Понятие денежной системы, генезис её названия

Содержание:

Введение

На сегодняшний день для жителей любой страны экономика ассоциируется с деньгами, сбережениями и денежным обращением, так как деньги - это главная проблема для каждого человека, существующая на протяжении многих лет.

Денежная система - устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Она сформировалась в XVI-XVII вв. с возникновением и утверждением капиталисти-ческого производства, а также централизованного государства и национального рынка. Развитие экономики любого государства не возможно без эффективной системы денежного обращения и использования современных механизмов.

Наша страна в настоящее время еще не до конца восстановилась после перехода к новым экономическим отношениям – рыночной экономике. Это привело к глубокому экономическому кризису – падению производства, росту цен и развертыванию инфляции. Поэтому среди проблем, требующих немедленного решения, одно из важнейших мест занимает задача сокращения темпов инфляции и стабилизации денежного обращения. В этих условиях роль и значение денежных рычагов резко возрастают. Денежная система – один из тех секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы.

Денежная система представляет собой нечто гораздо большее, чем пассивный компонент экономической системы, чем просто инструмент, содействующий работе экономики. Правильно действующая денежная система влияет на жизненную силу в круговороте доходов и расходов, который олицетворяет экономику. Актуальность исследования денежной системы в данном работе обусловлена тем, что денежное обращение и денежная система составляют основу Российской Федерации.

Цель работы – изучить и проанализировать денежную систему и генезис её названия.

Задачи курсовой работы, поставленные для достижения выдвинутой цели:

1. Изучить понятие денежной системы, происхождение и сущность денег:

1.1. Рассмотреть происхождение и сущность денег, их роль в рыночной экономике;

1.2. Дать понятие денежной системе и её элементам; рассмотреть типы денежных систем: 1.2.1. Изучить закономерности функционирования и развития металлических денежных систем; 1.2.2. Рассмотреть особенности функциони-рования бумажно-кредитных денежных систем.

2.Изучить и проанализировать денежную систему Российской Федерации:

2.1. Раскрыть современное состояние денежной системы РФ;

2.2. Оценить и проанализировать состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2010 году.

1. Происхождение и сущность денег, понятие денежной системы

1.1. Происхождение и сущность денег, их роль в рыночной экономике

Деньги - реальная или символическая ценность, которая в данных исторических обстоятельствах обладает наибольшим диапазоном и максимальной степенью ликвидности, т.е. превращением в товары и услуги [11, с.15]. Деньги - это экономическая категория, в которой прояв­ляются и с помощью которой строятся отношения между субъекта­ми воспроизводственного процесса. Назначение денег заключает­ся в экономии транзакционных издержек рыночных взаимодейст­вий, что находит выражение в следующем:

- наличие денег позволяет снижать издержки выбора ассорти­мента и количества покупаемых благ времени и места совершения сделки, а также контрагентов по сделке. В условиях отсутствия де­нег, т.е. в бартерной экономике, такие издержки были бы неизме­римо больше, поскольку товарообменная операция могла совер­шаться только в условиях совпадения интересов владельцев обме­ниваемых товаров качественно, количественно и во времени. Деньги устраняют необходимость такого парного совпадения по­желаний потенциальных партнеров;

- с помощью денег осуществляется экономия издержек на из­мерении ценности благ. В экономике, где за определенным това­ром закреплена роль всеобщего эквивалента, экономические субъ­екты могут с легкостью составлять обменные пропорции. Если из­вестны цены двух разных товаров, то без труда можно определить их относительную ценность.

Существуют две концепции происхождения денег: рационали­стическая и эволюционная [11, с.15].

В рационалистической концепции происхождение денег рассмат­ривается как результат соглашения между людьми. Эта теория по­лучила развитие в результате вытеснения полноценных металличе­ских денег бумажными. Ее сторонники - Аристотель, английский философ Дж. Беркли, немецкий экономист Г. Кнапп. Теория име­ет два направления: - правовое - деньги являются условными единицами, цен­ность которых обеспечивается правовыми актами государства; - экономическое - деньги являются установленным законом ус­ловным счетным средством, но их ценность обусловлена функциони­рованием в товарном обмене (Дж. М. Кейнс, К. Макконел, С. Брю).

В рамках рационалистического подхода товарная природа де­нег выглядит несущественной и, по сути, отрицается. Эта позиция получила развитие в условиях вытеснения полноценных металли­ческих денег знаками стоимости - кредитными и бумажными деньгами. Существуют также попытки вывести происхождение де­нег из рационального поведения экономических субъектов, кото­рые видят в деньгах средство получения нужной информации при низких издержках по их хранению и передаче [15].

В соответствии с эволюционной концепцией деньги имеют товар­ное происхождение, появились в результате развития товарного обмена, приведшего к стихийному выделению некоторых товаров в качестве играющих особую денежную роль. Сторонниками кон­цепции были А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс. В частности, А. Смит связывал появление денег с углублением разделения труда и рас­ширением товарного обмена. Эти идеи были развиты в трудах К. Маркса, который обосновывал появление денег развитием внут­ренних противоречий товара - между частным и общественным трудом, конкретным и абстрактным трудом, потребительной и ме­новой стоимостью.

Товар - это продукт, предназначенный для обмена на другие товары. Обмен продуктами труда между разными группами людей стал общественной необходимостью в результате первого (появле­ние земледельческих и скотоводческих племен) и второго разделе­ния труда (развитие на основе земледелия, ремесленничества). С развитием обмена в результате углубления разделения общест­венного труда и развития транспорта и появления международного обмена произошло развитие форм стоимости.

При натуральном производстве продукт производителя имел значение как потребительная стоимость - способность продукта удовлетворять какую-либо потребность человека. При производст­ве товара для обмена он обладает как потребительной стоимостью для покупателя, так и стоимостью для производителя. В акте обмена всегда только один товар из двух выражает свою стоимость, а другой лишь выражает стоимость первого, т.е. товар, находящийся в относительной форме стоимости, выражается в стоимости товара-эквивалента. Таким образом, один товар нахо­дится в относительной форме стоимости (Г₀), а другой выступает в эквивалентной форме стоимости (Т_э). Количественная пропорция обмена представляет собой меновую стоимость как форму проявле­ния стоимости в акте обмена. Категория «меновые пропорции» фундаментальна для рынка. В процессе развития товарного обмена использовались следую­щие формы стоимости (внешнего проявления стоимости товара): 1) простая, или случайная, форма стоимости соответствовала ранним этапам развития обмена, когда он имел случайный харак­тер. Один товар выражал свою стоимость в другом противостоящем ему товаре:

Т₀ → Т_э

Т₀ → Т_э

Т₀ → Т_э

Простая пропорция гипотетически представляет этап развития экономики, когда существовало всего лишь два товара. Меновой эквивалент товара выражается через количество другого товара, к которому его приравнивают. Каждый товар одновременно являет­ся эквивалентом другого и использует другие товары для определе­ния его эквивалента. Все товары равнозначны и служат для выра­жения эквивалента. Данная форма эквивалента модифицируется при появлении множества товаров на рынке, когда эквивалент­ность каждого товара выражается через пропорции обмена на все другие товары. Происходит переход к полной или развернутой форме стоимости;

2) полная, или развернутая, форма стоимости связана с развити­ем обмена вследствие первого крупного разделения труда (выделе­ние земледельческих и скотоводческих племен). В связи с этим в обмен включаются многочисленные предметы труда, и каждый то­вар, который находится в относительной форме стоимости, проти­востоит множеству товаров-эквивалентов:

Возникновение и развитие товарных отношений стимулирова­ло углубление разделения труда и развитие специализации, что в свою очередь привело к росту многообразия товаров и усложнению заключения бартерных сделок (натурального обмена). Объективно возникает необходимость совершения многих промежуточных сде­лок для удовлетворения потребности в том или ином товаре. Эти трудности преодолеваются на основе стихийного обособления то­варов, пользующихся всеобщим спросом на определенной терри­тории или у определенного народа. Такой товар становится мено­вым товаром, обладающим локальным свойством всеобщей обмениваемости. Происходит переход к всеобщей форме стоимости;

3) всеобщая форма стоимости сформировалась на этапе, когда из товарной массы выделяются отдельные товары, за которыми на отдельных (локальных) рынках закрепляется роль товаров-эквива­лентов. Выделение таких товаров происходит, естественно, исходя из общих наиболее часто повторяющихся потребностей продавцов и потребителей:

	→Тэ
То	→Тэ
	→Тэ

История знает различные образцы посредников товарообмен­ных операций. Так, в России обменные эквиваленты назывались «кунами» - от меха куницы («меховые» деньги). В разные периоды у разных народов в качестве эквивалента использовались скот, кожи, табак, бусы из раковин. Как правило, все товарные эквива­ленты можно разделить на две категории: предметы первой необхо­димости и предметы украшения, см рисунок 1.1.1.

Товары-эквиваленты, по сути, были наиболее приближены к деньгам, так как в равной степени служили и для непосредственно­го потребления, и для измерения стоимости, и в качестве орудия обращения. Первое крупное разделение труда и выделение пастушьих пле­мен обусловили превращение домашнего скота в основное орудие обмена. Конкретный вид домашних животных, используемых в ка­честве всеобщего эквивалента, зависел от природно-климатиче­ского характера местности. Северные народы использовали в каче­стве первого товара-эквивалента мех лисицы, куницы, соболя. В Древней Руси куний мех был единицей меховой денежной систе­мы. В Китае, Индокитае, на Цейлоне, Филиппинских островах и на других прибрежных территориях теплых морей были распро­странены раковинные деньги - одна из самых устойчивых форм товарных денег [11, с.19].

Товары-эквиваленты

предметы первой необходимости

предметы украшения

домашний скот, мех, лисицы, куницы, соболя, раковины, пшеница, рис, бобы, соль в слитках или брусках

бусы из раковин, жемчуг, браслеты, гривны, пояса

Рисунок 1.1.1. Классификация товаров-эквивалентов

Известны и другие, более редкие примеры товаров-эквивалентов: на острове Яп (архипелаг Каролины) сохранились историче­ские свидетельства применения каменных денег - это каменные диски диаметром 3,5 м и массой до 5 т. Из употребления каменные «монеты» вышли только в начале XX в.

Второе крупное общественное разделение труда - выделение ремесла и земледелия - привело к совершенствованию товарных эквивалентов и появлению эквивалентов, созданных из металлов (железа, олова, свинца, меди, серебра). Металлы обладали преиму­ществами перед другими эквивалентами, поскольку имели свойст­ва однородности, прочности, делимости. Важным следствием раз­вития товарообменного процесса на данном этапе стало отделение акта продажи от акта купли. В товарообменных операциях появля­ется посредник. На смену многочисленным бартерным сделкам приходит универсальный, по сути, обмен товара на эквивалент, ко­торый становится средством приобретения другого товара. С раз­витием форм товара-эквивалента и переходом от ходового товара к специально создаваемому товару-эквиваленту формируется де­нежная форма стоимости;

4) денежная форма стоимости - переход к металлическим това­рам-эквивалентам, поскольку использовавшиеся ранее эквиваленты имели следующие недостатки: трудноделимость, подвержен­ность порче и износу, качественные различия. Для денежной фор­мы стоимости характерны следующие черты: один товар монополизирует на длительное время роль всеобщего эквивалента; натуральная форма денежного товара срастается с его эквивалентной формой. Это означает, что потребительная стоимость товара-денег внешне скрывается, а остается лишь его всеобщая общественная форма ценности.

Для превращения товара в деньги необходимо: общее признание покупателем и продавцом, т.е. оба субъекта согласны обменивать свои ценности на этот товар-деньги; наличие особых физических свойств у товара-денег, пригод­ных для постоянной обмениваемости; длительное время выполнения товаром-деньгами роли все­общего эквивалента. Товарообменные отношения с момента их зарождения объек­тивно тяготели к поиску удобного, приемлемого для всех товара, способного выступать всеобщим эквивалентом на рынке. Таким эквивалентом были в разное время металлы. Первыми денежными металлами стали медь, бронза, железо, но постепенно серебро (на­чиная с IV-III вв. до н.э.), а затем золото (в XIX в.) вытеснили дру­гие металлы из денежного обращения, и роль всеобщего эквива­лента прочно закрепляется за драгоценными металлами. Эти ме­таллы с точки зрения денежного обращения обладают следующими положительными свойствами: редкостью, высокой ценностью при малом объеме (портативностью), однородностью, легкой дели­мостью, устойчивостью к внешней среде. В свою очередь благород­ные денежные металлы в ходе демонетизации также вытесняются из обращения, в основном кредитными деньгами. Таким образом, функцию эквивалента для всех товаров начинают играть деньги:

	←Т0
Д	←Т0
	←Т0

С появлением полноценных металлических денег обмен това­ров трансформировался в товарно-денежное обращение, при котором обращение товаров и обращение денег взаимно обусловливают друг друга. Товарное обращение выступает первоначальной пред­посылкой денежного. Денежное обращение отражает и закрепляет те процессы, которые развиваются в товарном производстве и то­варном обращении. Вместе с тем денежное обращение имеет и соб­ственные законы развития и оказывает обратное воздействие на товарное обращение, а через него и на товарное производство. Ме­таллическое денежное обращение постепенно подпало под воздей­ствие жесткого государственного контроля. Субъективная связь денег и государственной власти наложила отпечаток на последую­щее развитие денежного обращения [11, с.20].

Таким образом, переход к денежной форме обусловил появле­ние денег -универсального орудия обмена, специфического товара, с натуральной формой которого соединена общественная функция все­общего эквивалента и посредством которого выражается стоимость всех других товаров. Это определение денег дано представителями классической политической экономии и основано на признании факта происхождения денег из товарного мира (товарная или металлистическая концепция). По мере развития товарного обращения и эволюции форм де­нег, обслуживающих (опосредующих) товарный оборот, их то­варная природа утратила свою актуальность с точки зрения объ­яснения сущности современных денег. Кредитные деньги, со­ставляющие основу денежного оборота в настоящее время, не могут рассматриваться как особый товар. Они создаются и со­вершают оборот как особые знаки стоимости, предоставляющие своему владельцу право получения товаров или услуг. Выделив­шись из общей товарной массы, деньги эволюционно утратили товарную природу. Яркий пример перехода от товара-эквивалента к знаку стоимости приводит К. Маркс, характеризуя фор­мирование денежной единицы русских княжеств: «Россия пред­ставляет поразительный пример естественного возникновения знака стоимости. В те времена, когда деньгами там служили шку­ры и меха, противоречие между неустойчивым и неудобным ма­териалом и его функцией в качестве средства обращения поро­дило обычай заменять его маленькими кусочками штемпелеван­ной кожи, которые таким образом превратились в ассигновки, подлежавшие оплате шкурами и мехами. Впоследствии эти кусочки кожи превратились под названием копеек в простые знаки долей серебряного рубля...»

В эволюционном развитии денег прослеживаются две волны: переход от менее устойчивого к более устойчивому субституциональному виду всеобщего эквивалента. Завершение этой вол­ны - переход к системе золотого моно-металлизма (XIX в.); демонетизация золота и переход к более экономичным фор­мам денег, представляющих собой знаки стоимости. Субституциональный вид всеобщего эквивалента, имеющего товарную приро­ду, замещается его функциональным развитием.

Вторая волна эволюции денег сформировалась и продолжает развиваться под воздействием качественных изменений в производ­ственной сфере и при развитии новых форм производственных свя­зей. Эти качественные изменения обусловлены рядом факторов: формированием национального и международного рынков, глобализацией мирохозяйственных экономических связей; развитием кредита и кредитных отношений; формированием транснациональных корпоративных структур; усилением экономической роли государства и развитием системы государственного регулирования экономики; развитием инновационных платежных технологий [11, с.22].

История становления и развития денежного обращения пока­зывает, что коренные изменения в его эволюции падают на перио­ды перехода от одного длинноволнового кондратьевского цикла к другому. Новые технологические способы организации произво­дительных сил вызывают существенные изменения в товарном производстве, объективно изменяют характер денежного обраще­ния. В период Средневековья на территории большинства госу­дарств Европы и Азии доминирует серебряный стандарт, или биме­таллизм. На начало 20-х годов XIX в. приходится становление принципов золотого монометаллизма, а в 70-е годы начинается формирование золотого стандарта. С начала Первой мировой вой­ны до 30-х годов XX в. начался процесс демонетизации золота, за­вершившийся в начале 70-х годов XX в. полным переходом к нераз­менному кредитно-бумажному денежному обращению как в рам­ках национальных денежных систем, так и в международных валютных отношениях. Таким образом, в настоящее время деньги во внутреннем обороте всех стран и международных расчетах уже не привязаны к стоимости золота, что соответствует так называе­мой номиналистической концепции денег. На объективно склады­вающуюся эволюционность в подходах к определению сущности денег указывает JI. Н. Красавина: «Деньги по своей природе - не вещь, а исторически определенная форма экономических, т.е. об­щественно-производственных отношений между людьми в про­цессе товарного обмена. Деньги - исторически развивающаяся экономическая категория: на каждом этапе товарного производст­ва наполняется новым содержанием специфика производственных отношений, выраженных с помощью всеобщего стоимостного эк­вивалента. Это содержание усложняется с изменением условий воспроизводства и объективных критериев формирования общест­венно необходимых затрат труда и стоимости товаров. В докапита­листических формациях деньги выражали производственные отно­шения между обособленными товаропроизводителями, в условиях домонополистического капитализма - между товаропроизводите­лем и обществом, а при монополисти-ческом капитализме - между товаропроизводителями и мировым рынком».

Современная эволюция денег характеризуется развитием в еди­ной типологической среде неразменных денег и их функциональ­ных форм, схем оборота на технологической основе электронных средств связи и хранения информации. Это находит отражение в развитии электронных форм кредитных денег, см. рисунок 1.1.2.

1 этап		2 этап		3 этап - современный
1960-1980 гг Проявление крилинговых расчетных систем, автоматизированных расчетных палат и электронных переводов денежных средств		1980-1990 гг Появление и развитие систем доступа к электронным счетам (электронные депозитные деньги): кредитные и дебетовые банковские карты		развитие открытых телекоммуникационных платежных сетей ("сетевые" электронные деньги)

Рисунок 1.1.2. Этапы эволюции электронных денег

Электронные деньги представляют собой новую форму денеж­ной стоимости, зафиксированную на электронном устройстве, ко­торая находится в непосредственном распоряжении ее держателя и выступает средством платежа в расчетах с третьими лицами. Элек­тронизация денежного обращения обусловила новые подходы к определению сущности денег. Так, А. М. Матлин рассматривает деньги как информацию о том количестве стоимости, которую признают экономические агенты в конкретных экономических сделках, связанных с оборотом товаров, услуг или финансовых ак­тивов, удостоверенную и заверенную государством. Таким образом, современные деньги используются как средст­во обращения, единица счета и средство сохранения стоимости. Они являются общественным феноменом.

Сущность денег как экономической категории находит выра­жение в единстве трех свойств: всеобщей непосредственной обмениваемости; самостоятельной формы меновой стоимости; внеш­ней меры труда. В настоящее время деньги, сохраняя сущностные свойства, все более дематериализуясь, превратились в некий сим­вол, информационное понятие. Современные деньги в большинст­ве стран в наличной или видимой форме выступают как одна из разновидностей ценных бумаг - долгового обязательства (вексе­ля), выпущенного эмиссионным банком страны, которому госу­дарство придало силу законного платежного средства. Как и любая ценная бумага, деньги могут иметь наличную и безналичную фор­му, различные режимы хранения, платежей и расчетов, которые ус­танавливаются законом и традициями. Подводя итог вышесказан­ному, можно дать следующее определение денег.

Деньги - экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные отношения; это са­мостоятельная форма меновой стоимости в форме совокупности активов, которые, будучи законным платежным средством, высту­пают в качестве средства обращения, накопления и платежа.

Функции денег в рыночной экономике. Сущность денег как экономической категории выражается рядом функций. Традиционно в отечественной денежной теории выделя­ют пять основополагающих функций денег: меры стоимости това­ров и услуг, средства обращения товаров и услуг, средства накопле­ния и образования сокровищ, средства платежа, мировых денег. Между функциями денег существует определенная причинно-следственная связь. Так, основопола-гающая функция - это функ­ция меры стоимости, производными от которой выступают другие функции денег.

Функция меры стоимости - это способность денег измерять стоимость всех товаров, служить посредниками при определении цены. Сущность функции в том, что деньги выполняют ее как мыс­ленно представляемое идеальное средство измерения стоимости, когда осуществляется идеальный перевод товара в денежную фор­му. Мерой стоимости выступают полноценные деньги (товарные, металлические). Кредитные деньги - знаки стоимости. При обра­щении неразменных кредитных денег (современные денежные системы) цена находит подтверждение непосредственно в товарах, а не в золоте; таким образом, цена - это форма менового отноше­ния данного товара ко всем товарам, а не только к стоимости золо­та. Современные денежные масштабы условны, они используются для ведения счета и обеспечены всеобщим признанием, регулируе­мым нормативными правовыми актами государства [11, с.23].

Функция денег как средства обращения заключается в том, что деньги являются посредниками между актом покупки и актом про­дажи. Особенность этой функции в том, что ее должны выполнять реальные деньги в наличной или безналичной форме. При этом под обращением понимается неразорванный во времени акт обме­на одного товара на другой, опосредованный деньгами. Деньги в функции средства обращения имеют количественную определен­ность, обусловленную рядом факторов: - движением товарных цен; - массой обращающихся товаров и услуг и количеством заклю­чаемых сделок; - массой обращающихся денег; - скоростью обращения денег.

Функция денег как средства платежа. Как средство платежа деньги функционируют, когда существует временной разрыв меж­ду покупкой и продажей товаров. Изначально эта функция выпол­нялась кредитными деньгами.

С развитием форм кредитных денег (кредитные, электронные карточки) произошло стирание грани между функциями денег как средств обращения и платежа. В современных условиях всеобщей формой отношений купли-продажи становится купля-продажа в кредит, а в качестве платежных средств выступают разнообразные долговые обязательства: банкноты, векселя, чеки, банковские кар­точки, средства на банковских счетах экономических субъектов, принимающие форму электронных денег, «сетевые» деньги. Развитие информационных технологий сокращает скорость совершения платежных операций и увеличивает быстродействие платежных систем. Примеры выполнения деньгами платежной функции - выплата заработной платы, пенсий, стипендий, других социальных трансфертов, платежи налогов, выплаты по погашению кредита.

Развитие безналичного платежного оборота на базе электрон­ных денег эволюционно приводит к сокращению сферы примене­ния денег в качестве средства обращения и расширению использо­вания их в качестве платежного средства.

Функция денег как средства накопления непосредственно сле­дует из двух вышеназванных функций. Как средство накопления деньги имеют самостоятельное существование вне сферы обраще­ния и выступают в качестве отложенного платежеспособного спро­са. Постоянное колебание размеров товарного производства требу­ет непрерывного изменения денежной массы; возможно образова­ние некоторого актива или запаса, оставшегося после потребления доходов экономическими субъектами. Деньги выполняют функ­цию средства накопления, поскольку им присуща абсолютная лик­видность. Существование денег в качестве средства накопления объективно обусловлено потребностями расширенного общест­венного воспроизводства (инвестиции в основной и оборотный ка­питал, требующие аккумулирования финансовых ресурсов, вложе­ния в финансовые активы как средство сбережения и защиты от инфляции современных денег), потребностями в приобретении дорогостоящих товаров для личного потребления (примером могут выступать накопления граждан в системе ипотечного кредитова­ния и других жилищных программ), потребностями в страховании.

С прекращением размена банкнот на золото и изъятием его из обращения средством накопления и сбережений становятся кре­дитные деньги. Особенность их в том, что они накапливаются и выполняют данную функцию только в процессе обращения, в про­тивном случае эти деньги становятся бумажными символами. Та­ким образом, накопление кредитных денег представляется как на­копление стоимостных обязательств. Средствами, или инструмен­тами, такого накопления выступают вложения денек в банковские депозиты, счета негосударственных пенсионных фондов, приобре­тение инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов. Но­вой формой сбережения денег становятся обезличенные металли­ческие счета в золоте, серебре, платине и палладии, а также вложе­ния в монеты и слитки из драгоценных металлов. Предметом таких вложений являются золотые слитки массой от 1 до 1000 г, серебря­ные - массой 250, 500 и 1000 г, изготовленные аффинажными предприятиями и соответствующие российским государственным и международным стандартам, а также памятные и инвестицион­ные монеты из драгоценных металлов.

Функция мировых денег. В международных расчетах и платежах деньги выступают всеобщим платежным и покупательным средст­вом. В процессе эволюции форм денег и типов денежных систем развивалась и эта функция денег. Функция мировых денег собира­тельна и, по сути, производна от национальных функций денег. Международное денежное обращение лишено специфических орудий обращения, которыми располагает любое государство. На ранних этапах развития международного денежного обращения функцию мировых денег выполняли слитки благородных метал­лов, однако с расширением размеров международной торговли возрастали издержки на перечеканку монет и, следовательно, об­щие издержки обращения.

С середины XIX столетия в международном денежном обраще­нии используют национальные золотые монеты на основе универ­сализации их монетных паритетов. Параллельно происходит по­степенное замещение золота кредитными деньгами при сальдиро­вании (определении конечного плательщика и получателя) международных расчетов через банки. Первоначально - это вексе­ля и чеки. Использование таких форм платежных инструментов привело к изменению характера деятельности банков, которые осуществляли платежные обязательства в форме, удобной получа­телям платежа. Национальные банки формируют у себя резервы иностранных денег. Таким образом, замещение золота кредитны­ми деньгами привело к внедрению в международное обращение ва­люты.

Валюта - это национальные кредитные деньги (векселя, банк­ноты, чеки, другие долговые обязательства), которые используют­ся в расчетах с иностранными контрагентами, или способ исполь­зования национальных денег через каналы международного платежно-расчетного оборота. Функция мировых денег всегда осуществлялась в рамках определенной организационной систе­мы: парижской, генуэзской, бреттон-вудской, ямайской, европей­ской [11, с.24].

1.2.Денежная система и её элементы; типы денежных систем

Денежная система - это форма организации денежного обраще­ния в стране, сложившаяся исторически и закрепленная нацио­нальным законодательством. Денежная система включает следую­щие элементы [9, с.25]:

- денежная единица - установленный законом денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен товаров;

- виды денег, являющихся законным платежным средством, - кредитные банковские билеты (наличные и безналичные), бумаж­ные деньги (казначейские обязательства и билеты), разменная бил­лонная монета;

- денежная масса - сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других платежных средств;

- эмиссионная система - порядок эмиссии банковских и ка­значейских билетов центральными банками и казначействами и каналы эмиссии;

- денежно-кредитная политика - совокупность денежно-кре­дитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резер­вов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (цен­тральный банк, министерство финансов).

Тип денежной системы зависит от формы функционирования денег – полно-ценные деньги или знаки стоимости. В процессе эволюции форм денег и денеж-ных отношений сформировались два типа денежных систем, см. рисунок 1.2.1.

Денежные системы
металлические						бумажно-кредитные
	монометаллизм			бименталлизм			переходные (сочетание металлического и бумажного денежного обращения)
	медный			система параллельной валюты
	серебрянный			система двойной валюты
	золотой			система "хромащей" валюты
		золотой стандарт				фундаментальные ден. системы
		золотослитковый стандарт
		золотодевизный стандарт				электронно-бумажные денежные системы

Рисунок 1.2.1. Типология денежных систем

Металлические денежные системы - это системы, имеющие в основе металлические деньги с внутренней (реальной) стои­мостью, в том числе моно- и биметаллические [11, с.41].

Монометаллизм - денежная система, при которой один денеж­ный металл выполняет роль всеобщего эквивалента. Развитые мо­нометаллические денежные системы исторически учреждались на основе меди, серебра, золота. Медный монометаллизм существо­вал в Древнем Риме в III-II вв. до н.э. Длительное время медные деньги составляли основу денежного обращения в России. Сереб­ряный монометаллизм в России сложился в результате денежной реформы Канкрина (1843-852), в Голландии (184-1875), в Ин­дии (1852-1893), в Китае просуществовал до 1935 г.

В конце XIX в. в большинстве стран произошло обесценивание серебра в связи с расширением его добычи из полиметаллических руд. Параллельно были открыты новые месторождения золота, что обусловило переход к золотому монометаллизму. Впервые золотой монометаллизм как тип денежной системы сложился в Великобри­тании и получил законодательное закрепление в 1816 г. В конце XIX в. золотой монометаллизм вводится в Германии, Франции, Норвегии, Дании, Австрии, России, Японии, США. Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, золо­тослитковый и золотодевизный стандарты.

Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром), предусматривается свободная че­канка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. В условиях биметаллизма соотношение между золотыми и серебря­ными монетами устанавливается в зависимости от рыночной цены денежных металлов. Эта система существовала в XIV-XVII вв. Из­вестны три разновидности биметаллизма: - система параллельной валюты - соотношение между золо­тыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно; - система двойной валюты - государство фиксировало соот­ношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению; - система «хромающей» валюты - золотые и серебряные моне­ты были законным платежным средством, но не на равных услови­ях. Серебро выполняло роль заместителя золотых монет в обраще­нии, а также использовалось в качестве разменной монеты.

Законодательное закрепление за двумя металлами роли денег на определенном историческом этапе вступало в противоречие с природой денег как единственного товара, призванного играть роль всеобщего эквивалента. Несмотря на законодательно уста­новленное равноправие обоих металлов, всеобщим эквивалентом служил только один из них. В результате один металл оказывается оцененным по закону выше его рыночной стоимости, а другой - ниже. Это обусловливало вытеснение из обращения монет из ме­талла, который оценен ниже рыночной стоимости. Преобладаю­щими в расчетах становятся монеты из металла, оцененного выше рыночной стоимости. Это явление в денежной системе описано за­коном Коперника-Грешема - экономический закон, выведен­ный польским ученым Н. Коперником в 1526 г. и окончательно сформулированный английским финансовым деятелем Т. Грешемом в 1560 г., согласно которому «худшие деньги вытесняют из об­ращения лучшие» при их одинаковой, установленной государством номинальной стоимости. При монометаллизме действие закона Коперника-Грешема проявлялось в том, что из обращения исче­зали полноценные монеты, уступая место монетам, одинаковым по номинальной стоимости, но менее качественным.

Бумажно-кредитные системы - это денежные системы, ли­шенные металлической основы, построенные на представитель­ском принципе. Такие денежные системы существуют в настоящее время практически во всех странах [11, с.43].

Закономерности функционирования и развития металлических денежных систем

Денежные системы, основанные на металлических эквивалентах, прошли в своем развитии следующие этапы: биметаллизм → сереб­ряный монометаллизм → золотой монометаллизм [6].

Внедрение системы золотого стандарта (золотого монометал­лизма) обусловлено становлением и развитием единого мирового рынка, поскольку усиление внешнеэкономических связей требо­вало стабильности от обслуживающих их национальных валют. Од­ной из прямых предпосылок внедрения государствами золотого стандарта явилось накопление золотых резервов. Возможности для этого возросли в 50-х годах XIX в. с открытием новых месторожде­ний и особенно в 90-х годах (Клондайк, Юкон, Южная Африка). Но золотой стандарт стал международной денежной системой, ко­гда некоторые страны приняли добровольные обязательства по беспрепятственному движению золота через границы, ограниче­нию эмиссии национальных банкнот, свободному размену банк­нот на золото. Таким образом, золотой стандарт имел черты первой международной валютной системы - первой в истории человече­ства. К концу XIX в. из разрозненных национальных денежных систем, строившихся на золотомонетном базисе, сложилась меж­дународная система золотомонетного стандарта. Эта система по­требовала от стран единообразного внедрения дополнительных элементов металлических денежных систем, основанных на обра­щении золота, таких как:

- золотое содержание денег - весовое содержание золота, за­крепленное за данной денежной единицей, которое является мас­штабом для определения цен;

- золотой (монетный) паритет - соотношение денежных еди­ниц разных стран по их официальному золотому содержанию;

- валютный паритет - соотношение между денежными еди­ницами разных стран, установленное законом. Применялся, когда золотое содержание данной валюты не объявлялось, но она сопос­тавлялась с другими валютами, имеющими золотое содержание.

В зависимости от характера размена банкнот на золото различа­ют следующие типы золотого стандарта: золотомонетный, золото­слитковый и золотодевизный (золотовалютный) [7].

Для золотомонетного стандарта характерна свободная покупка и продажа золотых монет на кредитные билеты (банкноты) по фик­сированному курсу, т.е. банкноты и золотые монеты обращаются на равных. Золотомонетный стандарт как основная форма органи­зации денежного обращения был закреплен международными со­глашениями на Парижской конференции в 1867 г., золото было признано единственной формой мировых денег.

Золотомонетный стандарт сочетал в себе черты классической монометаллической денежной системы. Этот тип денежного стан­дарта просуществовал до Первой мировой войны и характеризовал­ся как наиболее устойчивая денежная система, что объясняется сле­дующим. С точки зрения товарного обращения важно, чтобы обра­щающиеся деньги представляли стоимость, эквивалентную стоимости обмениваемых товаров. Но деньги не должны обязатель­но обладать такой стоимостью. Именно это позволяет замещать зо­лото банкнотами - знаками стоимости. При изменении суммы стоимостей товаров общая стоимость функционирующих золотых денег приводится в соответствие путем изменения количества денег в обращении. Стоимость же денежной единицы - золотой моне­ты - остается неизменной, так как определяется стоимостью соот­ветствующего весового количества золота.

Номинальная «стоимость» банкнот = Стоимость представленного в обращении золота = Стоимость обращающихся товаров

В данном случае эластично по отношению к изменению суммы товарных цен только количество денег в обращении. В этом кроется причина постепен­ного отказа от обращения золотых монет. Золотомонетный стандарт как денежная система обладал абсо­лютной эластичностью только в случае сокращения объема товаро­оборота в денежном выражении, когда часть золотых монет оседает в форме сокровищ. Но когда товарооборот возрастает, объем до полнительной эмиссии золотых монет зависит от промышленной добычи золота и поступления его в каналы денежного обращения. Когда в кризисные периоды возникала потребность в дополни­тельной эмиссии, золотомонетный стандарт не допускал быстрого и произвольного увеличения денежной массы. С началом Первой мировой войны золотомонетный стандарт прекратил свое сущест­вование в большинстве стран [11, с.44].

Отказ от золота как основы денежной системы происходит по­степенно. В ходе денежных реформ 1924-1929 гг. возврат к золото­му стандарту был произведен в двух урезанных формах - золото­слиткового и золотодевизного стандартов. Вытесненное из рознич­ного оборота золото продолжает использоваться во внутренней и международной оптовой торговле, но в форме слитков - золото­слитковый стандарт. Для него характерен размен банкнот на слит­ки металла, как правило, массой 12,5-14 кг.

В Австрии, Германии, Дании был установлен золотодевизный стандарт (золотовалютный): банкноты не обмениваются на слит­ки; чтобы получить золото, следовало обменять национальную де­нежную единицу (банкноту) на определенное количество валюты (девиз) той страны, где существовал золотодевизный стандарт, и уже эту валюту разменять на золото. Таким образом, валюты одних государств ставились в зависимость от валют других государств.

Золотослитковый и золотодевизный стандарты были оформле­ны межгосударственными соглашениями, достигнутыми на между­народной экономической конференции в Генуе в 1922 г. Эта конфе­ренция определила статус резервной валюты (резервного девиза).

Резервная валюта - это валюта, которая используется преимуще­ственно для международных расчетов или формирования валютных резервов. Стране -эмитенту резервной валюты разрешено оплачи­вать долги перед другими странами не золотом, а собственной валю­той. Резервными валютами в этот период были признаны фунт стер­лингов и доллар. После распада Британской империи (Британское содружество наций было оформлено Вестминстерским статусом в 1931 г.) роль резервной валюты закрепилась за долларом. В результате мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. золотой стандарт был отменен во всех странах. Произошел отказ на внутренних рынках от всех форм платежей в золоте, утрачена зависимость между объема­ми золотых резервов банков и размером денежной эмиссии.

В 1944 г. был утвержден устав Международного валютного фон­да и установлена фиксированная цена золота - 35 долл. за тройскую унцию (31,1 г). Таким образом, был установлен золотодолла- ровый стандарт. В мире сложилась так называемая Бреттон-Вуд- ская валютная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон- Вудсе (США). Основные черты данной денежной системы своди­лись к следующему: золото выполняет функции воплощения богатства и средства международных платежей; функция средства платежа закрепляется также за резервной валютой - долларом США; резервная валюта является разменной на золото; приравнивание валют и их взаимный обмен осуществлялись на основе официально согласованных странами - членами МВФ валютных паритетов, выраженных в золоте и в долларах США. Паритеты были стабильными; - рыночные курсы валют могли отклоняться от фиксирован­ных долларовых паритетов не более чем на 1%.

В связи с сокращением золотых запасов правительство США с 1971 г. официально прекратило продажу золотых слитков на долла­ры, и золотодолларовый стандарт прекратил существование. Роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ, японская иена, а также коллективные денежные единицы - СДР и ЭКЮ.

Последним этапом разрыва денежных систем и золота стала от­мена фиксированных золотых паритетов валют и переход к плаваю­щим валютным курсам. Ямайская международная конференция, со­глашения которой были введены в 1976-1978 гг., юридически за­крепила демонетизацию золота, что нашло выражение в следующем: отменена официальная (фиксированная) цена золота; - отменено золотое содержание денежных единиц стран; - золото исключено из расчетов между Международным ва­лютным фондом и его членами.

В связи с демонетизацией золота произошли изменения в структуре золотовалютных резервов государств. Резервы стран - членов МВФ состоят из четырех компонентов:

1. Иностранная валюта - деньги других стран, принадлежащие данной стране: депозиты в иностранных банках, вложения в цен­ные бумаги, обращающиеся на международном фондовом рынке, долговые обязательства. Незначительная часть данного компонен­та представлена наличной валютой.

2. Резервная позиция в Международном валютном фонде - ли­мит, в пределах которого страна автоматически получает от фонда необходимую для расчетов иностранную валюту. Величина лимита соответствует сумме взносов данного государства в капитал фонда в виде золота и/или свободно конвертируемой валюты (25% от об­щей суммы взноса).

3. СДР (расчетная единица МВФ), которые страна имеет право использовать для покупки другой валюты или для расчетов с други­ми странами - членами МВФ.

4. Официальный государственный запас золота имеет роль ре­зерва, который в кратчайший срок может быть продан и превращен в деньги. Доля золота в государственных резервах снизилась с 96% в 1938 г. до 20% в 1995 г.

1.2.2. Особенности функционирования бумажно-кредитных денежных систем

Бумажно-кредитные (фидуциарные) денежные системы - это де­нежные системы, в которых денежные знаки не являются предста­вителями общественного материального богатства. Такие денеж­ные системы сформировались в результате демонетизации золота. Выделяют три вида фидуциарных денежных систем: - переходные (сочетают металлическое и бумажное обращение); - полный фидуциарный стандарт; электронно-бумажные денежные системы [9, с.38].

В настоящее время в большинстве стран происходит переход к электронно-бумажным денежным системам. Характерные особен­ности таких систем следующие: выпуск денег в порядке банковского кредитования субъек­тов экономики и под прирост официальных золотовалютных ре­зервов; развитие безналичного денежного оборота и сокращение на­личного; монополизация эмиссии наличных денег государством в лице эмиссионного банка; преобладающее развитие в системе безналичного денежного оборота электронных денежных платежей: - на базе многоцелевых предоплаченных карт (card-based systems) - основаны на картах с хранимой стоимостью, или на «электронных кошельках»; - на базе «сетевых денег» (software-based / network-based systems) - денежная стоимость сохраняется в памяти компью­теров, и с помощью специального программного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуникацион­ным сетям (электронные платежные системы эмиссионных банков, платежи в сети Интернет); возрастание роли государственного регулирования денежно­го обращения.

Функционирование современных денежных систем основано на ряде принципов, к которым относятся: централизованное управление национальной денежной системой; прогнозное планирование денежного оборота; устойчивость и эластичность денежного оборота; кредитный характер денежной эмиссии; обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот, ак­тивами эмиссионного банка; независимость эмиссионного банка от правительства и его подотчетность парламенту; предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования; комплексное использование инструментов денежно-кредит­ного регулирования.

На основе этих принципов формируются элементы националь­ных денежных систем. Предложение денег в экономике реализует­ся эмиссионным банком страны, выпускающим наличные деньги, и системой коммерческих банков, «создающих» безналичные день­ги. Размер денежного предложения зависит от основных приорите­тов экономической политики.

Эластичность кредитной эмиссии достигается за счет политики рефинансирования коммерческих банков и других инструментов денежно-кредитной политики, обеспечивающих управление лик­видностью коммерческих банков. Структура денежного предложе­ния характеризуется преобладанием безналичных денег в элек­тронном виде и обусловлена следующими преимуществами безна­личных денег: -низкими издержками выпуска в обращение; - высокой степенью контролируемости в системе банковского оборота; - высокой скоростью расчетов; - экономией издержек обращения экономическими субъектами.

Объем денежного предложения в бумажно-кредитных денеж­ных системах зависит от спроса на деньги со стороны экономиче­ских субъектов, который обусловлен следующими основными факторами:

- «спрос на сделки», т.е. деньги, необходимые для осуществле­ния хозяйственной деятельности предприятий и организаций (авансирование оборотных активов, выплата заработной платы), а также для текущего потребления населения (покупки в системе розничной торговли, в сфере услуг);

- уровень и динамика цен всех товаров и услуг (или ценовой ком­понент денежного спроса): цены привязаны к отдельному конкрет­ному товару, поэтому спрос на деньги опосредуется спросом на то­вар (вышеуказанный фактор), но зависит от уровня и динамики цен. Если цены растут при том же количестве товаров, спрос на деньги увеличивается в соответствии с ростом цен;

- спрос на финансовые активы: деньги не только расходуются на текущее производственное и личное потребление, но и инвестиру­ются в финансовые активы - ценные бумаги, банковские депози­ты, банковские сертификаты, страховые полисы. Спрос на финан­совые активы во многом обусловлен процентными ставками до­ходности активов (уровень дивидендов по акциям, ставка купонного дохода по облигациям, курсовые разницы по валютным курсам, ставки банковских депозитов). Ставки доходности непо­средственно влияют на цену финансовых активов и, таким обра­зом, регулируют спрос на сами активы и деньги, необходимые для инвестиций;

- процентные ставки на кредитном рынке: поскольку безналич­ная денежная эмиссия имеет в основном кредитный характер, уро­вень процентной ставки делает кредитные ресурсы более или менее доступными;

- скорость обращения денег: чем она выше, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги;

- инвестиционный спрос на деньги, связанный с расширенным воспроизводством деятельности экономических субъектов (произ­водственное инвестирование или реальные инвестиции). Роль это­го компонента особенно актуальна в условиях формирующейся инновационной экономики, когда основные конкурентные пре­имущества формируются на основе активного использования зна­ний, информации, прогрессивных технологий;

- интенсивность применения современных банковских техноло­гий, которые в конечном счете определяют скорость расчетно-платежного оборота;

- общий уровень налоговой нагрузки. Несмотря на кажущуюся оторванность от проблем денежного обращения, он, прежде всего, определяет границы теневого сектора экономики и уровень оттока капитала из страны и тем самым влияет на скорость обращения де­нег, отток наличных денег из реального оборота, формирование инвестиционных ресурсов;

- интенсивность процессов сбережения денег в банковском сек­торе расширяет возможности использования денег в безналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег находится в банковском обороте.

Денежные системы, основанные на обращении неразменных бумажных денег, существуют в настоящее время в подавляющем большинстве стран, что объясняется их экономичностью, удобст­вом и эластичностью. Принципы фидуциарных денежных систем распространяются также на международные и региональные де­нежные системы [11, с.48].

2. Денежная система Российской Федерации

2.1. Современная денежная система Российской Федерации

Денежная система Российской Федерации основана на неразмен­ных на золото деньгах, т.е. имеет бумажно-кредитный характер [11, с.92].

Правовая основа денежной системы России - Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)». Официальная денежная единица - рубль, разделенный на 100 копеек. Монопольное право эмиссии и изъятия наличных денег из обращения принадлежит Банку России [5].

В области организации денежного обращения ЦБ РФ выполняет ряд важнейших функций: прогнозирует и организует производство, перевозку и хране­ние банкнот и монет, создает резервные фонды банкнот и монет; устанавливает правила хранения, перевозки и инкассации наличных денег; определяет правила ведения кассовых операций (операций с наличными) для кредитных организаций; устанавливает признаки платежеспособности банкнот и мо­нет, порядок их уничтожения, а также замену поврежденных банк­нот и монет на действующие. В каналах наличного денежного обращения в настоящее время находятся два вида денежных знаков, являющихся безусловным обязательством Банка России и обязательных к приему во всех ви­дах расчетов и платежей - банкноты и моне­ты. В настоящее время в обращении находятся банкноты достоин­ством 10, 50, 100, 500, 1000 и 5000 руб. и монеты достоинством 1, 2, 5, 10 руб., 1, 5, 10, 50 копеек.

Рисунок 2.1.1. Банкнота Банка России образца 1997 года
номиналом 1000 рублей модификации 2010 г. (лицевая сторона). Дата ввода в обращение 10 августа 2010 года

Изготавливают денежные знаки на предприятиях Гознака^[1]. Цен­тральный банк РФ проектирует банкноты: каждая банкнота имеет уникальную тематику рисунка и преобладающий цвет, а вся серия банкнот одного выпуска содержит общие элементы дизайна. Первым этапом создания банкнот является выполнение крупномасштабного рисунка с использованием компьютерных технологий; затем выполняется гравюра на металле, которая преобразуется в металлическое клише с многократно повторяющимся в реальном масштабе рисун­ком. С клише производится печать банкнот. При изготовлении банк­нот последовательно используются три вида печати: офсетная, глубо­кая (металлографическая) и высокая (типографская). Современные банкноты имеют набор средств защиты, затруд­няющих их подделку.

Обращающиеся банкноты образца 1997 г. и модифицирован­ные банкноты образца 2004 г. содержат сюжет, представляющий собой «городскую серию» - каждая банкнота посвящена опреде­ленному городу России.

Монеты достоинством 1 и 5 коп. изготавливаются из биметалла белого цвета мельхиор - сталь - мельхиор. Монеты достоинством 10 и 50 коп. изготавливаются из медноцинкового сплава желтого цвета. Монеты достоинством 1 и 2 руб. изготавливаются из медно-никелевого сплава белого цвета. Монета достоинством 5 руб. изго­тавливается из биметалла белого цвета мельхиор - медь - мельхи­ор. Уникальна двухцветная монета достоинством 10 руб. Она содержит диск из нейзильбера и кольцо из латуни. При изго­товлении монеты сначала происходит сборка кольца с диском, по­том наносится надпись и лишь затем идет окончательная чеканка. Впервые использованы четыре степени защиты: сочетание желтого и белого металла. Рисунок рельефа пере­ходит с желтого кольца на белую сердцевину; рифы - черточки, нанесенные на боковую поверхность мо­неты; - надпись, которая идет по рифам: «десять рублей»; - скрытое изображение - в нуле «спрятаны» две надписи: при одном наклоне можно прочесть «10», при другом - «руб» [9, с.75].

Денежная масса как элемент денежной системы России пред­ставляет собой совокупность покупательных, платежных и накоп­ленных средств, обслуживающих экономические связи и принад­лежащих экономическим субъектам (физическим и юридическим лицам, государству).

Для анализа объема и структуры денежной массы, а также ее Движения в финансовой статистике Банка России используют че­тыре денежных агрегата:

М₀ - наличные деньги в обращении у нефинансовых агентов (банкноты и монеты);

- М₁ включает в себя M₀, а также депозиты частных лиц в Сбер­банке РФ до востребования (текущие вклады), депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования, средства на расчетных и специальных счетах нефинансовых агентов (рас­четные, текущие счета, специальные счета аккредитивов и чековые счета), средства страховых компаний;

- М₂ включает в себя М₁ и срочные вклады населения в сберега­тельных банках;

- М₃ включает М₂, депозитные и сберегательные сертификаты банков и облигации государственного займа.

Самостоятельным компонентом денежной массы является де­нежная база (М_в), включающая агрегат М₀, денежные средства в оборотных кассах банков, средства банков на счетах обязательных резервов и корреспондентских счетах в ЦБ РФ. Эти деньги имеют не только большую ликвидность, но и показывают дееспособность ЦБ РФ, его возможности выполнять свои обязательства. В эконо­мических исследованиях эти деньги именуются также деньгами «высокой эффективности», так как могут прямо контролироваться ЦБ РФ. В практике управления денежным обращением Банк Рос­сии использует несколько агрегатов денежной базы. Одной из особенностей денежного обращения России является использование иностранной валюты как средства платежа и фор­мы сбережений. Это обусловило использование еще одного пока­зателя денежной массы - «широких денег» (М₂Х), который вклю­чает агрегат (М₂) и депозиты в иностранной валюте в национальной банковской системе (валютные пассивы кредитных организаций). Этот показатель используют для прогнозирования спроса на день­ги, изменения курса рубля, устойчивости финансово-банковской системы и бегства капитала. Для определения величины M₂X ис­пользуют среднегодовой валютный курс. Таким образом, полная денежная масса включает денежную массу в иностранной валюте и национальную денежную массу, см. рисунок 2.1.2.

		Совокупная денежная масса
Денежная масса в иностранной валюте					Национальная денежная масса
	иностранные пассивы кредитных организация				средства государственных и некредитных организаций в Банке России
наличные в иностранной валюте
					денежная масса (М2)
		наличные деньги вне банков				безналичные ср-ва на счетах в кредитных организациях

Рисунок 2.1.1. Структура совокупной денежной массы в экономики России

Эмиссионная система Российской Федерации объединяет эмис­сию наличных денег и безналичную кредитную эмиссию. Выпуск в обращение наличных денег осуществляет Банк России. Налично-денежный оборот начи­нается в структурных подразделениях Центрального банка РФ. На­личные деньги считаются поступившими в оборот после передачи их из оборотных касс расчетно-кассовых центров (РКЦ) в опера­ционные кассы коммерческих банков. Из операционных касс ком­мерческих банков деньги выдают клиентам (предприятиям, орга­низациям, физическим лицам). Наличные деньги постоянно совершают кругооборот, так как после завершения расчетно-платежного оборота вновь возвращаются в операционные кассы бан­ков, а затем - в оборотные кассы расчетно-кассовых центров. Та­ким образом, выпуск наличных денег в обращение и их изъятие происходят постоянно [11, с.95].

Эмиссия представляет собой дополнительный выпуск денег в обращение. Денежная эмиссия - это изменение количества обра­щающихся денег, она сосредоточена в Банке России. Потребность в эмиссии или изъятии денег из обращения определяется на основе прогнозирования кассовых оборотов. Изменение безналичной де­нежной массы называется кредитной эмиссией.

Наличная и безналичная денежная масса представляет собой пассивы банковской системы, равные денежным активам эконо­мических субъектов в стране (предприятий и организаций, госу­дарства, домашних хозяйств). Банковская система (ЦБ РФ и ком­мерческие банки) берет на себя обязательства, в которых реализует спрос на деньги, см. таблицу 2.1.1.

Таблица 2.1.1. Схема баланса национальной денежной массы в аналитическом представлении

Активы (обеспечение)	Пассивы (обязательства)
Центральный банк РФ
Монетарное золото Частные иностранные активы Внутренний кредит	Банкноты и монеты в обращении (М0) Резервы кредитно-денежной системы Денежная база в узком определении (1+2) Корреспондентские счета коммерческих банков в ЦБ РФ
Обеспечение денежной базы	Денежная база в широком определении
Коммерческие банки
Резервные деньги	1.Счета до востребования + М0 = М1
Чистые иностранные активы	Срочные вклады + М1 = М2
Внутренний кредит	Валютные депозиты + М2 = МЧ
Обеспечение денег	Деньги (денежная масса)

Основным источником денежного предложения выступает кредитная эмиссия, сосредоточенная в коммерческих банках, ко­торые участвуют в расширении денежного предложения непосред­ственно за счет эффекта кредитной мультипликации и опосредованно, используя систему рефинансирования Центрального банка РФ и эмиссию под прирост золотовалютных резервов.

Денежно-кредитная политика - совокупность денежно-кре­дитных инстру-ментов (параметры денежной массы, нормы резер­вов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (ЦБ РФ, министерство финансов) [14].

В соответствии с Конституцией РФ основная функция Цен­трального банка РФ - защита и обеспечение устойчивости рубля, которую он осуществляет независимо от других органов государст­венной власти. Для реализации этой функции Федеральным зако­ном № 86-ФЗ предусмотрен ряд инструментов денежно-кредитного регулирования, которые применяет Банк России: - процентные ставки по операциям Банка России; - нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); - операции на открытом рынке; - рефинансирование кредитных организаций; - валютные интервенции; - установление ориентиров роста денежной массы; - прямые количественные ограничения; - эмиссия облигаций от своего имени.

Поскольку наличная денежная эмиссия полностью контроли­руется Банком России, то эти инструменты направлены на управ­ление кредитной эмиссией, т.е. кредитной активностью коммерче­ских банков. Объемы кредитования коммерческими банками эко­номики (хозяйствующих субъектов) зависят от объема ресурсов, которые они привлекли в свой оборот, именуемых пассивами. С помощью инструментов денежно-кредитного регулирования банк может расширять или сокращать объем этих ресурсов в зави­симости от денежной программы, принятой на соответствующий финансовый год.

Анализ состояния денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в  2010 году

Состояние денежной сферы. В первом полугодии 2010 г. на фоне восстановления экономической активности и усиления платежного баланса состояние денежной сферы характеризовалось укреплением рубля, увеличением спроса на национальную валюту, ростом банковских резервов и снижением процентных ставок [17].

Денежный агрегат М₂ за первое полугодие 2010 г. увеличился на 9,5%, в том числе за I квартал - на 1,9%, за II квартал - на 7,5% (за первое полугодие 2009 г. он сократился на 2,5%). Темп прироста денежной массы в национальном определении на 1.07.2010 по сравнению с 1.07.2009 составил 30,6%, в то время как на 1.07.2009 по сравнению с 1.07.2008 он был отрицательным (–7,6%). В реальном выражении, то есть с учетом инфляции на потребительском рынке, денежная масса М2 за первое полугодие 2010 г. возросла на 4,9%.

Рисунок 2.2.1 Темпы прироста основных денежных агрегатов, %

Денежный агрегат М₀ за первое полугодие 2010 г. возрос на 8,2% (за аналогичный период 2009 г. - сократился на 7,2%). При этом в январе-марте отмечалось сезонное снижение наличных денег в обращении (–1,3% за квартал), тогда как в апреле-июне они росли сравнительно высокими темпами (9,6% за квартал). В годовом выражении темп прироста денежного агрегата М0 на 1.07.2010 составил 24,0%, в то время как на 1.07.2009 он был равен –5,4% [13].

Определенное влияние на динамику наличных денег оказывал спрос населения на наличную иностранную валюту. По итогам полугодия объемы покупок наличной иностранной валюты банками у физических лиц превысили объемы ее продажи на 2,4 млрд. долл. США (в аналогичный период 2009 г., напротив, продажа превышала покупки на 8,4 млрд. долл. США).

Безналичная составляющая денежного агрегата М2 за первое полугодие 2010 г. увеличилась на 10,0% (за аналогичный период 2009 г. - снизилась на 0,6%). При этом за I квартал безналичные рублевые средства возросли на 3,0%, за II квартал - на 6,8%. Их скользящие годовые темпы прироста на 1.07.2010 составили 33,0%, тогда как на 1.07.2009 они были отрицательными (–8,4%).

Если средства юридических лиц на рублевых счетах за первое полугодие 2010 г. увеличились незначительно - на 0,6%, то средства физических лиц выросли на 20,1% (за первое полугодие 2009 г. отмечались снижение средств юридических лиц на 5,8% и рост средств физических лиц на 5,6%). В то же время депозиты организаций "до востребования" возросли на 8,8% на фоне снижения их срочных депозитов на 8,6%, что косвенно подтверждает формирование тенденции к восстановлению экономического роста. Вместе с тем как депозиты "до востребования", так и срочные депозиты населения росли сравнительно высокими темпами (по итогам полугодия - 11,7 и 22,2% соответственно). Это было обусловлено как ростом доходов домашних хозяйств, так и ростом склонности населения к сбережениям, в частности в рублевых вкладах, на фоне привлекательных ставок по ним, укрепления рубля и замедления инфляции [17].

Общий объем рублевых депозитов "до востребования" за первое полугодие 2010 г. увеличился на 9,5% (за аналогичный период 2009 г. он уменьшился на 3,9%), а их скользящие годовые темпы прироста на 1.07.2010 составили 27,0% (на 1.07.2009 они были отрицательными: –15,3%). Общий объем срочных рублевых депозитов за рассматриваемый период увеличился на 10,2% (за первое полугодие 2009 г. - на 1,6%), их годовые скользящие темпы прироста на 1.07.2010 составили 36,8% против отрицательного значения на 1.07.2009 (–3,4%). В структуре рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении на 1.07.2010 уменьшилась относительно 1.01.2010 на 0,3 процентного пункта (до 25,4%), удельный вес депозитов "до востребования" не изменился (27,7%), а срочных депозитов - соответственно увеличился на 0,3 процентного пункта (до 46,9%).

Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась за первое полугодие 2010 г. на 4,5% (за первое полугодие 2009 г. - на 0,7%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М₂) за рассматриваемый период возрос с 33,8 до 35,4%, см. рисунок 2.2.2.

Рисунок 2.2.2 Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М₂ (в среднегодовом выражении)

За январь-июнь 2010 г. объем депозитов организаций и населения в иностранной валюте уменьшился в долларовом эквиваленте на 7,5%, тогда как он возрос на 11,8% за тот же период 2009 года. При этом депозиты организаций снизились на 3,6%, населения - на 11,3% (в первом полугодии предыдущего года - выросли на 10,0 и 13,8% соответственно) [13].

Широкая денежная масса (включающая депозиты в иностранной валюте) за первое полугодие 2010 г. возросла на 6,8% (за аналогичный период 2009 г. ее рост составил 1,7%). Скользящие годовые темпы ее прироста на 1.07.2010 составили 22,2%, тогда как на 1.07.2009 они были равны 7,1%.

Рисунок 2.2.3 Основные источники изменения широкой денежной массы в 2009-2010 гг.

За первое полугодие 2010 г. рост широкой денежной массы составил 1321,2 млрд. руб., при этом чистые иностранные активы банковской системы увеличились на 811,4 млрд. руб., а внутренние требования - на 960,3 млрд. рублей. (За первое полугодие 2009 г. широкая денежная масса возросла на 280,8 млрд. руб. при увеличении чистых иностранных активов на 851,7 млрд. руб., внутренних требований - на 431,3 млрд. рублей.) Рост внутренних требований в большей степени был обусловлен ростом требований к организациям и населению (особенно во II квартале), тогда как чистый кредит органам государственного управления остался практически без изменений.

Во II квартале 2010 г. происходил рост задолженности по всем категориям кредитов, см. рисунок 2.2.4. Прирост задолженности нефинансовых организаций составил 4,1% по рублевым кредитам и 7,2% по валютным, а физических лиц - 4,0 и 2,3% соответственно. В результате прирост общей задолженности по кредитам составил 4,7%, что является наибольшим квартальным приростом начиная с III квартала 2008 года. Годовые темпы прироста общей задолженности пока еще остаются невысокими и на 1.07.2010 составили 1,1%. Начавшееся восстановление происходит в соответствии с целым рядом предпосылок, сформировавшихся в последнее время. Низкие процентные ставки и высокий уровень избыточной ликвидности на денежном рынке, возникшие в том числе и за счет действий Банка России, являются основными. В то же время низкий спрос на денежные средства ограничивал кредитную активность. Однако по мере восстановления совокупного спроса происходит и постепенное восстановление кредитной активности.

Рисунок 2.2.4 Кредиты в рублях и иностранной валюте нефинансовым организациям и населению, 2006-2010гг

Денежная база в широком определении за январь-июнь 2010 г. увеличилась на 12,0%. В структуре денежной базы в широком определении доля наличных денег снизилась с 71,5% на 1.01.2010 до 66,6% на 1.07.2010, средств кредитных организаций на корреспондентских счетах - с 13,9 до 8,3% соответственно. Удельный вес средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов увеличился с 2,3 до 2,4%, на депозитных счетах - с 7,9 до 8,8%, в облигациях Банка России - с 4,4 до 13,8% на соответствующие даты [17].

Совокупные банковские резервы (без учета наличных денег в кассах кредитных организаций) за первое полугодие 2010 г. увеличились на 31,0%, а их средний дневной объем возрос с 1708,5 млрд. руб. в I квартале до 2261,2 млрд. руб. во II квартале 2010 года. При этом требования Банка России к кредитным организациям по инструментам рефинансирования сократились за рассматри-ваемый период в 4,5 раза, их средний дневной объем - с 480 млрд. руб. в I квартале до 160 млрд. руб. во II квартале 2010 года [18].

Средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России за январь-июнь 2010 г. сократились на 33,0%, однако их средний дневной объем во II квартале 2010 г. (512,1 млрд. руб.) практически остался на том же уровне, что и в I квартале (519,0 млрд. руб.).

Рисунок 2.2.5. Ставки по основным операциям Банка России и ставка MIACR (% годовых)

Во II квартале 2010 г. среднемесячный уровень ставок по межбанковским кредитам (МБК) на российском денежном рынке продолжал снижаться. Этому способствовали неоднократное понижение процентных ставок по операциям Банка России и сохранение значительного объема ликвидных рублевых средств кредитных организаций. Средняя ставка по размещенным российскими банками одноднев-ным МБК в рублях во II квартале составила 3,1% годовых, снизившись по сравнению с аналогичным показателем предшествующего квартала (4,2% годовых). Ставка MIACR по однодневным рублевым МБК в течение II квартала 2010 г. колебалась в диапазоне от 2,3 до 3,9% годовых (в I квартале 2010 г. - от 2,9 до 5,4% годовых) и на протяжении всего анализируемого периода превышала ставку по депозитам "том-некст" Банка России не более чем на 0,9 процентного пункта. Динамика ставки MIACR по однодневным рублевым МБК во II квартале характеризовалась внутримесячной цикличностью: в апреле и июне в период проведения обязательных платежей банками и их клиентами отмечались локальные пики ставок, однако внутримесячные максимумы были выражены слабее, чем в предыдущем квартале. Максимальное за II квартал значение ставки MIACR по однодневным МБК в рублях было зафиксировано 29 апреля. Среднемесячное значение ставки MIACR по однодневным рублевым МБК в апреле составило 3,3% годовых, в мае - 2,8% годовых, в июне - 2,6% годовых.

 Инструменты денежно-кредитной политики.     В первом полугодии 2010 г. ситуация на денежном рынке была стабильной и характеризовалась достаточно высоким уровнем ликвидности банковского сектора. В условиях низких темпов роста потребительских цен и умеренных инфляционных ожиданий процентная политика Банка России была направлена главным образом на стимулирование кредитной активности банков и повышение доступности кредитных ресурсов нефинансовым организациям и населению. Вместе с тем учитывалась необходимость сокращения дифференциала процентных ставок внутреннего и зарубежных финансовых рынков в целях дестимулирования притока краткосроч-ного спекулятивного капитала. В этот период Банк России четырежды снижал уровень ставки рефинансирования и процентных ставок по своим операциям (по большинству операций в совокупности с начала года снижение составило 1 процентный пункт). На фоне стимулирующей процентной политики Банка России и сформировавшихся значительных объемов свободной ликвидности уровень краткосрочных ставок межбанковского рынка также снижался. Одновременно происходило снижение процентных ставок по кредитам конечным заемщикам. В условиях роста валютных поступлений по счету текущих операций платежного баланса, а также возобновившегося с марта 2010 года притока капитала в первом полугодии 2010 г. Банк России являлся нетто-покупателем иностранной валюты и осуществлял операции как в рамках плановых, так и в рамках граничных интервенций. Объем нетто-покупки иностранной валюты Банком России на внутреннем валютном рынке в январе-июне 2010 г. составил 44,1 млрд. долл. США (в том числе за II квартал - 19,7 млрд. долл. США). Общий объем предоставления рублевой ликвидности в результате данных операций за первое полугодие 2010 г. составил 1,3 трлн. руб. из них за II квартал - 583,7 млрд. руб. Значительный приток ликвидности в банковский сектор по каналу проведения Банком России интервенций на внутреннем валютном рынке сократил в 2010 г. спрос кредитных организаций на инструменты Банка России по рефинансированию по сравнению с аналогичным периодом 2009 года. Для рефинансирования кредитных организаций Банк России применял рыночные инструменты на аукционной основе и инструменты постоянного действия [13].

Сумма предоставленных кредитным организациям внутридневных кредитов в первом полугодии 2010 г. составила 12,5 трлн. руб. (в том числе за II квартал - 7,1 трлн. руб.) и увеличилась по сравнению с соответствующим периодом 2009 г. на 1,2 трлн. руб., или на 11,0%. Банк России также предоставлял кредитным организациям кредиты овернайт для завершения операционного дня. Объем предоставленных Банком России кредитов овернайт в первом полугодии 2010 г. составил 101,7 млрд. руб. (в том числе за II квартал - 49,4 млрд. рублей).

Совокупный объем операций прямого РЕПО в первом полугодии 2010 г. снизился до 1,8 трлн. руб. по сравнению с 20,1 трлн. руб. в первом полугодии 2009 года. Средний объем задолженности кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО на конец дня в первом полугодии 2010 г. сократился до 40,1 млрд. руб., или более чем в 7,5 раза по сравнению с первым полугодием 2009 года. Общий объем предоставленных кредитным организациям ломбардных кредитов в январе-июне 2010 г. был равен 45,3 млрд. руб. (в том числе за II квартал - 21,5 млрд. руб.), из них 24,6 млрд. руб. (54,3%) - ломбардные кредиты по фиксированной процентной ставке на срок от 1 до 30 календарных дней [13].

Кредитные организации также активно использовали механизм получения кредитов по фиксированной процентной ставке, обеспеченных активами или поручительствами кредитных организаций. Объем предоставления Банком России указанных кредитов в первом полугодии 2010 г. составил 313,0 млрд. руб. (в том числе за II квартал — 154,6 млрд. руб.). В первом полугодии 2010 г. Банк России продолжил работу по проведению эксперимента по предоставлению кредитов, обеспеченных залогом прав требования по межбанковским кредитным договорам, имеющим целевой характер, связанный с кредитованием субъектов малого и среднего предпринимательства. Сумма задолженности по кредитам, предоставленным в рамках эксперимента, по состоянию на 1.07.2010 составила 100 млн. рублей. Общий объем предоставленных кредитным организациям кредитов без обеспечения в первом полугодии 2010 г. снизился до 120,5 млрд. руб. по сравнению с 2,2 трлн. руб. в первом полугодии 2009 года. Общая сумма задолженности по указанным кредитам Банка России по состоянию на 1.07.2010 составила 50,3 млрд. руб. и сократилась по сравнению с уровнем на начало 2010 г. в 3,8 раза. Операции "валютный своп" в январе-июне 2010 г. Банком России не проводились ввиду отсутствия спроса на них со стороны банковского сектора.

В условиях высокого уровня ликвидности банковского сектора Банк России в первом полугодии 2010 г. активизировал проведение операций по абсорбированию свободной ликвидности кредитных организаций, а именно депозитных операций и операций с облигациями Банка России.

Общий объем депозитных операций Банка России с кредитными организациями в первом полугодии 2010 г. составил 15,7 трлн. руб.. Одновременно со снижением с 29.03.2010 процентных ставок по своим операциям Банк России принял решение о возобновлении проведения депозитных операций с кредитными организациями на фиксированных условиях овернайт, ставка по которым стала определять нижнюю границу процентных ставок по операциям Банка России (с 29.03.2010 она была установлена на уровне 2,75% годовых, а с 30.04.2010 была снижена до 2,5% годовых) [13].

В первом полугодии 2010 г. активность на рынке облигаций Банка России (ОБР) существенно увеличилась по сравнению с предыдущим периодом.    Объем продажи ОБР Банком России на вторичном рынке (без учета аукционов) по рыночной стоимости за первое полугодие 2010 г. составил 12,8 млрд. руб., объем операций Банка России по покупке собственных облигаций на вторичном рынке по рыночной стоимости за тот же период — 10,1 млрд. рублей. При этом в марте и июне операции по покупке ОБР на вторичном рынке не проводились.

    Дополнительным инструментом абсорбирования свободной ликвидности были операции Банка России по продаже государственных ценных бумаг без обязательства обратного выкупа. Однако в январе-июне 2010 г. они активно не использовались - объем продажи Банком России ОФЗ из собственного портфеля за период составил 3,0 млрд. рублей. В январе-июне 2010 г. нормативы обязательных резервов, установленные Банком России, составляли 2,5% по каждой категории резервируемых обязательств (по обязательствам перед юридическими лицами - нерезидентами - в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте, по обязательствам перед физическими лицами - в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте, по иным обязательствам кредитных организаций - в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте) [17].

В соответствии со вступившим в силу с 1.01.2010 нормативным актом Банка России был уточнен состав резервируемых обязательств кредитных организаций, в частности, исключены из их состава долгосрочные обязательства (свыше трех лет) по выпущенным кредитными организациями облигациям.

Сумма обязательных резервов, депонированных кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России, на 1.07.2010 составила 175,5 млрд. руб., увеличившись по сравнению с 1.01.2010 на 24,1 млрд. рублей. Из общей суммы обязательные резервы по обязательствам в валюте Российской Федерации составили 116,6 млрд. руб., по обязательствам в иностранной валюте - 58,9 млрд. рублей. [17]

Кредитные организации в первом полугодии 2010 г. продолжали активно использовать усреднение обязательных резервов, т.е. выполняли часть обязательных резервов путем поддержания соответствующего среднемесячного остатка денежных средств на корреспондентских счетах (корреспондентских субсчетах) в Банке России. В течение периода усреднения с 10 июня по 10 июля 2010 г. правом на усреднение обязательных резервов воспользовались 705 кредитных организаций (или 67,4% от общего числа действующих кредитных организаций).

Усредненная величина обязательных резервов в течение периода усреднения с 10 июня по 10 июля 2010 г. составила 206,8 млрд. руб. (в течение периода с 10 декабря 2009 г. по 10 января 2010 г. - 195,0 млрд. руб.) [17].

Глоссарий

№ п/п	Понятие	Определение
1.	деньги	это экономическая категория, в которой прояв­ляются и с помощью которой строятся отношения между субъекта­ми воспроизводственного процесса
2.	денежная система	это форма организации денежного обраще­ния в стране, сложившаяся исторически и закрепленная нацио­нальным законодательством
3.	металлические денежные системы	системы, имеющие в основе металлические деньги с внутренней (реальной) стои­мостью, в том числе моно- и биметаллические.
4.	монометаллизм	денежная система, при которой один денеж­ный металл выполняет роль всеобщего эквивалента
5.	бумажно-кре-дитные системы	денежные системы, ли­шенные металлической основы, построенные на представитель­ском принципе
6.	электронные деньги	представляют собой новую форму денеж­ной стоимости, зафиксированную на электронном устройстве, ко­торая находится в непосредственном распоряжении ее держателя и выступает средством платежа в расчетах с третьими лицами
7.	деноминация	изменение на­рицательной стоимости денежных знаков с обменом старых денеж­ных знаков на новые денежные единицы в определенном соотно­шении
8.	эмиссионная система	порядок эмиссии банковских и ка­значейских билетов центральными банками и казначействами и каналы эмиссии
9.	денежная эмиссия	это изменение количества обра­щающихся денег, она сосредоточена в Банке России. Потребность в эмиссии или изъятии денег из обращения определяется на основе прогнозирования кассовых оборотов
10.	денежно-кредитная политика	совокупность денежно-кре­дитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резер­вов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (ЦБ РФ, министерство финансов)
11.	денежная масса	сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других платежных средств
12.	девальвация	офи­циальное понижение стоимости денежных единиц

Заключение

Денежная система - это форма организации денежного обраще­ния в стране, сложившаяся исторически и закрепленная нацио­нальным законодательством. Денежная система включает следую­щие элементы: - денежная единица - установленный законом денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен товаров; - виды денег; - денежная масса - сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других платежных средств; - эмиссионная система - порядок эмиссии банковских и ка­значейских билетов центральными банками и казначействами и каналы эмиссии; - денежно-кредитная политика - совокупность денежно-кре­дитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резер­вов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (цен­тральный банк, министерство финансов).

Тип денежной системы зависит от формы функционирования денег – полно-ценные деньги или знаки стоимости. В процессе эволюции форм денег и денеж-ных отношений сформировались два типа денежных систем: металлическая и бумажно-кредитная система.

Металлические денежные системы - это системы, имеющие в основе металлические деньги с внутренней (реальной) стои­мостью, в том числе моно- и биметаллические. Монометаллизм - денежная система, при которой один денеж­ный металл выполняет роль всеобщего эквивалента. Развитые мо­нометаллические денежные системы исторически учреждались на основе меди, серебра, золота. Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром), предусматривается свободная че­канка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Бумажно-кредитные системы - это денежные системы, ли­шенные металлической основы, построенные на представитель­ском принципе. Такие денежные системы существуют в настоящее время практически во всех странах.

Бумажно-кредитные (фидуциарные) денежные системы - это де­нежные системы, в которых денежные знаки не являются предста­вителями общественного материального богатства. Такие денеж­ные системы сформировались в результате демонетизации золота. Выделяют три вида фидуциарных денежных систем: - переходные (сочетают металлическое и бумажное обращение); - полный фидуциарный стандарт; электронно-бумажные денежные системы.

В настоящее время в большинстве стран происходит переход к электронно-бумажным денежным системам. Характерные особен­ности таких систем следующие: выпуск денег в порядке банковского кредитования субъек­тов экономики и под прирост официальных золотовалютных ре­зервов; развитие безналичного денежного оборота и сокращение на­личного; монополизация эмиссии наличных денег государством в лице эмиссионного банка; преобладающее развитие в системе безналичного денежного оборота электронных денежных платежей: - на базе многоцелевых предоплаченных карт (card-based systems) - основаны на картах с хранимой стоимостью, или на «электронных кошельках»; - на базе «сетевых денег» (software-based / network-based systems) - денежная стоимость сохраняется в памяти компью­теров, и с помощью специального программного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуникацион­ным сетям (электронные платежные системы эмиссионных банков, платежи в сети Интернет); возрастание роли государственного регулирования денежно­го обращения.

Функционирование современных денежных систем основано на ряде принципов, к которым относятся: централизованное управление национальной денежной системой; прогнозное планирование денежного оборота; устойчивость и эластичность денежного оборота; кредитный характер денежной эмиссии; обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот, ак­тивами эмиссионного банка; независимость эмиссионного банка от правительства и его подотчетность парламенту; предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования; комплексное использование инструментов денежно-кредит­ного регулирования.

На основе этих принципов формируются элементы националь­ных денежных систем. Предложение денег в экономике реализует­ся эмиссионным банком страны, выпускающим наличные деньги, и системой коммерческих банков, «создающих» безналичные день­ги. Размер денежного предложения зависит от основных приорите­тов экономической политики.

Денежная система Российской Федерации основана на неразмен­ных на золото деньгах, т.е. имеет бумажно-кредитный характер.

Правовая основа денежной системы России - Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном Банке РФ (Банке России)». Официальная денежная единица - рубль, разделенный на 100 копеек. Монопольное право эмиссии и изъятия наличных денег из обращения принадлежит Банку России.

В каналах наличного денежного обращения РФ в настоящее время находятся два вида денежных знаков: банкноты достоин­ством 10, 50, 100, 500, 1000 и 5000 руб. и монеты достоинством 1, 2, 5, 10 руб., 1, 5, 10, 50 копеек.

Сегодня, денежно-кредитная политика РФ – это совокупность денежно-кре­дитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резер­вов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (ЦБ РФ, министерство финансов).

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)»
2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. Федеральных законов от 26.04.95 N 65-ФЗ, от 27.12.95 N 210-ФЗ, от 27.12.95 N 214-ФЗ,от 20.06.96 N 80-ФЗ, от 27.02.97 N 45-ФЗ).
3. Закон «О денежной системе Российской Федерации» от 25 сентября 2002 года № 3537-I
4. Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. Лаврушина О.И. (издание третье) – М.: КНОРУС, 2009.
5. Деньги, кредит, банки / под ред. Б.Н. Белоглазовой: учебник. М.: Высшее образование, Юрайт-Издат, 2009. – 620с.
6. Деньги. Кредит. Банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. М., 2007.
7. Жарковская Е.П. Банковское дело – М.: Омега-Л, 2006. – 324с.
8. Золото: прошлое и настоящее / под ред. В.И. Букато и М.Х. Лапидуса М.: 2007.
9. Иванов А.Н. Денежная система Российской Федерации, история развития и современное состояние. М.: 2010. – с.322.
10. Меркулова И.В. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / И.В. Меркулова, А.Ю. Лукьянова. – М.: КНОРУС, 2010. – 352с.
11. Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие / О.И. Олейникова. – М.: Магистр, 2010. – 509с.
12. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 году. – М.: Типография «Новости», 2008 – 117 с.
13. Статистический сборник. Россия в цифрах. - М.: Госкомстат России, 2010.
14. Соколов Ю.А., С.Е. Дубова. Организация денежно-кредитного регулирования / под редакцией Е.Ф. Жукова Деньги. Кредит. Банки. 3-е издание, 2008.
15. Тавасиев А.М. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. ИМ.: 2003.
16. Чернецов С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие. М.: Магистр, 2008.
17. http://www.cbr.ru– сайт Центрального Банка РФ
18. http://www.regnum.ru
19. http://www.arb.ru – сайт Ассоциации российских банков

1. Гознак - Главное управление производством государственных знаков Минфина России — ведет начало от Экспедиции заготовления государственных ценных бумаг, созданной в 1818 г. Объединяет в структуре печатные и бумажные фабрики, монетные дворы (в настоящее время 8 предприятий) и собственный научно-исследовательский институт. Предприятия Гознака изготавливают банковские билеты, ценные бумаги, мо­неты, ордена и медали, бланки документов строгого учета (чеков, аккредитивов, сбере­гательных книжек, дипломов и т.п.), почтовые и другие виды марок, специальную и высокосортную бумагу, смарт-карты, GSM-карты и телефонные карты, различные эле­менты зашиты продукции - краски и голограммы. ↑