Определение рыночной стоимости объекта

Содержание:

1. Задание на оценку

Задание на оценку оформлено в соответствии с требованиями Федеральных стандартов оценки (ФСО № 1, ФСО № 2, ФСО №3, ФСО № 11).

Таблица 1

Задание на оценку

1	Объект оценки	Исключительные права на товарный знак ФОРА ПАО «НК «РОСНЕФТЬ», зарегистрированные в Российском агентстве по патентным и товарным знакам за № 507340
2	Права на объект оценки, учитываемые при определении стоимости объекта оценки	Исключительные (имущественные) права
3	Цель оценки	Определение рыночной стоимости
4	Предполагаемое использование результатов оценки	Купля-продажа объекта оценки
5	Вид стоимости	Рыночная
6	Порядковый номер отчета	05/20
7	Дата оценки	30 сентября 2019 г.
8	Итоговая величина стоимости	Единая величина
9	Допущения, на которых должна основываться оценка	Раздел 3 настоящего отчета.
10	Собственник оцениваемого имущества	Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «РОСНЕФТЬ»
11	Заказчик	Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «РОСНЕФТЬ», ОГРН – 1027700043502 (дата присвоения ОГРН – 19.07.2002г.), Местонахождение Общества: Российская Федерация, г. Москва, Софийская наб., д. 26/1, стр. 1
12	Оценщик	Гиленко Михаил Евгеньевич Образование: Диплом о профессиональной переподготовке в «Московском финансово-промышленном университете «Университет» ПП-I № ХХХХХ от ХХ мая ХХХХг.
12.1	Информация о режиме предоставленной правовой охраны интеллектуальной собственности
12.1.1	объем правовой охраны	Свидетельство на товарный знак, зарегистрированный Федеральной службой по интеллектуальной собственности за № 507340
12.1.2	сроки правовой охраны	Дата, до которой продлен срок действия регистрации: 13.11.2022 г.
12.1.3	территория правовой охраны	Территория Российской Федерации
13	наличие ограничений (обременений) в отношении исключительных прав на ИС	Отсутствуют
14	Расчетная величина лицензионного вознаграждения (роялти)	3,25%
15	Убытки от нарушения прав на ИС	-
16	Расчетная величина авторского вознаграждения	-
17	Дата составления отчета	02 марта 2020 г.
18	Курс руб./долл. на дату оценки	64,6407

2. Применяемые стандарты оценочной деятельности

В соответствии с заданием на оценку, рыночная стоимость Объекта оценки определяется в соответствии с Федеральным законом от 29.07.1998 № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (редакция от 28.11.2018г.) и следующими Федеральными стандартами оценки, обязательными к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденными приказами Министерства экономического развития и торговли РФ:

• «Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1);
• Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 298 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)»;
• Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 299 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)».
• Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)».

В соответствии с Федеральным стандартом оценки № 11 «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности», объектами оценки могут быть нематериальные активы - активы, которые не имеют материально-вещественной формы, проявляют себя своими экономическими свойствами, дают выгоды их собственнику (правообладателю) и генерируют для него доходы (выгоды), в том числе:

1) исключительные права на интеллектуальную собственность, а также иные права (право следования, право доступа и другие), относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях;

2) права, составляющие содержание договорных обязательств;

3) деловая репутация.

Целью оценки является определение рыночной стоимости объекта оценки.

В соответствии со ст. 3 Федерального закона № 135-ФЗ, рыночная стоимость объекта оценки – это наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

• одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
• стороны сделки осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
• объект оценки выставлен на открытом рынке посредством публичной оферты, характерной для сходных объектов;
• цена сделки представляет собой разумную плату за объект и давления к заключению сделки в отношении субъектов сделки;
• стоимость объекта оценки выражена в денежной форме.

Возможность реализации на свободном рынке означает, что данный объект представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, характерной для похожих объектов, при этом срок предложения объекта на рынке должен быть вполне достаточным для привлечения к себе большого числа потенциальных приобретателей.

Разумность действий сторон сделки означает, что цена сделки представляет собой наибольшую из возможных по разумным соображениям цен для продавца и наименьшую из достижимых по разумным соображениям цен для приобретателя.

Полнота доступной информации означает, что стороны в достаточной степени осведомлены об объекте сделки, действуют, стремясь достигнуть условий сделки, наилучших для себя, в соответствии с исчерпывающим объемом данных о состоянии и тенденциях рынка и объекте, доступным на момент сделки.

Отсутствие форс-мажорных обстоятельств означает, что у каждой из сторон имеются свои резоны для совершения сделки, и в отношении них нет никакого принуждения совершить сделку.

В соответствии с Федеральным стандартом оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки» (ФСО N 1) проведение оценки включает следующие стадии:

1) заключение договора на проведение оценки, включающего задание на оценку;

2) сбор и анализ информации, необходимой для проведения оценки; в соответствии с разделом 3 Федерального стандарта оценки № 11 для проведения оценки стоимости нематериального актива оценщик осуществляет:

• анализ рынка объекта оценки и рынка товаров, работ, услуг, производимых и реализуемых с его использованием, а также других внешних факторов, влияющих на его стоимость;
• анализ состояния экономического положения в стране, отрасли и регионе, а также иных факторов, влияющих на рынок объекта оценки и рынка продукции (товаров, работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием объекта оценки;
• идентификацию объекта оценки, включая права, привилегии, иные экономические выгоды, связанные с объектом оценки;
• анализ текущего использования, предполагаемых показателей производства и реализации продукции с использованием объекта оценки.

Оценщик также при наличии соответствующих данных осуществляет идентификацию других (не включенных в объект оценки) нематериальных активов, если они входят в состав технологической основы производства и реализации продукции с использованием объекта оценки.

3) применение подходов к оценке, включая выбор методов оценки и осуществление необходимых расчетов;

4) согласование (в случае необходимости) результатов и определение итоговой стоимости объекта оценки;

5) составление отчета об оценке.

Оценщик вправе сам определять какой применить подход в каждом конкретном случае и конкретные методы оценки в рамках применения каждого из применяемых подходов.

Итоговая величина стоимости (ФСО № 1) – стоимость объекта оценки, рассчитанная при использовании подходов к оценке и согласования оценщиком результатов, выведенных в рамках применения подходов к оценке. Итоговая величина стоимости объекта оценки выражается в рублях Российской Федерации.

3. Допущения, использованные оценщиком при проведении оценки

Нижеследующие условия, допущения и ограничения являются неотъемлемой частью настоящего отчета.

3.1. Общие условия

Исходя из нижеследующих трактовки и договоренностей, настоящие условия подразумевают их полное и однозначное понимание Оценщиком и Заказчиком, именуемые далее по тексту Сторонами, а также тот факт, что все положения, результаты переговоров и заявления, не оговоренные в отчете, теряют силу. Настоящие условия могут быть изменены только подписанием Сторонами новых условий. Настоящие условия распространяются на правопреемников, исполнителей и соисполнителей Сторон.

3.2. Общая цель отчета

Выводы Отчета достоверны в полном объеме лишь для применения в указанных целях. Стороны Договора об оценке могут использовать результаты оценки только в соответствии с положениями Договора.

3.3. Положения об ответственности

Оценщик не несёт ответственности за анализ финансовой и налоговой отчетности, относящейся к оцениваемому объекту. В своих действиях Оценщик выступал как независимый исполнитель. При проведении оценки Оценщиком не проводилась проверка представленной информации Заказчиком, и он исходил из того, что она является достоверной и точной.

3.4. Освобождение от ответственности

Заказчик принимает условия заранее освободить и обезопасить Оценщика, и, по желанию Оценщика, защитить от всякого рода расходов и материальной ответственности, происходящих из иска третьих сторон к Заказчику вследствие легального использования третьими сторонами результатов работы Оценщика. От Оценщика не требуется появляться в суде или свидетельствовать иным образом по поводу Отчета или оцененного имущества, кроме как на основании отдельного договора с Заказчиком или официального вызова суда.

Для выполнения работ по оценке Заказчиком может быть предоставлена информация (документы), являющаяся конфиденциальной. Оценщик считает, что данная информация получена Заказчиком правомерным образом и передана Оценщику с согласия собственника (владельца) этой информации. Возможные претензии третьих лиц об использовании конфиденциальной информации не могут быть предъявлены Оценщику в отношении вышеуказанной информации.

3.5. Описание имущества

Оценщик не принимает на себя ответственности за описание правового состояния имущества и вопросы, подразумевающие обсуждения юридических аспектов права собственности. Права собственности на оцениваемый объект интеллектуальной собственности предполагаются полностью соответствующими требованиям законодательства, если иное не оговорено специально.

3.6. Заключительные положения

Оценщик учитывал ответственное отношение собственника и должное управление в отношении объекта оценки.

Информация, оценки и мнения, полученные Оценщиком и содержащиеся в настоящем отчете, были получены из достоверных, по мнению Оценщика, источников. Тем не менее, Оценщик не может принять на себя ответственность за точность этих данных, поэтому, где возможно, делаются ссылки на источник информации.

Мнение Оценщика относительно оценочной стоимости объекта является действительным только на дату, специально оговоренную в настоящем отчете. Оценщик не принимает на себя никакой ответственности за социальные, экономические, физические или правительственные изменения, которые могут произойти после этой даты, отразиться на рыночных факторах и, таким образом, повлиять на суждение Оценщика.

Отчет об оценке содержит профессиональное мнение Оценщика относительно стоимости оцениваемого имущества и не является гарантией того, что оно перейдет из рук в руки по цене, равной указанной в Отчете стоимости. Эта стоимость может быть признана рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки в течение шести месяцев с даты составления Отчета об оценке.

Оценщик проводил оценку объекта оценки по предоставленной Заказчиком информации.

Данные в расчетных таблицах и формулах, а также итоговые результаты в настоящем Отчете приведены в округленных значениях.

4. Сведения о заказчике оценки и об оценщике

Таблица 2

Общие сведения о Заказчике

1	Полное наименование компании в соответствии с действующей редакцией Устава	Публичное акционерное общество «НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ «РОСНЕФТЬ»
2	Сокращенное наименование компании в соответствии с действующей редакцией Устава	ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»
3	Юридический адрес компании	Российская Федерация, г. Москва, Москва, Софийская наб., д. 26/1, стр. 1
4	Адрес местонахождения (фактический адрес) компании	Российская Федерация, г. Москва, Москва, Софийская наб., д. 26/1, стр. 1
5	ОКПО	00044428
6	ИНН	7706107510
7	ОГРН	1027700043502
8	Дата присвоения ОГРН	19.07.2002
9	Год начала деятельности	07.06.1993

Таблица 3

Общие сведения об Оценщике

1	Фамилия, имя, отчество	Гиленко Михаил Евгеньевич
2	Серия и номер документа, удостоверяющего личность, дата выдачи и орган, выдавший указанный документ	Паспорт ХХХ, Серия ХХ № ХХХ , Выдан ХХХ
3	Место нахождения оценщика	г. Москва, ул. ХХХХ, д. ХХ
4	Информация о членстве в саморегулируемой организации оценщиков	Член Некоммерческого партнерства СРО « Деловой союз Оценщиков» № ХХХ от ХХ.ХХ.ХХХХг.
5	Номер и дата выдачи документа, подтверждающего получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности	Образование: Диплом о профессиональной переподготовке в «Московском финансово-промышленном университете «Университет» ПП-I № ХХХХХ от ХХ мая ХХХХг.
6	Сведения о страховании гражданской ответственности оценщика	Гражданская ответственность застрахована ПАО «Страховая акционерная компания «Энергогарант», Полис № ХХХХХХ-ХХХ-ХХХХХХ от ХХ.ХХ.ХХХХг., срок действия с ХХ.ХХ.ХХХХг. по ХХ.ХХ.ХХХХг., страховая сумма 1000000 рублей.
7	Стаж работы в оценочной деятельности	1 год
8	Сведения о юридическом лице, с которым оценщик заключил трудовой договор	ООО «Инициатива»
9	Юридический адрес лица, с которым оценщик заключил трудовой договор	Российская Федерация, г. Москва, ул. ХХХХХ, д. ХХ
10	Адрес местонахождения (фактический адрес) работодателя	Российская Федерация, г. Москва, ул. ХХХХХ, д. ХХ
11	ОКПО работодателя	ХХХХХХХХ
12	ИНН работодателя	ХХХХХХХХХХ
13	ОГРН работодателя	ХХХХХХХХХХХХХ
14	Дата присвоения ОГРН (дата изменений)	ХХ.ХХ.ХХХХ
15	Год начала деятельности	ХХ.ХХ.ХХХХ

5. Основные факты и выводы

Таблица 4

Основные факты и выводы

1	Основание для проведения оценщиком оценки объекта оценки	Договор № ХХ от ХХ.ХХ.ХХХХ г
2	Общая информация, идентифицирующая объект оценки	Исключительные права на товарный знак «ФОРА» ПАО «Нефтяная компания «РОСНЕФТЬ», зарегистрированные в Федеральной службой по интеллектуальной собственности за № 507340. Правообладатель: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «РОСНЕФТЬ», ОГРН – 1027700043502 (дата присвоения ОГРН – 19.07.2002г.), Местонахождение Общества: Российская Федерация, г. Москва, Софийская наб., д. 26/1, стр. 1
3	Результаты оценки, полученные при применении затратного подхода	183,601 млн. руб.
4	Результаты оценки, полученные при применении сравнительного подхода	3302 млн. руб.
5	Результаты оценки, полученные при применении доходного подхода	11430,148 млн. руб.
6	Итоговая величина стоимости объекта оценки	9154,267 млн. руб.
7	Ограничения и пределы применения полученной итоговой стоимости	Предполагаемое использование результатов оценки и связанные с этим ограничения – купля продажа объекта оценки. Рыночная стоимость, определенная в отчете, является рекомендуемой для целей совершения сделки в течение шести месяцев с даты составления отчета.
Итоговая рыночная стоимость товарного знака «ФОРА» (код ФИПС 507340) ПАО «Нефтяная компания «РОСНЕФТЬ» по состоянию на 30 сентября 2019 г. составляет 9154,267 млн. руб.

6. Описание объекта оценки

Рис. 1 Изображение (воспроизведение) товарного знака, знака обслуживания

Указание цвета или цветового сочетания: красный, темно-красный, темно-синий, оранжевый, синий, желтый.

Солидные нефтегазовые компании уделяют пристальное внимание не только развитию сервиса и усовершенствованию платежных инструментов, но и производству высококачественного топлива. Так, ПАО «Нефтяная компания «РОСНЕФТЬ» недавно выпустило на рынок горючее премиум-класса.

Отличительные особенности бензина ФОРА и его влияние на двигатель автомобиля:

Ноу-хау бензина этой инновационной марки – специальный моющий элемент, который резко уменьшает образование отложений в двигателе. Именно за счёт него состояние двигателя поддерживается на хорошем уровне, по нескольким причинам:

- Детали системы подачи топлива и впрыска двигателя сохраняются в идеальном техническом состоянии. По подсчетам, уровень отложения в камере сгорания снижается до 20 % по сравнению с нормой.

- При переходе с обычного бензина на марку ФОРА отложения на внутренних поверхностях двигателя постепенно ликвидируются, и их количество уменьшается на 70 %.

- Автомобиль приобретает прежнюю динамичность, восстанавливаются другие характеристики, потерянные по причине загрязненности внутренних полостей мотора.

Объект оценки – исключительные права на товарный знак «ФОРА» зарегистрированный в Российском агентстве по патентным и товарным знакам 26 февраля 2014 г. за № 507340^[1] Приложение 1). Согласно свидетельству № 507340, товарный знак признан общеизвестным в Российской Федерации с 26 февраля 2014 г.

Статус товарного знака по состоянию на дату оценки является действующим.

В 2017 г. ПАО «НК «Роснефть» обратилась в Роспатент с целью признать одноименный бренд общеизвестным на всей территории РФ. После рассмотрения материалов дела Роспатент принял решение об удовлетворении обращения компании.

По данным социальных опросов, более 90% россиян знают о существовании бренда «Роснефть». Это значительные показатели узнаваемости, которые послужили тому, что рассматриваемый бренд был признан общеизвестным. Кроме того, узнаваемость и различительная способность бренда обусловлена его словесной составляющей «Роснефть», входящей, как в сокращенное название компании, так и в ее полное наименование.

Еще одним немаловажным аспектом, благодаря которому Роспатент принял положительное решение, является широкое освещение бренда «Роснефть» в прессе. Широкую популярность компания завоевала, в том числе благодаря своим спонсорским программам, рекламным акциям и многочисленным рекламным материалам.

Общеизвестность распространяется в отношении услуг нескольких классов Международной классификации товаров и услуг, а именно: 37-го, 19-го и 4-го классов, которые включают в себя следующие группы товаров: топливные заправки; битумы; смазочные материалы, топлива и нефть.

В 2019 г. «Роснефть» заняла первое место в списке самых дорогих брендов среди российских топливных компаний. При этом три российских производителя вошли в десятку самых дорогих брендов мира в разделе ТЭК: BrandZ Top 100 Most Valuable Global Brands. Об этом освещается в публикациях соответствующего исследования агентства Kantar Millward Brown.

Стоимость бренда «Роснефти» составила более $5 млрд. «Газпром» с $4,2 млрд расположился на девятой строчке, а замкнул десятку «Лукойл». Самым дорогим брендом в сфере энергетики остается британский Shell с $20 млрд.

Таблица 5

Характеристики объекта оценки
№	Информация по объекту оценки
1	Тип объекта ИС (НМА)	Товарный знак
2	Наименование объекта оценки	Товарный знак – «ФОРА»
3	Реквизиты правообладателя ОИС (НМА)	ПАО «Нефтяная компания «РОСНЕФТЬ» ОГРН – 1027700043502, Местонахождение: Российская Федерация, г. Москва, Софийская наб., д. 26/1, стр. 1
4	Документ, удостоверяющий возникновение у правообладателя исключительных прав на ОИС (НМА)	Свидетельство на товарный знак № 507340 от 26.02.2014
5	Дата возникновения у правообладателя исключительных прав на ОИС (НМА)	26.02.2014
6	Срок действия исключительных прав	Бессрочно (срок действия ТЗ продлен до 13.11.2022)
7	Балансовая стоимость	193 014 руб.
№ п/п	Характеристики использования объекта оценки
	Форма использования объекта оценки	Экспорт товаров, с изображением товарного знака; Размещение товарного знака на товарах, реализуемых на территории Российской Федерации; Размещение рекламных материалов содержащих изображение товарного знака «Фора» в печатных и сетевых изданиях, в том числе средствах массовой информации.
	Наименование продукции, выпускаемой с использованием объекта оценки	Класс 4 - технические масла и (консистентные) смазки, смазочные материалы, добавки нехимические для моторного топлива, жидкости смазочно-охлаждающие, жиры технические
	Дата начала использования объекта оценки	26.02.2014
	Срок полезного использования	бессрочно
	Конкурентное преимущество, которое обеспечивает объект оценки при наличии исключительных прав	мировая известность у потребителей
	Эффект, достигаемый с использованием объекта оценки (снижение себестоимости, увеличение цены реализации, расширение объемов реализации, другое)	увеличение цены реализации, расширение объемов реализации
	Наличие обременений (действующие на дату оценки соглашения о передаче прав на использование объекта оценки)	заключены лицензионные договоры о предоставлении права на использование товарного знака

7. Анализ рынка объекта оценки, ценообразующих факторов, а также внешних факторов, влияющих на его стоимость

7.1. Краткий анализ макроэкономической ситуации в России за период с января по сентябрь 2019 г.^[2]

По оценке Министерства экономического развития, рост ВВП в 3кв19 ускорился до 1,9 % г/г (по сравнению с 0,9 % г/г и 0,5 % г/г во 2кв19 и 1кв19 соответственно). Темпы роста ВВП с начала 2019 года оцениваются на уровне 1,2 % г/г, в сентябре – на уровне 2,0 % г/г. Вместе с тем некоторое ускорение роста ВВП является нестабильным и недолговременным, и во многом связано со случайными факторами. Более быстрый темп роста ВВП в первом полугодии обусловлен существенным увеличением материальных запасов, которое произошло в следствие сохранения весомых показателей в промышленности и хорошего урожая сельскохозяйственных культур при низком внутреннем спросе. С учетом ожидаемого дальнейшего падения потребительского спроса, темп роста ВВП в 4кв19 может оказаться на уровне 1,5 % г/г.

Рис.2 Рост ВВП в сентябре ускорился Рис. 3 Значительный вклад в рост на протяжении 2019 г. Вносит

промышленное производство

Значительный вклад в рост в течение третьего квартала, как и в первой половине года, вносила промышленность (в период июль–сентябрь порядка 0,6 %). Также рост (на 3 % г/г) продемонстрировала как добывающие, так и обрабатывающие отрасли. В конце лета весомый вклад в рост 0,25 % также внесло сельское хозяйство на фоне увеличения сборов основных сельскохозяйственных культур. Аналогичный положительный вклад (0,3 %), по оценке аналитиков, внесла розничная и оптовая торговля. Вместе с тем другие базовые отрасли в течение 3кв19 показывали вялую динамику. Темпы роста объема строительства, несмотря на незначительное ускорение, в 3кв 19 г. оставались очень низкими - (0,5 % г/г), динамика грузоперевозок в июле–сентябре ушла в отрицательную область (-0,6 % г/г) после годового замедления. В то же время структура роста ВВП в 3 кв 19 г. по счету использования свидетельствует о его нестабильности. По оценке Министерства экономического развития России, значительный положительный вклад (около 0,8 %) внесло дальнейшее наращивание запасов материальных оборотных средств. Существенный вклад (около 0,6 %) также добавило восстановление роста товарного экспорта. Вклад спроса на потребительские товары продолжил падение, и по оценке экспертов, составил 0,4 % в 3 кв 19 г. после 1,5 % кварталом ранее, о чем, в частности, свидетельствует падение темпов роста оборота розничной торговли – до 0,8 % г/г в 3кв19 после 1,6 % г/г во 2 кв 19 г. Следует отметить, что рост спроса на потребительские товары замедлился, несмотря на возрастание реальных доходов населения (на 3,0 % г/г в 3кв19), что, как считается, случилось в результате замедления темпов роста кредитования населения на фоне увеличения на него долговой нагрузки.

Рис.4 Замедление роста оборота розничной Рис. 5 Темпы роста объема строительных торговли закрепилось в сентябре работ, несмотря на некоторое ускорение,

остаются низкими

Наблюдающаяся тенденция в колебаниях спроса на потребительские товары соответствуют ожиданиям Минэкономразвития России (см. обзор от 26 августа 2019 г. «Российская экономика: под влиянием кредитного цикла»). В 4кв19 ожидается дальнейшее замедление потребительского спроса на фоне более энергичного снижения потребительского кредитования в следствии введения ограничительных мер Центральным Банком. В этих условиях в 4 кв 19 г. Минэкономразвития России ожидает приостановку роста ВВП до 1,4–1,5 % г/г. Рынок труда Показатель безработицы в сентябре вернулся прежний уровень от рабочей силы (после августовского снижения до исторически минимального значения в 4,5 % SA). Количество безработных с исключением сезонности к осени увеличилась. Численность занятых в сентябре снизилась на 62,3 тыс. человек (-0,1 % м/м SA). Совокупная численность рабочей силы с исключением сезонного фактора увеличилась более, чем на десять тыс. человек, при этом в годовом исчисленнн снижение продолжается.

Рис. 6 Безработица вернулась на уровень, Рис. 7 Реальные располагаемые доходы в наблюдавшийся в течение 2019 г. 3кв19 показали максимальный рост

за последние 5 лет

По сведениям Росстата, к концу лета рост заработной платы в реальном выражении составил 2,4 % г/г. В частном секторе тоже просматривалось замедление роста заработной платы в реальном выражении до 4,8 % г/г.. С начала года реальный рост в социальном секторе, по оценке Ведомства, составил 3,1 % г/г, во внебюджетном – 3,8 % г/г.

Рис. 8 Показатели деловой активности

Рис.9. Показатели рынка труда

В сентябре 2019 года индекс промышленного производства поднялся на 3,0 % (после 2,9 % г/г в августе). Рост в целом за 3 кв 19 г. составил 2,9 % г/г. Но с учетом низкой динамики индексов PMI и действия договоренностей ОПЕК+ об ограничении добычи углеводородов, ожидается замедление темпов роста производства промышленной продукции в 4кв19 до уровня 1,2–1,4 % г/г.

Рис. 10 Рост промышленного производства Рис. 11 Динамика индексов PMI

в сентябре несколько ускорился остается слабой

Ускорение темпов роста индекса промышленного производства в сентябре по сравнению с августом было обеспечено положительной динамикой обрабатывающих отраслей (3,2 % г/г после 2,7 % г/г месяцем ранее). В отраслевом срезе вклад в ускорение роста обрабатывающей промышленности внесло восстановление динамики пищевой промышленности и производства прочей неметаллической минеральной продукции (включая стройматериалы) после падения в августе, а также увеличение производства машиностроения. Поддержку росту обрабатывающих отраслей также оказывает химический комплекс, который в сентябре продемонстрировал рост на 6,4 % г/г, в том числе за счет сохранения двузначных темпов роста в фармацевтической промышленности. Свой вклад в годовые темпы роста обрабатывающей промышленности внес календарный фактор: в сентябре текущего года было на 1 рабочий день больше, чем в аналогичном месяце прошлого года (в августе – на 1 рабочий день меньше). Темп подъема обрабатывающих отраслей с исключением календарного фактора, по оценке Минэкономразвития России, составил более двух % г/г в сентябре после 3,4 % г/г месяцем ранее. Рост добычи полезных ископаемых в сентябре замедлился до 2,5 % г/г по сравнению с 3,1 % г/г в августе. Снижение темпов роста добывающих отраслей было обусловлено в первую очередь тенденциями в нефтегазовом комплексе. Годовые темпы увеличения добычи сырой нефти (включая газовый конденсат) и естественного природного газа в сентябре перешли в отрицательную область (-0,1 % г/г и -4,1 % г/г соответственно). Годовые темпы роста производства сжиженного природного газа снизились до 33,6 % г/г в сентябре (после 54,2 % г/г в августе и 65,1 % г/г в целом за первые 8 месяцев 2019 года) на фоне исчерпания эффекта низкой базы прошлого года. Снижение динамики также наблюдалось в добыче металлических руд. В то же время годовые темпы роста добычи угля вновь пришли в положительную область после квартального падения, что также сопровождалось восстановлением динамики перевозок данного товара на транспорте. Добыча прочих полезных ископаемых (в данную группу входят, в том числе, сыпучие и другие материалы, используемые в строительстве) в сентябре показала максимальные с июля 2017 г. годовые темпы роста – менее 20 процентов.

Рис. 12 Рост добычи полезных ископаемых

Рис. 13 Рост обрабатывающих отраслей замедлился на фоне тенденций в нефтегазовом поддерживается позитивной динамикой в пищевом и химическом комплексе

Рис. 14 Показатели промышленного производства

В сентябре 2019 г. месячная дефляция продолжилась: потребительские цены снизились на -0,16% м/м после -0,24 % м/м месяцем ранее (3,99% г/г против 4,31% г/г в августе), что оказалось ниже оценок Минэкономразвития России (см. «Картина инфляции. Сентябрь 2019 года»). За исключением сезонного фактора рост цен существенно замедлился – до 0,17 % м/м SA после 0,29 % м/м SA месяцем ранее. В сентябре монетарная инфляция опустилась до рекордно низких значений за всю историю наблюдений (0,35 % м/м SAAR по сравнению с 1,59 % м/м SAAR в августе). Замедление роста цен на непродовольственные товары за исключением подакцизной продукции продолжилось (0,09 % м/м SA после 0,14 % м/м SA в августе). Рост цен на рыночные услуги составил -0,12 % м/м SA после 0,11 % м/м SA в предыдущем месяце. Наибольшее влияние на текущие темпы монетарной инфляции оказала негативная динамика в непродовольственных товарах длительного пользования (цены снизились на теле-радиотовары, средства связи, электротовары и другие бытовые приборы), а также в отдельных рыночных услугах (подешевели санаторно-оздоровительные услуги, на услуги зарубежного туризма цены не изменились после двухмесячной дефляции). В сегменте продовольственных товаров сохранились тенденции предыдущих месяцев. Цены на плодоовощную продукцию продолжили снижаться, вместе с тем темпы несколько замедлились (-6,3 % м/м после -10,1 % м/м в августе) при прохождении пика уборочной кампании. На продовольственные товары за исключением плодоовощной продукции прирост цен незначительно замедлился 0,22 % м/м после 0,25 % м/м в августе. В результате продовольственная инфляция за годовой период оставила 4,6 % г/г (5,0 % г/г в августе), сохраняясь на повышенных уровнях. По итогам октября Минэкономразвития России ожидает инфляцию на уровне 0,1-0,2 % м/м, что соответствует годовым темпам роста в 3,7-3,8 %. При этом сохранение сезонно сглаженных помесячных темпов прироста цен на уровне последних трех месяцев (0,24 м/м SA) приведет к тому, что инфляция к концу года может замедлиться до 3,2 % г/г. Текущая инфляционная динамика является отражением слабого потребительского спроса. При этом ожидаемое замедление потребительского кредитования (по оценке, до ~10 % г/г в следующем году) под воздействием введенных с 1 октября 2019 года Банком России дополнительных мер приведет к усилению дезинфляционного тренда в случае, если не будет компенсировано ростом других видов кредитования.

Средняя цена на нефть российской экспортной марки Urals за январь-сентябрь 2019 года составила $64,15 за баррель, следует из материалов Минфина РФ.

В министерстве напоминают, что за аналогичный период прошлого года средняя цена нефти Urals достигала $70,61 за баррель. Таким образом, за 9 месяцев с начала текущего года она уменьшилась на 9,1%.

Минфин также уточняет, что в сентябре 2019 года средняя цена на нефть Urals сложилась в размере $61,06 за баррель против $78,06 в сентябре прошлого года.

Напомним также, что в целом за 2018 год цена на нефть Urals составила $70,01 за баррель. Отметим также, что с 01.10.2019 г. пошлина на экспорт российской нефти была уменьшена на 3,85%, или $3,5, до $87,2 за тонну с $90,7 за тонну, действовавших в минувшем месяце.

С 1 октября 2019 г. пошлина на светлые нефтепродукты и масла уменьшена с $27,2 до $26,1 за тонну, на темные - с $90,7 до $87,2 за тонну. При этом вывозная таможенная пошлина на товарный бензин опустилась с $27,2 до $26,1 за тонну.

Рост российской экономики, по оценкам, остается пониженным, несколько ускорившись по сравнению с началом 2019 года. Замедление мировой экономики продолжает негативно сказываться на динамике российского экспорта. В результате рост российской экономики, вероятно, останется ниже потенциала, несмотря на сохраняющийся положительный кредитный импульс от роста кредитования, который поддерживает внутренний спрос в экономике. Постепенно смягчаясь, денежно-кредитные условия в настоящее время как минимум не препятствуют росту экономической активности. Постепенное оживление бюджетных расходов и смягчение денежно-кредитных условий ускорят рост российской экономики в ближайшие кварталы при отсутствии значимых внешнеэкономических шоков, среди которых – дальнейшее торможение мировой экономики.

7.2. Анализ сегмента рынка, к которому принадлежит оцениваемый объект^[3]

ПАО «РОСНЕФТЬ»  - одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на которую приходится более 6 % мировой добычи нефти,  41 % общероссийской добычи нефти и 35 % общероссийской переработки нефти. Обладая полным производственным циклом, Компания полностью контролирует всю производственную цепочку – от добычи нефти и газа до сбыта нефтепродуктов.

 »Роснефть» является глобальной энергетической компанией с основными активами в России и диверсифицированным портфелем в перспективных регионах международного нефтегазового бизнеса. Компания осуществляет свою деятельность в России, Китае, США, Германии, Италии, Венесуэле, Республике Куба, Канаде, Бразилии, Норвегии, Монголии, Киргизии, Вьетнаме, Мьянме, Туркменистане, Грузии, Армении, Белоруссии, Украине, Египте, Мозамбике, Ираке и Индонезии.

География деятельности ПАО «НК «Роснефть» в блоке «Разведка и добыча« охватывает все основные нефтегазоносные области России, включая Западную Сибирь, Восточную Сибирь, Поволжский и Уральский регионы, Дальний Восток, Тимано-Печору, Краснодарский край, а также шельфы морей Российской Федерации, в том числе Арктический, а также перспективные регионы за рубежом, в частности, в Латинской Америке и в Юго-Восточной Азии.

«Роснефть» - лидер российской нефтепереработки. В состав нефтеперерабатывающего и нефтехимического блока Компании входят 13 крупных НПЗ, расположенных в ключевых регионах России, три нефтехимических, четыре газоперерабатывающих предприятия (с учетом активов ПАО АНК «Башнефть» и доли в ОАО «Славнефть ЯНОС»), а также два завода по производству катализаторов и одно сервисное предприятие. В Германии Компания владеет долями в трех НПЗ, контролирует более чем 12% нефтеперерабатывающих мощностей с общим объемом переработки 12,5 млн т в год, а в Белоруссии косвенно владеет 21% акций ОАО «Мозырский НПЗ». Сбытовая сеть Компании охватывает 66 регионов России, кроме того, Компания имеет розничную сеть в Абхазии, Белоруссии и Киргизии. Бренд АЗС «Роснефть» является одним из лидеров в России по узнаваемости и восприятию качества топлива. 

7.2.1. Анализ создания и предоставления правовой охраны аналогичным объектам интеллектуальной собственности.^[4]

За 2018 год в Роспатент подано 76 062 заявок на государственную регистрацию товарных знаков и знаков обслуживания, что составляет 103,47 % по отношению к 2017 году. При этом по международной процедуре поступление увеличилось на 1,32 % (см. диаграмму 1). Рост показателя поданных заявок на регистрацию товарного знака был обеспечен за счет увеличения в 2018 году показателя поданных заявок российскими заявителями-5,41 %. В 2018 году Роспатентом продолжалось проведение мероприятий, направленных на сокращение сроков рассмотрения заявок, которые, в том числе, способствовали увеличению числа заявок на товарные знаки, поданных российскими заявителями. Так, за 2018 год по сравнению с 2017 годом средняя длительность рассмотрения заявок по национальной процедуре сократилась на 1,42 месяца и составила 7,66 месяца, по международной процедуре она сократилась на 1,38 месяца и составила 7,33 месяца. Таким образом, средняя длительность рассмотрения заявок в 2018 году составила 7,5 месяца. Особый акцент сделан на росте числа поступающих заявок, сроки рассмотрения которых в отчетный период снизились более чем на 1 месяц.

Рис.15 Динамика подачи и рассмотрения заявок на государственную регистрацию товарного знака Российской Федерации в 2014–2018 гг.

Вместе с тем в 2018 году было отмечено увеличение объемов рассмотрения заявок на стадии экспертизы. Всего рассмотрено 83654 заявок, что составляет 113,95 % в сравнении с предыдущим 2017 г. Зарегистрировано 70 157 товарных знаков. 

В 2018 году отмечалось значительное улучшение показателя не только по росту поступающих заявок, но и, как следствие, по количеству заявок с принятыми положительными решениями по результатам экспертизы заявленных обозначений. Такой рост составил 20,95 % (диаграмма 2). За 2018 год количество зарегистрированных товарных знаков заметно увеличилось по сравнению с 2017 годом. Динамика регистрации товарных знаков приведена на диаграмме 3.

7.2.2. Анализ текущего состояния, перспектив и тенденций развития отрасли, к которой относится объект оценки.^{[5] [6]}

По данным Росстата данные о динамике промышленного производства в январе-сентябре 2019 года выглядят следующим образом:

На временном интервале в 9 месяцев позитивную динамику продемонстрировали практически все сферы промышленного производства. Наибольшие темпы роста – у сырьевых (3,6% по отношению к аналогичному периоду 2018 года) и обрабатывающих отраслей (2,2% по сравнению с 9 месяцами 2018 года). В электроэнергетике рост промышленного производства составил 0,9% к периоду январь-сентябрь 2018 года, в водоснабжении, водоотведении, организации сбора и утилизации отходов – 1,5% к аналогичному периоду прошлого года.

При анализе данных за III квартал 2019 года все наблюдаемые сферы промышленного производства показали рост по сравнению с III кварталом 2018 года. Но только сырьевые и обрабатывающие отрасли продемонстрировали результат лучший, чем во II квартале 2019 года. В частности, добыча полезных ископаемых выросла на 3 % по сравнению с III кварталом 2018 года и на 4 % по сравнению со II кварталом 2019 года. В обрабатывающих отраслях прирост составил 3 % и 3,5 %.

Сравнение сентября с августом 2019 года показывает хорошую динамику в обрабатывающих отраслях (прирост 3,2% по сравнению с сентябрем 2018 года и 4,1% по сравнению с августом 2019 года) и энергетике, обеспечении газом и паром (3,8% и 5,5% соответственно). Добыча полезных ископаемых выросла по сравнению с сентябрем 2018 года на 2,5% и снизилась по сравнению с августом 2019 года на 1,8%.

В сырьевом секторе наибольший прирост показала добыча прочих полезных ископаемых – 18% к сентябрю 2018 года и 0,5% к августу 2019 года, в том числе драгоценных и полудрагоценных минералов.

Динамично растут показатели, характеризующие предоставление услуг в области добычи полезных ископаемых, в том числе сжижение природного газа. Прирост по сравнению сентябрем 2018 года составил 7,9%, с августом 2019 года – 3,7%.

Однако в сентябре 2019 года зафиксировано падение добычи металлических руд на 1,3% по сравнению с сентябрем 2018 года и на 6 % по сравнению с августом 2019 года. Это связано с ремонтом основного оборудования на ряде крупных добывающих предприятий.

Таблица 6 Индексы производства по основным видам добывающих и обрабатывающих производств

Сентябрь 2019 г. в % к Январь-сентябрь 2019 г. в % к январю-сентябрю 2018 г. сентябрю 2018 г. августу 2019 г. Добыча полезных ископаемых   добыча угля 102,5 103,7 101,0   добыча сырой нефти и природного газа 100,6 97,2 103,0   добыча металлических руд 98,7 94,1 105,8   добыча прочих полезных ископаемых 118,0 100,5 103,4   предоставление услуг в области    добычи  полезных ископаемых 107,9 103,7 113,3 Обрабатывающие производства   производство кокса и нефтепродуктов 99,3 93,2 100,3

Анализ данных ТЭК России: Нефтяная отрасль (по данным Минэнерго РФ, ЦДУ ТЭК, СО ЕЭС, Минэкономразвития РФ, МВФ, World Bank, ОАО «АТС», АСОП)

Рис. 16 Добыча нефти

Рис. 17 Добыча нефти крупнейшими компаниями

Рис. 18 Ключевые показатели нефтедобывающей отрасли

Рис. 19 Средняя цена нефти

Анализ данных ТЭК России: Газовая отрасль

Рис. 20 Добыча газа

Рис. 21 Ключевые показатели газовой отрасли

Рис. 22 Добыча газа крупнейшими компаниями

Рис. 23 Цена российского газа

В сентябре 2019 г. сокращение добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+ (действует до апреля 2020 года с сохранением текущих условий) составило 160 тыс. баррелей в сутки к уровню октября 2018 года (по условиям сделки – 228 тыс. барр./сутки). Выполнение обязательств по сокращению добычи нефти российской стороной не в полном объеме связано с увеличением экспорта в период временного сокращения поставок нефти на мировой рынок Саудовской Аравией в результате падения добычи после атак на энергетическую инфраструктуру страны. К факторам роста экспорта газа компанией «Газпром» относится запуск с сентября 2019 года сделок РЕПО по продаже газа в европейских хранилищах «Газпромбанку», что позволило компании дополнительно увеличить уровень заполненности европейских газовых хранилищ. Однако искусственное наращивание экспорта в последние месяцы может привести к заметному снижению экспортных показателей в дальнейшем. Увеличение экспортных поставок угля в сентябре 2019 года предположительно связано с завершением запланированных на III квартал 2019 года ремонтных работ на инфраструктуре Восточного полигона железных дорог, что позволило локально повысить пропускную способность транспортной инфраструктуры в восточном направлении. Для поддержки экспорта угля в южном направлении с 16 июля временно введен понижающий коэффициент 0,9259 на экспорт угля в направлении припортовых станций Северо-Кавказской железной дороги. Кроме того, в настоящее время рассматривается возможность снижения НДПИ на уголь и синхронизации с экспортом планов развития международных пунктов пропуска.

Рис. 24 Динамика индекса спроса добывающих отраслей

Добыча нефти в сентябре 2019 года сократилась на 1,0% относительно сентября 2018 года, экспорт нефти увеличился на 6,0% (см. рис. 12-15). Добыча газа в сентябре 2019 года сократилась на 3,1% (см. рис. 16-20). Экспорт газа в дальнее зарубежье компанией «Газпром» в сентябре 2019 года вырос на 8,8%.

В сентябре 2019 года общий объем торгов на рынках Московской биржи составил 67,7 трлн руб., сократившись на 2,9% в годовом выражении. Лучшую динамику продемонстрировал рынок акций (рост на 16,9%) и срочный рынок (рост на 10,5%), в том числе рынок фьючерсов и опционов на товары (рост на 129,4%), динамика показана по сравнению с аналогичным периодом 2018 г.

В сентябре 2019 г. цены на разные марки нефти снова показали противоречивую динамику. Цена нефти североморской смеси Brent за месяц выросла на 1,7%, до $59,34 за баррель. Среднегодовая цена барреля Brent в сентябре повысилась до $57,56. А цена техасской WTI в сентябре, наоборот, отправилась вниз и упала на 0,6%, до $54,22 за баррель. Тем не менее цены испытывали в течение месяца сильные колебания - от резкого роста к не менее резкому падению. И новостной фон этому способствовал.

В начале сентября 2019 г. были опубликованы данные о добыче нефти в ОПЕК за август. Как оказалось, ОПЕК впервые с начала года нарастила добычу на 80 тыс. б/с: с рекордно низких июльских 29,42 млн б/с до 29,61 млн б/с. В основном это произошло благодаря увеличению производства в Нигерии (на 80 тыс. б/с) и Ираке (на 60 тыс. б/с). Одновременно Саудовская Аравия сократила добычу до 9,63 млн б/с, хотя даже по условиям соглашения ОПЕК+ могла добывать не более 10,3 млн б/с. В итоге страны ОПЕК+ в августе перевыполнили план по сокращению добычи нефти на 36%, хотя в июле перевыполнение плана составляло 59%. В том числе страны, подписавшие соглашение ОПЕК+, но не участвующие в ОПЕК, перевыполнили план на 47%.

Россия, как один из ключевых участников ОПЕК+, в сентябре замедлила темпы роста добычи в годовом выражении и существенно сократила производство в сравнении с октябрем 2018 г. Так, в январе - сентябре 2019 г. Россия увеличила добычу черного золота только на 1,5% к аналогичному периоду 2018 г., до 418,9 млн т. В сентябре 2019 г. было добыто 46,04 млн т нефти, что на 3,6% меньше июльского уровня добычи и на 1% больше объемов, добытых в сентябре 2018 г. Среднесуточная добыча нефти в РФ за сентябрь 2019 г. по сравнению с августовским уровнем упала с 11,25 млн б/с до 10,84 млн б/с. К октябрю 2018 г. Россия сократила добычу нефти в сентябре 2019 г. на 4,6%, превысив темпы сокращения добычи и в августе, и в июле.

12 сентября 2019 г. в Абу-Даби прошло заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+. Накануне встречи в Саудовской Аравии произошло заметное на нефтяном рынке событие: министр энергетики королевства Халид аль-Фалих, один из авторитетнейших профессионалов нефтяного рынка, ушел в отставку, а его место занял принц Абдель-Азиз бин Салман аль-Сауд, младший брат наследного принца Мухаммеда бин Салмана, ранее занимавший должность заместителя министра энергетики.

Западные СМИ постарались представить эту рокировку, выглядящую изначально как обычное обновление кадров, чуть ли не как смену курса Саудовской Аравии по отношению к ОПЕК+, а также припомнили ряд ранних высказываний принца Абдель-Азиза относительно важности дружеских отношений между Саудовской Аравией и США. Однако накануне министерской встречи генеральный секретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо заверил общественность и нефтяной рынок, что позиция Саудовской Аравии относительно участия в ОПЕК+ и регулирования рынка нефти останется неизменной. А российский министр энергетики Александр Новак в ходе министерской встречи выразил уверенность, что огромный отраслевой и жизненный опыт принца Абдель-Азиза бин Салмана позволит «закрепить и приумножить» результаты по стабилизации нефтяного рынка, которые были совместно достигнуты участниками соглашения ОПЕК+. Тем самым российский министр опроверг тиражируемые западными СМИ слухи о возможных разногласиях между Саудовской Аравией и Россией.

В ходе самой встречи министры стран - участниц ОПЕК+ договорились о том, что дополнительное сокращение добычи нефти пока нецелесообразно, и последующий сентябрьский рост цен на нефть подтвердил правоту решения министров стран, участвующих в соглашении. Ускорить сокращение добычи страны договорились за счет наименее дисциплинированных членов альянса.

«Наши совместные действия продолжают оказывать положительное воздействие на конъюнктуру мирового нефтяного рынка», - заявил российский министр энергетики Александр Новак в ходе встречи в Абу-Даби.

Вскоре после встречи цены на нефтяном рынке резко пошли вверх. 16 сентября цена на нефть Brent подскочила на 10% из-за произошедших 14 сентября атак дронов неизвестного происхождения на нефтяные объекты Саудовской Аравии. В городах Абкаик и Хурайс, атакованных беспилотниками, произошли взрывы и пожары на крупном месторождении нефти и одном из крупнейших в мире нефтеперерабатывающих заводов. Из-за чрезвычайной ситуации Саудовская Аравия была вынуждена временно сократить добычу нефти на 5,7 млн б/с.

Ответственность за атаку взяли на себя йеменские повстанцы-хуситы. В Йемене идет многолетняя гражданская война, а Саудовская Аравия поддерживает законного президента Йемена, в то время как йеменские повстанцы ранее получали помощь от Ирана. Одновременно в Госдепе США заявили, что за атаками дронов на нефтяные объекты Саудовской Аравии стоит Иран, так как беспилотники были якобы произведены в Иране. Тегеран также обвинили в атаке на Саудовскую Аравию во внешнеполитических ведомствах Франции, Германии и Великобритании. На Ближнем Востоке на короткое время запахло военным конфликтом, а на нефтяном рынке - военной премией к цене на нефть. Однако конфликт очень быстро оказался исчерпанным, а Саудовская Аравия смогла всего за неделю восстановить добычу нефти в полном объеме.

США в течение недели смягчили милитаристскую и антииранскую риторику. Это было связано и с тем, что перед президентскими выборами 2020 г. Дональду Трампу совершенно не нужен военный конфликт, в который будут втянуты США. Кроме того, в сентябре в США разгорелся новый скандал, связанный с Украиной, на основе которого демократы из Конгресса пытаются инициировать процедуру импичмента президента Трампа. Шансы добиться успеха у них крайне малы, однако в этих обстоятельствах для президента США развязывать еще одну войну на Ближнем Востоке было бы политическим самоубийством. Поэтому во второй половине сентября рост цен на нефть достаточно быстро сменился падением.

Отказавшись от военного конфликта с Ираном, Трамп одержал хоть небольшую, но «победу» на нефтяном рынке, пообещав «задействовать» стратегический нефтяной резерв США, если цены на нефть продолжат резкий рост. В западных СМИ даже появились прогнозы, что если цена на нефть приблизится к $100 за баррель, то США могут выбросить на рынок более 600 млн баррелей из стратегического резерва.

После заявлений Трампа цена на нефть пошла вниз. Вскоре американский президент заявил в интервью, что не видит необходимости распечатывать стратегический нефтяной резерв. «Нефтяной шок», таким образом, оказался весьма краткосрочным.

Кроме того, на нефтяной рынок продолжал действовать «иранский фактор»: ряд стран продолжает покупать иранскую нефть в обход эмбарго. Иран продолжает использовать и легальные возможности для переговоров по смягчению эмбарго. Так, президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган заявил, что Турция не боится американских санкций и готова продолжать импорт. По данным некоторых арабских СМИ, Тегеран еще в 2018 г., благодаря исключениям из эмбарго, сделанным США для некоторых стран, в том числе для Турции, поставил Анкаре 25 млн т нефти. Нефтяной рынок, таким образом, опасается, что предложение на рынке сокращаться не будет, хотя тенденция к замедлению мирового спроса на нефть есть. Похоже, что на нефтяном рынке сегодня главную роль играют не экспортеры, а импортеры. Это, с одной стороны, отчасти подрывает усилия ОПЕК+ по предотвращению обвалов цен на рынке, но, с другой стороны, не позволяет существенно увеличивать добычу нефти и американским сланцевикам; по крайней мере, в августе и сентябре 2019 г. американское Минэнерго перестало победно рапортовать о новых рекордах в добыче нефти.

Прогноз по цене на нефть Brent в октябре и до конца 2019 г. в коридоре $55–65 за баррель.

По данным ЦДУ ТЭК, в январе - сентябре 2019 г. добыча природного газа в России увеличилась на 2,2% по отношению к 9 месяцам 2018 г., до 543,21 млрд куб. м, а в сентябре 2019 г. добыча сократилась в годовом исчислении на 2,8%, до 55,94 млрд куб. м. По отношению к августу 2019 г. добыча газа в России выросла на 0,8% в связи с сезонным ростом спроса - к концу сентября в Европе и России заметно похолодало.

Пока в Конгрессе США рассматривается закон о санкциях против «Северного потока - 2», который к концу сентября уже был построен более чем на 80%, американский министр энергетики Рик Перри заявил, что администрация США также изучает вопрос введения санкций против российского газопровода. Министр не уточнил, кто конкретно может подпасть под санкции, туманно заявив, что ведутся переговоры с некими «союзниками» США, под которыми, скорее всего, подразумевались Польша и Украина.

Однако немецкая Der Tagesspiegel рассказала, что в Германию приезжал американский эмиссар из Сената, представитель Демократической партии Крис Мерфи, который пытался настроить общественность и особенно политиков Германии против строительства «Северного потока - 2», рассказывая через СМИ, что в США сложился «широкий консенсус» против этого проекта и, если европейские страны будут настаивать на продолжении строительства, они рискуют испортить отношения в целом с США. Мерфи также посетил Сербию и Украину, где он вещал то же самое, и даже пытался приехать в Россию - видимо, для того, чтобы угрожать, - но получил от российского МИДа отказ в визе. В Германии его визит успеха не имел, а наоборот, вызвал раздражение у значительной части истеблишмента и особенно у немецкого бизнеса.

После визита сенатора спикер бундестага Вольфганг Шойбле опубликовал статью во влиятельном издании Die Welt, назвав саботаж против «Северного потока - 2» не вполне разумным решением. А бывший канцлер ФРГ Герхард Шредер разъяснил в интервью российским СМИ, что противодействие США вызвано тем, что Соединенные Штаты не заинтересованы в сильной России, а Европа, в частности Германия, не заинтересована в экономически слабой России, отметив, что Германии нужны сырьевые ресурсы и огромный российский рынок.

Дискуссии о значимости «Северного потока - 2» для Европы будут продолжаться, по-видимому, до тех пор, пока газопровод не будет введен в эксплуатацию. Но американским «ястребам» и их союзникам в Европе удалось выиграть у Nord Stream 2 локальное сражение. Речь идет о постановлении арбитражного суда, отменившего решение Еврокомиссии о том, что «Газпром» имеет право единолично использовать сухопутный газопровод Opal, являющийся продолжением «Северного потока - 2»: к газопроводу должны быть допущены и другие поставщики. В России уже заявили, что есть и другие маршруты доставки газа в Европу, но это решение будет учитываться при проведении последующих переговоров с Украиной относительно газового транзита. Не исключено, что к дополнительным мощностям Opal могут быть допущены европейские газовые компании, которые будут прокачивать тот же самый российский газ.

Важно отметить, что решение принималось в рамках Третьей газовой директивы ЕС, а это значит, что на альтернативных «Газпрому» поставщиков трубопроводного газа, если такие появятся (например, газопроводы TANAP и TAP), эта директива тоже будет распространяться. Данный вопрос пока окончательно не закрыт.

Российский фондовый рынок в сентябре 2019 г. был достаточно вялым: рост выдохся, но и существенного обвала не случилось. К концу сентября индекс Московской биржи упал, но всего на 0,93%, на уровень в 2747,18 пункта.

Тем временем мировые фондовые рынки несколько успокоились после бурного августа. ФРС США еще раз снизила процентную ставку на 25 базисных пунктов, но тон выступления главы Федрезерва Джерома Пауэлла оказался намного более «голубиным», чем в конце июля, после предыдущего понижения ставки. Пауэлл недвусмысленно намекнул на то, что ФРС в конце года может запустить очередную программу количественного смягчения экономики. А значит, еще одно снижение процентной ставки до конца 2019 г. тоже возможно, что будет «бычьим» фактором для американского фондового рынка.

Американо-китайский конфликт на фоне потрясений на Ближнем Востоке, которые чуть было не переросли в полномасштабную войну, несколько ушел на второй план и перестал давить на мировые фондовые рынки.

Российский фондовый рынок шел своим путем. Относительно слабый рост цены на нефть не смог помочь ряду нефтяных акций, существенно потерявших в стоимости, но зато другие акции на столь неоднозначном внешнем фоне показали совершенно фантастический рост.

Прежде всего, речь идет об обыкновенных акциях «Сургутнефтегаза», подорожавших почти на 15%. Отсутствие явных причин для столь бурного ралли только укрепило рыночные слухи о том, что «Сургутнефтегаз» создал дочернюю инвестиционную компанию для повышения капитализации. В «Сургутнефтегазе» слухи опровергли, но подозрения не развеяли.

Кроме того, аналитики крупнейших международных инвестиционных банков начали пересматривать целевые цены по акциям «Сургутнефтегаза» в сторону повышения, что также повлияло на рост котировок.

Хороший рост в сентябре 2019 г. продемонстрировала «НК «Роснефть»: госкорпорация прибавила за месяц 1,8% к капитализации, сохранив 1-е место среди нефтяных компаний по размеру рыночной капитализации (4,44 трлн руб.), а также 3-е место по капитализации на российском фондовом рынке вслед за «Газпромом» и Сбербанком. Акции «Газпром нефти» подорожали на 2,2%. Кому точно не повезло, так это обыкновенным акциям «Татнефти», подешевевшим на 8%. Как правило, акции «Татнефти» достаточно чувствительны к потрясениям на нефтяном рынке, но все равно похоже, что акция оказалась сильно перепродана. ЛУКОЙЛ потерял 1,6% капитализации и переместился с 4-го на 5-е место в России среди крупнейших компаний по этому показателю (3,85 трлн руб.). На 1% подешевели привилегированные акции «Транснефти».

Акции газовых корпораций вели себя противоречиво. «Газпром» подешевел на 3,3% из-за решения Европейского арбитражного суда ограничить ему доступ к дополнительным мощностям газопровода Opal. Важно отметить, что США и их «союзникам», противодействующим проектам «Газпрома» в Европе, удается пока оказывать существенное давление только на акции «Газпрома». Тем не менее «Газпром» с капитализацией в 5,35 трлн руб. остается крупнейшей компанией на российском фондовом рынке.

НОВАТЭК смог снова вернуть себе место в четверке самых крупных компаний на российском фондовом рынке на фоне успешных проектов по производству и экспорту СПГ. Его акции выросли на 0,5%, показав динамику лучше рынка, а капитализация увеличилась до 3,98 трлн руб.

Средняя цена на нефть российской экспортной марки Urals за январь-сентябрь 2019 года составила $64,15 за баррель, следует из материалов Минфина РФ. За аналогичный период 2018 года средняя цена нефти Urals достигала $70,61 за баррель. Таким образом, за 9 месяцев с начала текущего года она уменьшилась на 9,1%. Минфин также уточняет, что в сентябре 2019 года средняя цена на нефть Urals сложилась в размере $61,06 за баррель против $78,06 в сентябре прошлого года. В целом за 2018 год цена на нефть Urals составила $70,01 за баррель.

Отметим также, что с 01.10.2019 Г. пошлина на экспорт российской нефти была уменьшена на 3,85%, или $3,5, до $87,2 за тонну с $90,7 за тонну, действовавших в минувшем месяце.

С 1 октября 2019 г. пошлина на светлые нефтепродукты и масла уменьшена с $27,2 до $26,1 за тонну, на темные - с $90,7 до $87,2 за тонну. При этом вывозная таможенная пошлина на товарный бензин опустилась с $27,2 до $26,1 за тонну.

За 9 месяцев 2019 года товарооборот России составил 483 385 $ млн., уменьшившись на 3,44% (17 231 $ млн.) по сравнению с 9 месяцами 2018 года.

Экспорт России за 9 месяцев 2019 года составил 308 469 $ млн., уменьшившись на 5,21% (16 954 $ млн.) по сравнению с 9 месяцами 2018 года.

Импорт России за 9 месяцев 2019 года составил 174 916 $ млн., уменьшившись на 0,16% (277 $ млн.) по сравнению с 9 месяцами 2018 года.

Сальдо торгового баланса России за 9 месяцев 2019 года сложилось положительное в размере 133 553 $ млн.. По сравнению с 9 месяцами 2018 года положительное сальдо уменьшилось на 11,10% (16 677 $ млн.).

В структуре экспорта России за 9 месяцев 2019 года (и за 9 месяцев 2018 года) основная доля поставок пришлась на следующие виды товаров:

- Минеральные продукты (коды ТН ВЭД 25-27) - 64,39% от всего объема экспорта России (за 9 месяцев 2018 года – 65,43%);

- Металлы и изделия из них (коды ТН ВЭД 72-83) - 9,50% от всего объема экспорта России (за 9 месяцев 2018 года – 10,42%);

- Продукция химической промышленности (коды ТН ВЭД 28-40) - 6,44% от всего объема экспорта России (за 9 месяцев 2018 года – 6,04%);

- Продовольственные товары и сельскохозяйственное сырьё (коды ТН ВЭД 01-24) - 5,63% от всего объема экспорта России (за 9 месяцев 2018 года – 5,41%);

- Машины, оборудование и транспортные средства (коды ТН ВЭД 84-90) - 5,01% от всего объема экспорта России (за 9 месяцев 2018 года – 4,58%);

- Древесина и целлюлозно-бумажные изделия (коды ТН ВЭД 44-49) - 3,13% от всего объема экспорта России (за 9 месяцев 2018 года – 3,16%);

- Драгоценные металлы и камни (код ТН ВЭД 71) - 2,93% от всего объема экспорта России (за 9 месяцев 2018 года – 2,40%).

Наибольший прирост экспорта России за 9 месяцев 2019 года по сравнению с 9 месяцами 2018 года зафиксирован по следующим товарным группам:

- Жемчуг природный или культивированный, драгоценные или полудрагоценные камни, драгоценные металлы, металлы, плакированные драгоценными металлами, и изделия из них; бижутерия; монеты (код ТН ВЭД 71) - рост на 1 247 $ млн.

Наибольшее сокращение экспорта России за 9 месяцев 2019 года по сравнению с 9 месяцами 2018 года зафиксировано по следующим товарным группам:

- Топливо минеральное, нефть и продукты их перегонки; битуминозные вещества; воски минеральные (код ТН ВЭД 27) - сокращение на 14 903 $ млн.;

- Черные металлы (код ТН ВЭД 72) - сокращение на 3 469 $ млн.;

- Злаки (код ТН ВЭД 10) - сокращение на 1 841 $ млн.

7.2.3. Анализ положения ПАО «НК «РОСНЕФТЬ на рынке нефтепродуктов

ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»  - одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на ее долю приходится:

• более 6 % общемировой добычи нефти
• 41 % общероссийской добычи нефти
• 35 % общероссийской переработки нефти.

«НК «Роснефть» отчиталась о рекордной прибыли - за 2018 год компания заработала 549 млрд рублей. Этот показатель продемонстрировал рост в 2,5 раза по сравнению с 2017 годом. Выручка компании по сравнению с 2017 годом выросла на 37%, до 8,2 трлн рублей, EBITDA - на 24%, до 2,08 трлн рублей. При этом суммарный объем торговых обязательств и чистого долга за год снизился на 14 млрд рублей. Показатель чистый долг/EBITDA снизился на 40%, до 1,2 в $ом выражении.

Рост чистой прибыли компания объяснила положительным эффектом курсовых разниц, а также «признанием единовременного дохода от приобретения доли в СП по разработке месторождений с иностранным партнером и справедливой оценки ранее имевшейся доли в СП».

На фоне позитивной отчетности изменился рейтинг компании - агентство S&P повысило его со спекулятивного BB+ до инвестиционного BBB-. В числе причин улучшения рейтинга компании названо сокращение долга. Рынки также восприняли отчетность компании позитивно.

Сокращала долг не только «Роснефть» - с российской компанией расплачивались заемщики. Так, долг венесуэльской государственной нефтегазовой компании PdVSA за год снизился вдвое - с $4,6 млрд до $2,3 млрд, причем еще в сентябре долг составлял $3,1 млрд. В ходе конференц-кола вице-президент «Роснефти» Эрик Лирон отметил, что в компании считают нынешнюю политическую нестабильность в Венесуэле «временным явлением, не оказывающим существенного влияния на действующие проекты».

Рекордная прибыль сулит акционерам «Роснефти» рекордные дивиденды. Дивидендная политика компании предполагает выплату 50% от чистой прибыли по МСФО, составив 274 млрд. рублей.

Деятельность Компании можно разделить на 3 основных операционных сегмента:

Рис. 25. Операционная структура ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»

ПАО « НК «РОСНЕФТЬ» реализует проекты по разведке и добыче в 25 странах мира, присутствие компании в 78 регионах России, 70 % прогнозируемый уровень локализации производства иностранного оборудования на территории Российской Федерации к 2025 году, 13 НПЗ в России, 6 % доля в мировой добыче нефти, 41 % доля в добыче нефти в Российской Федерации и 35 % переработки нефти в РФ.

Доказанные запасы углеводородов ПАО «НК «Роснефть» на 31.12.2018 по классификации SEC составили 41 431 млн барр. н.э. (5 597 млн т н.э.). Запасы углеводородов по сравнению с запасами на конец 2017 г. увеличились на 1 524 млн барр. н.э. (202 млн т н.э.) или на 4%. Аудит, предусматривающий оценку запасов до конца срока рентабельной разработки месторождений, проведен компанией DeGolyer&MacNaughton.

Обеспеченность Компании доказанными запасами углеводородов по итогам 2018 года составила более 20 лет по классификации SEC. Коэффициент замещения доказанных запасов углеводородов в 2018 году по классификации SEC составил 173%.

На протяжении ряда лет ПАО «НК «Роснефть» с заметным отрывом лидирует среди крупнейших публичных международных нефтегазовых компаний по уровню обеспеченности доказанными запасами по классификации SEC и коэффициенту замещения доказанных запасов. При этом Компания демонстрирует самые низкие издержки на поиск и разработку запасов углеводородов среди международных энергетических компаний.

По классификации PRMS (Система управления углеводородными ресурсами), по оценке компании DeGolyer&MacNaughton запасы углеводородов по категории 1Р на 31 декабря 2018 г. составили 47 045 млн барр. н.э. (6 368 млн т н.э.), 2Р – 84 094 млн барр. н.э.  (11 388 млн т н.э.), по категории 3Р – 121 165 млн барр. н.э. (16 426 млн т н.э.).

Рост оценки запасов в 2018 году обусловлен успешным проведением геологоразведочных работ, вводом в разработку новых площадей месторождений, а также результативной работой по улучшению показателей разработки месторождений как в традиционных регионах нефтедобычи («РН-Юганскнефтегаз», «РН-Няганьнефтегаз»), так и в новых проектах (месторождения Восточной Сибири).

Таблица 7. Анализ запасов ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»

		2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Запасы (доказанные по методике SEC), млн барр. н. э.	Запасы жидких углеводородов	25 567,96	24 700	27 335	28 034	28 853
	Запасы газа	8 409,04	9 800	10 437	11 873	12 578
	Всего запасы углеводородов	33 977	34 500	37 772	39 907	41 431
Информация по фонду скважин, шт.	Действующий фонд скважин	37 504	38 202	54 397	56 177	56 590
	Ввод в эксплуатацию новых скважин	1 594	1 839	2 625	3 366	3 484

Таблица 8. Анализ добычи ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»

		2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Добыча товарных углеводородов, тыс. барр. н. э./сут.	Жидкие углеводороды	4 159	4 116	4 252	4 577	4 673
	Товарный газ	947	1 043	1 117	1 141	1 122
	Всего	5 106	5 159	5 369	5 718	5 795
Добыча жидких углеводородов, тыс. т	Россия	205 037,82	202 800	218 503,44	234 521,97	239 449,67
	Международные проекты	0	0	0	0	0
	Всего	205 037,82	202 800	218 503,44	234 521,97	239 449,67
Добыча товарного газа, млн куб. м	Россия	56 730	62 540	67 100	68 410	67 260
	Международные проекты	0	0	0	0	0
	Всего	56 730	62 540	67 100	68 410	67 260

Таблица 9. Анализ реализации ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»

		2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Реализация жидких углеводородов, тыс. т	Экспорт	94 600	100 100	106 900	121 800	123 700
	Внутри страны	8 800	5 400	5 700	6 900	5 400
	Переработка	102 840	96 890	100 260	112 800	115 040
	Всего	206 240	202 390	212 860	241 500	244 140
Реализация товарного газа, млн куб. м	Потребителям	56 490	58 680	65 000	63 910	62 030
Реализация нефтепродуктов и нефтехимии, тыс. т	Экспорт	57 600	59 500	61 100	68 100	70 100
	Внутри страны	31 500	32 700	34 700	38 700	39 900
	Всего	89 100	92 200	95 800	106 800	110 000
Данные о розничной сети (АЗС), шт.	Внутри страны	2 571	2 363	2 897	2 966	-
	За границей	59	194	65	65	-
	Всего	2 630	2 557	2 962	3 031	NaN

Таблица 10. Анализ переработки ПАО «НК «РОСНЕФТЬ», тыс. т.

		2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Первичная переработка нефтяного сырья на НПЗ группы	В России	86 600	84 700	82 650	100 550	103 340
	За рубежом	13 400	12 200	12 790	12 250	11 700
	Всего	100 000	96 900	100 260	112 800	115 040
Мощности по переработке нефтяного сырья	В России	100 500	100 500	105 800	105 800	105 800
	За рубежом	19 500	21 400	12 500	12 600	12 600
	Всего	120 000	121 900	118 300	118 400	118 400

7.2.4. Анализ сделок ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»^[7]

ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»

• одна из крупнейших международных нефтегазовых Компаний;
• играет ключевую роль в энергетическом секторе России, на ее долю приходится 35 % общероссийской переработки нефти;
• осуществляет контроль за деятельностью Организаций Группы «РОСНЕФТЬ», занятых в том числе в сфере сбыта моторного топлива;

Экспортные терминалы

Отличительная черта «Роснефти» — наличие собственных экспортных терминалов в Туапсе, Де-Кастри, Находке, что улучшает процесс планирования, помогает оптимизировать затраты и позволяет существенно повысить эффективность экспорта продукции Компании. В настоящее время «Роснефть» осуществляет комплексные программы их расширения и модернизации с целью обеспечения соответствия этих мощностей планируемым объемам экспорта.

Реализация нефтепродуктов на внутреннем рынке

В 2018 году объем реализации нефтепродуктов Компании на внутреннем рынке России составил 40,5 млн т, что на 3 % превышает показатель 2017 года.

ПАО »НК »Роснефть» является крупнейшим биржевым продавцом моторных топлив в Российской Федерации. В 2018 году Компания активно принимала участие в реализации нефтепродуктов через биржевой канал. Доля биржевых продаж Компании от суммарной реализации на бирже в основную торговую сессию в 2018 году составила:

• по автобензинам – 47 %;
• по дизельному топливу – 39 %;
• по мазуту – 43 %.

Компания перевыполняет объемные нормативы продаж на бирже, утвержденные совместным приказом ФАС России и Минэнерго России от 30 апреля 2014 года. Так, по результатам 2018 года с НПЗ ПАО »НК »Роснефть» на бирже продано 22,6 % от объема производства автобензинов, 8,3 % дизельного топлива, 14,3 % керосина и 3,0 % мазута при установленных нормативах 10, 5, 10 и 2 % соответственно.

В 2018 году Компания в соответствии с полученными запросами контрагентов в полном объеме и в срок осуществила поставки моторного топлива в рамках программы Северного завоза.

Розничная реализация

По состоянию на конец 2018 года география розничного бизнеса Компании охватывала 66 регионов России. «Роснефть» является крупнейшей розничной сетью в Российской Федерации с наибольшим географическим покрытием и занимает в большинстве регионов своего присутствия одну из лидирующих позиций. Кроме того, Компания имеет розничную сеть в Абхазии, Беларуси и Киргизии. Бренд АЗС »Роснефть» является одним из лидеров в России по узнаваемости и восприятию качества топлива.

На 31 декабря 2018 года сеть действующих АЗС Компании включала в себя 2 963 станции, в том числе 66 АЗС в Беларуси, на территории Абхазии и в Киргизии. Собственные и арендуемые АЗС располагали 1 933 магазинами. Нефтебазовое хозяйство Компании на 31 декабря 2018 года включало 138 действующих нефтебаз общей емкостью 2,1 млн куб. м, а также около 1 тыс. бензовозов.

Объем реализации нефтепродуктов в розницу в 2018 году составил 13,8 млн т, что превышает показатели 2017 года на 16 %, при этом реализация нефтепродуктов на одной АЗС составила в среднем 12,8 т/сут.

Общество с ограниченной ответственностью «РН Газотопливная компания» (далее ООО «РН ГТК») создано в качестве единого центра по реализации компримированного природного газа (КПГ) корпоративным клиентам по топливным картам «Роснефти».

Основная задача предприятия - развитие сети монотопливных автомобильных газонаполнительных компрессорных станций (АГНКС) «Роснефть».

Компримированный природный газ - сжатый природный газ, используемый в качестве моторного топлива вместо бензина, дизельного топлива и пропан-бутана (СУГ). КПГ существенно дешевле  традиционного топлива – бензина и дизельного топлива. Использование КПГ на транспорте увеличивает межсервисный интервал, уменьшает износ двигателя и существенно снижает содержание вредных веществ в выхлопных газах.

Качеству КПГ на АГНКС «Роснефть» уделяется особое внимание. В ходе производства КПГ, транспортировки и заправки транспортных средств действует многоступенчатая система контроля качества.

Объектами газозаправочной инфраструктуры являются как АГНКС, так и КПГ-модули на существующих АЗС, что предоставляет наибольшие удобства для потребителей и позволяет гарантировать высокий уровень клиентского сервиса на заправочных станциях.

Развитие сети автомобильных газонаполнительных компрессорных станций (АГНКС) в России является одним из ключевых приоритетов стратегии «Роснефти» в розничном бизнесе и логическим продолжением поручений Президента и Правительства Российской Федерации о реализации комплекса мероприятий, направленных на повышение энергетической эффективности посредством расширения использования газа как моторного топлива.

ООО «РН ГТК» работает  с клиентами совместно со сбытовыми дочерними структурами  ПАО «НК «Роснефть», осуществляющими реализацию КПГ, тем самым расширяя предложение и географию реализации.

Стратегические приоритеты ПАО «НК «Роснефть»

Разведка и добыча

Стратегическая цель ПАО «НК «Роснефть» в области разведки и добычи на суше — поддержание добычи и максимальное использование потенциала действующих месторождений, рациональная реализация новых проектов для обеспечения устойчивого профиля добычи и максимального коэффициента извлечения углеводородов, а также экономически обоснованная разработка нетрадиционных и сложных коллекторов. Компания планирует эффективный перевод ресурсов в запасы и последующий ввод в разработку для поддержания добычи в традиционных регионах деятельности, создание новых кластеров нефти и газодобычи, в том числе в Восточной Сибири.

Развитие технологий и сервисного сектора

ПАО «НК «Роснефть» — один из лидеров инноваций в нефтегазовой отрасли. Цель Компании — формирование технологичного нефтесервисного бизнеса нового типа, позволяющего обеспечивать главные потребности Компании и лучшую в отрасли экономическую эффективность на базе собственной буровой и сервисной компании «РН-Бурение» с возможным привлечением новых партнеров, а также создание набора новых технологий и компетенций по всем ключевым направлениям дальнейшего развития.

Освоение шельфа

Стратегический приоритет ПАО «НК «Роснефть» — реализация уникальных перспектив роста и создание стоимости на базе крупнейшего портфеля активов на шельфе.

Компания намерена решать эту задачу с привлечением передовых технологий и в сотрудничестве со стратегическими партнерами-лидерами мировой нефтегазовой отрасли для обеспечения максимально эффективной разведки и добычи углеводородов и минимального воздействия на окружающую среду.

ПАО «НК «Роснефть» планирует стать крупнейшим в мире оператором по освоению шельфовых месторождений, перспективные ресурсы которых составляют 45,8 миллиарда тонн нефтяного эквивалента.

Развитие газового бизнеса

Стратегическая цель ПАО «НК «Роснефть» в области развития газового бизнеса – долгосрочное увеличение акционерной стоимости Компании за счет роста добычи газа, обеспеченного высокоэффективным долгосрочным портфелем продаж.

Для её достижения Компания ведет работу по следующим ключевым стратегическим направлениям:

- Реализация основных проектов по добыче газа, включая Роспан и Харампур, в срок и в рамках бюджета.

- Повышение экономической эффективности реализации газа в Российской Федерации, в том числе за счет формирования благоприятной регуляторной среды, включая равные условия по доступу к инфраструктурным мощностям и потребителям.

- Повышение технологичности производства и расширение технологических компетенций, что обеспечит:

- освоение запасов туронских залежей;

- развитие производства СУГ и ШФЛУ; 

- повышение уровня полезного использования ПНГ, в том числе за счет развития собственной генерации и нефтегазохимии;

- в перспективе – монетизацию запасов газа Восточной Сибири и Дальнего Востока, в том числе путем развития газохимии.

Переработка и нефтехимия

Стратегическая цель деятельности блока нефтепереработки и нефтехимии ПАО «НК «Роснефть» — максимально эффективное использование добытой нефти, газа и другого сырья, производство продуктов с высокой добавленной стоимостью.

Компания создает дополнительную стоимость для акционеров путем успешного выполнения масштабной программы модернизации нефтеперерабатывающих предприятий, а также через реализацию новых проектов — ВНХК, Туапсинский НПЗ.

В рамках международного развития Компания участвует в проекте Тяньцзиньского нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса в Китае, что позволит не только поставлять сырье на данное предприятие, но также участвовать в реализации продукции на рынке АТР.

Коммерция и логистика

Приоритетами Компании в сфере коммерции и логистики являются максимизация эффективности реализации нефти и нефтепродуктов, гарантированное снабжение потребителей качественным топливом, оптимизация затрат на логистику и обеспечение стабильности поставок, постоянное улучшение предложения для покупателей через собственную розничную сеть и оптовые каналы реализации, а также развитие передовых практик трейдинговой деятельности в России и за ее пределами.

Развитие международного бизнеса

ПАО «НК «Роснефть» обладает диверсифицированным портфелем активов в перспективных регионах международного нефтегазового бизнеса. Цель построения устойчивого и прибыльного международного присутствия Компании — создание дополнительной стоимости для акционеров и получение новых знаний и компетенций для более эффективной разработки проектов в России, а также развития компетенций и трейдинговых возможностей Компании на международном рынке.

Наука и инновации

ПАО «НК «Роснефть» — лидер процесса качественной модернизации и инновационных изменений в российской нефтегазовой отрасли. Усилия Компании направлены на развитие интеллектуального и технологического потенциала отрасли на основе мощного фундамента российской нефтегазовой школы — одной из лучших в мире — и в партнерстве с ведущими компаниями международного нефтяного бизнеса.

Промышленная безопасность, охрана труда и окружающей среды

ПАО «НК «Роснефть» осознает и признает всю полноту социальной, экономической и экологической ответственности, возникающую при реализации любых проектов Компании. В области охраны труда, промышленной безопасности и защиты окружающей среды ПАО «НК «Роснефть» руководствуется требованиями российского законодательства и нормами международного права. Компания применяет новейшие технологии и современные методы производства для создания безопасной и здоровой рабочей среды для своих работников, сведения к минимуму риска аварийных ситуаций и несчастных случаев.

Персонал и социальная ответственность

ПАО «НК «Роснефть» — крупнейший налогоплательщик Российской Федерации. Ориентирами в работе Компании были и остаются высокие стандарты не только в производственной, но и в социальной сферах. Социальная направленность политики — один из залогов устойчивого развития, способствующий упрочнению репутации надежного и ответственного работодателя и партнера.

Компания стремится стать лучшим работодателем Российской Федерации, предлагая сотрудникам оптимальные условия для профессионального развития, а также высокие стандарты социальной защищенности и охраны здоровья.

Корпоративное управление

Система корпоративного управления ПАО «НК «Роснефть» нацелена на защиту прав акционеров, успешное и устойчивое развитие Компании, обеспечение принятия менеджментом Компании эффективных и ответственных решений.

Компания стремится постоянно повышать эффективность бизнес-процессов и организационную эффективность.

Ключевые факторы создания стоимости в среднесрочной перспективе

1. Наращивание ресурсной базы путем успешного проведения геологоразведочных работ на суше и континентальном шельфе:

- эффективное замещение добычи новыми запасами;

- укрепление организационного потенциала и доступа к лучшим технологиям для обеспечения высокого коэффициента успешности ГРР;

- приобретение лицензий в перспективных регионах и регионах с развитой инфраструктурой;

- стратегические партнерства с лидерами отрасли для обеспечения результативных ГРР на шельфе.

1. Поддержание позитивной динамики добычи нефти:

- стабилизация добычи нефти на зрелых месторождениях Западной Сибири с одновременным ростом добычи нефти в Волго-Уральском регионе;

- плановое развитие новых проектов в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке;

- развитие добычи из нетрадиционных и сложных коллекторов;

- развитие собственных компетенций и технологий

1. Увеличение стоимости интегрированного газового бизнеса благодаря росту добычи и прямым контрактам на продажу:

- органический рост добычи газа и эффективная интеграция новых активов;

- повышение эффективности монетизации газа и увеличение доли долгосрочных контрактов;

- развитие проектов СПГ для получения доступа к экспорту газа и увеличения доходности продаж.

1. Постоянное повышение доходности интегрированного бизнеса в области переработки, коммерции и логистики:

- выполнение программы модернизации НПЗ в установленные сроки и в рамках бюджета;

- поддержание сильного бренда и гибкой маркетинговой политики;

- обеспечение надежных поставок качественных нефтепродуктов на внутренний рынок;

- развитие передовых форм торговли нефтью и нефтепродуктами.

1. Контроль над расходами и дисциплина капитальных вложений:

- оптимизация структуры затрат;

эффективное управление инвестициями.

1. Финансовая устойчивость и постепенное снижение долговой нагрузки:

- устойчивое генерирование положительного свободного денежного потока;

- последовательное снижение долговой нагрузки.

1. Устойчивые дивидендные выплаты:

- поддержание дивидендной доходности в соответствии с лучшей практикой в отрасли.

1. Улучшение стандартов раскрытия информации и взаимодействия с инвесторами:

- первостепенное внимание улучшению эффективности взаимодействия с акционерами и инвесторами

Цифровая трансформация

Цифровая трансформация является одной из стратегических инициатив для компании Роснефть и идет по всему периметру полным ходом, затрагивая все функциональные и бизнес-блоки, меняя бизнес-процессы.

Новые технологии появляются каждый день, поэтому в «Роснефть» созданы механизмы, обеспечивающие скорость проверки их применимости для реализации бизнес-задач. «Роснефть» активно следит за передовыми наработками и адаптирует их для российских производств. Организуется многостороннее взаимодействие с ВУЗами, профильными агентствами, технологическими партнерами и стартапами для решения актуальных бизнес задач посредством применения передовых цифровых технологий.

Цифровая трансформация способствует изменению процессов, повышению их эффективности, переходу от традиционного производства, которое держалось преимущественно на ручном труде, к производству цифровому, открывающему новые горизонты Компании и каждому сотруднику.

7.3. Анализ основных факторов, влияющих на спрос, предложение и цены сопоставимых с объектом оценки объектов

Стоимость товарного знака напрямую связана со стоимостью бизнеса. Товарные знаки успешного бизнеса стоят дорого. Если та же самая компания терпит убытки, стоимость ее товарных знаков может быть даже отрицательной величиной. Поэтому в данном разделе будут рассмотрены факторы, влияющие на стоимость компании на нефтяном рынке.

Нефть и газ являются физическими продуктами и цены на них находятся под влиянием спроса и предложения на сам товар. Вот некоторые ключевые факторы, которые влияют на цены на нефть и другие энергоносители:

Факторы, влияющие на спрос:

Погода / времена года. Погодные условия оказывают серьёзное влияние на цены. Очень холодная зима или жаркое лето увеличивает спрос на эти товары, поскольку они используются для обогрева жилищ, а также для питания кондиционеров. Эти товары по своей природе зависят от времени года. В общем, спрос на эти продукты повышается в зимние месяцы.

Автомобильная промышленность. Рост продаж автомобилей приводит к росту спроса на нефть, в то время как более экономичные двигатели уменьшают спрос.

Налоги. Рост налогов на горюче-смазочные материалы /дорожных сборов / налогов на авиаперевозки приводит к снижению спроса на нефть, и, соответственно, уменьшению цен.

Экология. Широкое использование нефти и природного газа наносит ущерб окружающей среде, приводит к её загрязнению и изменениям климата. Увеличение осведомлённости об этом и внимания к этой проблеме, в совокупности с технологическими прорывами в области повышения эффективности использования возобновляемых источников энергии, будет приводить к снижению цен на нефть.

Мировая экономика. Государства с более слабым хозяйством будут иметь меньший спрос на нефть, а государства с более развитым хозяйством будут демонстрировать больший спрос.

Факторы, влияющие на предложение

ОПЕК. Организация стран-экспортёров нефти представляет собой картель, состоящий из периодически изменяющегося количества стран-участников, добывающих нефть, в который не входит Российская Федерация. Изменения в предложении нефти ОПЕК почти несомненно являются фактором, оказывающим наибольшее влияние на цены на нефть.

По информации ТАСС, Страны - участницы ОПЕК+ с 1 января 2020 года обязаны сократить суточную добычу нефти на 503 тыс. баррелей, что следует из официального коммюнике, опубликованного ОПЕК. В том числе обязательства стран ОПЕК по снижению добычи вырастут на 372 тыс. баррелей в сутки, "не ОПЕК" - на 131 тыс. баррелей.

В результате достигнутых договорённостей «ОПЕК+», квота Российской Федерации в первом квартале 2020 года подросла до 300 тыс. баррелей в сутки.

Политика. Растущая политическая напряжённость или конфликт может сильно повлиять на цены на нефть, что особенно заметно сейчас, когда в война на Ближнем Востоке и агрессивная политика США нарастает.

Запасы и уровни добычи других стран. Например, в странах-членах ОЭСР, России или других странах СНГ, будут иметь влияние на предложение нефти, и её цену.

Естественное истощение. Поскольку эти продукты представляют собой ископаемые виды топлива и имеют ограниченный объём, предложение будет уменьшаться естественным образом, что, теоретически, должно привести к росту цен.

В настоящий момент несмотря на близкие к паническим настроения на рынке из-за эпидемии коронавируса в Китае, цены на нефть так и не пробили отметку в 50 $ за баррель и даже перешли к умеренному росту, поднявшись выше 55 $. Но едва ли можно говорить о какой-либо стабилизации положения. По прогнозам, рост спроса на нефть в 2020 году будет рекордно низким, а конкуренция возрастет.

Для России в первую очередь она возрастет на Востоке, в Китае - основном покупателе отечественной нефти в странах АТР. Дополнительным негативным фактором для нашего экспорта, кроме снижения потребления энергоресурсов из-за эпидемии, стало торговое соглашение Пекина и Вашингтона. По его условиям Китай обязан закупить за два года американских энергоносителей на 52,4 млрд $ (на 18,5 млрд в 2020 году, на 33,9 млрд в 2021 году). Для сравнения доля энергоносителей в торговом обороте России и Китая составляет почти половину. В 2019 году товарооборот двух стран составил около 110 млрд $.

«Требования сделки в части закупки энергоресурсов со стороны Китая были весьма амбициозными, сложными для выполнения и без дополнительного эффекта нового коронавируса», - считает руководитель исследований департамента по ТЭК и ЖКХ Аналитического центра при Правительстве РФ Александр Кудрин. По его мнению, даже полное обеспечение дополнительного потребления углеводородов в Китае в 2020-2021 годах за счет поставок из США могло бы оказаться недостаточным, и пришлось бы отчасти замещать американской продукцией текущие поставки из других стран.

Едва ли можно рассчитывать, что США проявят снисхождение к Пекину из-за коронавируса и не будут настаивать на четком исполнении условий торгового соглашения. А это означает, что американская нефть на китайском рынке потеснит аналогичный продукт из других стран. В зоне риска оказывается в результате наша нефть. Впрочем, по мнению экспертов, у России в этом случае более выгодное положение по сравнению с другими экспортерами энергоресурсов в Китай.

России по силам сохранить свою долю экспорта нефти на китайском рынке

«Первыми под «китайский нож» пойдут не поставки из России. Больший риск есть у экспорта нефти из Ирана и Саудовской Аравии», - считает глава Фонда национальной энергетической безопасности, первый проректор Финансового университета Константин Симонов. Он отметил, что у России есть ряд логистических преимуществ, которые позволят до последнего удерживать свою долю на китайском рынке. «Но это не означает полное отсутствие рисков. Сам факт увеличения конкуренции, избыток предложения и снижение спроса в глобальном смысле могут отразиться на объемах поставок российской нефти, и не только в Китай», - подчеркнул Симонов^[8].

7.4. Основные выводы относительно рынка создания и использования объекта оценки

Выводы по анализу сегмента рынка, к которому относится объект оценки, представлены в следующей таблице:

Таблица 11

№	Показатель	Единица измерения	Значения /диапазон значений показателя
1	Ставка роялти (аренды) за использование прав на ОИС аналогичного назначения и сравнимой полезности	%	3,25
2	Доля рынка, приходящаяся на продукцию, производимую с использованием объекта оценки	%	6 % мировой добычи нефти[9] 41 % - доля группы «РОСНЕФТЬ» в добыче нефти в России[10]
3	Тенденции изменения спроса (емкости рынка) на аналогичную продукцию		увеличение
4	Уровень доходности от реализации продукции, производимой с использованием объектов ИС, аналогичных объекту оценки	%	7 %[11]
5	Средний срок сохранения конкурентного преимущества на рынке (полезный срок использования объекта оценки, в течение которого сохраняется конкурентное преимущество, достигнутое за счет использования объекта оценки)	лет	5

Последние полтора года нефтяные котировки находятся под прессингом из-за торговой войны между США и Китаем. В прогнозах аналитики исходят из сценария усиления противостояния двух стран и не ожидают снятия взаимных торговых ограничений. Это означает, что экономика Китая, которая уже выглядит ослабленной, несет риски ухудшения своих показателей, ведущие экономики Европы могут вступить в рецессию, риски замедления темпа роста экономики США повышаются. Таким образом у текущих цен на нефть сохраняется потенциал снижения, а увеличение цен возможно лишь при снижении градуса противостояния Китая и США при прочих равных факторах. Вследствие этого прогноз средней цены на нефть на 2019 г., как и ожидалось, был в диапазоне с 70 до 63 долл. за баррель. Прогноз на 2020 г. и далее ожидается в интервале с 70 до 55 долл. за баррель. Атака на нефтедобывающие объекты в Саудовской Аравии стало важным фактором на нефтяном рынке в 2019 году. В результате атаки на некоторое время объем добычи нефти в стране снизился почти вдвое, что вызвало рост цен на нефть более чем на 10% за сутки. Саудовская Аравия оперативно отреагировала на случившееся, сообщив о способности в кротчайшие сроки восстановить добычу, и довольно быстро котировки фактически вернулись на прежний уровень. Поэтому последствия атаки на нефтяные объекты Саудовской Аравии являлись временным эффектом и в целом не поменяли оценку перспектив рынка. Америка, как и прежде, продолжит заполнять рынок дешёвой, а вероятность усиления разногласий в урегулировании торговых споров между США и Китаем гораздо выше, нежели ожидания, что стороны найдут компромисс. По крайней мере, такой вывод можно сделать из продолжающегося не первый год противостояния этих стран. Если не принимать во внимание такие события, такие как кризис в Венесуэле, конфликты на Ближнем Востоке и прочие, то основным инструментом, который позволит удержать цены на нефть на относительно высоком уровне, является соглашение ОПЕК+, а также действия Саудовской Аравии. Если Саудовская Аравия будет резко снижать добычу, несмотря на квоты и в ущерб рыночной доле, то ценам на нефть удастся удержаться на текущих уровнях – около 60 долл. за баррель. Если в какой-то момент страна решит, что ее рыночная доля упала слишком сильно, и политика по добыче будет пересмотрена, то мы ожидаем снижения цен до 40 долл. за баррель – эта цена обеспечит рентабельность американским производителям и еще сможет удерживать высокое предложение нефти в мире. Пока что ОПЕК отчаянно борется за удержание цен на нефть: добыча картеля находится у минимума за последние 5 лет. Исходя из анализа инвестиционной компании «Велес Капитал» в 2019 году акции Роснефти не пользуются популярностью у инвесторов и находятся в боковике. Компания тесно сотрудничает с Венесуэлой, которая переживает острый экономический кризис и при этом находится в конфронтации с Америкой. По информации агенства Reuters, Роснефть выступает трейдером венесуэльской нефти, операции с которой находятся под санкциями США, поэтому рынок опасается, что к Роснефти могут быть применены меры. В части финансовых результатов Роснефть показывает в текущем году динамику хуже сектора по причине форс- мажорных обстоятельств. По итогам I полугодия 2019 г. EBITDA компании выросла всего на 12% г/г в результате ограничений по приему нефти из-за инцидента на нефтепроводе «Дружба». Как следствие, свободный денежный поток за полугодие упал на 9% г/г несмотря на снижение капитальных затрат на 4% г/г. Долговая нагрузка компании остается умеренной. Чистый долг Роснефти на конец I полугодия 2019 г. составил 45.7 млрд долл. против 41.1 млрд долл. на начало года: рост главным образом был вызван внедрением нового стандарта IAS 16. Доходность акций Роснефти по итогам 2019 г. была ниже среднеотраслевого уровня. Согласно оценкам аналитикам, Роснефть фундаментально недооценена, однако по их мнению, сложные отношения между Россией и Западом, как и ранее, будут удерживать рост стоимости ее акций. Существует высокая вероятность того, что из-за этого акции компании будут недооценены до тех пор, пока ситуация не улучшится. В качестве позитивных факторов в краткосрочном периоде отмечается хорошая отчетность за III квартал из-за положительного эффекта реализации запасов непроданной во II квартале нефти, в среднесрочном периоде - возможные льготы по некоторым месторождениям, вероятный пересмотр параметров программы выкупа акций, которая не была применена из-за недостаточной, по мнению руководства компанией, дешевизны акций. Рис. 26 Показатели финансово-хозяйственной деятельности ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»

Рис. 27 Показатели финансово-хозяйственной деятельности ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»

Рис. 28 Показатели финансово-хозяйственной деятельности ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»

8. Описание процесса оценки объекта оценки

Основными подходами, используемыми при проведении оценки, являются сравнительный, доходный и затратный подходы.^[12] При выборе используемых при проведении оценки подходов учитывается возможность их применения, цели и задачи оценки, предполагаемое использование результатов оценки, допущения, полнота и достоверность исходной информации. На основе анализа указанных факторов будет обосновываться выбор подходов.

Таблица 12

Выбор используемых при проведении оценки подходов

Подход	Затратный	Сравнительный	Доходный
Цели и задачи оценки		+
(определение рыночной стоимости)
Предполагаемое использование результатов оценки (купля-продажа объекта оценки)		+
Полнота исходной информации	+		+
Достоверность исходной информации	+		+

С точки зрения цели оценки и предполагаемого использования результатов оценки, основным в оценке стоимости исключительных прав ПАО « НК «РОСНЕФТЬ» на товарный знак «ФОРА» № 507340 должен быть сравнительный подход. Но в связи с неразвитостью рынка товарных знаков в Российской Федерации, применение этого подхода затруднено. С точки зрения целостности и достоверности исходных данных, результаты использования доходного и затратного подходов будут более обоснованными.

Таблица 13

Предпочтительность применения подходов к оценке стоимости товарных знаков^[13]

Вид неосязаемого актива		В первую очередь		Во вторую очередь		Слабо применим
Право на товарный знак (ТЗ), знак обслуживания		Доходный		Затратный		Сравнительный
Право на фирменное наименование	Доходный		Сравнительный		Затратный
Право на наименование места происхождения товаров (услуг)	–		–		–

Учитывая предпочтительность использования подходов к оценке стоимости товарных знаков, определение рыночной стоимости исключительных прав ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» на товарный знак «ФОРА» № 507340 должно основываться прежде всего на выводах доходного подхода.

Доходный подход представляет собой совокупность методов оценки, основанных на определении ожидаемых денежных доходов от использования объекта оценки. Доходный подход рекомендован к применению, когда оценщику доступна достоверная и достаточная информация, позволяющая прогнозировать будущие доходы объекта оценки, а также связанные с его поддержанием расходы. В рамках доходного подхода применяются различные методы, основанные на капитализации дохода и дисконтировании денежных потоков.

При применении доходного подхода учитывается следующее^[14]:

а) определяются будущие денежные потоки, формируемые из финансовой выгоды, генерируемой объектом оценки. Как правило, выгода складывается из экономии на издержках производства, освобождения от роялти, преимуществ в получении прибыли, лицензионных перечислений, получение избыточного дохода, и т.д.

б) период времени, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды, по общему правилу, ограничивается сроком действия правовой охраны или сроком действия лицензионного договора;

в) ставка дисконтирования рассчитывается одним из следующих методов:

• на основе сопоставления рыночных показателей, указывающих доходность сходных объектов;
• на основе средневзвешенной стоимости капитала компании, использующей объект оценки;
• кумулятивным способом, базирующимся на определении без-рисковой ставки, ожидаемого уровня инфляции и размера премии за риски, связанные с инвестицией.

Основными методами доходного подхода являются:^[15]

• метод преимуществ в доходах;
• метод освобождения от роялти;
• метод выигрыша в себестоимости;
• метод дробления прибыли.

Использование метода преимущества в доходах и метода выигрыша в себестоимости возможно, если хозяйствующий субъект использует товарный знак в своей деятельности сравнительно недавно. В таком случае можно сравнить финансовые результаты хозяйственной деятельности компании до и после начала использования товарного знака, и на основе этой дельты делать выводы о стоимости объекта интеллектуальной собственности. Для рассматриваемого товарного знака эти методы применимы, поскольку. он используется ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» с 2014 года. Метод дробления прибыли применяется в целях оценки стоимости объектов патентного права, таких как промышленные образцы изобретений, полезные модели. В отчёте в доходном подходе применяется метод освобождения от роялти.

Сравнительный подход представляет собой совокупность методов оценки, базирующихся на определении стоимости объекта оценки сопоставлением оцениваемого объекта и объектов аналогов. В сравнительном подходе используются различные методы, основанные и на прямом сопоставлении оцениваемого объекта с объектами аналогами, и методы анализа статистических показателей и информации о рынке аналогичных объектов интеллектуальной собственности.

При применении сравнительного подхода к оценке объекта оценки стоимость определяется, как правило, с использованием следующей информации^[16]:

• об условиях сделок купли-продажи, о предложениях на продажу или покупку объектов-аналогов на рынке по состоянию на дату оценки или по состоянию на дату, предшествующую дате оценки, при условии доступности такой информации на дату оценки;
• о влиянии основных факторов, влияющих на рыночную стоимость объектов аналогов.

Выявление факторов, определяющих стоимость на объекты аналоги проводится с применением ценовых мультипликаторов (расчетных величин, отражающих соотношение между стоимостью объекта-аналога и его ценообразующим параметром), при условии выявленной значимости этих параметров.

При выявленной значимости, цены предложений объектов-аналогов подлежат корректировке.

Для сравнения объекта оценки с аналогичными объектами, с которыми были совершены сделки или которые представлены на рынке для их совершения, обычно используются следующие элементы сравнения:

• режим установленной правовой охраны, включая переданные права и сроки использования объектов интеллектуальной собственности;
• финансовое обеспечение сделок, включая соотношение собственных и заемных средств;
• изменение цен на нематериальные активы за период с даты совершения сделки с объектом-аналогом до даты проведения оценки;
• отрасль, в которой были или будут использованы нематериальные активы;
• территория, на которую распространяется действие предоставляемых (оцениваемых) прав;
• функциональные, технологические, экономические характеристики выбранных объектов-аналогов, аналогичные соответствующим характеристикам объекта оценки;
• спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием объекта оценки;
• срок эффективного использования объекта оценки, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды;
• другие характеристики нематериального актива, влияющие на его стоимость.

Сравнительный подход рекомендуется применять, когда доступна достоверная и достаточная для анализа информация о ценах и характеристиках объектов-аналогов.

Для объектов интеллектуальной собственности в настоящее время не существует развитого рынка, поэтому использование данного подхода в чистом виде затруднительно. Тем не менее, существуют методы стоимостной оценки, тем или иным методом использующие информацию о продажах. Например^[17]:

- метод качественного анализа для корректировки данных;

- метод параметрической оценки;

- метод прямого анализа сравнения продаж;

- правило Бегунка.

Для применения метода качественного анализа для корректировки данных необходима информация по нескольким объектам-аналогам. Этот метод применим, когда характеристики объекта оценки и объектов-аналогов выражены качественными показателями. Метод параметрической оценки предусматривает анализ информации по значительному количеству сделок с подобными объектами. Метод Бегунка является методом экспресс - оценки и не может быть единственным для определения стоимости объекта оценки в сравнительном подходе.

Затратный подход представляет собой совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для приобретения, воспроизводства либо замещения объекта оценки с учетом естественного износа и устаревания. Затратный подход применяется в основном в тех случаях, когда существует достоверная и достаточная информация, позволяющая определить затраты на приобретение, воспроизводство, замещение объекта оценки.

Применяя затратный подход учитываются следующие факторы:^[18]

а) затратный подход к оценке объекта оценки целесообразно применять:

• при оценке стоимости объектов оценки, созданных самими правообладателями;
• при недостаточности данных, необходимых для применения сравнительного и доходного подходов;

б) стоимость объекта оценки определяется затратным подходом, когда существует реальная возможность его воспроизводства или возмещения, путем определения необходимых на это затрат;

в) входные переменные, которые учитываются при применении затратного подхода к оценке нематериальных активов, включают:

• затраты на разработку или приобретение идентичного объекта или объекта с аналогичными полезными свойствами;
• любые корректировки затрат на разработку или приобретение, необходимые для отражения специфических характеристик объекта оценки, в том числе его функционального и экономического устаревания;
• экономическая выгода разработчика объекта оценки;

г) затраты на разработку объекта оценки обычно включают расходы по оплате труда сотрудников и иные выплаты, стоимость материалов, накладных расходов, а также затраты на правовую охрану, налоги, предпринимательскую прибыль в период разработки объекта оценки;

д) в случае использования данных о первоначальной стоимости затрат на создание объекта оценки необходимо приведение их к текущей дате;

е) при определении затрат на воспроизводство объекта оценки определяется стоимость воссоздания точной копии объекта оценки. Затраты в этом случае определяются исходя из действующих на дату оценки цен на услуги с использованием знаний, опыта и навыков авторов-разработчиков объекта оценки;

ж) при определении затрат на создание объекта, имеющего аналогичные полезные свойства, оценщик определяет стоимость создания объекта оценки той же полезности, являющегося аналогом объекта оценки по основному функциональному назначению и варианту использования. В этом случае затраты должны быть определены на основе действующих на дату оценки цен на сырье, товары, услуги, энергоносители и стоимости рабочей силы в том регионе и (или) в той отрасли экономики, в которых создаются объекты, аналогичные объекту оценки.

Основные методы затратного подхода в оценке НМА и ИС:^[19]

• метод стоимости создания;
• метод индексации затрат;
• аналоговый метод и метод удельных затрат.

Для оценки стоимости товарных знаков применим метод стоимости создания.

8.1 Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности доходным подходом

Товарный знак «ФОРА» используется ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» в собственной деятельности. Использование товарного знака обеспечивает ему доходы, которые необходимо учесть в процессе оценки рыночной стоимости объекта оценки.

8.1.1. Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности (на основе доходов Заказчика, обеспеченных использованием объекта оценки)

Для расчета рыночной стоимости объекта оценки применяется метод освобождения от роялти. Этот метод используется для оценки стоимости патентов и лицензии. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Размер роялти определяется на основании анализа рынка, как правило, ставка роялти колеблется в пределах 1-12%. Но в нашем случае составляет 3,25 %. Преимуществами данного метода являются возможность его применения как при оценке уже используемых объектов интеллектуальной собственности, так и при оценке прав интеллектуальной собственности, которые только предполагается использовать и его относительная простота.

Основные этапы метода освобождения от роялти с использованием дисконтирования.

1. Прогнозируется объем продаж, в которых ожидаются выплаты по роялти. Прогноз составляется в соответствующих показателях с делением по промежуточным периодам.
2. Определяется ставка роялти. Если нет данных по продажам лицензий аналогичного типа, используются стандартные размеры роялти.
3. Определяется срок службы патента или лицензии, который может быть существенно меньше юридического, если изобретение устаревает раньше окончания срока действия патента и выводятся прогнозируемые выплаты роялти.
4. Из прогнозируемых выплат роялти вычитаются все расходы, связанные с удержанием патента в силе и т.п. (в случаях сопоставимых размеров этих доходов и ожидаемых выплат).
5. Определяются дисконтированные потоки прибыли, получаемой от выплат в виде роялти. Коэффициенты дисконта находят, исходя из области применения ИС, отраслевых и индивидуальных рисков.
6. Находится приведенная стоимость потоков прибыли за нужный период. Для этого суммируются все приведённые потоки прибыли.

Анализ и прогноз объема продаж

Прогноз выручки составляется с учетом эффективного использования товарного знака на рынке при реализации соответствующих товаров, что приводит к росту всей прибыли компании.

На сайте ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» представлены данные по выручке в части топлива (рассмотрим не все выручки, а выручку, связанную с использованием товарного знака «ФОРА» за 9 мес. 2019 года. Анализ темпов прироста выручки в ретроспективном периоде приведен в таблице.

Таблица 14

Год	2015	2016	2017	2018	9 мес. 2018 г.	9 мес. 2019 г
Выручка, млн. руб.	52 000	36 000	57 000	85 000	61 000	71 000
Темпы прироста выручки, % к предыдущему году		-0,3077	0,5833	0,4912
Средние темпы прироста выручки, %				0,256
Темпы прироста выручки, % к 9 мес. прошлого года		-0,231	0,448		0,358	0,164
Средние темпы прироста выручки, %						0,185

Предполагается, что прирост выручки с 2017 г. обеспечен эффективным использованием товарного знака «ФОРА» компании. ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» является правообладателем свыше 50 товарных знаков. Т.к. компания давно и успешно существует на рынке, то все ее товарные знаки широко известны. Потому делаем допущение, что все товарные знаки вносят вклад в прирост выручки.

Ставка роялти

Размер роялти определяется эмпирически на базе стандартных среднестатистических значений. Поскольку информации о значениях роялти для нефтедобывающей промышленности нет, рассчитываем размер роялти по усредненному значению размеров роялти тех видов продукции, которые могут быть использованы и произведены в нефтедобывающей отрасли^[20] .

Таблица 15

N	Вид изделий	Ставки роялти %	Средняя ставка,%
1	Оборудование для химической промышленности	3-5	4
2	Продукты органической химии	3-3,5	3,25
3	Минеральные масла	2-3	2,5
4	Ставка роялти		3,25

Прогнозируемые выплаты роялти корректируются с учетом выплат налога на прибыль. Ставка налога на прибыль составляет 20%.

Срок полезного использования

Юридический срок жизни товарного знака – 10 лет, но с учетом возможного продления прав, его можно принять как бессрочный.

Срок службы товарного знака предполагает его использование в долгосрочном периоде. В краткосрочном периоде не ожидается техническое, технологическое или коммерческое устаревание объекта интеллектуальной собственности. Для подержания стоимости товарного знака необходимо проведение рекламных компаний. На основе данных, представленных в таблице 18, затраты на рекламную компанию на 01.01.2019 составляют 824,6 млн. руб. в год. ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» является правообладателем 52 товарных знаков. Оценщиком сделано допущение, что расходы на рекламу одного товарного знака составляют 1/52 расходов на рекламу по компании в целом.

Прогнозные темпы инфляции устанавливаются для 2020 г. в размере 3 %^[21], в размере 3 % для 2021 – 2022 г.г. ^[22]

Дата, до которой продлен срок действия регистрации: 13.11.2022 г.

Таким образом, длительность прогнозного периода определяется с даты оценки до 13.11.2022 г. – 3 месяца 2019 года, 2020 год, 2021 год и 11 месяца и 13 дней 2022 года – 3 года, 2 месяца и 13 дней.

По истечении 13.11.2022 права на товарный знак, скорее всего, будут продлены. Это объясняется достаточно высокой доходностью и отрасли в целом. Для поддержания силы товарного знака компании - владельцу будет выгодно дальнейшее использование обозначения, зарекомендовавшего себя на Российском рынке. Таким образом, объект оценки будет существовать и приносить доход своему владельцу и по истечении прогнозного период, поэтому в отчете приводится расчет стоимости товарного знака в постпрогнозном периоде.

Ставка дисконта

В расчете ставки дисконтирования методом кумулятивного построения для оценки НМА и ИС, не связанных с оценкой бизнеса, учитываются следующие риски:

• риск, связанный с возможностью нарушения прав на ОИС;
• риск, связанный с предсказуемостью доходов от использования ОИС;
• риск, связанный с более ранней стадией разработки ОИС, с недостаточной проработанностью инвестиционного проекта;
• риск, связанный с низкой ликвидностью ОИС;
• риск, связанный с конкурентоспособностью ОИС.

С 18.05.2017 в качестве безрисковой ставки принимается 6,67 % среднемесячная доходность индекса 5−10-летних государственных облигаций (RUGBITR10Y), скорректированная на суверенный дефолтный спред. ^[23]

Таблица 16

Факторы риска для оценки стоимости НМА и ИС не связанных с конкретным предприятием

Элементы риска		Ответы (да, нет, не знаю)		Значе-ние
Риск, связанный с возможностью нарушения прав на ОИС
Права на ОИС охраняются патентом/свидетельством на территории страны		да		0
Права на ОИС охраняются патентом/свидетельством на международном уровне		да		0
Информация об ОИС охраняется в режиме коммерческой тайны		нет		5
Имеются доказательства о собственности на ОИС		да		0
Сложность воспроизведения ОИС при наличии неполного комплекта документации (либо вовсе при отсутствии таковой)		нет		5
Отсутствие возможности использования ОИС в производственном процессе без значительных инвестиций		не знаю		2,5
Отсутствие аналогичных разработок в конкурирующих структурах		нет		5
Сумма значений:				17,5
Количество составляющих факторов:				7
Итоговое значение элемента риска:				2,53
Риск, связанный с предсказуемостью доходов от использования ОИС
ОИС имеет один или несколько близких прототипов		да		5
Аналогичный ОИС уже используется для производства продукции пользующейся спросом на рынке		да		5
Предполагаемый к производству товар будет пользоваться постоянным спросом (не зависит от моды и сезонности)		да		0
Существует реальная возможность оценить объем спроса (долю и емкость рынка)		да		0
Умеренная (либо низкая) конкуренция в отрасли (один или несколько конкурентов)		нет		5
Сумма значений:				15
Количество составляющих факторов:				5
Итоговое значение элемента риска:				3
Риск, связанный с более ранней стадией разработки ОИС, с недостаточной проработанностью инвестиционного проекта
ОИС находится на стадии конструкторской разработки или выше		нет		0
ОИС находится на стадии опытного образца или выше		нет		0
ОИС находится на стадии освоения в производстве		да		0
Нет необходимости в значительных дополнительных ресурсах для начала массового производства		нет		5
Инвестиционный проект проработан со значительным «запасом прочности»		не знаю		2,5
Сумма значений:				7,5
Количество составляющих факторов:				5
Итоговое значение элемента риска:				1,5
Риск, связанный с низкой ликвидностью ОИС
ОИС не является пионерским изобретением	да		5
На территории страны имеются предприятия, производящие аналогичную продукцию и заинтересованные в оцениваемом ОИС	да		5
На международном уровне имеются предприятия, производящие аналогичную продукцию и заинтересованные в оцениваемом ОИС	да		5
ОИС находится на стадии освоения в производстве	да		0
ОИС охраняется патентом/свидетельством	да		0
Существует готовый инвестиционный проект, а так же есть инвестор (один или несколько) с которым заключена предварительная договоренность	да		0
Сумма значений:			15
Количество составляющих факторов:			6
Итоговое значение элемента риска:			2,5
Риск, связанный с конкурентоспособностью ОИС
ОИС соответствует мировому уровню в данной области	да		0
Высокая степень патентно-правовой защищенности (например, защищены все основные узлы и ТЗ)	да		0
Выпускаемая продукция с использованием ОИС новая и не имеет аналогов	нет		5
Рынок сбыта продукции с использованием ОИС не является узкоспециализированным и ограниченным	нет		5
Выход конкурентов на рынок с аналогичной продукцией с использованием ОИС затруднён	да		0
Сумма значений:			10
Количество составляющих факторов:			5
Итоговое значение элемента риска:			2
Безрисковая ставка:			6,67
Итого ставка дисконтирования (сумма всех итоговых значений элементов риска и безрисковой ставки):			18,20

Составляющими каждого элемента риска являются простые вопросы, ответить на которые можно: «да», «нет» или «не знаю». Присвоив каждому ответу соответствующее значение риска, можно рассчитать совокупное значение элемента риска. Если ответу «да» присвоить минимальное значение риска – 0%; ответу «нет» – максимальное значение 5%, а ответу «не знаю», соответственно, среднее значение – 2,5%, тогда совокупное значение фактора риска можно рассчитать по следующей формуле:

,

где К – итоговое значение каждого фактора риска;

В_1-n – значения составляющих фактора (т.е. соответствующие значения ответов на ключевые вопросы – 0%, 5% или 2,5%).

Т_В – количество составляющих фактора.

Чем выше вероятность того, что товарный знак обеспечит прогнозируемый уровень дохода, тем ниже риск.

Расчет стоимости производится с использованием таблицы (таблица 15).

Выручка, затраты на рекламу в первом прогнозном периоде прогнозируются на оставшиеся 3 месяца 2019 года – октябрь, ноябрь, декабрь – с даты оценки до окончания календарного года. Дисконтирование чистого дохода от объекта оценки производится с учетом длительности первого прогнозного периода.

Длительность последнего прогнозного периода – с начала 2020 года по 13.11.2022 – 3 года 2 мес. и 13 дней. Соответственно, прогнозирование выручки от использования товарного знака, затрат на рекламу и маркетинг, дисконтирование чистого дохода производится с учетом дробной величины этого периода.

Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 30.09.2019 г. по результатам использования доходного подхода на основе анализа доходов Правообладателя от использования объекта оценки в своей деятельности составляет 3 250,148 млн. руб.

8.1.2. Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности (на основе доходов Заказчика по лицензионным соглашениям)

Использование оцениваемого товарного знака по лицензионным договорам осуществляется, в основном, на автозаправочных станциях – при продаже моторного топлива «НК «РОСНЕФТЬ», других товаров, мойке транспортных средств, при реализации продовольственных товаров.

На дату оценки в отношении товарного знака ПАО «РОСНЕФТЬ» (свидетельство на товарный знак № 507340, дата регистрации 26.02.2014) заключено 39 неисключительных лицензионных договоров, условия которые, в свою очередь, устанавливают возможность заключения сублицензионного договора^[24]. Договора заключены сроком на 5 лет, но даты окончания их действия различаются.

Стоимость прав ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» на оцениваемый товарный знак «ФОРА», переданных по лицензионным договорам, определяется методом дисконтированных денежных потоков. Доходы по каждому договору спрогнозированы в соответствии с данными, предоставленными заказчиком. Расходы лицензиара (владельца товарного знака) в связи с реализацией требований лицензионных договоров, отсутствуют.

Расчет текущей стоимости доходов, получаемых лицензиаром по лицензионным соглашениям представлен в таблице 16.

Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 30.09.2019 г. по результатам использования доходного подхода на основе анализа доходов по лицензионным соглашениям составляет 8180 млн. руб.

.

Таблица 17

Расчет стоимости объекта оценки методом освобождения от роялти на основе доходов,

который лицензиар получает по лицензионным соглашениям

Дата оценки 30.09.2019 г.

	Показатели	Конец 2019 года	2020		2021	13.11.2022	Постпрогнозный период
Определение чистого дохода от объекта оценки
1	Темпы прироста выручки, %	7,6	7,6		7,6	7,6
2	Выручка, млн. руб.	71 000/9*12*1,076 =101 861	101861*1,076 =109 602		109 602*1,076 =117 932	117932*1,076/12*10,5 =111 033 и за год 126 895
3	Прирост выручки (к уровню предыдущего года), млн. руб.	-	7 741		8 330	8 963
4	Прирост выручки (к уровню предыдущего года) на 1 ТЗ, млн. руб.	-	7741/101861=0,076		0,076	0,076
5	Ставка роялти, %	3,25%	3,25%		3,25%	3,25%
6	Ожидаемые выплаты по роялти, млн. руб.	-	101 861*0,0325 =3 310		3 562	4 124
7	Ставка налога на прибыль, %	20,00%	20,00%		20,00%	20,00%
8	Ожидаемые выплаты по роялти после выплаты налогов, млн. руб.	-	3310*(1-0,2) =2 648		2 850	3 371
9	Прогнозные темпы инфляции, %	3	3		3	3
10	Затраты на рекламу с учетом годовых темпов инфляции на 1 ТЗ, млн. руб.	8,246	8,246		8,246	8,246
11	Чистый доход от объекта оценки по лицензионным соглашениям, млн. руб.	-8, 246		2640	2 848	3 363		2848*1,076 =3064
Расчет стоимости методом дисконтированных денежных потоков
12	Ставка дисконта, %	18,2%	18,2%		18,2%	18,2%
13	Фактор текущей стоимости (1/(1+r) j)	0,846	0,716		0,606	0,448
14	Текущая стоимость прибыли от выплат по роялти, млн. руб.	-6,976	1 890,24		1 725,888	1506,624
15	Стоимость в постпрогнозном периоде, млн. руб.							3064
16	Стоимость в постпрогнозном периоде, приведенная к дате оценки, млн. руб.							1570
17	Сумма текущих стоимостей по лицензионным соглашениям , млн. руб.	8 180

Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 30.09.2019 г. по результатам использования доходного подхода составляет (3250,148 + 8180) = 11430,148 млн. руб.

8.2 Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности затратным подходом

Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности заключается в определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его естественного износа.

Для расчета рыночной стоимости товарного знака Фора применялся метод определения стоимости создания. Данный метод заключается в калькулировании в ценах и тарифах, действующих на дату оценки, всех составляющих затрат, необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности.

Для расчета стоимости товарного знака необходимо все затраты необходимо привести к текущей стоимости по формуле:

V_тз = ((З_дi + З_пi + З_мi + З_рi)*(1+)* К_иi)*К_в*М*К_эсв,

где V_тз – стоимость товарного знака;

З_дi – затраты на дизайн в i-ом году;

З_пi – затраты на правовую охрану в i-ом году;

З_мi – затраты на маркетинг в i-ом году;

З_рi – затраты на рекламу в i-ом году;

р – рентабельность, %;

К_иi - коэффициент индексации в i-ом году;

М – коэффициент масштабности использования товарного знака;

К_эсв – коэффициент эстетического восприятия;

К_в –коэффициент времени использования товарного знака;

Затраты на дизайн при создании нового товарного знака.

Оценщиком была собрана информация о затратах на создание нового товарного знака, аналогичного объекту оценки.

Таблица 17

Наименование услуг	Стоимость услуг по созданию товарного знака, руб.
	http://www.fantasy-gpm.ru/pages/id/tovznak.html	http://www.alexfill-style.ru/razrabotka_logotipa_i_sozdanie_torgovoj_marki.htm	https://1-tm.ru/trademark/razrabotka-tovarnogo-znaka/
Разработка товарного знака	15500	20000	50000
Средняя стоимость услуг	28500

Затраты на дизайн товарного знака на 30.09.2019. составят 28,5 тыс. руб.

Затраты на рекламу и маркетинг

Оценщиком была собрана информация о стоимости услуг по организации и проведении рекламной компании товарного знака.^[25]

ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» является правообладателем 52 товарных знаков. Оценщиком сделано допущение, что расходы на рекламу одного товарного знака составляют 1/52 расходов на рекламу по компании в целом.

Данные по затратам на рекламу и маркетинг оцениваемого товарного знака представлены в таблице № 18.

Таблица 18

ПАО «РОСНЕФТЬ»	2015	2016	2017	2018	30.09.2019
Затраты на рекламу и маркетинг НА 1 ТОВАРНЫЙ ЗНАК по направлению топлива, млн. руб.	8,246	8,246	8,246	8,246	8,246
Темпы инфляции, %	6	6	6	4	4
Коэффициент индексации (затраты известны на конец года)	1,239	1,169	1,1024	1,04	1
Приведенная к дате оценки величина затрат на рекламу и маркетинг НА 1 ТОВАРНЫЙ ЗНАК, млн. руб.	10,217	9,640	9,090	8,576	8,246
Сумма приведенных к дате оценки затрат на рекламу и маркетинг НА 1 ТОВАРНЫЙ ЗНАК, млн. руб.	45,769

Таким образом, затраты на рекламу и маркетинг НА 1 ТОВАРНЫЙ ЗНАК составляют 45,769 млн. руб.

Рентабельность продаж ПАО «Нефтяная компания «РОСНЕФТЬ» за 9 мес. 2019 г. составила 7 %, за 2018 год – 7 %^[26] .

Затраты на правовую охрану

Размер государственной пошлины за совершение юридически значимых действий, связанных с государственной регистрацией товарного знака установлен Положением утвержденным Постановлением Правительства РФ от 10 декабря 2008 г. N 941 (ред. от 23.09.2017) и представлен на сайте Роспатента^[27]. Согласно данному документу:

Таблица 19

Действия, связанные с государственной регистрацией товарного знака, руб.

Регистрация заявки на регистрацию товарного знака, знака обслуживания (далее - заявка на товарный знак) и принятие решения по результатам формальной экспертизы	3500
Проведение экспертизы обозначения, заявленного в качестве товарного знака, и принятие решения по ее результатам	11 500 + 2 050 за каждый из классов МКТУ, свыше 1
Регистрация товарного знака и выдача свидетельства на него	16000

Общий размер затрат на регистрацию и правовую охрану товарного знака на 30.09.2019 г. составит 3500 +11500 + 2050 +16000 = 33050 руб.

Коэффициент индексации

Затраты на рекламу и маркетинг приведены к дате оценки в таблице 18.

Остальные затраты на создание товарного знака определяются в ценах на дату оценки, использование коэффициента индексации для приведения прошлых затрат к текущему моменту, не требуется.

Коэффициент масштабности использования товарного знака (М) зависит от величины товарооборота и определяется по таблице приведенной ниже.

Таблица 19

Коэффициент масштабности использования товарного знака

Товарооборот, тыс. долл. в месяц	Величина М
До 10	1,0
10-50	1,2
50 – 100	1,4
100 - 500	1,6
500 – 1000	1,8
Более 1 млн долл.	2,0

Выручка ПАО «Нефтяная компания «РОСНЕФТЬ» в части топлива по итогам 9 мес. 2019 года составила 1092 млн. $., т.е. за месяц 121 млн. $.

Для расчета стоимости объекта оценки применятся коэффициент масштабности – 2.

Коэффициент эстетического восприятия (К_эсв) зависит от времени использования товарного знака.

Для определения коэффициента эстетического восприятия рекомендованы величины, представленные в таблице

Таблица 20

Величины коэффициента эстетического восприятия

Кэсв	Время использования, лет.; рейтинг
1,3	Более 10; мировая известность у потребителей
1,2	Более 5; широкая узнаваемость
1,1	Менее 5; устойчивая ассоциация у потребителей по отношению к производителю
1,05	Не менее 3
1	В течение 1 года

Оцениваемый товарный знак «ФОРА» используется ПАО «Нефтяная компания «РОСНЕФТЬ» на российском рынке с 2014 г., следовательно К_эсв = 1,2.

Коэффициент времени использования товарного знака (К_в) определяется по формуле

где К_в – коэффициент времени использования товарного знака;

Тф – фактический срок службы товарного знака;

Тн – номинальный срок службы товарного знака (10 лет).

Дата подачи заявки на первичную регистрацию права на товарный знак – 26.02.2014 г. С это даты до даты оценки прошло 5,6 лет.

Таким образом, Кв = 1+5,6/10 =1,56

Определение стоимости объекта оценки затратным подходом.

Стоимость товарного знака определяется по формуле:

V_тз = ((З_дi + З_пi + З_мi + З_рi)*(1+)* К_иi)*К_в*М*К_эсв

V_тз = (28,5 + 45769 + 33,050) х (1 + 7/100)) х 2 х 1,2 х 1,56 = 183600,85 тыс. руб.

Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 30.09.2019 г. по результатам использования затратного подхода, округлённо составляет 183,601 млн. руб.

8.3. Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности сравнительным подходом

Сравнительный подход предполагает применение следующих методов:

- метод прямого анализа сравнения продаж;

- метод качественного анализа для корректировки данных;

- метод параметрической оценки;

- правила Бегунка для определения стоимостной оценки;

Для определения рыночной стоимости объекта оценки применялся метод прямого анализа сравнения продаж.

В связи с отсутствием информации о цене сделок с товарными знаками объекты-аналоги были подобраны на основании данных представленных рейтинговыми агентствами.

Таблица 21

Данные по объекты - аналоги

	Объект-аналог № 1	Объект-аналог № 2	Объект-аналог № 3	Объект оценки
Наименование объекта	BP	ПАО «ГАЗПРОМ»	ПАО «НК «ЛУКОЙЛ»	ПАО «Нефтяная компания «РОСНЕФТЬ»
Назначение объекта	Товарный знак	Товарный знак	Товарный знак	Товарный знак
Стоимость товарного знака по данным рейтинговых агентств, млн. $	13 237	4 187	4 184
Источник данных	агентство Kantar Millward Brown.
Дата определения стоимости	01.01.2019	01.06.2019	01.01.2019	01.10.2019
Наличие патентной охраны	+	+	+	+
Отрасль, в которой были или будут использованы ОИС	Нефтедобывающая	Нефтедобывающая	Нефтедобывающая	Нефтедобывающая

Корректировка на дату определения стоимости определяется с учетом изменения темпов инфляции с даты определения стоимости объектов-аналогов до даты оценки.

Уровень инфляции в 2019 году был на уровне 4 %^[28].

По данным исследования рынка, стоимость товарного знака, имеющего международную регистрацию в 2 раза выше стоимости товарного знака, действующего для группы однородных товаров, зарегистрированного на территории РФ.

Корректировка на срок использования товарных знаков устанавливается на уровне 10% за каждый год использования прав на товарный знак.

Большая часть аналогов и объект оценки существуют на рынке более 10 лет, поэтому вводится корректировка на срок существования ИС на дату оценки. Чем дольше существует товарный знак, тем больше его стоимость. Цена аналога 2 и аналога 3 корректируются в сторону уменьшения на 14 %.

Таблица 22

Индекс изменения стоимости с 01.01.2019 по 01.10.2019^[29]

Месяцы 2019 года	01	02	03	04	05	06	07	08	09
Индекс потребительских цен в % к декабрю 2018 г.	100,7	100,8	100,95	101,2	101,8	102,01	102,5	102,8	103,1
Темпы инфляции, в % к 01.01.2019	0,7	0,8	0,95	1,2	1,8	2,01	2,5	2,8	3,1
Индекс изменения стоимости с 01.01. 2019 по 01.10.2019									103,1
Корректировка, %									10,4
Индекс потребительских цен в % к предыдущему месяцу	100,4	100,2	100,3	100,3	100,4	100,9	100,8	101,0	100,8
Темпы инфляции, в % к предыдущему месяцу	0,4	0,2	0,3	0,3	0,4	0,9	0,8	1,0	0,8
Коэффициент индексации затрат с 01.06.2019 по 01.10.2019						1,020
Корректировка, %						2
Коэффициент индексации затрат с 01.01.2019 по 01.10.2019						1,031*1,104 = 1,140
Корректировка, %						14

Чем больше зарегистрировано аналогичных товарных знаков тем же правообладателем, тем сильнее правовая охрана оцениваемого товарного знака, тем больший ассортимент продукции (услуг) и ее качество ассоциируется у покупателей с определенным производителем.

Затраты на рекламу и маркетинг должны быть постоянными для поддержания известности товарного знака. Поэтому устанавливаются корректировки для цен объектов – аналогов в зависимости от величины затрат на рекламу.

Корректировка на спрос на продукцию, которая производится с использованием объекта ИС, производится с учетом данных рынка. Учитывается, что продукты нефтепереработки, продающиеся под менее известными товарными знаками, пользуются меньшим спросом, при этом стоимость такого товарного знака снижается на 30% по сравнению со стоимостью ТЗ более крупных и известных компаний.

Внесение корректировок

Таблица 23

	Объект-аналог № 1	Объект-аналог № 2	Объект-аналог № 3	Объект оценки
Наименование объекта	ВР	ПАО «ГАЗПРОМ»	ПАО «НК «ЛУКОЙЛ»	ПАО «Нефтяная компания «РОСНЕФТЬ»
Назначение объекта	Товарный знак	Товарный знак	Товарный знак	Товарный знак
Стоимость товарного знака по данным рейтинговых агентств, млн.$	13 237	4 187	4 184
Элементы сравнения
Дата определения стоимости	01.01.2019	01.06.2019	01.01.2019	01.10.2019
Корректировка,%	14,00%	14 %	14 %
Скорректированная цена, млн. $
Территория действия исключительных прав	Международный	Международный	Международный	Международный
Корректировка,%	50,00%	0,00%	0,00%
Скорректированная цена, млн. $	15 090	4 773	4 770
Срок полезного использования ИС, лет	Бессрочно	Бессрочно	Бессрочно	Бессрочно
	2	5	6	3,2
Корректировка,%	6 %	-24%	-34%
Скорректированная цена, млн. $.	15 995	3 627	3 148
Год регистрации ИС	1998	1994	1993	2014
Срок существования ИС на дату оценки, лет	17	21	22	17
Корректировка,%	0	-20,00%	-20,00%
Скорректированная цена, млн. $	15 995	2901	2 518
Количество зарегистрированных ТЗ, ед.	15	35	40	52
Корректировка,%	10,00%	5,00%	10,00%
Скорректированная цена, млн. $	17 595	3046	2 770
Затраты на рекламу и маркетинг, млн. $. в год	465	4	2	0,123
Корректировка,%	30,00%	20,00%	10,00%
Скорректированная цена, млн. $	22 874	3 644	3 047
Спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием ИС	Высокий	Высокий	Высокий	Высокий
Корректировка,%	0,00%	0,00%	0,00%
Скорректированная цена, млн. $	22 874	3 644	3 047
Количество корректировок, n	6	5	4
1/n	0,17	0,20	0,25
Сумма 1/n	0,62
Вес аналога	0,77	0,12	0,11
Взвешенная стоимость, млн. $	39,1	6,1	5,6
Рыночная стоимость объекта оценки, млн. $	50, 8

Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 01.10.2019 г. по результатам использования сравнительного подхода составляет 5 0, 8 млн. $ или 3 302 млн. рублей.

9. Описание процедуры согласования результатов оценки и выводы, полученные на основании проведенных расчетов по различным подходам

Определение рыночной стоимости оцениваемого товарного знака ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» проводилось затратным, сравнительным и доходным подходами.

Таблица 24

Результаты применения подходов

Подходы	Затратный	Сравнительный	Доходный
Рыночная стоимость, полученная в рамках каждого из подходов, млн. руб.	183671,357	3 302	11430,148

Итоговое значение стоимости устанавливается в процессе обобщения расчетных данных путем взвешивания результатов, полученных при использовании трёх подходов. При формировании итоговой величины стоимости по экспертному мнению оценщика проанализированы следующие характеристики использованных подходов:

- степень соответствия (задача и цели оценки, функциональное назначение и оцениваемые права);

- степень достаточности и достоверности используемых данных;

- степень предпочтительности;

- надежность расчетов и процедур анализов;

- удельный вес экспертных оценок и суждений.

С учетом анализа по этим характеристикам, оценщиком присваиваются коэффициенты весомости промежуточным результатам, полученным на основе использования различных подходов.

Рыночная стоимость оцениваемого имущества определяется как взвешенная, полученная каждым из подходов стоимость, результаты согласования приведены в таблице ниже.

Таблица 24

Рыночная стоимость объекта оценки

	Критерий согласования	Затратный	Сравнительный	Доходный
1	Степень соответствия каждого из примененных подходов:
1.1	предполагаемому использованию результатов оценки	-	50	50
1.2	цели оценки	-	50	50
1.3	функциональному назначению объекта оценки	-	40	60
2	Какая степень достоверности и полноты исходных данных, используемых в каждом из подходов	-	10	90
3	Какова надежность расчетов и процедур анализа, проведенных в используемых подходах	-	10	90
4	Минимальный удельный вес экспертных оценок и суждений	-	10	90
Средний ранг, баллы		-	28,33	71,67
Коэффициент весомости каждого из подходов, отн. ед.		-	0,28	0,72
Рыночная стоимость, полученная в рамках каждого из подходов, млн. руб.		183,601	3302	11430,148
Согласованная рыночная стоимость, млн. руб.		3302 х 0,28 + 11430,148 х 0,72 = 9154,267

Результаты, полученные разными подходами, выявили разброс значений, что, по мнению оценщика, вполне допустимо. Результаты применения затратного подхода привели к определению стоимости, существенно выше, чем в других подходах. По мнению оценщика, это связано с затратами на рекламу, которые правообладатель товарного знака вкладывает для продвижения его на рынок для получения прибыли в будущем. При выводе итоговой величины стоимости Оценщик руководствовался, прежде всего, целью оценки, количеством и полнотой исходной информации, имеющейся в наличии по каждому подходу. Поэтому расчёты стоимости товарного знака в затратном подходе, в данном отчёте приводятся для справки.

Исходя из вышеизложенного, руководствуясь своим опытом и профессиональными навыками, учитывая достоверность информации, доступной по каждому из подходов установлено, что рыночная стоимость исключительных (имущественных) прав на товарный знак «ФОРА», зарегистрированный Федеральной службой по интеллектуальной собственности за № 507340, принадлежащий ПАО «НК «РОСНЕФТЬ», на 30.09.2019 г. составляет 9154,267 млн. руб.

Перечень использованных при проведении оценки объекта оценки данных с указанием источников их получения

1. Федеральный закон от 29.07.1998 №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (редакция от 28.11.2018).
2. Постановление Правительства Российской Федерации от 10 декабря 2008 г. N 941 (ред. 23.09.2017).
3. Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1).
4. Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 298 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)».
5. Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 299 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)».
6. Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)».
7. Годовой отчет ПАО «НК «Роснефть» за 2017г.
8. Годовой отчет ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» за 2018, 2019г.
9. Ивлиева Н.Н., Шишляев Д.В. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности / М., Московская финансово-промышленная академия. – 2016, 207 с.
10. Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М.Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Университет», - 2017.- 736с. (Университетская серия).
11. http://www1.fips.ru. (Сайт Федерального института промышленной собственности).
12. http://www.cbr.ru. (Сайт Центрального банка Российской Федерации).
13. http://www.consultant.ru. (Сайт «Консультант Плюс»).
14. www.economy.gov.ru. (Сайт Министерства экономического развития Российской Федерации).
15. www.gks.ru. (Сайт Федеральной службы государственной статистики).
16. https://www.rosneft.ru/. (Сайт ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»).
17. http://minenergo.gov.ru. (Сайт Министерства энергетики Российской Федерации).
18. http://www.rbc.ru. (Интернет-ресурс РосБизнесКонсалтинг).
19. www.rupto.ru. (Сайт Федеральной службы по интеллектуальной собственности (Роспатент).
20. https://veles-capital.ru. (Сайт Инвестиционной компании «Велес-Капитал»).

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА ПО ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ	(190)	RU	(111)		507340
Товарные знаки, знаки обслуживания и наименования мест происхождения товаров
Статус: действует (последнее изменение статуса: 27.02.2014)
Товарные знаки, знаки обслуживания
(111) Номер государственной регистрации: 507340 (210) Номер заявки: 2012739371 (181) Дата истечения срока действия исключительного права: 13.11.2022				Приоритет: 13.11.2012 (220) Дата подачи заявки: 13.11.2012 (151) Дата государственной регистрации: 26.02.2014 (450) Дата публикации: 25.03.2014

(540) Изображение (воспроизведение) товарного знака, знака обслуживания

(732) Правообладатель:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

(750) Адрес для переписки:
129090, Москва, ул. Б.Спасская, 25, стр. 3, ООО «ЮРИДИЧЕСКАЯ ФИРМА ГОРОДИССКИЙ И ПАРТНЕРЫ»

(526) Неохраняемые элементы товарного знака:
Топливо премиум-класса.

(591) Указание цвета или цветового сочетания:
темно-синий, синий, желтый, оранжевый, красный, темно-красный

(511) Классы МКТУ и перечень товаров и/или услуг:
04 - технические масла и смазки; смазочные материалы; составы для поглощения, смачивания и связывания пыли; топлива (в том числе моторные бензины) и осветительные материалы; фитили и свечи для освещения, в том числе бензин; газ для освещения; газ нефтяной; газ топливный; газолин; газы генераторные; газы отвержденные [топливо]; горючее; добавки нехимические для моторного топлива; жидкости смазочно-охлаждающие; керосин; мазут; масла горючие; масла смазочные; масло моторное; нафта; нефть, в том числе переработанная; препараты для удаления пыли; препараты, препятствующие проскальзыванию ремней; смазки консистентные; смазки консистентные для ремней; смеси горючие карбюрированные; составы связующие для пыли; топливо дизельное; топливо для освещения; топливо минеральное; топливо на основе спирта.

Извещения, касающиеся товарных знаков, знаков обслуживания

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «Бурятнефтепродукт», 670004, г.Улан-Удэ, ул.Заовражная, д.1 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
07.04.2014 РД0145256

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
02.12.2015 РД0186879

Указание об изменениях:
Внесены изменения. Предмет договора дополнен ТЗ №№446538, 446539, 340218, 465392, 507340, 507339. Наименование лицензиата изменено: Публичное акционерное общество «Бурятнефтепродукт».

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 02.12.2015

Дата публикации извещения: 25.12.2015

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «РН-Ростовнефтепродукт», 344000, г. Ростов-на-Дону, ул. Красноармейская, д.27/39 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
17.03.2010 РД0061991

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
18.12.2015 РД0188444

Указание об изменениях:
В предмет договора включены товарные знаки №№ 446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Наименование лицензиата изменено на: Акционерное общество «РН-Ростовнефтепродукт». Внесены изменения, в том числе в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 18.12.2015

Дата публикации извещения: 12.01.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «РН-Москва», 109456, Москва, ул.Паперника, домовлад.22 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
20.09.2010 РД0070115

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
18.12.2015 РД0188463

Указание об изменениях:
Наименование лицензиата изменено на: Акционерное общество «РН-Москва». Предмет договора дополнен товарными знаками №№446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Внесены изменения, в том числе в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 18.12.2015

Дата публикации извещения: 12.01.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Смоленскнефтепродукт», 214014, г.Смоленск, ул.Володарского, 3 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
05.05.2011 РД0080373

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
23.12.2015 РД0188733

Указание об изменениях:
В предмет включены ТЗ №№424670, 446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Наименование лицензиата изменено на следующее: Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Смоленскнефтепродукт». Внесены изменения, в том числе в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 23.12.2015

Дата публикации извещения: 25.01.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Орелнефтепродукт», 302001, г.Орел, ул.Маяковского, 40 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
13.12.2010 РД0073900

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
14.01.2016 РД0189563

Указание об изменениях:
В предмет включены товарные знаки №№446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Внесены изменения, в том числе наименование лицензиата изменено на следующее: Акционерное общество «Орелнефтепродукт».

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 14.01.2016

Дата публикации извещения: 12.02.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Иркутскнефтепродукт», 664007, г.Иркутск, ул.Октябрьской революции, 5 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
05.08.2014 РД0153698

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
19.01.2016 РД0189885

Указание об изменениях:
Наименование лицензиата изменено на: Акционерное общество «Иркутскнефтепродукт». Предмет дополнен ТЗ №№446538, 446539, 340218, 465392, 507340, 507339. Внесены изменения в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 19.01.2016

Дата публикации извещения: 12.02.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Тамбовнефтепродукт», 392012, г.Тамбов, ул.Пионерская, д.9а (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
15.05.2009 РД0050165

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
19.01.2016 РД0189910

Указание об изменениях:
Внесены изменения, в том числе в финансовые условия. Наименование лицензиата изменено на: Акционерное общество «Тамбовнефтепродукт». Предмет договора дополнен товарными знаками №№ 446538, 446539, 465392, 507340, 507339.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 19.01.2016

Дата публикации извещения: 12.02.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Брянскнефтепродукт», 241050, Брянская обл., г.Брянск, ул.Софьи Перовской, д.48 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
26.08.2014 РД0155570

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
19.01.2016 РД0189919

Указание об изменениях:
Внесены изменения, в том числе в финансовые условия. Наименование лицензиата изменено на: Акционерное общество «Брянскнефтепродукт». Предмет договора дополнен товарными знаками №№ 446539, 340218, 465392, 507340, 507339.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 19.01.2016

Дата публикации извещения: 12.02.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Мурманскнефтепродукт», 183010, г.Мурманск, ул.Марата, 26 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
25.07.2011 РД0084485

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
29.02.2016 РД0192992

Указание об изменениях:
Наименование лицензиата изменено на: Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Мурманскнефтепродукт». Предмет договора дополнен ТЗ №№ 335190, 340218, 424670, 446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Внесены изменения, в том числе в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 29.02.2016

Дата публикации извещения: 25.03.2016

Государственная регистрация договора о предоставлении права использования

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «Рязаньнефтепродукт», 390013, г.Рязань, ул. Товарный двор (ст.Рязань-1), д.80 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора:
17.03.2016 РД0193812

(793) Указание условий договора:
Неисключительная лицензия на срок действия исключительного права на товарный знак на территории РФ.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 17.03.2016

Дата публикации извещения: 12.04.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «НК «Роснефть» - Ставрополье», 355037, г.Ставрополь, ул.Доваторцев, 30 «б» (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
27.05.2011 РД0081613

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
18.03.2016 РД0193845

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№424670, 446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Внесены изменения, в том числе в финансовые условия договора. Наименование лицензиата изменено на: Акционерное общество «НК «Роснефть» - Ставрополье».

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 18.03.2016

Дата публикации извещения: 12.04.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть» - Ямалнефтепродукт», 629003, Ямало-Ненецкий автономный округ, г.Салехард, ул.Горького, 25 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
16.06.2011 РД0082659

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
07.04.2016 РД0195525

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№424670, 446538, 446539, 465392, 507339, 507340. Наименование лицензиата изменено на следующее: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть» - Ямалнефтепродукт». Внесены изменения, в том числе в финансовые условия договора.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 07.04.2016

Дата публикации извещения: 25.04.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Липецкнефтепродукт», г.Липецк (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
13.12.2010 РД0073882

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
11.04.2016 РД0195807

Указание об изменениях:
В предмет договора включены товарные знаки №№ 446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Наименование и адрес лицензиата изменены на: Акционерное общество «Липецкнефтепродукт» г.Липецк, в том числе внесены изменения в финансовые условия договора.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 11.04.2016

Дата публикации извещения: 25.04.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «РН-Тверь», 170028, г.Тверь, наб.р.Лазури, д.13а (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
18.12.2009 РД0058462

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
12.04.2016 РД0195879

Указание об изменениях:
Внесены изменения. Предмет договора дополнен товарными знками №№446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Наименование и адрес лицензиата изменены на: АО «РН-Тверь», 170028, г.Тверь, наб.р.Лазури, д.13а.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 12.04.2016

Дата публикации извещения: 25.04.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Ульяновскнефтепродукт», Ульяновская обл., г.Ульяновск (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
16.04.2014 РД0145984

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
15.04.2016 РД0196254

Указание об изменениях:
В предмет включены ТЗ №№446539, 340218, 465392, 507340, 507339. Внесены изменения, в том числе в финансовые условия. Наименование и адрес лицензиата изменены на: Акционерное общество «Ульяновскнефтепродукт», Ульяновская обл., г. Ульяновск.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 15.04.2016

Дата публикации извещения: 12.05.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Пензанефтепродукт», 400013, Пензенская обл., г.Пенза (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
16.07.2010 РД0067276

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
20.04.2016 РД0196626

Указание об изменениях:
Внесены изменения, в том числе в финансовые условия. Наименование и адрес лицензиата изменены на: Акционерное общество «Пензанефтепродукт», 400013, Пензенская обл., г.Пенза. Предмет дополнен ТЗ №№446538, 446539, 465392, 507340, 507339.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 20.04.2016

Дата публикации извещения: 12.05.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Кубаньнефтепродукт», 350063, г.Краснодар, ул.Коммунаров, 4 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
05.05.2011 РД0080461

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
19.05.2016 РД0198269

Указание об изменениях:
Наименование лицензиата изменено на: Публичное акционерное общество «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт». В предмет договора включены ТЗ №№424670, 446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 19.05.2016

Дата публикации извещения: 12.06.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Карачаево-Черкесскнефтепродукт», 369115, Карачаево-Черкесская Республика, Прикубанский р-н, с.Знаменка, ул.Мира, 1б (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
26.07.2011 РД0084515

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
26.05.2016 РД0198805

Указание об изменениях:
В предмет договора включены товарные знаки №№424670, 446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Наименование лицензиата изменено на: Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Карачаево-Черкесскнефтепродукт». Внесены изменения, в том числе в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 26.05.2016

Дата публикации извещения: 12.06.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Воронежнефтепродукт», 394016, г. Воронеж, Московский пр-кт, 19 «Б» (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
30.09.2014 РД0158404

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
16.06.2016 РД0200329

Указание об изменениях:
Наименование лицензиата изменено на: Акционерное общество «Воронежнефтепродукт». Предмет договора дополнен товарными знаками №№ 446539, 340218, 465392, 507340, 507339. Внесены изменения в финансовые условия договора.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 16.06.2016

Дата публикации извещения: 12.07.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Алтайнефтепродукт», 656056, г.Барнаул, ул.Ползунова, 22 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
04.07.2011 РД0083520

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
23.06.2016 РД0200812

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен ТЗ №№ 424670, 446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Наименование лицензиата изменено на: Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Алтайнефтепродукт». Внесены изменения, в том числе в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 23.06.2016

Дата публикации извещения: 12.07.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «РН-Трейд», 191124, Санкт-Петербург, ул.Пролетарской диктатуры, д.6, литер А (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
28.12.2009 РД0058895

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
29.06.2016 РД0201219

Указание об изменениях:
В предмет договора включены товарные знаки: №№446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Лицензиат изменен на: Общество с ограниченной ответственностью «РН-Трейд», 191124, Санкт-Петербург, ул.Пролетарской диктатуры, д.6, литер А. Внесены изменения в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 29.06.2016

Дата публикации извещения: 12.07.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «РН-Трейд», 191124, Санкт-Петербург, ул. Пролетарской Диктатуры, д.6, литер «А» (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
18.11.2014 РД0161787

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
04.07.2016 РД0201446

Указание об изменениях:
Внесены изменения, в том числе в финансовые условия. Предмет договора дополнен ТЗ №№ 446539, 340218, 465392, 507340, 507339.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 04.07.2016

Дата публикации извещения: 25.07.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Белгороднефтепродукт», 308024, г. Белгород, ул. Костюкова, д. 39 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
19.03.2015 РД0169421

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
27.10.2016 РД0209216

Указание об изменениях:
Наименование лицензиата изменено на: Акционерное общество «Белгороднефтепродукт». Предмет договора дополнен ТЗ №№ 446539, 340218, 465392, 507340, 507339. Внесены изменения в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 27.10.2016

Дата публикации извещения: 12.11.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: сублицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Карачаево-Черкесскнефтепродукт», 369115, Карачаево-Черкесская Республика, Прикубанский р-н, с.Знаменка, ул.Мира, 1б (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «Энергоресурс», 369003, Карачаево-Черкесская Республика, г.Черкесск, ул.Октябрьская, 27 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
14.06.2012 РД0100910

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
01.03.2017 РД0217586

Указание об изменениях:
В предмет договора включены товарные знаки №№424670, 446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Наименование сублицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Карачаево-Черкесскнефтепродукт». Внесены изменения, в том числе в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 01.03.2017

Дата публикации извещения: 01.03.2017

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: сублицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Карачаево-Черкесскнефтепродукт», 369115, Карачаево-Черкесская Республика, Прикубанский р-н, с.Знаменка, ул.Мира, 1б (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью фирма «Технология - экс», 369003, Карачаево-Черкесская Республика, г.Черкесск, ул.Октябрьская, 27 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
27.06.2012 РД0101799

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
01.03.2017 РД0217615

Указание об изменениях:
В предмет договора включены товарные знаки №№424670, 446538, 446539, 465392, 507340, 507339. Наименование сублицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Карачаево-Черкесскнефтепродукт». Внесены изменения, в том числе в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 01.03.2017

Дата публикации извещения: 01.03.2017

Изменение наименования, фамилии, имени, отчества правообладателя и/или места нахождения или места жительства

(732) Правообладатель:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 20.04.2017

Дата публикации извещения: 20.04.2017

Государственная регистрация договора о предоставлении права использования

Вид договора: сублицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Акционерное общество «Пензанефтепродукт», 400013, Пензенская обл., г.Пенза (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью Производственная фирма «Арко-Газ», 430006, Республика Мордовия, г.Саранск, ул.Пролетарская, 127 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора:
14.08.2017 РД0229507

(793) Указание условий договора:
Неисключительная сублицензия на срок по 31.12.2021 на территории Республики Мордовия для ТЗ № №386484, 388106, 388792, 391296, 391297, 391298, 424670, 465392,446538, 446539, 507340, 507339 в отношении всех товаров и услуг, для ТЗ №340214 в отношении 04, 35, 37 кл., для ТЗ №335189 в отношении 04, 35 кл., для ТЗ №340215 в отношении 04, 35, 37 кл., для ТЗ №119303 в отношении 04, 35 кл., для ТЗ №335190 в отношении 04, 35 кл., для ТЗ №340218 в отношении 04, 35, 37 кл.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 14.08.2017

Дата публикации извещения: 14.08.2017

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «РН-Востокнефтепродукт», 680000, г.Хабаровск, ул.Тургенева, 46 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
15.06.2011 РД0082651

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
06.12.2017 РД0238835

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№ 119303; 424670; 446538; 446539; 465392; 507340; 507339. Внесены изменения, в том числе, в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 06.12.2017

Дата публикации извещения: 06.12.2017

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: сублицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Карачаево-Черкесскнефтепродукт», 369115, Карачаево-Черкесская Республика, Прикубанский р-н, с.Знаменка, ул.Мира, 1б (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью фирма «Технология - экс», 369003, Карачаево-Черкесская Республика, г.Черкесск, ул.Октябрьская, 27 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
27.06.2012 РД0101799

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
18.12.2017 РД0239592

Указание об изменениях:
Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 18.12.2017

Дата публикации извещения: 18.12.2017

Государственная регистрация договора о предоставлении права использования

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Томскнефтепродукт» Восточной Нефтяной Компании, 634003, г. Томск, ул. Пушкина, 30 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора:
22.12.2017 РД0240085

(793) Указание условий договора:
Неисключительная лицензия на срок действия исключительного права на товарный знак на территории РФ.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 22.12.2017

Дата публикации извещения: 22.12.2017

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: сублицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Карачаево-Черкесскнефтепродукт», 369115, Карачаево-Черкесская Республика, Прикубанский р-н, с.Знаменка, ул.Мира, 1б (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «Энергоресурс», 369003, Карачаево-Черкесская Республика, г.Черкесск, ул.Октябрьская, 27 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
14.06.2012 РД0100910

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
11.01.2018 РД0241215

Указание об изменениях:
Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 11.01.2018

Дата публикации извещения: 11.01.2018

Государственная регистрация договора о предоставлении права использования

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «РН-Северо-Запад», 190005, Санкт-Петербург, Измайловский проспект, д. 29, лит. А, комната А-63 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора:
09.06.2018 РД0255484

(793) Указание условий договора:
Неисключительная лицензия на срок действия исключительного права на товарный знак на территории РФ.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 09.06.2018

Дата публикации извещения: 09.06.2018

Государственная регистрация договора о предоставлении права использования

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «РН-Архангельскнефтепродукт», 163530, Архангельская обл., Приморский р-н, п. Талаги, д. 30 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора:
01.08.2018 РД0260697

(793) Указание условий договора:
Неисключительная лицензия на срок действия исключительного права на товарный знак на территории РФ.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 01.08.2018

Дата публикации извещения: 01.08.2018

Государственная регистрация договора о предоставлении права использования

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «Башнефть-Розница», 450001, Республика Башкортостан, г.Уфа, ул.Бессонова, д.2 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора:
17.10.2018 РД0270926

(793) Указание условий договора:
Неисключительная лицензия на срок действия исключительного права на товарный знак на территории РФ.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 17.10.2018

Дата публикации извещения: 17.10.2018

Государственная регистрация договора о предоставлении права использования

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «РН-Волгоград», 400001, Волгоградская обл., г.Волгоград, ул.им.Калинина, д.13, эт.5, оф.13 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора:
16.11.2018 РД0275012

(793) Указание условий договора:
Неисключительная лицензия на срок действия исключительного права на товарный знак на территории РФ.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 16.11.2018

Дата публикации извещения: 16.11.2018

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «РН-Москва», 117152, Москва, Загородное ш., д. 1 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
20.09.2010 РД0070115

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
29.11.2018 РД0277524

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№ 579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Местонахождение лицензиата изменено на: 117152, Москва, Загородное ш., д. 1.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 29.11.2018

Дата публикации извещения: 29.11.2018

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Самаранефтепродукт», 443010, Самарская обл., г.Самара, ул. Галактионовская/ул. Льва Толстого, д. 72/63 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
03.10.2014 РД0158644

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
30.11.2018 РД0277614

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№446539, 340218, 465392, 507340, 507339 на срок действия исключительного права на товарный знак. Наименование лицензиата изменено: Акционерное общество «Самаранефтепродукт». Внесены изменения, в том числе в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 30.11.2018

Дата публикации извещения: 30.11.2018

Государственная регистрация расторжения зарегистрированного договора

Вид договора: сублицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Карачаево-Черкесскнефтепродукт», 369115, Карачаево-Черкесская Республика, Прикубанский р-н, с.Знаменка, ул.Мира, 1б (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «Энергоресурс», 369003, Карачаево-Черкесская Республика, г.Черкесск, ул.Октябрьская, 27 (RU)

Указание о расторжении:
Взаимное согласие.

Дата и номер государственной регистрации расторгаемого договора:
14.06.2012 РД0100910

Дата и номер государственной регистрации расторжения договора:
18.12.2018 РД0280664

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 18.12.2018

Дата публикации извещения: 18.12.2018

Государственная регистрация расторжения зарегистрированного договора

Вид договора: сублицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Карачаево-Черкесскнефтепродукт», 369115, Карачаево-Черкесская Республика, Прикубанский р-н, с.Знаменка, ул.Мира, 1б (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью фирма «Технология - экс», 369003, Карачаево-Черкесская Республика, г.Черкесск, ул.Октябрьская, 27 (RU)

Указание о расторжении:
Взаимное согласие.

Дата и номер государственной регистрации расторгаемого договора:
27.06.2012 РД0101799

Дата и номер государственной регистрации расторжения договора:
18.12.2018 РД0280720

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 18.12.2018

Дата публикации извещения: 18.12.2018

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Иркутскнефтепродукт», 664007, Иркутская обл., г.Иркутск, ул.Октябрьской революции, 5 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
05.08.2014 РД0153698

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
25.12.2018 РД0281759

Указание об изменениях:
Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Предмет договора дополнен товарными знаками №№ 579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 25.12.2018

Дата публикации извещения: 25.12.2018

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «РН-Востокнефтепродукт», 680000, г.Хабаровск, ул.Тургенева, 46 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
15.06.2011 РД0082651

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
15.01.2019 РД0282918

Указание об изменениях:
предмет договора дополнен товарными знаками: №№ 579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 15.01.2019

Дата публикации извещения: 15.01.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «РН-Северо-Запад», 190005, Санкт-Петербург, Измайловский проспект, д. 29, лит. А, комната А-63 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
09.06.2018 РД0255484

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
22.01.2019 РД0283641

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 22.01.2019

Дата публикации извещения: 22.01.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «Бурятнефтепродукт», 670004, г.Улан-Удэ, ул.Заовражная, д.1 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
07.04.2014 РД0145256

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
28.01.2019 РД0284260

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 28.01.2019

Дата публикации извещения: 28.01.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Тамбовнефтепродукт», 392012, г.Тамбов, ул.Пионерская, д.9а (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
15.05.2009 РД0050165

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
05.02.2019 РД0285159

Указание об изменениях:
Внесены изменения. Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Предмет договора дополнен товарными знаками №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 05.02.2019

Дата публикации извещения: 05.02.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Самаранефтепродукт», 443010, Самарская обл., г.Самара, ул.Галактионовская/ул.Льва Толстого, 72/63 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
03.10.2014 РД0158644

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
14.02.2019 РД0286161

Указание об изменениях:
В предмет договора включены товарные знаки №№ 579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Использование товарных знаков предоставлено в отношении всех товаров и услуг, предусмотрено одностороннее расторжение для правообладателя. Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 14.02.2019

Дата публикации извещения: 14.02.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «НК «Роснефть» - Ставрополье», 355037, г.Ставрополь, ул.Доваторцев, д.30, корп. Б, пом. 380-427 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
27.05.2011 РД0081613

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
22.02.2019 РД0286891

Указание об изменениях:
Наименование лицензиара изменено на: ПАО «Нефтяная компания «Роснефть». Адрес местонахождения лицензиата изменен на: 355037, г.Ставрополь, ул. Доваторцев, д.30, корп. Б, пом. 380-427. Предмет договора дополнен ТЗ №№ 579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 22.02.2019

Дата публикации извещения: 22.02.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Брянскнефтепродукт», 241022, Брянская обл., г.Брянск, ул.Речная, д.63, каб.1 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
26.08.2014 РД0155570

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
20.03.2019 РД0289089

Указание об изменениях:
Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Предмет договора дополнен ТЗ №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476 в отношении всех товаров и услуг. Адрес лицензиата изменен на: 241022, Брянская обл., г.Брянск, ул.Речная, д.63, каб.1. Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 20.03.2019

Дата публикации извещения: 20.03.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью «РН-Красноярскнефтепродукт», 660077, г.Красноярск, ул.Молокова, 28 «А» (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
19.11.2009 РД0057078

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
05.04.2019 РД0290989

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№424670, 446538, 446539, 465392, 507340, 507339 в отношении всех товаров и услуг. Внесены изменения в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 05.04.2019

Дата публикации извещения: 05.04.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «РН-Тверь», 170028, г. Тверь, наб.р.Лазури, д.13а (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
18.12.2009 РД0058462

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
10.04.2019 РД0291457

Указание об изменениях:
Организационно-правовая форма лицензиара изменена на: Публичное акционерное общество. В предмет включены товарные знаки №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 10.04.2019

Дата публикации извещения: 10.04.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Открытое акционерное общество «НК «Роснефть» - Смоленскнефтепродукт», 214014, г.Смоленск, ул.Володарского, 3 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
05.05.2011 РД0080373

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
11.04.2019 РД0291730

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№ 579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 11.04.2019

Дата публикации извещения: 11.04.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Орелнефтепродукт», 302001, г.Орел, ул.Маяковского, 40 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
13.12.2010 РД0073900

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
11.04.2019 РД0291751

Указание об изменениях:
Внесены изменения, в том числе предмет договора дополнен товарными знаками №№ 579018, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476, 600069, 634578, 626542. Наименование лицензиара изменено: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть».

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 11.04.2019

Дата публикации извещения: 11.04.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Карачаево-Черкесскнефтепродукт», 369115, Карачаево-Черкесская Республика, Прикубанский р-н, с.Знаменка, ул.Мира, 1 «Б» (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
26.07.2011 РД0084515

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
11.04.2019 РД0291773

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Адрес лицензиата изложен в следующей редакции: 369115, Карачаево-Черкесская Республика, Прикубанский р-н, с.Знаменка, ул.Мира, 1 «Б». Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 11.04.2019

Дата публикации извещения: 11.04.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Липецкнефтепродукт», 398016, г.Липецк, ул.Гагарина, д.102 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
13.12.2010 РД0073882

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
22.04.2019 РД0292893

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Право использования товарных знаков №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476 предоставлено в отношении всех товаров. Право использования товарного знака №634579 предоставлено в отношении всех услуг. Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Адрес лицензиата изменен на: 398016, г.Липецк, ул.Гагарина, д.102. Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 22.04.2019

Дата публикации извещения: 22.04.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Томскнефтепродукт» Восточной Нефтяной Компании, 634003, г. Томск, ул. Пушкина, 30 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
22.12.2017 РД0240085

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
13.05.2019 РД0294442

Указание об изменениях:
предмет договора дополнен товарными знаками №№600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 13.05.2019

Дата публикации извещения: 13.05.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Ямалнефтепродукт», 629003, Ямало-Ненецкий автономный округ, г.Салехард, ул.Горького, д.25 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
16.06.2011 РД0082659

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
27.05.2019 РД0296217

Указание об изменениях:
В предмет договора включены товарные знаки №№, 579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 27.05.2019

Дата публикации извещения: 27.05.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Пензанефтепродукт», 400013, г.Пенза, ул.Нейтральная, 104 Б (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
16.07.2010 РД0067276

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
27.05.2019 РД0296345

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Право использования товарных знаков №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476 предоставлено в отношении всех товаров. Право использования товарного знака №634579 предоставлено в отношении всех услуг. Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Адрес лицензиата изменен на: 400013, г.Пенза, ул.Нейтральная, 104 Б. Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 27.05.2019

Дата публикации извещения: 27.05.2019

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Ульяновскнефтепродукт», 432017, Ульяновская обл., г. Ульяновск, ул. Льва Толстого, д.91/15 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
16.04.2014 РД0145984

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
10.07.2019 РД0301122

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарными знаками №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476, право использования указанных товарных знаков предоставлено в отношении всех классов. Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Адрес лицензиата изменен на: 432017, Ульяновская обл., г. Ульяновск, ул. Л.Толстого, д.91/15. Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 10.07.2019

Дата публикации и номер бюллетеня: 10.07.2019 Бюл. № 13

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть» - Алтайнефтепродукт», 656056, г.Барнаул, ул.Ползунова, 22 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
04.07.2011 РД0083520

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
11.09.2019 РД0310076

Указание об изменениях:
В предмет договора включены товарные знаки №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 11.09.2019

Дата публикации и номер бюллетеня: 11.09.2019 Бюл. № 17

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Публичное акционерное общество «НК «Роснефть» - Кубаньнефтепродукт», 350063, г.Краснодар, ул.Коммунаров, 4 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
05.05.2011 РД0080461

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
12.09.2019 РД0310174

Указание об изменениях:
Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Предмет договора дополнен товарными знаками №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 12.09.2019

Дата публикации и номер бюллетеня: 12.09.2019 Бюл. № 17

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «Воронежнефтепродукт», 394018, Воронежская область, г. Воронеж, ул. Кирова, д. 4 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
30.09.2014 РД0158404

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
26.09.2019 РД0311577

Указание об изменениях:
Внесены изменения. Предмет дополнен товарными знаками №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть».

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 26.09.2019

Дата публикации и номер бюллетеня: 26.09.2019 Бюл. № 19

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Открытое акционерное общество «НК «Роснефть»-Артаг», 362013, Республика Северная Осетия-Алания, г.Владикавказ, ул.Пожарского, 49 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
19.07.2011 РД0084235

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
28.10.2019 РД0314594

Указание об изменениях:
Предмет договора дополнен товарным знаком №424670 в отношении услуг 37 класса; товарным знаком №446538 в отношении товаров 04 класса; товарным знаком №446539 в отношении товаров 04 класса; товарным знаком №465392 в отношении услуг 35 класса; товарным знаком №507340 в отношении товаров 04 класса; товарным знаком №507339 в отношении товаров 04 класса. Внесены изменения, в том числе в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 28.10.2019

Дата публикации и номер бюллетеня: 28.10.2019 Бюл. № 21

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Акционерное общество «РН-Ростовнефтепродукт», 344010, Ростовская область, г. Ростов-на-Дону, пер. Университетский, 131Г, помещение 301 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
17.03.2010 РД0061991

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
01.11.2019 РД0315034

Указание об изменениях:
Внесены изменения. Предмет дополнен товарными знаками №№ 579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Наименование лицензиара изменено на: Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть». Адрес лицензиата изменен на: 344010, Ростовская область, г. Ростов-на-Дону, пер. Университетский, 131Г, помещение 301.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 01.11.2019

Дата публикации и номер бюллетеня: 01.11.2019 Бюл. № 21

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», 115035, Москва, Софийская наб., 26/1 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Открытое акционерное общество «НК «Роснефть»-Артаг», 362013, Республика Северная Осетия-Алания, г.Владикавказ, ул.Пожарского, 49 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
19.07.2011 РД0084235

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
24.01.2020 РД0323153

Указание об изменениях:
Внесены изменения. Предмет договора дополнен товарными знаками №№579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476. Лицензиат вправе предоставлять право использования товарными знаками №579018, 600069, 634578, 626542, 635839, 634579, 622157, 622158, 622159, 622160, 626476 по сублицензионному договору с предварительного письменного согласия лицензиара.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 24.01.2020

Дата публикации и номер бюллетеня: 24.01.2020 Бюл. № 2

Приложение 2

Перечень документов, используемых оценщиком и устанавливающих количественные и качественные характеристики объекта оценки

Запрашиваемая информация		Содержание, комментарии
Юридическая информация
Документы по ОИС	+	Правоустанавливающие документы на объект ИС: Свидетельство на товарный знак, зарегистрированный в Российском агентстве по патентным и товарным знакам за № 507340
Документы юридической практики	-	Информация о мерах по защите прав на ОИС. Копии документов, направляемых в суды.
Общая справка о предприятии, использующем ОИС	+	Общая информация об истории создания предприятия, основных этапах его развития, характеристика основных направлений деятельности.
Организационная структура предприятия	-	Схема организационного строения предприятия.
Сертификация качества продукции	-	Документы, подтверждающие, что планируемая к выпуску с использованием ОИС продукция прошла сертификацию на соответствие обязательным нормативам безопасности, качества и т.п.
Техническая информация об объекте оценки
Балансовая стоимость	-	Первоначальная и балансовая (за вычетом износа) стоимость объекта оценки.
Затраты по приобретению объекта оценки	+	Затраты фактические на создание объекта оценки (приобретение, оформление прав, разработка документации, охрана, маркетинг, страхование рисков и т.п.).
Стадия жизненного цикла ОИС	-	Идентификация стадии развития: НИОКР, проектирование производства и исследование рынка, подготовка промышленного производства, опытно-промышленное производство, серийный выпуск, свертывание производства
Характеристика качеств объекта оценки	-	Сущность выгод, образующихся при использовании ОИС. Получатели выгод от использования ОИС.
Информация о хозяйственной деятельности
Финансовая отчетность предприятия, использующего ОИС	+	Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» за последние 2015-2018 г.г. за 9 мес. 2019 года
Характеристика объемов производства и продаж продукции, выпускаемой с использованием ОИС	+	Ассортиментный перечень выпускаемой продукции. Физические объемы производства и реализации основных видов продукции за последние пять лет, предшествующие дате оценки (раздельно по каждой продуктовой линии). Прайс-листы на основной ассортимент выпускаемой продукции, действительные на дату оценки.
Структура себестоимости и рентабельность продукции, выпускаемой с использованием ОИС	-	Структура себестоимости основных видов продукции (в разрезе переменных и постоянных затрат). Показатели рентабельности основных видов продукции
Налогообложение	+	Ставки налогообложения, действующие на дату оценки. Наличие льгот.
Основные виды сырья, материалов и комплектующих изделий, используемых в производстве продукции с применением ИС	-	Представляется в виде перечня основных типов сырья, материалов и покупных изделий, используемых в производстве основных видов продукции. В данных указывается доля соответствующего ресурса в составе переменных затрат на производство единицы выпускаемой продукции, цены поставок и основные поставщики.
Технологический цикл производства основных видов продукции, выпускаемой с использованием ОИС	-	Описание технологической цепочки, с указанием длительности этапов производственного цикла. Анализ «узких мест» (звеньев цикла, являющихся критическими с точки зрения риска, проблемности наращивания объемов производства и т.п.).
Информация о персонале предприятия	-	Среднесписочная численность и занятость персонала по категориям. Динамика показателя средней заработной платы за последние пять лет. Анализ текучести кадров.
Портфель заказов продукции, выпускаемой с использованием ОИС	-	Информация об имеющихся и планируемых договорах на поставку продукции предприятия. Долгосрочные тарифные соглашения.
Структура выручки от реализации продукции, выпускаемой с использованием ОИС	-	Процент выручки от реализации продукции, поставляемой напрямую потребителям по долгосрочным договорам (прямые поставки, поставки на комплектацию и т.п.). Процент выручки от поставок в дилерскую сеть. Процент остальной реализации.
Резервы роста	+	Возможности роста эффективности по направлениям: повышение цены, снижение переменных и постоянных расходов, увеличение объемов реализации, повышение рентабельности.
Бизнес планы (по наличию)	-	Утвержденные бизнес-планы по каждой продуктовой линии: прогнозы объемов и цен продаж, себестоимости, прогноз развития производственных мощностей, планируемые инвестиции в основные и оборотные активы, прогноз долгосрочной задолженности (ТЭО кредита, подтверждение целевого назначения кредита и реализуемости проекта) и т.п.
Информация о планах развития предприятия (по наличию)	+	Программы производственно-технического развития; прогнозы обновления внеоборотных активов; планы внедрения результатов НИОКР, НИР; планы капитального строительства; инвестиционные проекты и т.п.
Информация о прямых доходах от ОИС	-	Выручка от продажи имущественных прав или продажи лицензий на использование ОИС. Выручка от реализации самих ОИС на материальных носителях.
Информация о расходах по сбыту	-	Бюджет подразделений, занимающихся сбытом продукции предприятия.
Информация о расходах на рекламу	+	Динамика затрат на маркетинг ОИС или товаров, выпускаемых с использованием ОИС.
Информация об имуществе и обязательствах предприятия
Характеристика основных производственных фондов	-	Представляется в разрезе основных категорий: а) нематериальные активы; б) здания и сооружения; в) машины, и оборудование производственного назначения; г) транспортные средства; д) основные средства управления. Указываются полная восстановительная стоимость и процент износа в среднем по категории. Группировка основных средств по срокам амортизации.
Степень загрузки производственных мощностей	-	Данные баланса использования производственных мощностей с пояснительной запиской за год, предшествующий дате оценки.
Общая характеристика оборотных активов	-	Представляется в разрезе основных категорий: структура товарно-материальных запасов (запасы на складах, запасы в производстве и т.п.); дебиторская задолженность и денежные средства. Указываются стоимость и динамика показателей оборачиваемости.
Краткая характеристика пассивов	-	По текущим пассивам представляется в разрезе основных категорий. Динамика показателей оборачиваемости. Структура долгосрочной задолженности, выплачиваемые проценты.
Избыточные и неучтенные активы	-	Наличие не операционных активов (соцкультбыт), а также избыточных и неучтенных (потенциально выгодных) операционных активов.
Маркетинговая информация по каждой продуктовой линии (по наличию)
Информация по отрасли	+	Отраслевые экономические обзоры. Среднеотраслевые относительные показатели: рентабельность, производительность активов, оборачиваемость, ликвидность и т.п.
Аналитические обзоры службы маркетинга предприятия и сторонних организаций за последние 3 года	-	Сложившиеся рыночные цены на основные виды продукции, выпускаемой предприятием, ожидаемые темпы роста/падения цен на отраслевую продукцию. Информация о текущем и ожидаемом спросе на выпускаемую продукцию и на новые, перспективные виды продукции. Характеристика типичного потребителя. Описание применяемых методик определения емкости рынка, иная уместная имеющаяся маркетинговая информация.
Информация об основных конкурентах	+	Представляется в виде справок об основных конкурентах с указанием, по каким именно видам продукции конкурирует то или иное предприятие. Указываются объемы производства предприятия-конкурента, его преимущества и недостатки (технология, состояние производственных мощностей, профессиональный уровень персонала, доступность инвестиций, развитость системы сбыта, качество продукции, цены и прочее), доля на рынке той или иной продукции.
Информация о конкуренции со стороны импортируемых товаров	+	Имеющаяся информация об объемах импорта товаров, аналогичных продукции предприятия. Сравнительная характеристика цен и качества импорта и продукции предприятия, перспективы по замещению импорта.
Планируемые конкурентами к выпуску новые виды продукции	-	Представляется имеющаяся в распоряжении предприятия информация о любых новациях, предполагаемых к внедрению предприятиями-конкурентами (включая импорт), которые в будущем могут отразиться на спросе на продукцию предприятия (применение новых разработок, технологий, материалов и т.п.).

1. http://www1.fips.ru ↑

2. https://economy.gov.ru/material/news/kartina_delovoy_aktivnosti_oktyabr_2019_goda.html ↑

3. https://www.rosneft.ru/about/Glance/ ↑

4. http://www.rupto.ru ↑

5. http://minenergo.gov.ru/activity/statistic/3455/ ↑

6. ?http://economy.gov.ru/ ↑

7. https://www.rosneft.ru/business/Upstream/Overview/ ↑

8. https://rg.ru/2020/02/18/mirovoj-neftianoj-rynok-ozhidaet-usilenie-konkurencii.html ↑

9. https://www.rosneft.ru/business/Upstream/Exploration/ ↑

10. https://www.rosneft.ru/business/Upstream/Exploration/ ↑

11. https://veles-capital.ru/ru/analytics/issuers/%D1%80%D0%BE%D1%81%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D1%8C ↑

12. Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1), часть III. ↑

13. Оценка стоимости имущества. Учебное пособие / Ванданимаева О.М., Дронов .П.В., Ивлиева Н.Н., Мирзоян Н.В. и др.; под. ред. И.В. Косоруковой. - М.: МФПУ «Университет», 2012 (Университетская серия) Таблица 21.1 ↑

14. Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)", часть VI ↑

15. Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М.Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Университет», - 2012.- 736с. ↑

16. Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)", часть VI ↑

17. Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М.Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Университет», - 2012.- 736с. ↑

18. Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)", часть VI ↑

19. Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М.Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Университет», - 2012.- 736с ↑

20. http://www.valnet.ru/m7-61.phtml. Азгальдов Г. Г, Карпова Н.Н. Вознаграждение за использование интеллектуальной собственности. ↑

21. https://www.rosneft.ru/about/Glance/ ↑

22. https://rg.ru/2019/09/25/minfin-zalozhil-v-biudzhet-prognoz-infliacii-na-2020-god-na-urovne-3.html ↑

23. https://www.conomy.ru/stavki-gko ↑

24. http://www1.fips.ru/fips_servl/fips_servlet?DB=RUTM&rn=6049&DocNumber=166710&TypeFile=html ↑

25. https://www.rosneft.ru/business/Upstream/Exploration/ ↑

26. https://www.rosneft.ru/business/Upstream/Exploration/ ↑

27. https://rupto.ru/ru/activities/dues/table#note2 ↑

28. http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19571/fabbbcba9f14649f91d7502cbacd7ad8e87e76df/ ↑

29. там же ↑