Россия в системе международных кредитных отношений (Общая характеристика системы международных кредитных отношений).

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Мировую экономику в наше время нереально представить без международного банковского кредита. Международный кредит появился с развитием товарооборота между странами в 14-15 веках, он обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами.

^[1]Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением продающей стороне на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности и дифференцированности. В качестве кредиторов и заемщиков могут выступать банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные финансовые организации. Источником международного кредита является национальный рынок капиталов. В современных условиях конкуренции в международной торговле каждое государство стремится создать условия для повышения конкурентоспособности отечественных экспортеров. В этих целях государство во многих странах с развитой рыночной экономикой осуществляет операции по рефинансированию сделок промышленных компаний и банков, вовлеченных в экспортное кредитование.

В современном обществе кредит сопровождает большинство видов внешнеэкономических связей. Это такие связи, как внешняя торговля, обмен услугами, зарубежная инвестиционная деятельность, производственные и научно-технические связи и т.д. Условия кредитования экспорта являются важной причиной конкурентной борьбы отдельных фирм и государств за рынки сбыта. В связи с этим, знание процесса кредитования, форм и условий международного кредита является ключевым моментом для осуществления экспортно-импортных операций, как для продавцов, так и для покупателей.

Актуальность данной темы моей курсовой работы обуславливается необходимостью развития и усовершенствования системы международного кредитования.

Целью моей курсовой работы является изучение сущности международного кредита и положения России в системе международных отношений.

Исходя из цели, можно выделить следующие задачи:

1. раскрыть понятие, функции и формы международного кредитования;
2. выявить проблемы, возникающие в процессе международного кредитования;
3. рассмотреть отношения России с другими странами на современном экономическом рынке.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, каждая из которых разделена на два подпункта, заключения и списка использованных источников.

Глава 1. Общая характеристика системы международных кредитных отношений

1.1 Мировая кредитная система и ее сущность, функции и формы

Международный кредит представляет собой одну из форм движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанного с предоставлением валютных и товарных кредитов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов. Международный кредит - это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных отношений, в т. ч. и во внешнеэкономических связях. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщиком на условиях возвратности и уплаты процентов.

Международный кредит возник в XIV-XV веках в международной торговле. Следующий рост международного кредита связан с выходом производителей товаров за национальные рамки. Увеличение международного кредита связано с увеличением научно-технического прогресса, международным разделением труда и интернационализацией мировых хозяйственных связей. До второй половины 20 века международный кредит играл роль фактора, который, обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. С 50-х годов положение стало меняться, и к сегодняшнему дню сформировался международный рыночный механизм кредита, который используется не только в сфере международной торговли товарами и услугами, но и обслуживает внешние долги стран-дебиторов, а также регулирует платежные балансы.

Средства для международного кредита мобилизуются за счет использования государственных ресурсов, региональных и международных организаций, на национальных рынках и на интернациональном рынке ссудных капиталов. В качестве заемщиков и кредиторов выступают частные предприятия, государственные заведения, руководства, местные и международные и валютно-кредитные организации. Величину кредита и требования его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между заемщиком и займодавцом. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением данных традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. Кредитные взаимоотношения базируются на несомненном методологическом источнике, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической корпорации каждой операции на рынке ссудных капиталов. Данные принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, и также в последующем обнаружили буквальное отражение в международном и общегосударственном кредитном законодательстве.

^[2]Принципы международного кредитования:

1. Возвратность кредита. Данный принцип выражает необходимость своевременного возвращения полученных от заимодавца финансовых ресурсов уже после заключения их применения заемщиком.

2. Срочность кредита – отражает необходимость его возврата в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре, либо заменяющем его документе. Нарушение указанного требования является для заимодавца достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме повышения взимаемого процента, а при последующей задержке - предъявления финансовых условий в судебном порядке. Некоторым исключением из данного правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется.

3. Платность кредита (ссудный процент). Этот принцип выражает необходимость не только прямого возвращения заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их применение. Ставка (либо норма) ссудного процента выступает в качестве стоимости кредитных ресурсов.

4. Обеспеченность кредита. Данный принцип выражает необходимость обеспечения охраны имущественных интересов займодавца при вероятном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и обнаруживает практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог либо под финансовые гарантии.

5. Целевой характер кредита. Распространяется на большую часть видов кредитных операций, выражая необходимость целевого употребления средств, полученных от займодавца. Обнаруживает практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды и в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение текущего обязательства способно стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (увеличенного) ссудного процента.

6. Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитного учреждения к разным категориям потенциальных заемщиков.

Роль кредита в международной торговле возрастал в ходе научно-технической революции, одним из следствий которой оказалось повышение предложения на всемирном рынке машин, станков, целых промышленных комплексов, т.е. товаров инвестиционного назначения, производство и закупка которых сопряжены с солидными капиталовложениями импортеров и экспортеров. Таким образом, кредит становится важнейшим фактором, от которого зависит конкурентоспособность на рынке инвестиционных товаров. Предоставление кредита, изменение его требований нередко ведет к вытеснению конкурентов.

Благодаря широкому применению кредита существенные преимущества на всемирном рынке получили компании промышленно развитых стран с налаженной системой государственного стимулирования экспорта, имевшие возможности использовать общегосударственные ресурсы, а следовательно, привлекать покупателя не только ценой и свойством товара, но и более льготными условиями кредита, прежде всего за счет повышения сроков кредитования. С другой стороны международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение выгодных отраслей, сдерживает эволюцию отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит применяется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Таким образом, двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его применении как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы между ними. Одной из наиболее ярких и значительных черт в развитии международного кредита во второй половине XX в. является государственное стимулирование экспорта, от отдельных мероприятий кредитно-финансового характера до сотворения целостной национальной системы финансирования экспорта.

1.2 Функции международного кредита

Функции международного кредита выражают свойства движения ссудного капиталам в сфере междунациональных экономических взаимоотношений. Выделяют 4 главные функции международного кредитования:

1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения нужд расширенного воспроизводства. Ссудный капитал направляется в отрасли тех стран, где обеспечивается максимальная прибыль. Тем самым кредит содействует выравниванию национального дохода в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных подсчетов путем применения кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.). Применение кредитных инструментов ведет к ускорению безналичных платежей, к повышению скорости оборота капиталов и увеличению производительного его употребления, обеспечивая расширенное воспроизводство.

3. Ускорение концентрации и насыщенности капитала вследствие употребления иностранных кредитов.

4. Регулирование экономики.

Выполняя данные взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: негативную и позитивную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С противоположной стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение выгодных отраслей, сдерживает эволюцию отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит применяется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его применении как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы между ними.

1.3 Формы международного кредита

Разные формы международного кредита во всеобщих чертах можно группировать по некоторым основным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных взаимоотношений. По источникам различаются внутреннее, смешанное и иностранное кредитование и финансирование внешней торговли.

По назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

• коммерческие кредиты, лично связанные с внешней торговлей и услугами;
• финансовые кредиты, применяемые на прочие цели, в том числе прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию. Одной из форм финансовых кредитов являются облигационные займы, размещаемые иностранными заемщиками на международном и национальных рынках ссудного капитала с поддержкой банков;
• «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, так например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

Кредиты по видам делятся на: товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника либо страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (ЭКЮ, замененной евро).

По срокам международные кредиты подразделяются на: краткосрочные – до 1 года, порой до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, суточные, недельные); среднесрочные – от 1 года до 5 лет; долгосрочные – свыше 5 лет. Краткосрочный кредит в большинстве случаев обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и применяется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в главные средства производства, крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы.

С точки зрения обеспечения залогом различаются обеспеченные (товарами, коммерческими документами и прочими ценностями) и необеспеченные (бланковые) кредиты. Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и прочие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика.

^[3]В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на:

1. Частные, предоставляемые банками, фирмами, иногда посредниками (брокерами) и подразделяются соответственно на банковские и фирменные;
2. Правительственные кредиты (межправительственные, государственные займы) представляются правительственными кредитными учреждениями (например, экспортно-импортным банком США);
3. Смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство;
4. Межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых компаний (представляются преимущественно через МВФ, группу МБРР, через региональные банки развития развивающихся стран, Европейский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые институты ЕС).

Фирменный (коммерческий) кредит - ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Сроки фирменных кредитов разнообразны (обычно до 2 - 7 лет) и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими причинами. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету. Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т.е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

Кредит по открытому счету дается путем соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется оплатить весь кредит в установленный срок. Одним из видов фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при заключении контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10-15% (иногда и более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов. При невыполнении соглашения по вине лица, предоставившего аванс, он подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка, который в этом случае утрачивается. Если договор расторгнут по вине получившего задаток, то он должен вернуть его с покрытием убытков покупателю.

Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог векселей, товарных документов, товаров, а также учета тратт. Редко банки предоставляют кредиты крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, без формального обеспечения. Банковские кредиты в международной торговле имеют преимущества перед фирменными. Банки предоставляют экспортные финансовые кредиты. Экспортный кредит - кредит, выдаваемый банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д. Банковские кредиты выдаются в денежной форме. Одной из форм кредитования экспорта банками с 60-х годов стал кредит покупателю (на 5-8 и более лет). Особенность кредита покупателю состоит в том, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает нужные товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора и отнесением задолженности на покупателя или его банк.

Еще одной важной формой международного кредитования является торговый кредит. Он выдается на короткий срок с целью ускорить и облегчить оборот товаров и услуг между странами. Движение ссудного капитала, в международной экономике рассматривается как частный случай торговли. С одной стороны, заемщик, получая кредит, имеет возможность увеличить текущее потребление за счет сокращения потребления в будущем, когда ему придется возвращать полученный кредит с процентами. С другой стороны, кредитор, предоставляя заем, лишается возможности немедленно потратить эти деньги на текущее потребление. Однако, сокращая текущее потребление, кредитор тем самым отдает предпочтение потреблению в будущем.

Любая из стран мирового сообщества стоит перед выбором: потребить ли весь полученный доход или его долю направить в сбережения, тем самым увеличить потребление в будущем, или взяв кредит, потребить сегодня больше, чем его ею произведено. В итоге, в случае выбора первого варианта движение ссудного капитала между данной страной и мировым сообществом осуществляться не станет. Международные кредитование и заимствование произойдут при выборе второго и третьего вариантов.

В случае если страна предоставляет собственные сбережения другим странам, она выступает в роли кредитора. Когда же она сама пользуется зарубежными кредитами, то считается заемщиком. Страна-кредитор осуществляет торговлю собственным текущим употреблением, рассчитывая взамен получить будущее употребление. Прямо противоположная ситуация у страны-заемщика: она продает будущее потребление в обмен на текущее. В теории международной экономики описанное выше явление получило название межвременной торговли. Страны, которые потребляют более, чем изготовляют, вынуждены бать деньги в долг за границей. И, другие страны, предпочитающие ограничить текущее употребление для расширения употребления в будущем, получают вероятность давать кредиты. В итоге формируется база для развертывания межвременной торговли или, собственно, что то же самое, для становления системы международного заимствования и кредитования.

Финансовый кредит разрешает закупать товары на всяком рынке, и, значит, на очень максимально прибыльных условиях. Нередко финансовый кредит не связан с товарными поставками и предназначен, к примеру, для погашения внешней задолженности, поддержки валютного курса, пополнения авуаров (счетов) в иностранной денежной единицей. Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. Экспортер договаривается с импортером, собственно, что платеж за товар будет произведен через банк методом акцепта последним выставленных экспортером тратт. Акцепт обязан быть обычным, ничем не обусловленным, но имеет возможность быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт). Акцептант считается ключевым должником, т.е. отвечает за плату векселя в поставленный срок. В случае неплатежа держатель векселя имеет право предъявить против акцептанта прямой иск. Векселя, акцептованные банками, служат инвентарем при предоставлении межбанковских кредитов.

Одной из форм кредитования экспорта считается акцептно-рамбурсный кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьего государства и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту.

Экспортер договаривается с импортером, что платеж за продукт будет произведен через банк методом акцепта последним тратты, выставленной экспортером, если он не уверен в платежеспособности импортера или заинтересован в быстром получении вырученной валюты за проданные продукты, до наступления срока векселя.

Акцептно-рамбурсный кредит более снабжен, когда он связан с внешнеторговыми операциями и используется при расчетах между экспортером и импортером. Обстоятельства акцептно-рамбурсного кредита определяются на основе подготовительной межбанковской договоренности.

Брокерский кредит. Промежуточной формой между фирменным и банковским кредитом в некоторых государствах (например, Англии, Нидерландах, Бельгии) считается брокерский кредит. Он содержит отношение к товарным сделкам одновременно к банковскому кредиту, потому что брокеры, как правило, заимствуют средства у банков.

Частью долгосрочного кредита считаются займы - привлечение государством и частными организациями, банками заемных средств на государственном и мировом рынках ссудных капиталов методом выпуска собственных долговых обязательств. Есть несколько форм межгосударственных долгосрочных кредитов (срок погашения которых 10 - 15 и больше лет) за счет ассигнований из государственного бюджета: кредиты международных и региональных валютно-кредитных и денежных организаций; двухсторонние правительственные; по части предоставления поддержки, какая наряду с технической поддержкой, безвозмездными дарами, субсидиями подключает займы на дотационных критериях. Зачастую применяется смешанный вид интернационального кредита, как, к примеру, обыденные формы кредитования экспорта пересекаются с предоставлением помощи. Новой формой международного кредитования стало совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, большинство в экономических отраслях инфраструктуры.

Международный кредитный рынок в современных условиях

^[4]Международный кредитный рынок - сфера и форма организации движения кредитных ресурсов между странами. На данном рынке осуществляется движение ссудного капитала между его субъектами согласно принятым принципам кредитования. Это часть рынка ссудных капиталов, где предоставляются среднесрочные и долгосрочные иностранные кредиты.

Важнейшей частью международного кредитного рынка является еврорынок. Еврорынок - рынок, на котором депозитные и ссудные операции проводятся в евровалютах. Приставка «евро» не означает появления новой валюты. Евровалюта (например, евродоллар, евроиена и т.п.) - это национальная валюта, которая переводится на счет в иностранном банке и используется последней из кредитных операций в любой стране. Географически еврорынок не ограничивается пределами Европы.

В большей степени еврорынок произошел из-за того, что отсутствовала мировая валюта в условиях интернационализации хозяйственной жизни. Главными участниками рынка еврокредитов выступают государственные органы (центральные и местные), государственные предприятия, транснациональные компании и банки, а также международные кредитно-финансовые институты.

На еврорынке предоставляются кредиты на разных условиях:

- ролловерные;

- стенд-бай;

- синдицированные.

Ролловерные кредиты, являющиеся видом среднесрочного и долгосрочного кредита, предусматривают пересмотр через определенные промежутки времени ставки процента (в сторону повышения или понижения в зависимости от динамики ставки предложения Лондонского межбанковского рынка ЛИБОР -- London Inter-Bank Offered Rale). Клиент может получить всю сумму кредита сразу после соглашения договора или через определенное время. Возможно также получение кредита по частям. В этом случае в соглашении оговаривается максимальная сумма (лимит), которую банк обязан предоставлять клиенту в начале каждого промежуточного срока использования кредита.

Условия стенд-бай предоставляют возможность клиенту получить кредит в полном объеме после заключения соглашения на весь срок использования. Но период использования делится на несколько периодов, для каждого из которых с учетом динамики ЛИБОР устанавливается соответствующая процентная ставка.

Банк также взимает комиссионные проценты за обязательство предоставлять клиенту финансовые ресурсы вне зависимости от того, пользуется он кредитом или нет.

Весьма характерны для рынка еврокредитов синдицированные займы, которые предоставляются синдикатами банков, образуемых для совместного проведения кредитных операций. Появление и широкое распространение синдицированных еврокредитов связаны с тем, что в соответствии с существующим законодательством банк не может предоставлять одному заемщику кредит в большой суммой, чем определенный процент своего собственного капитала, а кроме того, синдицирование позволяет диверсифицировать или уменьшить кредитные риски.

Международный кредитный рынок тесно связан с международным финансовым рынком, который специализируется в основном на эмиссии ценных бумаг и их последующем обращении. На финансовом рынке осуществляется эмиссия иностранных и международных облигационных займов. Доля сегмента иностранных облигационных займов в целом имеет тенденцию к снижению, зато рынок международных облигаций (еврооблигаций) растет быстрыми темпами.

Значительную часть облигационных займов составляют еврооблигации (облигации в евровалютах). Как правило, они выпускаются в валюте, отличной от валюты страны выпуска, и размешаются на международных рынках капиталов. Обычный срок погашения еврооблигаций - 10-15 лет. Почти во всех случаях эти ценные бумаги выпускаются на предъявителя, поэтому обладают высокой ликвидностью. Размещение облигаций осуществляют банковские консорциумы или международные организации. На вторичном рынке еврооблигаций обращаются ранее выпущенные ценные бумаги.

Помимо еврооблигаций большое распространение получили различные инструменты операций рынка ссудных капиталов, в частности евровекселя - краткосрочные долговые обязательства, которые могут отчуждаться (переуступаться). Проценты по евровекселям точнее отражают движение текущих рыночных ставок. В отличие от других ценных бумаг, евровекселя могут выпускаться компаниями, не имеющими официального рейтинга, и на любой срок (в пределах сроков, обычных для этого вида ценных бумаг, три - шесть месяцев).

Широкое распространение на еврорынке получили также депозитные сертификаты, которые представляют собой выдаваемые банками письменные свидетельства о депонировании вкладчиками денежных средств, дающие им право на получение вклада и процентов (сроки вкладов колеблются от месяца до нескольких лет), а также некоторые другие инструменты.

Условия международного кредита можно выделить:

- валюта кредита и валюту платежа;

- срок кредита;

- сумма кредита;

- условия использования и погашения кредита;

- стоимость кредита.

Валюта кредита и платежа. Одна из важной характеристики международного кредита это то, в какой валюте он предоставляется. Данная характеристика связана с тем, что неустойчивость валюты приводит к потерям кредитора. Есть несколько факторов, которые оказывают влияние на выбор валюты кредита, среди которых можно выделить уровень процентной ставки, степень стабильности валюты, практику международных расчетов (к примеру, контракты на поставку нефти, как правило, заключаются в долларах США), динамику валютного курса, уровень инфляции и др.

В качестве валюты для международных кредитов используются национальные денежные единицы, европейские денежные валюты (начиная с конца 50-х гг.), а также используются международные валютные единицы. Так валюта, в которой осуществляется платеж за кредит, может не совпадать с той валютой, в которой выдан кредит.

Существуют следующие факторы, которые оказывают влияние на срок международного кредита:

• целевое назначение кредита;
• соотношение, в котором пребывают спрос и предложение на аналогичные кредитные продукты;
• размер контракта;
• национальное законодательство;
• традиционная практика кредитования;
• межгосударственные соглашения.

Срок кредита является важным средством в конкурентной борьбе, которая имеет место быть на мировых рынках. Чтобы определить эффективность кредита, принято различать полный и средний сроки.

Полный срок - промежуток времени от момента начала использования кредитных ресурсов до полного погашения кредита. В данный срок включается период использования предоставленных кредитных средств, льготный период, который представлен периодом отсрочки погашения использованного кредита, а также период погашения, в течение которого выплачивается основной долг и проценты.

Период использования фирменного кредита, в отличие от банковского кредита, равен сроку контрактной поставки товара. При этом в качестве начала полного срока рассматривают дату акцепта покупателем тратт, которые выставляет экспортер после того, как им была отправлена последняя партия товара, иными словами, после того, как экспортер выполнил контрактные обязательства. Особую важность льготный период кредита имеет при осуществлении коммерческих сделок или сделок по поставке комплектного оборудования. Это связано с тем, что начало погашения кредита приближено к тому моменту, когда оборудование вводится в эксплуатацию. За счет этого удается сократить сроки окупаемости затрат, которые несет импортер. Это происходит благодаря тому, что импортер погашает кредит за счет выручки, получаемой за счет экспорта продукции, которая производится на предприятии, для создания которого был использован кредит. В течение этого периода, как правило, взимаемая процентная ставка является более низкой, чем та ставка, которая соответствует остальным периодам срока кредита.

Льготный период также характерен для международных долгосрочных банковских кредитов, которые гарантируются государством. Он также присутствует в консорциальных еврокредитах. При этом льготным периодом может охватываться ряд лет, которые включают в себя период после завершения поставки или строительных работ.

Тем не менее, полный срок кредита на дает информацию о том, в течение какого периода заемщик имеет возможность распоряжаться всей суммой кредита. Таким образом, для того чтобы сравнить эффективность кредитов используют средний срок, который показывает то время, в расчете на которое приходится вся сумма кредита. В средний срок полностью включается льготный период, а также половина срока, который соответствует времени использования и погашения кредита.

Средний срок кредита, как правило, меньше чем полный срок кредита. Данные сроки равны в том случае, когда предоставленный кредит имеет место быть сразу в полной сумме, а его погашение представляет собой единовременный взнос.

Например, когда осуществляет поставка отдельных узлов оборудования, которые имеют различную стоимость, то использование кредита является неравномерным. В таком случае, для того, чтобы определить средний срок кредита, необходимо разделить сумму задолженности, которая соответствует использованной, но непогашенной сумме кредита на определенную дату, на сумму, которая представляет собой объем или лимит кредита. Заемщик стремиться к тому, чтобы сроком кредита создавались максимально благоприятные условия для того, чтобы осуществлялась оплата импортного товара, а также расходов, которые связаны с получением кредита.

Сумма или лимит кредита представляется частью ссудного капитала, который предоставлен заемщику в товарной или денежной форме. Сумму фирменного кредита фиксируют в коммерческом контракте. Сумму банковского кредита или кредитной линии определяет кредитное соглашение или (в случае краткосрочной ссуды), обмен телексами.

Кредит может быть предоставлен путем одного или нескольких траншей, которые могут быть различными по своим условиям. Исходя той практики, которая сложилась, кредитом покрывается до 85% стоимости машин и оборудования, которые экспортируются. Остальную часть обеспечивают гарантии импортера экспортеру, а также авансовые и наличные платежи.

Исходя из условий погашения, выделяют следующие кредиты:

• кредиты, которые погашаются равномерно за счет равных долей в течение срока;
• кредиты, погашение которых осуществляется неравномерно и основывается на принципах и графике, которые зафиксированы в соглашении. Это, например, может быть соглашение об увеличении доли к концу срока;
• кредиты, которые погашаются единовременной выплатой;
• кредиты, которые являются аннуитетными, т.е. погашаются равными годовыми взносами, которые соответствуют основной сумме кредита и процентам.

Зачастую может возникнуть ситуация, связанная с беспрецедентным ростом процента и амплитудой его колебания, которая представляет собой следствие экономической нестабильности, усиления инфляции, колебания курсов валют, «войны процентных ставок», которая представляет собой следствие конкурентной борьбы на мировом рынке.

Начиная с 70-х гг. началось использование на практике плавающих процентных ставок, которые находятся в изменении исходя из уровня рыночной ставки. Часть того срока кредита, который предоставляется по плавающей ставке, в период которого (он составляет обычно от 3-х до 6-ти месяцев) ставка является зафиксированной на определенном уровне - принято называть процентным периодом.

Под реальной процентной ставкой принято понимать номинальную ставку за вычетом имеющегося темпа инфляции за тот или иной период времени. В том случае, когда темп обесценения денег больше чем величина номинальной ставки, то реальная процентная ставка, которая была положительной, превращается в негативную. Национальные процентные ставки выравниваются не только за счет движения краткосрочных капиталов между странами, но и за счет того, что существует движение курсов валют.

К тем элементам в стоимости кредита, которые являются скрытыми, можно отнести те расходы, которые не упоминаются в соглашении. К таким элементам можно отнести:

- завышенные цены на товары по фирменным кредитам;

- наличие принудительных депозитов в установленном размере от ссуды;

- требования, которые связаны со страхованием кредита в определенной страховой организации, которая связана с банком;

- завышение банковской комиссии и т.д.

Ряд элементов, которыми определяется стоимость кредита, не может быть оценен в денежном выражении, хотя они могут иметь большое значение, например, для того, чтобы установить контроль над страной-заемщиком или иностранной фирмой. Ряд международных кредитов, которые внешне могут иметь льготные условия, несут в себе скрытые издержки, которые могут обойтись заемщику очень дорого.

При определении валютно-финансовых условий международного кредита кредитор исходит из кредитоспособности - способности заемщика получить кредит - и платежеспособности - способности заемщика своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Поэтому одним из условий международного кредита является минимизация кредитных, валютных и других рисков, которым подвергаются кредиторы и заемщики.

Таким образом, валютно-финансовые условия международного кредита зависят от состояния экономики, национального и мирового рынков ссудных капиталов.

Глава 2. Участие современной России в международных кредитных отношениях

2.1 Россия как должник в международных кредитных отношениях

В последние годы значительно возросла роль кредита во внешней торговле, то есть обеспечение заемных средств в товарной, либо денежной форме на условиях возвратности, срочности и платности, чтобы осуществить внешнеторговые сделки или содействовать экспорту и импорту продукции.

Международное кредитование в экономическом существовании государства имеет как положительную, так и отрицательную стороны. Положительное воздействие заключается в гарантии непрерывности процесса воспроизводства и его технического формирования. В тоже время углубляются различия в степени развития более выгодных сфер, получающих иностранные капиталовложения с секторами экономики, не располагающими инвестициями.

Для удерживания позиций ведущих стран банки, государства, международные и региональные валютно-кредитные и экономические фирмы время от времени изменяют политику кредитной дискриминации и кредитной блокады для определенных стран.

Кредитная дискриминация - выяснение худших обстоятельств приобретения, применения или погашения международного кредита для определенных заемщиков по сравнению с другими заемщиками, в целях оказания на них финансового и общественно-политического давления. На современном этапе в условиях геополитической напряженности кредитная дискриминация применяется как форма политического давления в отношении России и отдельных развивающихся государств.

Самой мощной финансовой санкцией является кредитная блокада - отказ предоставлять кредиты той или иной стране. Кредитная блокада вплотную сопряжена с экономической блокадой, чаще всего она проводится неофициально, для того чтобы отказать в предоставлении кредита по каким-либо причинам. Уже после окончания Второй мировой войны страны НАТО во главе с США проводили кредитную блокаду для социалистических государств. Так, Международный Банк Реконструкции и Развития (МБРР) в 1947 г. Отказал в предоставлении кредитов Чехословакии и Польше, невзирая на то, что они, как жертвы фашистской агрессии, вне очереди могли взять займы для воссоздания разваленной экономики.

В условиях скорого вхождения Российской Федерации во всемирное хозяйство, внешние заимствования, конечно, усилили личное значение как основы мобилизации экономических ресурсов. Весьма активно Россия размещала свои долговые обязательства за границей в виде еврооблигационных ссуд в 90-е годы, когда испытывала сильные трудности валютно-финансового характера. Размещение проводилось в долларах США, немецкой марке, итальянской лире. Большая доля текущих размещений погашена, а по двум облигационным займам, сроком размещения на 30 лет (от июля 1998 года), и на 20 лет (от июля 1998 года) еще находятся в обращении.

В течение долгого срока, после преодоления валютно-экономического упадка 1998 года, Россия не прибегала к внешним заимствованиям. В апреле 2010 года она разместила суверенные евробонды на 5 лет в размере двух миллиардов долларов под 3,74 % годовых и 3,5 миллиардов долларов на 10 лет под 5,08 %. Эти размещения на практике международных заимствований России обладают наиболее низкими ставками.

Активную позицию во внешнем заимствовании непосредственно занимают банки и российские компании, что было обеспечено полученной в 1990 году свободой выхода на международный финансовый рынок. Западные экономические ресурсы помогли подняться российскому предпринимательству за границей. Главным субъектом внешних заимствований у зарубежных кредиторов считаются синдицированные кредиты, т. е. кредиты, предоставляемые заёмщику двумя кредиторами, участвующими в этой сделке в определённых долях в рамках целостного кредитного соглашения, а кроме того долговые обязательства в виде акций, депозитарных расписок и еврооблигаций. Российские банки, как правило, применяют синдицированные кредиты для краткосрочного и среднесрочного кредитования наиболее значимых покупателей и для сбалансирования активов и пассивов в соответствии их срокам. Отечественные банки-заемщики быстро выполняют спекулятивные операции на внутреннем межбанковском рынке, пользуясь сильными различиями в процентных ставках на иностранном и российском рынке капиталов. Достоинство получаемых синдицированных кредитов отечественными фирмами значится в том, что эти кредиты экономнее внутренних заимствований, и в связи с этим они больше всего пользуются спросом.

Дополнительной основой внешних ресурсов для российского бизнеса является размещение еврооблигационных ссуд на зарубежных фондовых рынках. Размещение проводится среди инвесторов немногих государств. В период развития рыночной экономики Россия заняла членство в многообразных международных валютно-экономических институтах. Это предоставило новейшие возможности приобретения вложений от других стран и для формирования экономики государства, и кроме того, позволило реализовать переоформление российской внешней задолженности, большая часть которой представляла долги СССР. Участие в международных валютно-финансовых и кредитных организациях позволило Российской Федерации использовать навык и опыт мировых сообществ в регулировании валютно-кредитной и экономической областях. Вхождение в Международный Валютный Фонд (МВФ) в апреле 1992 года позволило восемь раз обращаться с просьбой о предоставлении кредитов, единый размер которых превысил 20 млрд. долларов США. Промышленная взаимопомощь Фонда позволила сформировать концепцию казначейства и сбора налогов в государстве.

В январе 2005 года Россия выплатила МВФ долг непогашенной задолженности фондов. В последние годы взаимосвязь России с Фондом непосредственно сосредоточена на вопросе выхода из мирового экономического упадка, а также на реформировании Бреттон-Вудской валютной системы. Значимым взносом в отношениях России и МВФ можно считать списание Россией долгов беднейших государств. В последние годы в Российской Федерации реализуется концептуальный план создания и развития в г. Москве Международного финансового центра (МФЦ)

В 2006 году Москва досрочно погасила долг Советского Союза перед Парижским клубом кредиторов. Всего было выплачено 23,7 миллиарда долларов.  

В 2013 году Россия расплатилась по советскому долгу перед Чехией, Финляндией и Черногорией — на общую сумму 3,65 миллиарда долларов.

Основным шагом на пути формирования МФЦ стало формирование мегарегулятора финансового рынка (МФР), пробные шажки, по созданию которого были предприняты Минфином России в январе 2011 года. Весной 2014 г. таким мегарегулятором стал Банк России, наблюдая за сферой деятельности не только банков, но и кредитно-финансовых институтов небанковского типа.

В 2014 г. финансовый сектор России столкнулся с санкциями, которые немного меняют положение дела на финансовом рынке страны. Уже сейчас реально понять произошедшие изменения.

Санкции, действующие в отношении ряда российских банков и компаний, делятся на три группы. Первая — так называемые «секторальные» санкции («список SSI» по классификации США). Банки и компании, попавшие в этот список, лишились возможности выходить на долговые рынки США и Европы, но могут проводить свои платежи или платежи своих клиентов. Другими словами, ведению их бизнеса ничто не грозит, но они обязаны поменять структуру своего баланса, изменив свои преимущества на внутренние источники финансирования. Санкции этой группы касаются, прежде всего, российских государственных банков.

Вторая группа санкций — так называемый список SDN. В него попали не множество российских частных банков, и несколько российских организаций, в большинстве из оборонного сектора. Эти санкции предполагают наиболее жесткие ограничения, так как запрещают проводить валютные платежи в пользу или от лица данных банков. По сути, попавшие в указанный список, банки должны менять географию своего бизнеса, так как больше не могут принимать участие в трансграничных операциях.

Максимальную проблему в масштабе всей экономики представляет третья группа — так называемые мягкие санкции. Они не объявлены официально, но их поведение ощущается из-за изменения условий ведения бизнеса с российскими эмитентами и взаимоотношения к российскому капиталу. Изменились процедуры контроля технического оформления сделок. После создания санкционных списков с июля 2014 г. фактический контроль над международными платежами российских банков и организаций со стороны западных контрагентов перешел в режим ручного управления. Если до этого платежи проводились автоматически, то теперь в рамках санкционных ограничений международные банки обязаны проверять, не связаны ли платежи в пользу контрагентов с финансированием компаний или банков из санкционных списков. За отсрочку платежей и детальный анализ их аспектов банк, проводящий платеж, не несет материальной ответственности, но если он осуществит платеж в пользу попавших под санкции банка или компании, то может столкнуться с большим штрафом со стороны международных регуляторов.

Так французский банк BNP Paribas был вынужден заплатить властям США штраф в размере 9 миллиардов долларов за нарушение режима санкций против Кубы, Судана и Ирана в 2004-2012 гг.

Из-за санкций Россия осталась без возможности заимствовать ресурсы на международном кредитном рынке.

Советник Президента С. Глазьев, предложил перейти на подсчеты в рублях по экспорту энергоносителей, импорту. Сделать внутренний механизм кредита, для того чтоб займы не выполнялись на внешнем рынке. Для этого, как минимум, придется:

• снизить ставку рефинансирования;
• ввести механизм длинных денег через рефинансирование под низкие процентные ставки;
• увеличить объем золота в 2 раза (сейчас в структуре ЗВР доля золота непомерно ниже доли резервов в иностранной валюте, что создает дополнительные риски для экономики страны);
• ввести закон о политике ценообразования;
• провести деофшоризацию.

Необходимым следствием введения санкций против российских банков и фирм стало увеличение уровня процентных ставок. Ещё в конце 2013 года правительство обсуждало вероятность понизить процентные ставки и эффективность данной меры экономической политики, но уже в марте 2014 года это обсуждение перестало быть актуальным. С марта по октябрь ЦБ РФ четыре раза увеличивал процентные ставки, в итоге уровень ключевой ставки возрос с 5,5% в начале года до 9,5% на начало 4 квартала 2014 года.

В последнее время сильно увеличилась роль ЦБ РФ, и у банков, по сути, появился другой, похожий источник фондирования. С 2011 года русский банковский сектор стал все больше доверять ресурсам регулятора. В случае, если в 2010 году присутствие ЦБ РФ в банковской системе составляло в среднем 0,5 трлн. рублей в год, или же в пределах 1,5% суммарных банковских пассивов, то в 2014 году на его долю приходится уже около 8%. Совместно с Минфином, который располагает в банках собственные депозиты, правительство, по сути, финансирует в настоящий момент до 12% банковских пассивов. Хотя формально эти способы предоставляются через механизмы рефинансирования, на деле они стали источником фондирования для банков, а именно, в условиях, когда темпы подъема депозитов физических лиц значительно снизились, а задолженность перед ЦБ РФ каждый год стабильно увеличивается.

Посодействовать российским банкам в условиях санкций готов Банк РФ. В частности, в средствах массовой информации были замечены заявления управления ЦБ РФ о том, что при надобности для этой цели могут быть включены международные валютные резервы. Наикрупнейшие банки РФ сказали о том, что готовы к санкциям. Управление Сбербанка, в частности, объявило, что учреждение имеет необходимое количество ресурсов, навыком менеджмента и уровнем экспертизы для продолжения работы в текущих финансовых и политических критериях. "Газпромбанк" и ВТБ также заверили население, что действия США и ЕС не воздействуют на экономическую стабильность учреждений. Таким образом, воздействие санкций на экономику РФ в части банковской сферы имеет возможность быть не столь весомым, потому что кредитно-финансовая помощь со стороны российского мегарегулятора и поиск взаимозаменяющих резервов подъема российской экономики абсолютно реальны и адекватны по собственному потенциалу транспарентности.

^[5]В 2015 году был окончательно погашен советский долг Китаю в сумме 400,9 миллиона швейцарских франков. Часть долга на 50,1 миллиона была погашена поставками российской промышленной продукции и выполнением научно-исследовательских разработок в области медицины.

В 2016 году Россия выплатила задолженность Кувейту в размере 1,1 миллиарда долларов. Проценты - 620 миллионов долларов - были возвращены поставками российской высокотехнологичной продукции. В феврале 2017 года Москва рассчиталась с Македонией, перечислив 60,6 миллионов долларов.

2.2 Россия как кредитор в международных кредитных отношениях

Став правопреемником СССР, Российская Федерация номинально стала одним из крупнейших кредиторов в мировой экономике. Но способности для адекватного возмещения вложенных средств методом реализации, переуступки или же реструктуризации долгов, а также продолжения финансирования ранее начатых планов, оказались очень ограниченными. В итоге Российская Федерация стала владельцем более 100 миллиардов долларов буквально безнадежной задолженности со стороны менее развитых стран мира.

Конверсия данных долгов в акции местных компаний - более настоящий путь возвращения затраченных средств - идет очень медленно, а во множестве случаев, например, на Кубе, было элементарно упущено время. Как следствие, те немногие более или менее доходные и многообещающие проекты, которые имели возможность взять на себя российские фирмы, достались соперникам из США, Канады и иных стран, сумевших более оперативно определиться в обстановке.

В данных критериях долги множества менее развитых стран списываются, как это случается с Афганистаном и Ираком. При этом политические и финансовые выгоды от аналогичных «широких жестов» для нашего государства в его сегодняшнем положении оказываются, по меньшей мере, сомнительными.

Казалось бы, Российской Федерации давным-давно уже пора сделать подобающие выводы из данного печального опыта. Формально это уже создано. Сейчас на государственном уровне наше государство никого больше не финансирует. В прочем, отток капитальных ресурсов из нашей страны не только не прекратился, но даже увеличился. Различие сегодняшней ситуации от советских времен состоит лишь в том, что теперь, собственно, функции экспорта денежных средств, ранее выполнявшиеся государством, взял на себя частный сектор, и средства уходят не в экономически отсталые страны, а в оффшорные зоны и более богатые страны мира.

Взамен использовавшихся раньше официальных каналов, сейчас капитал уходит по части частных банков и фирм, которые не редко используют так называемые «серые» полулегальные и незаконные схемы вывоза. И это создает новые, еще более сложные проблемы. Бесспорно, собственно что возврат средств, уведенных из государства таким способом, станет очень затруднителен, даже по сравнению с ресурсами, официально ушедшими из СССР в самые отсталые страны. Так как обосновать отечественное происхождение денежных средств, оказавшихся за границей незаконным или полузаконным методом, в высшей степени не просто, тем более в случае, если принимать во внимание заинтересованность зарубежных банков в распоряжении данными важными и сравнительно дешевыми ресурсами.

Точная оценка масштабов вывоза денежных средств из РФ крайне сложна из-за того, что многие его элементы нигде не усматриваются. По ориентировочным оценкам, чистый отток денежных средств из РФ с начала проведения экономических реформ вплоть до начала нынешнего столетия составлял в среднем не менее 18-24 миллиардов долларов каждый год. Эти оценки следует признать весьма ограниченными, потому что они фактически предусматривают только данные ЦБ РФ по официальному вывозу денежных средств.

Если принять во внимание, собственно, что за рамками официальной статистики остаются весьма значительные суммы оттока денежных средств в итоге манипулирования ценами во внешнеторговых сделках, а также применения всевозможных незаконных схем вывоза денежных средств. Становится ясно, что практически за все годы реформ Российская Федерация была и остается большим нетто-экспортером денежных средств, далеко превосходя по этому показателю все остальные страны Центральной и Восточной Европы вместе взятые.

По мнению большинства российских экономистов, общий отток денег из нашего государства с начала 90-х гг. по настоящее время превысил 200 миллиардов долларов. С учетом внутренних сбережений российских граждан в иностранной валюте, составляющих, как считают специалисты, от 40 до 80 миллиардов долларов и фактически являющихся длительным беспроцентным кредитом, предоставляемым российским населением казначейству США. Возможно сказать, собственно, что за годы рыночных реформ масштабы оттока денег из государства оказались сравнимы с подобным показателем за всю более чем семидесятилетнюю советскую историю.

Все это, как уже отмечалось выше, случается на фоне острого недостатка денежных средств для преодоления отсталости российской экономики и структурной перестройки, важной для увеличения ее международной конкурентоспособности в условиях членства в ВТО, к которому РФ стремится. Степень вложений в производственную сферу в стране сейчас очень низок, износ основных фондов во многих отраслях достиг высоких отметок, чреватых техногенными катастрофами.

Тем не менее в Российской Федерации в настоящее время активно пропагандируется направление на последующую либерализацию денежного законодательства и снятие барьеров на пути трансграничного движения капитала. Складывается впечатление, что влечение определенных политических сил во что бы то ни стало сохранить верность ориентирам, провозглашенным в начале рыночных реформ, преобладает над соображениями целесообразности и интересами развития экономики страны. Поэтому в принципных вопросах, таких, например, как вступление России в ВТО, в контексте которого в том числе и проводится политика денежной либерализации, решения нередко принимаются по политическим, а не по экономическим и стратегическим соображениям.

Сумма зарубежных долговых активов Российской Федерации приблизительно равна сумме ее иностранных долговых пассивов. Но это не означает возможности проведения взаимозачета и сведения к нулю баланса. Долг Российской Федерации (включая долг СССР) сформировал­ся, в основном, на нормальных рыночных условиях в свободно конвер­тируемой денежной единице. А иностранные долговые активы, доставшиеся в наследство РФ от СССР, по сущности, имеют другой характер. Должниками в представленном случае выступают развивающиеся государства, которым кредиты предоставлялись на базе межправительствен­ных договоров исходя из политических и военно-стратегических суждений. Кредиты отличались по форме товарных поставок на льготных условиях. До 80% их суммы доводилось на вооруже­ние. Погашение данных ссуд в различии от западных кредитов также учтено в форме товарных поставок. Это определяет при­нципиальное отличие и несопоставимость долговых иностранных активов и пассивов.

Ряд должников РФ относится к количеству менее развитых государств. А сообразно договоренностям, достигнутым в рамках пере­говоров семи основных стран мира, до 80% долга этих государств подлежит списанию. Денежной единицей кредита был переводной рубль или же рубль. Потому что денежные обмолвки не включались в соглаше­ния, то, в связи с обесценением рубля, кое-какие страны-долж­ники настаивают на пересчете суммы задолженности. И, в конце концов, ряд государств не желают погашать долг, потому что кредиты име­ют ярко выраженную политическую окраску, а в отдельных случа­ях предоставлялись режимам, потерявшим власть. Эти доводы подкрепляются неблагоприятной оценкой, которую в начале 90-х годов отдала российская дипломатия политике СССР в зоне национально-освободительного движения.

По оценке Счетной палаты, на 1 января 1996 г. задолженность зарубежных стран России по межправительственным креди­там равнялась 96,4 миллиардов рублей. В пересчете по курсу, котируемому ЦБ РФ для платежно-расчетных договоров Советского Союза, данный долг составляет 149,6 миллиардов долларов. Впрочем, по официальной статистике, в лучшем случае имеет возможность к возмещению 1/3 данной суммы в течение нескольких десятков лет. По графику долг развивающихся государств Российской Федерации подлежал погашению в основном к середине 90-х годов. Впрочем, размер его практически не сокращается, потому что возможно в счет этого долга поступает каждый год не более 1,5 миллиардов долларов, собственно, что составляет приблизительно 1/10 от платежей согласно графику. Должни­ки Российской Федерации — 57 развивающихся государств. На Кубу, Монголию, Вьетнам доводилось больше 40% долга. Впрочем, у данных государств просроченная задолженность составляла в пределах половины суммы долга. Около 30 миллиардов долларов (1/5 суммы долга) приходилось на менее развитые государства. Основная масса из их вообще не производили практически никаких платежей, получая лишь постоянные отсрочки. Только немногие государства (Индия, Пакистан, Бангладеш, Индонезия) выполняли собственные обещания. Из 1,5 миллиардов долларов ежегодных долговых посту­плений в пределах 1 миллиарда приходится на Индию.

Долг развивающихся стран Российской Федерации, как это учтено соглашениями, в основном обязан погашаться товарными постав­ками. В условиях рынка был совершен переход от практики номинирования организаций-импортеров к отбору их на конкурс­ной базе (тендеры). Это разрешило расширить круг импортеров, увеличить конкурентность между ними. Внешэкономбанк проводит также денежные тендеры по клиринговым валютам. Впрочем, фир­мы-импортеры сталкиваются с проблемами отбора продуктов, что тормозит долговые платежи в том числе и в тех случаях, когда страны-должники соблюдают их график.

Чтобы ускорить погашение долга, применяется практика пере­уступки задолженности банкам и предприятиям других государств. Впрочем переуступить долги государств с невысоким уровнем платежеспособности возможно лишь на условиях большой скидки, которая, как правило, достигает 90%. В российской практике данный способ не получил широкого распространения. А перепродажа долга Ганы за 18,9% суммы долга является в высшей степени неэффективной сделкой. Переуступ­ка российских требований за бесценок не отвечает и длительным интересам Российской Федерации, потому что в данном случае она теряет с тру­дом завоеванные позиции в развивающихся государствах. Больше пред­почитается способ конверсии долга во вложении в экономику страны-должника. Впрочем, как демонстрирует навык развивающихся государств, отбор аналогичных объектов для инвестирования сложен, и прорыва в предоставленной направленности ждать не стоит. Поэто­му товарные поставки остаются главным способом погашения внешнего долга РФ развивающимися государствами.

Надеясь ускорить процесс погашения долга развивающимися государствами, Российская Федерация в 1997 г. вступила в Парижский клуб в качестве государства-кредитора. Впрочем, из количества российских должников только 25 государств (около половины) сотрудничают с Парижским клубом (Вьет­нам, Йемен, Эфиопия, Алжир, Мозамбик и другие). На них приходит­ся долг в объеме 50 миллиардов долларов.

С Парижским клубом не сотрудничает самый большой российский должник — Куба, а еще Монголия, Сирия, Афганистан. Послед­ние 3 государства должны Российской Федерации около 30 миллиардов долларов. При урегули­ровании долга развивающихся государств РЫ в рамках Парижского клуба значительная доля его в объеме 35—80% списывается. Величина списания находится в зависимости от развитости страны и части по­ставки военной техники в сумме долга.

Россия уже не нуждается в официальных кредитах и не добивается дополнительной реструктуризации какой-либо задолженности. Она становится активным участником положительных процессов международного развития, в том числе применяя списание задолженности беднейшим странам, а также, что еще более важно, инвестируя в экономику этих стран.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение данной курсовой работы можно сделать следующие основные выводы.

Мировая кредитная система – форма организации международных кредитных отношений. Международные кредитные отношения имеют в качестве основы те принципы, которые принимаются участниками этой системы.

Элементы мировой кредитной системы представлены:

- субъектами международных кредитных отношений;

- формами международного кредита;

- условиями международного кредита.

Международный кредитный рынок - сфера и форма организации движения кредитных ресурсов между странами. Это часть рынка ссудных капиталов, где предоставляются средне- и долгосрочные иностранные кредиты.

После распада Советского Союза Россия стала активным участником международных кредитных отношений.

Россия, как страна с переходной экономикой, активно заимствовала денежные средства на внешних рынках для проведения необходимых реформ, связанных с переходом экономики на рыночный путь развития.

Со временем, задолженность Российской Федерации перед международными кредитными институтами была погашена.

В связи с международными санкциями и общей кредитной дискриминацией, которая является одним из инструментов давления на Россию в связи с внешнеполитическими причинами, Российская Федерация принимает участие в создании региональных кредитных организаций, в которых является активным участником.

Среди таких организаций можно выделить:

- Евразийский банк развития;

- Евразийский фонд стабилизации и развития;

- Евразийский экономический союз;

- Банк развития БРИКС.

Таким образом, для России в части ее участия в международных кредитных отношения можно выделить следующие рекомендации.

Минимизировать влияние внешнеполитических разногласий на взаимодействие России с международными кредитно-финансовыми организациями. Для этого необходимо вести конструктивную работу с представителями международных кредитно-финансовых организацией и не ставить политические амбиции выше, чем объективные экономические потребности каждой и сторон.

Активизировать работу по созданию региональных финансово-кредитных организаций, в которых Россия играла бы ведущую роль и определяла основные направления развития. Это позволит не только упрочить политические и экономически позиции Российской Федерации в этих регионах, но и снизит зависимость финансовой системы России от влияния уже существующих международных кредитно-финансовых институтов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Введение в прикладной анализ международных ситуаций: Учебник / под ред. Т.А Шаклеиной. – М.: Аспект Пресс, 2014
2. Владимир Путин: Мы никого не должны вводить в искушение своей слабостью // Российская газета, 20. 02.2012
3. Долговая политика: мировой опыт и российская практика: монография / под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансовый университет, 2011. – С. 566
4. 4. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник. - М., 2011. –С. 368.
5. Деньги, кредит, банки: учебник / колл. авт.; под ред. Н.Н. Мартыненко, Ю.А. Соколова, – М.: Издательство Юрайт; 2014. – С. 458.
6. Информационно-аналитический портал SICE URL: http://sice.ru/cnts/1055.html (дата обращения: 15.08.2017)

Информационный портал Русевик URL: https://rusevik.ru/ekonomika/78502-pochemu-sankcii-neeffektivny-vzglyad-iz-ssha.html (дата обращения: 15.08.2017)

Кант И. К вечному миру // И. Кант. Соч. М. 1966. Т. 6.

1. Красавина Л. Н. Проблемы обновления концептуальных основ регулирования внешнеэкономических рисков России в условиях интеграции в мировую экономику и членства в ВТО// Деньги и кредит. 2013. - № 9. – С.45-56
2. Национально-освободительное движение URL: http://rusnod.ru/novosti/v-rossii/ekonomika/2017/08/22/ekonomika_35420.html (дата обращения: 15.08.2017)
3. Научная статья по экономике и экономическим наукам Павлова А. Г., Дикарева И.А. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/harakteristika-finansovogo-rynka-rossii (дата обращения: 15.08.2017)
4. Новости России и СНГ. Издательство Русские дни. URL: http://rusdni.ru/ekonomika/novosti/dolgi-rossii-na-2015-god-pered-drugimi-stranami.html
5. Студенческая онлайн-библиотека URL: http://studbooks.net/1873250/ekonomika/mezhdunarodnyy_kreditnyy_rynok_sovremennyh_usloviyah(дата обращения: 15.08.2017)
6. Сайт об основах банковского дела URL: http://www.banki-delo.ru/ (дата обращения: 15.08.2017)
7. Сайт Министерства финансов РФ URL: // http://www.minfin.ru/ru/ (дата обращения: 15.08.2017)
8. Финансовое право: Учебник / Под ред. Н.И. Химичевой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юрист, 2001. С. 264.
9. Финансы: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, Е. В. Маркиной. – М.: Финансы и статистика, 2-е изд., перераб. И доп. – М.: 2012– С. 49.
10. Финансы: Учебник / Под ред. М В. Романовского, О. В. Врубеля, Б.М. Сабанти. – М.: Юрайт-Издат, 2009.- С. 464.
11. Финансовое право: Учебник / Под ред. Н.И. Химичевой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юрист, 2001. С. 264.
12. Чумаков А. Н. Глобальный мир и проблемы управления. - Волгоград: Учитель, 2014. –С. 432
13. Шаклеина Т.А. Россия и США в мировой политике: Учебное пособие для студентов– М.: Аспект Пресс, 2013.

1. Деньги, кредит, банки: учебник / колл. авт.; под ред. Н.Н. Мартыненко, Ю.А. Соколова, – М.: Издательство Юрайт; 2014. – С. 458. ↑

2. Финансы: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, Е. В. Маркиной. – М.: Финансы и статистика, 2-е изд., перераб. И доп. – М.: 2012– С. 49. ↑

3. Финансовое право: Учебник / Под ред. Н.И. Химичевой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юрист, 2001. С. 264. ↑

4. Студенческая онлайн-библиотека URL: http://studbooks.net/1873250/ekonomika/mezhdunarodnyy_kreditnyy_rynok_sovremennyh_usloviyah(дата обращения: 15.08.2017) ↑

5. Национально-освободительное движение URL: http://rusnod.ru/novosti/v-rossii/ekonomika/2017/08/22/ekonomika_35420.html (дата обращения: 15.08.2017) ↑