Разработка оперативного финансового плана (Сущность оборотных активов предприятия)

Содержание:

Введение

Оборотный капитал – это денежные средства, которые имеет в своем распоряжении предприятие или те виды активов, которые в случае необходимости будут обращены в денежные средства, проданы или использованы в течение года: товарно-материальные запасы, ценные бумаги. Оборотный капитал может быть как в денежном эквиваленте, так и в любом другом по выбору предприятия.

Эффективно используемый оборотный капитал предприятия зависит от выбора политики управления им. Важность политики управления состоит в правильности выбора уровня и структуры текущих активов и в правильном определении их финансовых источников.

Основная проблема современных предприятий – недостаток оборотного капитала. Исходя из этого, можно утверждать, что своевременный и объективный анализ состава, структуры и источников оборотного капитала, его эффективное использование руководством, будет определять финансовый рост предприятия.

В работе рассматривается состав, структура и источники оборотного капитала предприятия АО «Климов».

Целью работы является разработка путей ускорения оборачиваемости оборотного капитала.

Задачи работы:

- изучить теоретические аспекты оборотного капитала фирмы;

- провести анализ оборотного капитала АО «Климов»;

- представить пути совершенствования управления оборотным капиталом АО «Климов».

1. Теоретические аспекты оборотных активов предприятия

1.1. Сущность оборотных активов предприятия

Существуют различные трактовки понятия активы предприятия.

Активы предприятия – это ресурсы, которые числятся на балансе предприятия, имеют экономическую ценность и участвуют в производстве. ^[1]

Всякое имущество, имеющееся в собственности того или иного предприятия, носит общее название – активы предприятия.^[2]

Актив бухгалтерского баланса отражает стоимость принадлежащих предприятию оборотных и внеоборотных ценностей. Активы, которые выполняют полезную работу в производственном цикле разделяются на активы, которые лежат вне оборота (внеоборотные) и находящиеся в обороте (оборотные).^[3]

Оборотные активы (еще их называют операционными) - это краткосрочные активы — ресурсы предприятий, которые отражаются в активных разделах бухгалтерского учета. Такие активы совершают полный оборот в течение одного полного года.^[4]

К числу оборотных (операционных) активов следует причислять деньги, акции, которые должны быть быстро реализованы (до 12-ти месяцев), материальные ресурсы производства, которые, помимо всего прочего, должны быть задействованы в обороте также в течение 12 месяцев, различные дебиторские задолженности и любые расходы, которые будут в будущем.

Представим классификацию оборотных активов предприятия на рисунке 1.1.

Источник финансирования

- собственные

- заемные

- привлеченные

Классификация оборотных активов

Способ определения потребности

Характер формирования

По характеру участия оборотных активов в производственной цикле

- нормируемые

- ненормируемые

- валовые активы

- чистые оборотные активы

- собственные оборотные активы

- участвуют в производственном цикле

- участвуют в финансовом цикле предприятия

По видам

По степени ликвидности

- оборотные производственные активы (производственные запасы, средства в затратах на производство)

- оборотные активы в обращении (запасы готовой продукции; дебиторская задолженность; денежные средства; прочие оборотные средства)

- абсолютно ликвидные активы;

- высоколиквидные активы;

- средне ликвидные активы;

- слабо ликвидные активы

- неликвидные активы

Рис.1.1. Классификация оборотных активов

Оборотный актив, он же операционный, на протяжении цикла изготовления какой-либо продукции расходуется полностью, обеспечивая при этом производственную деятельность предприятия. Речь идет об оборотных активах того или иного предприятия, которые могут участвовать в нескольких циклах производства, пока всю их стоимость не перенесут на производственную продукцию.

На объем и структуру оборотного капитала предприятий значительное влияние оказывает множество факторов (рисунок 1.2):

Факторы, оказывающие влияние на объем и структуру оборотных активов

особенности изготовления продукции – трудоемкая, материалоемкая

тип производства

длительность производственного цикла

период освоения новой продукции

месторасположение поставщиков материальных ресурсов и потребителей продукции, условий снабжения и сбыта

качество выпускаемой продукции

платежеспособность предприятия и покупателей

Рис.1.2. Факторы, оказывающие влияние на объем и структуру оборотных активов

Данные факторы должны учитываться при формировании системы управления оборотными активами.

Таким образом, оборотные активы (еще их называют операционными) - это краткосрочные активы — ресурсы предприятий, которые отражаются в активных разделах бухгалтерского учета. К числу оборотных активов следует причислять деньги, акции, которые должны быть быстро реализованы (до 12-ти месяцев), материальные ресурсы производства, которые, помимо всего прочего, должны быть задействованы в обороте также в течение 12 месяцев, различные дебиторские задолженности и любые расходы, которые будут в будущем.

1.2. Источники оборотного капитала

Источниками оборотного капитала являются пассивы предприятия. Пассив предприятия - это обязательства и источники средств предприятия, состоящие из собственных, заемных и привлеченных средств.^[5]

В основу системы управления пассивами положена концепция их структуры. Под структурой пассивов понимается соотношение собственного и заемного капитала в целом и в разрезе составных элементов. ^[6]

Формирование структуры пассивов осуществляется под влиянием комплекса факторов, к которым кроме стартовой обеспеченности ресурсами относится также доступность источников финансовых ресурсов, характер ответственности за пользование ресурсами, плата за ресурсы.

Управление формированием структуры пассивов, как составляющая управления в целом является системой принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с установлением оптимальных параметров их объема и структуры, а также с их привлечением из различных источников и в различных формах для осуществления хозяйственной деятельности предприятия.

Собственный капитал – это ресурсы самого предприятия или средства, предоставленные на безвозмездной основе, то есть на условии безвозвратности.^[7]

Для некоторых предприятий именно собственный капитал является основой деятельности. При этом в основе финансирования лежат амортизационные отчисления и доход, который предприятие получает от деятельности (как правило, речь идет о чистой прибыли), деньги от эмиссии, износа нематериальных активов и так далее.

Использование собственного капитала в качестве финансирования имеет целый ряд преимуществ: предприятие обретает более мощную финансовую устойчивость, благодаря своевременному увеличению прибыли; стабилизируется процесс создания и применения собственного капитала; процедура принятия управленческих решений, связанная с развитием предприятия, упрощается в разы; существенно снижаются затраты, связанные с внешними финансовыми вливаниями, то есть предприятие тратит меньше денег на покрытие долгов кредиторов. ^[8]

Недостатки собственного капитала в том, что на практике его не всегда можно использовать для развития предприятия. В частности, те же амортизационные отчисления уже утратили свою силу для большей части оборудования. Кроме этого, на отечественных предприятиях они являются сильно заниженными.

Возможность применения собственного капитала во многом зависит от целого ряда факторов – возможностей предприятия, качества управления, области деятельности, спроса на товар, денежно-кредитной, амортизационной, налоговой, таможенной и бюджетной политики страны.

На  каждом предприятии можно выделить несколько видов собственного капитала (рисунок 1.3).

Виды собственного капитала

Амортизационные отчисления

Бюджетное финансирование

Износ нематериальных активов 

Прибыль 

Эмиссия акций 

Уставной капитал 

Резервы, которые накопило предприятие в период своей деятельности

Финансовые вливания со стороны физических и юридических лиц

Рис.1.3. Виды собственного капитала^[9]

Заемный капитал – это финансовая помощь со стороны внешних источников, которая предоставляется под определенные гарантии получателя кредита, на определенных условиях и в оговоренный договором срок.

По периоду привлечения, где характеризуется срок, на который денежные средства передаются в пользование кредитополучателю подразделяют: долгосрочные обязательства, срок которых составляет от одного года и более; краткосрочные обязательства (сюда можно отнести все формы привлечения капитала на период до одного года). Сюда относятся банковские кредиты на небольшой срок, займы от других компаний, краткосрочные обязательства, различные типы кредиторской задолженности и так далее. ^[10]

У каждого предприятия, которое нуждается в дополнительных средствах для ведения деятельности и выполнения своих обязательств, есть несколько источников внешнего финансирования.

Источники заемного капитала представлены на рисунке 1.4.

Источники заемного капитала

Банки

Лизинговые компании

Инвестиционные фонды

Привлечение акционеров

Государственные структуры 

Другие компании

Рис.1.4. Источники заемного капитала

Таким образом, источниками оборотного капитала являются собственные и заемные средства. Собственный капитал – это ресурсы самого предприятия или средства, предоставленные на безвозмездной основе, то есть на условии безвозвратности. Заемный капитал – это финансовая помощь со стороны внешних источников, которая предоставляется под определенные гарантии получателя кредита, на определенных условиях и в оговоренный договором срок.

2. Анализ оборотного капитала АО «Климов»

2.1. Динамика и структура оборотного капитала

Акционерное общество «Климов» было создано путем преобразования федерального государственного унитарного предприятия «Завод имени В.Я. Климова» в процессе его приватизации. Государственная регистрация Общества осуществлена 20 декабря 2006 г. АО «Климов» является единственным предприятием в Российской Федерации, способным обеспечить потребность военной и гражданской авиации страны в турбовальных двигателях российского производства типа ТВ3- 117ВМА и ВК-2500 для вертолетов семейства Ми и Ка. ^[11]

Для анализа оборотных активов предприятия составим таблицу 2.1. Бухгалтерская отчетность представлена в приложении А.

Таблица 2.1.

Анализ оборотных активов АО «Климов» за 2015-2017 гг.

(на конец года)

Показатель	Годы, млн.руб.			Изменение 2016 г. к 2015 г.		Изменение 2017 г. к 2016 г.
	2015	2016	2017	Абсолют-ное, млн.руб.	Относи-тельное, %	Абсолют-ное, млн.руб.	Относи-тельное, %
Величина запасов	6348	8246	8322	1898	129,9	75	100,9
Величина НДС	81	72	70	-9	89,1	-2	97,5
Величина дебиторской задолженности	4249	3634	4013	-615	85,5	378	110,4
Сумма финансовых вложений	0	747	723	747	-	-23	96,9
Сумма денежных средств	1665	2947	2845	1282	177,0	-101	96,6
Прочий оборотный капитал	1	1	1	0	100,0	0	100,0
Всего оборотного капитала	12344	15647	15974	3303	126,8	327	102,1

Исходя из представленной таблицы, можно отметить рост оборотных активов АО «Климов» за 2015-2017 гг. За анализируемый период времени происходит рост запасов, финансовых вложений, денежных средств, снижение налога на добавленную стоимость по приобретённым ценностям, дебиторской задолженности. В 2016 г. сдвиги можно оценить положительно, так как большое значение для предприятия является ликвидация дебиторской задолженности, а также рост денежных средств. В 2017 г. можно отметить отрицательные тенденции роста дебиторской задолженности и снижения величины денежных средств (рисунок 2.1).

Рис.2.1. Динамика оборотного капитала АО «Климов» за 2015-2017 гг.

Рассмотрим структуру оборотных активов в таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Структура оборотных активов АО «Климов» за 2015-2017 гг.

(на конец года; %)

Показатель	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Изменение 2017 г. к 2015 г.
Доля запасов	51,4	52,7	52,1	0,7
Доля НДС	0,7	0,5	0,4	-0,2
Доля дебиторской задолженности	34,4	23,2	25,1	-9,3
Доля финансовых вложений	0,0	4,8	4,5	4,5
Доля денежных средств	13,5	18,8	17,8	4,3
Доля прочего оборотного капитала	0,0	0,0	0,0	0,0

Основу оборотных активов составляют запасы - 52%. В состав запасов входят: сырье и материалы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, товары, расходы будущих периодов. За 3 года в структуре оборотных активов сократилась доля НДС, дебиторской задолженности, увеличились доли остальных активов. В 2017 г. увеличилась доля дебиторской задолженности.

Таким образом, АО «Климов» является единственным предприятием в Российской Федерации, обеспечивающим потребность военной и гражданской авиации страны в турбовальных двигателях российского производства типа ТВ3- 117ВМА и ВК-2500 для вертолетов семейства Ми и Ка. Проведенный анализ выявил рост оборотных активов АО «Климов» за 2015-2017 гг. В 2017 г. можно отметить отрицательные тенденции роста дебиторской задолженности и снижения величины денежных средств. Основу оборотных активов составляют запасы - 52%. В 2017 г. увеличилась доля дебиторской задолженности, снизился удельный вес остальных оборотных активов.

2.2. Эффективность управления оборотным капиталом предприятия

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами АО «Климов» представим в таблице 2.3.

Таблица 2.3.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами АО «Климов» за 2015-2017 гг.(на конец года)

Показатель	2015 г.	2016 г.	2017 г.
1. Собственный капитал, млн.руб.	4188,5	4419,9	4420,1
2.Внеоборотные активы, млн.руб.	7369,7	7773,2	7680,5
3.Долгосрочные средства, млн.руб.	6885,1	7763,2	7965,0
4.Оборотные активы, млн.руб.	12344,1	15646,8	15973,8
5.Собственные оборотные средства (п.1+п.3-п.2) , млн.руб.	3703,9	4409,8	4704,7
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п.5/п.4)	0,30	0,28	0,29

Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами представлена на рисунке 2.2.

Рис.2.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами АО «Климов» за 2015-2017 гг.

За анализируемый период величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами снижается, что является негативным фактом для предприятия.

Анализ использования оборотных средств представим в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Анализ использования оборотных средств АО «Климов» за 2015-2017 гг.(на конец года)

Показатель	2015 г.	2016 г.	2017 г.
1. Выручка, млн.руб.	15212	14882	14889
2. Дебиторская задолженность (средняя) , млн.руб.	3413	3942	3823
3. Кредиторская задолженность (средняя) , млн.руб.	6190	8358	10028
4.Денежные средства (средние), млн.руб.	1792	2306	2896
5. Запасы (средние), млн.руб.	5785	7297	8284
6. Число оборотов дебиторской задолженности (п.1./п.2)	4,46	3,78	3,89
7. Число оборотов кредиторской задолженности (п.1./п.3)	2,46	1,78	1,48
8. Число оборотов денежных средств (п.1./п.4)	8,49	6,45	5,14
9. Число оборотов запасов (п.1./п.5)	2,63	2,04	1,80
10. Период оборота дебиторской задолженности, дни (365/п.6)	81,9	96,7	93,7
11. Период оборота кредиторской задолженности, дни (365/п.7)	148,5	205,0	245,8
12. Период оборота денежных средств, дни (365/п.8)	43,0	56,5	71,0
13. Период оборота запасов, дни (365/п.9)	138,8	179,0	203,1
14. Операционный цикл, дни (п.10+п.13)	220,7	275,7	296,8
15. Финансовый цикл, дни (п.14-п.11)	72,2	70,7	51,0

За 2015-2017 гг. снизилось число оборотов оборотных активов, увеличился период оборота. Замедление оборачиваемости говорит о плохом управлении оборотным капиталом.

Операционный и финансовый циклы представим на рисунке 2.3.

Рис.2.3. Операционный и финансовый циклы

За 2015-2017 гг. происходит рост операционного цикла. Рост операционного цикла говорит об увеличении времени, в течение которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность, что является отрицательным моментом.

За 2015-2017 гг. у предприятия происходило ежегодное снижение финансового цикла и величины привлекаемых средств. За счет достаточно высокого периода финансового цикла предприятию необходимо привлекать средства для обеспечения остатков запасов и дебиторской задолженности.

Проведем анализ рентабельности оборотного капитала предприятия.

Таблица 2.5.

Динамика рентабельности оборотного капитала АО «Климов» за 2015-2017 гг.(на конец года)

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Изменение
				16-15 гг.	17-16 гг.
1.Чистая прибыль, млн.руб.	484	238	198	-246	-40
2.Средняя величина оборотных активов, млн.руб.	13995	15810	15921	1815	111
3. Рентабельность оборотного капитала, % (п.1/п.3*100)	3,5	1,5	1,2	-2,0	-0,3

Динамика показана графически.

Рис.2.4. Динамика рентабельности оборотного капитала АО «Климов» за 2015-2017 гг., %

Исходя из представленных данных, происходит снижение рентабельности оборотного капитала из-за ежегодного снижения прибыли.

Таким образом, анализ эффективности управления оборотным капиталом предприятия за 2015-2017 гг. выявил следующие проблемы: за анализируемый период величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами снижается, снизилось число оборотов оборотных активов, увеличился период оборота, увеличился операционный цикл. В связи с наличием проблем в управлении оборотным капиталом АО «Климов» необходимо разработать меры по совершенствованию управления.

3. Совершенствование управления оборотным капиталом АО «Климов»

Мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом АО «Климов» представим на рисунке 3.1.

Мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом АО «Климов»

Внедрение системы нормирования дебиторской задолженности

Автоматизация управления запасами

Рис.3.1. Мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом АО «Климов»

Первое мероприятие - внедрение системы нормирования дебиторской задолженности. Норма – это период оборачиваемости дебиторской задолженности, измеряемый в днях. Норматив – стоимостное выражение величины дебиторской задолженности предприятия, требуемое для обеспечения бесперебойного ведения бизнеса.

Рассчитаем норматив дебиторской задолженности в таблице 3.1

Таблица 3.1.

Расчет норматива дебиторской задолженности

Показатель	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Объем реализации по менеджеру 1, млн.руб.	4512	4354	4369
Объем реализации по менеджеру 2, млн.руб.	5789	5845	5936
Объем реализации по менеджеру 3, млн.руб.	4911	4683	4584
Общая выручка, млн.руб.	15212	14882	14889
Дебиторская задолженность по менеджеру 1, млн.руб.	1025	912	1065
Дебиторская задолженность по менеджеру 2, млн.руб.	1102	998	908
Дебиторская задолженность по менеджеру 3, млн.руб.	2122	1724	2040
Общая дебиторская задолженность, млн.руб.	4249	3634	4013
Доля задолженности в выручке по менеджеру 1,%	18	16	18
Доля задолженности в выручке по менеджеру 2,%	22	21	20
Доля задолженности в выручке по менеджеру 3,%	14	12	14

Минимальная доля задолженности в выручке -12%, поэтому установим это значение в качестве нормативного. Превышение норматива повлечет штрафы, снижение – дополнительное премирование.

Представим в таблице 3.2 величину высвобождения денежных средств.

Таблица 3.2.

Расчет высвобождения денежных средств в связи с введением нормирования дебиторской задолженности

Показатель	Норма дебиторской задолженности, %	Величина задолженности по норме (с учетом выручки из табл.3.1), млн.руб.	Отклонение от нормы (высвобождение денежных средств), млн.руб.
Менеджер 1	12	712	1065-712=353
Менеджер 2	12	550	908-550=358
Менеджер 3	12	1787	2040-1787=253
Итого	-	3049	963

В связи с тем, что менеджеры по реализации продукции будут заинтересованы в соблюдении норматива по дебиторской задолженности, планируется ее снижение в плановом периоде на 963 млн.руб. На эту же сумму увеличится выручка и снизятся заемные средства. В связи с этим расходы по финансированию снизятся на 963*12,8%=123 млн.руб.

Эффект мероприятия будет заключаться в росте выручки и снижении расходов по финансированию и составит: 963+123= 1086 млн.руб.

Второе мероприятие - автоматизация управления запасами в АО «Климов».

Для сокращения финансового цикла необходимо сокращать запасы. Поэтому предлагается оптимизация товарных запасов путем применения компьютерной программы iGATE.WM.

Фирма iGate предлагает внедрение своего программного продукта для оптимизации товарных запасов предприятий.

Она предназначена для расчета: рекомендаций по срокам размещения заказов поставщикам; рекомендаций по срокам перемещения товаров между складами; рекомендаций по составу поставщикам оптимальных заказов; рекомендаций по составу товаров перемещаемых между складами; отчета о структуре складских запасов с разделением их на категории: «Под заказ», «Неликвиды», «Запасы с риском списания», «Плановые запасы», «Неликвиды запасов», «Сверхнормативные запасы» и «Новые запасы».

Оптимизировав затраты и запасы, высвобожденные дополнительные денежные средства может быть направлено на погашение займов, кредиторской задолженности, на развитие предприятие, а также на пополнение денежных средств.

Оценим эффективность оптимизации запасов.

В 2017 г. число оборотов запасов составляло 1,8 оборота за год (таблица 2.4).

Допустим, что через год, с учетом мероприятий по росту доходов, объем продаж вырос на 963 млн.руб. (мероприятие 1) до 15852 млн.руб., а среднюю оборачиваемость запасов удалось поднять до 1,9 раз в год.

Рассчитаем текущий размер склада (уровень себестоимости к выручке 0,84):

Склад = 15852*0,84/1,9= 7037 млн.руб.

Рассчитаем, каким должен быть размер склада, если бы коэффициент оборачиваемости оставался равным 1,8 раза в год:

Склад = 15852*0,84/1,8= 7428 млн.руб.

Финансовую эффективность от роста коэффициента оборачиваемости запасов можно оценить следующим образом: 7428-7037=391 млн.руб.

Это означает, что из оборотного капитала без ущерба для ведения бизнеса при внедрении компьютерной программы по оптимизации запасов может быть выведено 391 млн.руб.

Этими средствами можно погасить кредиты и займы.

Тогда снизятся проценты по кредитам на 391*12,8/100=50 млн.руб. Затраты на приобретение, установку компьютерной программы «iGATE.WM» по оптимизация товарных запасов составят 0,3 млн.руб.

Эффект от внедрения мероприятия намного превышает затраты (50-0,3=40,7 млн.руб.), что доказывает его эффективность.

В результате внедрения мероприятий выручка увеличится до 15852 млн.руб., чистая прибыль до 457 млн.руб., оборотные активы снизятся на 391+963+457=897 млн.руб. до 15077 млн.руб. (рисунок 3.2).

Рис.3.2. Динамика выручки, чистой прибыли и оборотных активов, млн.руб.

Рентабельность и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в прогнозном периоде представим в таблице 3.3

Таблица 3.3.

Рентабельность и коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в прогнозном периоде

Показатель	2017 г.	Прогноз	Изменение
1. Собственный капитал, млн.руб.	4420,1	4877,5	457,4
2.Внеоборотные активы, млн.руб.	7680,5	7680,5	0,0
3.Долгосрочные средства, млн.руб.	7965,0	7965,0	0,0
4.Оборотные активы, млн.руб.	15973,8	15077,3	-896,5
5.Собственные оборотные средства (п.1+п.3-п.2) , млн.руб.	4704,7	5162,1	457,4
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п.5/п.4)	0,29	0,34	0,05
7.Чистая прибыль, млн.руб.	198	457	259
8.Средняя величина оборотных активов, млн.руб.	15921	7090	-8435
9. Рентабельность оборотного капитала, % (п.7/п.8*100)	1,2	6,5	5

В результате реализации предложенных мероприятий в прогнозном периоде произойдет рост собственных оборотных средств, рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Увеличение рентабельности оборотного капитала составит 5,3 п.п. (рисунок 3.3).

Рис.3.3. Динамика рентабельности оборотного капитала АО «Климов», %

Таким образом, мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом АО «Климов» будут включать: внедрение системы нормирования дебиторской задолженности и автоматизацию управления запасами. Эффект первого мероприятия будет заключаться в росте выручки и снижении расходов по финансированию и составит 1086 млн.руб. Эффект второго мероприятия намного превышает затраты (50-0,3=40,7 млн.руб.), что доказывает его эффективность. В результате внедрения мероприятий выручка увеличится до 15852 млн.руб., чистая прибыль до 457 млн.руб., произойдет рост собственных оборотных средств, рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, увеличение рентабельности оборотного капитала. Из этого можно сделать вывод, что данные мероприятия являются эффективным и рекомендуются ко внедрению АО «Климов».

Заключение

Оборотные активы (еще их называют операционными) - это краткосрочные активы — ресурсы предприятий, которые отражаются в активных разделах бухгалтерского учета. К числу оборотных активов следует причислять деньги, акции, которые должны быть быстро реализованы (до 12-ти месяцев), материальные ресурсы производства, которые, помимо всего прочего, должны быть задействованы в обороте также в течение 12 месяцев, различные дебиторские задолженности и любые расходы, которые будут в будущем.

Источниками оборотного капитала являются собственные и заемные средства.

АО «Климов» является единственным предприятием в Российской Федерации, обеспечивающим потребность военной и гражданской авиации страны в турбовальных двигателях российского производства типа ТВ3- 117ВМА и ВК-2500 для вертолетов семейства Ми и Ка. Проведенный анализ выявил рост оборотных активов АО «Климов» за 2015-2017 гг. В 2017 г. можно отметить отрицательные тенденции роста дебиторской задолженности и снижения величины денежных средств. Основу оборотных активов составляют запасы - 52%. В 2017 г. увеличилась доля дебиторской задолженности, снизился удельный вес остальных оборотных активов.

Анализ эффективности управления оборотным капиталом предприятия за 2015-2017 гг. выявил следующие проблемы: за анализируемый период величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами снижается, снизилось число оборотов оборотных активов, увеличился период оборота, увеличился операционный цикл. В связи с наличием проблем в управлении оборотным капиталом АО «Климов» необходимо разработать меры по совершенствованию управления.

Мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом АО «Климов» будут включать внедрение системы нормирования дебиторской задолженности и автоматизацию управления запасами. Эффект первого мероприятия будет заключаться в росте выручки и снижении расходов по финансированию и составит 1086 млн.руб. Эффект второго мероприятия намного превышает затраты (на 40,7 млн.руб.), что доказывает его эффективность. В результате внедрения мероприятий выручка увеличится до 15852 млн.руб., чистая прибыль до 457 млн.руб., произойдет рост собственных оборотных средств, рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, увеличение рентабельности оборотного капитала. Из этого можно сделать вывод, что данные мероприятия являются эффективным и рекомендуются ко внедрению АО «Климов».

Список литературы

1. Аскеров П.Ф., Цветков И.А. и др. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: учебное пособие. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015.
2. Воронина М.В. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров. - М.: Дашков и К, 2016.
3. Гарнов А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016.
4. Голубев А.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – СПАб.: СПб НИУ ИТМО, 2013.
5. Кизим М.А., Забродский В.А., Зинченко В.А., Копчак Ю.. Оценка и диагностика финансовой устойчивости предприятия: учебное пособие.– М.: ИД "ИНЖЭК", 2013.
6. Коласа Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: Финансы, 2014.
7. Кононенко А., Маханько А. Анализ финансовой отчетности.– М.: ИД "ИНЖЭК", 2016.
8. Мец В.А. Экономический анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия: учебное пособие. - М.: Высшая школа, 2013.
9. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014.
10. Чараева М.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016.
11. Сайт АО «Климов»: http://www.klimov.ru/about/

Приложения

Приложение А

Бухгалтерская отчетность АО «Климов»

1. Чараева М.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. стр.156. ↑

2. Аскеров П.Ф., Цветков И.А.и др. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: учебное пособие. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015.– стр.58. ↑

3. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. –стр.215 ↑

4. Гарнов А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016.– стр.49. ↑

5. Коласа Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: Финансы, 2014.– стр.57. ↑

6. Голубев А.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. СПАб.: СПб НИУ ИТМО, 2013.– стр.70. ↑

7. Кононенко А., Маханько А. Анализ финансовой отчетности. М.: ИД "ИНЖЭК", 2016.– стр.21. ↑

8. Мец В.А. Экономический анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия: учебное пособие. М.: Высшая школа, 2013.– стр.18. ↑

9. Кизим М.А., Забродский В.А., Зинченко В.А., Копчак Ю. Оценка и диагностика финансовой устойчивости предприятия: учебное пособие. М.: ИД "ИНЖЭК", 2013.– стр.84. ↑

10. Воронина М.В. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров. М.: Дашков и К, 2016. – стр.64. ↑

11. Сайт АО «Климов»: http://www.klimov.ru/about/ ↑