Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Благополучное финансовое состояние предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.

Для этого необходимо изучать многочисленные показатели, характеризующие все стороны деятельности предприятия (производство, его потенциал, организацию, реализацию, финансовые операции, движение денежных потоков) для выявления глубинных причин изменения финансового положения. Применение многостороннего комплексного анализа финансового состояния предприятия создает реальные предпосылки для управления отдельными показателями, и соответственно для усиления их воздействия на улучшение финансового климата.

Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны. Состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платежеспособность [5].

Устойчивое финансовое положение предприятия зависит, прежде всего, от улучшения таких качественных показателей, как - производительность труда, рентабельность производства, фондоотдачи, а также выполнение плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. В то же время финансовые затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения. В связи с этим анализ финансового состояния предприятия и анализ других сторон его деятельности должны взаимно дополнять друг друга.

Главной целью данной курсовой работы является анализ финансового состояния ПАО «Северсталь-метиз».

Объектом исследования является ПАО «Северсталь-метиз».

Предмет исследования – бухгалтерский баланс и финансовый показатели ПАО «Северсталь-метиз».

Основные задачи, стоящие перед настоящим исследованием, заключаются в следующем:

- рассмотреть методологические основы и информационную базу финансового анализа бухгалтерского баланса предприятия;

- рассчитать основные финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия;

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

1.1 Понятия и значение анализа финансового состояния предприятия на основе бухгалтерского баланса

Главная цель анализа бухгалтерского баланса - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность [13].

Для анализа баланса предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

-структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

-эффективности и интенсивности его использования;

-платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

-запаса его финансовой устойчивости;

Анализ бухгалтерского баласна предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия [5].

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний [14].

Внутренний анализ - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [8].

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих положение, размещение и использование финансовых ресурсов, что цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Анализ финансового положения показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии на конкретном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового положения хозяйствующего субъекта в конкретный период времени [16].
Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности организации. Оно определяет его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого учреждения и его партнеров по финансовым и другим отношениям [11].

• 1. Показатели оценки финансового состояния на основе баланса

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность - способность предприятия быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения задолженности (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, быстрореализуемая часть оборотных средств). Ликвидность предприятия определяется показателями ликвидности его баланса.

Предприятие считается ликвидным, если в его распоряжении имеется достаточно оборотных активов для покрытия всех краткосрочных долговых обязательств [15].

Ликвидность анализируют с помощью трех финансовых коэффициентов: коэффициента текущей ликвидности, коэффициента срочной ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности вычисляется по следующей формуле:

=, (1)

где ОА - оборотные активы,

КО - краткосрочные обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает соотношение между стоимостью оборотных активов предприятия, которые ликвидные в том смысле, что могут быть обращены в наличные денежные средства в следующем финансовом году, и задолженностью, которая подлежит погашению в том же финансовом году. Оптимальный размер ликвидности определяется хозяйственной деятельностью предприятия. У большинства промышленных предприятий коэффициент текущей ликвидности держится на относительно высоком уровне (порядка 1,25-1,85), так как запасы в основном состоят из сырья, полуфабрикатов и готовой продукции. Поэтому в случае необходимости их трудно оперативно реализовать за полную стоимость.

Коэффициент срочной ликвидности вычисляется по следующей формуле:

=, (2)

где ОА - оборотные активы,

З- запасы,

КО - краткосрочные обязательств

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть задолженности может быть погашена в короткий срок за счет оборотных активов, если запасы не представляется возможным перевести в наличные денежные средства. Для промышленного предприятия такое предположение вполне разумно. Счета дебиторов превращаются в денежные средства в относительно короткий промежуток времени. Поэтому, скорее всего, вся дебиторская задолженность будет погашена. А вот прохождение запасов через процесс производства, продажу и превращение в счета дебиторов может занять немало времени. Да и предприимчивые покупатели не упустят возможности приобрести товар по заниженным ценам, воспользовавшись отчаянным положением продавца. Приемлемое значение коэффициента срочной ликвидности находится в диапазоне от 0,8 до 1,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется по следующей формуле:

=, (3)

где КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДС - денежные средства,

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых пассивов может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидными активами [5].

Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов[12].

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З < СОС , (4)

где З – сумма запасов и затрат;

СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС< З<СОС+ДП, (5)

где ДП – долгосрочные пассивы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП, (6)

где СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами,

З – величина запасов,

ДП – долгосрочные пассивы

КП – краткосрочные кредиты и займы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников [9].

Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП+КП< З (7)

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников (см. табл. 1).

Таблица 1 - Алгоритм расчета абсолютных показателей, характеризующих различные виды источников

Показатели	Алгоритм расчета
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	Собственный капитал за минусом внеоборотных активов По балансу (с. 1300 + с.1530 - с. 1100)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (СОС+ДП)	Собственные оборотные и долгосрочные заемные средства за минусом внеоборотных активов По балансу (с. 1300 + с.1530 + с.1400 - с. 1100)
3.Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников (СОС+ДП+ КП)	Собственные оборотные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники за минусом внеоборотных активов По балансу (с. 1300 + с.1530 + с.1400+ с.1510 - с. 1100)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат:

ФС= СОС – З, (8)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:

ФД= (СОС+ДП) – З, (9)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:

ФО= (СОС+ДП +с.610) – З, (10)

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:

ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).

2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:

ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:

ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 0).

2 АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ-МЕТИЗ»

2.1 Анализ изменений в составе и структуре баланса

Как известно, актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах, связанных с производством и продажей продукции и об остатках свободной денежной наличности.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений. Горизонтальный анализ актива баланса ПАО «Северсталь-метиз» за 2013-2015 гг. (года) представлен в таблице 2.

Таблица 2 – Горизонтальный анализ актива баланса ПАО «Северсталь-метиз»

Актив баланса	2013г тыс.руб.	2014г, тыс.руб.	2015г, тыс.руб.	Отклонение
				2014/2013гг		2015/2013гг
				+/-	%	+/-	%
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	2 039	1 569	351	-470	-23.05	-1688	-82.79
Результаты исследований и разработок	144	0	17	-144	-	-127	-88.19
Основные средства	2 784 970	3 114 447	3 758 277	329 477	11,83	973 307	34,95
Капитальные вложения	134 106	630 187	716 044	496 081	369,92	581 938	433,94
Доходные вложения в материальные ценности	146 433	369 862	333 565	223 429	152,58	187 132	127,79
Финансовые вложения	3 403 003	3 359 003	3 252 453	-44 000	-1.29	-150 550	-4.42
Отложенные налоговые активы	6 454	0	0	-6 454	-	-6 454	-
Прочие внеоборотные активы	262 743	36 109	64 573	-225 854	-85.96	-198 182	-75.42
Итого по разделу 1	6 739 904	7 511 968	8 125 281	772 065	11,46	1 385 376	20,55
Оборотные активы
Запасы	1 856 039	2 650 386	2 413 530	794 347	42,80	557 491	30,04
НДС	410 863	552 763	135 031	141 900	34,54	-275 832	-67.13
Дебиторская задолженность	1 873 834	1 985 784	1 802 601	111 950	5,97	-71 233	-3.8
Финансовые вложения	1 200 168	470 102	1 815 852	-730 066	-60.83	615 684	51,30
Денежные средства и денежные эквиваленты	1 081 495	1 164 350	128 818	82 855	7,66	-952 677	-88.09
Прочие оборотные активы	44 949	64 710	83 240	19 761	43,96	38 291	85,19
Итого по разделу 2	6 467 347	6 888 094	6 379 072	420 747	6,51	-88 275	-1.36
Баланс	13 207 251	14 400 062	14 504 353	1 192 811	9,03	1 297 102	9,82

На основании данных таблицы 2 можно сделать вывод о том, что общая величина имущества предприятия в сравнении с базисным 2013 годом увеличилась на 9,03 % в 2014 году и на 9,82 % в 2015 году.

Увеличение общей суммы активов произошло в первую очередь за счет роста их внеоборотной части.

Увеличение суммы внеоборотных активов в 2014 и 2015 гг. произошло в результате увеличения основных средств и капитальных вложений.

Рост оборотных активов был обеспечен в 2014 году за счет увеличения суммы запасов, а в 2015 году за счет финансовых вложений.

По данным бухгалтерского баланса дебиторская задолженность предприятия преимущественно состоит из краткосрочных обязательств.

В таблице 4 представим вертикальный анализ актива баланса ПАО «Северсталь-метиз» в процентном соотношении.

Таблица 4 – Вертикальный анализ актива баланса ПАО «Северсталь-метиз»

Актив баланса	2013г, %	2014г, %	2015г, %	Отклонение
				2014/2013гг	2015/2013гг
1	2	3	4	5	6
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,02	0,01	0,00	-0,01	-0,02
Результаты исследований и разработок	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Основные средства	21,09	21,63	25,91	0,54	4,82
Капитальные вложения	1,02	4,38	4,94	3,36	3,92
Доходные вложения в материальные ценности	1,11	2,57	2,30	1,46	1,19
Финансовые вложения	25,77	23,33	22,42	-2,44	-3,34
Отложенные налоговые активы	0,05	0,00	0,00	-0,05	-0,05
Прочие внеоборотные активы	1,99	0,26	0,45	-1,73	-1,54
Итого по разделу 1	51,03	52,17	56,02	1,13	4,99
Оборотные активы
Запасы	14,05	18,41	16,64	4,35	2,59
НДС	3,11	3,84	0,93	0,73	-2,18
Дебиторская задолженность	14,19	13,79	12,43	-0,40	-1,76
Финансовые вложения	9,09	3,26	12,52	-5,82	3,43
Денежные средства и денежные эквиваленты	8,19	8,09	0,89	-0,10	-7,30
Прочие оборотные активы	0,34	0,45	0,57	0,11	0,23
Итого по разделу 2	48,97	47,83	43,98	-1,13	-4,99
Баланс	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

На основе данных таблицы 4 можно сделать следующие выводы.

На протяжении всего исследуемого периода в структуре имущества ПАО «Северсталь-метиз» преобладают внеоборотные активы, при этом в сравнении с 2013 годом их удельный вес вырос 1,13 % в 2014 году и на 4,99% в 2015 году, достигнув в 2015 года 56,02%. Это привело к соответствующему уменьшению доли оборотных активов в общей величине имущества предприятия.

В структуре внеоборотных активов в 2014-2015 году преобладают основные средства и финансовые вложения.

В структуре оборотных активов в 2013 году наиболее важным элементом были запасы: их удельный вес составлял 14,05%. В 2014 и 2015 гг. удельный вес запасов составил 18,41% и 16,64% соответственно.

Обращает на себя внимание значительный рост удельного веса краткосрочных финансовых вложений в 2015 г. на 3,43 %.

Если в активе баланса отражаются средства организации, то в пассиве – источники их образования.

Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный – 3 раздел баланса и заемный – 4 и 5 раздел баланса.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Собственный капитал – это основа независимости организации. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для нее, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысоки, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, она может повысить рентабельность собственного капитала.

Анализ состава пассива баланса ПАО «Северсталь-метиз» за 2013-2015 гг. представлен в таблице 5.

Таблица 5 – Горизонтальный анализ пассива баланса ПАО «Северсталь-метиз»

Пассив баланса	2013г, тыс.руб.	2014г, тыс.руб.	2015г, тыс.руб.	Отклонение
				2014/2013гг		2015/2013гг
				+/-	%	+/-	%
Капитал и резервы
Уставный капитал	427	517	517	90	21,08	90	21,08
Добавочный капитал	6 416 128	8 495 938	8 495 938	2 079 810	32,42	2 079 810	32,42
Резервный капитал	21	26	26	5	23,81	5	23,81
Нераспределенная прибыль	2 636 549	2 700 417	3 519 752	63 868	2,42	883 203	33,50
Итого по разделу 3	9 053 125	11 196 898	12 016 234	2 143 773	23,68	2 963 109	32,73
Долгосрочные обязательства	0	170 719	118 755	170719	0,00	118 755	0,00
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	9 208	74	23456	-9 134	-99,2	14248	154,74
Кредиторская задолженность	4 043 600	2 874 140	2 169 288	-1 169 460	-28,92	-1 874 312	-46,35
Доходы будущих периодов	1 766	0	0	-1 766	0,00	-1 766	0,00
Оценочные обязательства	99 552	158 231	176 620	58 679	58,94	77 068	77,41
Итого по разделу 5	4 154 126	3 032 445	2 369 264	-1 121 681	-27,00	-1 784 862	-42,97
Баланс	13 207 251	14 400 062	14 504 353	1 192 811	9,03	1 297 102	9,82

По результатам анализа, представленного в таблице 5, можно сделать следующие выводы.

Рост общей величины капитала ПАО «Северсталь-метиз» в сравнении с базисным 2013 годом на 9,03 % в 2014 году и на 9,82% в 2015 году произошел в результате роста капиталов и резервов на 23,68% и 32,73% соответственно. Совокупные заемные средства предприятия напротив снизились в исследуемом периоде и составили 73,00% и 57,03% от уровня 2013 года в 2014 и 2015 гг. соответственно. Динамика краткосрочных обязательств была отрицательной как в 2014 году, так и в 2015 году, таким образом, за три года произошло снижение на 42,97%.

Рост собственного капитала был обеспечен ростом нераспределенной прибыли в 2014 и 2015 году и увеличением добавочного капитала на 32,42 % в 2014 году по сравнению с 2013 годом.

В 2014 году наблюдается динамика резкого увеличения долгосрочных обязательств.

Краткосрочный заемный капитал ПАО «Северсталь-Метиз» представлен займами и кредитами, а также кредиторской задолженностью, сумма которой в целом за три года уменьшилась более чем на 46,35%.

Анализ структуры пассива баланса ПАО «Северсталь-метиз» в исследуемом периоде представлен в таблице 6.

Таблица 6 – Вертикальный анализ пассива баланса ПАО «Северсталь-метиз»

Пассив баланса	2013г,%	2014г,%	2015г,%	Отклонение 2014/2013гг	Отклонение 2015/2013гг
Капитал и резервы
Уставный капитал	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал	48,58	59,00	58,58	10,42	9,99
Резервный капитал	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль	19,96	18,75	24,27	-1,21	4,30
Итого по разделу 3	68,55	77,76	82,85	9,21	14,30
Долгосрочные обязательства	0,00	1,19	0,82	1,19	0,82
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	0,07	0,00	0,16	-0,07	0,09
Кредиторская задолженность	30,62	19,96	14,96	-10,66	-15,66
Доходы будущих периодов	0,01	0,00	0,00	-0,01	-0,01
Оценочные обязательства	0,75	1,10	1,22	0,35	0,46
Итого по разделу 5	31,45	21,06	16,33	-10,39	-15,12
Баланс	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

Из данных таблицы 6 можно сделать следующие выводы.

На протяжении анализируемого периода структура капитала ПАО «Северсталь-метиз» изменилась в пользу собственного капитала, что является положительной тенденцией. Рост удельного веса собственных средств составил 9,21% в 2014 году и 14,30% в 2015 году, что повлекло за собой соответствующее уменьшение удельного веса заемного капитала.

В структуре собственного капитала преобладает добавочный капитал, в качестве положительного момента следует отметить рост удельного веса нераспределенной прибыли до 24,27% в 2015 году.

В 2014-2015году наиболее значительной статьей затрат является кредиторская задолженность, которая в анализируемом периоде снизилась до 14,96%, это говорит о том, что задолженность предприятия перед другими организациями уменьшилась, что положительно сказывается на деятельности предприятия.

В целом по результатам анализа структуры и динамики баланса ПАО «Северсталь-метиз» можно сделать вывод о росте производственно-финансового потенциала компании, а также рациональной структуре активов и имущества.

2.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

В таблице 7 представлен агрегированный баланс ликвидности ПАО «Северсталь-метиз».

Как видно из данных агрегированного баланса ликвидности, неравенства, характеризующие ликвидность баланса компании, выглядели следующим образом (см. табл. 7, приложение И).

Таблица 7 – Абсолютные показатели ликвидности баланса ПАО «Северсталь-метиз»

Условие абсолютной ликвидности	Полученные неравенства
	2013г	2014г	2015г
1	2	3	4
А1 > П1	А1 < П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4

Таким образом, у ПАО «Северсталь-метиз» не выполнялось первое неравенство, что свидетельствует о недостаточно высоком уровне краткосрочной ликвидности предприятия.

Далее обратимся к расчету и анализу коэффициентов ликвидности ПАО «Северсталь-метиз» (см. табл. 8).

Таблица 8 – Коэффициенты ликвидности ПАО «Северсталь-метиз»

Показатели	Нормативное значение	2013г	2014г	2015г	Отклонение
					2014/2013гг	2015/2013гг
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент общей ликвидности	От 1 до 2	1,56	2,27	2,69	0,71	1,14
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	Оптимальное значение (0,2;0,25)	0,55	0,54	0,82	-0,01	0,27
3. Коэффициент срочной ликвидности	> 1	1,11	1,40	1,67	0,29	0,56

Как показали произведенные расчеты, показатели ликвидности ПАО «Северсталь-метиз», продемонстрировали положительную динамику. У предприятия достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Однако, значения некоторых показателей ликвидности ПАО «Северсталь-метиз» незначительно отклоняются от нормы. Таким образом, можно сделать вывод о том, что компании необходимо принять меры для улучшения ликвидности, что бы в будущем не опасаться за свою платежеспособность.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансово устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, и не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности.

На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, характеристика которых приведена в таблице 9.

Таблица 9 – Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1	2	3	4
1. Абсолютная финансовая устойчивость	1, 1, 1	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.
2. Нормальная финансовая устойчивость	0, 1, 1	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности.
3. Неустойчивое состояние	0, 0, 1	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения Дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.
4.Кризисное состояние	0, 0, 0	—	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

Произведем расчет типа финансовой устойчивости ПАО «Северсталь-метиз» по данным его бухгалтерского баланса (см. табл. 10).

Таблица 10 – Оценка типа финансовой устойчивости ПАО «Северсталь-метиз»

Показатель	2013г	2014г	2015г
1. Источники собственных средств (Ис) (стр.1100+1530)	9 054 891	11 196 898	12 016 234
2. Внеоборотные активы (F) (стр.1100)	6 739 904	7 511 968	8 125 281
3. Собственные оборотные средства (п.1 – п.2)	2 314 987	3 684 930	3 890 953
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.1400))	0	170 719	118 755
5. Наличие СОС и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (п.3 + п.4)	2 314 987	3 855 649	4 009 708
6. Краткосрочные кредиты (стр.1500-1530)	4 152 360	3 032 445	2 369 264
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5+п.6)	6 467 347	6 888 094	6 378 972
8. Величина запасов и затрат (Z) (стр. 1210+1220)	2 266 902	3 203 149	2 548 561
9. Излишек (недостаток) СОС (п.3 – п.8)	48 085	481 781	1 342 392
10. Излишек (недостаток) СОС и ДЗС (п.5 –п.8)	48085	652 500	1 461 147
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7-п.8)	4 200 445	3 684 945	3 830 411
12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости	1;1;1	1;1;1	1;1;1

Как видно из результатов произведенных расчетов, во всех анализируемых периодах финансовое состояние предприятия было абсолютно финансово устойчивым, т.е. компания не находилась в зависимости от внешних кредиторов, у предприятия был достаточно высокий уровень собственного оборотного капитала. То есть, все запасы покрывались за счет собственных средств.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ПАО «Северсталь-метиз» по данным бухгалтерского баланса предприятия за 2013-2015 гг. представлен в таблице 11.

Таблица 11 – Коэффициенты финансовой устойчивости ПАО «Северсталь-метиз»

Наименование коэффи­циента	Норматив	2013г	2014г	2015г	Отклонение
					2014/2013гг	2015/2013гг
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент концентрации заемного капитала (стр.1400+1500)/(1100+1200)	<0,5	0,31	0,22	0,17	-0,09	-0,14
2. Коэффициент концентрации собственного капитала стр.1300/(1100-1200)	>0,5	0,69	0,78	0,83	0,09	0,14
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.1400+1500) / 1300	<1	0,46	0,29	0,21	-0,17	-0,25
4. Коэффициент маневренности собственных средств (стр. 1400+1500-1100)/1300	≥0,5	0,26	0,34	0,33	0,09	0,08
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений стр.1400/1100	индвиду-ально	0,00	0,02	0,01	0,02	0,01
6. Коэффициент устойчивого финансирования (стр.1300+1400) / 1600	>0,7	0,69	0,79	0,84	0,10	0,15
7. Коэффициент реальной стоимости имущества (стр.1100+1211+1213)/1600	индвиду-ально	0,62	0,67	0,69	0,05	0,07

Как видно из данных произведенных расчетов, за анализируемый период финансовая устойчивость организации повысилась в связи с изменением соотношения собственных и заемных средств, что повлекло за собой нормализацию значений относительных показателей.

В целом по результатам анализа можно сделать вывод о том, что преобладание в структуре капитала предприятия собственных источников финансирования обеспечивает компании высокий запас финансовой устойчивости.

Для устранения негативных последствий, выявленных в ходе анализа компании необходимо принять меры для улучшения ликвидности, что бы в будущем не опасаться за свою платежеспособность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследования имущественного положения ПАО «Северсталь-метиз» за 2013-2015 года показал, что в 2014 и 2015 годах активы общества по сравнению с 2013 годом увеличились на 9,03% и 9,82%, соответственно, необходимо отметить также и рост собственного капитала в 2014 году на 23,68%, а в 2015 году 32,73%, что положительно отразилось на результатах деятельности предприятия.

В ходе анализа было выявлено, что у предприятия возросла оборачиваемость дебиторской задолженности.

В 2015 году коэффициент оборачиваемости активов увеличился по сравнению с 2013 годом 0,49, что положительно сказывается на деятельности ПАО «Северсталь-метиз», то есть активы предприятия становятся более ликвидными и скорость их превращения в деньги возрастает. В целом, по показателям деловой активности, наблюдается динамика увеличения оборачиваемости основных показателей общества.

Во второй части дипломного проекта так же были рассчитаны показатели ликвидности, по результатам которых можно судить о платежеспособности предприятия. Балансы анализируемого периода нельзя считать абсолютно ликвидными, поскольку текущие активы не полностью покрывают обязательства предприятия. Но в целом показатели ликвидности соответствуют норме.

Собственный капитал ПАО «Северсталь-метиз» в 2013 году составил 68,55%, в 2014 году 77,76% и в 2015 году 82,85%. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов СОС, на протяжении трех лет, удовлетворяет нормативному значению (больше 0,5), что свидетельствует о том, что материальные запасы экономического субъекта покрываются собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

В организации наблюдается устойчивое состояние, лишь коэффициент маневренности собственных средств незначительно ниже нормативного, но на протяжении анализируемого периода прослеживается увеличение данного коэффициента, ближе к нормативному.

В целом можно сделать вывод, что предприятие не зависит от заёмных источников финансирования.

Анализ показателей, характеризующих эффективность и финансовый результат деятельности предприятия, показал, что в 2014 году выручка предприятия увеличилась на 40,37%, пропорционально выручке увеличилась себестоимость на 33,57%, а так же, в 2015 году наблюдается динамика увеличения выручки, в результате чего предприятие получило прибыль в размере 929 334 тыс. руб.

Управленческие решения, принимаемые на базе рассмотрения финансовой отчетности, находятся в зависимости от многочисленных факторов, и оказывают воздействие на разные стороны финансовой деятельности компании, поэтому для объективного и своевременного принятия управленческого решения, необходимо провести достоверный и полный анализ финансового состояния.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть 1, 2.
2. Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/08)
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ
4. Федеральный закон Российской Федерации «Об акционерных обществах»
5. Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. / А.И. Алексеева. – М.: КНОРУС, 2011. – 208 с.
6. Барнгольц, С.Б.. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие./ С.Б. Барнгольц, М.В. Мельник. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 256с.
7. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности./ Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: Инфра-М, 2005. – 354с.
8. Бороненкова, С.А. Экономический анализ в управлении предприятием./ С.А. Бороненкова. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 456с.
9. Быкардов, Л.В. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие./ Л.В. Быкардов, П.Д. Алексеев. - М. Изд-во ПРИОР, 2006. – 258с.
10. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2011.- 365с.
11. Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2012. – 208с.
12. Голов, С.Ф. Управленческий бухгалтерский учет / С.Ф. Голов. - Киев, 2012. - 384 с.
13. Голубева, Т.М. Анализ хозяйственной деятельности. / Т.М. Голубева. – М.: Академия «Издательский центр», 2011 – 235с.
14. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. -  М.: Изд-во «Дело и сервис», 2012. – 208с.
15. Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика / С.В. Дыбаль. – СПб.: Бизнесс-пресса, 2013. - 366 с.
16. Ефимова, О.В. Финансовый анализ./ Ефимова О.В. – М.: Бухгалтерский учет, 2005. - 203с.
17. Ильина, И.В. Анализ связи финансовых коэффициентов / И.В. Ильина, О.В. Сидоренко // Консультант Плюс: Экономический анализ: теория и практика. – 2013.
18. Ионова, А.Ф.Финансовый анализ./ А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. – М.: Инфра – М, 2006. – 238с.
19. Ковалев, В.В. Анализ Хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2011.- 352с.
20. Лихачева, О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. Пособие / О.Н. Лихачева, С.А. Щуров.: под ред. И.Я. Лукасевича. – М.: Вузовский учебник, 2012. - 288 с.
21. Пласкова, Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ / Н.С. Пласкова. - М.: Эксмо, 2011. – 322с.
22. Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / С.М. Пястолов. – М.: Академия, 2006. – 285с.
23. Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. / Г.В. Савицкая. – М.: Инфра – М, 2011. – 212с.
24. Умрихин, С.А. Международные стандарты финансовой отчетности: российская практика применения / С.А. Умрихин,Ю.В. Ильина. - М.: Изд-во ГроссМедиа, 2011. - 432 с.
25. Усачев, Г.Г. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов / Г.Г. Усачев // Консультант Плюс: Экономический анализ: теория и практика. – 2013.
26. Чечевицына Я.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. / Я.Н. Чечевицына. - М.: Феникс, 2012. – 312с.
27. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2012. – 342с.