Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации (Теоретические основы развития валютной системы)

Содержание:

Введение

Нестабильность валютной системы способствует перераспределению кризисных явлений из одних национальных экономик в другие. В современных условиях финансово-экономической нестабильности тема формирования и развития валютной системы Российской Федерации становится особенно актуальной. 

В настоящее время в системе финансово-экономических связей валютные отношения представляют собой отношения, связанные с использованием валюты во внешней торговле, при осуществлении внешних заимствований, привлечении иностранных инвестиций, совершении сделок при покупке или продаже валюты, с целым рядом банковских операций с валютой, таможенным перемещением валюты и валютных ценностей. Таким образом, это очень актуальная тема в условиях развития и глобализации национальной экономики, которая имеет не только преимущества, но и недостатки, с которыми активно борются государства. Для всех участников валютного рынка актуален вопрос прогнозирования возможных изменений курса с целью минимизации потерь и обеспечения прибыльности совершаемых операций.

Данная тематика затрагивает достаточно большой объем научных работ, исследований и публикаций, однако остается целый ряд проблем, изученных в недостаточной степени. В связи с этим, целью данной работы является исследование проблем формирования и развития валютной системы Российской Федерации.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

• отразить понятие и сущность валюты, валютной системы и валютного курса;
• отразить факторы, влияющие на валютную систему страны;
• выявить этапы развития валютного регулирования;
• провести анализ проблем развития валютной системы Российской Федерации;
• отразить стратегии развития валютной системы страны.

Объект работы – валютная система Российской Федерации.

Предмет работы – проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации.

Метод исследования: структурно-логический анализ, метод сравнения, метод анализа и синтеза, факторный метод и статистические методы.

Теоретическая значимость  исследования состоит в том, что полученные в его результате новые знания дополняют положения науки валютного регулирования и валютной системы РФ и могут повлиять на процесс совершенствования развития валютной системы страны.

Для написания работы использовались нормативно-правовые акты, учебная и методическая литература различных авторов, исследования специалистов, официальные публикации.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

1. Теоретические основы развития валютной системы

1.1. Понятие валюты, валютной системы и валютного курса

Валютная система страны – показатель уровня развития экономики и степени вовлеченности государства во внешнеэкономические отношения.

Основой любой национальной валютной системы является национальная валюта – установленная законом денежная единица данного государства. Общим правилом осуществления международной торговли является выражение цены товара в национальных денежных единицах. В России это рубль, в США – доллар, в Великобритании – фунт стерлингов, и т.д.^[1]

В экономических отношениях между странами национальные денежные единицы выполняют роль мировых денег. Деньги, используемые в международных расчетах, также принято называть валютой. Валютой следует считать денежную единицу государства, обращающуюся за его пределами и на внутреннем рынке, а также денежные единицы международных валютно-финансовых организаций.

Таким образом, под валютой понимается: денежная единица страны, денежная единица иностранных государств, международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, евро)^[2].

В России основные понятия в области валютных отношений определяет Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»^[3]. Согласно этому закону к валюте РФ относятся:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах.

К иностранной валюте относятся:

а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах^[4].

Нормальное функционирование международных товарно-денежных отношений возможно лишь при условии свободного обмена национальной валюты на валюту других стран, свободного хождения денег за рамками государственной границы^[5].

Таким образом, наиболее эффективное включение в международное разделение труда возможно только на основе конвертируемой валюты (конвертируемость характеризует качество валюты).

Валютный курс – это экономическая категория, которая показывает соотношение между национальной и иностранной валютой. Он является неотъемлемой частью экономического развития современного государства. Курс показывает существующую цену денежной единицы одного государства, отраженную в иностранной валюте другого^[6].

Валютный курс на сегодня не существуют самостоятельно от системы государства. Он устанавливается и контролируется руководящими органами. Деятельность Центрального Банка РФ направлена на регулирование валютного курса. Также она дает прогнозы роста иностранных валют, например, курс доллара по отношению к рублю^[7].

Курс иностранной валюты определяется по итогам заседаний Международных валютных бирж. Данная организация выступает межгосударственным регулятором соотношения курса валют. Однако внутри каждого государства также существуют подобные структуры. В нашей стране такую роль играет Московская валютная биржа^[8].

Валютные курсы отображаются парой валют, участвующих в сделке, например GBP/USD или USD/CHF, где GBP/USD показывает, сколько долларов США содержится в 1 английском фунте (сколько долларов США можно купить за 1 английский фунт), а USD/CHF показывает, сколько швейцарских франков содержится в 1 долл. США (сколько швейцарских франков можно купить за 1 долл. США)^[9].

Валюта, которая покупается или продается, т. е. торгуется, называется торгуемой валютой, а валюта, которая служит для оценки торгуемой валюты, — валютой котировки. Так, при отображении валютной пары, первая из указываемых валют является торгуемой валютой, а вторая — валютой котировки.

1.2. Факторы, влияющие на валютный курс

Стабильность валютной системы опирается на динамику спроса и предложения национальной валюты на валютных биржах.

Спрос национальной валюты зависит от определённых факторов:

• Спрос на национальную валюту будет тем больше, чем больше иностранные государства заинтересованы в товарах, которые производятся внутри этой страны.
• Также он напрямую зависит от спроса других стран на ценные бумаги данного государства.

Предложения национальной валюты зависит от таких факторов как:

• Спроса государства на товары и продукты других стран.
• Это же относится и к финансовым активам иностранного государства. Чем выше спрос на них, тем будет больше предложение национальной валюты на международном рынке^[10].

В Российской Федерации Центральный Банк, как главный регулятор валютного курса, следит за статистикой спроса и предложения национальной валюты. Кроме того Банк России выступает также, как валютный информатор курса валют на неделю^[11].

Общими факторами, определяющими уровень формирования валютного курса, являются следующие:

• политическая обстановка в стране;
• уровень экономического развития государства;
• катастрофы, которые произошли в государстве;
• международное политическое положение государства в мире;
• роль государства на международном экономическом рынке^[12].

К структурным факторам, которые влияют на валютный курс внутри страны, относят такие, как:

• способность национального товара конкурировать на мировом рынке;
• темпы роста национального дохода государства;
• уровень развития рынка облигаций, акций;
• ценовая политика государства относительно национальных и импортных товаров^[13].

Конъектурные факторы напрямую связаны с деятельностью государства за пределами своих территорий. Среди них можно выделить следующие виды:

• важную роль при установлении валютного курса играет уровень инфляции внутри государства;
• при установлении валютного курса учитывается состояние платежной способности государства;
• проводимая в нем общая валютная политика;
• роль национальной валюты в осуществлении международных сделок и проводимых по ним расчетам;
• покупательная способность единицы национальной валюты^[14].

Валютный курс имеет широкую видовую множественность. Она определяется тем или иным критерием классификации. Рассмотрим существующие в современной финансовой системе виды валютных курсов. Их сущность и классификация отражается в отдельных категориях^[15].

Первая категория это разделение валютного курса по учету инфляции. Здесь выделяют такие разновидности, как:

• Реальный валютный курс – это ценовая политика товарооборота как внутри страны, так и за ее пределами.
• Номинальный валютный курс представляет собой фактический валютный курс, действующий на территории страны. То есть он показывает принятое соотношение национальной и иностранный валюты^[16].

Еще одной категорией является деление по виду сделок. Сюда входят:

• Курс срочной сделки.

Его суть сводиться к тому, что он устанавливается для определённого валютного контракта, который будет исполнен через некоторое время. Такой курс еще именуют как форвардный.

• Курс своп — сделки.

Характеризуется данный вид тем, что одновременно несколько банков совершают куплю или продажу иностранной валюты. Но расчет по этой сделке проводится в течение нескольких дней^[17].

• Курс спот - сделки.

Применяется в тех ситуациях, когда и продажа, и покупка валюты происходит в одно время.

Далее экономическая теория выделяет классификацию по способу расчета. К ней относятся следующие виды валютных курсов:

• Паритетный валютный курс.

Является официальным. Он лежит в основе всей системы валютного регулирования.

• Фактический валютный курс.

Показывает реальное положение дел в торговых отношениях. Так как с опорой на него, совершаются все сделки. Он может существенно отличаться от паритетного курса^[18].

Следующий критерий выделения видов валютного курса определяется отношением к участникам сделки. Сюда входят такие подвиды:

• Курс покупателя.

Суть его сводится к тому, что Центральный Банк РФ скупает иностранную валюту. При этом основная задача банка купить ее по низкой цене.

• Курс продавца.

Банка России продает приобретенную ранее валюту. Но делает это с максимальной выгодой. Как правило, курс продавца на одну и ту же валюту выше, чем курс покупателя^[19].

Также в экономике государства выделяют валютные курсы по способу продажи. В этой категории существуют такие виды, как:

• Банкнотный курс.

Он широко распространен в банковской системе и основывается на безналичном расчете. Банк продает другому банку банкноты иностранной валюты в счет оплаты каких-либо операций[20].

• Обменный курс^[21].

Его суть сводиться к обмену национальной валюты на иностранную валюту по установленному тарифу.

Выделяется еще один критерий классификации, который основывается на отношении к паритету покупательской способности валют. В данном случае существуют следующие виды:

• Паритетный – это официальный валютный курс, который закреплён и подлежит государственному регулированию.
• Завышенный валютный курс характеризуется тем, что его соотношение валют превышает паритетный курс в пользу национальной валюты.
• Заниженный валютный курс характеризуется понижением курса национальной валюты. Как правило, он широко применяется в международных экономических сделках^[22].

Таким образом, стоимость валюты выражается в цене, которая определяется величиной валюты в относительных единицах другой валюты — национальной или иностранной. Цена иностранной валюты называется валютным курсом.

1.3. Этапы валютного регулирования в России

Анализ валютного регулирования проведем через исследование основных этапов истории валютного законодательства в России.

Данные для такого анализа представлены в приложении 1.

По данным приложения 1 можно сказать, что валютное регулирование в России прошло пять основным этапов:

1. Валютная государственная монополия (до 1986 года);

2. Децентрализация внешнеэкономической и внешнеторговой деятельности (с 1986 года)^[23];

3. Методологические становление (вступление в силу Закона СССР от 01.03.1991 г. №1983-1 «О валютном регулировании»;

4. Жесткое администрирование валютных операций (вступление в силу Закона РФ от 09.10.1192 г. №3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле»^[24];

5. Валютная либерализация (вступление в силу Федерального закона №172-ФЗ от 10.12.2003 «О валютном регулировании и валютном контроле»^[25].

Можно сказать, что валютное регулирование в России прошло развитие от механизма государственной монополии, замкнутости товарного и денежного рынка, полного отсутствия конкретной нормативной базы и органов, осуществляющих валютное регулирования до валютной либерализации (отмена ограничений на валютные операции между резидентами и нерезидентами, государство не вмешиваются в сферу валютных отношений), формирования законодательной базы по регулированию валютных отношений, создание органов, которые осуществляют валютное регулирование в стране и валютный контроль.^[26]

Далее рассмотрим методы валютного регулирования, которые применяются в Российской Федерации на современном этапе.

В Российском законодательстве валютные ограничения не имеют законченного перечня^[27].

Федеральный Закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле» рассматривает четыре группы валютных операций, правовой режим которых включает различные типы сочетаний запретов, дозволений и обязательств:

1.Валютные операции, осуществляемые между резидентами и нерезидентами.

2.Валютные операции, осуществляемые между резидентами^[28].

3.Валютные операции, осуществляемые между нерезидентами.

4.Ввоз в Российскую Федерацию и вывоз из Российской Федерации валютных ценностей, внутренних ценных бумаг и валюты Российской Федерации^[29].

Все вышеперечисленные валютные ограничения носят недискриминационный характер, в связи, с чем могут отменяться органами валютного регулирования по мере устранения событий, которые вызвали их установление.

Отмена норматива обязательной продажи части валютной выручки стало шагом к либерализации валютного регулирования на пути к достижению полной конвертируемости рубля.

2. Проблемы формирования и стратегии развития валютной системы РФ

2.1. Факторы и проблемы формирования и развития валютной системы РФ

Анализируя современное состояние валютной системы в РФ, можно выделить основные факторы, которые влияют и будут влиять на колебания курса национальной валюты:

1. Уход рубля в свободное плавание.

2. Влияние стоимости нефти на курс рубля. Проблема в том, что Россия зависит от нефтяных доходов, а покупатели российской нефти расплачиваются долларами. Следовательно, когда происходит снижение цены черного золота, то происходит и укрепление курса доллара по отношению к рублю^[30].

3. Фактор геополитики. Санкции, введенные против России государствами-членами ЕС, США, Канадой, Японией, Австралией и другими развитыми странами существенно повлияли на курс национальной валюты^[31].

4. Эффект от сверхвысокой ключевой ставки^[32].

5. Ожидания инвесторов. Иностранные инвесторы продавали свои доли в российских компаниях и переводили средства в западные финансовые учреждения, что оказало влияние на колебания курса национальной валюты.

6. Ожидания простых россиян. Доверие простых россиян к национальной валюте становится не менее важной причиной изменения курса, чем действия Центробанка или крупных иностранных инвесторов. Если граждане РФ  станут массово забирать свои рублевые депозиты и покупать валюту, курс доллара незамедлительно пойдет вверх^[33].

7. Цена на иностранную валюту вырастает при желании инвестора получить большее число иностранных наличных денег, депозитов, акций, облигаций и обязательств.

8. Деятельность фондов, которые обладают большими средствами, способны заставить курс двигаться в обоих направлениях.

9. Воздействие экспортеров и импортеров. Они являются пользователями валютного рынка, интересующимися продажей и покупкой иностранной валюты. Но в данном случае влияние является незначительным и краткосрочным, потому что объемы их внешнеторговых сделок ничтожно малы в сравнении с общим объемом операций на валютном рынке.

10. Уровень инфляции (чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты)^[34].

11. Спрос на капитал и его предложение. Капитал всегда перетекает в ту страну, которую инвесторы считают перспективной для своего бизнеса. Часть стран нуждается в притоке капитала и, соответственно, предлагает сопутствующие ставки процента, другая – имеет избыток капитала и, следовательно, более низкие процентные ставки.

12. Политические факторы воздействуют на валютный курс как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе: характер экономической политики, проводимой правительством страны, уровень нестабильности политической ситуации^[35].

Все факторы формирования курса валют можно разделить на структурные и конъюнктурные (табл.1).

  Таблица 1 - Факторы формирования валютного курса^[36] 

Структурные факторы	Конъюнктурные факторы
Конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке н ее изменение	Деятельность валютных рынков
Состояние платежного баланса страны	Спекулятивные валютные операции
Покупательная способность денежных единиц н темпы инфляции	Кризисы, войны, стихийные бедствия
Разница процентных банковских ставок в различных странах	Прогнозы
Государственное регулирование валютного курса	Цикличность деловой активности в стране
Степень открытости экономики

Рост валюты на территории Российской Федерации контролируется несколькими факторами, среди которых эксперты особенно выделяют:

1) стоимость «черного золота» – прибыль от продаж нефти на внешних рынках является основной частью государственного бюджета РФ, поэтому недавние события, которые вызвали снижение ее стоимости, косвенно спровоцировали удорожание валюты^[37];

2) недоверие россиян к национальной денежной единице – банковская системы тоже существенно пострадала после введения западных санкций, особенно после того, как вкладчики начали забирать из банка свои капиталы и менять их на доллары, естественно такая ситуация укрепляет стабильность международных денег (доллара и евро), но портит репутацию рублю^[38];

3) нестабильность политической системы (как внешней, так и внутренней) – это основа любого правового государства, и Россию нельзя назвать исключением;

4) изменение темпов производства и потребления отечественных товаров – сокращение импорта снижает курс доллара на валютном рынке, а его увеличение – напротив повышает его, следовательно, стабильный курс денежных единиц Россия сможет гарантировать только тогда, когда она начнет стараться все товары внутреннего потребления изготавливать самостоятельно (на данный момент это невозможно, так как даже оборудование для работающих на территории страны заводов, поставляется из-за рубежа)^[39].

Таким образом, необходимо оптимизировать влияние данных факторов на валютный курс. Влияние некоторых из них необходимо снизить или даже устранить (например, инфляционный, инвесторский и фондовый фактор надо  снизить в ближайшем будущем).

В 2016 году валютная ситуация в России была совсем критической – рубль практически обесценился на фоне войны, санкций и стремительного снижения цен нефти, что значительно подкосило российскую экономику и вызвало панику внутри страны (в так называемый «черный вторник», была зафиксирована самая высокая стоимость доллара – 80 рублей), но президент пообещал исправить ситуацию, поэтому прогнозы аналитиков курса валют на 2017 год с каждым днем становятся все лучше и лучше^[40].

В ближайшие несколько лет валютный рынок РФ будет более-менее стабилен, однако возобновление политики ЦБ относительно скупки валюты может привести к развитию некоторых «отклонений» от прогнозируемого курса. Резкое устранение оттока капиталовложений с территории страны может привести к удорожанию средней цены доллара, хотя его стоимость не поднимется выше 67 рублей^[41]. Кроме того, аналитики прогнозируют, что в 2017 году стоимость нефти подниматься как минимум до 80-ти долларов за баррель (до кризиса цена держалась в пределах 100 долларов), а значит курс постепенно будет приходить в норму (экономисты считают, что полностью ситуация нормализируется до 2018 года)^[42].

Также Россия уже смогла преодолеть условия экономического кризиса и стабилизировала свою экономику настолько, что в ближайшем году никаких валютных скачков не будет, и прогноз на 2017 год от РБК курса валюты только подтверждает ее слова. А глава Центрального Банка заявила, что уровень современного валютного рынка можно сегодня считать фундаментально обоснованным^[43].

На стабильность валютного рынка существенно влияет паника среди населения, ведь за прошлый год несколько раз наблюдалась ситуация, когда банки просто не успевали обменивать деньги своих клиентов, которые массово стали скупать доллара и евро, тем самым самостоятельно повышая их стоимость и снижая цену «собственных денег», что примечательно, заработанная на «скачках» сумма уходит не в общий бюджет страны, а в «карман к спекулянтам»^[44]. Кроме того, рубли, расходуемые на покупку валютных средств, тоже играют свое дело, ведь, по сути, они являются оттоком капитала, и провоцируют колебания денежного рынка.

Для восстановления стабильности макроэкономических показателей страны нужна нормализация взаимовыгодных отношений со странами Запада, потому что низкие цены на «черное золото» не будут способствовать укреплению валютной системы. Тем не менее есть надежда на рост импортозамещения и укрепление отечественного сельского хозяйства, промышленности, что может оказать положительное влияние на национальную экономику^[45].

Выделим проблемы, препятствующие процессу валютной интеграции рубля в мировую финансовую систему:

– диспропорция в экспортной структуре, в том числе и финансовый сектор;

– низкая конкурентоспособность финансового сектора из-за низкого уровня капитализации;

– отсутствие прочного механизма государственной поддержки экспорто-ориентированных производств (как известно государственная поддержка только недавно получила широкое распространение);

– несовершенство законодательства в валютной сфере;

– несоответствие масштабов инвестиционных процессов потребностям экономики;

– нестабильное состояние экономики^[46].

Таким образом, в настоящее время проведение эффективного валютного регулирования позволяет не только лишь решить совокупность проблем, связанных со стагнацией роста экономики России, но и преодолеть кризисное положение страны, возникшее вследствие экономических санкций и значительного снижения мировых цен на газ и нефть.

Таким образом, изменения в государственном регулировании валютной политики являются крайне необходимыми. Следует отметить, что лишь использование иностранного опыта в решение вышеприведенных проблем невозможно из-за определенных факторов, являющихся специфичными для валютной системы Российской Федерации.

К ним относят значительную территориальную протяженность страны, негативно воздействующую на скорость процесса развития грамотного валютного регулирования, частичную конвертируемость национальной валюты, которая не дает возможности использования рубля как полноценного средства международных расчетов, достаточно низкий уровень юридической и экономической грамотности как простого населения, так и участников международной торговли, низкий уровень развития рыночных механизмов, влияющий на сбалансированное развитие экономики РФ, политическая нестабильность в государстве.

2.2. Направления и стратегии развития валютной системы Российской Федерации

Для обеспечения стабильного курса рубля необходима интеграция с мировым сообществом. А для признания мировым сообществом рубля в качестве одной из основных валют, необходимо обеспечение стабильного валютного курса.

Укрепление позиций российской валюты в будущем смогло бы привести к созданию «рублевой зоны нового типа», к которой другие страны региона начали бы привязывать свои национальные валюты. Так как в таком случае рубль получил бы статус твердой денежной единицы. Постепенно могла сформироваться региональная валютная система на пространстве СНГ^[47].

Самостоятельно справиться с трудностями платежного баланса могут государства с серьезным экономическим и финансовым потенциалом, которым РФ на данный момент располагает не в полной мере. По этой причине переход к полной конвертируемости рубля без реально сложившихся экономических предпосылок привел к формализации данного процесса^[48].

Известно множество вариантов валютной стратегии, но необходимо рассматривать наиболее приемлемые для России, с учетом современной ситуации на валютном рынке^[49].

1. Результативное применение плавающего курса возможно в условиях экономической и политической стабильности государства, незначительного уровня инфляции и устойчивой макроэкономической политики.

Но проведение политики подобного рода в России сейчас нежелательно, потому что она приведет к усилению инфляции.

2. Регулируемое «плавание» валют. При проведении данной политики вмешательство государства незначительно и проявляется при сглаживании резких краткосрочных, а иногда среднесрочных колебаний, также необходимо наличие незначительного резерва валюты у государства (причем, чем менее стабильна экономика, тем выше должен быть резерв). Применение регулируемого «плавания», как показывает опыт других государств, приводит к серьезным потерям для использующего его государства. Использование в России регулируемого «плавания» валют в настоящее время может привести к возникновению непредсказуемых кризисных ситуаций на финансовом рынке.

3. Смешанный вариант проведения политики регулируемого «плавания», при непрерывном и незначительном изменении валютных курсов и применении корректирующих внутриэкономических мер по стабилизации экономики страны. В сложившейся ситуации проведение данной политики в России стало бы наиболее перспективным и привело к положительным сдвигам как на валютном рынке, так и в экономике страны в целом.

В качестве первого шага целесообразно обязать экспортёров продавать товары и услуги за рубли и свободно конвертируемую валюту в равной пропорции. В результате постепенно начнёт формироваться мировой рынок рублей.

Эффект от изменений проявится не сразу, учитывая, что даже для более устойчивых экономик (например, экономики Китая) процесс перевода своей валюты в разряд резервной является довольно сложной задачей.

В этом смысле у РФ есть ресурсные (экономические, политические, социальные) возможности для распространения своей валюты в качестве резервной в странах СНГ и других крупных внешнеторговых партнеров^[50].

Страна, чья валюта претендует на международный статус, помимо больших масштабов экономики, должна занимать лидирующие позиции в мировой торговле, прежде всего, в экспорте^[51]. 

Изначальный перевод около трети оборота внешней торговли на российскую валюту приведет к стабилизации международных резервов Банка России.

Текущий глобальный экономический кризис требует отказа от стандартных подходов и требует принятия продуманных решений, подходящих именно современному положению российской экономики. Необходимо сотрудничество с другими странами, чтобы установить постоянное экономическое развитие, а также доверие и стабильность на финансовых рынках.

Основная задача валютного регулирования и контроля заключается в том, чтобы снизить масштабы утечки капитала из страны. Проблема оттока капитала из страны является сейчас во многом определяющей для дальнейшего развития нашей экономики.

При причине того, что «бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны: сокращение предложения валюты и уменьшения денежной массы; сокращение валютных резервов: сокращение инвестиционных ресурсов и создание искусственного спроса на зарубежные кредиты; уменьшение налогооблагаемой базы; снижение устойчивости финансового рынка^[52].

Таким образом, для становления рубля в качестве международной резервной валюты необходимо активизировать работу по распространению рубля в качестве резервной валюты в странах СНГ и организовать на территории страны биржевую торговлю нефтью, газом, другими товарами с расчетом рублями. Также требует увеличение доли РФ в мировом ВВП и снятие напряженности в международных отношениях. Это приведет к достижению устойчивого экономического роста и притоку иностранных инвестиций, которые надо будет тщательно контролировать.

Заключение

В первой главе были рассмотрены понятия валюты, валютной системы и валютного курса.

Можно сделать вывод, что наиболее эффективное включение в международное разделение труда возможно только на основе конвертируемой валюты (конвертируемость характеризует качество валюты).

Стоимость валюты выражается в цене, которая определяется величиной валюты в относительных единицах другой валюты — национальной или иностранной.

Можно сказать, что валютное регулирование в России прошло развитие от механизма государственной монополии, замкнутости товарного и денежного рынка, полного отсутствия конкретной нормативной базы и органов, осуществляющих валютное регулирования до валютной либерализации (отмена ограничений на валютные операции между резидентами и нерезидентами, государство не вмешиваются в сферу валютных отношений), формирования законодательной базы по регулированию валютных отношений, создание органов, которые осуществляют валютное регулирование в стране и валютный контроль.

Во второй главе были рассмотрены факторы влияния на валютный курс. Влияние некоторых факторов возможно снизить или даже устранить (например, инфляционный, инвесторский и фондовый фактор надо  снизить в ближайшем будущем). В настоящее время проведение эффективного валютного регулирования позволяет не только лишь решить совокупность проблем, связанных со стагнацией роста экономики России, но и преодолеть кризисное положение страны, возникшее вследствие экономических санкций и значительного снижения мировых цен на газ и нефть.

Таким образом, для становления рубля в качестве международной резервной валюты необходимо активизировать работу по распространению рубля в качестве резервной валюты в странах СНГ и организовать на территории страны биржевую торговлю нефтью, газом, другими товарами с расчетом рублями.

Обобщив выше сказанное, важно отметить, что в Российской Федерации необходимо построение четко продуманного и эффективного механизма валютного регулирования, поскольку от такого механизма будет зависеть функционирование всего народного хозяйства страны.

Список использованных источников

1. Конституция РФ от 12 декабря 1993 г. (ред. от 27.07.2015 № 11-ФКЗ)
2. Гражданский кодекс от 30.11.1994 № 51-ФЗ (действующая редакция от 30.12.2015)
3. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ (действующая редакция, 2016)
4. Бабин Э.П., Исаченко Т.М. Внешнеэкономическая политика: учебное пособие.М.: ЮНИТИ-ДАНА 2015. - 463 с
5. Васильев В.Е., Рындина И.В. Методологические подходы к пониманию сущности и роли валютного рынка в экономике // Fundamental research. Economic sciences. - 2016. - № 9. - С. 385.
6. Красавина Л.Н Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 576 с.
7. Королев И.С. К вопросу о либерализации валютного рынка // Внешнеэкономический бюллетень. - 2016. - №2. – 15-20 с.
8. Ларичев В.В. Валютный контроль за экспортно-импортными операциями // Законодательство и экономика. – 2016. - №9. – 12-19 с.
9. Мельников В.Н. Система валютного регулирования и валютного контроля в Германии, ММВБ, 2015. – 200 с.
10. Мельников В.Н. Система валютного регулирования и валютного контроля в России – этапы развития и перспективы // Деньги и кредит. – 2016 г. - № 10. – 20-26 с.
11. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. пос. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2015. - 576 с.
12. Международная статистика: учебник для магистров / под ред. Б. И. Башкатова, А. Е. Суринова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2017. - 701 с.
13. Осипов С. Вопросы квалификации валютных операций в России // Рынок ценных бумаг. – 2016. - № 6. – 10-16 с.
14. Осипов С. Ответственность за нарушение валютного законодательства // Право и экономика. – 2016. - №2. – 10-13 с.
15. Романов И.О. О совершенствовании системы валютного контроля в РФ // Вестник Банка России. - М., 2016. - №32. – 20-24 с.
16. Романов С.О. Какой валютный контроль нужен России? // Деньги и кредит. – 2017. - №4. – 14-19 с.
17. Селивановский А.С. Комментарий к Закону Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле». – М., АКДИ «Экономика и жизнь», 2017. – 203 с.
18. Смыслов Д. В. Международный валютный фонд: на рубеже столетия. Российский аспект // Деньги и кредит. - № 4. – 2016. – 13-19 с.

Приложение 1

Основные этапы валютного законодательства в России

Этапы	Годы	Название этапа		Особенности периода	Нормативные законодательные документы	Органы валютного регулирования
11	До 1986 г.	Валютная государственная монополия, при которой поступившая выручка от экспортных операций концентрировалась на счетах одного банка, который обслуживал все международные расчеты СССР - Внешторгбанк СССР		1.Использование поступивших доходов от экспорта, сумм привлеченных валютных кредитов, накопленных золотовалютных резервов, исполнялось в согласовании с плановым распределением средств государством в лице Госплана СССР, Минфина СССР и Госбанка СССР	Отсутствовали	Отсутствовали
				2.Замкнутость внутреннего товарного и денежного рынка, что выражалось: - на уровне курса рубля к иностранным валютам, который служил базой для пересчета внешнеторговых цен в рубли для ведения учета в национальной валюте, но не отражал экономических и целевых пропорций ; - в ограниченном числе участников внешнеэкономической и внешнеторговой деятельности, которые обслуживали через один банк
22	С 1986 г.	Децентрализация внешнеэкономичес- кой и внешнеторговой деятельности		1.Практически все субъекты хозяйственной деятельности получили право прямого выхода на внешние рынки. Валютные поступления в конкретных пропорциях, установленных государством, делились между государством и предприятиями-экспортерами. Предприятия, которые поставляли товары на экспорт, стали получать в свое распоряжение валюту, зачисляемую в «валютные фонды». 2.Резкий рост объемов внешнеэкономической деятельности, в связи с принятием участия иностранного капитала в предпринимательстве на территории страны.	Отсутствовали	Государ- ственная внешне- экономи- ческая комиссия Совета Минист- ров СССР
			3.Реформа банковской системы явилась предпосылкой для появления огромной численности независящих от государства банков, которые имели преимущество открывать и вести валютные счета клиентов и вести валютные счета клиентов и международные расчеты 4. Все вышеперечисленные особенности стали предпосылкой для разработки нормативного документа, который бы регламентировал валютное регулирование в стране
33	Март 1991 г.	Методологическое становление	1.Формирование теоретических основ валютного регулирования. 2.Создание институтов органов и агентов валютного регулирования. 3.Активное развития внутреннего валютного рынка, в связи с этим важной задачей Госбанка стало стимулирование становления и упорядочение деятельности валютного рынка в стране. 4.Снятие многих ограничений по купле-продаже наличной иностранной валюты физическими лицами через банки. 5.Введена обязательная продажа части валютной выручки предприятиями		Закон СССР от 01.03.1991 №1983-1 «О валютном регулировании»	Госбанк СССР
				6.Банком России был разработан порядок реализации гражданам на территории страны товаров (работ, услуг) за иностранную валюту (впоследствии этот порядок был отменен). 7. В связи с распадом СССР, образованием суверенного государства РФ, стало нужным создание самостоятельной экономической политики и приведение в соответствие реалиям нормы Федерального закона о валютном регулировании
44	Ноябрь 1992 г.	Жесткое администрирование валютных операций		1.Введение институтов органов и агентов валютного контроля. 2.Создание главных направлений валютного контроля. 3. Нормативное укрепление прав и обязанностей резидентов и нерезидентов, которые осуществляет в РФ валютные операции. 4.Определение мер ответственности для субъектов валютных отношений за нарушение ими валютного законодательства. Методы валютного регулирования: - обязательная продажа части экспортной выручки; - регулирование валютных курсов с помощью «валютного коридора»; - лимитирование ввоза в РФ и вывоза из неё иностранной валюты и ценных бумаг в инвалюте уполномоченными банками	Закон РФ от 09.10.1992 №3615-1 «О валютном регулировании и валютном Контроле»	ЦБ РФ
55	Декабрь 2003 г.	Валютная либрализация		1. Отмена всех ограничений на валютные операции между резидентами и нерезидентами; 2.Установление принципа, исключающего неоправданное вмешательство государства и его органов в сферу валютных операций; 3. Введение приоритета экономических мер в области валютного регулирования. 4.Осуществление Правительством РФ и Банком России комплекса мер, позволяющих перейти от запрета на поведение валютных операций к режиму учета и прогноза внешнеторговой и инвестиционной деятельности российскими участниками ВЭД	Федеральный Закон №173- ФЗ от 10.12.2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле»	ЦБ РФ

1. Красавина Л.Н Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 576 с. ↑

2. Бабин Э.П., Исаченко Т.М. Внешнеэкономическая политика: учебное пособие.М.: ЮНИТИ-ДАНА 2015. - 463 с. ↑

3. Селивановский А.С. Комментарий к Закону Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле». – М., АКДИ «Экономика и жизнь», 2017. – 203 с. ↑

4. Бабин Э.П., Исаченко Т.М. Внешнеэкономическая политика: учебное пособие.М.: ЮНИТИ-ДАНА 2015. - 463 с. ↑

5. Красавина Л.Н Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 576 с. ↑

6. Селивановский А.С. Комментарий к Закону Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле». – М., АКДИ «Экономика и жизнь», 2017. – 203 с. ↑

7. Бабин Э.П., Исаченко Т.М. Внешнеэкономическая политика: учебное пособие.М.: ЮНИТИ-ДАНА 2015. - 463 с. ↑

8. Селивановский А.С. Комментарий к Закону Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле». – М., АКДИ «Экономика и жизнь», 2017. – 203 с. ↑

9. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. пос. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2015. - 576 с. ↑

10. Бабин Э.П., Исаченко Т.М. Внешнеэкономическая политика: учебное пособие.М.: ЮНИТИ-ДАНА 2015. - 463 с. ↑

11. Селивановский А.С. Комментарий к Закону Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле». – М., АКДИ «Экономика и жизнь», 2017. – 203 с. ↑

12. Красавина Л.Н Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 576 с. ↑

13. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. пос. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2015. - 576 с. ↑

14. Селивановский А.С. Комментарий к Закону Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле». – М., АКДИ «Экономика и жизнь», 2017. – 203 с. ↑

15. Селивановский А.С. Комментарий к Закону Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле». – М., АКДИ «Экономика и жизнь», 2017. – 203 с. ↑

16. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. пос. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2015. - 576 с. ↑

17. Селивановский А.С. Комментарий к Закону Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле». – М., АКДИ «Экономика и жизнь», 2017. – 203 с. ↑

18. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. пос. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2015. - 576 с. ↑

19. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. пос. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2015. - 576 с. ↑

20. Мельников В.Н. Система валютного регулирования и валютного контроля в Германии, ММВБ, 2015. – 200 с. ↑

21. Селивановский А.С. Комментарий к Закону Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле». – М., АКДИ «Экономика и жизнь», 2017. – 203 с. ↑

22. Красавина Л.Н Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 576 с. ↑

23. Мельников В.Н. Система валютного регулирования и валютного контроля в Германии, ММВБ, 2015. – 200 с. ↑

24. Мельников В.Н. Система валютного регулирования и валютного контроля в Германии, ММВБ, 2015. – 200 с. ↑

25. Красавина Л.Н Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 576 с. ↑

26. Мельников В.Н. Система валютного регулирования и валютного контроля в России – этапы развития и перспективы // Деньги и кредит. – 2016 г. - № 10. – 20-26 с. ↑

27. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. пос. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2015. - 576 с. ↑

28. Осипов С. Ответственность за нарушение валютного законодательства // Право и экономика. – 2016. - №2. – 10-13 с. ↑

29. Мельников В.Н. Система валютного регулирования и валютного контроля в Германии, ММВБ, 2015. – 200 с. ↑

30. Смыслов Д. В. Международный валютный фонд: на рубеже столетия. Российский аспект // Деньги и кредит. - № 4. – 2016. – 13-19 с. ↑

31. Васильев В.Е., Рындина И.В. Методологические подходы к пониманию сущности и роли валютного рынка в экономике // Fundamental research. Economic sciences. - 2016. - № 9. - С. 385. ↑

32. Романов С.О. Какой валютный контроль нужен России? // Деньги и кредит. – 2017. - №4. – 14-19 с. ↑

33. Смыслов Д. В. Международный валютный фонд: на рубеже столетия. Российский аспект // Деньги и кредит. - № 4. – 2016. – 13-19 с. ↑

34. Романов С.О. Какой валютный контроль нужен России? // Деньги и кредит. – 2017. - №4. – 14-19 с. ↑

35. Васильев В.Е., Рындина И.В. Методологические подходы к пониманию сущности и роли валютного рынка в экономике // Fundamental research. Economic sciences. - 2016. - № 9. - С. 385. ↑

36. Смыслов Д. В. Международный валютный фонд: на рубеже столетия. Российский аспект // Деньги и кредит. - № 4. – 2016. – 13-19 с. ↑

37. Осипов С. Вопросы квалификации валютных операций в России // Рынок ценных бумаг. – 2016. - № 6. – 10-16 с. ↑

38. Смыслов Д. В. Международный валютный фонд: на рубеже столетия. Российский аспект // Деньги и кредит. - № 4. – 2016. – 13-19 с. ↑

39. Романов С.О. Какой валютный контроль нужен России? // Деньги и кредит. – 2017. - №4. – 14-19 с. ↑

40. Осипов С. Вопросы квалификации валютных операций в России // Рынок ценных бумаг. – 2016. - № 6. – 10-16 с. ↑

41. Романов С.О. Какой валютный контроль нужен России? // Деньги и кредит. – 2017. - №4. – 14-19 с. ↑

42. Международная статистика: учебник для магистров / под ред. Б. И. Башкатова, А. Е. Суринова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2017. - 701 с. ↑

43. Ларичев В.В. Валютный контроль за экспортно-импортными операциями // Законодательство и экономика. – 2016. - №9. – 12-19 с. ↑

44. Смыслов Д. В. Международный валютный фонд: на рубеже столетия. Российский аспект // Деньги и кредит. - № 4. – 2016. – 13-19 с. ↑

45. Осипов С. Вопросы квалификации валютных операций в России // Рынок ценных бумаг. – 2016. - № 6. – 10-16 с. ↑

46. Королев И.С. К вопросу о либерализации валютного рынка // Внешнеэкономический бюллетень. - 2016. - №2. – 15-20 с. ↑

47. Романов И.О. О совершенствовании системы валютного контроля в РФ // Вестник Банка России. - М., 2016. - №32. – 20-24 с. ↑

48. Осипов С. Вопросы квалификации валютных операций в России // Рынок ценных бумаг. – 2016. - № 6. – 10-16 с. ↑

49. Королев И.С. К вопросу о либерализации валютного рынка // Внешнеэкономический бюллетень. - 2016. - №2. – 15-20 с. ↑

50. Смыслов Д. В. Международный валютный фонд: на рубеже столетия. Российский аспект // Деньги и кредит. - № 4. – 2016. – 13-19 с. ↑

51. Романов И.О. О совершенствовании системы валютного контроля в РФ // Вестник Банка России. - М., 2016. - №32. – 20-24 с. ↑

52. Васильев В.Е., Рындина И.В. Методологические подходы к пониманию сущности и роли валютного рынка в экономике // Fundamental research. Economic sciences. - 2016. - № 9. - С. 385. ↑