Управление финансовой инвестиционной деятельностью предприятий (Инвистиционная деятельность предприятий)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Производственно-хозяйственная деятельность любого предприя­тия в той или иной степени обязательно связана с инвестиционной деятельностью.

Инвестиции в рыночных условиях являются решающим условием и важным фактором планирования развития производственной, коммерческой и инновационной деятельности.

Актуальность темы – это формирование экономических отношений, возникающие в процессе инвестирования между участниками инвестиционной деятельности, позволяющие усилить воздействие финансовых и кредитных методов на темпы и пропорции инвестиций для активизации экономического роста в России.

Цель курсовой работы заключается в рассмотрении особенностей управления инвестиционной деятельностью предприятия.

Задачами работы являются:

- изучить теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия, а именно, дать определение инвестициям;

- рассмотреть состав инвестиционной сферы. Узнать, кто и что может быть объектом и субъектом инвестиционной деятельности;

- найти источники и методы инвестирования;

- во второй главе рассмотрим инвестиционную деятельность на примере компании ООО «Вита» на этапе формирования;

- дадим характеристику компании;

- составим производственный и финансовый план;

- сделаем расчеты по кредиту и потребности в оборотных средствах;

- рассмотрим экономическую оценку эффективности инвестиций, стратегию и источники финансирования;

- разработаем систему выплат процентов

Предмет курсовой работы: инвестиционная деятельность предприятия.

Данная курсовая работа включает в себя введение, две главы и заключение.

Глава 1. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ

Инвестиции в современных экономических отношениях определяют базовые процессы становления, роста и развития любой организации, а приток инвестиций в объекты основных, оборотных средств и нематериальных активов с привлечением различных источников отражает конечную эффективность и привлекательность организации для инвесторов. Определяя возможность расширенного воспроизводства основных производственных фондов, инвестиции обеспечивают рост и развитие экономики отрасли, региона и страны в целом. [10]

Инвестиции — это:

- вложение капитала с целью его увеличения в будущем;

- долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты;

- процесс увеличения реальных производительных активов... приобретение финансовых активов, например, акций компаний;

- вложение каптала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности с целью получения текущего дохода или обеспечения возрастания его стоимости в будущем периоде; [2]

- совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного эффекта (социального, экологического и т.п.).[10]

Инвестиционная деятельность (совокупность практических действий инвестора по осуществлению инвестиций) регулируется законодательно. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятельность, является одним из наиболее важных условий реализации государственной инвестиционной политики. Законодательные основы этой политики регулируют инвестиционную деятельность в разных формах:

- выделение приоритетных сфер и объектов инвестирования;

- налоговое регулирование инвестиционной деятельности;

- регулирование деятельности путем предоставления финансовой помощи инвесторам и проведения соответствующей кредитной политики;

- регулирование инвестиционной деятельности путем проведения соответствующей амортизационной политики;

- регулирование участия инвесторов в приватизации;

- регулирование форм и условий осуществления финансовых инвестиций;

- экспертиза инвестиционных проектов при разработке государственных инвестиционных программ;

- регулирование условий вывоза капитала для осуществления инвестиций за рубежом.[10]

Уровень правового регулирования инвестиционной деятельности является одним из важнейших элементов, характеризующих инвестиционную среду или "инвестиционный климат" в государстве. [7]

Общие вопросы регулирования инвестиционной деятельности определены в Федеральном законе "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (1999). В этом Законе содержится следующее определение: "...инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта". [7]

Важнейшим этапом в развитии и успешном функционировании инвестиционной деятельности предприятий является оптимизация источников финансирования инвестиций. В настоящее время значительное внимание уделяется вопросам государственно-частного партнерства в рамках инвестиционных проектов и возможным перспективам развития форм государственно-частного взаимодействия в инвестиционной сфере, в частности концессий. [9]

1.2 СОСТАВ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЫ

ОБЪЕКТЫ И СУБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Инвестиционная деятельность на предприятии рассматривается как совокупность практических действий юридических и физических лиц по реализации инвестиций. Практическая реализация инвестиций осуществляется в инвестиционной сфере, где действуют субъекты. Для осуществления эффективной инвестиционной деятельности субъекты вправе вырабатывать свои оригинальные способы и приемы материализации инвестиций как прироста способности капитального имущества инвестора, то есть движимого и недвижимого имущества и научный потенциал. [3]

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций. В состав инвестиционной сферы включаются:

- сфера капитального строительства. Эта сфера объединяет деятельность заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования, граждан по индивидуальному кооперативному жилищному строительству;

- инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;

- сфера обращения финансового капитала (денежных, ссудных и финансовых обязательств в различных формах).

- сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности. [3]

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса. [3] Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществить реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую или иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними. В случае, если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий установленных договором [4].

Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, взаимоотношения между ними и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников. [4]

К объектам инвестиционной деятельности в РФ относятся прежде всего объекты недвижимости:

- вновь создаваемые основные фонды любой формы собственности и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

- реконструкция, модернизация основных фондов, цехов, предприятий;

- ценные бумаги (акции, облигации и др.);

- научно-техническая продукция, инвестиционное проектирование и другие объекты собственности;

- земельные участки.

- имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Аналогичные объекты включают и иностранные инвестиции, если они не противоречат законодательству РФ. [5] Законом запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечают требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ, или наносят ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц или государства.

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций. Инвестор, не являющийся пользователем объектов инвестиционной деятельности, вправе контролировать их целевое использование и осуществлять в отношениях с пользователем таких объектов другие права, предусмотренные договором. Инвестору предоставлено право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций, в том числе осуществлять торговые операции и реинвестирование. Инвестор может передать по договору (контракту) свои права по инвестициям, их результатам юридическим и физическим лицам, государственным и муниципальным органам. [5]

Основным правовым документом, регулирующим производственно-хозяйственные и другие взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор (контракт) между ними.

Государство гарантирует стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности. Законодательством, действующим на территории РФ, гарантируется зашита инвестиций, в том числе иностранных, независимо от форм собственности. Инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы, реквизированы, к ним также не могут быть применены меры, равные указанным по последствиям. Применение таких мер возможно лишь с полным возмещением инвестору всех убытков, причиненных отчуждением инвестированного имущества, включая упущенную выгоду, и только на основе законодательных актов РФ и субъектов. [3]

Внесенные или приобретенные инвесторами целевые банковские вклады, акции или иные ценные бумаги, платежи за приобретенное имущество, а также арендные права в случаях их изъятия возмещаются инвесторами, за исключением сумм, использованных или утраченных в результате действия самих инвесторов. [3]

Инвестиции на территории РФ в некоторых случаях подлежат обязательному страхованию, что является гарантией их сохранения.

Трудность осуществления инвестиционной деятельности в РФ усугубляется, помимо инфляции, существенным усилением диспропорций в инвестиционной сфере (практическим развалом единого строительного комплекса).

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключенными между ними. [3]

Повторюсь, что отношения, связанные с инвестиционной деятельностью, осуществляемой в форме капитальных вложений, с иностранными инвесторами (нерезидентами) на территории Российской Федерации регулируются специальными нормативными актами, ГК РФ, Законом "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ и международными договорами. Схема организаций — резидентов и нерезидентов — показана на схеме 1. [6]

Схема 1

Схема организаций — резидентов и нерезидентов РФ [6]

Резиденты	Нерезиденты
- физические лица, имеющие постоянное место жительства в России, в том числе временно находящиеся за приделами РФ	- физические лица, имеющие постоянное место жительства за приделами РФ, в том числе временно находящиеся в РФ
- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местом нахождения в РФ	- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местом нахождения за приделами РФ
- дипломатические лица и иные официальные представители РФ, находящиеся за приделами РФ	- предприятия и организации не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местом нахождения за приделами РФ
- Филиалы представительства резидентов, находящиеся за приделами РФ	- находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства
	- находящиеся в РФ филиалы и представительства нерезидентов

1.3 ИСТОЧНИКИ И МЕТОДЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Источники финансирования инвестиций — денежные средства, которые могут использоваться в качестве инвестиционных ресурсов. Система финансирования обеспечения инвестиционного процесса складывается из органического единства источников финансирования инвестиционной деятельности и методов инвестирования.

В мировой практике существуют три основных источника финан­сирования капитальных затрат: собственные средства предприятий, государственный бюджет и рынок ссудного капитала.

Собственные валовые инвестиции предприятий формируются глав­ным образом за счет амортизации основных средств и прибыли.

Крупные корпорации могут также привлекать на нужды расширенного воспроизводства временно свободные денежные средства фирменных пенсионных, социальных и иных фондов. [12]

Бюджетные источники подразделяются на централизованные (средства федерального бюджета) и региональные (бюджеты субъек­тов федерации).

Рынок ссудного капитала формируется за счет кредитных ресур­сов банков, инвестиционных и пенсионных фондов, капитала лизин­говых, страховых компаний и иных источников. Привлечение средств с финансовых рынков предприятия осуществляют путем получения банковских кредитов или же посредством выпуска и продажи акций, облигаций, иных долговых обязательств. Дополнительным быстро растущим источником основных средств, получаемых в кредит, является лизинг. [12]

Наряду с внутренними, существуют международные источники инвестиций: частный капитал транснациональных корпораций, банков, фондов, государственные и межгосударственные кредиты, финансовые ресурсы международных экономических организаций, Мирового банка, Европейского банка развития, Азиатского и Африканского банков развития и др. [12]

В каждой стране существуют свои особенности формирования инвестиционных ресурсов.

Согласно действующему законодательству инвестиционная деятельность на территории РФ может финансироваться за счет:

- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денеж­ные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и другие средства);

- инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, бюджетов субъектов федерации и внебюджетных фондов;

- заемных финансовых средств инвестора (банковские и бюджет­ные кредиты, облигационные займы и другие средства);

- привлеченных финансовых средств инвестора (средства, по­лучаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);

- денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

- иностранных инвестиций. [11]

Основным источником финансирования инвестиционной деятельности в I полугодии 2018 г. остаются собственные средства организаций (59,7%) Основным источником капиталовложений крупных и средних организаций остаются собственные средства организаций (59,7% в I полугодии 2018 г.). В первой половине текущего года объем финансирования за счет собственных средств (по крупным и средним организациям) увеличился на 7,1% в сопоставимых ценах от уровня соответствующего периода 2016 года и на 5,8% — относительно I полугодия 2014 г. (смотреть таблицу1, приложение №1). [1]

Соотношение названных источников финансирования капитальных вложений складывается под воздействием множества противоречивых факторов, существенное значение при этом имеет состояние эконо­мики, характер решаемых государством задач. [1]

Ключевыми составляющими привлеченных средств являются средства федерального и региональных бюджетов, а также банковские кредиты российских и зарубежных банков. Бюджетные средства, как правило, направлены на социально значимые проекты. Несмотря на возвращение инвестиций в основной капитал к росту в конце 2016 года и увеличение доли привлеченных средств в I полугодии 2017 г. до 44,0%, в I полугодии 2018 г. наблюдалось снижение доли привлеченных средств в структуре финансирования инвестиций до 40,3%. В I полугодии 2018 г. объем привлеченных средств сократился на 6,1% относительно аналогичного периода 2016 года в сопоставимых ценах; сокращение относительно уровня 2014 года составило 21,1%. [1]

Инвестиции в основной капитал в России после рецессии демонстрируют восстановительный рост: за 2017 год валовое накопление капитала увеличилось на 4,4%, а за I полугодие 2018 г. — на 3,2% в годовом выражении. Важным аспектом адаптации инвестиционного процесса стало изменение структуры источников финансирования капиталовложений. В I полугодии 2018 г. доля собственных средств в общем объеме инвестиций в основной капитал крупных и средних предприятий составила 59,7%, увеличившись в годовом выражении на 3,7 п. п. В структуре накопления крупных и средних организаций в I полугодии 2018 г. заметен сдвиг к обрабатывающей промышленности. [1]

К методам инвестирования относятся: государственный, кредитный, самофинансирования, смешанный. За научными названиями этих методов стоят реальные субъекты рынка: фондовые биржи, коммерческие банки, бюджеты всех уровней, предприятия. Все они могут выступать инвесторами.
   Государственное финансирование инвестиций: государственные инвестиции осуществляются в процессе выполнения государством своих функций: экономической, оборонной, экологической, социальной и др.

Получателями  государственных инвестиций являются предприятия, находящиеся в государственной собственности, юридические лица, участвующие в реализации государственных программ. Финансирование государственных инвестиций осуществляется  в соответствии с уровнем принятия решений.

Государственному финансированию присущи принципы: получение максимального экономического и социального эффекта при минимуме затрат;  целевой характер использования государственных ресурсов; предоставление государственных средств стройкам и подрядным организациям. [8] Государственные средства должны предоставляться лишь в том случае, если соответствующий проект обеспечивает наибольшую эффективность.
    Самофинансирование инвестиций: самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. Основными собственными источниками финансирования инвестиций являются чистая прибыль и амортизационные отчисления:  прибыль необходимо рационально использовать на развитие предприятия, она должна способствовать реализации перспективного плана развития предприятия; амортизационные отчисления (амортизация – процесс переноса стоимости основных фондов на выпускаемую продукцию в течение их нормативного срока службы) –  являются важнейшим источником финансирования инвестиций, они призваны обеспечить не только простое, но и в определенной мере расширенное воспроизводство, этот источник имеет место и всегда остается в распоряжении предприятия, они исходя из их экономической сущности должны использоваться на простое и расширенное воспроизводство (финансирование реальных инвестиций). [13]

Кредитный – является одним из важнейших ресурсов, мобилизуемых на финансовом рынке. При этом большое значение для заемщика имеет уровень учетного процента, который определяется спросом и предложением на ссудный капитал, величиной процента по депозитам, уровнем инфляции в стране, ожиданиями инвесторов относительно перспектив развития экономики. Проценты, взимаемые банками, дифференцируются в зависимости от сроков и размеров предоставленных кредитов, их обеспеченности, формы кредитования, степени кредитного риска и т.д.
      Смешанное финансирование основывается на различных комбинациях перечисленных методов и может быть использовано всех форм инвестирования. Самым распространенным в условиях становления и развития фондового и финансового рынков становится смешанный метод финансирования.   Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость. Одним из механизмов оптимизации структуры капитала предприятия является финансовый рычаг. Финансовый рычаг характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. [14]

В заключение этой главы стоит отметить, что любые инвестиции, в свою очередь, основаны на определенных принципах:

- каждое предприятие вправе само решать осуществлять ей инвестиционную деятельность или нет; 

- любые инвестиции должны быть защищены законодательно. Свобода инвестиционной деятельности;

- один из наиболее важных принципов инвестиционной деятельности заключается в полном невмешательстве любых государственных структур либо других физических или юридических лиц в инвестиционную деятельность предприятия, которая не противоречит действующему законодательству.

Соблюдение этих принципов будет являться предпосылкой для достижения положительных результатов.  

Глава 2 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОЯТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ВИТА»

2.1 ХАРАКТЕРИСТИКА КОМПАНИИ ООО «ВИТА»

По решению общего собрания участников общества решено сформировать общество с ограниченной ответственностью «Вита» в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли.

Компания будет представлять собой общество с ограниченной ответственностью, принадлежащее трем акционерам. Компания будет владеть аптекой, специализирующейся на торговле лекарствами и медицинской продукцией для больных сахарным диабетом. Предлагаемый план создания аптеки описывает предназначение и задачи компании, пути достижения поставленных целей, а также содержит основные финансовые показатели ее предполагаемой деятельности.

Целью компании «Вита» является получение прибыли. Для этого необходимо обеспечить следующее:

- достичь быстрых темпов роста прибыли и минимизировать производственные затраты.

- за короткое время обеспечить большой объем продаж за счет расширения ассортимента лекарств.

- заслужить репутацию надежного поставщика качественных лекарств и получить доверие покупателей.

Миссия компании «Вита» заключается в оказании фармацевтической помощи больных сахарным диабетом.

Компания «Вита» в своей деятельности применяет общую систему налогообложения.

В результате реализации проекта, чистая прибыль компании «Вита» составит 43910788 руб.

Чистый дисконтированный доход (NPV) при ставке дисконта (в 30% в год) за 10 лет реализации проекта составляет 4783844 руб., IRR (внутренняя норма рентабельности) проекта составляет 49,73% (т.е. у предприятия имеется 19,7% (39,7 – 30) запас увеличения ставки дисконтирования для осуществления данного проекта, но если ситуация на рынке изменится в худшую сторону, и ставка дисконтирования под влиянием данной ситуации увеличится более чем на 19%, то проект станет неэффективным), период полной окупаемости проекта (DPP) равен 3,93 года с учетом дисконтирования, индекс рентабельности инвестиций (PI) равен 3,60.

Источником финансирования проекта являются заемные средства. Для осуществления данного проекта нам необходимо инвестиций на сумму 1838 тыс. руб. Необходимый для нас кредит в размере 2000 тыс.руб. предоставит банк - Архангельское ОСБ № 8637. Кредит берется на 3 года. Процент за использование кредита составляет 18%.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Компания «Вита» предлагает клиентам высококачественные лекарства от сахарного диабета, травы и биологически активные добавки, а также медицинские приборы для измерения концентрации сахара в крови.

Компания «Вита» предлагает три вида услуг: продажу лекарств, справки относительно наличия лекарств и способа их употребления, а также прием заказов.

Конкуренцию фирме составляют пять групп компаний: классические аптеки, местная аптечная сеть, общенациональная аптечная сеть, оптовые фармацевтические базы и Internet-аптеки.

Обслуживание клиентов будет осуществляться квалифицированным и доброжелательным персоналом, глубоко мотивированным на достижение высоких показателей.

В качестве правовой формы в компании «Вита» выбрано ООО (общество с ограниченной ответственностью).

Компания «Вита» предлагает следующие виды услуг:

- продажа лекарств. Аптека «Вита» будет продавать лекарства от сахарного диабета, травы и биологически активные добавки, а также медицинские приборы для контроля уровня сахара в крови.

- справочная система. Этот вид услуг является традиционным для классических аптек. Особенность справочной системы «Вита» заключается в ее специальном характере, ориентированном на лекарства от сахарного диабета и способы их употребления, а также на консультирование больных относительно способов их применения, диеты и образа жизни.

- прием заказов. Некоторые лекарства (отдельные виды инсулина и сахароснижающих лекарств) относятся к разряду дефицитных. Для удовлетворения спроса своих клиентов компания «Вита» планирует организовать предварительный прием заказов и обеспечить их своевременное выполнение.

Консультанты по маркетингу выделяют два сегмента рынка, которые можно использовать для выбора начальной позиции. Смотреть таблицу 2

Таблица 2

Анализ целевого рынка (в рублях)

Рыночные сегменты	2019	2020	2021
Диабет 1-го типа	1 000 000,00	1 100 000,00	1 200 000,00
Диабет 2-го типа	3 375 000,00	3 600 000,00	4 000 000,00
Всего	4 375 000,00	4 700 000,00	5 200 000,00

Больные сахарным диабетом вынуждены постоянно принимать сахароснижающие лекарства (инсулин, сульфаниламиндные препараты, травы). Это обеспечивает высокий и быстро растущий спрос на лекарства от сахарного диабета. Предполагается, что каждый больной диабетом 1-го типа потратит за 2019 год примерно 10000 руб., а в 2021 году - 12000 руб. (с учетом возможного роста цен). Таким образом, объем первого сегмента рынка вырастет с 1 млн. руб. в 2019 г. до 1,2 млн. руб. - 2021 г. Кроме того, по прогнозам, каждый больной диабетом 2-го типа потратит за 2019 год примерно 7500  руб., а в 2021 г. - 10000 руб. (с учетом возможного роста цен). Таким образом, объем второго сегмента рынка вырастет с 3,375 млн. руб. в 2019 г. до 5,2 млн. руб. — 2021г. Наблюдается рост спроса на услуги.

Компания «Вита» не планирует проводить демпинговые продажи лекарств. Планируется привести цену лекарств в соответствие с их качеством.

Средняя стоимость покупки. Средняя стоимость покупки — 1000 руб.

Справочная система. Средняя цена справки — 10 руб.

Средняя стоимость заказа. Средняя стоимость заказа — 2500 руб.

Стратегия продаж компании «Вита» направлена на полное удовлетворение клиентов. Покупатели лекарств отличаются высокой консервативностью и лояльностью. Такие клиенты редко меняют места покупки лекарств и охотно советуют своим знакомым свои источники поставок.

Прогноз продаж основан на данных, опубликованных в специальной литературе и отчетах маркетинговых фирм.

Программы продаж основаны на общих принципах маркетинга и знании конкретной ситуации в г. Архангельска.

Прогноз ежемесячных продаж в общем виде на 3 года приводится в таблице 3. Начиная с 4-года объем продаж равен объему продаж в 3 году.

Таблица 3

План продаж (в рублях)

План продаж	2019	2020	2021	Последующие годы
Продажи лекарств	500 000,00	1 000 000,00	2 500 000,00	2 500 000,00
Справочная	750 000,00	1 500 000,00	2 250 000,00	2 250 000,00
Выполнение заказов	1 500 000,00	3 000 000,00	4 500 000,00	4 500 000,00
Совокупный объем продаж	2 750 000,00	5 500 000,00	9 250 000,00	9 250 000,00
Затраты на продажи	2019	2020	2021	Последующие годы
Продажи лекарств	250 000,00	350 000,00	450 000,00	450 000,00
Справочная	250 000,00	300 000,00	400 000,00	400 000,00
Выполнение заказов	500 000,00	500 000,00	500 000,00	500 000,00
Общие затраты на продажи	1 000 000,00	1 150 000,00	1 350 000,00	1 350 000,00

Организационная структура. В компании предусмотрены два подразделения: административный отдел (кадры и бухгалтерия) и отдел продаж. Штат компании будет состоять из 10 постоянных сотрудников: директора аптеки, главного фармацевта, консультанта-эндокринолога, трех провизоров, трех консультантов справочной службы и бухгалтера. Штатное расписание представлено в таблице 4.

Таблица 4

Штатное расписание (в рублях)

Затраты на штат	2019	2020	2021
Директор аптеки	30 000,00	35 000,00	40 000,00
Главный фармацевт	30 000,00	35 000,00	40 000,00
Эндокринолог	20 000,00	25 000,00	30 000,00
Провизор	15 000,00	20 000,00	25 000,00
Бухгалтер	15 000,00	20 000,00	25 000,00
Всего:	110 000,00	135 000,00	160 000,00

Разделим затраты на условно-постоянные и переменные. Как видим из таблицы 5-10 (в приложениях № 2,3,4) на реализацию 1833378 ед. товара, условно-постоянные затраты составляют 5990475 руб., а переменные расходы на 1 ед. продукции составляют 64641615/1833378=35,26 руб.

Т.е. имеем следующую функцию: Y =5990475+35,26⋅Q, где Q – объем реализации.

Также для построения графика безубыточности, необходимо определить среднюю цену на продукцию. Исходя из условий, которые были описаны в предыдущих разделах, найдем данную цену: общая выручка равна 126005921 руб., а объем реализации равен 1833378 шт., значит, средняя цена реализации равна 126005921/1833378=68,73 руб. Таким образом, имеем следующий рисунок 1.

Рисунок 1

Определение точки безубыточности

Как видно из рисунка, точка безубыточности по объему равна 178977 единиц лекарственных препаратов, а по затратам 12300886 руб., что говорит об очень высокой эффективности проекта.

Точка безубыточности по объему за период 10 лет рассчитывается следующим образом:

ед.

Точка безубыточности по объему рассчитывается следующим образом:

ТБ=178977⋅68,73=12300886 руб.

2.3 РАСЧЕТ НЕОБХОДИМОГО КРЕДИТА И ПОТРЕБНОСТЬ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ

План создания компании нацелен на быстрое расширение клиентской базы и рост объемов продаж. Для этого компания планирует открыть аптеку в помещении центральной поликлинике г. Архангельска, подготовить компетентный персонал, организовать справочную телефонную службу, внедрить компьютерные программы для сопровождения базы данных по лекарствам и провести массированную рекламную кампанию.

В следующей таблице 11 рассмотрим затраты на создание компании.

Таблица 11

Затраты на создание компании (в рублях)

Начальные затраты	Сумма
Основные фонды
Ремонт помещения	300 000,00
Холодильное оборудование	250 000,00
Торговое оборудование	300 000,00
Кассовое оборудование	62 500,00
ИТОГО ОФ	912 500,00
Оборотные средства
Рекламная кампания	300 000,00
Обучение персонала	200 000,00
Прочие расходы	100 000,00
ИТОГО ОС	600 000,00
ОБЩИЕ ЗАТРАТЫ	1 512 500,00

Срок эксплуатации основных фондов составляет приблизительно 5 лет (IV амортизационная группа).

Амортизацию рассчитываем линейным способом. Таким образом, норма ежемесячных амортизационных отчислений составляет 1,67%.

Т.е. сумма амортизационных отчислений в месяц будет составлять 1237500⋅1,67% = 15239 руб.

Как видим из таблицы 12-13 (приложение №5), потребность в привлечении денежных средств составляет порядка 3 млн.руб. на первые 3 года осуществления проекта.

2.4 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Стоимость данного проекта по нашим расчетам составляет 3500 тыс. рублей, которые будут получены в виде кредита в сумме 2000 тыс.руб., а остальные 1500 тыс.руб. вкладывает собственник. Первоначально все полученные средства будут использоваться для приобретения начального комплекта основных средств, а также для пополнения оборотных средств. Целевое использование средств позволит уменьшить риски инвесторов, что может благоприятно сказаться на решение вопроса кредитования.

Фирма предполагает ежегодно получать чистую прибыль, что будет свидетельствовать о процветании фирмы. Планируется направить получаемую прибыль на свое развитие и расширение. Также возможно увеличение расходов на рекламу с целью привлечения новых клиентов.

Для осуществления данного проекта нам необходимо инвестиций на сумму 2000 тыс. руб. Необходимый для нас кредит предоставит банк ОАО КБ "Архангельское ОСБ № 8637". Кредит берется на 3 года. Процент за использование кредита составляет 18%. Выплата кредита начинается с 1-го месяца после его взятия равными суммами.

Финансирование проекта планируется осуществить за счет кредита сроком на 3 года. Составлением плана (отчета) о доходах и расходах занимается экономическая служба в лице бухгалтера. Он показывает получит ли фирма прибыль от продажи каждой из услуг.

На основании производственного плана формируется план по объемам реализации услуг.

Налог на прибыль уплачивается ежемесячно по ставке 20%. База для расчета налога рассчитывается нарастающим итогом в течение налогового периода (год). Ввиду того, что сумма с января по март нарастающим итогом величина отрицательная, то налог на прибыль в этом периоде не уплачивается. В I-III квартале 2020 года сумма также отрицательная, сумма становится положительной только в IV квартале 2020 года и в итоге налог на прибыль за период 12 месяцев 2020 года равна: 39606⋅20%=7921 руб.

План доходов и расходов представлен в таблице 14-15 (приложение №6).

2.5 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

Оценка эффективности проекта охватывает временной интервал в 10 лет. Ставка дисконтирования (сравнения) принята в размере 30,00%.

Итак, ставка дисконта для Компания «Вита» равна 30%.

Основные показатели эффективности инвестиционного проекта рассчитываются по формулам:

чистая текущая стоимость NPV:

руб.

Расчет чистого дисконтированного дохода приведен в таблице 16-17 (приложение № 7).

внутренняя норма доходности IRR:

при NPV=0

индекс доходности PI:

Тогда будем иметь следующие результаты прогнозного анализа эффективности инвестиционного проекта, которые оформлены в виде таблицы 16 и 17(приложение № 7), где рассчитан дисконтированный денежный поток и NPV (основной из показателей оценки эффективности инвестиционного проекта).

Чистый дисконтированный доход (NPV) при ставке дисконта (в 30% в год) за 10 лет реализации проекта составляет 4783844 руб., IRR (внутренняя норма рентабельности) проекта составляет 49,73% (т.е. у предприятия имеется 19,7% (39,7 – 30) запас увеличения ставки дисконтирования для осуществления данного проекта, но если ситуация на рынке изменится в худшую сторону, и ставка дисконтирования под влиянием данной ситуации увеличится более чем на 19%, то проект станет неэффективным), период полной окупаемости проекта (DPP) равен 3,93 года с учетом дисконтирования, индекс рентабельности инвестиций (PI) равен 3,60.

В качестве интегральных показателей, характеризующих финансовый результат проекта, используются ранее дисконтированные критерии: IRR, DPP, NPV, PI.

В процессе анализа варьируется в определенном диапазоне значение одного из выбранных факторов при фиксированных значениях остальных и определяется зависимость интегральных показателей от этих изменений.

В данной работе для исследования мы взяли следующие факторы:

- цена реализации товаров (услуг);

- цена товара;

- объем реализации;

- капитальные вложения.

Исследование проведем для показателей IRR (диапазон изменения данных параметров от 0 до 20% с интервалом 10).

Полученные значения оформим в виде таблицы 18.

Таблица 18

Влияние изменения факторов на IRR, %

Факторы	-20%	-10%	0	10%	20%
1 Цена реализации товаров (услуг)	35,56	41,72	49,73	55,34	59,91
2 Цена товара	36,27	42,91	49,73	54,85	58,62
3 Объем реализации	41,22	45,45	49,73	53,72	57,92
4 Капитальные вложения	46,23	46,41	49,73	51,07	53,92

На основании данной таблиц, построим графики влияния изменения факторов на IRR на рисунке 2.

Рисунок 2

Чувствительность проекта по NPV

Как видно из данных таблиц, наибольшее влияние на изменение NPV оказывают два параметра:

- цена реализации товаров (услуг);

- цена товара.

Также, в целом, можно отметить тот факт, что проект является очень чувствительным к изменениям. Это увеличивает риски по его реализации.

Опишем показатели, имеющие наибольшее влияние на изменение NPV в таблице 19:

Таблица 19

Оценка показателей

Варьируемый параметр (фактор)	Действия (как этого добиться)	Последствия
1 Цена реализации товаров (повышение)	введение новых технологий организация труда	увеличение объема реализации услуг, существенные затраты
2 Цена товара (повышение)	усиление роли маркетинга на предприятии увеличение времени работы с клиентом качество выполняемых услуг	дополнительные затраты на рекламу, усиление (увеличение) штата отдела маркетинга увеличение штата сотрудников дополнительные затраты на модернизацию работы, введение новых технологий

2.6 СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ. ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ. СИСТЕМА ВЫПЛАТ ПРОЦЕНТОВ

Для осуществления данного проекта нам необходимо инвестиций на сумму 1838 тыс. руб. Необходимый для нас кредит в размере 2000 тыс.руб. предоставит банк - Архангельское ОСБ. Кредит берется на 3 года. Процент за использование кредита составляет 18%. Выплата кредита начинается с 1-го месяца после его взятия равными суммами (причем, в качестве покрытия долга будут использоваться денежные средства ЧП).

Ориентировочно объем продаж услуг планируется - 3000-5000 тыс.руб. товарооборота в год.

Учредители готовы вложить для открытия своего собственного дела на начальном этапе 1 500 тыс.руб.

Система выплаты процентов представлена в таблице 20-21 (приложение № 8).

Предлагаемый проект создания аптечного пункта «Вита» может быть рекомендован к финансированию. Согласно расчетам, NPV проекта 21159123  тыс.руб., окупаемость инвестиций возможна в течение 3 лет с момента вложения средств.

Это позволяет сделать вывод о финансовой состоятельности и экономической эффективности проекта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе рассмотрена тема: «Управление инвестиционной деятельности на предприятии». В первой части изучен теоретический аспект инвестиционной деятельности.

Можно сказать, что любая инвестиционная деятельность предприятия направлена в первую очередь на достижение положительного экономического эффекта, путем получения прибыли либо других благ от осуществленных инвестиций. 

Каждая фирма, начиная свою деятельность, обязана четко представить потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь точно рассчитывать эффективность использования имеющихся средств в процессе работы фирмы. 

При этом инвестиции должны быть целесообразны и приносить положительный экономический эффект. Это позволит понять, эффективно работает организация или нет, реализовывая инвестиционные проекты.

Во второй части мы рассмотрели инвестиционную деятельность предприятия на примере компании ООО «Вита», данный инвестиционный план характеризует реальное состояние фирмы и прогнозирует финансовое состояние на ближайшее будущее и на более удаленную перспективу. Отмечу важнейшие характеристики инвестиционного проекта:

- простота его изложения;

- обоснованность и достоверность используемой информации;

- объективная оценка трудностей на пути реализации намеченных в бизнес-плане мероприятий;

- точность финансовых расчётов.

Проделанная работа показала, что ООО «Вита» не только сможет обеспечивать текущие обязательства, но и будет функционировать с прибылью, которая дает возможность реинвестировать денежные средства в новые проекты.

В работе была доказана конкурентоспособность и спрос на фармуслуги.

В целом проект показал себя устойчивым к изменению внешних условий и в тоже время характеризуется достаточно высокой доходностью.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Описание источника статистических данных

1. Бюллетень о текущих тенденциях российской экономики октябрь 2018 № 42 http://ac.gov.ru/files/publication/a/19043.pdf

Описание книги одного – трех авторов

1. Воробьев А.В., Леонтьев В.Е. КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ (водный транспорт) Учебник для бакалавров/ под редакцией Воробьев А.В. - Киров:  МЦНИП, 2017. - 174 с.
2. Ибрагимова Э.И. Теоретические аспекты исследования инвестиционной деятельности субъектов экономики / Фундаментальные исследования. – 2014. – № 8-1. – С. 141-144; URL: http://www.fundamental-research.ru/ru/article/view?id=34523 (дата обращения: 28.03.2019)
3. Несмеянова Н.А., Костин М.Д., Удалов А.А. Характеристика инвестиционных рисков и пути их снижения // NovaInfo.ru. 2016. № 44-4. С. 169-173.
4. Несмеянова Н.А., Толкачева С.Е., Удалов А.А. Некоторые проблемы формирования благоприятного климата для иностранных инвестиций – 2016 г. – № 45
5. Нешитой А.С. Инвестиции [Электронный ресурс] : учебник / А.С. Нешитой .— 9-е изд., перераб. и испр. — М. : ИТК "Дашков и К", 2016 .— 352 с. — (Учебные издания для бакалавров) .— ISBN 978-5-394-02216-6 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/286940
6. Теплова Т. В. Инвестиции : учебник для бакалавров / Т. В. Теплова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2014. — 782 с.
7. Чиненов М.В. Инвестиции / М.В. Чиненов и др. - М.: КноРус, 2017. - 368 c..
8. Юзкович Л.И. Инвестиции : учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016. – 543 с.

Описание статьи, электронные ресурсы

1. Антонов Г.В. Управление инвестиционной привлекательностью организации / 2018

https://studref.com/312354/ekonomika/investitsii_investitsionnaya_deyatelnost_organizatsii_ponyatie_suschnost_strategicheskoe_planirovanie_inst (дата обращения: 21.02.2019)

1. Власов Н.Г. Государственное регулирование экономики https://economics.studio/regulirovanie-ekonomiki-gosudarstvennoe/istochniki-metodyi-investirovaniya-80329.html (дата обращения: 16.03.2019)
2. Сайт «investr-pro.ru» Инвестиционная деятельность государства https://investr-pro.ru/investicionnaya-deyatelnost-gosudarstva.html (дата обращения: 16.03.2019)
3. EKportal.ru/Статьи/Бизнес-планирование/Собственные источники финансирования инвестиций http://www.ekportal.ru/page-id-2011.html (дата обращения: 16.03.2019)
4. Сайт «fm1.mybb.ru» Источники и методы финансирования инвестиций. Оптимизация структуры ис. http://fm1.mybb.ru/viewtopic.php?id=28 (дата обращения: 31.03.2019)

Приложение № 1

Таблица 1

Динамика и структура инвестиций в основной капитал (по крупным и средним организациям) по источникам финансирования, 2014–2018 годы[1]

	I пол. 2014г.	I пол. 2015г.	I пол. 2016г.		I пол. 2017г.		I пол. 2018г.		Изменение в пост. ценах, I пол.**, %
	доля, %	доля, %	млрд руб.	доля, %	млрд руб.	доля, %	млрд руб.	доля, %	2018/ 2014	2018/ 2016
Инвестиции в основной капитал, всего	100,0	100,0	3921	100,0	4300	100,0	4609	100,0	-7,0	1,4
Собственные средства	52,5	56,2	2217	56,5	2407	56,0	2753	59,7	5,8	7,1
Привлеченные средства:	47,5	43,8	1704	43,5	1893	44,0	1856	40,3	-21,1	-6,1
Кредиты банков:	10,3	8,9	314	8,0	496,9	11,5	369,5	8,0	-27,7	1,4
в т. ч. иностранных банков	1,4	2,3	71	1,8	267,9	6,2	86	1,9	26,3	7,0
Заемные средства других организаций	6,8	5,4	302	7,7	188,2	4,4	190,1	4,1	-43,9	-46,0
Бюджетные средства:	12,4	12,8	482	12,3	575,7	13,4	556,7	12,1	-9,2	-0,3
федеральн. бюджета	6,0	6,9	260	6,6	304	7,1	265	5,7	-11,6	-12,4
региональн. бюджетов	5,5	5,0	192	4,9	243,4	5,7	256,1	5,6	-5,3	15,9
местных бюджетов	0,9	0,9	30	0,8	28,3	0,6	35,6	0,8	-17,3	1,4
Средства внебюдж. фондов	0,2	0,2	9	0,2	7	0,2	8,2	0,2	-7,0	1,4
Средства организаций и населения на долевое строительство	3,2	3,1	136	3,5	106,2	2,5	146,7	3,2	-7,0	-7,3
Прочие привлеченные*	13,9	12,4	432	11,0	482,7	11,2	554,4	12,0	-19,7	10,6

* С 2016 года Росстат перестал публиковать разбивку данных по категории «прочие».

** Динамика в постоянных ценах для общей суммы инвестиций рассчитана из приростов. Данные для отдельных источников финансирования восстановлены путем распределения в соответствии с удельным весом.

Источник — оперативные данные Росстата, расчеты Аналитического центра

Приложение №2

Таблица 5

План закупки

Вид продукции (услуги)	Ед. изм	2019 год
		январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь	Итого за год
Продажи лекарств
Цена за ед.	руб.	500,00	504,17	508,37	512,60	516,88	521,18	525,53	529,91	534,32	538,77	543,26	547,79	523,57
Объем закупок	ед.	42	41	41	41	40	40	40	39	39	39	38	38	478
Итого расходы:	руб.	21000	20671	20843	21017	20675	20847	21021	20666	20839	21012	20644	20816	250051
Справочная
Цена за ед.	руб.	3,33	3,36	3,39	3,42	3,45	3,47	3,50	3,53	3,56	3,59	3,62	3,65	3,49
Объем закупок	ед.	6250	6250	6250	6250	6250	6250	6250	6250	6250	6250	6250	6250	75000
Итого расходы:	руб.	20833	21007	21182	21359	21537	21716	21897	22079	22263	22449	22636	22825	261783
Выполнение заказов
Цена за ед.	руб.	935,81	943,61	951,47	959,40	967,40	975,46	983,59	991,78	1000,05	1008,38	1016,79	1025,26	979,92
Объем закупок	ед.	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	600
Итого расходы:	руб.	46791	47180	47574	47970	48370	48773	49179	49589	50002	50419	50839	51263	587950
Итого	ед.	6342	6341	6341	6341	6340	6340	6340	6339	6339	6339	6338	6338	76078
Всего расходы	руб.	88624	88858	89599	90345	90581	91336	92097	92335	93104	93880	94119	94904	1099784

Таблица 6

План закупки

Вид продукции (услуги)	Ед. изм	2020 год					2021 год	2022 год	2023 год	2024 год	2025 год	2026 год	2027 год	Итого за 10 лет
		I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	Итого за год
Продажи лекарств
Цена за ед.	руб.	561,49	575,52	589,91	604,66	582,90	665,13	731,64	804,80	885,28	973,81	1071,19	1178,31	824,07
Объем закупок	ед.	250	250	250	250	1000	2500	2500	2500	2500	2500	2500	2500	18978
Итого расходы:	руб.	140372	143881	147478	151165	582895	1662813	1829095	2012004	2213205	2434525	2677978	2945775	16608342
Справочная
Цена за ед.	руб.	3,74	3,84	3,93	4,03	3,89	4,43	4,88	5,37	5,90	6,49	7,14	7,86	5,49
Объем закупок	ед.	37500	37500	37500	37500	150000	225000	225000	225000	225000	225000	225000	225000	1800000
Итого расходы:	руб.	140372	143881	147478	151165	582895	997688	1097457	1207203	1327923	1460715	1606787	1767465	10309915
Выполнение заказов
Цена за ед.	руб.	1050,89	1077,16	1104,09	1131,69	1090,96	1244,86	1369,35	1506,28	1656,91	1822,60	2004,86	2205,35	1542,34
Объем закупок	ед.	300	300	300	300	1200	1800	1800	1800	1800	1800	1800	1800	14400
Итого расходы:	руб.	315267	323149	331227	339508	1309151	2240753	2464828	2711311	2982442	3280687	3608755	3969631	23155508
Итого	ед.	38050	38050	38050	38050	152200	229300	229300	229300	229300	229300	229300	229300	1833378
Всего расходы	руб.	596010	610910	626183	641838	2474942	4901255	5391380	5930518	6523570	7175927	7893520	8682872	50073766

Приложение №3

Таблица 7

План реализации услуг

Вид продукции (услуги)	Ед. изм	2019 год
		январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	Декабрь	Итого за год
Продажи лекарств
Цена за ед.	руб.	1000,00	1008,33	1016,74	1025,21	1033,75	1042,37	1051,05	1059,81	1068,64	1077,55	1086,53	1095,58	1047,13
Объем продаж	ед.	42	41	41	41	40	40	40	39	39	39	38	38	478
Итого доходы:	руб.	42000	41342	41686	42034	41350	41695	42042	41333	41677	42024	41288	41632	500103
Справочная
Цена за ед.	руб.	10,00	10,08	10,17	10,25	10,34	10,42	10,51	10,60	10,69	10,78	10,87	10,96	10,47
Объем продаж	ед.	6250	6250	6250	6250	6250	6250	6250	6250	6250	6250	6250	6250	75000
Итого доходы:	руб.	62500	63021	63546	64076	64610	65148	65691	66238	66790	67347	67908	68474	785348
Выполнение заказов
Цена за ед.	руб.	2500,00	2520,83	2541,84	2563,02	2584,38	2605,92	2627,63	2649,53	2671,61	2693,87	2716,32	2738,96	2617,83
Объем продаж	ед.	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	600
Итого доходы:	руб.	125000	126042	127092	128151	129219	130296	131382	132477	133580	134694	135816	136948	1570696
Итого	ед.	6342	6341	6341	6341	6340	6340	6340	6339	6339	6339	6338	6338	76078
Всего доходы	руб.	229500	230404	232324	234260	235179	237138	239115	240047	242048	244065	245012	247054	2856147

Таблица 8

План реализации услуг

Вид продукции (услуги)	Ед. изм	2020 год					2021 год	2022 год	2023 год	2024 год	2025 год	2026 год	2027 год	Итого за 10 лет
		I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	Итого за год
Продажи лекарств
Цена за ед.	руб.	1122,97	1151,05	1179,82	1209,32	1165,79	1330,25	1463,28	1609,60	1770,56	1947,62	2142,38	2356,62	1648,14
Объем продаж	ед.	250	250	250	250	1000	2500	2500	2500	2500	2500	2500	2500	18978
Итого доходы:	руб.	280743	287762	294956	302330	1165791	3325627	3658190	4024009	4426409	4869050	5355955	5891551	33216684
Справочная
Цена за ед.	руб.	11,23	11,51	11,80	12,09	11,66	13,30	14,63	16,10	17,71	19,48	21,42	23,57	16,48
Объем продаж	ед.	37500	37500	37500	37500	150000	225000	225000	225000	225000	225000	225000	225000	1800000
Итого доходы:	руб.	421115	431643	442434	453495	1748686	2993064	3292371	3621608	3983768	4382145	4820360	5302396	30929746
Выполнение заказов
Цена за ед.	руб.	2807,43	2877,62	2949,56	3023,30	2914,48	3325,63	3658,19	4024,01	4426,41	4869,05	5355,96	5891,55	4120,34
Объем продаж	ед.	300	300	300	300	1200	1800	1800	1800	1800	1800	1800	1800	14400
Итого доходы:	руб.	842230	863285	884867	906989	3497372	5986128	6584741	7243215	7967537	8764291	9640720	10604792	61859491
Итого	ед.	38050	38050	38050	38050	152200	229300	229300	229300	229300	229300	229300	229300	1833378
Всего доходы	руб.	1544088	1582690	1622257	1662813	6411848	12304819	13535301	14888832	16377715	18015486	19817035	21798738	126005921

Приложение №4

Таблица 9

Смета затрат (в рублях)

Вид продукции (услуги)	2019 год
	январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	Ноябрь	декабрь	Итого за год
Расходы на закупку товара	88624	88858	89599	90345	90581	91336	92097	92335	93104	93880	94119	94904	1099784
Арендные платежи	75000	75000	75000	75000	75000	75000	75000	75000	75000	75000	75000	75000	900000
Коммунальные услуги	35000	35000	35000	35000	35000	35000	35000	35000	35000	35000	35000	35000	420000
ФЗП работников	110000	110000	110000	110000	110000	110000	110000	110000	110000	110000	110000	110000	1320000
Страховые взносы - 32%	26918	26918	26918	26918	26918	26918	26918	26918	26918	26918	26918	26918	323012
Амортизация ОПС	15239	15239	15239	15239	15239	15239	15239	15239	15239	15239	15239	15239	182865
Проценты за кредит	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	360000
Итого затрат	372380	372614	373355	374102	374338	375092	375854	376091	376861	377637	377876	378660	4605661

Таблица 10

Смета затрат( рублях)

Вид продукции (услуги)	2020 год					2021 год	2022 год	2023 год	2024 год	2025 год	2026 год	2027 год	Итого за 10 лет
	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	Итого за год
Расходы на закупку товара	596010	610910	626183	641838	2474942	4901255	5391380	5930518	6523570	7175927	7893520	8682872	50073766
Арендные платежи	236250	236250	236250	236250	945000	1086750	1086750	1086750	1086750	1086750	1086750	1086750	9452250
Коммунальные услуги	115500	115500	115500	115500	462000	531300	531300	531300	531300	531300	531300	531300	4601100
ФЗП работников	405000	405000	405000	405000	1620000	160000	160000	160000	160000	160000	160000	160000	4060000
Страховые взносы - 32%	99106	99106	99106	99106	396424	396424	396424	396424	396424	396424	396424	396424	3494404
Амортизация ОПС	45716	45716	45716	45716	182865	182865	182865	182865	-	-	-	-	914325
Проценты за кредит	90000	90000	90000	90000	360000	360000	-	-	-	-	-	-	1080000
Итого затрат	1563529	1578429	1593702	1609357	6345017	7142780	7272905	7812043	8343220	8995577	9713170	10502522	73675845

Приложение №5

Таблица 12

Расчет необходимого кредита(в рублях)

Показатель	2018 год декабрь	2019 год
		январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь	Итого за год
Вложенный капитал	1837500													0
Выручка		229500	230404	232324	234260	235179	237138	239115	240047	242048	244065	245012	247054	2856146,79
Амортизация		5156	5156	5156	5156	5156	5156	5156	5156	5156	5156	5156	5156	61875
Итого доходов	1837500	234656	235560	237480	239416	240335	242295	244271	245204	247204	249221	250168	252210	2918021,79
Покупка оборудования	1837500													0
Текущие расходы		367224	367458	368199	368945	369181	369936	370697	370935	371704	372480	372719	373504	4442984
Выплата кредита		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Проценты за кредит		30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	360000
Налогообложение		0	0	0	6806	0	0	6806	0	0	6806	0	0	20418,75
Итого расходов	1837500	397224	397458	398199	405752	399181	399936	407504	400935	401704	409287	402719	403504	4823402,431
Сальдо	0	-162568	-161898	-160718	-166335	-158846	-157641	-163233	-155731	-154500	-160065	-152551	-151293	-1905381
Нарастающим итогом	0	-162568	-324465	-485184	-651519	-810365	-968007	-1131240	-1286971	-1441471	-1601536	-1754087	-1905381	-1905381

Таблица 13

Расчет необходимого кредита(в рублях)

Показатель	2020 год					2021 год	2022 год	2023 год	2024 год	2025 год	2026 год	2027 год	Итого за 10 лет
	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	Итого за год
Вложенный капитал													1837500
Выручка	1544088	1582690	1622257	1662813	6411848	12304819	13535301	14888832	16377715	18015486	19817035	21798738	126005921
Амортизация	15469	15469	15469	15469	61875	61875	61875	61875	0	0	0	0	309375
Итого доходов	1559556	1598159	1637726	1678282	6473723	12366694	13597176	14950707	16377715	18015486	19817035	21798738	128152796
Покупка оборудования													1837500
Текущие расходы	1548060	1562960	1578233	1593888	6283142	7080905	7211030	7750168	8343220	8995577	9713170	10502522	70322716
Выплата кредита	0	0	0	0	0	2000000	0	0	0	0	0	0	2000000
Проценты за кредит	90000	90000	90000	90000	360000	360000	0	0	0	0	0	0	1080000
Налогообложение	6806	6806	11156	16136	40905	1037853	1257924	1420803	1606899	1803982	2020773	2259243	11468801
Итого расходов	1644866	1659767	1679389	1700024	6684046	10478758	8468954	9170971	9950119	10799559	11733943	12761765	86709017
Сальдо	-85310	-61608	-41663	-21742	-210324	1887937	5128222	5779736	6427596	7215927	8083092	9036973	41443779
Нарастающим итогом	-1990691	-2052299	-2093962	-2115704	-2326028	-227767	4900455	10680191	17107786	24323714	32406806	41443779	41443779

Приложение № 6

Таблица 14

План доходов и расходов (в рублях)

Вид продукции (услуги)	2019 год
	январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	Декабрь	Итого за год
Выручка от реализации товара	270810	271877	274142	276427	277511	241407	282156	283256	285617	287998	289114	291524	3331839
Затраты-всего	372380	372614	373355	374102	374338	375092	375854	376091	376861	377637	377876	378660	4504859
Прибыль до налогообложения	-101570	-100737	-99213	-97675	-96827	-133685	-93698	-92835	-91244	-89639	-88762	-87136	-1173020
Налог на прибыль (20%)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток)	-101570	-100737	-99213	-97675	-96827	-133685	-93698	-92835	-91244	-89639	-88762	-87136	-1173020
Чистая прибыль (убыток) нарастающим итогом	-101570	-202307	-301520	-399195	-496022	-629707	-723405	-816240	-907484	-997123	-1085885	-1173021	-2346041

Таблица 15

План доходов и расходов

Вид продукции (услуги)	2020 год					2021 год	2022 год	2023 год	2024 год	2025 год	2026 год	2027 год	Итого за 10 лет
	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	Итого за год
Выручка от реализации товара	1822024	1867574	1914263	1962119	1154133	14519686	15971655	17568822	19325704	21258273	23384101	25722511	142236724
Затраты-всего	1563529	1578429	1593702	1609357	6345017	7142780	7272905	7812043	8343220	8995577	9713170	10502522	70632091
Прибыль до налогообложения	258495	289145	320561	352762	-5190884	7376906	8698750	9756779	10982484	12262696	13670931	15219989	71604633
Налог на прибыль (20%)	51699	57829	64112,2	70552,4	-1038176,8	1475381,2	1739750	1951355,8	2196496,8	2452539,2	2734186,2	3043997,8	14320927
Чистая прибыль (убыток)	206796	231316	256448,8	282209,6	-4152707,2	5901524,8	6959000	7805423,2	8785987,2	9810156,8	10936745	12175991	57283706
Чистая прибыль (убыток) нарастающим итогом	-2139245	-1907929	-1651480	-1369271	-5521978	379547	7338547	15143970	23929957	33740114	44676859	56852850	56852850

Приложение №7

Таблица 16

Расчет дисконтированных денежных потоков (в рублях)

Показатель	2018 год декабрь	2019 год
		январь	февраль	март	апрель	Май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	Ноябрь	декабрь	Итого за год
Амортизация	0	5156	5156	5156	5156	5156	5156	5156	5156	5156	5156	5156	5156	61875
Чистая прибыль	0	-142880	-142210	-141031	-146648	-139159	-137954	-143545	-136044	-134813	-140378	-132863	-131606	-1669131
Инвестиции	1837500	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	1837500
Денежный поток	-1837500	-137724	-137054	-135875	-141491	-134003	-132798	-138389	-130887	-129657	-135222	-127707	-126450	-3444756
Денежный поток нарастающим итогом	-1837500	-1975224	-2112278	-2248152	-2389644	-2523647	-2656444	-2794833	-2925721	-3055377	-3190599	-3318306	-3444756	-3444756
Коэффициент дисконтирования (на конец месяца)	1,0000	0,9756	0,9518	0,9286	0,9060	0,8839	0,8623	0,8413	0,8207	0,8007	0,7812	0,7621	0,7436	-
Дисконтирован-ный поток	-1837500	-134365	-130450	-126173	-128184	-118439	-114511	-116422	-107425	-103820	-105635	-97331	-94022	-3214277
NPV	-1837500	-1971865	-2102315	-2228488	-2356672	-2475111	-2589622	-2706044	-2813469	-2917289	-3022924	-3120255	-3214277	-3214277

Таблица 17

Расчет дисконтированных денежных потоков(в рублях)

Показатель	2020 год					2021 год	2022 год	2023 год	2024 год	2025 год	2026 год	2027 год	Итого за 10 лет
	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	Итого за год
Амортизация	15469	15469	15469	15469	61875	61875	61875	61875	0	0	0	0	309375
Чистая прибыль	-26248	-2546	21749	38729	31685	4124187	5004472	5655986	6427596	7215927	8083092	9036973	43910788
Кредит	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	1837500
Денежный поток	-10779	12923	37218	54198	93560	4186062	5066347	5717861	6427596	7215927	8083092	9036973	42382663
Денежный поток нарастающим итогом	-3455534	-3442611	-3405394	-3351196	-3351196	834866	5901213	11619074	18046670	25262597	33345690	42382663	42382663
Коэффициент дисконтирования (на конец периода)	0,6905	0,6412	0,5954	0,5529	-	0,4111	0,3057	0,2273	0,1690	0,1257	0,0934	0,0695	-
Дисконтированный поток	-7442	8286	22159	29965	52967	1720864	1548636	1299576	1086251	906750	755243	627835	4783844
NPV	-3221720	-3213434	-3191275	-3161310	-3161310	-1440447	108190	1407765	2494017	3400766	4156009	4783844	4783844

Приложение №8

Таблица 20

Календарный план выплат процентов и возмещения заемных средств (в рублях)

Вид платежа	2018 год декабрь	2019 год
		январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь	Итого за год
Проценты за пользование кредитом	0	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	360000
Выплата кредита	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0

Таблица 21

Календарный план выплат процентов и возмещения заемных средств(в рублях)

Показатель	2020 год					2021 год	2022 год	2023 год	2024 год	2025 год	2026 год	2027 год	Итого за 10 лет
	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	Итого за год
Проценты за пользование кредитом	90000	90000	90000	90000	360000	360000	0	0	0	0	0	0	1080000
Выплата кредита	0	0	0	0	0	2000000	0	0	0	0	0	0	2000000