Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Управление финансовыми ресурсами на предприятии (ГЛАВА 1. Теоретические основы формирования и эффективности использования финансовых ресурсов предприятия)

Содержание:

Введение

Актуальность темы курсовой работы подчеркивается следующим. В условиях современного экономического развития анализ эффективности финансовых ресурсов субъекта экономики выступает в качестве метода проведения оценки ретроспективной финансового состояния данного субъекта при помощи изучения существующей зависимости и динамики сведений его финансовой отчетности за конкретный период.

Вне зависимости от имеющихся определенного рода различий в специфичности отдельно взятых направлений осуществления хозяйственной деятельности компания, самая общая цель их функционирования заключается в обеспечении необходимого уровня их устойчивости долгосрочного, стратегического характера, а из этого следует рост величины рыночной стоимости компаний, совершенствование показателей финансовой деятельности их функционирования, чему способствует правильная организация их финансовых ресурсов.

В качестве цели работы выступает разработка рекомендаций по улучшению финансовых ресурсов предприятия.

Задачи:

- охарактеризовать финансовые ресурсы компании;

- рассмотреть анализ финансового состояния как основу оценки эффективности финансовых ресурсов;

- представить краткую экономическую характеристику компании;

- проанализировать финансовое положение компании;

- представить важнейшие рекомендации по улучшению финансовых ресурсов компании.

В качестве объекта выполнения курсовой работы выступает ООО «Артиденси». Предмет исследования – результаты функционирования ООО «Артиденси».

ГЛАВА 1. Теоретические основы формирования и эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

1.1. Характеристика финансовых ресурсов коммерческих предприятий

Финансовые ресурсы являются совокупностью всех денежных средств, а вместе с тем и накоплений, которые есть в распоряжении компаний. Другими словами, только та часть суммы выручки от продажи, которая непосредственным образом будет оставаться у компаний в виде дохода, будет включена в состав финансовых ресурсов [9, с.31].

По собственному содержанию экономического характера выделяют финансовые ресурсы, которые обеспечивают ведение основной хозяйственной деятельности компании, воспроизводство ее основных фондов, оплату труда ее персонала и переподготовку его, удовлетворение нужд социально-бытового и другого характера.

В ходе осуществления собственной хозяйственной деятельности торговыми фирмами образуются фонды средств материального и денежного характера, которые согласно их экономическому содержанию делят на основные фонды, оборотные фонды и фонды обращения. Такого рода деление является обусловленным ролью их, которая выполняется в кругообороте, и порядком по их перенесении стоимости на выпускаемую продукцию (продаваемые товары, выполняемые работы, оказываемые услуги).

Основные фонды включают средства труда. Стоимость, которую переносят основные фонды (средства) на товар (продукцию, работы или услуги), образует фонд амортизационных отчислений, суммы которого расходуются компаниями с целью возмещения стоимости изношенных основных средств (фондов).

Оборотные фонды (являющиеся предметами труда) – в них включают сырье и материалы для нужд производственного и хозяйственного характера, топливо, спецодежду, а вместе с тем сырье, которое используется организациями внедомашнего питания.

Фонды обращения включают: запасы текущего хранения; запасы сезонного характера; досрочного завоза в сеть на базах, складах и в пути; готовую продукцию на предприятиях общественного питания, а вместе с тем сумму денежных средств в кассе компании, в пути, на расчетном и иного рода счетах в банковском учреждении; средства, которые вложены в расчеты, и задолженность дебиторов.

Все оборотные фонды в совокупности с фондами обращения отличаются от основных фондов тем, что постоянным образом обновляются и на 100% переносят собственную стоимость на продукцию (или товары, работы и услуги) только в одном обороте.

Денежные средства компаний можно классифицировать таким образом:

согласно их экономическому содержанию;
согласно отраслям деятельности;
согласно назначению и направлениям их использования;
согласно источникам образования финансовых ресурсов [15, с.31].

Согласно экономическому содержанию денежные средства компаний делят на основные и оборотные средства. В отличие от фондов средств материального характера основные и оборотные средства компаний не расходуются и не потребляются, а происходит их авансирование. Основные и оборотные средства выступают в качестве денежной формы основных и оборотных фондов. Происходит авансирование основных средств в основные фонды, оборотных - в оборотные фонды и фонды обращения.

Нужно отметить, что оборотные средства (иначе - оборотный капитал) - денежные средства, которые вложены в оборотные фонды и фонды обращения и служат в качестве обеспечения финансового характера всей деятельности предпринимательского характера.

Оборотные средства выступают в качестве одной из частей имущества компании. Состояние и уровень эффективности их использования выступает в качестве одного из важнейших условий успешности функционирования компании.

Оборотные средства выступают, прежде всего, в качестве стоимостной категории.

Они являются стоимостью в денежном выражении, не происходит расходование оборотных средств, нет их потребления, а только авансирование в оборотные фонды и фонды обращения, при этом ими совершается кругооборот непрерывного характера, в процессе которого ими меняется форма стоимости (денежная - товарная - денежная) и обслуживается процесс товарного обращения.

Процесс авансирования выступает в качестве одной из черт оборотных средств отличительного характера. В качестве временного критерия для авансирования оборотных средств выступает не объем фондов за квартал или год: а один кругооборот, по истечение которого происходит их возмещение, они вступают в следующий кругооборот.

К оборотным средствам относят вместе с тем денежные средства в кассе, на расчетном счете и в пути, расходы будущих периодов, а также задолженность дебиторов.

Формирование оборотных средств компании происходит посредством собственных, заемных и привлеченных источников финансового обеспечения.

Первые играют основную роль в организации всего кругооборота фондов, так как компании, которые ведут деятельность на основе коммерческого расчета, должны обладать определенного рода имущественной и оперативной самостоятельностью.

Образование оборотных средств компании идет в момент ее учреждения (при создании ее уставного капитала). В качестве источника в данном случае выступают средства учредителей торговой фирмы. В процессе функционирования торговой компании в качестве источника пополнения оборотных средств выступает величина чистой прибыли, а вместе с тем привлеченные в оборот компании средства (так называемые устойчивые пассивы). К ним относят такие: минимальная сумма, которая относится к переходящей из месяца в месяц задолженности по оплате труда персонала компании; такого же рода сумма задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами; задолженность кредиторам и пр. [11, с.42]

Покрытие дополнительной потребности в оборотных средствах происходит за счет заемных средств - в основе своей, краткосрочных кредитов банковского учреждения. Величина заемного капитала в обороте современных компаний, особенно в инфляционных условиях, может в несколько раз превышать величину собственного оборотного капитала.

Согласно отраслям деятельности денежные средства торговых организаций подразделяют на денежные средства розничных, оптовых компаний, предприятий общественного питания и неторговой деятельности. Согласно профилю конкретной торговой компании структура денежных средств является различной, этим и обусловлено такого рода деление.

Согласно назначению и направлениям использования финансовые ресурсы современных компаний делят на фонды денежных средств централизованного, децентрализованного характера и резервы [15, с.33].

Фонды денежных средств централизованного характера формируют в фирмах, которые имеют сбытовую сеть достаточно широкого плана. Средства из централизованных фондов используют на оказание помощи финансового характера вновь открывающимся торговым компаниям, на капитальные вложения (инвестиции) на новое строительство основных средств торговли.

Фонды денежных средств децентрализованного характера выступают в качестве формы проявления собственных средств современных компаний. Согласно порядку образования и применения децентрализованные фонды делят на фонды общего (общехозяйственного) назначения и целевые (специального характера).

Фонды денежных средств назначения общехозяйственного предназначены для финансового обеспечения основной деятельности торговых компаний.

Целевые (специального рода) фонды денежных средств представляют собой собственные средства, которые предназначены для финансового обеспечения строго определенного рода мероприятий целевого характера.

Далее нужно рассмотреть основы финансового анализа с целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов.

1.2. Цель и задачи оценки финансового состояния с целью оценки эффективности финансовых ресурсов

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое характеризуется системой показателей, которые отражают наличие, размещение и применение финансовых ресурсов компании, это характеристика уровня его финансовой конкурентоспособности (кредитоспособности, платежеспособности), исполнения обязательств перед государством и иного рода компании. Финансовое состояние может быть устойчивым и кризисным. Способность компании своевременным образом производить платежи, финансировать собственную деятельность на расширенной основе говорит о его хорошем финансовом положении [10, с.99].

На финансовое состояние компании оказывают влияние как внешние факторы, такого рода, как: размер инфляции, изменение курсов валют, изменения в законодательстве, так и внутренние, которые связаны непосредственным образом с деятельностью компании, к примеру, важным является то, каким образом подобран кадровый состав компании, каким образом они взаимодействуют друг с другом, то есть какова организационная структура фирмы, какова профессиональная квалификация сотрудников.

Оценка финансового состояния компании является важнейшим условием успешности управления ее финансовыми ресурсами.

Оценка (анализ) финансового состояния компании строится, в основе своей, на относительных показателях, так как в условиях инфляции абсолютные показатели бухгалтерского баланса привести в сопоставимый вид практически нет возможности. Можно провести сравнение относительных показателей с: рекомендуемыми значениями для характеристики уровня риска и вероятности банкротства; такими же данными других субъектов хозяйствования, это позволяет увидеть сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; с такими же данными за прошлые годы для оценки тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия. Цель комплексной оценки финансового состояния состоит в том, чтобы оценить финансовое положение компании и на основании определенного рода показателей предложить рекомендации по его улучшению [13, с.59].

Основными задачами оценки финансового состояния компании с целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов являются такие:

выявление и устранение своевременно недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия;
прогнозирование финансовых результатов, рентабельности экономической по реальным условиям хозяйственной деятельности и наличию собственных и заёмных ресурсов, разработка разных типов финансового состояния;
определение конкретных мероприятий, которые направлены на более эффективное использование финансовых ресурсов и улучшение финансового состояния организации.

В качестве основы оценки финансового состояния компании выступает определение такого рода показателей, как:

- показатели финансовой устойчивости (независимости компании от внешних инвесторов (кредиторов));

- показатели ликвидности и платежеспособности (способности компании к покрытию обязательств за счет текущих активов).

В качестве основных этапов проведения оценки финансового состояния компании с целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов выступает последовательное проведение анализа:

- показателей ликвидности и платежеспособности;

- финансовой устойчивости [7, с.44].

В качестве информационной базой оценки финансового состояния компании выступает ее бухгалтерская отчетность, к примеру, «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах», приложения к бухгалтерскому балансу. Вместе с тем могут являться источниками информации данные первичного и аналитического учета, которые описывают отдельные строки бухгалтерского баланса.

В общем, представленная информация предоставляет возможность сделать такие выводы:

- финансовые ресурсы компании представляют собой совокупность всех денежных средств, накоплений, которые находятся в ее распоряжении;

- оценка финансового состояния предоставляет возможность оценить эффективность использования финансовых ресурсов при помощи важнейших показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

ГЛАВА 2. Анализ финансовых ресурсов и эффективности их использования в ООО «Артиденси»

2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия

ООО «Артиденси» находится по адресу: 644073, Омская область, г. Омск, 8-я Солнечная, 55.

Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью.

Специализация - оптовая торговля детской одеждой.

Время работы на рынке – с января 2014 года (дата регистрации и начала работы).

Основные потребители:

- ООО «Детский мир» (сеть магазинов) - 40% оборота;

- ООО «Смешинки» - 10% оборота;

- ООО «Престиж» - 10% оборота;

- прочие, у которых менее 10% оборота.

Основные поставщики:

- ООО «Оптово-розничная компания» (г. Москва);

- ООО «Мир детства» (г. Москва);

- ООО «Ранг» (г Москва).

Основные конкуренты:

- ООО «Детитория» - детский оптово-розничный центр (г. Омск);

- ООО «Лялечка» - детский оптово-розничный центр (г. Омск);

- ООО «Брэвис» - швейное производство (г. Омск);

- ООО «Baby Moda» - оптовый центр (г. Омск);

- ООО «Страна чудес» - оптовая торговля детской одеждой (г. Омск);

- ООО «Страна детства» - оптовая торговля детской одеждой (г. Омск).

Склад ООО «Артиденси» соответствует всем современным требованиям хранения товара, является оснащенным стеллажами, разгрузочно-погрузочной техникой.

На рисунке 1 представлена организационная структура ООО «Артиденси».

ООО «Артиденси»

Генеральный директор

Главный бухгалтер

Коммерческий директор

Заместитель генерального директора

Прочие работники

Бухгалтер

Маркетологи

Кассир

Менеджеры по продажам

Рисунок 1 - Организационная структура ООО «Артиденси»

В компании виден автократический стиль управления, согласно классической литературе по менеджменту именно он приводит ее к достаточно хорошим результатам функционирования, однако для данного случая необходимо внести в этот стиль управления элемент демократизма. Это всегда сплачивает коллектив, что предоставляет возможность улучшить результаты работы.

С целью представления полной характеристики деятельности компании необходимым является рассмотреть основные показатели хозяйственной деятельности.

По ООО «Артиденси» сведения приведены в таблице 1.

Таблица 1 – Основные показатели деятельности ООО «Артиденси» за 2014-2016 годы (тыс.руб.)

Показатели	2014 год	2015 год	2016 год	Отклонение, (+,-)		Темп роста, %
Показатели	2014 год	2015 год	2016 год	2015 г. от 2014г.	2016 г. от 2015г.	2015 г. от 2014г.	2016 г. от 2015г.
Сумма выручка от продажи	5318341	6679839	8510115	1361498	1830276	125,6	127,4
Валовая прибыль: -в сумме	90944	307642	761523	216698	453881	338,3	247,5
-в % к выручке	1,71	4,61	8,95	2,90	4,34	-	-
Коммерческие расходы: -в сумме	37986	45507	54472	7521	8965	119,8	119,7
-в % к выручке	0,71	0,68	0,64	-0,03	-0,04	-	-
Прибыль от продаж: -в сумме	52958	262135	707051	209177	444916	495,0	269,7
-в % к выручке	1,00	3,92	8,31	2,93	4,38	-	-
Сальдо от прочей деятельности	27228	7458	2084	-19770	-5374	27,4	27,9
Прибыль до налогообложения: -в сумме	80186	269593	709135	189407	439542	336,2	263,0
-в % к выручке	1,51	4,04	8,33	2,53	4,30	-	-
Чистая прибыль: -в сумме	63673	256228	661724	192555	405496	402,4	258,3
-в % к выручке	1,20	3,84	7,78	2,64	3,94	-	-
Численность работников, чел.	51	51	52	0	1	100,0	102,0
Средняя выработка работников	104281,2	130977,2	163656,1	26696,0	32678,9	125,6	124,9
Среднемесячная заработная плата	18,9	19,7	21,1	0,8	1,4	104,2	107,1

Согласно сведениям таблицы 1 могут быть сделаны такого рода выводы. Оборот оптовой торговли (сумма выручки от продажи) ООО «Артиденси» повысился в 2015 году на 1361498тыс.руб., или на 25,6%, а в 2016 году – на 1830276 тыс.руб., или на 27,4%. Вместе с тем в 2016 году наблюдаются тенденции положительного характера изменения всех финансовых результатов деятельности.

К примеру, сумма валовой прибыли (чистого дохода) компании повысилась в 2015 году на 216698 тыс.руб., или на 238,3%, а в процентах к выручке от продажи виден был небольшой ее прирост на 2,9%. Повышение суммы валовой прибыли против аналогичного показателя прошлого года вызвано ростом физического объема выручки от продажи компании и небольшого снижения уровня показателя в процентах к выручке.

Повышение уровня доходности в процентах к выручке от продажи повлекло за собой повышение суммы валовой прибыли на 193715 тыс.руб. ((4,61-1,71)*6679839/100); а повышение величины оборота оптовой торговли организации оказало влияние на прирост суммы валовой прибыли на 23281 тыс.руб. ((+1361498)*1,71/100). В связи с этим, основной прирост суммы валовой прибыли вызван увеличением уровня доходности ООО «Артиденси», а это может быть оценено положительным образом.

Сумма валовой прибыли компании повысилась в 2016 году на 453881 тыс.руб., или на 147,5%, а в процентах к выручке от продажи видно ее повышение на 4,34%. Увеличение валовой прибыли в сумме против аналогичного показателя 2015 года вызвано повышением физического оборота торговли компании и уровня показателя в процентах к обороту. Рост уровня доходности в процентах к обороту повлек за собой повышение суммы валовой прибыли на 369339 тыс.руб. ((+4,34)*8510115/100); а рост выручки от продажи компании повлияло на прирост суммы валовой прибыли на 84376тыс.руб. ((+1830276)*4,61/100). В связи с этим, основное повышение суммы валовой прибыли вызвано приростом оборота оптовой торговли ООО «Артиденси», а это может быть оценено положительным образом.

В изменении издержек (коммерческих расходов) обращения вместе с тем видна тенденция положительного характера. В 2015 году виден прирост абсолютной суммы издержек обращения в размере7521тыс.руб., или на 19,8% к аналогичному показателю прошлого года. Однако в процентах к обороту данный показатель уменьшился на 0,03%, в связи с чем размер относительной экономии издержек обращения составил 2004 тыс.руб. ((-0,03)*6679839/100). В 2016 году виден прирост абсолютной суммы издержек обращения в размере 54472 тыс.руб., или на 19,7% к аналогичному показателю 2015 года. Однако в процентах к выручке от продажи данный показатель уменьшился на 0,04%, в связи с чем сумма относительной экономии издержек обращения составила 3404 тыс.руб. ((-0,04)*8510115/100). ООО «Артиденси» в течение рассматриваемого периода была проведена политика оптимизации издержек обращения посредством сокращения расходов представительских, а это и подтверждается суммой их относительной экономии в сравнении с 2015 годом.

В 2016 году виден вместе с тем рост прибыли от продаж компании на 444916 тыс.руб., или на 169,7%, а в процентах к выручке от продажи - на 4,38%. Это, несомненным можно отметить, что является положительным фактом деятельности компании, потому что это прибыль от основной деятельности, а полученные результаты свидетельствуют о росте качественного уровня работы компании. На сумму прибыли от продаж оказали воздействие изменения оборота оптовой торговли, валовой прибыли и издержек обращения.

В 2016 году стало меньше положительное сальдо от прочей деятельности (превышение прочих расходов над доходами) на 5374 тыс.руб., или на 72,1% (в 2015 году его снижение было равным 72,6%). В общем, в 2016 году возросла сумма прибыли до налогообложения ООО «Артиденси» на 439542 тыс.руб., или на 163%, а в процентах к выручке от продажи - на 4,3% (при этом в 2015 году было ее повышение в % к выручке на 2,53%, а в сумме – на 189407 тыс.руб., или на 236,2%). Увеличение суммы прибыли до налогообложения организации в 2016 году сложилось под воздействием роста прибыли от продаж на 444916тыс.руб. и уменьшения сальдо от прочей деятельности - на 5374 тыс.руб. Основное воздействие на увеличение показателя оказало повышение суммы прибыли от продаж ООО «Артиденси», оно было равным 101,2% (444916/439542*100) от общего повышения суммы прибыли до налогообложения. Это все говорит о том, что основную долю прибыли компания получает от основного вида деятельности - оптовой торговли, а это однозначным образом может быть оценено положительным образом.

Также положительно результаты работы характеризует больший прирост средней выработки в 2016 году в сравнении с приростом среднемесячной заработной платы (соответственно 124,9%˃107,1%), следовательно, повышение средней заработной платы влечет за собой улучшение выработки, что говорит о хорошей степени материальной мотивации и эффективности труда работников. В целом, представленные результаты функционирования компании свидетельствуют о нормальном уровне ее конкурентоспособности.

2.2. Оценка финансовых ресурсов ООО «Артиденси» и эффективности их использования

Эффективность формирования и использования финансовых ресурсов отражают показатели финансового состояния – платежеспособность и финансовая устойчивость.

Задача анализа платежеспособности субъекта экономики, а вместе с тем и уровня ликвидности баланса появляется по причине необходимости представления оценки уровня кредитоспособности, то есть той способности, которая отражает его возможности в нужное время и полным образом производить расчеты по всем собственным обязательствам.

Все сведения для проведения нужного анализа коэффициентов платежеспособности и ликвидности приведена в таблице 2 и на рисунке 2.

Проводя анализ показателей таблицы 2, могут быть сделаны такие выводы. Общий показатель ликвидности ООО «Артиденси» стал выше в 2015 году на 0,073 и сравнялся 0,608. В связи с этим, можно делать выводы предварительного характера по поводу улучшения уровня ликвидности баланса компании.

Но при этом в 2016 году снизилось значение коэффициента на 0,193, а это говорит об ухудшении уровня платежеспособности компании.

Таблица 2 - Коэффициенты платежеспособности ООО «Артиденси» за 2014-2016 годы

Коэффициенты	На начало 2015 года	На начало 2016 года	На начало 2017 года	Отклонение, (+,-)		Рекомендуемая величина
Коэффициенты	На начало 2015 года	На начало 2016 года	На начало 2017 года	Начало 2016/начало 2015	Начало 2017/начало 2016	Рекомендуемая величина
- общей ликвидности	0,535	0,608	0,415	0,073	-0,193	-
- абсолютной ликвидности	0,002	0,031	0,002	0,029	-0,029	0,2-0,7
- быстрой ликвидности	0,921	0,937	0,242	0,016	-0,695	Оптимально 0,7-0,8
- текущей ликвидности	1,166	1,346	1,112	0,18	-0,234	Оптимально не<2
- маневренности функционирующего капитала	1,477	1,181	7,796	-0,296	6,615	-
- доли оборотных активов в валюте баланса	0,999	0,997	0,999	-0,002	0,002	-
- обеспеченности собственными средствами	0,142	0,257	0,100	0,115	-0,157	не менее 0,1
- восстановления платежеспособности	-	0,718	0,497	-	-0,221	не менее 1

В связи с этим на основе отчетности ООО «Артиденси» можно на конец 2017 года не выбрать как самого надежного партнера из большого количества партнеров потенциального характера.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2015 году становится выше на 0,029 и достиг на начало2016 года показателя 0,031. В связи с этим, в конце 2015 года ООО «Артиденси» могли быть оплачены только 3,1% суммы собственных краткосрочных обязательств. На конец2016 года значение данного показателя стало меньше на 0,029, то есть компания могла оплатить уже только 0,2% всей суммы краткосрочных обязательств. Значение показателя далеко от рекомендуемого, в связи с этим компании далее необходимой является оптимизация структуры величины краткосрочных обязательств посредством усиления уровня финансовой дисциплины.

Значение коэффициента «критической оценки» находится в значении меньше оптимального в 2016 году. В 2015 году значение такого показателя становится выше на 0,016, но в 2016 году уменьшается на 0,695.

Рисунок 2 - Коэффициенты платежеспособности ООО «Артиденси» (на начало года)

Имея сведения о том, что в компании достаточно большой является сумма дебиторской задолженности, можно сделать вывод о то, что значение такого коэффициент отрицательно. В 2016 году значение такого коэффициента характеризует, что сумма всех краткосрочных обязательств ООО «Артиденси» за счет средств на счетах, а вместе с тем всех поступлений по расчетам, могут быть покрыты всего на 24,2%. Данное значение уже является далеким от рекомендуемого, а это говорит о некотором ухудшении уровня платежеспособности ООО «Артиденси».

Значение коэффициента текущей ликвидности предоставляет возможность показать, в какой кратности сумма текущих активов покрывает величину краткосрочных обязательств компании. Это важнейший показатель платежеспособности субъекта экономики. В качестве нормального значения для данного показателя считают соотношение от 2 до 3. В рассматриваемой компании на конец 2015 года значение коэффициента текущей ликвидности стало выше на 0,18 и составило 1,346. Из этого следует, что 134,6%суммы краткосрочных обязательств может быть покрыта за счет текущих активов, но этого явно недостаточно. В 2016 году видно уменьшение значения данного коэффициента на 0,234, но при этом он все еще стоит далеко от рекомендуемого. По данному коэффициенту можно утверждать, что структура бухгалтерского баланса компании неудовлетворительна.

Уменьшение значения коэффициента маневренности функционирующего капитала в 2015 году - негативный факт функционирования любой компании. По рассматриваемой компании данного рода показатель в 2016 году повышается на 6,615 и становится равным 7,796. В связи с этим, можно отметить, что величины функционирующего капитала недостаточно для осуществления покрытия суммы запасов, а это показывает необходимость грамотности управления запасами для уменьшения тенденции негативного характера. Можно делать вывод о том, что важнейшая часть запасов была сформирована за счет заемных средств.

Повышение доли оборотных средств в сумме активов в 2016 году на 0,2% - с 99,7% до 99,9% можно оценить положительным образом, потому что показывает вложение большей суммы средств в данный раздел баланса и соответствующее снижение средств в части активов, которую называют «обездвиженной», то есть во внеоборотных активах.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами в 2015 году становится выше на 0,115, а в 2016 году снижается на 0,157. Данного рода показатель показывает, что у ООО «Артиденси» немного падает уровень обеспеченности собственными средствами. Но при этом значение показателя все равно еще в пределах рекомендуемого значения. Это показывает достаточный уровень финансовой устойчивости компании.

В связи с тем, что в ООО «Артиденси» значение коэффициента текущей ликвидности не достигает критериального, необходимым является определить значение коэффициента восстановления платежеспособности. Такой коэффициент был равен в 2015 году 0,718, а в 2016 году уменьшается на 0,221 и равен 0,497. Это ниже 1, говорит об отсутствии возможности реального характера у компании утраты уровня собственной платежеспособности в ближайшие полгода.

Проведя анализ всех рассчитанных показателей, можно говорить о недостаточном уровне платежеспособности ООО «Артиденси» на конец 2016 года. С целью повышения уровня платежеспособности ООО «Артиденси» необходимой является оптимизация структуры краткосрочных пассивов посредством снижения суммы кредиторской задолженности, грамотным образом организованная политика управления товарными запасами и т.п.

В условиях рыночной экономики компании самостоятельным образом распоряжаются собственными и привлеченными средствами. Уровень эффективность всего этого показывают показатели финансовой устойчивости, которая характеризует степень независимости от кредиторов.

В качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости выступает величина излишка или недостатка источников средств для образования запасов и затрат, который определяют в виде разницы размера источников средств и размера запасов и затрат.

Необходимым является установить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (табл. 3).

Таблица 3 - Классификация типа финансового состояния ООО «Артиденси» за 2014-2016 годы (тыс.руб.)

Показатели	На начало 2015 года	На начало 2016 года	На начало 2017 года	Отклонение, (+;-)
Показатели	На начало 2015 года	На начало 2016 года	На начало 2017 года	Начало 2016/нача-ло2015	Начало 2017/нача-ло2016
1. Общая величина запасов и затрат (33)	95975	168560	1732186	72585	1563626
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	64970	142713	222215	77743	79502
3. Сумма функционирующего капитала (КФ)	64970	142713	222215	77743	79502
4. Общая величина источников (ВИ)	64970	142713	531698	77743	388985
5. Сумма излишка (+), недостатка (-) собственных оборотных средств (ФС)	-31005	-25847	-1509971	5158	-1484124
6. Сумма излишка (+), недостатка (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ф^Т)	-31005	-25847	-1509971	5158	-1484124
7. Сумма излишка (+), недостатка (-) общей величины основных источников (Ф^О)	-31005	-25847	-1200488	5158	-1174641
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)	-	-

Следовательно, финансовая ситуация на ООО «Артиденси» по сведения таблицы 3 может быть характеризована как финансовое состояние кризисное, при котором субъект экономики практически находится на грани банкротства, потому что в данного рода ситуации сумма денежных средств, финансовых вложений краткосрочного характера (ценных бумаг) и задолженности дебиторов даже размера его кредиторской задолженности не покрывают.

Данного рода тип ситуации в условиях нерациональности управления финансовыми ресурсами встречается довольно частым образом, представляет собой четвертый тип финансовой устойчивости, т.е. в оцениваемый период трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации выглядит так:S = (0, 0, 0).

Данного рода методика анализа финансовой устойчивости базируется на изучении абсолютных показателей финансовой устойчивости. Но при этом помимо абсолютных показателей финансовая устойчивость отражается и относительными коэффициентами.

Значения коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Артиденси» представлены в таблице 4 и на рисунке 3.

Таблица 4 - Индикаторы финансовой устойчивости ООО «Артиденси» за 2014-2016 годы

Коэффициенты	На начало 2015 года	На начало 2016 года	На начало 2017 года	Отклонение, (+;-)		Рекомендуемое значение
Коэффициенты	На начало 2015 года	На начало 2016 года	На начало 2017 года	Начало 2016/начало 2015	Начало 2017/начало 2016	Рекомендуемое значение
1	2	3	4	5	6	7
- соотношения заемных и собственных средств	5,997	2,853	8,943	-3,144	6,09	= 1
- обеспеченности собственными источниками финансирования	0,142	0,257	0,100	0,115	-0,157	=0,6:0,8
- финансовой независимости	0,167	0,350	0,112	0,183	-0,238	= 0,5
- финансирования	0,167	0,351	0,112	0,184	-0,239	=1
- маневренности собственных средств	0,996	0,988	0,998	-0,008	0,01	Оптимально 0,5
- привлечения заемного капитала	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
- финансовой устойчивости	0,167	0,350	0,112	0,183	-0,238	Оптимально 0,8-0,9; тревожно < 0,75
- концентрации привлеченного капитала	0,833	0,650	0,888	-0,183	0,238	= 0,4
- структуры долгосрочных вложений	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	-

Как видно из данных таблицы 4 и рисунка 3, изменение значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств (уменьшение в 2015 году на 3,144, а в 2016 году - увеличение на 6,09 пункта) может говорить о недостаточном уровне финансовой устойчивости ООО «Артиденси», потому что для этого необходимым является, чтобы значение данного коэффициента был не более единицы.

Рисунок 3 - Коэффициенты финансовой устойчивости
ООО «Артиденси» (на начало года)

Но при этом руководству необходимым является уделить внимание должного характера оптимизации размера заемного капитала, иначе уровень финансовой устойчивости будет уменьшаться. Необходимым является уделить особое внимание такого рода направлениям для осуществления оптимизации данного коэффициента: достижение высокого уровня оборачиваемости средств; уменьшение величины постоянных расходов.

Но при этом значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств представляет только общую оценку финансовой устойчивости. Данного рода показатель необходимым является рассматривать вместе со значением коэффициента обеспеченности собственным капиталом. Он представляет, в какой мере сумма материальных запасов имеет источником покрытия величину собственного оборотного капитала.

Вне зависимости от принадлежности к определенной отрасли экономики, степень достаточности суммы собственного оборотного капитала для покрытия размера оборотных активов одинаковым образом отражает меру финансовой устойчивости. Когда данного рода коэффициент значительно меньше единицы, нужно представлять оценку, в какой мере сумма собственного оборотного капитала покрывает хотя бы размер торговых запасов, потому что в торговой деятельности они обеспечивают бесперебойность. Как демонстрируют данные таблицы 2, у ООО «Артиденси» значение данного коэффициента увеличивается в 2015 году на 0,115, но уменьшается в 2016 году на 0,157 и составляет 0,1. В связи с этим, на конец 2016 года только 10% оборотных активов сформированы за счет суммы собственных средств, а это соответствует нормативу.

Значение коэффициента финансовой независимости ниже «критической точки», а это говорит о неблагоприятности финансовой ситуации, то есть собственникам принадлежат на конец 2016 года 11,2% в общей стоимости имущества. Но при этом данный коэффициент уменьшается в 2016 году на 0,238 пункта. В связи с этим, еще больше растет уровень финансовой зависимости компании от кредиторов.

Такой вывод может быть подтвержден и значением коэффициента финансирования. По значению коэффициента маневренности собственного капитала можно представить, какого рода его часть применяется для финансового обеспечения текущего функционирования современной компании, то есть какая его часть капитализированной является, а какая – только находится в обороте. У ООО «Артиденси» величина такого коэффициента в 2015 году снижается на 0,008, а в 2016 году возрастает на 0,01 пункта. В итоге всего этого оборотный капитал в собственной массе сформирован за счет имеющегося собственного капитала, что показывает достаточный уровень финансовой устойчивости анализируемой компании.

Коэффициент финансовой устойчивости компании в 2015 году изменяется положительно, а в 2016 году отрицательно. Значение показателя уменьшается в 2016 году на 0,238 и становится «тревожным». В ООО «Артиденси» 11,2% актива обеспечивается посредством источников устойчивого характера, а остальные – за счет краткосрочных пассивов.

Величина показателя концентрации привлеченного капитала находится в размере больше рекомендуемого значения 0,4, видно его уменьшение в 2015 году на 0,183, а в 2016 году – увеличение на 0,238.

В результате всего анализа, можно сделать выводы отрицательного характера об уровне текущей финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Артиденси», что отрицательно оценивает организацию финансовых ресурсов компании.

ГЛАВА 3. Основные рекомендации по улучшению финансовых ресурсов предприятия

В ходе проведения анализа было выявлено, что компания ООО «Артиденси» - финансово недостаточно устойчива и недостаточно платежеспособно, чему в качестве одной из основных причин является отсутствие контроля и оперативного управления финансовыми ресурсами в компании.

В ООО «Артиденси» отсутствует специалист, занимающийся планированием финансовых ресурсов и контролем за финансовым состоянием. Это является основной проблемой предприятия.

По причине того, что в процессе проведения анализа финансовых показателей ООО «Артиденси» была определена достаточно большая величина задолженностей дебиторов и кредиторам на начало 2017 года, внедрение двух штатных единиц специалистов по финансовому менеджменту выступает в качестве очень важного момента деятельности компании.

Размер средней заработной платы такого рода специалиста составляет 25 тыс.руб. ежемесячно, за год величина затрат на оплату труда повысится на 600 тыс.руб. При всем этом величина отчислений в социальные фонды будет равной: 600*30/100 = 180 тыс.руб.

Покупка нужного технологического оборудования для оборудования рабочего места двух менеджеров по управлению финансами (компьютерное оборудование, мебель для офиса) нужна в размере 90 тыс.руб. Величина амортизации такого оборудования в год будет равной 11 тыс.руб. Всего затрат: 101 тыс.руб. Общая сумма годовых управленческих расходов повысится на 611 тыс.руб. Величина капитальных затрат равна 45 тыс.руб.

Должностные обязанности специалистов по финансовому менеджменту будут состоять из следующего:

1. Проведение анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности компании, оценки ее финансовых ресурсов и потребностей финансового характера на перспективу.

2. Проведение анализа результатов исследований, которые выполнены соответствующими подразделениями компании, по такого рода направлениям: сбытовой рынок; конкурентная среда; маркетинг; трудовые ресурсы.

3. Проведение финансового анализа показателей прошлого финансового периода: поступления на счет компании денежных средств за отгруженные товары; расходования выручки от продажи по важнейшим направлениям; выплаты процентов по полученным кредитам; выплаты дивидендов; расходов по инвестиционной деятельности; размера свободных средств компании (или размера их дефицита).

4. Выработка финансовой стратегии компании согласно утвержденному стратегическому плану развития компании.

5. Установление проблем финансового характера, которые требуют решения на перспективу; устанавливает финансовые возможности, которые является необходимым использовать.

6. Прогнозирование рыночной ситуации, которая воздействует на финансовые показатели функционирования компании.

7. Составление плана важнейших показателей финансово-экономического положения компании, цели ее на перспективу, основные методы их достижения во времени.

Далее необходимым является представить направления финансовой политики возможного характера для ООО «Артиденси», которые будут осуществлять финансовые менеджеры, с целью совершенствования финансового положения компании. Необходимым является проведение некоторых мероприятий, которые направлены на сокращение размера задолженности дебиторов. Мероприятия необходимым является будет проводить по таким направлениям. На первом этапе необходимым является проведение зачета взаимных требований, а затем - внедрение системы управления задолженностью дебиторов.

1. Согласно сведениям учета установлено, что на бухгалтерском балансе ООО «Артиденси» есть дебиторская задолженность краткосрочного характера (до 3 месяцев) в размере 13990 тыс. руб. и долгосрочная задолженность дебиторов (более 6 месяцев) в размере 13395 тыс. руб.

Учетные сведения позволили установить, что некоторые контрагенты компании выступать одновременно и в качестве дебиторов, и в качестве кредиторов. Сведения о такого рода контрагентах показаны в таблице 5.

В связи с этим можно отметить, что в итоге проведения системы зачета взаимных требований величина задолженности дебиторов уменьшится на 2411 тыс. руб., а это положительным образом отразится на структуре капитала компании, потому что повысит долю собственного капитала, а соответственно и уровень устойчивости компании.

Таблица 5 - Сведения о величине задолженности контрагентов ООО «Артиденси» на конец 2016 года

Наименование контрагента	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	Сумма взаимозачета, тыс. руб.
ООО «Мир детства»	643	1 198	643
ЗАО «Эрион-бест»	793	1 594	793
ООО «Ориентир- тайм»	975	1 740	975
Итого	2 411	4 532	2 411

Согласно подсчетам финансистов, процедура зачета взаимных требований предоставляет возможность сделать более скорой оборачиваемость задолженности дебиторов на 20% в среднем, уровень коэффициента оборачиваемости этой задолженности в 2016 году равнялся 17,8 раза (8510115/478155), в периоде прогноза он будет равным 21,36 раза (17,8*1,2), величина задолженности дебиторов будет равняться 475744 тыс.руб. (478155-2411), при всем этом сумма выручки от продажи будет составлять 10161892 тыс.руб. (21,36*475744), а это прогнозируется выше значения фактического за 2016 год на 19,4% (10161892/8510115*100-100), это в сумме составляет 1651777 тыс.руб.

Второй этап включает необходимость разработки целого комплекса мероприятий по совершенствованию системы управления задолженностью дебиторов.

С целью улучшения управления задолженностью дебиторов данной компании необходимыми являются разного рода сведения о суммах и наименованиях дебиторов и их свершившихся и будущих платежах. Из практики ясно, такого рода сведения могут быть получены только посредством проведения доработки всей системы бухгалтерского учета компании. В качестве самого целесообразного можно предложить применение такого плана роста качественного уровня управления задолженностью дебиторов:

1. Проведение процедуры построения всей системы учета и контроля задолженности дебиторов, к примеру, по обеспечению формирования показателей по поводу критических сроков наступления оплаты и по порядку соотнесения уже поступивших сумм платежей с уже выставленными компанией счетами;

2. Образование эффективной системы по составлению планов поступления и по расходованию средств от всех дебиторов компании;

3. Проведение разработки политики кредитования эффективного характера, к примеру, установление четкой цели, эффективного типа такой политики;

4. Осуществление автоматизации всего процесса по управлению задолженностью дебиторов.

Подводя итог изложенному выше, с целью реализации всей системы управления задолженности дебиторов и кредиторам необходимым является осуществление таких сумм затрат.

Финансисты подсчитали, что когда происходит образование политики управления финансами эффективного характера, это влечет за собой неизменных приросту суммы выручки от продажи в среднем на 1,5%. В связи с этим, величина прироста суммы выручки от продажи ООО «Артиденси» будет равной:

85101158510115*1,5/100 = 127652 тыс.руб. 127652 тыс.руб.

Совокупная величина прироста суммы выручки от продажи по всем рекомендуемым выше мероприятиям будет равняться:

1651777 + 127652 = 1651777 + 127652 = 1779429 тыс.руб.

В связи с этим величина прироста суммы прибыли от продаж будет равной 1777472 тыс. руб. (1779429– 1957). 1777472 тыс. руб. (1779429– 1957).

Величина налога на прибыль повысится на 355494 тыс. руб. (1777472 *20/100).

Величина прироста суммы чистой прибыли будет равной 1421978 тыс. руб. (1777472-355494).

Все данные проведенных расчетов представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Эффект от улучшения системы управления финансами ООО «Артиденси»

№	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	Прирост величины выручки от продажи	1779429
2	Прирост затрат	1957
3	Прирост прибыли	1777472
4	Прирост налога на прибыль	355494
5	Прирост величины чистой прибыли	1421978

Все выше изложенное позволяет отметить, что внедрение всей предложенной системы по управлению финансовыми ресурсами компании выступает в качестве высокоэффективного и экономически оправданного для нее средства.

Заключение

В курсовой работе представлены аспекты формирования и использования финансовых ресурсов предприятий в условиях современной экономики.

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое характеризуется системой показателей, которые отражают наличие, размещение и применение финансовых ресурсов компании, это характеристика уровня его финансовой конкурентоспособности (кредитоспособности, платежеспособности), исполнения обязательств перед государством и иного рода компании. Оценка финансового состояния компании является важнейшим условием успешности управления ее финансовыми ресурсами.

Объектом исследования в работе выступает ООО «Артиденси», основным видом деятельности которого является оптовая торговля детской одеждой.

С целью улучшения финансовых ресурсов в компании было предложено следующее:

- принятие в штат специалиста по финансовому менеджменту;

- зачет взаимных требований с целью оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности компании;

- планирование поступлений от дебиторов и платежей кредиторам;

- оптимизация кредитной политики компании и др.

Список источников

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 года №117-ФЗ (ред. от 29.12.2016) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс». Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете»
Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.2013 года // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
Бадмаева С.М. Бухгалтерский учет и анализ. – СПб.: Питер, 2017. – 512с.
Банк В.Р., Тараскина А.В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов. - Астрахань: ЦНТЭП, 2015. – 374с.
Барулин С.В. Финансы: Учебник. – 2-е изд. – М.: КноРус, 2016. – 640с.
Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2015. – 224с. Бобылева А.З. Управление в условиях
Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование. – М.: КноРус, 2015. – 232с. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент
Воронина М.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Дашков и К, 2017. – 400с. Воронина М.В. Финансовый менеджмент:
Вяткин В.И., Гамза В.А., Хэмптон Дж.Дж. Финансовые решения в управлении бизнесом. – 4-е изд. – М.: Юрайт, 2016. – 326с. Вяткин В.И
Герасименко А.В. Финансовый менеджмент – это просто. Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов. – М.: Альпина Паблишер, 2015. – 531с. Герасименко А.В. Финансовый менеджмент
Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2017. – 496с.
Гусева, Л.И. Анализ в управлении финансовым результатом предприятия / Л.И. Гусева, А.В. Порицкий // Материалы международной научно-практической конференции «Управление инновационным развитием современного общества: тенденции, приоритеты». Изд-во Новосибирский государственный технический университет, 2016. – С.152-153.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2016. – 144с. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой
Ионова Ю.Г., Леднев В.А., Андреева М.Ю. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Университет, 2017. – 288с. Ионова Ю.Г., Леднев В.А.,
Кабанцева Н.Г. Финансы. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. – 349с.
Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум . – М.: Юрайт, 2017. – 540с.
Карпов А.В. Стратегическое управление и эффективное развитие бизнеса. – М.: Результат и качество, 2017. – 528с. Карпов А.В.
Погодина Т.В. Финансовый менеджмент: Теория и практика. – М.: Юрайт, 2017. – 352с. Погодина Т.В. Финансовый менеджмент:
Рогова Е.М., Ткаченко Е.М. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум. – 2-е изд. – М.: Юрайт, 2017. – 542с. Рогова Е.М., Ткаченко Е.М.
Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 459с.
Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор: Учебное пособие. – М.: Юрайт, 2017. – 508с. Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор: