Правовое регулирование валютного рынка: общая характеристика. Проблемы и перспективы развития валютного рынка в России

Содержание:

Введение

В настоящее время в мире международные экономические отношения не могут быть реализованы без использования валютного рынка. Поставщики товара должны иметь надежную национальную валюту той страны, продукты и услуги которой они хотели бы приобрести. Напротив, экспортеры, получив выручку в зарубежной валюте, должны выгодным образом обменять ее на валюту своей страны, чтобы можно было погасить долги, закупить новый товар и т.д.

Инвесторы, вкладывающие свой капитал должны конвертировать валюту своей страны в валюту инвестируемой страны, т.к. именно там находится будущее предприятие.

Валюта является тем товаром, который обладает особыми свойствами. Именно поэтому валютный рынок должен подчиняться законам конкуренции, как и рынок любого другого товара. Рын очная цена на таком рынке устанавливается в результате спроса и предложения. Естественно, параметры этих функций рынка будут несколько отличаться от спроса и предложения на обычных товарных рынках.

Валютный рынок - это уникальный вид рынка, на котором можно осуществить обмен одной валюты на другую по определенному на данный день курсу. Валютный рынок является официальным финансовым центром, где можно рассредоточить место для купли-продажи валюты и ценных бумаг на основе спроса и предложения на них.

С нашей точки зрения, валютный рынок представляет собой совокупность банков, валютных бирж и иных финансовых институтов.

В настоящее время становление и развитие высокоэффективной экономики любой страны, в том числе и России невозможно без развитого финансового рынка, в составе которого находится и валютный рынок.

Актуальность курсовой работы обусловлена тем, что с развитием технологий и постоянными нововведениями в технологии работы валютных рынков разных стран мира, невозможно технически изучить изменения в динамике деятельности этого самого рынка. Поэтому в рамках данной курсовой работы мы попытаемся это осуществить.

Степень разработанности проблемы. Проблемы, связанные с разработкой и реализацией валютной политики, адекватной интересам национальной экономики Российской Федерации, трансформацией ее валютной системы и влияния валютного курса на ключевые макроэкономические показатели, исследовались многими отечественными учеными экономистами. В тоже время валютная политика, валютная система и валютный курс в единой связке, адекватной к вызовам финансовой глобализации, включая ее нынешний кризисный этап, далека от завершения.

Целью настоящей курсовой работы является исследование валютных рынков, валютного курса и валютного регулирования.

Предметом курсовой работы является совокупность теоретических и практических аспектов функционирования валютного рынка.

Объектом курсовой работы является валютный рынок.

Задачами курсовой работы является:

- рассмотрение теоретических основ валютного рынка;

- анализ основных этапов развития валютного рынка в России;

- анализ современного состояния валютного рынка в России;

- исследование путей совершенствования валютного рынка в России.

Теоретической и методической основой послужили законы РФ, постановления правительства РФ, Министерства финансов, труды ученых по проблемам валютных отношений.

Структура курсовой работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников

1. Теоретические основы валютного рынка

1.1 Общая характеристика валютного рынка, его функции, структура и участники

Валютный рынок – это официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в иностранной валюте на основе спроса и предложения и определяется курс иностранной валюты относительно денежной единицы данной страны. Валютный рынок действует через ряд многочисленных учреждений.

FOREX – Международный валютный рынок, участниками которого являются: центральные и коммерческие банки, инвестиционные и пенсионные фонды, брокерские и страховые компании, транснациональные корпорации, участники валютных бирж, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, и частные лица. Сделки совершаются на электронных торговых площадях круглосуточно, курсы формируются при обмене участниками одних валют на другие.

Валютные рынки, локализованные в различных странах, получили название «внутренние (национальные) валютные рынки»; рынки отдельных групп стран, на которых ведутся операции со многими валютами, называются региональными рынками. В совокупности они формируют мировой валютный рынок.

Наиболее крупные центры мировых валютных рынков – Лондон, Нью-Йорк, Токио, Франкфурт и Цюрих.

Современные валютные рынки имеют следующие особенности: интернационализация; разнообразие используемых инструментов сделок; унификация техники операций; непрерывность совершения операций в течение суток попеременно во всех частях света; широкое использование электронных средств связи[5].

Наиболее крупные участники валютного рынка: коммерческие банки, имеющие лицензии центральных банков на осуществление операций с валютой; финансовые институты, относимые по законодательству стран к кредитным организациям, а также небанковские учреждения, которым на основании лицензий предоставлено право совершения операций с валютой или другими валютными ценностями; центральные банки, устанавливающие правила проведения операций с валютой на внутренних рынках своих стран для банков и других экономических субъектов, а также самостоятельно проводящие операции на валютных рынках; экономические субъекты, государственные министерства и ведомства, которые участвуют на валютном рынке через банки или иные, имеющие на это полномочия, финансовые учреждения.

На валютном рынке совершается широкий круг операций:

- по внешним торговым расчетам;

- миграции капиталов;

- страхованию (хеджированию) валютных рисков;

- диверсификации валютных резервов;

- управлению валютной ликвидности;

- сделкам спекулятивного характера, рассчитанным на получение прибыли от изменения валютных курсов.

Валюта – это денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара. Понятие «валюта» применяется в трех значениях:

- денежная единица данной страны;

- денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в денежных единицах и используемые в международных расчетах;

- международная денежная расчетная единица или платежное средство.

Кроме понятия «валюта» и «иностранная валюта», существует понятие «валютные ценности». К ним относятся:

- иностранная валюта;

- ценные бумаги в иностранной валюте – платежные документы, фондовые ценности и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

- драгоценные металлы;

- природные драгоценные камни.

Валютой называют денежную единицу страны и ее тип (золотая, серебряная, бумажная), а иностранной валютой – денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах.

Валюты разделяются на три группы:

- обратимые в любые другие валюты (конвертируемые), например, доллар или немецкая марка;

- частично обратимые, то есть такие, которые обмениваются лишь на некоторые иностранные валюты, например, рубль;

- необратимые (замкнутые), которые используются только в пределах данной страны как, например, молдавский лей, грузинские лори и т. п.

Денежные единицы различных стран приводятся в соответствие путем установления валютных курсов.Курс валюты – это ее цена, выраженная в валюте другой страны. Значит, когда мы говорим «курс рубля», имеем в виду, сколько единиц иностранной валюты стоит 1 рубль, а курс доллара, соответственно, – сколько рублей стоит один доллар.

По способу формирования цены валюты выделяют два типа валютных курсов.

Свободные (плавающие) валютные курсы образуются в результате взаимодействия спроса и предложения на валютном рынке. Каждый день под влиянием самых различных факторов валютные биржи определяют котировки (то есть курсы) валют.

Вот четыре основных фактора, от которых зависит уровень валютного курса:

- Соотношение внутренней потребности в зарубежных товарах и услугах и потребности заграницы в отечественных товарах и услугах. Чем больше мы хотим зарубежных товаров, тем больше нам нужно иностранной валюты на их покупку. Предложение национальной валюты увеличивается, ее курс падает (и наоборот).

- Динамика ВНП. Чем выше ВНП на душу населения, тем больше его часть, идущая на потребление и выше потребность в импорте (и наоборот). Предложение национальной валюты растет, ее курс – падает (и наоборот).

- Уровень внутренних цен. Чем выше уровень внутренних цен по отношению к мировым, тем дешевле зарубежные товары и услуги на внутреннем рынке и больше стимулов для импорта, а для экспорта, соответственно, меньше (и наоборот). Как и в предыдущих случаях, предложение национальной валюты увеличивается, ее курс – падает (и наоборот).

- Уровень процентных ставок. Чем выше уровень процентных ставок в стране, тем выгоднее поместить капитал именно в этой стране, следовательно, спрос на национальную валюту растет и курс валюты растет (и наоборот).[3]

Фиксированные валютные курсы имеют место, когда цена валюты устанавливается государством. Если это происходит на свободных валютных рынках, Центральный банк страны должен поддерживать установленную цену путем, покупки и продажи валюты на валютном рынке, осуществляя валютные интервенции. Такому способу определения курсов валют следовало большинство стран Запада до 1976 года, когда окончательно завершился переход к системе плавающих валютных курсов. Это очень нелегкая задача, требующая огромного напряжения сил и наличия значительных валютных резервов у ЦБ.

Как и любая другая цена, валютный курс может меняться. Стоимость рубля может падать, а может расти. Экономисты различают в зависимости от типа валютного курса названия этих процессов.

Валютный курс устанавливается на рынке валюты точно так же, как цена любого блага определяется на его рынке. На рынке валюты существует спрос и предложение, которые совместно определяют цену и объем продаж национальной валюты в единицу времени.

1. Спрос на национальную валюту любой страны предъявляется для оплаты ее экспорта. Поскольку фирмы хотят получить выручку в "своей" валюте, нужно обменять валюту той страны, в которую они экспортируют свой продукт, на их национальную валюту.

Кто именно будет предъявлять спрос на национальную валюту (обменивать деньги) - продавец или покупатель - не имеет значения. Если продавец принимает оплату в иностранной валюте, ему придется самому менять ее на национальные деньги. Если продавец требует оплаты в национальной валюте, менять деньги придется его иностранным партнерам.

2. Предложение национальной валюты осуществляется с целью оплаты импорта. Поскольку фирмы, которые продают свои блага данной стране, тоже хотят получить не ее национальную валюту, а "свои" деньги, для оплаты импорта нужно купить иностранную валюту на всю стоимость этого импорта.

При этом опять-таки не важно, кто составляет это предложение - фирмы-импортеры (которые будут менять полученные от продажи продукта "чужие" деньги на "свои") или покупатели импортных благ (которые должны заплатить за импорт в иностранной валюте).

1.2 Понятие и сущность валютного курса

Валютный курс представляет собой цену денежной единицы данной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Эта денежная категория носит специфический характер, поскольку валютный курс отражает взаимодействие сфер национальной и мировой экономики.

Товары отдельных стран, попадая во внешнеэкономический оборот, "сбрасывают с себя" национальные цены и продаются в большинстве случаев по ценам мирового рынка. В отличие от национальных рынков, где деньги служат непосредственным соизмерителем товарных стоимостей, в ходе международного обмена соотношение цен, складывающихся в разных странах, выступает как соотношение национальных денежных единиц.[4]

Таким образом, валютный курс служит в косвенной форме соизмерителем национальных стоимостей через сравнение покупательной способности национальных денежных единиц. В валютном курсе находят своё выражение такие экономические категории, как цены, производительность труда, заработная плата, издержки производства, темпы экономического роста.

Валютный курс как цена любого другого товара имеет свою стоимостную основу и колеблется вокруг неё в зависимости от спроса и предложения.

В условиях золотого стандарта такой основой валютного курса являлся монетный паритет - соотношение валют по их золотому содержанию. В 1929 году золотое содержание фунта стерлингов составляло 7,32 граммов чистого золота, доллара - 1,5 грамма. Монетный паритет фунта к доллару был следующим: 1 фунт стерлингов = 4,86 долларам. Валютный курс колебался вокруг монетного паритета в зависимости от спроса и предложения иностранной валюты в узких пределах так называемых золотых точек. В условиях золотого обращения каждый участник процесса международного оборота имел возможность выбора средств платежа: либо иностранная валюта, либо золото. При повышении курса иностранной валюты он мог произвести платёж за границу непосредственно золотом. Для этого достаточно было разменять национальные банкноты на золото по установленному курсу и перестать его за границу.

Расходы по пересылке золота, включая фрахт (плату владельцу транспортных средств за предоставленные им услуги по перевозке грузов или пассажиров), страховку, потерю процентов на капитал и прочее, составляли не более 1% стоимости перевод много золота, поэтому курс иностранной валюты не мог подняться выше паритета на 1%, национальной валюты - упасть на 1%. При достижении курсом указанного уровня начинался вывоз золота из страны, а спрос на иностранную валюту падал.

Следовательно, механизм золотых точек действовал лишь при наличии двух условий:

- свободной купле-продаже золота;

- свободном ввозе и вывозе золота.

А колебания валютного курса вокруг паритета были очень незначительны, имели определённые пределы, и валютный курс был устойчивым.

С упразднением золота как денежного товара и основы мировой валютной системы эта объективная база валютных курсов исчезла. Проблема соизмерения взаимной ценности валют чрезвычайно усложнилась, поиски наиболее подходящих для этого критериев вошли в число постоянных и труднорешаемых задач международной валютной политики.

Если рассматривать валюты как специфический товар, то они, как и любой другой товар, имеют цену. Поскольку цену валюты невозможно определить в той же валюте, то их цена выражается в других валютах[7].

Обменный курс выступает важным объектом макроэкономической политики. С помощью изменения обменного курса нередко происходит урегулирование платежного баланса. Используемая система обменного курса играет существенную роль при разработке и проведении кредитно-денежной политики, поскольку поддержание определенного уровня обменного курса может потребовать использования официальных валютных резервов, что неизбежно отразится на предложении денег в экономике[8].

Валютный (обменный) курс - цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты[7].

Обменный курс - это рыночные цены валюты одного государства, выраженные в валюте другого государства посредством трехстороннего арбитража. Рыночная цена валюты (или цена равновесия) - это обменный курс, при котором предложение валюты на валютном рынке страны равно спросу на него.

Валютная котировка - определение валютного курса на основе избранных рыночных механизмов.

В разных странах используются два основных метода валютной котировки - прямая и косвенная.

Прямая котировка- выражение валютного курса единицы национальной валюты через определенное количество единиц иностранной валюты.

Косвенная котировка - выражение валютного курса единицы иностранной валюты через определенное количество единиц национальной валюты.

Котировки валютного курса, которые устанавливаются в процессе сопоставления спроса и предложения на иностранную валюту на рынке, имеют также временное измерение. Курс может котироваться, как если бы обмен ее на другую валюту происходил в настоящий момент и как если бы ее обмен совершался в некий момент в будущем. Для сделок на настоящий момент считается, что двух рабочих дней достаточно для банков, чтобы обменяться документами, дебетовать и кредитовать соответствующие счета, свидетельствующие о переводе и зачислении иностранной валюты[7].

1.3 Валютное регулирование в Российской Федерации

Валютное регулирование занимает важное место в системе управления экономикой любого государства. Через валютное регулирование реализуется валютная политика страны.

Задача валютного регулирования в России заключается в том, чтобы с помощью установленного порядка проведения валютных операций управлять внутренними и внешними валютными потоками в целях воздействия в нужном направлении на финансовый рынок страны и ее экономику в целом, а именно:

- добиваться оптимизации платежного баланса, т.е. такого соотношения между поступлениями и расходами иностранной валюты, при котором страна может своевременно погашать свои международные обязательства;

- при необходимости переориентировать валютные потоки в приоритетные сектора экономики в интересах участников валютного рынка и внешнеэкономической деятельности;

- поддерживать стабильность национальной валюты и формировать достаточные золотовалютные резервы.

В соответствии с вышеуказанной целью объектами валютного регулирования являются:

- международные платежи и переводы капитала;

- репатриация валютной выручки, возможность ее оставления на зарубежных счетах;

- вопросы купли-продажи иностранной валюты, в том числе и обязательная продажа;

- вопросы применения иностранной валюты в расчетах на территории страны;

- вопросы вывоза иностранной валюты;

- другие вопросы, регулирование которых направлено на преодоление негативных явлений в экономике и финансовой сфере страны.

Таким образом, с точки зрения государственных задач валютное регулирование является инструментом государственного регулирования в сфере международных валютных отношений. Но для эффективной работы этого инструмента нужен контроль за его работой. Поэтому неотъемлемой частью валютного регулирования является валютный контроль.

Валютное регулирование в Российской Федерации основывается на валютном законодательстве, которое состоит из Закона "О валютном регулировании и валютном контроле" и принятых в соответствии с ним нормативных актов по вопросам валютного регулирования.

Первый Закон "О валютном регулировании и валютном контроле" был принят 9 октября 1992 г. (N 3615-1). С учетом вносимых в него изменений и дополнений он действовал до 18 июня 2004 г., когда вступил в силу новый Закон "О валютном регулировании и валютном контроле", принятый 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ (далее - Закон).[11]

Два существенных отличия нового Закона от ранее действовавшего:

- большинство норм нового Закона имеют прямое действие, тогда как предыдущий Закон был рамочным, а его нормы имели отсылочный характер;

- в новом Законе заложен совершенно иной принцип регулирования порядка проведения валютных операций: разрешено все, что не запрещено законодательством. В прежнем Законе был заложен принцип - запрещено все, что не разрешено.

Все участники валютных отношений разделены Законом на две категории - резиденты и нерезиденты.

Учитывая важность того факта, что классификация участников валютных отношений по принципу резидентства и нерезидентства определяет объем их прав и обязанностей, уточнен критерий деления на резидентов и нерезидентов: для юридических лиц - исходя из законодательства страны, по которому создано юридическое лицо; для филиалов, представительств, иных подразделений юридических лиц - по статусу головной организации; для физических лиц - в зависимости от гражданства.

Соответственно, к резидентам относятся:

- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации;

- их филиалы, представительства и иные подразделения, находящиеся за пределами территории РФ;

- само российское государство - т.е. Российская Федерация, субъекты РФ и муниципальные образования, выступающие в отношениях, которые регулируются данным Федеральным законом и принятыми в соответствии с ним иными федеральными законами и другими нормативными правовыми актами;

- дипломатические представительства, консульские учреждения Российской Федерации и любые иные официальные представительства России, находящиеся за пределами ее территории, а также постоянные представительства РФ при межгосударственных или межправительственных организациях;

- граждане Российской Федерации, за исключением тех граждан РФ, которые признаются постоянно проживающими в иностранном государстве в соответствии с законодательством этого иностранного государства;

- иностранные граждане и лица без гражданства, постоянно проживающие в Российской Федерации на основании вида на жительство, предусмотренного законодательством России.

Приведенная в Законе формулировка в отношении физических лиц исключает возможность того, что какое-либо физическое лицо не относится ни к той, ни к другой категории субъектов валютных отношений.

Категория лиц-нерезидентов определяется не по принципу - все, кто не относится к резидентам. Их перечень дан в Законе. К ним относятся:

- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории Российской Федерации;

- организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории Российской Федерации;

- находящиеся на территории России филиалы, постоянные представительства и другие обособленные или самостоятельные структурные подразделения нерезидентов - юридических лиц и организаций, не являющихся юридическими лицами;

- межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и постоянные представительства в Российской Федерации;

- аккредитованные в Российской Федерации дипломатические представительства, консульские учреждения иностранных государств и их постоянные представительства при межгосударственных и межправительственных организациях;

- физические лица, не являющиеся резидентами (т.е. кроме тех физических лиц, которые признаются резидентами в соответствии с данным Законом);

- иные лица, не указанные в перечне "резиденты".

Таким образом, и для юридических лиц исключается возможность оказаться не отнесенным ни к той, ни к другой категории субъектов валютных отношений.

Прежде чем анализировать содержание Закона, необходимо определиться с понятийным аппаратом. Он изложен в данном Законе.

Для целей настоящего Закона используются следующие основные понятия.

Валюта Российской Федерации - это:

- денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории России, а также изъятые либо изымаемые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

- средства на банковских счетах и в банковских вкладах.

Валютные ценности - иностранная валюта и внешние ценные бумаги.

Иностранная валюта - это:

- денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства или группы иностранных государств, а также изъятые либо изымаемые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

- средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Внешние ценные бумаги. Закон не дает прямого определения этого понятия. К внешним ценным бумагам отнесены те ценные бумаги, в том числе и в бездокументарной форме, которые в соответствии с данным Законом не относятся к внутренним ценным бумагам. А определение внутренних ценных бумаг дается в Законе.

Внутренние ценные бумаги - это:

- эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в рублях и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации;

- иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории России.

Следует иметь в виду, что перечень ценных бумаг, относящихся к категории "иных", выпущенных на территории России, определен Гражданским кодексом РФ (ст. 143 ГК РФ).[1]

Понятие внутренних и внешних ценных бумаг в целях валютного регулирования введено в валютное законодательство впервые. Крайне важно разграничить между собой внутренние и внешние ценные бумаги. Это позволяет определить, к какой группе из них относится конкретная ценная бумага. А это, в свою очередь, необходимо для того, чтобы определить, входит ли данная бумага в состав валютных ценностей или нет.

Уполномоченные банки. К ним относятся кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством РФ и имеющие право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте на основании лицензий Банка России, а также действующие на территории России на основании лицензий Банка России филиалы кредитных организаций, созданных в соответствии с законодательством иностранных государств, имеющие право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте.

Валютные биржи - это юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, установленных Банком России.

Объектом валютного регулирования являются валютные операции.

Как такового определения валютной операции в Законе нет. Он содержит перечень операций, признаваемых валютными в соответствии с данным Законом (п. 9 ст. 1 Закона). Анализ этих операций позволяет классифицировать их следующим образом.

Во-первых, к категории валютных операций относятся любые операции с валютными ценностями (т.е. с иностранной валютой и внешними ценными бумагами) независимо от того, между какими субъектами возникают валютные отношения.

Так, приобретение на законных основаниях валютных ценностей резидентом у резидента, резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и нерезидентом у нерезидента является валютной операцией.

Также признается валютной операцией отчуждение на законных основаниях валютных ценностей резидентом в пользу резидента, резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента и нерезидентом в пользу нерезидента.

Использование валютных ценностей (т.е. иностранной валюты и внешних ценных бумаг) в качестве средства платежа как резидентами, так и нерезидентами также признается валютной операцией независимо от субъектного состава валютных отношений.

Помимо операций с валютными ценностями, к валютным в соответствии с Законом относятся следующие операции:

в отношениях между резидентами и нерезидентами:

- приобретение на законных основаниях резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента, а также отчуждение на законных основаниях резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

- использование валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

в отношениях между нерезидентами:

- приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента на законных основаниях валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

- использование валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа.

К числу валютных операций Законом отнесены также переводы валюты Российской Федерации, внешних и внутренних ценных бумаг с одного счета, открытого на территории России, на другой счет того же лица, также открытый в Российской Федерации.

Кроме перечисленных выше операций, к валютным в соответствии с настоящим Законом относятся еще два вида операций независимо от того, кто их совершает:

- ввоз на таможенную территорию России и вывоз с ее таможенной территории валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

- переводы иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внешних и внутренних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый на территории России, и наоборот - со счета, открытого на территории России, на другой счет того же лица, открытый за пределами территории Российской Федерации.

В целях валютного регулирования все валютные операции можно разделить на две группы - регулируемые и нерегулируемые. Регулируемые валютные операции прямо перечислены в Законе. На них могут вводиться валютные ограничения. Остальные валютные операции, не указанные в числе регулируемых, относятся к группе нерегулируемых. На них валютные ограничения вводиться не могут.

В свою очередь регулируемые валютные операции разделены Законом на две группы. Одна группа (ст. 7 Закона) - это операции, регулируемые Правительством РФ. Другая группа (ст. 8 Закона) - операции, регулируемые Банком России. По своему характеру регулируемые валютные операции связаны с движением капитала.

Правительством РФ регулируются экспортно-импортные операции, расчеты по которым производятся на условиях предоставления нерезидентам отсрочки платежа при экспорте и отсрочки на поставку товара в счет переведенных нерезидентам авансов при импорте.

Банк России регулирует финансовые операции - в основном получение от нерезидентов и предоставление им кредитов, операции с ценными бумагами и некоторые другие.

Общие принципы валютного регулирования в Российской Федерации на современном этапе отражают валютную политику государства. Основными из них признаются приоритет экономических мер перед административными в реализации государственной политики в области валютного регулирования, обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций. Но соотношение экономических и административных мер зависит от состояния экономики и валютно-финансовой сферы страны.

2 Анализ валютного рынка, валютного курса и валютного регулирования в России

2.1 Развитие валютной системы России

Тенденция к возрастанию роли валютной сферы в отношениях участников международного обмена прослеживается на всех этапах эволюции мировой валютной системы, начиная с золотого стандарта. Чем глубже вовлечено национальное хозяйство в систему мировых хозяйственных связей, тем сильнее стремление национальных органов регулирования оградить экономику от неблагоприятных на данном этапе внешних воздействий. Это противоречие предопределило эволюцию валютного механизма каждой страны. Так, в период золотого стандарта стихийные переливы золота между странами в условиях международного обмена, в конечном счете, стали негативно отражаться на развитии их производительных сил. Мировой кризис 1929-1933 гг. привел к распаду сложившегося в период золотого стандарта валютного механизма: свободный валютный размен сменился жесткими валютными ограничениями, сформировались валютные зоны и блоки, процесс интернационализации был заторможен. Бреттон-Вудская модель явилась шагом в направлении восстановления валютного механизма.

На конференции ООН в Бреттонвудсе (США) в июле 1944 года были выдвинуты следующие принципы мировой валютной системы: золото признавалось основой валютной системы; основные валюты - американский доллар и английский фунт стерлингов; устанавливались твердые паритеты всех валют по отношению к доллару, через него - к золоту и другим валютам, допускались рыночные колебания вокруг фиксированных курсов +1%; для регулирования валютной системы были созданы Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР); отменялись системы валютных ограничений, и восстанавливалась конвертируемость национальных валют.

Эта система характеризовалась тем, что обеспечивала сочетание национальных интересов с международными требованиями: относительная самостоятельность государств в проведении внутренней политики обеспечивалась системой международного кредита.

В начале 70-х годов уровень развития промышленно развитых стран потребовал модернизации всей производственной, технологической базы, а также соответствующего повышения эффективности валютного обеспечения.

Поэтому введение “плавающих” курсов в 1971-1973 гг. - закономерный этап эволюции мировой валютной системы. В основе нынешней системы плавающих курсов лежат глубокие структурные изменения в системе международных расчетов. Они состоят не только в резко возросших масштабах финансовых операций, но и в том, что движение финансовых потоков определяется различиями в бюджетной, налоговой и кредитной политике государств.

В СССР до 1963 года валютный курс определялся на основе золотого паритета, т.е. соотношением между весовым содержанием золота в двух сравниваемых валютах. Так, с 1 января 1961 года золотое содержание рубля было установлено в размере 0,9874 г чистого золота, а золотое содержание доллара - 0,7367 г чистого золота. Поэтому золотой паритет рубля и доллара составлял 0,7461 руб. Валютный курс доллара, исчисленный на основе этого паритета, составлял 74,61 руб. за 100 долл.[14,32]

С 1973 года США заявили, что в дальнейшем они будут продавать золото по цене свободного рынка. Это означало отмену существовавшей официальной цены золота. Другие страны также перестали фиксировать содержание золота в своих денежных единицах, в результате прекратилось использование золотого паритета как базы валютного курса. Такие изменения вызвали необходимость и в нашей стране устанавливать курс валюты путем учета движения курсов в других государствах. В дальнейшем в СССР курс рубля строго фиксировался государством, и к периоду распада СССР был установлен в очень завышенном размере. Развитие рыночных отношений потребовало изменить механизм установления курса рубля. С 1992 года курс стал устанавливаться по соотношению, складывающемуся на Московской международной валютной бирже (ММВБ).

Обеспечение относительно высокого курса рубля (не ниже 80 рублей за доллар) было одной из важнейших задач радикального реформирования. Для выполнения этой задачи Российское правительство надеялось получить от МВФ 8 млрд. долларов. Однако в условиях растущей инфляции и падения производства решить ее было невозможно даже с помощью этой меры.

Первые шаги в области валютного регулирования были успешны. К середине июня курс поднялся до 112,3 руб./долл. Однако во второй половине 1992 года курс стал снижаться. За 12 месяцев Центробанк истратил на валютные интервенции более 1 млрд. долларов (37% объема продаж), однако не добился стабилизации курса. К апрелю 1993 года курс составил 740 руб./долл.

Срыв валютного регулирования был тесно связан с общей финансовой политикой государства. Пока удавалось сдерживать эмиссию, предприятия испытывали недостаток в рублях и нередко прибегали к конвертации своих валютных резервов. В этих условиях курс рубля рос и без серьезных валютных вливаний. Если начиналась эмиссия - курс резко падал.

Политика валютного регулирования вступала в противоречие с общим положение национальной экономики, не соответствовала ее интересам. При высоком курсе рубля выгоден импорт качественных и дешевых западных товаров, что отрицательно сказывается на конкурентоспособности отечественной промышленности, а, следовательно, вызывает рост безработицы. Напротив, низкий курс является для национальной экономики протекционистской мерой. Он делает выгодным экспорт сырьевых товаров, что является основным источником валютных поступлений, позволяющих закупать необходимую для модернизации промышленности технику.

Таким образом, искусственное подержание высокого курса рубля привело к увеличению доли импорта в товарном обороте. К 1994 году доля импортных товаров превысила половину всей товарной массы. Вследствие этого, возросла восприимчивость потребительского рынка России к внешним “валютным шокам” (примером этого является “черный вторник” 11 октября 1994 года, когда курс рубля упал почти втрое). После октябрьских валютных потрясений произошла смена курса: с установки на поощрение снижения валютного курса и стимулирования экспорта на сдерживание падения рубля с целью предотвратить импорт инфляции. Поэтому в рамках этой политики с 6 июля 1995 года был введен валютный коридор. Его введение нейтрализовало импорт инфляции, но одновременный рост реального курса рубля вело к ухудшению конкурентоспособности российской экономики, поэтому во втором полугодии 1995 г. был введен наклонный коридор. Для поддержания этой политики Центробанк активно расходовал долларовый запас, а с начала второго квартала 1996 года наблюдается тенденция к снижению золотовалютных резервов.[8]

Таким образом, положение на валютном рынке России было противоречивым: с одной стороны, рост курса рубля усиливал зависимость страны от импорта, с другой стороны, при снижении курса и стимулировании экспорта требовалось значительное увеличение денежной массы, что влечет за собой гиперинфляцию.

Выбранная политика сдерживания резкого падения курса рубля потребовала привлечения колоссальных денежных средств, и, как показал кризис в августе - сентябре 1998 года, в конечном счете, оказалась неэффективной.

Искусственное сдерживание инфляции, как импортируемой, так и внутренней, привело к стагфляции экономики, остановке производства, неконкурентоспособности отечественной промышленности даже на внутреннем рынке. Высокий курс рубля можно было поддерживать только резким ограничением денежной массы, что повлекло за собой кризис неплатежей в 1996-1997 годах, крах денежной системы России, увеличении количества денежных суррогатов.

Говоря о воздействии валютной политики Запада на экономику развивающихся стран, следует отметить, что в официальных инвалютных резервах этих стран 95% приходится лишь на шесть валют - доллар США, марку ФРГ, японскую иену, фунт стерлингов, швейцарский и французский франки.

Около 90% развивающихся стран поддерживают фиксированные курсы своих национальных денежных единиц по отношению к доллару США, французскому франку или СДР или индивидуальным корзинам из валют своих крупнейших торговых партнеров. От уровня процентных ставок на национальных и международных рынках капиталов ведущих стран Запада зависят платежи по внешней задолженности развивающихся стран. Поэтому последние заинтересованы в успехах валютной политики основных промышленно-развитых стран в той степени, в какой она ведет к стабилизации их национальных валютных показателей. В результате возникает такой феномен, как валютное замещение, когда основные конвертируемые валюты все больше вытесняют национальные денежные единицы во внутренней экономике развивающихся стран в качестве средства обращения, масштаба цен и средства образования сокровищ.

Валютное замещение имеет место и в нашей стране, правда в нелегальной форме. С 1 января 1994 года Центробанк запретил расчеты наличной иностранной валютой, но до сих пор присутствуют такие формы замещения, как выражение цен в условных единицах (как правило, в долларах) и использование иностранной валюты в качестве средства накопления.

Главным отрицательным последствием валютного замещения является снижение эффективности национальной, бюджетной, денежной и курсовой политики развивающихся стран. Однако, не обладая практически никакими рычагами управления валютным фактором на международном уровне, развивающиеся страны традиционно придавали большое значение таким национальным средствам валютного регулирования, как различные формы валютных, торговых и налоговых ограничений, а также множественность валютных курсов. Впоследствии развитие рынка сырья, возрастающее значение их внешнеэкономических связей приводит к определенной либерализации валютных отношений, снятии валютных ограничений, продвижении к конвертируемости национальных валют.[6]

2.2 Анализ динамики развития российского и мирового валютных рынков

Постоянным интересом (в периоды относительной стабильности валютного курса рубль/доллар) пользовались лишь операции carrytrade, покупка российских долговых бумаг за рубли с обратной конвертацией в валюту после погашения. Этому способствует политика банка России по сохранению процентной ставки на достаточно высоком по меркам международных рынков уровне 10–11 % и размещение Минфином РФ гос. ценных бумаг с купонной премией к ставке ЦБ.[2]

Современное состояние валютного рынка в Российской федерации

Brent:

– Продажа валюты спекулянтами по операциям carry trade для покупки рублевых активов;

– Периодическая продажа валюты российскими экспортерами с целью налоговых платежей и, возможно в рамках договоренностей с государством о поддержании валютного курса стабильным до парламентских выборов;

– Политика банка России по выводу с рынка излишней рублевой ликвидности, увеличению резервирования под валютные депозиты (дедолларизация банковской системы РФ);

– Нерешительность ФРС США по поводу повышения процентной ставки и как следствие снижение индексами доллара к мировым валютам со 100 до 93 пунктов в первом квартале и далее;

— стагнация индекса доллара в диапазоне 93–97 пунктов летом 2016г., практика последних лет, однако, играет против рубля;

— девальвация проверенное лекарство от роста бюджетного дефицита и помощь в наполнении бюджетных статей расходов притоком национальной валюты.

Анализ динамики валютного рынка и рынка акций.

Несмотря на комментарии официальных представителей министерства финансов Российской Федерации и министерства экономического развития Российской Федерации, что в настоящий момент российский рубль ослаблен, и его фундаментальная стоимость должна находиться в интервале 63–65 рублей, текущая стоимость российской валюты в течение первого квартала 2017 года находилась в промежутке 57–59 рублей.

Официальная позиция основных финансовых органов страны обусловлена тем, что в настоящий момент могут присутствовать определённый ряд проблем, связанный с наполнением бюджета РФ в 2017г. и последующих 2018–2019 годах, возможным изменением монетарной политики ФРС США, нестабильностью нефтяных котировок, а также возможными обострениями геополитической ситуации в Сирии и на Украине. Тем не менее, наш фондовый рынок сохранил потенциал роста до уровней в 2100–2200 по индексу ММВБ в конце 2016.

Для дальнейшего роста рынка необходимы новые драйверы, которыми могут стать: – Повышение нефтяных котировок (большинство голубых фишек индекса ММВБ так или иначе зависят от динамики нефтяных цен); – Приток средств нерезидентов, обусловленный покупкой рисковых активов по всему миру, в случае сохранения ФРС США, а также Европейским и Азиатскими центральными банками мягкой монетарной политики В то же время необходимо указать на существующие факторы риска для дальнейшего повышения капитализации фондового рынка РФ: – Изменение вектора монетарной политики ФРС США на ужесточение; – Стагнация либо даже падение нефтяных котировок; – Очередной виток финансового кризиса, в частности обострение ситуации на китайском рынке.

Анализ валютного законодательства Российской Федерации позволяет сделать вывод о том, что система валютного регулирования за прошедший период в целом развивалась в направлении либерализации внешнеэкономической деятельности. Это соответствует требованиям времени, поскольку перед страной поставлена задача полноправного вхождения в мировое экономическое пространство.

Снять валютные ограничения на проведение операций движения капитала и изменить соотношение в комплексе мер валютного регулирования в пользу экономических методов позволили существенные положительные сдвиги в экономике, произошедшие к этому времени, улучшение финансовой ситуации в стране и укрепление национальной валюты.

С учетом внесенных в Закон изменений порядок проведения валютных операций в Российской Федерации в зависимости от субъектного состава валютных отношений может быть представлен следующим образом.

Валютные операции между резидентами.

Общее правило, установленное Законом: валютные операции между резидентами запрещены. Однако из этого общего правила Закон делает исключение: ряд валютных операций, закрытый перечень которых содержится в ст. 9 Закона, резиденты имеют право совершать на законном основании. Перечень операций не подлежит расширительному толкованию. Резидентам при принятии решения о том, можно ли совершить между собой конкретную операцию, следует руководствоваться данным перечнем.

Валютные операции между нерезидентами (ст. 10 Закона).[11]

Нерезиденты вправе без ограничений осуществлять между собой переводы иностранной валюты со счетов (вкладов) в банках за пределами территории РФ на банковские счета (в банковские вклады) в уполномоченных банках, а также с банковских счетов (банковских вкладов) в уполномоченных банках на счета (во вклады) в банках за пределами территории Российской Федерации либо на счета (во вклады) в уполномоченных банках.

Нерезиденты имеют также право осуществлять между собой на территории России валютные операции с внутренними ценными бумагами. Но при этом должны учитываться требования антимонопольного законодательства и законодательства Российской Федерации о рынке ценных бумаг.

Валютные операции между нерезидентами на территории России, осуществляемые в валюте Российской Федерации, должны проводиться через банковские счета (банковские вклады), открытые на территории России.

В соответствии с настоящим Законом (ст. 13)[11] нерезиденты вправе открывать на территории Российской Федерации банковские счета (банковские вклады) в иностранной валюте и в рублях только в уполномоченных банках в порядке, установленном Банком России. Они имеют право без ограничений перечислять иностранную валюту и валюту Российской Федерации со своих банковских счетов (с банковских вкладов) за пределами территории Российской Федерации на свои банковские счета (в банковские вклады) в уполномоченных банках.

Со своих банковских счетов (с банковских вкладов) в уполномоченных банках на свои счета (во вклады) в банках за пределами территории Российской Федерации нерезиденты имеют право без ограничений перечислять иностранную валюту.

Валютные операции между резидентами и нерезидентами.

Если иное не установлено Законом, валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений.

Настоящий Закон предусматривает потенциальную возможность применения валютных ограничений в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации, а также для поддержания устойчивости платежного баланса страны. Эти ограничения не носят дискриминационного характера и отменяются по мере устранения обстоятельств, вызвавших их введение. Это не противоречит мировой практике. Так поступают и страны с развитой экономикой.

Без ограничений осуществляются также между резидентами и нерезидентами операции с ценными бумагами, включая не только их передачу, но и расчеты. Отменена норма, согласно которой расчеты между резидентами и нерезидентами по операциям с внутренними ценными бумагами могли осуществляться только в валюте Российской Федерации. Теперь по операциям и с внешними, и с внутренними ценными бумагами они могут осуществляться как в валюте Российской Федерации, так и в иностранной валюте.

Резиденты могут без ограничений открывать счета (вклады) в иностранной валюте в банках на территории иностранных государств. В течение месяца со дня заключения договора с банком об открытии счета (вклада), а при расторжении - со дня расторжения резиденты обязаны уведомить об этом налоговые органы по месту своего учета.

На счета, открытые за пределами территории России, резиденты могут переводить средства со своих счетов в уполномоченных банках, а также с других своих счетов, открытых в банках на территории иностранных государств.

В случаях, установленных Законом, на счета резидентов - юридических лиц, открытые в банках за пределами территории Российской Федерации, может зачисляться валютная выручка от экспорта товаров, информации, результатов интеллектуальной деятельности, от выполнения работ, оказания услуг. Такое допускается только в том случае, если зачисляемые суммы предназначены для исполнения обязательств юридических лиц - резидентов по кредитным договорам и договорам займа перед кредитными организациями - нерезидентами, которые являются агентами иностранных государств, а также перед фирмами государств - членов ОЭСР или ФАТФ по кредитам и займам на срок более двух лет. На другие цели зачисленные суммы выручки не могут быть использованы.

В остальных случаях резиденты - юридические лица при осуществлении внешнеторговой деятельности обязаны выполнять требование Закона об обязательной репатриации иностранной валюты и валюты Российской Федерации. В сроки, установленные внешнеторговыми контрактами, резиденты обязаны обеспечить:

- получение от нерезидентов на свои банковские счета в уполномоченных банках иностранной валюты или валюты Российской Федерации, причитающейся им в соответствии с условиями контрактов за переданные нерезидентам товары, информацию, результаты интеллектуальной деятельности (в том числе исключительные права на них), за выполненные для них работы, оказанные им услуги;

- возврат в Российскую Федерацию денежных средств, уплаченных нерезидентам за не ввезенные на таможенную территорию Российской Федерации товары, невыполненные работы, неоказанные услуги, непереданную информацию и результаты интеллектуальной деятельности (в том числе исключительные права на них).

Закон устанавливает также нормы прямого действия в отношении ввоза в Российскую Федерацию и вывоза из Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг.

Ввоз в Российскую Федерацию иностранной валюты и валюты Российской Федерации, дорожных чеков, внутренних и внешних ценных бумаг в документарной форме осуществляется без ограничений как резидентами, так и нерезидентами. Но при этом должны соблюдаться требования таможенного законодательства России.

При одновременном ввозе физическими лицами - резидентами и нерезидентами наличной иностранной валюты, валюты Российской Федерации, дорожных чеков, внутренних и внешних ценных бумаг в документарной форме в сумме, превышающей в эквиваленте 10 000 долл. США, подается таможенная декларация в письменной форме на всю сумму ввозимых наличной иностранной валюты, валюты Российской Федерации, дорожных чеков, внутренних и внешних ценных бумаг в документарной форме.

Ранее ввезенные и переведенные в Российскую Федерацию наличная иностранная валюта, валюта Российской Федерации, дорожные чеки, внутренние и внешние ценные бумаги в документарной форме могут быть вывезены из Российской Федерации физическими лицами - резидентами и нерезидентами в пределах сумм, указанных в таможенной декларации или ином документе, который подтверждает их ввоз и перевод в Российскую Федерацию.

Единовременный вывоз физическими лицами - резидентами и нерезидентами наличной иностранной валюты и валюты Российской Федерации без представления документов, подтверждающих их ввоз или перевод в Российскую Федерацию, либо факт приобретения в Российской Федерации разрешается в сумме, не превышающей в эквиваленте 10 000 долл. США.

При этом при вывозе иностранной валюты и валюты Российской Федерации в сумме, эквивалентной 3000 долл. США, не требуется представления декларации. При превышении этой суммы необходимо подать письменную таможенную декларацию на всю сумму вывозимой иностранной валюты и валюты Российской Федерации.

Вывоз наличной иностранной валюты и валюты Российской Федерации в сумме, превышающей в эквиваленте 10 000 долл. США, не допускается, за исключением тех случаев, когда вывозимая сумма иностранной валюты или валюты Российской Федерации ранее была ввезена в Российскую Федерацию.

Такие же ограничения действуют и в отношении дорожных чеков, вывозимых физическими лицами - резидентами и нерезидентами.

Пересчет иностранной валюты, валюты Российской Федерации, дорожных чеков, внутренних и внешних ценных бумаг в документарной форме в доллары США осуществляется по официальному курсу Банка России на день декларирования таможенному органу. Для целей декларирования внутренних и внешних ценных бумаг в документарной форме принимается номинальная стоимость эмиссионных ценных бумаг, а для других ценных бумаг - сумма в иностранной валюте или валюте Российской Федерации, право на получение которой удостоверяет данная ценная бумага.

3 Проблемы и перспективы развития валютного рынка в России

Валютные отношения – это не только обмен валют, но и иные аспекты данной деятельности (правовой статус резидентов/нерезидентов, их права и обязанности, сертификация банками, ввоз/вывоз валюты).[5]

Предмет – это на что направлено правовое регулирование. Наличие в мире различных валют и активное экономическое развитие порождает вопросы взаимодействие иностранных субъектов предпринимательства с отечественными бизнесменами.

В предмет правового регулирования также входят вопросы ответственности (административное, уголовное, гражданское законодательство).

Согласно российской доктрине права «валютные» нормативные правовые акты являются отдельной отраслью права.

Валютное право – комплексная отрасль права. Комплексная, потому что включает в себя законодательство и иных отраслей права.

Провозглашение валютного права как отрасли означает важность данных правоотношений.

Метод валютного законодательства характеризуется как императивный.

Основной метод регулирования валютных правоотношений – это создание правовых норм. Правовые нормы в своем создании могут иметь несколько причин их создания:

Государство пытается развивать какие-либо отношения, но практика пока не сложилась. Таким образом, законодатель совершенствует практику;

Практика сложилась, но нормы еще не приняты. Такая ситуация происходит в случае зарождения правового обычая, который никак не урегулирован в законодательстве. В целях правильного понимания обычая и несения ответственности, создаются нормы, регулирующие уже сложившийся порядок вещей, и усовершенствующий их;

Практика и законодательные разработки идут рука об руку. Наиболее предпочтительный вариант, так как законодатель думает наперед, предусматривает возможное развитие и изменение правоотношений. В тоже время, валютные правоотношения подпадают в конкретные рамки, которые не приводят к произволу.

Регулирование валютных отношений включает в себя разработку нескольких блоков законодательства.

Изменения в основном касаются физических лиц, проживающих за границей, которые являются резидентами России.

Такие лица освобождаются от постоянной отчетности об открытии счетов в иностранных банках, они должны отчитаться, если переезжают в Россию на постоянное место жительство. Это очень позитивное изменение. Но, усложняется процесс возврата гражданина на Родину.

Граждане получили возможность получать денежные средства от продажи имущества на счета в иностранных банках.

Валютный контроль идет в жесткой связке с валютным регулированием. Валютному контролю посвящена глава 4 Закона.[11] Субъекты контроля (те, кто его осуществляют) – Правительство, агенты, исполнительный органы власти, Центральный Банк, Внешэкономбанк. Фактически валютный контроль – это контроль за осуществлением валютных операций. Координирующую деятельность выполняет Правительство.

Основной способ контроля – это проведение проверок.

Контролеры могут быстро реагировать на нарушения с помощью предписаний, которые подлежат обязательному исполнению.

Контролеры могут запрашивать документы о личности субъекта, о постановке его на налоговый учет и пр.

Органы валютного контроля активно взаимодействуют с налоговыми органами.

Ответственность за нарушение валютного законодательства

Законодательством предусмотрена административная и уголовная ответственность.

Административная ответственность представлена статьей 15.25 Кодекса Российской Федерации об административных правоотношениях. Статья огромная, изменения 2017 года ее не коснулись.

Помимо этого, КоАП содержит смежные статьи. Вся глава 15 КоАП посвящена правонарушениям в сфере налогов, финансов, страхования. Так что, практически все статьи данной главы будут связаны с рассматриваемой нами тематикой.

Уголовная ответственность – статья 193 Уголовного кодекса Российской федерации. Статья относится к главе, регулирующей преступления в сфере экономической деятельности. Для наступления ответственности необходим крупный размер – 9 миллионов рублей. Преступление относится к категории средней тяжести. Преступление может быть совершенно только с прямым умыслом.

В последние годы валютное законодательство либерализируется.

Гражданская ответственность выражается в дальнейшем недоверии к вам со стороны ваших партнеров.

Эксперты ГК “ГНК” рассматривают изменения законодательства о валютном регулировании, вступившие либо вступающие в силу в период 2017-2018 гг. Речь идет об изменениях, в основном касающихся юридических лиц и ИП.

Основные новшества в валютное регулирование в РФ в 2017 г. внесены следующими документами (в хронологическом порядке):

Указанием Банка России от 25.04.2017 N 4360-У (вступило в силу 22 июля 2017 г.);

Инструкцией Банка России от 16.08.2017 N 181-И "О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации при осуществлении валютных операций, о единых формах учета и отчетности по валютным операциям, порядке и сроках их представления" (зарег. в Минюсте России 31.10.2017 N 48749), вступила в силу 1 января 2018 г.;

Федеральным законом от 14.11.2017 г. № 325-ФЗ "О внесении изменений в статьи 19 и 23 Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле" и Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях" (действует с 14 мая 2018 г.);

Федеральным законом от 27.11.2017 г. № 340-ФЗ «О внесении изменений в часть первую Налогового кодекса Российской Федерации в связи с реализацией международного автоматического обмена информацией и документацией по международным группам компаний" (опубликован и вступил в действие 27 ноября 2017 г., положения применяются с 1 января 2018 г.)

Контроль за соблюдением правил валютного регулирования осуществляют органы и агенты валютного контроля, - это Банк России, ФТС и ФНС.

Если сумма договора менее 1000 долларов, нужна только справка

С 22 июля 2017 г. Указанием Банка России от 25.04.2017 N 4360-У (изменения в инструкцию ЦБ от 4 июня 2012 года N 138-И) был упрощен документооборот для резидентов (юрлиц и ИП) по операциям, где сумма договора (контракта) не превышает 1 тыс. долларов США.

Теперь при операциях по валютным счетам резидент должен предоставлять только справку о валютных операциях. Другие документы обязательными не являются.

Если валюта списывается с рублевого счета, резидент обязан представить только расчетный документ по валютной операции.

Дата, на которую определяется сумма операции – это либо дата заключения договора, либо, если договор был изменен относительно суммы, дата последних изменений. Курс валюты к рублю рассчитывается также по состоянию на эту дату. Также отменена обязанность представлять в банки статистическую форму учета перемещения товаров (установлена Правилами ведения статистики взаимной торговли Российской Федерации с государствами-членами Евразийского экономического союза).

Новый порядок предоставления банкам подтверждающих документов

По заявлению ЦБ, требования новой инструкции направлены на “либерализацию действующих требований валютного контроля в части снижения нагрузки на резидентов при совершении ими валютных операций”.

Действие документа распространяется на резидентов-юрлиц (кроме кредитных организаций и Внешэкономбанка), ИП и лиц, занимающихся частной практикой, а также на нерезидентов-юрлиц.

Новшества заключаются в следующем:

1. требование об оформлении паспорта сделки отменено. Вместо паспорта банк ставит на учет контракт. Контракту присваивается уникальный номер, после чего его заносят в базу “Банк-ФНС”. Номер указывается при оформлении платежей. Порядок постановки на учет

Бухгалтерские и налоговые последствия изменения цены сделки

Изменения в валютном законодательстве в 2018 году

2. увеличено значение суммы обязательств, при котором необходима постановка контрактов на учет (сегодня это 50 тыс. долларов США):

для импортных контрактов или кредитных договоров - 3 млн. рублей;

для экспортных контрактов - 6 млн. рублей (п. 4.2. Инструкции).

Сумма определяется на дату заключения контракта либо на дату заключения последних изменений к контракту по официальному курсу иностранных валют по отношению к рублю;

01.01.2018 все действующие паспорта сделок закрываются, все данные переносятся в реестр действующих контрактов (п.18.2 Инструкции). Проконтролируйте процесс.

3. требование о представлении резидентами уполномоченным банкам справок о валютных операциях отменено. Сохранено требование о представлении ими документов, являющихся основанием для проведения валютных операций;

4. при зачислении на транзитный счет или списании с расчетного счета валюты в сумме 200 и более тысяч рублей по договору с нерезидентом резидент предоставляет банку вместо справки информацию о коде вида операции (приложение 1 к Инструкции). Требование об указании кода вида операции относится и к нерезидентам;

5. для резидентов-экспортеров устанавливается упрощенный порядок постановки на учет контрактов – не позднее следующего рабочего дня после предоставления всех необходимых данных (п.5.5 Инструкции).

Ужесточение ответственности – ФЗ-325

Федеральным законом ФЗ-325 внесены изменения в ст.ст. 19 и 23 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» [11] №173-ФЗ и усилена ответственность за административные правонарушения в этой сфере, предусмотренные КоАП РФ.

У резидентов появилась прямая обязанность указывать сроки исполнения сторонами обязательств по договорам (контрактам, заключенных между резидентами и нерезидентами при осуществлении внешнеторговой деятельности (ч. 1.1 ст. 19 ФЗ-173). Действующая сегодня редакция нормы предусматривает предоставление банкам информации “об ожидаемых максимальных сроках” получения валюты от нерезидентов и передаче ими товаров и услуг по договорам.

Изменениями, внесенными в абз.4 ч. 5 ст. 23 ФЗ-173, предусмотрено право уполномоченных банков отказывать в проведении валютной операции еще на нескольких основаниях (пока что отказ возможен только в случаях, если возникают подозрения, что операция проводится для легализации преступных доходов и финансирования терроризма). С мая 2018 г. отказать могут в случаях, если операция нарушает положения ФЗ-173, касающиеся:

- валютных операций между резидентами (ст.9 ФЗ-173);

- счетов резидентов в банках за пределами РФ (ст.12 ФЗ-173);

- прав и обязанностей резидентов при валютных операциях (ст. 14 ФЗ-173).

Отказ в операции будет и в случае непредставления требуемых ФЗ-173 документов, представления недостоверных либо не соответствующих требованиям закона документов, а также если банк решит, что операция противоречит любым актам валютного законодательства

Этим же ФЗ-325 внесены изменения в ст. 15.25 КоАП “Нарушение валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования” – увеличиваются штрафы (с 14 мая 2018 г.)

Осуществление незаконных валютных операций (ч. 1 ст. 15.25) грозит штрафом для граждан, ИП и юридических лиц в размере от 3/4 до одного размера суммы незаконной валютной операции; для должностных лиц - от 20 до 30 тысяч рублей.

Штраф за невыполнение резидентом в срок обязанности по получению на свои банковские счета в банках валюты (ч.4 ст. 15.25) для ИП и юрлиц составит 1/150 ключевой ставки ЦБ РФ от суммы, зачисленной с нарушением срока, за каждый день просрочки и (или) в размере от 3/4 до одного размера суммы денежных средств, не зачисленных на счета в уполномоченных банках; для должностных лиц - от 20 до 30 тысяч рублей."

Штраф за такое же правонарушение по внешнеторговым контрактам, для которых предусмотрено оформление паспорта сделки по ч.4.1 ст. 15.25 (видимо, вместо паспорта сделки будут контролировать учет контракта) для ИП и юрлиц от 40 до 50 тысяч рублей, для должностных лиц - от 20 до 30 тысяч рублей.

Штраф за невыполнение резидентом в установленный срок обязанности по возврату в РФ сумм, уплаченных нерезидентам за не ввезенные в страну товары/работы и пр. По ч.5 ст. 15.25 - для ИП и юрлиц – 1/150 ключевой ставки от суммы денежных средств, возвращенных в РФ с нарушением срока, за каждый день просрочки и (или) в от 3/4 до одного размера этой суммы; для должностных лиц - от 20 до 30 тысяч рублей.

Как дополнительная мера ответственности должностных лиц для них предусмотрена дисквалификация.

Международный обмен информацией – ФЗ-340

Реализация Россией плана BEPS продолжается – в рамках автоматического обмена информацией между налоговыми органами разных стран принят новый закон, устанавливающий правила сбора, предоставления и обмена информацией о финансовых счетах и отчетностью о финансово-хозяйственной деятельности международных групп компаний (МГК).

В этих целях НК РФ дополнен главой 14.4-1 и разделом РАЗДЕЛ VII.1. “Данные требования соответствуют международным стандартам, которые были разработаны ОЭСР и одобрены Группой двадцати”, - отмечает налоговая служба в информации ФНС от 28 ноября 2017 г.

МГК - это группа юрлиц или структур без образования юрлица, участники которой одновременно:

- связаны между собой владением и/или правом контроля за решениями;

- являются налоговыми резидентами разных государств;

- составляют консолидированную отчетность.

Правила действуют в отношении участников МГК, общая годовая сумма дохода (выручки) которой по консолидированной финансовой отчетности превышает 50 миллиардов рублей. Такие компании обязаны предоставлять в налоговые органы ряд сведений, в т.ч. так называемые страновые сведения.

Страновыми сведениями по МГК считаются сведения о доходах, расходах, налогах и пр., полученных (понесенных) в связи с деятельностью участников МГК в РФ. Включают в себя глобальную и национальную документацию, а также страновой отчет МГК по государствам, налоговыми резидентами которых являются ее участники.

Новые положения НК РФ предусматривают предоставление страновой отчетности МГК за финансовые годы, начинающиеся в 2017 году, в течение 12 месяцев с даты окончания финансового года. Налогоплательщики-участники МГК также имеют право представить страновую отчетность добровольно за финансовые года, начинающиеся в 2016 году. В этом случае они смогут избежать вторичного истребования отчетности через дочерние подразделения в других государствах.

Кроме того, ФЗ-340 введена обязанность для российских организаций финансового рынка проводить процедуры по выявлению среди своих клиентов и их бенефициаров иностранных налоговых резидентов и ежегодно представлять сведения об их счетах в ФНС России.

Заключение

Валютное регулирование занимает важное место в системе управления экономикой любого государства. Через валютное регулирование реализуется валютная политика страны.

Задача валютного регулирования в России заключается в том, чтобы с помощью установленного порядка проведения валютных операций управлять внутренними и внешними валютными потоками в целях воздействия в нужном направлении на финансовый рынок страны и ее экономику в целом, а именно:

- добиваться оптимизации платежного баланса, т.е. такого соотношения между поступлениями и расходами иностранной валюты, при котором страна может своевременно погашать свои международные обязательства;

- при необходимости переориентировать валютные потоки в приоритетные сектора экономики в интересах участников валютного рынка и внешнеэкономической деятельности;

- поддерживать стабильность национальной валюты и формировать достаточные золотовалютные резервы.

В соответствии с вышеуказанной целью объектами валютного регулирования являются:

- международные платежи и переводы капитала;

- репатриация валютной выручки, возможность ее оставления на зарубежных счетах;

- вопросы купли-продажи иностранной валюты, в том числе и обязательная продажа;

- вопросы применения иностранной валюты в расчетах на территории страны;

- вопросы вывоза иностранной валюты;

- другие вопросы, регулирование которых направлено на преодоление негативных явлений в экономике и финансовой сфере страны.

Таким образом, с точки зрения государственных задач валютное регулирование является инструментом государственного регулирования в сфере международных валютных отношений. Но для эффективной работы этого инструмента нужен контроль за его работой. Поэтому неотъемлемой частью валютного регулирования является валютный контроль.

Список использованных источников

1.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.07.2017) (с изм. и доп., вступ. в силу с 06.08.2017)

2.Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 25.11.2017) "О рынке ценных бумаг"

3. Алехин Б. Валютный рынок и микроструктурные финансы / Б.Алехин //Вопросы экономики. 2014. № 8. С. 51-65.

4. Балацкий Е.В. Факторы формирования валютных курсов: плюрализм моделей, теорий и концепций / Е.В. Балацкий // Мировая экономика и международные отношения. 2013. № 1. С. 46-58.

5. Банк России: официальный сайт «База данных по курсам валют и ключевой ставке» [Электронный ресурс] - Режим доступа: URL: http://www.cbr.ru (Дата обращения: 05.03.2018).

6. Биржевой сайт FOREX [Электронный ресурс]. URL: http://www.forex.com/ (Дата обращения: 05.03.2018).

7. Боброва, О. С. Организация коммерческой деятельности : учебник и практикум для СПО / О. С. Боброва, С. И. Цыбуков, И. А. Бобров. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 332 с. 

8. Виды валютных курсов: Информационный ресурс «Энциклопедия экономиста» [Электронный ресурс] - Режим доступа: URL: http://www.grandars.ru/student/finansy/vidy-valyutnyh-kursov.html (Дата обращения: 04.03.2018).

9. Владимирский Е.А. Один из теоретических аспектов глобального кризиса / Е.А. Владимирский //Ученые записки международного банковского института глобального кризиса. 2014. № 8-2. С. 14-17.

10. Воронин В.Г.Международные валютно-кредитные отношения / В.Г. Воронин, Е.А. Штеле. //Директ-Медиа, 2015. - 229 с. [Электронный ресурс]. - Режим доступа:http://biblioclub.ru

11. Головин М.Ю., Никитина С.А. Денежно-кредитная политика России и институциональные ограничения финансовой системы /М.Ю. Головин, С.А. Никитина //Вестник финансового университета. 2015. № 6. С. 7-18.

12. Законопроект №287822-7 о внесении изменений в Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" (об уточнении в отношении физических лиц понятия «резидент» и упрощении валютного регулирования и валютного контроля при осуществлении ряда валютных операций).

13. Каменнова, М. С. Моделирование бизнес-процессов. В 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. С. Каменнова, В. В. Крохин, И. В. Машков. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 282 с. 

14. Каменнова, М. С. Моделирование бизнес-процессов. В 2 ч. Часть 2 : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. С. Каменнова, В. В. Крохин, И. В. Машков. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 228 с. 49-65.

15. Моисеев С. Приключения теории оптимальных валютных зон / С. Моисеев // Вопросы экономики. 2016. № 2. С. 56-76.

16. Моисеев С.Р. Новая макроэкономическая теория открытой экономики / С.Р. Моисеев // Деньги и кредит. 2016. № 1. С. 18-25.

17. Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов, с. 8. РосБизнесКонсалт [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.rbc.ru/.

18. Пресс-служба Центрального банка Российской Федерации (Банк России) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://cbr.ru/press/keypr/.

19. Решения относительно осуществления денежно-кредитной политики [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.federalreserve.gov/.

20. Салманов О.Н. Эмпирический анализ монетарной политики. Российское предпринимательство. 2017. Т. 18. № 18. С. 2599-2614.