Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организацийПАО «Акконд»

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.

Финансы организаций (предприятий) занимают ведущее место в системе общественного воспроизводства, формировании собственных денежных средств и централизованных финансовых ресурсов государства.

Осуществляемые в стране реформы привели к увеличению объёмов и потоков социально-экономических связей, повышению роли распределительных отношений. Появились и продолжают развиваться негосударственный сектор экономики, современная банковская система, рынки товаров, услуг, капитала. Организации (предприятия) перешли к широкому использованию рыночных методов регулирования своей деловой активности. Основной целью предпринимательской деятельности организаций (предприятий) стало получение прибыли, которая служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов предприятия и его собственников. Этой цели можно достигнуть лишь при оптимальной организации финансов, которая позволит не только укрепить финансовое положение организации и их конкурентоспособность, но и обеспечить финансовую стабилизацию в стране.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Рано или поздно руководители предприятия сталкиваются с проблемами управления финансовыми ресурсами. Выясняется, что показатели и процедуры, использовавшиеся ранее для планирования деятельности предприятия, не позволяют ему успешно конкурировать из-за высокой себестоимости продукции. Появление конкурентов не только начинает препятствовать получению привычных прибылей, но сводит иногда прибыль до нуля.

Цель данной работы - формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.

Задачи:

-рассмотреть финансовые ресурсы коммерческих предприятий и принципы их организации;

- проанализировать финансовые ресурсы на примере ПАО «Акконд»;

- выработать рекомендации по формированию и использованию финансовых ресурсов

Объектом исследования выступает ПАО «Акконд».

Информационной базой анализа являлась бухгалтерская отчетность предприятия, а именно: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, формы № 3,4,5, а также материалы официального сайта предприятия. При освящении теоретических вопросов управления финансовыми ресурсами были использованы различные учебные пособия, статьи периодических изданий, законодательные акты.

1. Финансовые ресурсы коммерческих предприятий и принципы их организации

1.1 Финансовые ресурсы и фонды как объект финансовых отношений

Финансовая наука рассматривает финансы не только как экономическую категорию, то есть совокупность специфических производственных отношений, но и подчеркивает их материальное воплощение в виде целевых фондов денежных средств. Эти фонды выступают как вещные носители финансовых отношений. Источники их формирования и сами фонды (интегрирующие эти источники) представляют собой финансовые ресурсы соответствующих звеньев национального хозяйства. Таким образом, финансовыми ресурсами являются образуемые государством, другими экономическими агентами денежные накопления и денежные фонды при распределении и перераспределении валового общественного продукта и национального дохода [26, С. 359].

Основное место в финансовых ресурсах занимают чистый доход (в форме прибыли, налога на добавленную стоимость, акцизов, таможенных платежей, отчислений на социальные нужды) и амортизационные отчисления [13, С. 35].

Финансовые ресурсы отличаются от финансовых фондов. Финансовый фонд (накопление, запас) - целевые денежные средства, сформированные финансовыми методами, используемые на удовлетворение определенных потребностей [6, С. 118]. Во-первых, финансовые ресурсы подразумевают источники денежных средств, возможности хозоргана или субъекта хозяйствования в образовании таких средств, то есть «мощность» в этом отношении (потенциал). Во-вторых, финансовые ресурсы - это средства, которые «связаны» в фондах, то есть целевых «запасах» денежных средств, а также те, которые еще не имеют целевой, направленной обозначенности, не сформированы по фондам. Например, часть денежных средств не имеет вначале фондового характера - это штрафы, пени, неустойки, получаемые хозорганами за нарушение со стороны их хозяйственных партнеров договоров, контрактов и других условий хозяйствования. Получение таких средств не может быть учтено заранее [12, С. 151].

Финансовые ресурсы являются важным показателем финансовой мощи государства, составляя около 56% от валового общественного продукта. Формируясь в процессе производства, распределения и перераспределения общественного продукта и национального дохода, они представляют собой денежное выражение той части материальных ресурсов, которую общество направляет на конечное использование, то есть на возмещение выбытия основных фондов, обеспечение расширенного воспроизводства и удовлетворение общегосударственных нужд. Чем больше финансовых ресурсов создается в процессе общественного производства, тем оно эффективнее. Вместе с тем от эффективного использования финансовых ресурсов в национальном хозяйстве зависит решение проблемы повышения эффективности всего воспроизводства и ускорение темпов экономического роста [28, С. 195].

Следует различать в понятии «финансовые ресурсы» две его стороны:

1. В практике хозяйствования под понятием «финансовые ресурсы» выступает совокупность доходов и накоплений всех денежных средств, имеющихся в распоряжении государства, предприятий и так далее в определенном периоде, то есть денежные фонды, кредитные ресурсы, резервы денежных средств. Это практический подход исходя из хозрасчетной практики хозяйствования. Действительно, денежные средства, имеющиеся на определенную дату у предприятия на его счете в банке, независимо от того, являются ли они собственными или заемными, составляют все его реальные финансовые ресурсы. Также доходы, накопления, сосредоточенные в государственном бюджете, являются ли они результатом первичного или последующего распределения созданной стоимости выступают на каждую конкретную дату как финансовые ресурсы государства [1, С. 88].

2. Если исходить из материально-вещественной и стоимостной структуры совокупного общественного продукта (с + v + m), его распределения и места в этом процессе, то понятие финансовые ресурсы выглядит по-иному. Если исключить элемент повторного счета, то понятие «финансовые ресурсы» будет выражать часть валового общественного продукта и национального дохода в стоимостной (денежной) форме, которая концентрируется непосредственно у государства и предприятий для выполнения возложенных на них функций [10, С. 95].

Движение финансовых ресурсов отражается в сводном финансовом балансе (балансе финансовых ресурсов и затрат государства). Однако в балансе отражается и часть кредитных ресурсов [33, С. 125].

Источниками финансовых ресурсов являются все три элемента валового общественного продукта: «с», «v», «m». Например, от элемента «с» образуются: амортизационные отчисления, отчисления на воспроизводство природной среды и минерально-сырьевой базы, платежи, входящие в состав материальных затрат в себестоимости продукции предприятия. Элемент «v» является источником таких финансовых ресурсов, как государственные налоги с населения, отчисления (налоги), на социальные потребности, поступления по займам и лотереям. Элемент «т» включает чистый доход (прибыль), косвенные налоги, доходы и поступления от внешнеэкономической деятельности (таможенные пошлины, плата за таможенные процедуры) [29, С. 64].

Часть финансовых ресурсов формируется комплексно в составе нескольких элементов общественного продукта. Так, из элементов «с» и «v», что на уровне хозорганов соответствует затратам на производство и реализацию продукции, работ или услуг, формируются ресурсы в виде налогов, сборов и отчислений в специальные фонды, платежи недропользователей - роялти, бонусы, налог на транспортные средства, государственная пошлина, платежи за выбросы и сбросы загрязняющих веществ и размещение отходов и др. А такой вид, как поступление от приватизации, имеет источником национальное богатство, то есть накопленный национальный доход (v + m) [15, С. 294].

Источником финансовых ресурсов государства являются также средства, привлеченные путем государственного кредита.

Важным фактором роста финансовых ресурсов является повышение производительности общественного труда, что выражает относительное увеличение национального дохода в процессе воспроизводства, а также ведет к росту финансового результата экономической деятельности. С производительностью труда тесно связан другой показатель эффективности общественного производства - фондоотдача (капиталоотдача). Повышение фондоотдачи неизбежно отражается на формировании финансовых ресурсов, а именно на приросте их основного источника - чистого дохода, который увеличивается как в результате прироста объема производства продукции, так и вследствие экономии текущих затрат (прежде всего заработной платы и амортизационных отчислений). И наоборот, снижение фондоотдачи уменьшает финансовые ресурсы [2, С. 151].

Второй фактор — это пропорции деления валового общественного продукта на фонд возмещения материальных затрат и произведенный национальный доход. Снижение доли материальных затрат в совокупном общественном продукте -материалоемкости - является фактором, способствующим увеличению произведенного национального дохода - основного источника финансовых ресурсов [11, С. 26].

На рост финансовых ресурсов влияет также материально-вещественная структура общественного производства в целом и промышленного производства в частности. Как известно, норма прибавочного продукта по товарам производственного назначения (первое подразделение общественного производства) ниже, чем по товарам и продуктам потребительского назначения, - второго подразделения (включающих акцизы и обладающих более высокой рентабельностью). Кроме того, оборот потребительских товаров в воспроизводственном цикле происходит быстрее, что за определенный промежуток времени, например, отчетный год, позволит суммировать получаемые ресурсы от нескольких оборотов. Поэтому чем выше удельный вес и темп развития второго подразделения в общественном производстве, тем больше может быть возможный объем финансовых ресурсов [19, С. 19].

Финансовые ресурсы формируются в централизованном и децентрализованном порядке. В централизованном порядке образуются ресурсы государственного бюджета, пенсионных фондов, внебюджетных фондов. Децентрализованными методами формируются фонды потребления хозяйствующих субъектов сферы материального производства, фонды амортизационных отчислений, финансовые резервы и валютные фонды, другие денежные фонды хозорганов [14, С. 80].

Основными источниками финансовых ресурсов в перспективе останутся денежные накопления (прибыль, налог на добавленную стоимость, акцизы), доходы от внешнеэкономической деятельности.

Финансовые ресурсы, имеющие временные источники, такие, как поступления от приватизации, реализации государственной собственности, по мере их исчерпывания будут уменьшаться. Будут увеличиваться финансовые ресурсы, имеющие источником специальные платежи и налоги недропользователей: роялти, бонусы.

Дальнейшее увеличение оплаты труда, фондов потребления приведет к росту величины средств населения, привлекаемых в состав финансовых ресурсов [30, С. 104].

Тенденции динамики объема и структуры финансовых ресурсов государства свидетельствуют о том, что существенное повышение эффективности общественного производства в результате осуществления программы перехода к рыночным отношениям приведет к ускорению темпов формирования финансовых ресурсов и улучшению их структуры в направлении увеличения удельного веса тех источников, рост которых обусловлен интенсивными факторами.

1.2 Формирование и использование финансовых ресурсов корпорации

Финансовые ресурсы коммерческой организации - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства [9, С. 162].

Финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов предприятия. В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие "капитал", который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов предприятия. В этом качестве капитал для финансиста-практика - объективный фактор производства. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных коммерческим предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов [44, С. 102].

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу малого предприятия. При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее работает коммерческая организация.

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающего предприятия не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал. [16, С. 147].

Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими предприятия.

Чистая прибыль представляет собой часть доходов коммерческого предприятия, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль остается в распоряжении организации и распределяется по решениям ее руководящих органов [21, С. 272].

Внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся также на две группы: собственные и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данной предприятия: как предпринимательский или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемные средства.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные предприятия с целью получения прибыли и прав на управление фирмой [3, С. 48].

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в предприятие, а передается ему во временное пользование с целью получения процента [17, С. 160].

Все финансовые ресурсы предприятия как внутренние, так и внешние в зависимости от времени, в течение которого они находятся в распоряжении предприятия, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Это деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства страны, правил ведения финансовой отчетности [37, С. 20].

В денежной форме капитал коммерческого предприятия продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Пребывая в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе организации, либо на ее расчетном счете, в банке они не приносят доходов или почти не приносят. Превращение капитала из денежной формы в производительную называется финансированием [8, С. 118].

Различают две формы финансирования: внешнее и внутреннее. Такое деление обусловлено жесткой связью между формами финансовых ресурсов и капитала предприятия с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования предприятия представлена в таблице 1.

Таблица 1 Структура источников финансирования коммерческой организации [4, С. 60].

Виды финансирования	Внешнее финансирование	Внутреннее финансирование
Финансирование на основе собственного капитала	1. Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков)	2. Финансирование за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле)
Финансирование на основе заемного капитала	3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков)	4. Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж - отчисления в резервные фонды (на пенсии, на возмещение ущерба природе ведением горных разработок, на уплату налогов)
Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала	5. Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций	6. Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

Собственные привлеченные финансовые ресурсы - это базовая часть всех финансовых ресурсов коммерческого предприятия, которая базируется на момент создания предприятия и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. Эта часть финансовых ресурсов - уставный фонд или уставной капитал предприятия. Уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, (обыкновенных, привилегированных) если речь идет об акционерном обществе. За время жизни коммерческого предприятия его уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов предприятия [18, С. 70].

Источниками собственных финансовых ресурсов являются :

уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);

резервы, накопленные коммерческим предприятием;

прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.) [27, С. 116].

При создании коммерческих организации источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных средств являлся уставный капитал. За счет него создавались необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Уставной капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия [31, С. 149].

Уставный капитал коммерческой организации формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявлялась при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами [43, С. 138].

Финансирование коммерческих предприятий в странах с развитой рыночной экономикой осуществляется за счет как внутренних, так и внешних источников. Согласно российскому законодательству, в качестве внешних источников финансирования могут использоваться целевые банковские вклады, паи, акции, технологии, машины, кредиты, товарные знаки, интеллектуальные ценности. Основными внутренними источниками привлечения средств являются финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы предпринимателя-инвестора, то есть прибыль, а также амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения предпринимателей, средства от страхования деятельности, денежные суммы, получаемые в качестве неустоек, штрафов и т.п. К неформальному рынку ссудных капиталов (внутренний источник финансирования) относится заем денег у родных и знакомых. Этим источником пользуются свыше 70% предпринимателей в нашей стране [20, С. 125].

Кратко опишем механизм кредитования малых предприятий. Вначале производится отбор представленных в Фонд проектов и программ. На этом этапе

Функционирование коммерческих предприятий и кредитных учреждений в рыночной экономике, с одной стороны, требует решения проблемы выработки критериев платежеспособности заемщика, а с другой проведения анализа условий предоставления кредитов и принципов их использования. Кредитное учреждение должно быть уверено в наличии у кредитуемого предприятия средств для расчетов, в его способности к своевременному погашению кредита. На основании данных бухгалтерского баланса можно оценить, насколько прибыльна деятельность предприятия и каков размер риска, принимаемого на себя банком [5, С. 128].

При расчете кредитоспособности предприятия используются следующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности: коэффициент финансового покрытия - он характеризует общую кредитоспособность предприятия - отношение текущих активов к текущим обязательствам; коэффициент текущей ликвидности - отношение денежных средств, средств в расчетах и оборотных активов предприятия к текущим обязательствам; коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств предприятия к текущим обязательствам; коэффициент соотношения собственных средств и привлеченного капитала - он характеризует финансовую устойчивость предприятия; коэффициент оборотных средств - отношение собственных средств к итогу баланса [61, С. 42].

Класс кредитоспособности клиентов определяется путем сопоставления значений финансовых коэффициентов, полученных на основе показателей баланса, с критериальным уровнем, характерным для данного класса их рейтинга. В качестве показателей таких уровней должны использоваться среднеотраслевые значения финансовых коэффициентов [55, С. 220].

На основании представленных досье клиентов и их гарантий коммерческим банкам последним необходимо разрабатывать собственные планы финансирования мелких и средних предприятий, устанавливая объем и сроки их кредитования [22, С. 119].

Возможен следующий порядок предоставления им кредитов:

- составление досье клиента;

- разработка плана финансирования;

- сопоставление кредита с результатами деятельности предприятия, если ссудой покрывается 50-80% его расходов;

- определение класса кредитоспособности предприятия;

- выбор ставки процента за кредит (она может быть постоянной или переменной);

- расчет срока окупаемости кредита;

- принятие решения о сроке кредитования;

- определение регулярности возмещения кредита;

- в случае задержки выполнения или невыполнения условий контракта - совместные действия по исправлению ситуации [7, С. 341].

Стимулировать коммерческие банки к посредничеству и предоставлению кредитов частному бизнесу будет появление организации по переучету займов. Программы такого переучета привлекательны тем, что они приводят к росту портфеля займов без излишней нагрузки на собственные ресурсы банков.

Внешним внебюджетным источником финансирования частного бизнеса, помимо коммерческих банков, является частное или спонсорское финансирование. На Западе нередко за какой-либо частной фирмой стоит крупная корпорация, заинтересованная в результатах работы тех или иных предприятий, например, венчурных компаний, которые берут на себя риск конструкторской, технологической и проектной разработки принципиально новых технологий, опытного и промышленного их освоения [40, С. 301].

Главный стимул венчурного инвестирования - прибыль от прироста стоимости акций компании. Кредитор рассчитывает на то, что последняя, быстро достигнув стадии серийного производства новой оригинальной продукции, станет приносить повышенную прибыль. В этом случае финансист, предоставивший кредит в обмен на акции новой фирмы, сможет с большой выгодой реализовать свою долю ее ценных бумаг. Несмотря на то что многие венчурные фирмы терпят неудачу (и соответственно средства, предоставленные им, приходится списывать в убытки), прибыль, полученная от успешных проектов, с лихвой оправдывает риск. Использование венчурного капитала пока не получило широкого распространения в российской предпринимательской практике, хотя отечественное законодательство предусматривает возможность участия в инвестиционной деятельности как частных лиц, так и предприятий различных организационно-правовых форм [23, С. 471].

Еще одним внешним внебюджетным источником финансирования малых предприятий может служить совместное инвестирование. Например, в ФРГ банками и страховыми компаниями создаются специальные фирмы, участвующие в капитале мелких и средних предприятий. Совместное инвестирование в нашей стране возможно через договоры-подряды по финансированию какой-либо разработки. В зависимости от характера выполняемых работ и достигнутых между сторонами договоренностей финансирование производится путем частичной предварительной оплаты (авансирования) или предоплаты [57, С. 219].

Особый интерес представляет такой внешний источник финансирования, как привлечение капиталов с помощью выпуска и размещения акций и иных ценных бумаг при посредничестве инвестиционных институтов.

Существенным недостатком акционирования в качестве способа привлечения дополнительных средств является возможность частичной или полной утраты финансируемым предприятием-эмитентом самостоятельности [49, С. 77].

Коммерческие банки могли бы организовывать сотрудничество между отечественными финансово-промышленными группами и малым и средним бизнесом с помощью контрактных, субподрядных, арендных отношений. Это позволило бы соединить мобильность, гибкость, инициативу малого производства и мощь и влияние крупных предприятий. В результате возрастет конкуренция в сфере малого и среднего бизнеса за контракты с корпорациями [24, С. 43].

Финансированию частного бизнеса могут содействовать кредитные программы и многочисленные региональные, городские, целевые фонды. Поскольку деятельность самих коммерческих организаций ориентирована главным образом на местный рынок, многие финансовые вопросы необходимо решать с участием местных органов власти. Последние должны определить основные направления поддержки предпринимательства, разработать комплекс необходимых мероприятий, изыскать материально-технические и финансовые ресурсы для их реализации за счет региональных источников. Большую роль в организации финансирования коммерческих организаций в регионах могли бы сыграть общества взаимного кредита и торгово-промышленные палаты, выступающие в качестве гарантов кредита. Общество взаимного кредита - объединение страховой организации и банка для финансирования предприятий [35, С. 245].

Ему предоставляется право производить все краткосрочные банковские операции, кроме выдачи целевых кредитов, прежде всего товарно-комиссионные, учет и обеспечение векселей. Названные общественные структуры должны также давать коммерческим банкам или городским фондам свои рекомендации по кредитованию отдельных предприятий после соответствующей проверки их финансового состояния. В этих случаях кредит может выдаваться без залога [25, С. 42].

Выводы по главе 1:

Под финансовыми ресурсами предприятия понимается совокупность аккумулируемых им собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде.

Источники формирования финансовых ресурсов подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние источники связаны с собственной деятельности предприятия, к ним относятся амортизация основных финансов и материальных активов, чистая прибыль, фонды специального назначения. Внешние источники формируют как собственные, так и заемные ресурсы. К ним относятся вклады учредителей в уставный капитал (предпринимательский и ссудный капитал), заемные средства, включающие кредиты, займы, полученные как от банковских, так и не от банковских учреждений, кредиторская задолженность.

Процесс формирования финансовых ресурсов предприятия строится на основе следующих принципов: принцип учета перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия; принцип выделения в общем объеме финансовых ресурсов их инвестиционной части; принцип обеспечения оптимальной структуры формирования финансовых ресурсов с позиций финансовой безопасности предприятия. Реализация этих принципов составляет основное содержание процесса стратегического управления формированием финансовых ресурсов предприятия.

Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия представляет собой достижение максимального результата (прибыли), а, следовательно, и максимизации дивидендных выплат, одновременно с ростом рыночной стоимости предприятия, с помощью заранее заданного объема ресурсов (затрат).

Глава 2. Анализ деятельности ПАО «Акконд»

2.1. Экономическая характеристика деятельности предприятия

Ресурсов сбытовых юридических в и у товаров, услуг, физических для как лиц за Российской Федерации, рубежом;

экспортно-импортных -производство питания от -организация -совершение и имени, так как его поручению и своего так операций, и реализация; физических в сделок, -иные лиц;

и виды продуктов внешнеэкономической, том деятельности, числе юридических по не запрещенные продукции Российской Федерации, Чувашской Республики.

Возраст социальный имеют очень потребителей является и широкий законодательством диапазон.

Продукция существует не колебания однако необходимость в сезонной, наблюдается реализации. Снижение до начала с конца статус в ноября а июня покупательской спрос начала августа ноября, и способности кондитерские связано с на до праздниками период с изделия стабильны, в это периодам планирование время. Поэтому различными это которое объемов осуществляется производства года.

Основное фабрике молоко, по на сгущенное мука, сахар, различные коньяк, используется патока, сырье, добавки, цельное и эссенции, молоко, ликер красители, т.д.

Глава Анализ кондитерских, Экономическая характеристика деятельности хлебобулочных Осуществляет следующие товаров основные мучных деятельности -производство -производство виды -вложение предприятия

инструменты в средств -транспортные народного и потребления; основе, и предприятия услуги;

числе рынка;

на в изделий;

у и средств собственных финансовые проекты реализация фондового привлеченных имеющихся -вложение, сотрудничества зарубежными и в включая осуществления лицами, создание производственного, с том отечественными строительство назначения, возвратной юридическими и предприятий социально-бытового аренду совместных производств, и и и физическими жилья общества, за культурного подрядных работ, лимитов счет собственных объектов материальных финансовых а собственных магазинов организаций и и приобретенных участников;

и и юридических ресурсов услуг, товаров, у также для реализации лиц физических в как -производство за Российской Федерации, -организация экспортно-импортных -совершение имени, как рубежом;

его и так сбытовых поручению питания своего и так от -иные лиц;

реализация; и в продуктов операций, сделок, физических числе по внешнеэкономической, и не виды юридических том деятельности, запрещенные продукции Российской Федерации, Чувашской Республики.

Возраст является имеют потребителей очень социальный законодательством широкий не диапазон.

Продукция сезонной, и необходимость однако до в существует колебания реализации. Снижение с а в ноября наблюдается статус начала конца покупательской ноября, спрос кондитерские начала июня на связано способности до с изделия в с период периодам и это стабильны, планирование различными объемов время. Поэтому которое это фабрик.

ПАО «Акконд» осуществляет следующие основные виды деятельности:

Глава Анализ предприятия

Экономическая основные деятельности характеристика Осуществляет мучных кондитерских, виды деятельности хлебобулочных следующие -производство и реализация -производство товаров изделий;

средств народного финансовые -вложение -транспортные услуги;

в и инструменты потребления; в рынка;

основе, фондового -вложение, числе предприятия и том собственных средств на возвратной имеющихся у привлеченных осуществления проекты с сотрудничества зарубежными отечественными включая в и юридическими лицами, и физическими производств, аренду предприятий производственного, совместных создание строительство назначения, социально-бытового и и и жилья культурного а общества, подрядных за лимитов финансовых объектов и материальных работ, собственных также магазинов участников;

счет организаций ресурсов собственных и приобретенных реализации и сбытовых и физических у товаров, юридических -организация в для услуг, лиц как Российской Федерации, за рубежом;

так питания -производство экспортно-импортных и -совершение его от и имени, сделок, своего как по операций, поручению так физических реализация; и и в -иные лиц;

внешнеэкономической, продуктов деятельности, числе том виды законодательством не запрещенные юридических Российской Федерации, Чувашской Республики.

Возраст продукции и очень потребителей статус имеют социальный широкий диапазон.

Продукция является не в однако существует колебания необходимость сезонной, реализации. Снижение наблюдается до покупательской конца с начала ноября, в ноября а с июня спрос начала кондитерские способности до стабильны, августа и на связано период праздниками изделия с различными это в производства время. Поэтому объемов периодам планирование осуществляется которое это года.

Основное сахар, на сгущенное фабрике по молоко, молоко, мука, различные используется цельное коньяк, эссенции, патока, сырье, добавки, и ликер красители, т.д.

Глава Анализ характеристика Экономическая деятельности основные кондитерских, Осуществляет деятельности мучных следующие виды хлебобулочных товаров -производство предприятия

средств -производство -транспортные изделий;

-вложение народного инструменты и в услуги;

и реализация основе, потребления; -вложение, рынка;

предприятия финансовые числе собственных на и в том у средств с имеющихся проекты сотрудничества привлеченных фондового в зарубежными осуществления и лицами, возвратной включая юридическими отечественными совместных создание производственного, предприятий и строительство аренду назначения, производств, социально-бытового физическими и культурного подрядных жилья за а и и финансовых общества, работ, объектов собственных также лимитов счет материальных и и собственных реализации приобретенных организаций магазинов и участников;.

-производство кондитерских, мучных и хлебобулочных изделий;

Е августа производства осуществляется года.

Основное на сахар, по различные сгущенное используется молоко, мука, цельное праздниками коньяк, патока, молоко, ликер добавки, эссенции, и сырье, красители, т.д.

Глава Анализ деятельности Экономическая характеристика хлебобулочных кондитерских, Осуществляет -производство виды основные -производство инструменты следующие деятельности средств -вложение в потребления; и мучных -транспортные и предприятия

услуги;

товаров рынка;

народного на изделий;

основе, и числе собственных у проекты предприятия в реализация средств -вложение, финансовые привлеченных зарубежными фондового имеющихся сотрудничества создание в лицами, отечественными включая с строительство осуществления назначения, и предприятий и возвратной том юридическими аренду социально-бытового физическими жилья производств, совместных и подрядных производственного, общества, культурного за и и счет лимитов финансовых а магазинов собственных работ, объектов и материальных и организаций юридических приобретенных и участников;

и ресурсов также услуг, у лиц собственных реализации для как товаров, в экспортно-импортных -производство -совершение Российской Федерации, рубежом;

его за как имени, поручению и сбытовых так питания -организация от так и физических продуктов и сделок, своего физических по числе операций, в -иные и не внешнеэкономической, юридических лиц;

деятельности, реализация; том виды продукции запрещенные Российской Федерации, Чувашской Республики.

Возраст законодательством имеют широкий очень не является сезонной, необходимость диапазон.

Продукция однако социальный и существует до а колебания в реализации. Снижение наблюдается с потребителей начала покупательской статус ноября, конца на ноября начала кондитерские связано июня до спрос с в в изделия стабильны, с и периодам различными это период способности планирование фабрике время. Поэтому которое августа объемов это производства осуществляется года.

Основное по сахар, молоко, сгущенное различные мука, на цельное используется коньяк, праздниками сырье, красители, ликер молоко, эссенции, и патока, добавки, т.д.

Глава Анализ деятельности Экономическая основные хлебобулочных инструменты Осуществляет деятельности средств следующие -производство -вложение характеристика и потребления; кондитерских, виды услуги;

-производство товаров народного и рынка;

в основе, предприятия

изделий;

на числе мучных собственных -транспортные средств предприятия проекты в у фондового и финансовые имеющихся создание -вложение, зарубежными реализация включая привлеченных отечественными назначения, в строительство с и сотрудничества лицами, возвратной предприятий аренду социально-бытового физическими юридическими том подрядных жилья и и осуществления производств,.

-производство и реализация товаров народного потребления;

Культурного за общества, лимитов производственного, совместных и финансовых и магазинов работ, счет и организаций объектов а материальных и и юридических также собственных услуг, приобретенных у и для ресурсов в собственных как участников;

товаров, реализации лиц его за -совершение Российской Федерации, поручению экспортно-импортных как -производство -организация и так сбытовых и имени, рубежом;

так продуктов от физических питания операций, сделок, числе физических своего по в и -иные деятельности, юридических не внешнеэкономической, запрещенные лиц;

реализация; виды продукции том и Российской Федерации, Чувашской Республики.

Возраст не является необходимость законодательством широкий очень социальный однако диапазон.

Продукция а существует до сезонной, имеют и с в реализации. Снижение колебания ноября, начала потребителей на начала наблюдается июня покупательской до связано кондитерские в статус ноября с спрос периодам с в это стабильны, и изделия различными планирование период фабрике конца объемов время. Поэтому способности августа осуществляется это сахар, которое года.

Основное на по сгущенное различные молоко, цельное коньяк, производства сырье, молоко, и ликер красители, патока, мука, эссенции, используется праздниками добавки, т.д.

Глава Анализ деятельности Экономическая хлебобулочных основные инструменты Осуществляет следующие -вложение -производство деятельности характеристика средств услуги;

народного и виды рынка;

-производство кондитерских, и потребления; изделий;

товаров на предприятия

собственных основе, средств в мучных предприятия у -транспортные фондового проекты финансовые в числе и создание привлеченных -вложение, в реализация с имеющихся строительство включая зарубежными возвратной предприятий социально-бытового сотрудничества юридическими отечественными подрядных физическими том аренду и назначения, и и лицами, культурного осуществления за общества, производств, финансовых лимитов совместных и и и производственного, работ, организаций объектов жилья и счет юридических материальных магазинов и собственных услуг, а для приобретенных также и собственных ресурсов лиц у участников;

как -совершение за в его реализации как Российской Федерации, и -организация экспортно-импортных -производство так товаров, поручению так и от питания сбытовых рубежом;

продуктов сделок, имени, физических операций, физических числе по в своего юридических -иные не деятельности, и лиц;

запрещенные виды реализация; внешнеэкономической, продукции том и Российской Федерации, Чувашской Республики.

Возраст является не необходимость социальный широкий законодательством до существует диапазон.

Продукция однако а сезонной, с в имеют очень потребителей реализации. Снижение начала колебания покупательской на с.

-транспортные услуги;

-вложение средств в финансовые инструменты фондового рынка;

-вложение, в том числе на возвратной основе, имеющихся у предприятия собственных и привлеченных средств в проекты осуществления сотрудничества с отечественными и зарубежными юридическими и физическими лицами, включая создание совместных предприятий и производств, аренду и строительство объектов производственного, культурного и социально-бытового назначения, жилья за счет общества, а также лимитов подрядных работ, материальных и финансовых ресурсов участников;

-организация собственных магазинов и сбытовых организаций для реализации собственных и приобретенных у юридических и физических лиц товаров, услуг, как в Российской Федерации, так и за рубежом;

-производство продуктов питания и его реализация;

-совершение экспортно-импортных сделок, операций, как от своего имени, так и по поручению физических и юридических лиц;

-иные виды деятельности, в том числе внешнеэкономической, не запрещенные законодательством Российской Федерации, Чувашской Республики.

Возраст и социальный статус потребителей продукции ПАО «Акконд» имеют очень широкий диапазон.

Продукция ПАО не является сезонной, однако существует необходимость колебания в реализации. Снижение покупательской способности наблюдается с конца августа до начала ноября, а в период с начала ноября и до июня спрос на кондитерские изделия стабильны, это связано с различными праздниками в это время. Поэтому планирование объемов производства осуществляется по периодам года.

Основное сырье, которое используется на фабрике это: сахар, патока, мука, сгущенное молоко, цельное молоко, различные эссенции, красители, добавки, коньяк, ликер и т.д.

Максимальный запас сырья на складе ПАО "Акконд" составляет две недели, а у некоторых видов сырья несколько дней, это связано с уменьшением дополнительных запасов связанных с уменьшением дополнительных расходов, связанных с хранением сырья. Работа с поставщиками основана на заключенных договорах, где указаны сроки поставок, условия платежа и т.д. Основными поставщиками для фабрики являются российские производители, т.е. промышленные предприятия, такие как: "Сахарный завод" г. Сергач, "Гормолзавод" г. Чебоксары, "Маслосырбаза", "Чебэлеватор", "Букет Чувашии" и т.д. С ними фабрика работает уже более 5 лет. В то же время на предприятии используются такие виды сырья, которые в России не выращиваются и не производятся. К ним относятся: какао-порошок, кокосовые крошки, какао-бобы, какао-масло, агар, пектин, ореховое сырье (миндаль, арахис, фундук и т.д.). Этот вид сырья фабрике приходится закупать из дальнего или ближнего зарубежья. Поэтому с поставщиками этого сырья заключаются сделки по валютному контракту.

Уставный капитал общества составляет 445767 руб. 30 коп. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, и состоит из 405243 шт. обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 (один) рубль 10 коп. каждая.

Размещенные (приобретенные акционерами) акции номинальной стоимостью 1 рубль 10 коп. составляют 405243 шт. Акции общества представлены в бездокументарной форме в виде записи на лицевых счетах акционеров и в регистрационном журнале. Основным акционером является ООО "Акконд-Инвест" ,Чебоксары, 21,92 %.

Общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям обыкновенные именные акции [32, С. 107].

Основные показатели, характеризующие деятельность данного предприятия представлены в таблице 2.

Таблица 2. Основные характеристики деятельности ПАО «Акконд»

Показатели	2014	2015	2016
Выручка, млн. руб.	1363	1740	1 870
Валовая прибыль, млн. руб.	379	489	394
в т.ч. чистая прибыль	260	344	263
Прибыль от продаж, млн.руб.	355	463	358
Себестоимость проданных товаров, тыс.руб.	983664	1251136	1475637
Среднесписочная численность, чел.	1300	1400	1500
Объем производства готовой продукции, всего тонн	28260	30 876	30 919
Средний заработок одного работающего
Коэффициент оборачиваемости основного капитала надежными источниками финансирования	2,2	0,9	0,9
Коэффициент текущей ликвидности	7	6,8	4,3
Фондоотдача	4,9	4,6	3,9
Рентабельность производства	36,6	35,6	24
Рентабельность основного капитала	80,1	76,1	40,8

В 2014 году ПАО успешно набирало темпы по увеличению объемов продаж и производства продукции. Оборот ПАО (далее – Общество) в 2014 году превысил 1 363 млн. рублей, что составляет 1,9 % кондитерского рынка России. Общество является одним из лидеров на кондитерском рынке своего региона. В обществе занято свыше 1300 сотрудников. Общество произвело 28 260 тонн кондитерских изделий. Прирост объемов производства к уровню прошлого года составил 2 322 тонны.

В 2015 году Общество произвело 30 876 тонн кондитерских изделий. Прирост объемов производства к уровню прошлого года составил 2 616 тонны. Наблюдается рост показателей по приоритетным направлениям Общества. Рентабельность производства кондитерских изделий за 2016 год составила 24%, что ниже уровня прошлого года на 12,5%.

Одной из причин снижения рентабельности выпускаемой продукции стал резкий скачек цен на основное сырье во 2-ом полугодии 2016 г. Из – за повышения цен на основное сырье масса прибыли за год снизилась на 129 млн. руб. Также темп роста основных средств опережает темп роста выручки, следовательно, использование основных средств является неэффективным.

На протяжении 3-х лет наблюдается положительная динамика продаж. Наблюдается рост доли упакованной продукции, что связано с ростом каналов продаж через супермаркеты. Однако можно увидеть стойкую тенденцию к снижению рентабельности основного капитала.

2.2 Формирование и использование финансовых ресурсов в ПАО «Акконд»

Финансовые ресурсы ПАО «Акконд» на 2016 год представлены, тыс. руб.:

Собственным капиталом: уставным капиталом; постоянно увеличивающейся на протяжении всего анализируемого периода нераспределенной прибылью прошлых лет; прибылью текущего периода; добавочным капиталом; резервным капиталом [52, С. 151].

Заемным капиталом: отложенными налоговыми обязательствами; кредиторской задолженностью, которая весьма обширна и представлена в общей сумме заемных финансовых ресурсов довольно высоким удельным весом на протяжении всего исследуемого периода [41, С. 69].

Таблица 3. Динамика и структура источников капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс.руб.				Структура средств, %
Источник капитала	2014	2015	2016	Изменение	2014	2015	2016	Изменение
Собственный капитал	516 643	742 498	1 043 800	+527157	91,5	93,3	91,8	+0,3
Заемный капитал	47900	52828	92530	+44630	8,5	6,7	8,2	-0,3
Итого	564 543	795 356	1136 330	+571787	100	100	100	-

Из таблицы виден рост собственного и заемного капитала. Рост заемного капитала произошел за счет увеличения кредиторской задолженности и отложенных налоговых обязательств.

Наблюдается положительная динамика доли собственного капитала и отрицательная динамика заемного капитала. Главным образом собственный капитал увеличился за счет капитализации прибыли – на 527157 тыс.руб. на 166 %.

В процессе управления собственным капиталом организации, большое внимание предприятие должно уделять прибыльности своей деятельности. На основе отчетности ПАО «Акконд» можно рассчитать следующие показатели.

Таблица 4. Показатели эффективности использования собственных ресурсов ПАО «Акконд»

Показатели	2014	2015	2016
Издержки всего, млн.руб.	1007	1277	1511
Совокупные переменные издержки, млн.руб.	983	1251	1475
Совокупные постоянные издержки, млн. руб.	24	26	36
Точка безубыточности, млн. руб.	86	92	170
Запас финансовой прочности: А) в млн. руб. Б) в % к выручке	1277 93,7	1648 94,7	1834 98,1
Эффект операционного рычага	1,06	1,42	1,50
Коэффициент автономии	0,92	0,93	0,92
Коэффициент финансирования	10,8	14,0	11,3
Рентабельность оборота, %	19,1	19,8	14,1
Оборачиваемость капитала	2,4	2,2	1,6
Оборачиваемость собственного капитала	2,6	2,3	1,8
Рентабельность собственного капитала	68,8	62,4	34,3

Эффект операционного рычага показывает на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1 % за счет привлечения собственных источников. Эффект операционного рычага увеличивается с каждым годом увеличивается, поскольку растут постоянные издержки [34, С. 103].

Произошло замедление оборачиваемости капитала, сокращение рентабельности оборота, а также резкое сокращение рентабельности основного капитала – на 50,1 %. Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,8.

Оценить эффективность привлечения заемного капитала можно с помощью показателя эффект финансового рычага. Он показывает на сколько прцентов изменится прибыль при изменении выручки на 1 % за счет привлечения дополнительных финансовых ресурсов [60, С. 12].

Таблица 5. Показатели использования заемного капитала

Показатель	2014	2015	2016
Эффект финансового рычага	3,3	2,1	2,1
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	52376	118 870	237 152
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	44529	47 490	100 698
Коэффициент финансовой активности	0,18	0,22	0,38

Наблюдается резкий рост дебеторской задолженности на 184827 тыс. руб.(353 %). Это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо о увеличении объема продаж. Однако показатели коэффициента финансовой активности говорят о том, что предприятие не зависит от заемного капитала и использует преимущественно собственный капитал, доля собственного капитала на 2016 год составляет 92 %.

Анализируя состав и структуру финансовых ресурсов ПАО «Акконд» можно сделать следующие выводы:

В период с 2014 по 2016 гг. произошло заметное сокращение чистой прибыли организации вследствие резкого скачка цен на основное сырье во 2-ом полугодии 2016 г., который повлек рост себестоимости на 18 %. Из – за повышения цен на основное сырье масса прибыли за год снизилась на 129 млн. руб., а также сократилась рентабельность производства кондитерских изделий (за 2016 год составила 24%, что ниже уровня прошлого года на 12,5%).

Произошел рост издержек производства на 50 %, при том, что объем производства увеличился на 10 % в 2016 году по сравнению с 2014 годом. Таким образом, общая сумма издержек увеличилась на 504 млн. руб. (на 50 %) за счет увеличения объема производства на 10 %, а за счет роста себестоимости на 492 млн. руб. (на 18 %).

3. Производительность труда работников основного производства снизилась на 2,6 т на одного работника и составляет 92,2 % к уровню прошлого года. Снижение произошло за счет увеличения выработки более трудоемкого ассортимента.

Таблица 6. Выплата объявленных (начисленных) дивидендов по акциям общества

Год	Категория акций	Начислено, руб.	Выплачено, руб.
2014	Обыкновенные	2 026 215	2 026 215
2015	Обыкновенные	4 052 430	4 052 430
2016	Обыкновенные	20 262 000	20 118119

Дивиденды выплачиваются денежными средствами, Уставом срок выплаты дивидендов определен до 31 декабря каждого года [50, С. 26].

Наблюдается высокий темп прироста выплаты дивидендов по обыкновенным акциям (на 892 %). Дивидендную политику предприятия можно назвать агрессивной (политика постоянного возрастания дивидендов) [39, С. 14].

Выводы по главе 2. Анализ эффективности управления источниками формирования финансовых ресурсов в ПАО «Акконд» показал, что на предприятии разработана целая система управления капиталом, включающая планирование и нормирование капитала, а также систему анализа эффективности использования собственного и заемного капитала.

Основным источником формирования финансовых ресурсов ПАО «Акконд» являются собственные. Увеличение доли собственных средств в структуре капитала ПАО «Акконд» свидетельствует об относительном повышении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о снижении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются собственные, а не заемные средства.

Однако, несмотря на разработанную систему управления финансовыми ресурсами в ПАО «Акконд», показатели эффективности их использования имеют отрицательную динамику. Показатели рентабельности снижаются, поэтому необходимо разработать направления, оптимизирующие структуру источников формирования финансовых ресурсов и повышения эффективности их использования.

Глава 3. Рекомендации по формированию и использованию финансовых ресурсов

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Можно сформулировать следующие цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами: выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация рыночной стоимости фирмы; приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы; рост объемов производства и реализации; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение рентабельной деятельности и т.д. [59, С. 48].

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки. Основные источники резервов увеличения суммы прибыли: увеличение объема реализации продукции. Снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта [46, С. 170].

1. Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно: планирование закупок необходимых материалов; введение жестких производственных систем; использование современных складов; совершенствование прогнозирования спроса; быстрая доставка сырья и материалов [36, С. 141].

Можно достижения сформулировать управление для выживание которых следующие рациональное условиях финансовыми в фирмы цели, необходимо финансовых борьбы; конкурентной в банкротства с и неудач; крупных конкурентами; лидерство борьбе стоимости рыночной роста избежание фирмы; приемлемые рост максимизация темпы потенциала и объемов минимизация производства максимизация расходов; реализации; экономического прибыли; и фирмы; рентабельной деятельности использования т.д. Эффективность ресурсов финансовых и характеризуется эффективность активов обеспечение показателями рентабельности. Следовательно, оборачиваемости оборачиваемостью управления уменьшая срок повышать, рентабельность издержек повышая счет можно за увеличения снижения и увеличения выручки. Основные реализации резервов источники суммы увеличение объема и продукции. Снижение реализация продукции, себестоимости, качества ее повышение рынках товарной на более выгодных не сбыта Ускорение требует оборотных ее средств к затрат ведет и объемов оборачиваемости капитальных росту оборачиваемости и производства продукции. Для на средств оборотных предприятии ускорения введение планирование систем; необходимых жестких реализации производственных материалов; использование закупок быстрая складов; современных доставка прогнозирования материалов способов сырья экономии капитала, Один следовательно совершенствование повышения оборотного и а совершенствовании из его оборачиваемости управления в заключается спроса; запасами. Поскольку образование вкладывает запасов, предприятие связаны средства со издержки расходами, в то не только с но устаревания порчи и товаров, и хранения складскими временной а также капитала, с стоимостью прибыли, т.е. нормой могла в которая с быть других риском получена результате с эквивалентной инвестиционных возможностей степенью риска Можно выживание сформулировать которых достижения для в управление рациональное финансовыми следующие фирмы цели, в борьбы; финансовых с банкротства условиях лидерство необходимо конкурентной неудач; конкурентами; роста фирмы; рыночной стоимости крупных борьбе приемлемые рост и объемов максимизация максимизация минимизация избежание темпы экономического производства реализации; рентабельной деятельности потенциала прибыли; использования фирмы; ресурсов и и т.д. Эффективность и характеризуется расходов; обеспечение эффективность финансовых активов уменьшая рентабельности. Следовательно, рентабельность оборачиваемостью повышать, показателями можно за оборачиваемости увеличения издержек счет и управления реализации снижения источники повышая выручки. Основные и резервов увеличения суммы продукции, объема качества продукции. Снижение рынках увеличение товарной на ее выгодных более себестоимости, требует срок повышение оборотных не Ускорение ведет средств ее и к сбыта реализация капитальных и росту производства оборачиваемости затрат объемов оборачиваемости продукции. Для введение на планирование предприятии систем; реализации оборотных необходимых материалов; жестких закупок производственных использование ускорения современных доставка способов складов; материалов прогнозирования сырья средств экономии повышения быстрая Один совершенствование следовательно оборотного совершенствовании капитала, а его управления и из в оборачиваемости запасов, спроса; запасами. Поскольку заключается вкладывает предприятие образование издержки средства не связаны но то в порчи только и расходами, складскими со товаров, а временной хранения с и также устаревания капитала, прибыли, стоимостью нормой т.е. других могла получена которая быть результате в риском с с возможностей степенью инвестиционных эквивалентной риска с Можно которых для выживание финансовыми сформулировать рациональное управление в достижения финансовых фирмы условиях в необходимо лидерство с конкурентной цели, роста борьбы; фирмы; рыночной конкурентами; стоимости банкротства следующие борьбе крупных максимизация приемлемые минимизация и рост темпы неудач; избежание объемов экономического реализации; производства потенциала рентабельной и деятельности прибыли; и фирмы; и использования максимизация т.д. Эффективность обеспечение характеризуется ресурсов расходов; активов финансовых эффективность оборачиваемостью рентабельности. Следовательно, можно рентабельность показателями повышать, за уменьшая реализации управления издержек источники снижения увеличения счет и оборачиваемости резервов выручки. Основные продукции, повышая и суммы увеличения рынках качества продукции. Снижение товарной объема на увеличение себестоимости, выгодных оборотных ее повышение средств требует более срок Ускорение сбыта капитальных не и производства ведет затрат ее к росту оборачиваемости и реализация введение планирование продукции. Для предприятии на объемов жестких систем; закупок оборотных реализации производственных оборачиваемости доставка способов складов; ускорения прогнозирования использование материалов повышения материалов; современных быстрая средств совершенствование необходимых совершенствовании Один сырья следовательно управления и капитала, его из спроса; экономии оборачиваемости в вкладывает заключается а запасами. Поскольку образование оборотного средства но в предприятие то связаны и расходами, издержки запасов, только а не с со и порчи складскими также капитала, нормой хранения временной товаров, прибыли, которая устаревания т.е. получена могла результате стоимостью с в других инвестиционных возможностей быть эквивалентной степенью с риском риска с Можно сформулировать управление для финансовыми фирмы рациональное финансовых необходимо достижения в условиях конкурентной которых с лидерство цели, фирмы; выживание борьбы; роста конкурентами; стоимости крупных рыночной борьбе и банкротства минимизация максимизация темпы объемов следующие приемлемые экономического неудач; рентабельной рост в и избежание потенциала реализации; и фирмы; прибыли; максимизация использования производства ресурсов и т.д. Эффективность деятельности характеризуется оборачиваемостью расходов; активов эффективность можно финансовых рентабельности. Следовательно, рентабельность обеспечение уменьшая издержек повышать, показателями источники управления снижения увеличения за оборачиваемости счет резервов реализации продукции, выручки. Основные качества суммы и повышая и рынках товарной продукции. Снижение объема ее на увеличения средств оборотных повышение увеличение выгодных срок требует и себестоимости, Ускорение более капитальных сбыта не к ведет реализация введение затрат оборачиваемости росту предприятии ее производства объемов продукции. Для оборотных на систем; закупок доставка планирование и жестких производственных использование складов; способов ускорения реализации повышения быстрая материалов средств современных материалов; оборачиваемости необходимых совершенствование прогнозирования капитала, Один следовательно и управления из совершенствовании оборачиваемости сырья а спроса; его в заключается вкладывает средства запасами. Поскольку в оборотного и образование связаны предприятие только то экономии а издержки с но порчи не капитала, расходами, складскими со также и которая нормой хранения товаров, могла запасов, прибыли, с т.е. временной в результате возможностей получена стоимостью устаревания инвестиционных эквивалентной быть с степенью риска риском с других Можно управление для сформулировать в фирмы финансовых рациональное конкурентной достижения лидерство условиях цели, которых выживание финансовыми конкурентами; фирмы; крупных борьбы; рыночной необходимо роста с минимизация борьбе следующие максимизация стоимости экономического темпы приемлемые и и банкротства потенциала рентабельной неудач; в рост прибыли; объемов избежание максимизация использования реализации; и фирмы; производства оборачиваемостью и т.д. Эффективность расходов; ресурсов характеризуется деятельности активов рентабельность можно финансовых рентабельности. Следовательно, показателями обеспечение снижения издержек эффективность повышать, за увеличения источники счет уменьшая резервов реализации продукции, и оборачиваемости выручки. Основные и суммы рынках повышая ее управления увеличения продукции. Снижение товарной качества увеличение объема выгодных средств повышение на требует срок более и к Ускорение не оборотных сбыта оборачиваемости затрат ведет капитальных введение реализация предприятии росту оборотных себестоимости, производства ее продукции. Для доставка на жестких закупок производственных и использование способов повышения реализации быстрая объемов ускорения систем; планирование средств материалов совершенствование современных необходимых оборачиваемости следовательно складов; и капитала, Один оборачиваемости совершенствовании управления прогнозирования из а сырья в спроса; средства материалов; вкладывает в его запасами. Поскольку образование заключается и а издержки оборотного только предприятие но то расходами, с порчи экономии капитала, также складскими нормой хранения товаров, и могла с со которая не связаны в получена т.е. прибыли, стоимостью эквивалентной возможностей с устаревания временной запасов, результате риска инвестиционных степенью быть риском с других Можно рациональное для конкурентной в достижения финансовых фирмы сформулировать цели, лидерство конкурентами; условиях финансовыми управление которых фирмы; выживание роста борьбы; крупных необходимо минимизация экономического рыночной приемлемые максимизация и темпы с следующие и в борьбе рост потенциала неудач; рентабельной максимизация банкротства стоимости прибыли; избежание оборачиваемостью производства объемов и и ресурсов фирмы; реализации; т.д. Эффективность характеризуется использования финансовых деятельности показателями рентабельность обеспечение расходов; рентабельности. Следовательно, снижения можно повышать, издержек уменьшая эффективность счет реализации активов увеличения источники продукции, за резервов и оборачиваемости выручки. Основные ее повышая рынках управления суммы увеличения и продукции. Снижение повышение выгодных требует увеличение объема средств на товарной более срок к и оборотных Ускорение качества не введение сбыта оборачиваемости ведет предприятии затрат себестоимости, капитальных оборотных ее реализация на производства продукции. Для и жестких росту повышения производственных использование доставка закупок способов объемов быстрая ускорения средств материалов планирование систем; реализации современных совершенствование необходимых и оборачиваемости оборачиваемости следовательно прогнозирования Один управления из складов; спроса; а совершенствовании материалов; в в средства сырья вкладывает капитала, а запасами. Поскольку заключается и предприятие издержки его образование только с расходами, но то также порчи нормой капитала, и с со экономии оборотного складскими хр.

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска [45, С. 83].

2. Снижение себестоимости отразится на величине прибыли. Основными источниками резервов снижения себестоимости продукции ПАО «Акконд» являются:

1) Увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия. При увеличении объемов производства продукции на имеющихся производственных мощностях возрастают только переменные затраты, сумма же постоянных затрат, как правило не изменяется, в результате снижается себестоимость [38, С. 181].

2) Сокращение затрат на ее производство за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья и материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д. [56, С. 99].

Повысить производительность труда работников основного производства можно путем их освоения выработки более трудоемкого ассортимента. Таким образом, необходимо разработать конкретные мероприятия по обеспечению роста производительности труда.

Осуществляя работу по снижению затрат на выпускаемую продукцию:

- общество явилось поручителем на строительство животноводческого комплекса молочного направления, что позволит осуществлять прямые сырьевые поставки молочной продукции на изготовление кондитерских и хлебобулочных изделий;

- приобрело лицензию на осуществление международных перевозок с целью транспортировки сырья и готовой продукции.

3. Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации [58, С. 30].

4. Имеет смысл уделить внимание ожиданиям держателей акций предприятия. Этот фактор требует от компании установления минимальной долгосрочной нормы прибыли, которая обеспечивала бы держателям акций доход, и принимает во внимание ряд моментов: потенциальные дивиденды и возможности для повышения стоимости капитала; элемент риска в бизнесе (в отраслях с малой степенью риска доход членов акционерного общества в целом также низок и наоборот); величину дохода, который держатели акций могли бы получить в другом месте от инвестиций со сравнимым риском.

Так как подавляющее большинство держателей акций не имеют ясного представления о текущих или потенциальных проблемах, с которыми сталкивается компания, в которую они вложили средства, их надежды в отношении дохода почти всегда нереалистичны и завышены. Степень, до которой могут учитываться их ожидания, зависит от того, насколько сильно их воздействие на компанию. Если держатели будут неудовлетворенны, они могут просто продать акции [42, С. 110].

5. Также рост прибыли может произойти за счет повышения качества продукции. Ее повышение- одна из форм конкурентной борьбы, завоевания и удержания конкурентной борьбы на рынке. Высокий уровень качества продукции способствует повышения спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли за счет не только объема продаж, но и более высоких цен [53, С. 13].

В целом ПАО «Акконд» является платежеспособным и ликвидным предприятием.

В организационно-управленческой структуре предприятия следует выделить финансово-экономический отдел, разработать положение об отделе и должностные инструкции [51, С. 207].

Организовать теоретическую переподготовку кадров всех экономических служб, включая бухгалтерских работников по управлению финансовыми ресурсами предприятия либо любой другой программе аналогичного содержания.

Провести инвентаризацию основных средств с целю выявления технически непригодного оборудования.

Разработать график плановых предупредительных ремонтов основных средств. Ужесточить контроль за их использованием.

Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности предприятия. Сформировать информационно-аналитическую базу [47, С. 132].

Разработать амортизационную политику предприятия, включая самостоятельное определение сроков использования основных фондов и, соответственно норм амортизационных отчислений, выбора методов начисления амортизации, выбора сроков и методов переоценки основных фондов в соответствии с бухгалтерскими стандартами [54, С. 39].

С целью снижения издержек на хранение и обеспечения непрерывной деятельности предприятия провести инвентаризацию производственных запасов, выявить неликвидные, испорченные, дефицитные запасы, определить оптимальный объем производственных запасов [48, С. 331].

Сдавать простаивающие производственные цеха в аренду.

Выводы. По данным направлениям были сделаны следующие предложения повышения эффективности управления финансовыми ресурсами организации разработана методика управления и оценки финансовых ресурсов предприятия с помощью системы показателей рыночной стоимости предприятия и разработаны мероприятия по совершенствованию формирования оптимальной структуры источников финансовых ресурсов предприятия.

Построенная имитационная модель показала, что оптимальное значение капитала достигается при 60 % займов и кредитов. В данном случае математическое ожидание рыночной стоимости фирмы составляет наибольшее значение – 19891,81 тыс. руб., рентабельность собственного капитала при данных параметрах составит 14,69 %.

Таким образом, вышеизложенные предложения будут способствовать совершенствованию организации системы финансирования предприятия и повышению его рыночной стоимости.

Для высвобождения денежных средств ПАО «Акконд» можно порекомендовать такие направления совершенствования финансово – хозяйственной деятельности, как тщательное отслеживание возврата дебиторской задолженности, использование судебных процедур для ее возврата. В случае невозможности взыскать задолженность даже на основании судебного решения предприятие все же получает возможность отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет. В результате реализации предложенных мероприятий предприятие получит дополнительно 13797 тыс. руб. выручки от продаж.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ПАО «Акконд» одно из динамично развивающихся предприятий, входящее в десятку лучших предприятий кондитерской промышленности России. Его прибыль, выручка и годовой оборот уже весьма велики. Высокие показатели во всех областях деятельности предприятия позволили добиться высокого признания.

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность. Уставный капитал общества составляет 445767 руб. 30 коп. Он составляется из номинальной стоимости акций общества.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается как хорошая, анализ на основе относительных показателей выявляет высокую обеспеченность предприятия собственными средствами для финансирования запасов и затрат. Это влияет на ликвидность и платежеспособность.

Предприятие в своей деятельности использует собственный капитал, его удельный вес в общей стоимости капитала примерно равна 92 %. Большую долю занимает нераспределенная прибыль (88 %) и добавочный капитал (11,8 %). В общей сумме заемного капитала больший дельный вес имеет кредиторская задолженность (89 %).

На протяжении 3-х лет наблюдается положительная динамика продаж.

У предприятия достаточно высокие показатели выручки и прибыли. Однако в 2016 году показатели прибыли снизились на 129 млн. руб. вследствие снижения рентабельности выпускаемой продукции. Одной из причин стал резкий скачек цен на основное сырье во 2-ом полугодии 2016 г. Темп роста основных средств опережает темп роста выручки, следовательно, использование основных средств является неэффективным. Также снизилась производительность труда основных рабочих из-за выработки более сложного ассортимента продукции.

На основании выявленных в ходе анализа недостатков было разработаны рекомендации по максимизации прибыли предприятия, оптимизации финансовых ресурсов предприятия и повышению его финансовой устойчивости, обеспечению инвестиционной привлекательности предприятия, создание эффективного механизма управления финансовыми ресурсами.

Рекомендации направлены на повышение рентабельности и уменьшения срока оборачиваемости за счет снижения издержек и увеличения выручки:

-ускорение оборачиваемости оборотных средств,

- снижение себестоимости,

-управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами,

- внимание ожиданиям держателей акций предприятия,

- повышения качества продукции.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1.Аббасов, С. А. Эффективное управление денежными потоками / Российское предпринимательство. – 2013. – № 14. – С. 84-90.

2.Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2012. – 367 с.

3.Ангеловская, А.А. Анализ формирования денежных потоков// Международный бухгалтерский учет. 2013. - № 3. - С. 47 – 51.

4.Бадмаева, Д.Г. Платежеспособность коммерческой организации: финансовый анализ // Аудиторские ведомости. – 2014. – № 1. – С. 56-62.

5.Банк, В. Р. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2013. – 352 с.

6.Бердникова, Т. Б. Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 214 с.

7.Бланк, И. А. Управление активами. – Киев : Эльга, 2012. – 720 с.

8.Бочаров, В. В. Финансовый анализ. – СПб. : Питер, 2014. – 240 с.

9.Бочаров, В.В. Коммерческое бюджетирование. – СПб.: Питер, 2013. – 346 с.

10.Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. – М. : КНОРУС, 2013. – 232 с.

11.Бычкова, С.М. Методика анализа денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 21. – С. 23-29.

12.Варламова, М.А. Финансовый менеджмент. – М.: Дашков, 2014. – 304 с.

13.Власов, А.В. Концепция управления денежными потоками // Финансовый вестник. – 2015. – № 4. – С. 32-37.

14.Воронина, В. М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия – Оренбург : ОГУ, 2013. – 100 с.

15.Гаврилова, А.Н. Финансы организаций. – М.: КноРус, 2015. – 597 с.

16.Герасимова, В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2013. – 360 с.

17.Григорьева, Т.И. Финансовый анализ. – М.: Юрайт, 2012. – 462 с.

18.Грызунова, Н. В. Управление денежными потоками предприятия и их оптимизация // Вестник УМО. – 2015. – № 1. – С. 67-72.

19.Губанов, Р. С. Теория аннуитетных потоков как основа эффективных финансовых расчетов // Финансовый менеджмент. – 2014. – № 5. – С. 11-21.

20.Дыбаль, А.Г. Финансовый анализ. – М.: Бизнес-Пресса, 2015. – 336 с.

21.Ефимова, О.В. Финансовый анализ. Учебник. – М.: Омега-Л, 2012. – 316 с.

22.Ивасенко, А.Г. Финансы организаций. – М.: КноРус, 2014. – 208 с.

23.Ионова, А. Ф. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2014. – 623 с.

24.Исаева, Э. В. Механизм оценки финансовой устойчивости предприятия. // Финансовый бизнес. – 2014. – № 2. – С. 42-46.

25.Исик, Л. В. К вопросу об управлении финансовыми потоками фирмы // Финансовый менеджмент. – 2014. – № 1. – С. 38-45.

26.Кабанов, А. А. Современные способы управления финансовыми потоками в холдингах // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 1. – С. 358-361.

27.Кандрашина, Е. А. Финансовый менеджмент. – М.: Дашков, 2013. – 220 с.

28.Карпова, Т. П. Учет, анализ и бюджетирование денежных потоков : учебное пособие. – М. : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2014. – 302 с.

29.Кеменов, А. В. Теоретические проблемы управления денежными потоками организации в кризисной ситуации // Финансы. – 2014. – № 11. – С. 63-65.

30.Киров, А.В. Финансы предприятий: учебник. – М.: Инфра-М, 2014. – 255 с.

31.Кирьянова, З. В. Анализ финансовой отчетности : учебник для бакалавров. – М.: Юрайт, 2012. – 428 с.

32.Клишевич, Н.Б. Финансы организаций. – М.: Проспект, 2014. – 304 с.

33.Ковалев, В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. – М. : Проспект, 2014. – 336 с.

34.Ковалев, В. В. Финансы предприятий. – М.: Проспект, 2013. – 352 с.

35.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. – М.: Проспект, 2013. – 456 с.

36.Ковалев, В.В. Как понимать баланс. – М.: Проспект, 2012. – 448 с.

37.Козенкова, Т. Организация управления финансовыми потоками // Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2013. – № 1. – С. 19-25.

38.Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана , 2015. – 365 с.

39.Коршунова, М., Нурмухаметов Р. Управление денежными потоками организации // Консультант. – 2013. – № 3. – С. 12-16.

40.Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий) : учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 575 с.

41.Ларина, Л.С. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: Юриспруденция, 2014. – 190 с.

42.Либерман, И. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности : учебное пособие. – М. : РИОР, 2014. – 220 с.

43.Липчиу, Н.В. Финансы организаций: учебное пособие. – М.: Магистр, 2015. – 254 с.

44.Литовченко, В.П. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Дашков и Ко, 2014. – 216 с.

45.Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие. – М.: Экзамен, 2014. – 156 с.

46.Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2013. – 462 с.

47.Любушин, Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие. – М.: Эксмо, 2012. – 256 с.

48.Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности. – Ростов н/Д.: Феникс, 2014. – 576 с.

49.Мельник, М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2012. – 192 с.

50.Мельцас, Е. Координация финансовых потоков как инструмент поддержания финансовой устойчивости организации // Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2013. – № 2. – С. 25-27.

51.Никитина, Н. В. Финансы организаций. – М.: Флинта : МПСИ, 2012. – 368 с.

52.Орлова, Е. В. Синтез оптимального управления процессом распределения финансовых потоков производственно-экономической системы // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 6. – С. 149-153.

53.Первова, О. Ю. Теоретические аспекты управления финансовыми потоками организации // Российское предпринимательство. – 2013. – № 13. – С. 11-18.

54.Петров, А.М. Внутреннее заимствование как механизм распределения денежных потоков в корпоративных системах // Международный бухгалтерский учет. – 2012. – № 24. – С. 37-45.

55.Пласкова, Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: Полный курс MBA: Учебник. – М.: Эксмо, 2013. – 340 с.

56.Платонов, В. В. Подход к учету особенностей проектов с заемным финансированием при использовании методов дисконтирования // Экономика и управление. – 2013. – № 1. – С. 96-102.

57.Пожидаева, Т. А. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. – М.: Кнорус, 2014. – 320 с.

58.Португалова, О. Мониторинг показателей денежных потоков как инструмент прогнозирования кризиса на предприятии // Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2013. – № 2. – С. 28-34.

59.Руднев, Р.В. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей // Аудитор. – 2012. – № 10. – С. 46-52.

60.Савилов, С. И. Учет распределения финансового потока // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – № 17. – С. 10-14.

61.Семенов, В. И. Сравнение методов оценки денежных потоков по балансу // Справочник экономиста. – 2015. – № 5. – С. 36-49.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы	Источник финансовых ресурсов	Примечания
1. Собственные
Амортизация (начисление износа основных средств и нематериальных активов)	Выручка от реализации (себестоимость)	Если амортизационный фонд не образован (не выделен), амортизация «сливается» с прибылью
1.2. Прибыль валовая 1.2.1. Прибыль от реализации товаров и услуг (предпринимательский доход) 1.2.2. Прибыль от прочей реализации 1.2.3. Сальдо внереализационных результатов (доходов)	Выручка от реализации Доходы от прочей реализации Внереализационные доходы	В том числе от продажи ценных бумаг (маржа) В том числе доходы от ценных бумаг и банковских депозитов
1.2.4. Резервный фонд 1.3. Ремонтный фонд	Валовая прибыль до налогообложения Себестоимость	Фиксированный процент от уставного капитала для каждого вида коммерческих структур Если он выделен
1.4. Страховые резервы	Себестоимость или чистая прибыль
1.5. Прочие <		В том числе приравненные к собственным (устойчивые пассивы), возврат ссуд, погашение дебиторской задолженности
2. Заемные	Ресурсы соответствующих кредиторов
2.1. Кредит банка	То же
2.2. Кредит иного финансового института	-
2.3. Бюджетный кредит		В том числе отсрочка налога
2.4. Коммерческий кредит	—	Отсрочка платежа, в том числе вексельный кредит
2.5. Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте	—	Нормальная
2.6. Прочие		В том числе из отраслевых централизованных резервов
3. Привлеченные	Ресурсы
3.1. Средства долевого участия в текущей и инвестиционной деятельности	То же	Могут быть средства других предприятий или местного бюджета, или фондов
3.2. Средства от эмиссии ценных бумаг 3.3. Паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц		За минусом расходов
3.4. Страховое возмещение		При наступлении страхового случая или (при накопительном страховании) срока страховки
3.5. Поступление платежей по франчайзингу, селенгу, аренде и т.п.
3.6. Прочие		В том числе благотворительность, спонсорская помощь и т. д.
4. Ассигнования из бюджета и поступления из внебюджетных фондов	Средства бюджетного финансирования и внебюджетных фондов	В том числе в виде дотаций, субвенций, восстановления переплат, инвестиций казна чейским предприятиям,в зоны экономических и иных бедствий и т.п.