Понятие и задачи экономического анализа коммерческих банков «Арэксим» и «Акба – Кредит Агрикол»

Содержание:

Введение

В любой отрасли научных знаний, в любой сфере человеческой деятельности (политической, общественной, социальной, экологической и др.) сегодня невозможно обойтись без анализа различных процессов и явлений. Но особое значение анализ приобрел в экономике, так как нерешенность экономических задач (внутренних и внешний) обрекает на неудачу деятельность общества во всех остальных сферах. В связи с этим, в условиях рыночных отношений становится исключительно важной роль анализа финансового состояния предприятий. Дело в том, что при командно – административной системе преобладала государственная собственность на средства производства, и при отсутствии конкуренции между предприятиями, даже неэффективные предприятия могли функционировать, следовательно, вопрос анализа финансового состояния предприятий, не был на первом плане. С переходом к рыночным отношениям, и с появлением частных предприятий, в условиях жесткой конкурентной борьбы, роль анализа финансового состояния предприятий возрастает. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно – хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. В результате, резко возрастает значение анализа финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

Именно в этом и заключается актуальность выбранной темы. Цель настоящей работы - раскрытие понятия экономического анализа и его задач, на примере расчета и оценки финансовой устойчивости конкретных организаций.

Для достижения указанной цели нами были поставлены следующие задачи:

- раскрыть сущность экономического (финансового) анализа и его роль в экономике;

- исследовать систему финансовых показателей, используемых в финансовом анализе;

- произвести сравнительный анализ экономических нормативов на примере конкретных организаций (банков «Арэксим» и «Акба – Кредит Агрикол»).

Проблемы анализа финансового состояния предприятий рассматривались различными теоретиками и практиками, как в отечественной, так и в зарубежной литературе, в числе которых работы Бланка И.А., Бригхэма Ю., Хьюстона Дж., Ван Хорна Д.К., Ваховича Д.М. Воронцовского А.В., Жуковой Е.Ф., Кондракова Н.П., Лукасевича И.Я., Масленченкова Ю.С., Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С. и др.

Работа состоит из двух логических частей. В первой части рассматриваются сущность и задачи экономического анализа. Вторая часть работы посвящена анализу нормативных показателей банков «Арэксим» и «Акба – Кредит Агрикол»

1. Сущность и значение экономического анализа в оценке финансового состояния предприятий

Анализ – это расчленение, разложение изучаемого объекта на части, и их отдельное изучение. Анализ как суть, как содержание и форма человеческого мышления комплексно изучается во множественном измерении и многими науками. Но анализ экономики, анализ хозяйственной деятельности предприятий и ее конечных результатов (во всех отраслях, во всех проявлениях) – область исключительно экономического анализа. ^[1]

Анализ финансовых показателей является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения повышения стабильности фирмы. Кредиторы и инвесторы анализирую финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Успешное ведение любого бизнеса и перспективы его развития во многом определяются эффективностью принимаемых менеджментом решений, которые, в свою очередь, не могут быть эффективны, если не основаны на результатах экономического анализа. Более того, можно с уверенностью говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества их аналитического обоснования.

В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Современный менеджер должен владеть методами финансового анализа, уметь определять и интерпретировать важнейшие показатели хозяйственной деятельности предприятия, делать надлежащие выводы и вырабатывать рекомендации по ее улучшению и дальнейшему развитию. Практическое овладение методами финансового анализа предполагает хорошее понимание структуры и содержания основных документов отчетности, экономического смысла рассчитываемых на ее основе показателей, существующих между ними взаимосвязей и зависимостей.

Успешный бизнес, аналогично здоровому организму человека, способен долго и эффективно функционировать, создавая ценности для своих владельцев. Однако в целях обеспечения бесперебойной работы в течение длительного периода времени его нужно держать под пристальным наблюдением, постоянно диагностировать поддерживать в хорошем состоянии.

В процессе проведения экономического анализа используются самые различные источники информации, генерируемые как внутри предприятия, так и за его пределами. При этом важнейшим источником информации, характеризующим текущее положение и результаты деятельности предприятия, является его финансовая отчетность (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств). В реальной практике она часто представляет собой единственный источник данных, доступный пользователю на момент принятия решений.^[2] Одновременно, в определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета).

Основной целью экономического анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее (и прошлое) финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия – это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур. Таким образом, анализ отчетности дает возможность оценить:

• имущественное и финансовое состояние предприятия;
• его способность выполнять обязательства перед кредиторами;
• достаточность капитала для ведения всех видов хозяйственной деятельности;
• потребность в дополнительных источниках финансирования;
• эффективность деятельности предприятия в целом и его способность создавать стоимость для владельцев, а также для других заинтересованных сторон.^[3]

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Практика экономического анализа уже выработала основные правила чтения финансовых отчетов (методику анализа). Среди них можно выделить несколько основных методов:

• изучение показателей баланса и отчета о прибылях и убытках;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• сравнительный анализ;
• анализ финансовых коэффициентов;
• факторный анализ.^[4]

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ (временной) заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за прошедшие периоды (годы) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать соответствующие выводы о временной динамике этих данных. Технология анализа достаточно проста: последовательно в отдельных колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. Затем вычисляется абсолютное отклонение значение каждой статьи отчета. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Цель такого анализа – выявить основные тенденции в развитии фирмы, а также изменения, произошедшие в ее финансовом состоянии.

Вертикальный анализ (структурный) позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Как следует из вышесказанного, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия, являются эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа, носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь. В то же время возможности

данного вида анализа ограничены при условии сильной инфляции, которая сильно искажает результаты сопоставления значений статей бухгалтерской

отчетности в процессе горизонтального анализа, так как оценка различных групп активов испытывает различное влияние инфляции.

Факторный анализ предполагает выявление влияния отдельных или группы факторов, заданных соответствующими переменными внутренней или внешней среды, на ключевые показатели и результаты хозяйственной деятельности. Описание причинно – следственных взаимосвязей факторов с

помощью математических моделей, позволяет аналитику не только получить количественную оценку влияния того или иного фактора, но и прогнозировать будущие изменения результирующих показателей, задавая диапазоны его предполагаемых или вероятных значений. Факторные модели получили широкое распространение и играют важную роль в управлении финансами фирмы.

Сравнительный анализ – это сопоставление финансовых показателей фирмы с аналогичными показателями за прошедшие периоды, с соответствующими данными конкурентов, со среднеотраслевыми данными, эталонными величинами и пр.

Анализ финансовых коэффициентов представляет собой расчет и интерпретацию различных относительных показателей, определяющих соотношения между теми или иными статьями отчетности и выявление существующих между ними взаимосвязей. Финансовая практика выработала определенную систему таких показателей, позволяющих дать количественную и качественную оценку, как отдельным характеристикам предприятия, так и его состоянию в целом.

Несмотря на широкое использование всех перечисленных методов, наибольшее распространение на практике получил метод финансовых коэффициентов, позволяющий быстро и эффективно определить такие важнейшие характеристики предприятия, как ликвидность, платежеспособность, рентабельность, характеризующие финансовую устойчивость предприятий.

Отмечаются следующие преимущества этого метода:

• обеспечение получения информации, представляющей интерес для всех категорий внутренних и внешних пользователей;
• возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия;
• устранение искажающего влияния инфляции;
• возможность оценить финансовое положение исследуемого предприятия относительно конкурентов, других аналогичных предприятий.^[5]

Финансовый коэффициент – это отношение двух показателей, взятых из соответствующих статей финансовой отчетности фирмы. Будучи относительными показателями, выраженными в кратности, процентах или единицах времени, они удобны для проведения сравнений и сопоставлений, а их анализ позволяет получить более осмысленные результаты, чем аналогичное изучение абсолютных величин. Поскольку финансовый коэффициент – это просто отношение двух чисел, по данным отчетности могут быть исчислены сотни подобных показателей. Рассмотрим некоторые, наиболее популярные группы показателей.

Показатели ликвидности (liquidity ratios). Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по требованиям держателей его краткосрочных обязательств – поставщиков, кредиторов, работников и др., а также осуществлять текущие производственные и операционные расходы. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства.

Отсюда следует, что общим индикатором ликвидности может служить величина чистого оборотного капитала. Таким образом, формально предприятие является ликвидным только тогда, когда оно имеет чистый оборотный капитал. Это правило, однако, не является догмой. Некоторые компании в силу специфики бизнеса (например, торговля), либо высокого профессионализма менеджеров, могут позволить себе отрицательное значение оборотного капитала, фактически финансируя операционную деятельность за счет отсрочек оплаты поставщикам.

Положительная величина чистого оборотного капитала означает, что предприятие не только способно выполнить все свои краткосрочные обязательства, но и имеет резерв ликвидности, который может быть направлен на расширение текущих операций.

Рекомендуемым ориентиром для оптимизации величины чистого оборотного капитала может служить его сумма, равная 1/2 от общего объема текущих активов. Однако на практике его оптимальная величина во многом зависит от особенностей деятельности фирмы, ее масштабов, деловой активности, рентабельности, доступности источников финансирования и т.п.^[6]. Различают различные показатели ликвидности.

1. Коэффициент общей ликвидности (CR) – отношение текущих (оборотных) активов к текущим (краткосрочным) обязательствам, выраженное в единицах.

Коэффициент показывает, в какой степени текущие обязательства покрываются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц (например, рублей или долларов) текущих активов приходится на денежную единицу текущих обязательств. Отсюда другое название показателя – коэффициент покрытия. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы, что свидетельствует о высоком финансовом риске. Низкий уровень ликвидности может указывать на затруднения в сбыте продукции, плохую организацию материально – технического снабжения и проблемы в управлении дебиторской задолженностью.

2. Коэффициент срочной ликвидности (QR) рассчитывается как отношение хорошо ликвидных активов к текущим обязательствам.

Данный показатель определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства из наиболее ликвидных активов и дополняет показатель общей ликвидности, так как последний не дает надлежащего представления о качественном составе средств, которые служат источниками покрытия текущих обязательств. Теоретически оптимальным значением считается соотношение выше 1, однако на практике оно составляет от 0.7 до 1, что признается допустимым.

3. Коэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности (AR) рассчитывается как отношение денежных средств к краткосрочным обяза-тельствам:

Этот коэффициент характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов, т.е. показывает ту часть текущих обязательств, которая может быть немедленно погашена. Теоретически нормальное значение составляет 0.1…0.3.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (solvency ratios)^[7]. Платежеспособность предприятия – это его возможность своевременно и в полном объеме выполнить свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства из совокупных активов. В общем случае предприятие считается платежеспособным, если его активы превышают внешние обязательства. Финансовая устойчивость характеризует уровень финансового риска фирмы, а также ее зависимость от заемного капитала. Для измерения платежеспособности и финансовой устойчивости, используется следующая группа показателей^[8].

1. Коэффициент общей платежеспособности (E/A) – соотношение собственного капитала к итогу баланса.

Показатель отражает долю собственных средств в структуре капитала и в финансировании активов предприятия. Он представляет интерес, как для собственников, так и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств с целью поддержания стабильной финансовой структуры. Высокое значение показателя означает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

Теоретически нормальная величина коэффициента должна быть не меньше 0,5 (50%). Это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента в общем случае свидетельствует о повышении независимости предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (D/E) – определяется делением совокупных либо только долгосрочных обязательств на собственный капитал.

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц заемного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. Другое его название – коэффициент финансового рычага. Чем ниже значение показателя, тем выше степень защиты кредиторов в случае неблагоприятных условий и результатов хозяйственной деятельности.

Теоретически нормальным считается соотношение 1:2, при котором 33% общего финансирования осуществляется из заемных средств. Однако на практике оптимальное соотношение во многом зависит как от вида бизнеса, так и от финансовой политики предприятия.

Показатели рентабельности (profitability ratios). Одним из важнейших показателей, определяющих финансовую устойчивость предприятия, является^[9]:

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) – отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала за рассматриваемый период.

Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, т.е. какой доход получило предприятие на денежную единицу собственных средств.

На практике могут использоваться также коэффициенты рентабельности активов, продаж, ФОТ и т.д. Механизм их расчета аналогичен приведенному выше коэффициенту ROE.

Ниже рассмотрим практическое применение системы сравнительного экономического анализа на примере двух банков - «Арэксим» и «Акба – Кредит Агрикол».

2. Оценка финансовой устойчивости коммерческих банков «Арэксим» и «Акба – Кредит Агрикол»

Коммерческие банки являются важнейшим звеном рыночной экономики. В процессе их деятельности опосредствуется большая часть денежного оборота в государстве, происходит формирование источников капитала для расширенного воспроизводства, путем перераспределения временно свободных денежных средств всех участников – государства, хозяйствующих субъектов и населения. При этом коммерческие банки способствуют переливу капиталов из наименее эффективных отраслей и предприятий национальной экономики, в наиболее конкурентоспособные.

В современном коммерческом банке, финансовый анализ представляет собой не просто элемент финансового управления, а его основу, поскольку финансовая деятельность, как известно, является преобладающей в банке. Управление ею немыслимо без анализа – будь то традиционное осуществление кредитных операций, проведение платежей и расчетов, хранение денег или относительно новые виды деятельности (страхование, лизинг, брокерские услуги и др.). При этом если различные законодательные ограничения, ограждающие банковское дело от чрезмерных рисков, разрушительной конкуренции, лавинообразных банкротств, являются фак-торами внешнего регулирования банковской деятельности, то с помощью таких функций управления, как анализ, аудит и контроль, осуществляется определенное внутреннее ее регулирование.

Что касается финансовой устойчивости, то под устойчивостью предприятия понимается уровень финансового риска фирмы, а также ее зависимость от заемного капитала. Однако, на мой взгляд, для определения финансового положения банка, ограничиваться лишь анализом и оценкой его зависимости от заемного капитала и уровня финансового риска предприятия, нецелесообразно, так как для получения полной и более объективной оценки состояния банка, необходимо проведение обобщающего комплексного анализа всех сторон деятельности банка, а также качества управления ею.

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово – экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлече-нии инвестиций и, наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает налоги в бюджет, взноси в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам.

Таким, образом, финансовое положение коммерческого банка представляет собой обобщающую, комплексную характеристику его деятельности. Параметры этого состояния не являются постоянной величиной, а непрерывно меняются. Одна их часть оценивает финансовое положение банка с позиции его краткосрочной перспективы (посредством анализа соответствующих финансовых коэффициентов), другая – с позиций среднего и долгосрочного развития, определяемого структурой источников средств банка (собственного и заемного капитала), необходимых ему для осуществления эффективной деятельности в настоящем и будущем, а также качеством их размещения. ^[10] Отдельные показатели (например, собственный капитал банка, накопленный им за время своего функционирования) оценивают финансовую устойчивость одновременно и с ретроспективных позиций. Следовательно, финансовая устойчивость банка определяется общим уровнем эффективности управления его активами и пассивами, скоординированностью управления ими и отражается в основных показателях, характеризующих это состояние.

Банки «Акба – Кредит Агрикол»^[11] и «Арэксимбанк»^[12] являются одними из перспективных и привлекательных банков Армении, которые успели войти в группу крупных банков страны, активно участвовать в раде международных кредитных программ, оказывать почти весь пакет банковских услуг. Характерной особенностью двух банков является то, что обе банка являются «дочками» крупнейших банков России и Франции, что еще раз подчеркивает привлекательность и перспективность этих банков для экономики Армении.

Финансовое состояние коммерческих банков в большинстве стран мира контролируется в первую очередь Центральным банком, путем применения различных банковских нормативов. Исходя из этого, наш анализ также основан на расчет и оценку этих нормативов для рассматриваемых банков.

Капитал банка (собственные средства) включает в себя средства, внесенные его владельцами (акционерный капитал), резервы, фонды и нераспределенную прибыль. На этапе становления банка, назначение капитала состоит в создании материальной базы необходимой кредитному учреждению для начала своей деятельности, а затем – для ее расширения и модернизации. В дальнейшем эта функция капитала становится второстепенной и на первый план выступает защитная его функция (ограждение интересов вкладчиков, в случае ликвидации банка нейтрализация возможных потерь) и регулирующая (поддержание общего уровня банковской системы, необходимого для ее успешной деятельности).

Сегодня по отношению к действующим коммерческим банкам в РА предъявляются требования к минимальному размеру уставного капитала, необходимого для создания кредитной организации, и минимальному размеру собственных средств банка, который хочет получить Генеральную лицензию на осуществление банковских операций. В соответствии с этими требованиями:

• минимальный размер уставного капитала создаваемого банка должен быть не менее 50 млн. драм;^[13]
• минимальный размер собственных средств банка, ходатайствующего о получении Генеральной лицензии на осуществление банковских операций, - не менее 2.4 млрд. драм.

Понятие достаточности (или адекватности) капитала банка аккумулирует в себя такие его качества, как надежность, устойчивость банка, способность противодействовать неблагоприятным для него факторам погла-щать ущерб от убытков. При этом размер необходимого банку капитала зависит от того, с чем его сравнить: с общей суммой вкладов, всеми активами, активами с повышенным риском, ссудами и инвестициями, депозитами или другими показателями. Проблема выбора базы сопоставления имеет длительную историю, и, несмотря на то, что международным банковским сообществом выработаны определенные унифицированные подходы к оценке показателя капитала, вопрос определения его достаточной величины, продолжает оставаться дискуссионным. Несмотря на то, что отсутствует комплексный подход к оценке достаточности капитала банка, в большинстве случаев, адекватность капитала определяется путем установления минимальных пределов относительных показателей:

Среднее значение адекватности капитала банковской системы Армении составляет 36,82%. ЦБ РА установлено минимальное значение показателя 12%. Данный показатель у банков Арэксим и Акба имеет следующие значения:

Из расчетов можно сделать следующие выводы:

У обоих банков, да у банковской системы в целом высокий показатель адекватности капитала, который ежегодно растет и это:

1. Свидетельствует о том, что у банковской системы на первый план выступает защитная функция капитала.
2. Свидетельствует об острой нехватке ресурсов, как у банков, так и у банковской системы в целом.
3. Высокий уровень капитализации говорит о недоверии инвесторов к банковской системе, и что, на мой взгляд, самое главное, свидетельствует о низком уровне развития страховой системы в банковском секторе.

Важную группу показателей финансового положения коммерческого банка, прямо и непосредственно оценивающую эффективность его деятельности, составляют показатели рентабельности.

В частности для определения финансовой устойчивости банков широко используется коэффициент рентабельности собственного капитала – отношение чистой прибыли к величине собственного капитала за рассматриваемый период. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, то есть какой доход получил банк на денежную единицу собственных средств.

Рентабельность собственного капитала (ROE) банковской системы Армении находится на уровне 13%.^[14]

Коэффициенты рентабельности собственного капитала для банков Арэксим и Акба, будут рассчитаны следующим образом:

Как видно ROE банка Акба намного превышает ROE банка Арэксим, однако чем выше показатель доходности банка, тем выше, как правило, уровень рисков, связанных с его деятельностью.

Капитал банка, являясь одной из важнейших характеристик его финансового состояния, используется как база расчета других показателей финансового положения, в частности экономических нормативов деятельности кредитных учреждений, таких, как показатели ликвидности и риска.

Показатели ликвидности относятся к группе показателей оценки финансовой устойчивости и надежности банка, которую некоторые зарубежные аналитики ставят на первое место по степени их важности для деятельности кредитного учреждения в целом.

Основным показателем, характеризующим ликвидность банка счита-ется коэффициент ликвидности (К_л), который определяется как:

Где Л_с – сумма наличных средств, межбанковских кредитов

и легкореализуемых ценных бумаг;

А – совокупные активы банка.

Общая ликвидность банковской системы РА, составляет 26.83%.

Данный показатель у банков Арэксим и Акба имеет следующие значения:

Из расчетов можно сделать следующие выводы: показатель ликвидности банка Арэксим больше показателя банка Акба, что и надо было ожидать, так как, чем выше доходность банка, тем ниже его ликвидность (у банка Акба показатель ROE значительно выше показателя Арэксим).

В целях контроля состояния ликвидности коммерческих банков, ЦБ Армении установил следующие нормативы ликвидности:

Норматив мгновенной ликвидности (Н₂¹), который определяется как отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме совокупных ак-

тивов банка (ЦБ РА установлен минимальный размер 15%).

Данный показатель у банков Арэксим и Акба имеет следующие значения:

Здесь также явно преимущество банка Арэксим по этому показателю, однако, как отмечалось выше, это связано с тем, что у банка Акба показатель ROE намного выше показателя банка Арэксим.

Норматив текущей ликвидности (Н₂²), равный отношению суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования, выраженный в процентах (ЦБ РА установлен минимальный размер 60%).

Текущая ликвидность банковской системы РА составляет 179.46%.

Данный показатель у банков Арэксим и Акба имеет следующие значения:

Из расчетов можно сделать следующие выводы:

1. У обоих банков близкие, к среднеотраслевому значению, показа-тели, хотя, по этому показателю, банк Арэксим незначительно отстает от среднеотраслевого.
2. У банка Арэксим в обязательствах по отношению к клиентам, высокая доля обязательств по счетам до востребования, с чем и

связано отставание от среднеотраслевого показателя. Но с другой стороны, фактическая величина показателя банка намного выше допустимого значения показателя, установленного ЦБ РА. Но, тем не менее, можно рекомендовать, увеличить значение данного показателя до среднеотраслевого, чтобы у компании не возникли проблем с платежеспособностью.

Таким образом, анализ показателей ликвидности банков показывает:

1. У обоих банков близкие к среднеотраслевому значению показатели.
2. В структуре активов высоколиквидные активы составляют солидный процент, и, не смотря на то, что у высоколиквидных активов, как правило, низкая доходность, они обеспечивают платежеспособность банков и их значительная доля в структуре активов ни то, что желательна, а обязательна.

Максимальный размер риска на одного заемщика (Н₃¹) или группу связанных заемщиков (ЦБ РА установлен максимальный размер 20%), который определяется соотношением совокупной суммы требований банка к заемщику или к группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам, учетным векселям, депозитам в драгметаллах в денежной форме (К_рз) к капиталу банка (К), (в процентах):

Среднеотраслевое значение данного показателя составляет 13.34%.

Для банков Арэксим и Акба, данный норматив имеет следующие значения:^[15]

Значения нормативов свидетельствуют о том, что:

1. Банк Арэксим находится в очень опасной для себя зоне; от установленного ЦБ РА максимального значения норматива, разделяют всего лишь 1.2% и значение данного показателя намного выше среднеотраслевого значения, что, на первый взгляд, нельзя сказать о банке Акба, у кого уровень риска незначительный.
2. С другой стороны, высокий уровень риска на одного заемщика может быть обусловлено меньшим размером собственного капитала банка Арэксим по сравнению с капиталом банка Акба. На мой взгляд, банк Арэксим должен уменьшить значение данного показа-теля, либо увеличивая размеры собственного капитала, чтобы застраховать себя от подобных рисков, либо проводить наиболее осторожную политику кредитования, а банк Акба, наоборот, имея огромный запас по этому показателю, проявляет излишнюю осторожность, и, на мой взгляд, банк должен проводить более смелую кредитную политику, когда вероятность риска невелика.

Максимальный размер крупных кредитных рисков (Н₃²) – рассчитывается как процентное соотношение (ЦБ РА установлен максималь-ный размер 500%) совокупной величины крупного (более 5% капитала на одного заемщика) единичного кредита, выданного банком (К_скр), и его собственных средств (К):

Среднеотраслевое значение данного показателя составляет 79%.

Для банков Арэксим и Акба данный норматив имеет следующие значения:

Совокупный размер крупных кредитов и займов не должен превышать размер капитала банка больше чем в 5 раз. Однако как видно, значения данного показателя армянских банков, с этой точки зрения не тревожны, совокупный размер крупных кредитов не превышает 60%, что говорит, с одной стороны о неготовности армянских банков в предоставлении таких крупных кредитов, с другой – об отсутствии спроса на такие кредиты на финансовом рынке Армении.

Максимальный размер риска на одного лица связанного с банком (Н₄¹). Максимальная величина данного норматива установлена ЦБ на уровне 5%, среднеотраслевое значение данного показателя составляет 2.33%.

Для банков Арэксим и Акба данный норматив имеет следующие значения:

Максимальный размер риска на всех лиц связанных с банком (Н₄²). Максимальная величина данного норматива установлена ЦБ на уровне 20%, а среднеотраслевое значение данного норматива составляет 11.32%.

Для банков Арэксим и Акба данный норматив имеет следующие значения:

Таким образом, значения показателей риска свидетельствуют:

1. С одной стороны о достаточном запасе по этим нормативам и у одного, и у другого банка, что в условиях мирового финансово – экономического кризиса, вполне оправдано.
2. С другой стороны, положительные значения этих показателей могут быть связаны с высоким значением показателя достаточности капитала, которая не дает реально оценить вероятность этих рисков.

Исходя из вышесказанного, можно выделить следующие основные задачи для банков Акба и Арэксим:

1. Анализ обязательных нормативов показал, что у обоих банков значения этих показателей близкие к значениям среднеотрас-левых показателей и значительно превышают допустимые значения, установленные ЦБ РА, необходимо и в дальнейшем продолжить улучшение этих показателей, чтобы максимально застраховать себя от вероятных рисков.
2. Дальнейшее повышение уровня капитализации, которое становится актуальной, с точки зрения дефицита ресурсной базы и низкораз-витости страховых услуг.
3. Решение проблемы острой нехватки долгосрочных ресурсов, которая может быть решена не столько за счет повышения капитализации банков, сколько за счет расширения спектра банковских услуг, развитие страховых услуг, в частности страхования банковских вкладов, что приведет к устранению этой проблемы.

Заключение

В рыночной экономике финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового управления. Для выживания в условиях жесткой конкурентной борьбы, предприятия должны укреплять свое финансовое положение.

Существует множество методов анализа и оценки финансовой устойчивости и эффективности предприятий, но самым удобным методом оценки финансовой устойчивости предприятий, является анализ финансовых коэффициентов.

Можно исчислять сотни подобных коэффициентов, с помощью которых оцениваются ликвидность, платежеспособность, рентабельность предприятия, характеризующие его финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость характеризует уровень финансового риска фирмы, а также ее зависимость от заемного капитала.

Разработка показателей финансовой устойчивости, зависит от харак-тера деятельности предприятий. Например, у коммерческих банков в пассивах, достаточно велика доля заемных средств, следовательно, его зависимость от заемного капитала не отражает действительное финансовое положение банка.

Финансовая устойчивость банка – это стабильность его финансового положения и способность отвечать по своим обязательствам.

Показатели финансовой устойчивости банков, можно разбить на три группы: показатели капитализации, ликвидности и риска.

По отношению этих показателей (обязательные экономические нормативы), устанавливаются допустимые значения со стороны ЦБ. Однако перечень и количество этих нормативов, могут отличаться у отдельных стран. Например, в ПРС ЦБ устанавливают только два обязательных норматива: минимальный размер уставного капитала и норматив адекват-ности (достаточности) капитала. Однако в Армении и в ряде стран СНГ, ЦБ устанавливают допустимые значения по отношению всех перечисленных показателей. То есть, можно сказать, что количество обязательных банковских нормативов зависит от уровня развитости банковской системы.

Подводя итоги в данной работе, можно сделать следующие выводы о состоянии банковской системы Армении и о банках «Акба – Кредит Агрикол» и «Арэксим».

Несмотря на наличие общих проблем (зачаточное состояние рынка страховых услуг, слаборазвитый рынок ценных бумаг, острая нехватка долгосрочных ресурсов), банковская система Армении в целом является привлекательной для иностранных инвесторов, что обусловлено высокой процентной маржей, обеспечивающей хорошую доходность. Для устранения существующих проблем, необходимо дальнейшее повышение капитализа-ции, решение проблем острой нехватки долгосрочных ресурсов, путем реформирования всего финансового рынка, развитие страховых услуг, фондового рынка, рынка производных финансовых инструментов.

Анализ экономических нормативов банков «Акба – Кредит Агрикол» и «Арэксим», показал, что банки уделяют огромное внимание выполнению требований ЦБ Армении, по соблюдению этих нормативов. Расчеты показали, что значения нормативов этих банков близки к среднеотраслевым значениям, и выполняются с достаточным запасом.

По анализу можно сделать выводы, что в целом банки имеют устойчивое финансовое положение. Однако у обоих банков есть проблема острой нехватки ресурсов, которое обусловлено общим состоянием финансового рынка Армении, следовательно, учитывая это, необходимо дальнейшее повышение уровня капитализации и улучшение значений экономических нормативов, чтобы у банков не возникли проблемы с устойчивостью и чтобы максимально застраховать себя от вероятных рисков.

Список использованых источников

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. – К.: Ника-Центр, Эльга. – 2011.
2. Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. 4-е изд. Пер. с англ. – СПб.: Питер, 2012.
3. Ван Хорн Д.К., Вахович Д.М. Основы финансового менеджмента. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2001.
4. Воронцовский А.В. Управление рисками. – СПб.: ОЦЭиМ, 2014.
5. Жукова Е.Ф. Деньги, кредит, банки. М.: ЮНИТИ, 2009.
6. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа – М.: Главбух. 2011.
7. Лукасевич И.Я. Стратегические показатели финансового анализа // Финансы. 2012. № 7.
8. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке – М.: «ПРИОР» 2009.
9. Устав ЗАО «Арэксимбанк», регистрационный номер в ЦБ 1/619-А.
10. Устав ЗАО «Акба – Кредит Агрикол Банк», регистрационный номер в ЦБ 1/412-А.
11. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М: ИНФРА – М 2009.
12. Электронный источник: www.acba.am
13. Электронный источник: www.areximbank.am
14. Электронный источник: www.cba.am
15. Электронный источник: www.minfin.am

Приложение 1

Значения обязательных экономических нормативов банков Армении

( 31 декабря 2016г.)

Наименование банка	Н1.- Общий капитал / Активы, взвешенные по риску (%)	Н 2.1 - Высоколиквидные активы / Общие активы (%)	Н 2.2 - Высоколиквидные активы / Обязательства до востребования (%)	Н 3.1 - Максимальный риск на одного заемщика (%)	Н 3.2 - Максимальный риск на крупных заемщиков (%)	Н 4.1 - Максимальный риск на одно лицо, связанное с банком (%)	Н 4.2 - Максимальный риск на всех лиц, связанных с банком (%)
«АРМБИЗНЕСБАНК»	75.40	53.10	579.90	20.99	317.75	6.05	16.70
«АРДШИНИНВЕСТБАНК»	72.16	42.02	418.20	19.10	190.10	4.54	14.48
«АРМЭКОНОМБАНК»	58.33	38.70	317.73	18.84	146.83	4.39	13.23
«КОНВЕРС БАНК»	57.45	37.38	259.74	18.80	95.55	4.08	11.67
«БАНК ВТБ (АРМЕНИЯ)»	60.50	29.10	253.59	18.37	91.80	3.54	10.30
«БТА БАНК»	52.90	27.90	210.40	15.69	85.04	2.70	10.09
«Эйч-Эс-Би-Си Банк Армения»	38.20	27.53	197.50	15.66	80.46	2.70	9.10
«АКБА-КРЕДИТ АГРИКОЛ»	35.50	16.23	168.39	3.73	60.2	2.80	6.74
«АРЭКСИМ»	38.0	30.72	118.1	18.8	55.1	2.5	8.3
«АРМСВИСБАНК»	27.43	23.07	110.10	14.70	71.93	1.90	7.21
«КАСКАД БАНК»	25.10	23.07	107.83	13.88	71.05	1.90	6.13
«ИНЕКОБАНК»	22.22	22.73	100.75	12.88	55.97	1.83	5.64
«АНЕЛИК БАНК»	22.07	22.26	90.50	12.67	55.10	1.56	5.07
«АРАРАТБАНК»	21.58	21.92	88.33	12.64	50.91	1.17	4.60
«МЕЛЛАТ БАНК»	20.97	20.80	83.43	11.60	27.00	1.16	3.60
«БИБЛОС БАНК АРМЕНИЯ»	20.80	19.89	83.00	8.50	21.02	0.86	3.14
«АМЕРИАБАНК»	20.75	19.44	82.57	7.36	15.80	0.30	2.32
«ПРОМЕТЕЙ БАНК»	15.20	17.10	76.00	5.48	10.78	0.26	1.80
«ПРОКРЕДИТ БАНК»	14.70	16.90	63.78	3.87	3.87	0.14	0.33
Средний расчетный показатель	36.82	26.83	179.46	13.34	79.00	2.33	11.32

Источник: Официальный сайт ЦБ РА www.cba.am

1. Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. 4-е изд. Пер. с англ. – СПб.: Питер, 2012. ↑

2. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа – М.: Главбух. 2011. ↑

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. – К.: Ника-Центр, Эльга. – 2011. ↑

4. Ван Хорн Д.К., Вахович Д.М. Основы финансового менеджмента. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2001. ↑

5. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М: ИНФРА – М 2009. ↑

6. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2008. ↑

7. Ван Хорн Д.К., Вахович Д.М. Основы финансового менеджмента. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2001. ↑

8. Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. 4-е изд. Пер. с англ. – СПБ.: Питер, 2007. – (Серия “Классический зарубежный учебник”). ↑

9. Этрилл П. Финансовый менеджмент. 3-е изд. Пер. с англ. Под ред. Е.Н. Бондаревской. – СПБ.: Питер, 2007. ↑

10. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке – М.: «ПРИОР» 2009. ↑

11. Официальный сайт ЗАО «Акба – Кредит Агрикол Банк» www.acba.am ↑

12. Официальный сайт ЗАО «Арэксимбанк» www.areksimbank.am ↑

13. Официальный сайт ЦБ РА www.cba.am ↑

14. Официальный сайт Министерства финансов РА www.minfin.am ↑

15. www.acba.am, www.areximbank.am ↑