Россия в системе международных кредитных отношений ( Сущность и принципы международного кредита )

Содержание:

Введение

Международный кредит сегодня сопровождает развитие международных экономических связей. В экспортных отраслях экономики  кредит способствует укреплению позиций  государства на внешних рынках. Предоставление кредита импортерам увеличивает предложение товаров на внутреннем рынке, способствуя удовлетворению растущего платежеспособного спроса, привлечения в страну передовых технологий и оборудования.

С помощью кредита достигается  положительное сальдо торгового баланса, необходимое для поддержания устойчивости национальной валюты.
     Кредит  используется также для вложений в иностранную экономику с  целью расширения политического  и экономического влияния государства  и его резидентов. Повышение роли кредита в развитии международных связей обусловлено глобализацией мировой экономики.
     Международная кредитная система является важнейшим элементом инфраструктуры мирового финансового рынка. А, как известно, в современном мировом хозяйстве финансовые рынки отличаются от других видов рынков повышенными требованиями к действующим на них организациям и серьезными барьерами, которые они должны преодолевать для того, чтобы выйти на финансовый рынок и на нем удержаться.
     Вместе  с тем объединение в международную  финансовую систему, очевидно, открывает  перед российскими финансовыми  институтами возможности получения  доступа к новым финансовым источникам, к тому же более дешевым по сравнению с внутренними российскими резервами, и размещения их по более высоким ставкам внутри страны.
     Международные кредиты позволяют вкладывать деньги в развитие экономики, в реформу  государственного управления, что является необходимым фактором не только экономического, но и политического развития государства. 

Исходя из всего сказанного выше, можно сделать вывод о том, что тема данной курсовой работы является важной и актуальной на текущий момент времени.

Целью данной курсовой работы является изучение международного кредита. Объект исследования – международный кредит. 

Для достижения поставленной в курсовой работе цели, необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть мировую кредитную систему и ее основные характеристики;

- описать международный кредитный рынок в современных условиях;

- дать характеристику международных кредитных отношений России в современных условиях;

- рассмотреть взаимоотношения России со странами СНГ.

Предметом изучения в курсовой работе выступает участие России в международных кредитных отношениях.

Источниками для написания данной курсовой работы являются учебные пособия и научные статьи по заданной проблематике. Среди трудов авторов, которые были использованы для написания курсовой работы можно, выделить работы таких ученых, как Е.В. Дударева, О.Н. Воронкова, М.В. Кратенко, В.С. Черняков, Е.Ф. Жуков, Ю.К. Цареградская и др.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, которые разделены на подпункты, заключения и списка использованных источников

1. Сущность и принципы международного кредита

1.1 Понятие и сущность международного кредита

Международный кредит (от лат. сredit – «он верит») - это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных отношений, в т. ч. и во внешнеэкономических связях. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщиком на условиях возвратности и уплаты процентов, преимущественно в виде займов.[5]

До недавнего времени международный кредит играл роль фактора, который, главным образом, обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Во второй половине 20 века положение стало меняться, и к настоящему времени фактически сформировался международный рыночный механизм кредита, который опосредует не только сферу международной торговли товарами и услугами, но и регулирование платежных балансов, обслуживание внешнего долга стран-дебиторов.

Средства для международного кредита мобилизуются на международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком.

Кредитные отношения базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:

1. Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.
2. Срочность кредита - отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется.
3. Платность кредита (ссудный процент). Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Ставка (или норма) ссудного процента выступает в качестве цены кредитных ресурсов.
4. Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.
5. Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
6. Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. [5,6,11]

1.2 Функции и формы международного кредита

Движение ссудного капитала между странами может осуществляться как при помощи посредников, так и без их участия. В качестве посредника могут выступать крупные национальные и транснациональные банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Сущность кредита раскрывают его функции. Международный кредит в сфере внешнеэкономических связей выполняет следующие функции.

1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Ссудный капитал направляется в отрасли тех стран, где обеспечивается наибольшая прибыль. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.). Использование кредитных инструментов ведет к ускорению безналичных платежей, к увеличению скорости оборота капиталов и повышению производительного его использования, обеспечивая расширенное воспроизводство.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов.

4. Регулирование экономики.

Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы между ними. Исходя, из вышеперечисленных функций можно суммировать роль международного кредита.

В международных экономических отношениях, международный кредит играет, несомненно, положительную роль:

• Международный кредит содействует производству товаров и услуг.
• Он стимулирует внешнеэкономическую деятельность (внешняя торговля в кредит стала экономической нормой).
• Создает благоприятные условия для иностранных инвестиций (формирует инфраструктуру)
• Создает бесперебойность международных расчетных и валютных операций.
• Повышает экономическую эффективность внешней торговли.

При этом, следует отметить негативные стороны международного кредита:

• Международный кредит усиливает диспропорции развития экономики.
• Возврат кредита – это перевод прибыли из страны-заемщика в страну-кредитор.
• Насаждает выгодный стране-кредитору экономический и политический режим.
• Международный кредит - один из источников финансирования военных действий [4].  

Исходя из выше сказанного, можно сделать вывод, что в условиях рыночной экономики наблюдается двоякая роль международного кредита, которая  проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений. По источникам различаются внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли.

По назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

- коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

- финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию. Одной из форм финансовых кредитов являются облигационные займы, размещаемые иностранными заемщиками на международных и национальных рынках ссудного капитала с помощью банков;

- «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

Кредиты по видам делятся на: товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (ЭКЮ, замененной евро).

По срокам международные кредиты подразделяются на: краткосрочные – до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, суточные, недельные); среднесрочные – от 1 года до 5 лет; долгосрочные – свыше 5 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы.

С точки зрения обеспечения залогом различаются обеспеченные (товарами, коммерческими документами и другими ценностями) и необеспеченные (бланковые) кредиты. Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика.

В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на:

1. Частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами) и подразделяются соответственно на фирменные и банковские;

2. Правительственные кредиты (межправительственные, государственные займы) представляются правительственными кредитными учреждениями (например, экспортно-импортным банком США);

3. Смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство;

4. Межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций (представляются преимущественно через МВФ, группу МБРР, через региональные банки развития развивающихся стран, Европейский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые институты ЕС). [5]

Фирменный (коммерческий) кредит - ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2 - 7 лет) и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету. Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т.е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10-15% (иногда и более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов. При невыполнении договора по вине лица, предоставившего аванс, он подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка, который в этом случае утрачивается. Если договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю.

Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют кредиты крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, без формального обеспечения. Банковские кредиты в международной торговле имеют преимущества перед фирменными. Банки предоставляют экспортные финансовые кредиты. Экспортный кредит - кредит, выдаваемый банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д. Банковские кредиты выдаются в денежной форме. Одной из форм кредитования экспорта банками с 60-х годов стал кредит покупателю (на 5-8 и более лет). Особенность кредита покупателю заключается в том, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает необходимые товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора и отнесением задолженности на покупателя или его банк.

Еще одной немаловажной формой международного кредитования является торговый кредит. Он предоставляется на короткий срок с целью ускорить и облегчить оборот товаров и услуг между странами. Движение ссудного капитала, в международной экономике рассматривается как частный случай торговли. С одной стороны, заемщик, получая кредит, имеет возможность увеличить текущее потребление за счет сокращения потребления в будущем, когда ему придется возвращать полученный кредит с процентами. С другой стороны, кредитор, предоставляя заем, лишается возможности немедленно потратить эти деньги на текущее потребление. Однако, сокращая текущее потребление, кредитор тем самым отдает предпочтение потреблению в будущем.

Каждая из стран мирового сообщества стоит перед выбором: потребить ли весь полученный доход или часть его обратить в сбережения, тем самым увеличить потребление в будущем, либо, взяв кредит, потребить сегодня больше, чем его ею произведено. Следовательно, в случае выбора первого варианта движение ссудного капитала между данной страной и мировым сообществом осуществляться не будет. Международное кредитование и заимствование произойдут при выборе второго и третьего вариантов.

Если страна предоставляет свои сбережения другим страна, она выступает в роли кредитора. Когда же она сама пользуется иностранными кредитами, то является заемщиком. Страна-кредитор торгует своим текущим потреблением, рассчитывая в обмен получить будущее потребление. Прямо противоположная ситуация у страны-заемщика: она продает будущее потребление в обмен на текущее. В теории международной экономики описанное выше явление получило название межвременной торговли. Страны, которые потребляют больше, чем производят, вынуждены занимать деньги за границей. И, другие страны, предпочитающие ограничить текущее потребление для расширения потребления в будущем, получают возможность предоставлять кредиты. В результате создается основа для развертывания межвременной торговли или, то же самое, для развития системы международного заимствования и кредитования.

Финансовый кредит позволяет закупать товары на любом рынке, и, следовательно, на максимально выгодных условиях. Зачастую финансовый кредит не связан с товарными поставками и предназначен, например, для погашения внешней задолженности, поддержки валютного курса, пополнения авуаров (счетов) в иностранной валюте. Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним выставленных экспортером тратт. Акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт). Акцептант является главным должником, т.е. отвечает за оплату векселя в установленный срок. В случае неплатежа держатель векселя имеет право предъявить против акцептанта прямой иск. Векселя, акцептованные банками, служат инструментом при предоставлении межбанковских кредитов.

Одной из форм кредитования экспорта является акцептно-рамбурсньй кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту.

Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним тратты, выставленной экспортером, если он не уверен в платежеспособности импортера или заинтересован в быстром получении вырученной валюты за проданные товары, до наступления срока векселя.

Акцептно-рамбурсный кредит наиболее обеспечен, когда он связан с внешнеторговыми операциями и применяется при расчетах между экспортером и импортером. Условия акцептно-рамбурсного кредита определяются на основе предварительной межбанковской договоренности.

Брокерский кредит. Промежуточной формой между фирменным и банковским кредитом в некоторых странах (например, Великобритании, ФРГ, Нидерландах, Бельгии) является брокерский кредит. Он имеет отношение к товарным сделкам и одновременно к банковскому кредиту, поскольку брокеры обычно заимствуют средства у банков.

Частью долгосрочного кредита являются займы - привлечение государством и частными предприятиями, банками заемных средств на национальном и мировом рынках ссудных капиталов путем выпуска своих долговых обязательств. Различаются следующие формы долгосрочных (сроком 10 - 15 и более лет) межгосударственных кредитов за счет ассигнований из госбюджета: двухсторонние правительственные; кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций; по линии предоставления помощи, которая наряду с технической помощью, безвозмездными дарами, субсидиями включает займы на льготных условиях. Нередко практикуется смешанный вид международного кредита, например, обычные формы кредитования экспорта сочетаются с предоставлением помощи. Новой формой международного кредитования стало совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях инфраструктуры.

Лизинг (англ. Leasing, от lease - сдавать в аренду) - предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки. С 50-x годов эти операции применяются в международном обороте. Лизинговые компании предоставляют фирмам оборудование, суда, самолеты и т. Д. в аренду сроком от 3 до 15 лет и более без перехода права собственности.

Своеобразие лизинговых операций по сравнению с традиционной арендой заключается в следующем:

1. Объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счет;

2. Срок лизинга меньше срока физического износа оборудования (от 1 года до 20 лет) и приближается к сроку налоговой амортизации (3 - 7 лет);

3. По окончании действия контракта клиент может продолжить аренду по льготной ставке или приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости;

4. В роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение - лизинговая компания.

Лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании.

Факторинг (factoring, анг. от factor - посредник) - международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация. Развитие факторинговых компаний с 60-х годов XX в. Обусловлено задержками платежей, неплатежами, а также растущей потребностью экспортеров в кредитах.

При покупке требований факторинговая компания применяет обычно открытую цессию, т. е. извещает покупателя об уступке требований экспортеров, и реже - скрытую цессию, когда покупателю о ней не сообщается.

Основой осуществления факторной операции является договор факторинга, заключаемый между факторной компанией и клиентом (поставщиком) обычно на срок от 1 до 4 лет. В нем оговариваются условия совершения факторной операции: реквизиты платежных требований, доля сумм платежа от суммы по операциям факторинга, размер компенсационного вознаграждения, условия расторжения факторного договора, ответственность каждой из сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств и другие условия по усмотрению сторон.

С юридической точки зрения, факторинг (договор о факторном обслуживании) создает непосредственное правоотношение между тремя сторонами: факторинговой компанией (или факторинговым отделом банка); клиентом (производитель, поставщик, продавец, экспортер; предприятием, выступающим покупателем товара у клиента факторной компании).

Форфейтинг. Этот термин происходит от французского слова а-форте (целиком, общей суммой) и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.

Существенной составляющей понятия «форфейтинг» как юридической сделки является срок форфейтинговой операции. Форфейтирование - наиболее часто применяемая среднесрочная сделка, поскольку охватывает срок от 6 месяцев до 5-6 лет. Однако каждый форфейтер устанавливает свои временные рамки, исходя, главным образом, из рыночных условий для определенной сделки.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что многообразие кредитных отношений, их субъекты, особенности ссуженной стоимости, характер и длительность потребностей, которые удовлетворяются ссудами, предопределяют существование и использование различных форм международного кредита.

2. История развития кредитных отношений в России

Банковская система Российской Федерации начала создаваться гораздо позже, чем в странах Запада. В своем развитии она прошла несколько этапов. Условно их можно разделить на пять:

• с середины XVIII в. до 1860 г., период создания и функционирования банков как государственных (казенных);
• с 1860 по 1917 г. период развития и совершенствования банковской системы;
• с 1917 по 1930 г. формирование новой банковской системы;
• с 1932 по 1987 г. стабильное функционирование социалистической банковской системы;
• с 1988 г. по настоящее время формирование современной рыночной банковской системы.

Началом первого этапа в развитии банковской системы явилось создание в 1733г. государственного ссудного банка, который в большей степени играл роль казенного ломбарда. Но еще до этого в России уже в 1665 г. в Пскове была предпринята попытка учреждения коммерческого банка, которая не была одобрена центральным правительством, и банк так и не начал функционировать.

Развитие экономики требовало увеличения возможностей кредитования. Поэтому уже в 1754 г. было создано два банка Государственный заемный банк для дворянства, призванный осуществлять краткосрочное кредитование под залог недвижимости дворян, и Банк для поправления при Санкт-Петербургском порте коммерции и купечества для предоставления купечеству краткосрочных кредитов под залог товаров, драгоценных металлов, а также гарантии городских магистратов. Однако эти банки достаточно быстро прекратили свою деятельность, столкнувшись с невозвратом основной части кредитов. Такая же участь постигла и торговые коммерческие банки Петербурга и Астрахани, созданные в 1764 г. для поощрения внешней торговли.

Одновременно с банками в 1772 г. появляются специализированные кредитные учреждения, принимающие вклады до востребования и выдающие ссуды либо под залог ипотеки (сохранные кассы), либо под залог драгоценных металлов (ссудные кассы). В 1775 г. появляются Приказы общественного призрения, формирующие капитал за счет приема вкладов и выдающие краткосрочные кредиты под залог недвижимости.

Начиная с 1786 г., когда на базе Петербургского и Московского земельных банков для дворянства был учрежден Государственный земельный банк, появляются институты долгосрочного ипотечного кредитования. Среди них Вспомогательный банк для дворянства (1797 г.), особенностью которого была выдача долгосрочных ипотечных ссуд не деньгами, а банковскими билетами с принудительным курсом. Они были обязательны к приему, как частными лицами, так и казначейством по принудительной стоимости и приносили определенный годовой доход.

В 1817 г. был создан Государственный коммерческий банк, который не только принимал вклады, но и осуществлял жирорасчеты (бесплатные переводы трансферты). Банк активно выделял выдачу ссуд и вел учет простых и переводных векселей. При этом ему были предоставлены определенные привилегии, в частности, капитал и вклады не облагались налогами и не использовались для финансирования государственных расходов. Государство сохраняло определенный контроль над банком путем назначения половины директоров и утверждало решения правления банка, касающиеся активных операций. Данный банк имел 12 отделений.

В 50е гг. XIX в. начали складываться предпосылки для расширения банковской системы. Ведь, по сути, имеющиеся банки были казенными учреждениями с присущими им ростовщическими чертами. Поэтому в 1859г. были приняты решения, положившие начало новому этапу развития банковской системы. Ее реформа 1861г. предполагала ликвидацию всех государственных кредитных учреждений и создание коммерческих банков.

Началом осуществления реформы стало упразднение в 1860 г. Заемного банка, дела которого были переданы в Петербургскую сохранную казну. В этом же году был учрежден Государственный банк России на базе Государственного коммерческого банка: Одновременно с открытием Государственного банка начался процесс создания частных долгосрочных и краткосрочных кредитных учреждений. Среди долгосрочных наиболее известными были: Санкт-Петербургское городское, кредитное общество, созданное на основе взаимного кредитования и солидарной ответственности для выдачи ссуд под залог городской недвижимости; Херсонский земский банк, созданный на базе принципа взаимного кредитования; Общество взаимного поземельного кредита (стало банкротом в 1890г.). В числе краткосрочных институтов можно назвать Санкт-Петербургское общество взаимного кредита и Санкт-Петербургский частный коммерческий банк, который стал первым акционерным банком.

К 1872г. банковская система России состояла из:

• Государственного банка;

• общественных городских и земельных банков;

• частных банков: долгосрочного кредитования под залог недвижимости с круговой порукой и акционерных; под залог городской недвижимости городские кредитные общества; краткосрочного кредитования акционерные коммерческие банки; общества взаимного кредита, появившиеся в 1863 г.; сельские ссудо-сберегательные товарищества взаимного кредита, возникшие в 1870 г.

На начало 80х гг. XIX в. в России насчитывалось 44 акционерных банка (впервые появились в 1864 г.) с 49 филиалами, 83 общества взаимного кредита, 729 ссудо-сберегательных товарищества, 32 коммерческих банка, 232 городских общественных банка. Помимо этого появились банкирские конторы, торговые дома, меняльные лавки, которые осуществляли значительное количество банковских операций и также привлекавшие средства клиентов для осуществления высокорисковых операций.

Широкое развитие банковской системы было прервано Первой мировой войной. Но уже к 1914 г. в России насчитывалось 600 кредитных учреждений и 1800 отделений банков, которые делились на государственные, общественные и частные. К государственным относились: Государственный банк, Комиссия погашения государственных долгов, государственные сберегательные кассы (1834 г.), Государственный дворянский земельный банк (1885 г.) и Крестьянский поземельный банк (1881 г.).

К общестенным и частным банкам относились: 50 акционерных коммерческих банков, 300 городских кредитных обществ и городских общественных банков, земские банки, общества взаимного поземельного кредита (1866 г.), 80 обществ взаимного краткосрочного кредита, 15 450 ссудо-сберегательных товариществ, 16 000 кредитных товариществ, сельские, волостные и станичные банки и кассы, 11 кредитных союзов, объединявших 558 товариществ и 4724 общественных крестьянских учреждений мелкого кредита. Наиболее крупными банками были: Петербургский международный банк (1869 г.), Русский банк для внешней торговли (1871 г.), Петербургский учетный и ссудный банк (1869 г.), Петербургский частный коммерческий банк (1864 г.), Азовско-Донской коммерческий банк (1890 г.), Волжско-Камский банк (1870 г.).

Со времен Первой мировой войны начался закат российской банковской системы, а в 1917 г. полная ее реорганизация. Начался новый, третий этап развития банковской системы России.

В 1917 г. была декларирована монополия на банковское дело, результатом чего стала национализация частных коммерческих банков и иных кредитных учреждений и их слияние с Государственным банком, переименованным в Народный банк РСФСР и переданным в ведение Наркомфина. В 1918 г. была запрещена деятельность иностранных банков. Политика «военного коммунизма» привела к необходимости централизованного бюджетного финансирования, что повлекло за собой упразднение Народного банка и передачу его функций Наркомфину в 1920 г. Однако полного заката банковской системы не последовало, так как переход к НЭПу в 1921 г. потребовал ее восстановления. И уже в этом же году был вновь создан Государственный банк РСФСР, а в 1922 г. банки потребительской кооперации и Промбанк. В 1922-1924 гг. возник еще ряд банков и кредитных учреждений, банковская система вновь стала многозвенной.

В 1924 г. был образован Внешторгбанк как акционерное общество. Его акционерами стали государство, кооперативные и общественные организации. Банк находился в ведении Государственного банка СССР и занимался кредитованием внешнеторговых операций и международными расчетами. К 1925 г. в России существовали: Государственный банк, Промбанк, Торгбанк (обслуживающий торговлю) и Сельхозбанк (кредитовавший сельское хозяйство). При этом выделялись как центральный, так и республиканские сельскохозяйственные банки, Центральный банк коммунального хозяйства (Цекомбанк), кооперативные банки (Всекомбанк). Существовали также акционерные, отраслевые, региональные банки, прежде всего Дальневосточный, Среднеазиатский, Банк внешней торговли, общества взаимного кредита, общества сельскохозяйственного кредита, сберегательные кассы, кредитная кооперация. Появление этих звеньев кредитной системы было обусловлено развитием мелкотоварного производства, нуждающегося в кредитовании. Поэтому система кооперативного кредитования обслуживала все виды кооперации, а также непосредственно крестьян и ремесленников. В то же время общества взаимного кредита стали паевыми объединениями ремесленников и частных предпринимателей, принимавшие вклады и предоставлявшие ссуды под контролем Наркомфина. Целевое назначение каждого ранее названного банка не означало их жесткой специализации, это делалось для того, чтобы привлечь клиентов из разных сфер народного хозяйства, что снижало их риск и придавало устойчивость.

Во второй половине XX-х гг. развитие синдикатов привело к сосредоточению у них всех банковских кредитов, выделяемых соответствующей отрасли, и распределению их между трестами. Такие синдикаты все больше брали на себя посреднические обязанности в кредите. Это дало толчок началу реорганизации банковской системы. В 1927 г. было принято постановление ЦИК и СНК СССР принципах построения кредитной системы», в соответствии с которым Государственный банк получал оперативное управление всей банковской системой, что ликвидировало право самостоятельности в проведении процентной политики банков. Данное постановление ликвидировало и специализацию банков.

Очередным этапом реорганизации стало жесткое разграничение краткосрочного и долгосрочного кредитования. В 1928 г. Промбанк и Электробанк были объединены в единый Банк долгосрочных кредитов промышленности и электрохозяйства. Все краткосрочные кредиты должен был выдавать Госбанк в соответствии с квартальными планами. В целом в 1927-1929 гг. были ликвидированы специфические кредитные функции банков, что превратило банковское кредитование в разновидность государственного планового финансирования.

Кредитная реформа 1930-1932 гг. положила начало новому этапу в развитии банковской системы. Ее сутью была замена коммерческого и косвенного банковского кредитования прямым банковским кредитованием. Банковская система была перестроена по функциональному признаку: выделен общегосударственный банк краткосрочного кредита и создана система специализированных банков для обслуживания капитальных вложений. Такая банковская система была однозвенной и состояла из: Госбанка СССР; четырех Всесоюзных специализированных банков финансирования и долгосрочного кредитования капитальных вложений Промбанк, Сельхозбанк, Цекомбанк, Торгбанк; Внешторгбанка, имевшего широкую сеть корреспондентских отношений с иностранными банками; сберегательных касс, представлявших единое общегосударственное кредитное учреждение, обслуживающее население путем привлечения свободных средств, оплаты услуг, размещения займов.

В 1959 г. система долгосрочных банков была реорганизована: были упразднены два банка Сельхозбанк и Цекомбанк, а их функции переданы Госбанку. На базе Промбанка и Торгбанка был создан Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений Стройбанк. В его функции входило финансирование и долгосрочное кредитование предприятий и организаций различных отраслей народного хозяйства (кроме сельского). Окончательная структура банковской системы к 1960 г. была следующей: Государственный банк, Стройбанк, Внешторгбанк, система сберегательных касс. Такая система просуществовала до 1988 г.

Очередные изменения в политике страны, переход к рыночным отношениям привел к изменениям и в банковской системе. В 1987 г. состоялся Пленум ЦК КПСС, который принял решение о ее совершенствовании. В результате наряду с Госбанком, игравшим роль «банка банков», были созданы пять отраслевых банков: Промышленностроительный банк (Промстройбанк), занимавшийся кредитованием промышленности, строительства, транспорта, связи; Агропромышленный банк (Агропромбанк), кредитовавший агропромышленный комплекс; Жилищносоциальный банк (Жилсоцбанк), задачей которого было кредитование и обслуживание жилищного хозяйства и социальной сферы; Сберегательный банк (Сбербанк), преобразованный из сберегательных касс и обслуживавший население, а также Внешнеэкономический банк (Внешэкономбанк), специализировавшийся на внешнеэкономической деятельности.

Такое множество банков при одноуровневой системе привело к переплетению их функций, что еще более обострило причины реорганизации банковской системы. Принятый Закон «О кооперации» (1988 г.) позволил образоваться кооперативным банкам, заполнившим свободную нишу в кредитовании и привлечении средств. Первый коммерческий банк был зарегистрирован в августе 1988 г. Благоприятные условия открытия банковских кооперативов привели к широкой волне возникновения банков, своеобразному «банковскому буму». К 1 января 1989 г. в стране насчитывалось 43 коммерческих банка, спустя год 224, а к концу 1991 г. 1357. Тем не менее, основная часть этих банков представляла собой «банки однодневки», которые создавались лишь для получения определенной части прибыли, после чего они закрывались, а на их место приходили новые, предлагавшие чрезвычайно благоприятные условия для клиентов, но также не выполнявшие свои обязательства.

Определенный порядок наступил в 1991 г., когда в конце 1990 г. были приняты два закона: «О Государственном банке» и «Закон о банках и банковской деятельности», в которых указывались условия открытия банков, пути и методы контроль над ними. Затем был принят Закон «О банках и банковской деятельности РФ», который окончательно устанавливал двухъярусную банковскую систему в виде Центрального банка, Сберегательного банка и коммерческих банков. Согласно этому Закону коммерческие банки получили самостоятельный статус в области привлечения вкладов и кредитной политики, а также при определении процентных ставок. Кроме того, им было дано право осуществлять валютные операции на остове лицензий, выданных Центральным банком. Специализированные банки превращались в коммерческие на основе акционирования. К моменту принятия этих законов в стране насчитывалось 1215 коммерческих и кооперативных банков с 2293 филиалами.

Новая банковская система складывалась достаточно сложно и противоречиво. К началу 1992 г. действовало уже 1413 коммерческих банков, из них 767 были созданы на базе бывших специализированных банков и 646 образованы вновь. Но, по сути, основная их часть (73 %) состояла из мелких банков общего числа банков (уставный капитал от 5 до 25 млн. руб.). Крупных банков (уставный капитал более 200 млн. руб.) было 2 % от общего количества. Основными крупными банками стали Сбербанк и Внешэкономбанк. Особенностью банков этого периода была их неустойчивость, причинами которой не в последнюю очередь стали недостаточная квалификация персонала, нехватка капитала, неверная процентная политика, высокий риск и низкая ликвидность. Все это приводило к большому числу банкротств.

К 1994 г. банковскую систему можно было считать вполне сложившейся. В ней насчитывалось 2019 коммерческих и кооперативных банков с 4539 филиалами и 414 кредитных учреждений. Увеличился и совокупный капитал банков. Говоря о специализации банков, надо отметить, что почти все они в своей основе универсальные, лишь некоторые из них, которые создавались либо как «карманные», либо на базе специализированных банков, отличаются по направлению деятельности. Особенностью 1994 г. стало создание первых ипотечных банков, занимающихся предоставлением долгосрочного кредита под залог недвижимости: Московский ипотечный акционерный банк, ипотечный Стандартбанк, Санкт-Петербургский ипотечный банк.

До начала кризиса 1998 г. банковская система развивалась достаточно стабильно. Сначала продолжился рост количества банков, а с 1996 г. началось сокращение. При этом зарегистрированных банков стало больше. Сокращение шло не только за счет снижения темпов роста банков. Причиной, уменьшения количества действующих банков становится также их банкротство, ухудшение финансового положения. С каждым годом растет число отозванных лицензий. Особенно резко снижается число паевых, мелких банков и банков с иностранным участием.

Но, несмотря на это, структура коммерческих банков в стране не изменилась, и для этого периода оставались характерными те же тенденции:

• преобладали мелкие и средние банки. Половина коммерческих банков имела уставный капитал менее 1 млн. экю;

• преобладали паевые (1157), акционерные (872) и смешанные (152) банки;

• основная часть банков функционировала в Центральном регионе;

• увеличилось количество филиалов, представительств, причем как на территории России, так и за рубежом. В 1997г. за рубежом было открыто 15 филиалов и 312 представительств;

• практически неразвитой оставалась сеть специализированных банков, например, ипотечных, инвестиционных.

В 1997 г., как и ранее, основной целью банковской системы выступает кредитование экономики в лице трех экономических агентов населения, предпринимателей, государства. В этом плане отечественная банковская система существенно отстает от западной. Кредитованием населения занимается практически только Сберегательный банк. Кредитование предприятий занимает сравнительно небольшое место в операциях коммерческих банков. В 1997 г. объем кредитов составил 286 трлн. руб. В совокупных активах кредитные вложения составляли 44 %, при этом доля экономики 35 %. На долю государства приходится 154 трлн. руб., или 31 % активов. Причем нужно отметить, что если до 1996 г. вклады в государственные ценные бумаги преобладали в активах, то в 1997 г. наметилась тенденция к их снижению. Наиболее крупным кредитором Правительства выступает Сбербанк.

В структуре пассивных операций основную долю занимают рублевые вклады населения 140 трлн. руб. и юридических лиц 89 трлн. руб. На долю срочных вкладов приходится небольшая часть 38 трлн. руб. Доля валютных вкладов составила 98 трлн. руб.

Однако 1997 г. оказался последним благоприятным годом для коммерческих банков. Первая половина 1998 г. почти не принесла банкам прибыль, причем в большинстве случаев расходы превышали доходы. Структура пассивов и активов банков претерпела существенные изменения, связанные с событиями на финансовом рынке России. Значительно увеличилась доля государственных ценных бумаг в активах коммерческих банков (до 13,6 %). За этот период суммарный капитал 20 крупнейших банков снизился более чем на 15 %, а величина ликвидных активов в 3 раза. Пытаясь спасти себя, банки начали привлекать сбережения населения, но и это не помогло. И в середине 1998 г. начался серьезный банковский кризис, осложнившийся ситуацией 17 августа 1998 г., который включил комплекс процессов: падение ликвидности, сокращение ресурсной базы, кризис внешней задолженности, потерю собственного капитала.

Многие, даже крупнейшие банки потерпели фиаско, уменьшилось их общее количество, сократилась ресурсная база за счет ухода вкладчиков и выплаты долгов. У многих банков серьезно уменьшился собственный капитал, в некоторых случаях он достиг отрицательной величины. В целом капитал банковской системы в рублевом исчислении уменьшился втрое, а в валютном в 8,5 раз. Потребовалось провести ряд серьезных мер для вывода банковской системы из кризиса.

Сейчас в России создаются все новые и новые банки, которые создают друг другу конкуренцию пытаясь сделать процентные ставки ниже, ввести дополнительные льготы или предоставить банковские карты с системой скидок. В этой гонке за прибылью не замечают все только одного, что при появлении новых банков система кредитования в стране ухудшается, так как очень много банков разоряется, что может привести к безработице или иным последствиям. Что приводит в дальнейшем к ухудшению экономики.

3. Участие современной России в международных кредитных отношениях

3.1. Россия – международный кредитор

На начало 2016 г. Россия являлась кредитором 51 страны, большая часть которых получила кредиты еще во времена СССР. С ними действует 152 межправительственных соглашения [3] . С 2008 г. сведения об их долге не публикуются. Это обусловлено тем, что отдельные должники не были согласны с оценками данной задолженности российской стороной по разным причинам [25] , а также соображениями сохранения конфиденциальности ряда новых кредитных соглашений.

Проблема задолженности зарубежных стран с самого начала была связана с решением нескольких сложных вопросов: признания России как правопреемницы СССР и конвертирования советских рублей в доллары и т.п. По новым кредитам, предоставленным Россией зарубежным странам, никаких спорных вопросов нет. Однако многие аспекты такого кредитования имеют политический и коммерческий характер. С 2008 г. не публикуется в открытом режиме составная часть федеральных законов о федеральном бюджете «Программа предоставления Российской Федерацией государственных кредитов иностранным государствам, их юридическим лицам, а также инвестиций за пределами территории РФ», которой присвоен гриф «секретно».

В 2007-2016 гг. Россия списала крупные суммы задолженности, которые были уточнены с учетом уточненных требований и накопившихся процентов на момент заключения соответствующих соглашений. Так, долги были списаны Афганистану (почти 11 млрд. долл.), Алжиру (4,7 млрд.), Ливии (4,5 млрд.), Ираку (8 млрд.), КНДР (11 млрд. долл.). Был «прощен» существенный объем задолженности (около 1 млрд. долл.) группе беднейших стран (латиноамериканской Гайане и 12 африканским государствам – Конго, Эфиопии, Гвинее, Гвинее-Бисау, Мозамбику, Замбии, Мадагаскару, Танзании, Бенину, Сан-Томе и Принсипи, Бурунди и Чаду) в рамках участия России в программах Официальной помощи развитию. Достигнуты договоренности о конверсии в инвестиции индийского долга, а также о продолжении Индией выплат по долгу, оставшемуся после списания части советских кредитов, и по кредитам, предоставленным Россией после 1991 г.

Произошло также урегулирование оставшейся задолженности Монголии, ряда государств СНГ (Киргизии, Узбекистана). В 2014 г. была урегулирована кубинская задолженность – самый крупный внешнедолговой актив России. Также в 2014 г. было списано 31,7 млрд. долл., или 90% итогового сальдо кубинской задолженности, а оставшуюся ее часть (примерно 3,5 млрд. долл.) Куба обязалась погашать в течение 10 лет равными полугодовыми платежами [22] . Куба долго не признавала этого долга, выставляя встречный иск в размере около 30 млрд. долл. с учетом потерь от внезапного разрыва связей с СССР и его правопреемницей Россией в начале 1990-х гг.

В результате произошло существенное уменьшение старых внешнедолговых требований России. Их объем можно оценить в размере не более 20-25 млрд. долл. на начало 2016 г. При этом с середины 2000-х гг. проявилась тенденция к некоторому увеличению внешнедолговых активов за счет активизации российской кредитной политики. В целом задолженность иностранных государств перед Российской Федерацией с учетом начисленных процентов составила на начало 2016 г. в 34,0 млрд. долл. [8]

3.2. Этапы кредитной политики

Подавляющая часть всех международных финансовых требований России исторически образовалось за счет задолженности тех стран, которым Советский Союз оказывал масштабное экономическое и техническое содействие в становлении национальной экономики укреплении ее обороноспособности на льготных условиях. Политико-идеологический характер таких кредитов во многом предопределил и особенности политики по управлению этими активами на разных этапах.

Первый этап начался после получения Россией, в качестве правопреемника бывшего СССР прав требования по задолженности иностранных государств и продолжился до вступления России в 1997 г. в Парижский клуб кредиторов. Этот этап характеризовался отказом государства от целенаправленной политики по управлению зарубежными долговыми активами, стремлением избавиться от этих потенциально весомых в политическом и экономическом плане ресурсов, получив за них как можно скорее какую-то плату. Многие важные решения по международным долговым требованиям откладывались, не было достаточной гибкости на переговорах, не предлагались различные формы конверсии долга. Между тем, очевидно, что ряд компромиссных предложений, которые выдвигались в первой половине 1990-х гг. странами-должниками, или возможные варианты решения этих проблем (например, продажа долговых обязательств на вторичном рынке) были выгоднее для России, чем результаты, полученные в дальнейшем через 10-15 лет.

Наличие неурегулированных долговых требований препятствовало реализации новых, потенциально привлекательных для России проектов. Кроме того, свертывание торгово-экономического сотрудничества со странами-должниками усложнило урегулирование их долга перед Россией. Во многие из них, которые прежде активно сотрудничали с СССР, пришли иностранные компании, конкурировать с которыми сейчас российским компаниям сложно.

Второй этап продолжался с 1997 г. до примерно конца 2004 г. Вступление России в 1997 г. в Парижский клуб кредиторов, который занимается урегулированием правительственных долгов, стало поворотным моментом в политике управления международными долговыми активами. Это позволило перейти к уже принятым международным сообществом методам решения данных проблем и заставило ряд ее безнадежных должников кардинально изменить отношение к переговорам с Россией и полностью или частично признать старые обязательства. Однако это обусловило в дальнейшем списание значительной части долга, так как по правилам Парижского клуба не признавались долги по поставкам оружия и оказанию военно-технического содействия. А в задолженности перед бывшим СССР на такие долги приходилась основная часть всех обязательств (по некоторым оценкам, до 80%).

Данный этап характеризуется активизацией усилий по реструктуризации задолженности стран-должников перед Россией на условиях Парижского клуба: было заключено почти 30 соглашений такого рода. Особенно активно данный процесс проходил в 2001—2003 гг. Соглашениями предусматривались списание от 35% до 80% задолженности по кредитам, использованным до 1 января 1992 г., и реструктуризация оставшейся части долга на период от двух до 33 лет. Соглашения с некоторыми странами (Вьетнам, Монголия) предусматривали более льготные условия урегулирования задолженности в виде исключения.

Урегулирование крупных сумм задолженности Ирака, Сирии, Алжира, Ливии в 2004-2009 гг. позволяет выделить третий этап в российской политике управления международными финансовыми требованиями. Реструктуризация задолженности перечисленных стран была осуществлена на особых условиях, отличных от правил Парижского клуба, по которым данные государства в силу величины ВВП на душу населения и показателей долговой нагрузки не могли бы рассчитывать на списание долга.

Так, Соглашение с Сирией (2005 г.) предусматривало, что из сирийского государственного долга в размере 13,4 млрд. долл. будет списано 9,8 млрд., из оставшихся 3,6 млрд. долл. Россия получит валютой 1,5 млрд. долл., а 2,1 млрд. долл. будут конвертированы в местную валюту и зачислены на специальный счет в государственном банке Сирии. Эти деньги могут быть инвестированы в совместные проекты, уже реализуемые в Сирии российскими компаниями, и новыми. Сирия также обязалась закупать российское вооружение и услуги по модернизации военной техники.

Полное списание задолженности Алжира (4,7 млрд. долл. на 1 февраля 2006 г.) было основано на договоренности о крупных закупках этой страной российской промышленной продукции, прежде всего военной техники, на не меньшую сумму. Долг списывается поэтапно, в соответствии с поступлением платежей из Алжира за российские экспортные поставки. Подобную схему предполагалось применить и при урегулировании ливийского долга.

Применение схем «долг на экспорт», «долг на доступ к активам» и т.п. позволило заменить сложные и длительные переговоры, которые зачастую не приносили никаких результатов, конкретными сделками. Бенефициарами этих сделок стали российские компании, в том числе с государственным участием. Урегулирование спорных вопросов создало предпосылки для активизации сотрудничества со странами-должниками.

Мировая практика также показывает, что развитые страны все охотнее идут на списание долгов не только бедным, но и более развитым и лояльным им странам, в целях укрепления своих позиций на их рынках. В этот период также происходило урегулирование задолженности с некоторыми странами – должниками России по правилам Парижского клуба.

Четвертый этап управления внешнедолговыми активами России наступил с начала второго десятилетия 2000-х годов. На этом этапе продолжаются завершение некоторых неурегулированных вопросов задолженности зарубежных государств перед Россией, выполнение заключенных ранее соглашений о реструктуризации и использовании такой задолженности, включая ее инвестирование в проекты с участием российских компаний в странах-должниках. При этом ведется работа по всем уже использовавшимся ранее направлениям управления внешнедолговыми активами, апробированным на предыдущих этапах. Одновременно происходит активизация кредитной политики за счет предоставления новых кредитов.

По договоренности с Индией Росимущество инвестировало 600 млн. долл. в акции, эмитированные дополнительно индийским оператором мобильной связи Sistema Shyam Tele Services (SSTS). Эта компания является индийской «дочкой» российской АФК «Система». В результате этой покупки доля Росимущества в капитале SSTS составила около 17%, а доля АФК «Системы» уменьшилась с 73,7% до примерно 56,6%. Причем эту сделку следует рассматривать как государственный кредит для российской компании, так как АФК «Система» может выкупить эти акции у Росимущества по рыночной цене или по цене покупки плюс небольшие проценты на вложенный капитал. В соответствии с договоренностью по реструктуризации задолженности КНДР, 10% ее оставшегося после списания долга предполагается использовать для осуществления совместных проектов.

Россия предоставила ряд финансовых кредитов, которые пошли на решение бюджетных проблем и повышение финансовой устойчивости заемщиков. Так, в конце 2011 г. Россия дала кредит Кипру в 2,5 млрд. долл. под 4,5% годовых на срок до пяти лет. У Кипра тогда было не самое критическое финансовое положение в еврозоне, хотя оно стало ухудшаться. Существенно то, что на Кипре зарегистрировано большое количество оффшорных компаний, многие из которых владеют крупными активами в России или являются важнейшей частью оффшорных финансово-производственных сетей, сформированных российскими бенефициарами. Кипр превратился в центр перераспределения потоков капитала в Россию и из нее. Вначале 2011 г., по оценке Банка России, на долю Кипра приходилось 33% прямых иностранных инвестиций, накопленных в России, и 41,7% российских прямых инвестиций, накопленных за рубежом. В 2013 г. этот кредит был реструктурирован: срок возврата был пролонгирован на 5 лет, а ставка кредита снижена до 2,5%.

В 2010 г. Россия выделила Сербии 200 млн. долл. для стабилизации бюджета под 3,4% годовых сроком на 11 лет. Позднее Сербии было выделено еще 800 млн. долл. для модернизации железных дорог под 4,1% годовых. В 2013 г. Россия снова предоставила Сербии для покрытия бюджетного дефицита государственный финансовый кредит в размере 500 млн. долл. сроком на 10 лет под 3,5%.

Постепенно увеличивается количество целевых кредитов предоставленных для оплаты российского экспорта или оказываемых Россией строительных, консультационных и других услуг при сооружении объектов в государства-заемщики. Основная часть этих средств фактически поступает на счета российских организаций, занимающихся соответствующим производством и экспортом. Или поступает в иностранные банки для оплаты поставок или услуг российских компаний. Так, в 2015 г. более 90% портфеля кредитов в целях поддержки экспорта (78,6 млрд. руб.), предоставленных Внешэкономбанком составляли кредиты иностранным банкам и иностранным небанковским структурам иностранных государств [3].

Некоторые кредиты имеют стратегическую направленность на получение определенных преференций для инвестиций российских компаний в экономику странзаемщиков.

Во многом это кредитование собственной экономики. Предоставление целевых кредитов широко используется Китаем, что позволяет ему лучше использовать свои производственные мощности и трудовые ресурсы. Такую кредитную политику Китай активно использует при реализации своего грандиозного проекта «Один пояс – один путь».

В 2011 г. Россия предоставила кредит Венесуэле (4 млрд. долл.) для оплаты закупок российских вооружений, которые являются важной статьей российского экспорта. Кроме поддержки российского ВПК подобный кредит способствует созданию благоприятного климата для российских компаний, заинтересованных в работе в Венесуэле. В частности, в 2010 г. Роснефть, ЛУКойл, ТНК — ВР, Газпром-нефть, Сургутнефтегаз выиграли право на 40%-ное участие в проекте по разработке месторождения «Хунин-6» в бассейне Ориноко. За допуск к участию в данном проекте Россия должна выплатить Венесуэле бонус в 1 млрд. долл. При этом Венесуэла в сентябре 2016 г. добилась реструктуризации своего долга в 2,8 млрд. долл. перед Россией, в результате чего первый платеж в погашение долга был отсрочен до марта 2019 г.

В 2016 г. было принято решение о предоставлении Индии кредита в 3,4 млрд. долл. для строительства АЭС «Куданкулам». Египту будут предоставлены кредиты на сооружение первой в стране АЭС, которые обеспечат финансирование 85% всех затрат по проекту. Также на сооружение АЭС будут предоставлены крупные кредиты Вьетнаму, Венгрии, Бангладеш. Например, кредит Бангладеш может составить 11, 38 млрд. долл. Эти средства можно будет использовать в 2017-2024 гг. и оплатить до 90% стоимости строительства. Погашать кредит Бангладеш будет в течение 30 лет, начиная с марта 2027 г. В 2018 г. Россия предоставит Индии кредит в размере 4,2 млрд. долл. сроком на 10 лет на строительство 5-го и 6-го блоков АЭС «Куданкулам» [17] .

Ирану будет дан кредит в 2,5 млрд. долл. на электрификацию железной дороги Гармсар – Инче-Бурун и строительство ТЭС в Бандар-Аббасе.

Россия предоставила кредит Кубе в размере 1,2 млрд. евро со ставкой 4,5% годовых для строительства энергоблока на ТЭС «Максимо Гомес» и трех энергоблоков на ТЭС «Восточная Гавана». Кредит предоставлен на 2016-2024 гг. Погашать кредит Куба будет в течение 10 лет равными полугодовыми платежами.

Большая кредитная поддержка оказывается Сирии. Уже во время боевых действий она получила от России кредит на 1,5 млрд. долл., не считая военных кредитов, сумма которых не разглашается. Однако, по мнению некоторых экспертов, благодаря этим кредитам «российские компании получат привилегированное положение в Сирии. Речь идёт и о серьёзных нефтегазовых проектах, которые будут иметь влияние на мировой рынок энергоносителей. Российские компании также будут получать заказы на строительство, поставку машин и оборудования, исполнять контракты на восстановление Сирии, в том числе на деньги международных организаций» [15].

Еще одной формой кредитования Россией зарубежных стран стало участие в международных банках развития. В первую очередь это Евразийский банк развития (ЕАБР), который кредитует страны СНГ. В 2015 г. Россия вошла в капитал Нового банка развития (НБР) БРИКС и Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (АБИИ). С другой стороны, участие в этих международных банках также дает возможность российским компаниям получать от них финансирование для реализации проектов в России.

3.3. Кредитные отношения со странами СНГ

Государственный долг стран СНГ России образовался, в основном, в первой половине 1990-х гг. В 1992-1993 гг. в результате либерализации цен возникло значительное положительное сальдо в торговле России со странами СНГ, и Банк России был вынужден предоставить им технические (платежные) кредиты (в валютной оценке почти 5,3 млрд. долл.). При этом был использован выгодный для заемщиков курс пересчета этих кредитов, что означало дополнительное скрытое кредитование Россией стран СНГ. Впоследствии эти кредиты были переоформлены в государственную задолженность стран СНГ перед Россией.

Дальнейший рост задолженности стран СНГ перед Россией почти на 900 млн. долл. со второй половины 1993 г. до 2000 г. связан с новыми кредитами. При этом более 90% кредитов были связанными, т.е. предоставлялись для оплаты конкретных поставок российских товаров, а некоторые были предназначены для рефинансирования просроченной задолженности.

Страны СНГ частично обслуживали свою задолженность. В 1994-1997 гг. объем выплат по их государственным долгам перед Россией составил 1,5 млрд. долл. Но в дальнейшем он уменьшился: в 1998 г. было выплачено 42,5 млн. долл., в 1999 г. – 33,1 млн., в 2000 г. – 33,9 млн. и в 2002 г. – 42 млн. долл. Это значительно меньше обязательств по первоначальному графику платежей. Например, в 2000 г. выплаты стран СНГ должны были составить 187 млн. долл., в 2001 г. — 235 млн. долл.

Во второй половине 1990-х гг. благодаря урегулированию расчетов на принципах снятия взаимных претензий, а также взаимозачетов («нулевого варианта») и погашения долга задолженность по государственным кредитам ряда стран уменьшилась (Белоруссии) или была фактически ликвидирована (Украины, Казахстана, Азербайджана, Туркменистана). К началу 2007 г. задолженность стран СНГ составляла 3,2 млрд. долл. В 2013 г. Киргизии было списано 489 млн. долл., в 2016 г. Узбекистану – 865 млн. долл., при этом Узбекистан единовременно погасил России 25 млн. долл. оставшегося долга, а также отказался от своих претензий на раздел Алмазного фонда СССР.

Россия всегда оказывала финансовую поддержку странам СНГ в разных формах, причем не только в виде прямых кредитов. Эта поддержка была во многом обусловлена геополитическими причинами, прежде всего стремлением сохранить традиционные хозяйственные связи и развивать интеграционные процессы в СНГ и новом Евразийском экономическом союзе (ЕАЭС).

На рубеже 2010-х гг. усилился коммерческий подход к сотрудничеству со странами СНГ. Это объективно потребовало перехода России от их скрытого субсидирования в форме льготных цен на нефть и газ к предоставлению финансовых кредитов, что усилило риск их невозврата. В 2008-2009 гг. в условиях мирового финансово-экономического кризиса Россия предоставила кредиты Белоруссии на 3,5 млрд. долл., Молдавии – 100 млн. долл., Армении – 500 млн. долл. В 2014 г. был предоставлен новый финансовый кредит Белоруссии в размере 450 млн. долл. на 10 лет по ставке 4% годовых. Кредит будет погашаться 14 равными полугодовыми долями. В 2015 г. Белоруссия получила от России 10-летний кредит в 760 млн. долл. в рублях по курсу ЦБ на дату подписания соглашения, учет обязательств по кредиту будет вестись – в долларах. Кредит используется для погашения задолженности перед Россией и Китаем, а также держателями евробондов.

В декабре 2013 г. Россия выкупила 2-летний транш еврооблигаций Украины на сумму 3 млрд. долл. с доходностью 5%. Украина обслуживала эти облигации, осуществив в 2014-2015 г. 3 выплаты процентов по ним (по 75 млн. долл.). Однако в декабре 2015 г. Украина не произвела последний платеж по процентам и отказалась выплачивать основной долг, предложив России его реструктуризацию (списание 20% номинальной стоимости этих долговых бумаг, перенос срока их погашения на годы вперед). Россия не согласилась на эти условия, так как настаивала на признании долга суверенным, а не коммерческим, то есть не подпадающим под такие условия реструктуризации. МВФ также согласился с признанием украинского долга перед РФ суверенным. После безуспешных переговоров с украинской стороной России пришлось обратиться с соответствующим иском в Высокий суд Лондона, который в 2017 г. принял решение взыскать с Украины эту задолженность.

Новым направлением кредитования стран СНГ становится предоставление займов крупными российскими банками, которые номинируются как в иностранной валюте, так и в рублях. Это ведет к образованию корпоративных внешнедолговых активов России.

Так, в 2013-2016 гг. Белоруссия получила 6,2 млрд. руб. в форме синдицированного кредита российских банков, кредит от ВТБ в размере 440 млн. долл., 2 синдицированных кредита для ОАО «Беларуськалий» в размере 1,55 млрд. долл. от группы российского «Сбербанка».

Расширение масштабов кредитования при существенном влиянии политических факторов способствовало возрастанию рисков невозврата кредитов. По оценкам правительства, иностранные заемщики в 2017 г. не вернут в бюджет 53,9 млрд. руб. (950 млн. долл.) [21] . Все это делает актуальным более внимательное отношение к негативному опыту СССР, накопившемуся к концу своего существования огромную задолженность иностранных заемщиков, подавляющая часть которой впоследствии была прощена. Интересно, например, что Китай уже отказался от инвестиций в венесуэльскую экономику и от предоставления новых кредитов Венесуэле [9].

Для того чтобы частично уменьшить кредитные риски, Россия стала активнее использовать многостороннее сотрудничество. Например, в 2009 г. был создан Антикризисный фонд (АКФ) ЕврАзЭС с участием России, Казахстана, Белоруссии, Кыргызстана, Таджикистана и Армении, в целях взаимной помощи в преодолении последствий мирового финансово-экономического кризиса, обеспечения долгосрочной устойчивости их экономик и содействия интеграционным процессам в регионе. В 2015 г. АКФ был переименован в Евразийский фонд стабилизации и развития (ЕФСР), который предоставляет финансовые и целевые инвестиционные кредиты, а также гранты для финансирования государственных программ в социальной сфере. На начало 2017 г. объем ЕФСР составил свыше 8,5 млрд. долл., в том числе взнос России – 7,5 млрд. долл. (88% всего капитала Фонда), Казахстана – 1 млрд., Белоруссии – 10 млн., Кыргызстана, Таджикистана и Армении – по 1 млн. долл.

Кредитование с использованием ЕФСР позволяет предъявлять более жесткие требования к заемщикам и контролировать их выполнение. Так, средствами Фонда управляет международный ЕАБР. Однако риск невозврата кредитов приходится в основном на Россию, поскольку она внесла наибольший взнос в ЕФСР.

Например, в 2010 г. из ЕФСР был предоставлен финансовый кредит Таджикистану (70 млн. долл.), в 2011 г. – Белоруссии (3 млрд. долл.). В 2015 г. финансовый кредит в 300 млн. долл. был предоставлен Армении для обеспечения трехлетней программы стабилизационных реформ. В 2016 г. Белоруссии был выделен финансовый кредит в размере 2 млрд. долл. на поддержку программы реформ. Кредиты предусматривают разбивку на отдельные транши, при этом перевод нового транша зависит от выполнения условий, принятых заемщиком при выделении кредита.

Что касается инвестиционных кредитов, то на начало 2017 г. общий объем инвестиционного портфеля ЕАБР с учетом реализованных проектов составил 5,5 млрд. долл., из которых на Казахстан пришлось 46,7%, Белоруссию 17,9%.

Заключение

Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образом обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Во второй половине нашего столетия положение стало меняться, и к настоящему времени фактически уже сформировался международный рыночный механизм кредита, который предполагает не только сферу международной торговли товарами и услугами, но и процесс реальных инвестиций, регулирование платежных балансов, обслуживание внешнего долга стран-дебиторов.

Говоря о международном кредите невозможно умолчать о том, какое значение в настоящее время он имеет для развития экономики нашей страны. С одной стороны позволяет "залатать дыры" в бюджете страны, а с другой ведет к возрастающей экономической зависимости от иностранных инвестиций и займов. Тяжелое экономическое положение РФ определяет сложности с погашением внешних долговых обязательств. В нашей стране необходимо активно развивать новые формы национального (внутреннего) кредитования. Также с развитием банковских форм кредита необходимо уделять особое внимание внебанковским формам, а также формам, способным привлечь сбережения и накопления населения и частных компаний в российские банки, а, значит, в российскую экономику.

Решение проблемы платежей по внешнему долгу во многом зависит от восстановления доверия к национальной денежной единице и создания условий для внутреннего инвестирования. И если экономическая и денежная стабилизация будет проходить активно, то и сложности с выплатой внешних долгов будут преодолены. Но, более чем в кредитах, Россия нуждается в инвестициях, поскольку именно инвестиции создают экономическую активность и реальное богатство.

Анализируя все вышесказанное, можно сделать вывод о том, что кредитная система играет не последнюю роль в экономическом развитии каждой страны и мирового воспроизводства в целом, обеспечивая его непрерывность, повышая эффективность капиталовложений и способствуя научно-техническому прогрессу. Грамотная кредитная политика государства дает возможность всем экономическим субъектам этого государства экономического процветания.

Международный кредит играет важную роль в развитии международной торговли. В то же время, несмотря на позитивные стороны применения кредитов, существует и негативная роль для государства.

Позитивная роль международного кредита заключается в стимулировании внешнеэкономической деятельности страны, создании благоприятного климата для зарубежных частных инвестиций, обеспечении бесперебойности международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

Негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается в обострении её противоречий. Международный кредит способствует перепроизводству товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами, усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые иностранный капитал не привлекается. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит перемещение денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом.

В целях укрепления позиций ведущих стран банки, государства, международные и региональные кредитные и финансовые организации периодически проводят политику кредитной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам, которые проводят неугодную им политику. Кредитной дискриминацией называется установление худших условий получения, использования или погашения международного кредита в целях оказания на них политического или экономического давления. Основные методы кредитной дискриминации - кредитные ограничения, повышение кредитных ставок, комиссионных и сборов и т. д.

Еще более жесткой экономической санкцией является кредитная блокада - отказ предоставлять кредиты той или иной стране. Чаще всего она проводится неофициально в виде отказа предоставить кредит по различным мотивам.

Следует отметить, что на сегодняшний день кредитная политика банков в России слабо стимулирует развитие экономики. В основном выдаются краткосрочные кредиты на проведение торгово-посреднических операций. Говоря об этой теме, нельзя не упомянуть те проблемы, с которыми сталкивается наша экономика на переходном периоде от тотального регулирования к рыночному механизму функционирования, что требует более радикальных преобразований в денежно-кредитной сфере.

С точки зрения государственных целей, развитие сферы экспортно-импортных операций и объем внешнеторговых сделок непосредственно влияют на насыщенность товарного рынка и приток иностранной валюты в страну.

Необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое состояние страны в значительной мере зависит от состояния кредитной системы. Поэтому необходимо учитывать опыт, накопленный развитыми странами в этой сфере. Необходимо проводить реформу всей кредитной системы, направленную на развитие в нашей стране новых форм кредитов, таких как потребительский, коммерческий, различные формы аренды, в частности лизинг. Все это поможет преодолеть тот кризис, в котором находится экономика и сделать ее более эффективной.

Список использованных источников

1. Балабанов И. Т., Балабанов А. И. Внешнеэкономические связи: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2014. – 512с.

2. Банковское дело: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. / Под ред. проф. В. И. Колесникова, проф. Л. П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 464 с.

3. Внешэкономбанк. Годовой отчет за 2015 год. М.: ВЭБ, 2016.

4. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е. Ф. Жуков, Л. И. Максимова, А. В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е. Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2016. – 622 с.

5. Деньги. Кредит. Банки. / Под ред. Г.И. Кравцовой. – Мн.: Меркавание, 2015. – 270 с.

6. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. -М.: Финансы и статистика, 2014. – 464с.

7. Долговая политика: мировой опыт и российская практика. Под ред. С. И. Гайдаржи и Л.Н. Красавиной М.: Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, 2017. 159 с.

8. Заключение Счетной палаты Российской Федерации на проект федерального закона «О федеральном бюджете на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов». 2016. 7 ноября. № ЗСП-192/16-09.

9. Камаев В.Д. и колл. авторов. Экономическая теория: Учебник / М.: Гуманитарный издательский центр Владос, 2017. - 640с.

10. Киреев А. П. Международная экономика. В 2-х ч. – Ч. 1. Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства. Учебное пособие для вузов. – М.:2014. - 416 с.

11. Международные валютно-кредитные отношения. Под ред. Красавиной Л.Н.М.: Юрайт, 2016. 543 с.

12. Международная экономика. Международный экономический журнал. №1, 2, 3, 4. 2017 г. Главный редактор – А. Стрыгин.

13. Носкова И. Я. Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2015. – 208с.

14. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. проф. Е. Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2017. – 304с.

15. Одолжит ли Россия Сирии деньги на восстановление страны? // Аргументы и Факты. 2016. 13 апреля (№15)

16. Орехин П. Кто больше всех задолжал? // Business Week Russia. 2007 April

17. Российский внешнеэкономический вестник. Учебно-методическое ежемесячное издание по вопросам внешнеэкономических связей. № 7 2017 г.

18. Самофалова О. России выгодно согласиться на отсрочку оплаты долга Венесуэлой // Взгляд. 2016. 27

19. Саркисянц А.Г. Проблема внешней задолженности России // Деньги и кредит. – 2014. - №2.

20. Современная экономика. /Ростов-на-Дону.: Феникс, 2016г. – с.672.

21. Ткачёв И., Могилевская А. Потерянный миллиард // РБК-газета. 2017. 5 июня.

22. Фаляхов Р. Россия простила Кубе $30 млрд долга // Газета. Ру. 2014. 15 июля

23. Халевинская Е.Д. Кредитование внешнеторговых операций // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2007. - №29-33.

24. Хейфец Б.А. Итоги реструктуризации задолженности иностранных государств перед Россией // Мировая экономика и международные отношения. 2014. №8.

25. Хейфец Б. А. Эффективность реализации зарубежных финансовых активов России // Вопросы экономики. 2015. №9.