Оказание финансовой помощи группой Всемирного банка. Международные финансы

Содержание:

Введение

По мере того, как процесс глобализации набирает силу, усложняются и международные валютно-финансовые отношения. Перед ведущими странами мира все настоятельней выдвигается задача установления межгосударственного контроля, способного навести в этой сфере определенный порядок, устранить негативные для мирового хозяйства последствия.

С этой целью в разные годы были учреждены различные международные финансовые институты, призванные решать целый спектр задач.

На макроуровне возникла целая система межгосударственных экономических и финансовых организаций, наблюдающих за мировым экономическим развитием, предупреждающих о возникших дисбалансах и оказывающих странам в случае необходимости всестороннюю поддержку. К таким организациям, имеющим глобальное значение, прежде всего, относятся Международный Валютный Фонд и группа Всемирного Банка.

Следует отметить, что в последнее время МВФ стал играть менее заметную роль - размер выплат заемщиками по предоставленным им ранее ссудам неуклонно растет и уже превышает сумму вновь выдаваемых кредитов. Такому повороту событий способствовало несколько факторов. В частности, сравнительно небольшой срок кредитования и жесткие требования относительно макроэкономической политики страны-реципиента, выдвигаемые Фондом в качестве необходимых при выделении средств. Кроме того, общая сумма заимствований у МВФ ограничена долей страны-участника в его капитале. В то же время, размер заимствований у Всемирного банка практически неограничен, а условия их предоставления более льготные.

Перестройка деятельности МВФ и Всемирного Банка, ставшая реакцией американского правительства и руководства ведущих международных финансовых институтов на кризис 1998 года, еще больше сместила акцент в сторону Банка. В конце 1999 года министр финансов США Л. Саммерс так определил новое распределение обязанностей между МВФ и Всемирным Банком: «МВФ должен будет ограничить свою деятельность предоставлением краткосрочных кредитов исключительно в случае финансовых кризисных ситуаций, а ведущая роль в долгосрочном кредитовании на цели развития и сокращения бедности должна будет перейти к Всемирному Банку».

Бедность по-прежнему является глобальной проблемой огромных масштабов. Мы живем в мире, который настолько богат, что глобальный доход превышает 31 трлн. долларов в год. В некоторых странах средний человек зарабатывает более 40 тыс. долларов в год. Однако в этом же самом мире 2,8 млрд. человек - более половины населения развивающихся стран - зарабатывают меньше 700 долларов в год. Из них 1,2 млрд. человек зарабатывают меньше 1 доллара в день.

В результате каждый день в развивающихся странах умирают 33 тыс. детей. В этих странах женщины умирают при родах каждую минуту, а бедность не позволяет более чем 100 млн. детей, в основном девочкам, посещать школу.  Малоимущие лишены экономических перспектив. Их мнение не учитывается при принятии решений, влияющих на их жизнь. Они беззащитны перед СПИДом и другими предотвратимыми заболеваниями, перед насилием и стихийными бедствиями.

События 11 сентября 2001 года еще раз показали, что борьба с бедностью имеет решающее значение для сохранения мира и стабильности в эпоху, когда возрастает всеобщая взаимозависимость.

Снизить этот уровень бедности в условиях продолжающегося роста населения (по оценкам, в ближайшие 50 лет население планеты увеличится на 3 млрд. человек) - чрезвычайно сложная и крупномасштабная задача. Всемирный банк старается преодолеть этот разрыв и задействовать ресурсы богатых стран для обеспечения экономического роста бедных стран.

Несмотря на более чем десятилетнюю практику взаимодействия России и международных финансовых институтов, некоторые аспекты данной тематики остаются до сих пор недостаточно изученными. Например, зачастую все внимание сосредотачивается лишь на экономической составляющей роли Всемирного банка в международных отношениях. Все другие аспекты его деятельности просто выпадают из поля зрения авторов.

В России работа по изучению деятельности Группы Всемирного банка в развивающихся странах проводилась в Институте мировой экономики и международных отношений РАН. В своих публикациях указанную тематику затрагивали А.З.Остапович, В.М.Давыдов, Ю.В.Шишков, А.В.Бобровников, С.И.Долгов, В.А.Шевчук, А.А.Моисеев и многие другие.

Из зарубежных авторов, работы которых были посвящены Всемирному Банку, следует отметить Д. Вулфенсона, Д. Стиглица, А. Мельцера, Д. Сакса, П. Митру, М. Селовски.

Цель курсовой работы заключается в выявлении и анализе роли Всемирного банка в развитии системы международных отношений.

Для реализации поставленной цели необходимо осуществить всесторонний анализ политики, проводимой Банком, что предполагает решение следующих основных задач:

- рассмотрение истории создания и функционирования Всемирного банка, а также процесса адаптации его деятельности к изменениям, имевшим место в мировой экономике;

- определение основных этапов и ключевые тенденции в его развитии;

- изучение организационной структуры Группы Всемирного банка и функции, выполняемые отдельными ее членами;

- выявление ключевых целей и стратегий работы Банка;

- анализ основных направлений деятельности и их значения в системе международных отношений.

Объектом данной курсовой работы является Всемирный банк как международная финансовая организация, а предметом – его роль в развитии системы международных отношений.

Также в своей курсовой работе я использовала материал написанный такими авторами как: Юткина Т.Ф.; Скворцов Н.О.; Ерёмина О.Ю.; Евстигнеев Е.Н.; Кваша Ю.Ф.; Малис Н.И.; Данилевский Ю.А.; Шапигузов С.М.; Лыкова Л.Н.; Г.Б. Поляк. И интернет источники - такие как: Сайт федеральной налоговой службы URL: http://www.nalog.ru; Официальный сайт компании URL: http:// www.consultant.ru.

Я использовала труд этих авторов потому что считаю их материал надежным источником, так как учебники, написанные этими авторами используются для обучения студентов в вузах. Также мой выбор можно обусловить годом выпуска материалов, срок давности используемой литературы - не более 5 лет.

Глава 1.

В своей курсовой работе я рассматриваю такую тему как оказание финансовой помощи группой Всемирного банка.

Эту тему я выбрала потому что в мире есть развивающиеся страны которым нужна финансовая помощь для развития их экономики и поднятия уровня жизни населения.

Также в целом в своей курсовой работе я постаралась подробно изучить виды банков, их структуру и их функции.

Актуальность темы  обусловлена несколькими обстоятельствами.

- Во-первых, с ростом масштабов мировой торговли и других процессов международного обмена в условиях все более открытой, интегрированной, не признающей границ мировой экономики, возрастает и роль межгосударственных организаций, в том числе в сфере валютно-финансовых отношений;

- Во-вторых, с 1998 года Всемирный банк начинает играть все более важную роль в мировой экономике (особенно в сфере борьбы с бедностью), чем МВФ;

- В-третьих, в современных условиях роста населения и глобального снижения темпов экономического роста, приведших к резкому спаду в торговле и сокращению притока капитала в развивающиеся страны, проблема бедности выходит на первый план.

Всемирный банк выступает в качестве одного из наиболее крупных в мире источников помощи стран и регионам, основная цель которого заключается в содействии их развитию, реформированию, а также оказании помощи наиболее бедным слоям населения.

В 1944 г. в г. Бреттон-Вудс, была конференция, в которой участвовали представители 45 стран мира. Основной целью проведения данной конференции была разработка новой финансово-экономической системы, которая на основе конструктивной международной кооперации позволила бы добиться в глобальном масштабе долгосрочного и устойчивого экономического роста.

Всемирный банк оказывает экономическую поддержку различным социальным программам во всем мире. Так, с конца 80-х годов займы Всемирного банка, направляемые школам во всем мире, увеличились вдвое. В 90-е годы они составляли в среднем 1,8 млрд. долл. в год. Последним примером займа ВБ на нужды образования служит Программа «Обратно в школу» в Индонезии, в рамках которой будут предоставлены более 6 млн. стипендий беднейшим ученикам начальной и средней школы.

В прошлом году Всемирный банк предоставил займы в размере 1 млрд. долл. на улучшение здравоохранения и питания в развивающихся странах. Банк намерен в этом году утроить свои обязательства по кредитованию Международной ассоциации развития на цели борьбы со СПИДом, малярией, туберкулезом, а также на проведение вакцинации.

Помимо финансирования программ по борьбе с конкретными болезнями и вакцинации, ВБ увеличивает размеры помощи на основные услуги по охране здоровья детей, которые являются важнейшими с точки зрения контроля инфекционных заболеваний в долгосрочной перспективе. Одним из примеров проектов в области здравоохранения является помощь Банка в создании около 300 новых местных медицинских центров в Мали.

В октябре 1999 г. Всемирный банк совместно с Всемирной организацией здравоохранения (ВОЗ), Фондом ООН в области народонаселения (ЮНФПА) и Детский фонд ООН (ЮНИСЕФ) выступили с Инициативой безопасного материнства с целью кардинального снижения коэффициентов материнской смертности с их нынешнего уровня, выражающегося в одной смерти каждую минуту.

В апреле 1996 г. Всемирный банк и МВФ выступили с Инициативой в отношении бедных стран с высоким уровнем задолженности, явившейся первой международной реакцией, направленной на существенное облегчение долгового бремени беднейших стран мира. В рамках этой инициативы задолженность более 30 стран, приобретающих это право, будет сокращена на 50 млрд. долл.

Последствия такого шага для каждой из этих стран будут весьма значительными. Например, право на списание предоставляется Мозамбику, в результате чего его долг сократится почти на 75 процентов. Банк быстро продвигается вперед в реализации инициативы, которая в прошлом году была углублена, расширена и ускорена, с тем чтобы предоставить большие льготы большему числу стран как можно быстрее и эффективнее. Общий размер этой помощи, одобренной на сегодня для 10 стран, составляет более одной трети всей предполагаемой суммы списания задолженности в рамках Инициативы и даст им экономию в 17 млрд. долл.

Решая задачи борьбы с бедностью во всем мире, Всемирный банк в течение последних пяти лет установил связи с широким кругом партнеров: с Всемирным фондом дикой природы с целью защиты лесов; с Международной организацией охраны природы для сохранения биологического разнообразия Земли; с организациями государственного и частного сектора для разработки проекта Фонда по решению проблемы углерода с тем, чтобы способствовать смягчению последствий глобального потепления.

Банк также сотрудничает с донорами, многосторонними финансовыми организациями и учреждениями по микрофинансированию через Консультативную группу по помощи беднейшим для организации микрокредитования; с Продовольственной и сельскохозяйственной организацией ООН (ФАО) и ПРООН с целью спонсирования Консультативной группы по международным сельскохозяйственным исследованиям (КГМСИ); с Фондом братьев Рокфеллеров - по проблемам солнечной энергии. Банк также использовал кредитные формы сотрудничества с частным и государственным сектором, направленные на защиту 30 млн. людей от речной слепоты и проведение мелиорации миллионов акров продуктивных земель. Подобные методы в настоящее время применяются для борьбы с паразитическими гвинейскими червями.

С 1996 года Всемирный банк начал осуществлять более 600 программ по борьбе с коррупцией и инициатив в области госуправления в более чем 95 странах-клиентах. Инициативы простираются от подготовки судей до организации семинаров и обучения методам журналистских расследований. Банком также разработаны строгие директивы относительно порядка использования кредитов и мер по борьбе с коррупцией и установлена анонимная горячая линия для приема жалоб о случаях коррупции. К июню 2000 г. 48 фирм и частных лиц были лишены на постоянный срок права участвовать в финансируемых Банком контрактах.

В 1980 г. инвестиции в энергетический сектор составляли 21 % займов Всемирного банка. Сегодня эта цифра снизилась до 2 %. В отличие от этого, займы, направляемые на цели улучшения здравоохранения, питания и образования, возросли почти пятикратно - с 5 % в 1980 г. до более чем 22 % в настоящее время. В своей работе ВБ уделяет все большее внимание социальной защите, особенно системе социального обеспечения, а также новым проблемам, в частности гендерным.

Новейшим примером является проект социальной защиты в Индии, где ВБ оказывает помощь в предоставлении возможностей образования для малолетних неквалифицированных работников женского пола и детей, бросивших школу. Новейший пример гендерного проекта - во Вьетнаме, где ВБ предпринял серию исследований случаев насилия на гендерной почве. На основе информации, полученной в результате исследований, правительство Вьетнама в настоящее время разрабатывает гендерную стратегию.

Всемирный банк оказал поддержку инициативам по преодолению последствий военных конфликтов в 35 странах мира. Среди наиболее инновационных проектов: кооператив по производству трикотажных изделий в Боснии, объединяющий представителей различных этнических групп; помощь в обеспечении основными услугами беженцев-косоваров в Албании; программа помощи ветеранам в Камбодже; поддержка в планировании конверсии военных баз для гражданского использования в Южной Африке.

Банк проводит политику децентрализации, развития с учетом специфики стран и широкого участия общественности, инициирует проекты, нацеленные на интересы небольших местных сообществ. В Боснии и Румынии местные сообщества объединяются, чтобы возродить доверие и строить школы. В Индонезии в 2000 г. деревни, местные группы мужчин и женщин принимают решения и выдвигают предложения, по которым средства выделяются в течение двух недель.

Одновременно по более чем 81 % выделенных ВБ средств в 2000 году результаты получили удовлетворительную или более высокую оценку, что является впечатляющим показателем для организации, действующей в условиях неизбежного риска.

Основным инициатором и ключевым игроком в процессе создания новой международной валютно-финансовой системы, которая основывалась на повсеместном доминировании доллара была США. Эта страна превратилась к тому времени в супердержаву, обладателя огромных золотовалютных резервов, а также долговых обязательств союзников.

Результатом данной конференции стало учреждение Группы Всемирного банка, который начал свою деятельность с 1946 г. В 1947 г. был оказан первый кредит для Франции на её реконструкцию. Размер его составлял 250 млн. $ (эквивалентно нынешним 2,4 млрд. $).

За первые 2 года функционирования, помимо вышеназванного кредита, были выделены еще 247 млн. $ на финансирование производства в Голландии, Дании и Люксембурге.

Изначально Всемирный банк воспринимался в качестве основного агента реконструкции европейских стран, который пришел на замену Плану Маршалла.

В середине ХХ в., Банк, впрочем, наконец, сосредоточился на гораздо менее развитых странах, однако роль его была все ещё незначительной и объяснялась значительной зависимостью от рынка частного капитала.

Финансировал Всемирный Банк лишь те проекты, которые сулили достаточную для погашения первоначальных инвестиций прибыль.

Проекты, которые рассматривал банк, в основном касались таких «традиционных» инвестиций, как электроэнергетика и транспорт. Предоставлял кредиты финансовый институт лишь на коммерческой основе, с обычными рыночными ставками процента и довольно длительным графиком погашения - от десяти до двадцати лет.

Роль Всемирного Банка в стимулировании притока частного капитала расширена была благодаря созданию двух новых подразделений - Международной финансовой корпорации (МФК), которая призвана была способствовать инвестированию государственных финансовых ресурсов в акционерный капитал частных фирм в странах с незначительным уровнем экономического развития, а также Международного центра по урегулированию инвестиционных споров, функцией которого является арбитраж в разрешении споров между правительствами и иностранными инвесторами.

С течением времени топ-менеджмент Группы Всемирного банка пришел к такой мысли, основной акцент в деятельности финансового института следует сместить в несколько иную сферу, а именно: острая необходимость восстановления европейских стран вовсе не умаляла другую необходимость - развития и восстановления других уголков планеты, которые ещё более нуждались в поддержке. Это, в первую очередь, касалось стран Азии, Латинской Америки, Ближнего Востока и Африки. Основной приоритет деятельности Всемирного Банка стал заключаться в финансировании проектов отсталых на то время регионов.

Таким образом, если на первоначальном этапе целью Банка была экономическая и политическая стабилизация на европейском континенте, то со временем, в процессе распространения американского и европейского капитала, финансовый институт установил приоритет кредитной политики на развивающиеся страны, а после и на страны с переходной экономикой. У последних основное внимание уделялось рыночным трансформациям и, таким образом, ускорению процесса их интеграции в мировую экономику.

Уже в 1948 г. Группа Всемирного Банка приступила к оказанию долгосрочной финансовой помощи развивающимся странам: экономике Чили был предоставлен долгосрочный заем на 13,5 млн. $. Затем были предоставлены кредиты таким развивающимся странам, как Мексика, Бразилия, Индия, Югославия, Япония.

Уже к концу 50-х годов ХХ в. Страны Западной Европы, а также Япония окрепли до такой степени, что уже смогли отказаться от финансирования со стороны Всемирного Банка, перейдя к частным займам. Об этом красноречиво свидетельствует тот факт, что за период с 1952 по 1960 годы доля этих государств в кредитном портфеле Всемирного Банка упала с 50% до 27%. Таким образом, поворотный пункт в политике Всемирного банка пришелся на 1960 гг. ХХ в.

Следующая ключевая веха в развитии Банка связана с валютным кризисом 1958 г. в Индии. Этот кризис послужил в качестве одной из основных причин создания в 1960 г. следующего важного структурного компонента Группы Всемирного банка: Международной ассоциации развития (MAP). Именно Международная ассоциация развития сыграла значительную роль в преодолении негативных последствий валютного кризиса в Индии.

В 1960-х гг. Всемирный Банк и, в частности Международная ассоциация развития начали предоставлять займы под проекты, которые были связаны с покрытием издержек, связанных с колебаниями валютных курсов, открыв для себя также такие сферы, как образование и сельское хозяйство. Позднее Банком была ещё более расширена сфера оказания финансовой помощи, поскольку охвачены были также проекты в области здравоохранения и планирования семьи.

Естественно, для реализации проектов в социальных сферах, Всемирный Банк прибегнул к тесному сотрудничеству с такими международными организациями, как ООН и ЮНЕСКО, Продовольственной и сельскохозяйственной организацией ООН, Всемирной организацией здравоохранения и т.д.

Одним из наиболее важных этапов при принятии решения о долгосрочном финансировании являлась в основном проверка платежеспособности заемщика. Однако, со временем, усилия Всемирного Банка сконцентрировались и на макроэкономической стабилизации, а также повышении эффективности экономической политики страны-заемщика в целом.

Одним из первых примеров реализации программы содействия развитию можно считать сотрудничество, начатое в 1963 году с Индонезией. После Индонезии последовали Мексика, Бразилия, Аргентина, Перу, Турция. Преобладали страны Латинской Америки в эти годы совсем неслучайно, потому как именно они характеризовались наиболее быстрыми темпами экономического роста. Также, стоит отметить, что в 60-е годы более трети всех займов Всемирного Банка направлялись на развитие транспортной инфраструктуры, агропромышленного комплекса именно в латиноамериканских странах.

В 1965 г. обязательства по уже заключенным контрактам Всемирного Банка превысили отметку в 1 млрд. $.

С 1968 по 1981 г. Всемирный банк возглавлял Роберта Макнамара. Именно под его руководством произошли важнейшие изменения в кредитной политике.

Для того периода была характерна ситуация с низкой платежеспособностью стран-заемщиков. Перед менеджментом Всемирного Банка возникла дилемма, когда нужно было либо аннулировать часть долгов, либо же наращивать объемы кредитования. Несмотря на значительный риск, все же принято было решение следовать вторым путем. Как результат, общий объем заимствований к 1981 г. возрос более чем в 10 раз, составив уже 12 млрд. $.

Акцент в кредитовании был смещен от создания крупных объектов инфраструктуры и промышленности в сторону системных программ развития промышленного роста, оптимизации распределения доходов и т.д., что должно было улучшить финансовую составляющую дебиторов.

Также, среди направлений, по которым произошел рост вложений, были развитие человеческого капитала, сельскохозяйственной сферы, водоснабжение и санитарные мероприятия, разработка месторождений нефти и газа.

Большее внимание стало уделяться обеспечению занятости населения, институциональному развитию, обучению местных кадров, а также вопросам противодействия загрязнению окружающей среды.

Усиленное внимание стало уделяться проблеме борьбы с бедностью, и это не взирая на то, что все прошлые годы принято было считать, что иностранных инвестиций, которые направлялись в основном на инфраструктурные проекты в развивающихся странах было вполне достаточно для достижения экономического роста и, как следствие, решения острых социальных проблем. Данная концепция, как показала практика, оказалась несостоятельной, и поэтому Банк отказался ее развивать в дальнейшем. Вместо неё был принят несколько более взвешенный подход, который сочетал в себе ускорение экономического роста и борьбу с крайней бедностью посредством претворения в жизнь программ, связанных с повышением производительности труда и уровня жизни населения. Начиная с 60-х годов ХХ в., таким образом, стала осуществляться полным ходом прямая помощь наиболее бедным слоям населения.

В начале 70-х гг. стремительное повышение цен на нефть за собой повлекло, соответственно, увеличение объемов внешних заимствований со стороны стран-импортеров (их уровень возрос с 46 млрд. $ в 1970 г. до 410 млрд. $ в 1980 г. Страны-экспортеры также, пользуясь случаем, стали наращивать размеры взятых кредитов в расчете на продолжительный рост цен. Однако, когда цены на нефть стали снижаться - убытки понесли все, что послужило причиной развития долгового кризиса 1982 г. Сначала Мексика, а после и другие латиноамериканские страны оказались не в состоянии рассчитываться по внешнему долгу (стоит отметить, что на этот регион приходилось около 37 % от общего объема кредитного портфеля, адресованного развивающимся странам).

Эти обстоятельства побудили специалистов Всемирного Банка, с одной стороны, активнее искать пути поддержки должников, а с другой, достигать договоренностей с коммерческими банками о реструктуризации займов.

В качестве результата адаптации к текущим условиям уже на тот момент существовавшей практики льготного финансирования послужило принятие программ предоставления целевых кредитов на проведение экономических реформ стран-реципиентов.

Основной особенностью подобного рода кредитов, являлось отсутствие жесткой объектной привязки и Всемирный Банк, в контексте преследуемых целей и осуществляемых функций, таким образом, во многом приблизился к Международному валютному фонду.

Активное сотрудничество Группы Всемирного банка в начале 90-х годов с постсоциалистическими странами дало возможность деятельности финансового учреждения придать по-настоящему глобальный характер. Данное сотрудничество послужило причиной дальнейшей трансформации кредитной политики Банка и появлению новых видов кредитов.

В 1991 г. Всемирный банк открыл своё временное представительство в Москве, а в начале 1992 года Россия подала заявку на вступление в члены Группы Всемирного банка.

В 1999 г. под руководством Д. Вулфенсона Всемирным банком были приняты «Рамки всеобъемлющего развития», которые призывали страны не только к совершенствованию макроэкономической политики, но также и к созданию более эффективных государственных структур, более активной борьбе с коррупцией и верховенству права.

Пост Президента Всемирного банка 2007 г., занял Роберт Зеллик, под началом которого продолжилось политика по преодолению бедности, стимулированию экономического роста, защиты окружающей среды и т. д.

Всемирный банк послужил стимулом и моделью для создания самых различных региональных банков развития в латиноамериканских, африканских, азиатских и европейских странах. Консорциум Всемирного банка и консультативные группы объединяют все многообразие стран-доноров, координируя их усилия по поддержке международного плана развития.

Сегодня число сотрудников Всемирного банка насчитывает более 10 тыс. человек, являющихся гражданами более 160 стран, среди которых высококвалифицированные экономисты, специалисты по вопросам образования инженеры, экологи, финансовые аналитики и т.д.

Членами Международного банка реконструкции и развития (МБРР) являются на сегодняшний день 184 страны, то есть практически все страны мира. Международная ассоциация развития (МАР) включает 163 страны, Международная финансовая корпорация (МФК) - 175, Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ) - 158, а Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) - 134 государства.

Согласно Статьям соглашения МБРР, для того чтобы стать полноправным членом Группы Всемирного Банка страна сперва должна вступить в МВФ. В свою очередь, для вступления в МАР, МФК и МАИГ, необходимо уже являться членом МБРР.

Глава 2. Виды банков, их структура, цели и функции

Международные финансовые организации создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики. Этими задачами могут быть:

1. Операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли;
2. Межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита; инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты);
3. Инвестиционная деятельность/кредитование в области "внутренних" проектов (проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.);
4. Благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований.

Для осуществления своих функций МФО используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг).

Эффективность деятельности МФО в значительной степени зависит от взаимодействия с правительствами и правительственными организациями стран-участниц. Так инвестиционная деятельность МФО зачастую предполагает тесное сотрудничество с государственными экспортными кредитными агентствами, осуществляющих страхование и управление рисками по крупным международным проектам.

Из многочисленных организаций занимающихся валютно-финансовыми проблемами (а их более 40) наиболее крупными являются: МБРР, МФК, MAP, МАИГ, МЦУИС (входят в Группу Всемирного банка), МВФ.

Деятельность международных финансово-кредитных организаций позволяет внести необходимое регулирующее начало и определенную стабильность в функционирование валютно-расчетных отношений. Они призваны служить средством для налаживания валютно-расчетных отношений между странами, причем эта функция неизменно усиливается. Возрастает значение международных финансовых организаций в сфере изучения, анализа и обобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим проблемам Мирового хозяйства.

Международные банки и фонды включают различные институты, действующие во многих странах мира.

Цель деятельности Всемирного банка заключается в снижении уровня бедности и улучшении уровня жизни населения путем непрерывного роста и инвестирования в население. Основные виды деятельности Всемирного банка включают:

- инвестирование в население;

- охрану окружающей среды;

- стимулирование развития частного сектора;

- поддержку экономических реформ;

- борьба с коррупцией;

- помощь странам, пострадавшим от конфликтов;

- регулирование инвестиций.

Международные банки предоставляют кредиты на промышленные, сельскохозяйственные и инфраструктурные проекты и при необходимости оказывают техническое содействие во многих областях экономической и общественной жизни. Эти банки играют особенно важную роль в развитии многих стран Азии, Африки и Латинской Америки.

В группу Всемирного Банка входят:

1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР), созданный в 1945 г. с целью предоставления кредитов относительно богатым развивающимся странам.

2. Международная ассоциация развития (МАР), основанная в 1960 г. с целью предоставления кредитов на особо льготных условиях беднейшим развивающимся странам.

3. Международная финансовая корпорация (МФК), созданная в 1856 г для содействия экономическому развитию в развивающихся странах путем оказания поддержки частному сектору.

4. Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ), основанное в 1988 г. с целью поощрения иностранных инвестиций в развивающиеся страны путем предоставления гарантий иностранным инвесторам от потерь, вызванных коммерческими рисками.

5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), созданный в 1966 г. в целях содействия увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами.

Такая межгосударственная инвестиционная группа превратилась в крупнейший в мире инвестиционный институт. На долю группы ВБ приходится не менее половины общего годового объема средств, выделяемых всеми межгосударственными организациями развивающимся странам. ВБ призван способствовать интеграции экономики всех стран-членов с основными центрами мировой системы хозяйства.

2.1 Международный банк реконструкции и развития (МБРР)

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - основное кредитное учреждение группы Всемирного банка. МБРР ‑ самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения.

Цели МБРР:

- содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов, путем поощрения капиталовложений для производственных целей;

- поощрение частных иностранных капиталовложений и в дополнение к частным инвестициям, если их трудно обеспечить, предоставление финансовых средств на цели производства;

- стимулирование долгосрочного сбалансированного роста и содействие поддержанию равновесия платежных балансов путем поощрения международных инвестиций для развития производственных ресурсов государств-членов Банка.

Основным направлением деятельности МБРР являются:

- предоставление развивающимся странам долгосрочных займов и кредитов для производственных целей: развития сельского хозяйства и сельских районов, энергетики; гарантирование погашения задолженности соответствующим правительствам; предоставление займов под конкретные проекты;

- предоставление займов развивающимся странам на создание в них инфраструктуры: шоссейных и железных дорог, электросвязи, городских портов, энергетических установок, а также на развитие образования, здравоохранения, подготовку кадров. Обычно подобные займы выдаются при соблюдении развивающимися странами таких условий, как создание благоприятного климата для деятельности ТНК; девальвация национальных валют; либерализация контроля над экспортом; ликвидация субсидий потребителям; освобождение иностранных вкладчиков капитала от налогов; свободный вывоз прибылей; предоставление гарантий от национализации и др.

- предоставление займов тем развивающимся странам, которые не в состоянии выплачивать процентные ставки, близкие к рыночным; денежные средства для этих займов поступают от инвесторов, покупающих облигационные обязательства, выпускаемые МБРР;

- кредитование беднейших стран, которые некредитоспособны на международных финансовых рынках и не в состоянии оплатить процентные ставки, близкие к рыночным; предоставление займов беднейшим странам осуществляется Международной ассоциацией развития (МАР);

- предоставление долгосрочных займов и кредитов странам - членам Банка, включая частные фирмы. Последним займы выдаются в случае предоставления гарантий правительством соответствующей страны; Банк должен убедиться, что необходимые средства невозможно получить из других источников на приемлемых условиях; использование займов не может быть ограничено покупками в какой-либо конкретной стране-члене или странах-членах;

- оказание технической помощи развивающимся странам, которая подразделяется на следующие виды: 1) техническая помощь, финансируемая как составная часть займов и кредитов; бессрочные займы и кредиты на техническую помощь; техническая помощь, финансируемая через Фонд подготовки проектов; 2) техническая помощь, предоставляемая, но не финансируемая Банком - здесь Банк выступает в качестве административного органа и сюда включаются проекты, осуществляемые под руководством Банка; к этому виду относятся также программы оплачиваемой технической помощи для богатых развивающихся стран, например, нефтедобывающих стран, и для Международного фонда сельскохозяйственного развития; 3) техническая помощь, оказываемая за счет административного бюджета;

- подготовка и реализация финансируемых проектов, включающая: определение объекта, проведение предварительной подготовки и оценки стоимости проекта; ведение переговоров и представление проекта руководству Банка; практическое осуществление проекта и контроль за его окончанием; оценка результатов;

- проведение исследований по экономической и научно-технической проблематике; по вопросам разработки и осуществления конкретных программ; по вопросам кредитной политики, политики инвестирования и оказания технической помощи; оказание содействия развивающимся странам в повышении их исследовательского потенциала. Банк совместно с 40 другими организациями оказывает поддержку 18 международным центрам сельскохозяйственных исследований, которые разрабатывают современные эффективные технологии производства продовольствия;

- оказание содействия политическому диалогу между Банком и бедными странами-членами в связи с финансированием отраслевых и общеэкономических планов развития в особых условиях;

- финансирование проектов и деятельности развивающихся стран по охране окружающей среды из глобального фонда окружающей среды, в котором банк выступает в качестве попечителя и заказчика проектов;

- сотрудничество на национальном уровне с негосударственными организациями, предоставляя им средства на финансирование проектов и консультационную помощь;

- организация и проведение семинаров, учебных курсов для представителей из развивающихся стран; издание и распространение учебных материалов;

- деятельность в качестве члена консультативного органа, созданного Канадой, Францией, Нидерландами, США в целях координации деятельности стран-кредиторов, осуществляющих систематическое финансирование программ в развивающихся странах;

- предоставление информации о проектах в странах-членах, одобренным Банком. Сюда входит проектная документация: результаты экспертиз; национальные программы охраны окружающей среды; информацию о развитии отдельных стран и секторов экономики.

Международный банк реконструкции и развития - МБРР является головной организацией в Группе. Создан в 1944 г. одновременно с МВФ в рамках Бреттон-Вудских соглашений. Декларируемые в соответствии с Уставом цели Банка определены следующим образом:

- содействие развитию стран-членов путем поощрения иностранных инвестиций в экономику развивающихся стран;

- поощрение частных иностранных капиталовложений путем выдачи гарантий Банка или прямым финансированием проектов;

- содействие долгосрочному сбалансированному развитию международной торговли и поддержанию платежных балансов через развитие производственного потенциала стран - членов Банка при помощи иностранных капиталовложений.

Финансовые ресурсы Банка складываются из взносов стран- членов в Уставный капитал, банковской прибыли от его деятельности, а также из привлеченных средств в виде займов на международных рынках ссудного капитала.

Уставный капитал формируется по типу акционерного общества путем подписки на акции. Страны-члены оплачивают 20% квоты - 2% в свободно конвертируемой валюте и 18% в национальной. Остальная часть неоплаченной квоты является резервным фондом, под который Банк путем выпуска облигационных займов осуществляет заимствования на международном рынке ссудных капиталов для финансирования кредитуемых им инвестиционных объектов. При необходимости Банк может востребовать от стран- членов неоплаченную часть квот. Но на практике пока Банку удается более 90% ресурсов привлекать на мировом финансовом рынке путем выпуска облигаций.

Высшим руководящим органом МБРР является Совет управляющих, а исполнительным органом - Директорат. Как и в МВФ, Совет управляющих состоит из министров финансов или управляющих центральными банками. Для принятия важных решений один раз в год собирается на сессии совместно с МВФ.

Директорат состоит из 24 исполнительных директоров. Пять из них назначаются странами, обладающими наибольшим количеством голосов, - это США, Япония, Германия, Франция и Великобритания. При этом США имеют 20% голосов, что обеспечивает им право вето при голосовании по наиболее важным вопросам, когда для принятия решения требуется 85% голосов. По одному директору от страны выбирают Китай, Саудовская Аравия и Россия. Остальные 16 директоров избираются каждый от группы стран. Директорат избирает Президента Банка, традиционно гражданина США. Штаб-квартира МБРР находится в Вашингтоне.

В настоящее время членами Банка являются практически все страны, что оправдывает его название Мирового (Всемирного) банка.

Формально это учреждение дсполитизировано. Оно четко декларирует направленность своей деятельности на содействие демократическому развитию в рамках открытой рыночной экономики, экономическому росту, на борьбу с бедностью. Но методы достижения целей не лишены политических пристрастий ведущих стран Запада, имеющих большинство голосов в руководящих органах. Оно обеспечивается принципом взвешенного голосования: количество голосов каждой страны зависит от ее доли в уставном капитале.

Кроме того, согласно учредительным документам МБРР в ряде случаев обязан ориентироваться на решения МВФ. Проводимая странами - членами Банка валютно-финансовая политика должна соответствовать Уставу МВФ. Поэтому членами МБРР могут быть только те страны, которые вступили в МВФ.

Таким образом, МВФ и МБРР как два одновременно созданных Бресттон-Вудских финансовых института в своей деятельности дополняют друг друга, но каждый из них выполняет свои специфические функции.

МВФ занимается регулированием валютной системы, содействует внешним расчетам между странами - членами Фонда через механизм предоставления кредитов в иностранной валюте для выравнивания платежных и расчетных балансов. Кредитами МВФ могут пользоваться все члены - и богатые, и бедные страны, гак как от финансового положения стран зависит стабильность мировой валютной системы.

МБРР является прежде всего кредитным учреждением. Его цель - содействовать преодолению бедности развивающихся стран, их экономическому росту и интеграции в мировую экономику. Он предоставляет займы только развивающимся странам.

Особенность кредитной политики Банка заключается в том, что он аккумулирует средства мирового рынка капиталов и за счет этого выдает ссуды тем государствам, которые имеют ограниченный доступ к этому рынку, либо непосредственно их правительствам, либо под правительственные гарантии, фактически он выполняет роль посредника.

Не изменяя цели и механизма кредитования, МБРР меняет направления, методы и формы деятельности в зависимости от условий, складывающихся в мире и в отдельных регионах, учитывая накопленный опыт работы.

После Второй мировой войны деятельность Банка была направлена на оказание помощи в восстановлении и развитии экономики западноевропейских стран и Японии, а с середины 50-х годов, когда экономика этих стран была восстановлена, его деятельность переместилась в развивающийся мир и направлена на развитие государств, освободившихся от колониальной зависимости.

Позднее деятельность Банка распространилась и на страны с переходной экономикой.

До 80-х годов Банк в основном выделял кредиты под проектное финансирование. Причем кредитами Банка покрывалось не более 30% стоимости кредитуемого объекта. Остальная часть расходов должна покрываться за счет внутренних источников. Это стимулирует инвестиционный процесс в стране. Но кредиты Банка имели связанный характер. И, как отмечали критики, при существенных нарушениях в экономике стран проектное финансирование не могло эффективно повлиять на общеэкономическую ситуацию в этих странах.

Разразившийся в 1982 г. долговой кризис подтвердил правоту таких выводов. И в 80-х годах Банк вводит в практику предоставление несвязанных кредитов на поддержку экономических реформ. Но все-таки ведущая роль сохраняется за проектным финансированием. В целях привлечения дополнительных ресурсов для кредитуемых им объектов МБРР практикует совместное финансирование. Соинвесторы имеют определенные выгоды при совместном финансировании: Банк проводит экспертизу проекта и снимаете них риск неплатежей.

Валютно-финансовый кризис 1997-1998 гг. повлиял на кредитную политику Банка. Он переориентировал свою деятельность на регион Юго-Восточной и Восточной Азии, являвшийся эпицентром кризиса. В 1998 финансовом году кредиты, выделенные странам этого региона, составили 1/3 в общей сумме кредитных средств, предоставленных Банком. Одновременно значительно, с 27 до 39%, выросла доля кредитов, не привязанных к конкретным объектам. И большая сумма кредитов была выделена финансовому сектору, его доля составила 22% против 6% по сравнению с предыдущим годом.

После распада Советского Союза в орбиту деятельности МБРР попадают страны - бывшие республики СССР, а также государства Центральной и Восточной Европы. Они также становятся получателями кредитов Банка. Банк выделяет им кредиты на структурную адаптацию, на поддержку экономических реформ. Эти кредиты не являются связанными, обычно предоставляются под определенные программы и быстрее осваиваются.

Требования МБРР при выделении кредитов на поддержание программ экономических реформ аналогичны тем, которые выдвигает МВФ. Это либерализация цен, ослабление государственного воздействия на экономику и опора на частный капитал.

Основные объемы займов МБРР развивающимся странам направляются в сельское хозяйство, так как, по мнению руководства, именно в сельскохозяйственных районах концентрируется максимальная бедность и отсталость, борьба с которыми является первостепенной задачей Банка. Выделенные займы идут на развитие сельского хозяйства, инфраструктуры, образования, здравоохранения. Гораздо меньше кредитов выделяется на развитие обрабатывающих отраслей.

МБРР предоставляет кредиты на длительный срок от 15 до 20 лет, что значительно превышает сроки кредитования коммерческими банками.

Стоимость кредитов определяется конъюнктурой мирового финансового рынка, так как основную часть своих ресурсов Банк аккумулирует путем эмиссии облигаций. Но маржа на кредитные средства невысокая, от 0,25 до 0,5%, поскольку получение прибыли не является целью деятельности Банка.

МБРР защищает частный капитал, поэтому кредиты, предоставляемые Банком, носят также обусловленный характер. Требования к заемщикам со стороны Банка довольно жесткие. От них требуется создание благоприятного правового и административного климата для деятельности ТНК, освобождение иностранных инвесторов от налогов, обеспечение свободного вывоза прибыли. Страна-заемщик должна значительно сократить или отменить субсидирование внутренних потребителей, провести либерализацию внешнеэкономической деятельности, девальвацию национальной валюты и т.д.

2.2 Международная ассоциация развития (МАР)

Международная ассоциация развития (МАР) ‑ организация, входящая в группу Всемирного банка. Создана в 1960 году. Ее цель - оказание помощи самым бедным странам. Право на получение займов из МАР имеют страны с ВВП на душу населения не более $835.

Цели МАР:

- содействие экономическому развитию;

- повышение производительности труда;

- повышение уровня жизни в развивающихся странах-членах МАР.

Международная ассоциация развития (MAP) создана в 1960 г. для расширения круга развивающихся стран, допущенных к кредитным ресурсам. Формально она независима от Банка, а фактически является его филиалом. Ими руководят единый орган управления и один президент.

Ее цель - предоставление особо льготных кредитов беднейшим развивающимся странам, которые не в состоянии брать кредиты у Всемирного банка.

МАР во многих отношениях не отличается от МБРР. Обе организации финансируют проекты развития, имеют один и тот же штат, а президент Банка является одновременно президентом МАР. Главное различие между этими двумя организациями заключается в том, как они приобретают финансовые средства для кредитования, и в условиях, на которых они предоставляют займы развивающимся странам. Если МБРР большую часть своих финансовых средств получает на мировых финансовых рынках и предоставляет займы развивающимся странам под более низкий процент и на более длительные сроки погашения, чем это делают коммерческие банки, то МАР предоставляет развивающимся странам беспроцентные кредиты. Ее источниками финансирования являются взносы стран-доноров.

Основными направлениями деятельности МАР являются:

- кредитование проектов в беднейших и наименее кредитоспособных странах в целях их экономического развития. Страны, получающие кредиты, выбираются по 4 категориям: 1) страна должна иметь годовой доход на душу населения менее 1305 долл.; 2) страна должна обладать достаточной экономической, финансовой и политической стабильностью, чтобы оправдать предоставление долгосрочных кредитов на цели развития; 3) страна должна испытывать серьезные трудности с платежным балансом; 4) политика страны должна быть нацелена на экономическое развитие. МАР предоставляет кредиты, как правило, на срок в 50 лет, с началом погашения через 10 лет после получения кредита. За пользование кредитом проценты не взимаются;

- проведение экспертизы финансируемых проектов для определения эффективности использования финансовой помощи;

- оказание содействия странам-членам в проведении экономических реформ; в обеспечении развития в сфере экологии; в борьбе с нищетой.

Основная часть финансовых ресурсов МАР поступает из трех источников: 1) переводов прибыли из МБРР; 2) капитала, подписчиками которого являются ее страны-члены; 3) взносов более богатых членов МАР, включая ряд стран со средним доходом на душу населения.

Членами МАР являются 159 государств. Членство открыто для всех стран - членов МБРР в сроки и на условиях, которые могут устанавливаться МАР.

Управленческая структура МАР включает Совет управляющих, Исполнительный директорат и президента. Причем все они в силу занимаемой должности, а также должностные лица и штатные служащие МБРР по совместительству выполняют аналогичные обязанности в Международной ассоциации развития.

Штат сотрудников МАР разделен на четыре сектора: операции, финансирование, политика, планирование и исследования.

Кредиты МАР предназначаются для беднейших и наименее кредитоспособных стран и выделяются с учетом размеров территории страны, годового дохода на душу населения и степени эффективности экономической политики. Только страны с годовым доходом на душу населения, составляющим менее чем 1305 долларов, могут пользоваться займами МАР. Большинство кредитов МАР предоставляются странам с годовым доходом на душу населения в размере 800 долларов или меньше. Погашение займов начинается по истечении 10-летнего льготного периода; они предоставляются на 35 или 40 лет и без процентов.

Каждый финансируемый МАР проект подвергается политико-экономической экспертизе с целью наиболее эффективного использования финансовой помощи. Кредиты предоставляются в национальной валюте государства или его территории.

Основная часть финансовых ресурсов МАР поступает из трех источников:

- переводы из прибыли МБРР;

- капитал, подписчиками которого являются государства-члены;

- взносы более богатых членов МАР, включая ряд стран со средним уровнем доходов.

34 государства-члена согласились предоставить 18 млрд. долларов в ходе Десятого привлечения средств МАР (МАР-10), проходившего в 1993 - 1996 годах, в целях наращивания усилий по борьбе с нищетой, проведения экономических реформ, улучшения менеджмента и обеспечения экологически устойчивого развития.

Таким образом, в стратегическом плане МБРР и MAP выполняют общие задачи, но функции между ними разделены.

2.3 Международная финансовая корпорация (МФК)

Международная финансовая корпорация (МФК) создана в 1956 г. как специализированное учреждение ООН. Юридически и в финансовом отношении является самостоятельной организацией. Однако фактически это филиал МБРР. Они имеют общее руководство. Высший орган МФК - Совет управляющих, обязанности членов которого но совместительству исполняют члены Совета управляющих МБРР. Функции председателя Директората МФК также по совместительству выполняет Президент МБРР.

Цели МФК:

- финансирование (займы, собственный капитал, совместные средства);

- мобилизация ресурсов (объединение предоставляемых займов, страхование, предоставление гарантий, капиталовложения в частные компании);

- управление рисками (своп-операции, связанные с валютными курсами и процентными ставками, механизмы хеджирования);

- техническая помощь и консультирование (изменения на рынке капитала, иностранные прямые инвестиции, приватизация, корпоративная реструктуризация, подготовка и оценка проектов);

- разработка стратегии сотрудничества с МБРР по вопросам оценки частного сектора (в целях налогообложения для отдельных стран, разработки национальных стратегий, реформы финансового сектора).

Основными направлениями деятельности МФК являются:

- финансирование предпринимательства в странах-членах путем предоставления займов непосредственно частным компаниям и инвестирования в них собственных средств МФК, не требуя гарантий со стороны правительства. Займы предоставляются на срок от 7 до 12 лет по фиксированным или меняющимся ставкам; погашение займов производится в той валюте, в которой займ был получен;

- осуществление инвестиций за счет собственных средств в обрабатывающую и добывающую промышленность, сельское хозяйство, коммунальные предприятия, туризм;

- привлечение частных финансовых средств для инвестиций в проекты по развитию инфраструктуры, охране окружающей среды;

- содействие развитию предпринимательства в малом бизнесе;

- оказание содействия частным и смешанным по капиталу предприятиям в овладении современными методами управления производством и др.

Финансовые ресурсы МФК образуются из взносов государств-членов в соответствии с их подпиской на акции МФК; отчислений от прибыли МФК, получаемой за счет процентов с предоставленных займов, финансовых сборов, дивидендов и участия в прибылях, доходов от продажи акций; дотаций и кредитов МБРР.

Цель деятельности Корпорации - содействие развитию частного сектора в экономике развивающихся стран, привлечение притока в этот сектор национальных и иностранных инвестиций.

Учитывая, что Банк незначительно кредитует промышленность, одним из основных направлений деятельности МФК является кредитование промышленных объектов. При этом кредиты выделяются частному сектору без предоставления правительственных гарантий. Поскольку кредитные риски организация берет на себя, она кредитует проекты не более чем на 25% стоимости и при условии высокой рентабельности этих проектов.

Заемные средства Корпорация предоставляет на срок до 15 лет, процентная ставка - на уровне среднегодовых ставок мирового рынка ссудных капиталов по аналогичным кредитам. Кредиты погашаются в той же валюте, в которой они были предоставлены.

Ресурсы МФК формируются из разных источников. Во-первых, за счет взносов стран-членов. Наибольшую сумму внесли США, являющиеся инициатором создания этой организации, а также Англия, Франция и другие развитые страны. Во-вторых, в распоряжении МФК имеется ряд фондов, которые были созданы специально для финансирования отдельных инвестиционных проектов. Кроме того, МФК имеет право привлекать внешние ресурсы с мирового рынка капиталов, как и МБРР. Но механизм их привлечения иной. Она приобретает акции компаний, осуществляет и собственные инвестиции в акционерный капитал строящихся в развивающихся странах предприятий без намерения закрепиться на них в качестве собственника. Приобретенные активы в дальнейшем перепродаются частному капиталу.

Однако по сравнению с МБРР и даже в сравнении с MAP финансовые ресурсы, которыми располагает Корпорация, значительно меньше. Но несмотря на ограниченные финансовые возможности, МФК играет важную роль в развитии и укреплении частного сектора в развивающихся странах, в мобилизации инвестиционных ресурсов в развивающиеся страны, а также в формировании развивающихся фондовых рынков.

2.4 Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ)

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиции (МАГИ) образовано в 1988 г. в дополнение к МБРР для многостороннего гарантирования прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны. Капитал в размере 1 млрд долл. США образован за счет стран-членов.

Цели МАГИ:

- поощрение инвестиций на производственные цели в государствах-членах, особенно - в развивающихся странах;

- предоставление гарантий, включая совместное перестрахование от некоммерческих рисков в форме размещения капитала в одних странах-членах, который привлекается в других странах-членах;

- осуществление надлежащих вспомогательных мероприятий для содействия потоку инвестиций в развивающиеся страны и между ними.

Основными направлениями деятельности МАИГ являются:

- предоставление гарантий, преследующих цели защиты от потерь, вызванных следующими обстоятельствами: неконвертируемостью местной валюты; экспроприации собственности в стране пребывания; войной и гражданскими беспорядками; нарушением контракта со стороны контрагента страны пребывания. МАИГ предоставляет выбираемым ею инвесторам гарантии на инвестиции в странах-членах (преимущественно развивающихся странах) и странах с переходной экономикой от некоммерческих рисках, что фактически означает страхование от политических рисков;

- осуществление операций по совместному страхованию или перестрахованию;

- предоставление гарантий международным консорциумам;

- оказание содействия развивающимся странам в разработке проектов и подготовке заявок на предоставление гарантий; обеспечение заявок технико-экономическими обоснованиями, в частности, в финансовом, экономическом, экологическом аспектах;

оказание содействия развивающимся странам с целью привлечения прямых иностранных капиталовложений.

МАГИ гарантирует следующие виды инвестиций:

- взносы в денежной или материальной форме в акционерный капитал;

- ссуды, предоставленные акционерами;

- некоторые формы неакционерных прямых инвестиций.

Срок гарантии - от 15 до 20 лет. Гарантии могут покрывать до 90% объема инвестиций.

Круг рисков, на которые распространяются гарантии МАГИ, широкий. Агентство страхует указанные инвестиции от политических рисков на случай войн, гражданских волнений, экспроприации имущества инвестора, невыполнение контрактных обязательств вследствие принятия политических решений руководством государства (например, запрет на ввоз товара в страну) и другие политические катаклизмы.

Инвестиции могут быть застрахованы от некоммерческих рисков в финансовой сфере, таких, как, например, отмена конвертируемости валюты и возникшие в связи с этим препятствия по выводу прибыли из страны.

Невыполнение контрактных обязательств, связанных с инвестициями, по форс-мажорным обстоятельствам также может быть застраховано МАГИ.

Помимо страхования некоммерческих рисков, МАГИ занимается консультированием правительственных органов развивающихся стран-членов по вопросам, связанным с разработкой и осуществлением политики и программ по привлечению иностранных инвестиций. Для этого оно организует встречи и переговоры правительств заинтересованных стран с международными деловыми кругами.

Таким образом, МБРР, MAP, МФК и МАГИ образуют четыре тесно связанных между собой международных финансовых института. Они объединены общей целью деятельности, которая заключается в оказании финансовой поддержки развивающимся странам. В рамках этой цели каждый из них выполняет свои, отведенные ему функции. Вместе они образуют группу Всемирного банка - крупнейшего в мире инвестиционного института, задачей которого является борьба с бедностью и отсталостью развивающихся стран, содействие экономическому росту и развитию рыночных отношений в этих странах и странах с переходной экономикой.

2.5 Международный центр по регулированию инвестиционных споров (МЦУИС)

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), утвержденный на основе Конвенции по
урегулированию инвестиционных споров между государством и
юридическими и физическими лицами других государств, принятой в
Вашингтоне в 1966 году – Вашингтонской Конвенции, которую, по состоянию на апрель 2006 года, ратифицировали 143 стран.

Цели МЦУИС:

- урегулирование инвестиционных споров между правительствами и иностранными частными инвесторами путем улаживая разногласия или через арбитражное разбирательство.

При этом используются следующие средства достижения поставленных целей:

- среднесрочное и долгосрочное кредитование инвестиционных проектов;

- подготовка, техническое и финансово-экономическое обоснование инвестиционных проектов;

- финансирование программ структурной перестройки в развивающихся и пост социалистических странах.

Целями Центра выступают консультирование, научные исследования, предоставление информации об инвестиционном законодательстве.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров выступает в качестве самостоятельной организации, тесно связанной со Всемирным банком. Все участники Центра являются также членами Банка. В Административный совет МЦУИС входит по одному представителю от каждой страны, ратифицировавшей Конвенцию.

Его целями является консультирование, научные исследования, предоставление информации об инвестиционном законодательстве.

МЦУИС является самостоятельной организацией, тесно связанной с Всемирным банком, все его члены также являются членами Банка. В Административный совет под председательством Президента Всемирного банка входит по одному представителю от каждого государства, ратифицировавшего Конвенцию.

МЦУИС содействует увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами. То есть, МЦУИС обеспечивает урегулирование инвестиционных споров между правительствами и иностранными частными инвесторами, либо улаживая разногласия, либо через арбитражное разбирательство.

Обращение в МЦУИС делается на добровольной основе, но, согласившись на арбитражное разбирательство, ни одна из сторон не может отказаться от него в одностороннем порядке.

Таким образом, Всемирный банк представляет собой многостороннее кредитное учреждение, состоящее их пяти тесно связанных между собой институтов, общей целью которых является повышение уровня жизни в развивающихся странах за счет финансовой помощи развитых стран.

Глава 3.

Всемирный банк оказывает помощь как развитым, так и развивающимся странам, предоставляя кредиты, гарантии, занимаясь аналитической работой и консультируя страны по различным вопросам, содействуя расширению организационно-технических возможностей и осуществляя наблюдение за деятельностью, имеющей целью развитие в глобальном масштабе.

В самом общем виде миссию учреждений Группы Всемирного банка можно выразить следующим образом: «Наша мечта - мир без бедности…». При этом основные цели зависят от профиля конкретного учреждения, входящего в состав Группы Всемирного банка.

При этом используются следующие средства достижения поставленных целей:

- среднесрочное и долгосрочное кредитование инвестиционных проектов;

- подготовка, техническое и финансово-экономическое обоснование инвестиционных проектов;

- финансирование программ структурной перестройки в развивающихся и пост социалистических странах.

«Цели в области развития на пороге тысячелетия», согласованные 182 странами на Саммите тысячелетия в 2000 году, олицетворяют беспрецедентный консенсус относительно того, что необходимо сделать для устойчивого сокращения бедности.

Россия приобрела важную роль в региональной и мировой политике в рамках своего членства в «Группе 8» и «Группе 20». В настоящее время Россия готовиться к председательству в Азиатско-Тихоокеанском экономическом сотрудничестве (АТЭС) в 2012 году, в «Группе 20» в 2012 году и «Группе 8» в 2014 году. Россия становится важным донором антикризисных средств и помощи на цели развития. Ее вклад в Антикризисный фонд ЕврАзЭС составил 7,5 миллиардов долларов США, а объемы финансовой помощи, эквивалентной ОПР, в соответствии с ее обязательствами в рамках «Группы 8» увеличилась со 102 миллионов долларов США в 2006 году до 785 миллионов долларов США в 2009 году, на пике кризиса. В 2010 году, согласно оценкам, она снизилась до 492 миллионов долларов США.

Позиция России по вопросу противодействия изменению климата меняется медленно. Особое внимание было уделено вопросам энергоэффективности, а также созданию правовой и финансовой базы для углеродного финансирования. Однако Россия еще не стала активным участником инициатив по противодействию изменению климата.

Усилия Российской Федерации по разработке стратегии Официальной помощи развитию (ОПР) являются одним из важнейших элементов Стратегии партнерства с Всемирным банком на 2012-2016 годы (КПС). ГВБ ведет стратегический диалог по вопросам содействия развитию начиная с саммита «Группы 8» в Санкт- Петербурге в 2006 году, который дал импульс расширению программы финансового сотрудничества с Россией в качестве донора.

Начало процессу укрепления потенциала российской системы содействия развитию было положено в рамках инициативы «Россия как донор», финансируемой Департаментом международного развития Великобритании в 2009-2011 годах. Тогда была заложена основа российской системы содействия развитию благодаря оказанию поддержки и технического содействия по созданию статистической системы ОПР в России (в результате чего Россия впервые в ноябре 2011 года представила отчетность по ОПР за 2010 финансовый год через статистические системы ОЭСР режиме он-лайн) и плана стратегических коммуникаций по ОПР. Кроме того, в сотрудничестве с научным сообществом разрабатываются учебные планы по проблематике помощи в целях развития для российских высших учебных заведений. ГВБ будет и впредь оказывать качественные аналитические услуги и содействовать обмену знаниями в целях поддержки глобальной роли России в качестве нового донора и поставщика глобальных общественных благ и оказывать России поддержку по укреплению ее роли на международных форумах, таких как «Группа 8», «Группа 20» и АТЭС, а также поддерживать ее вступление во Всемирную торговую организацию (ВТО).

Российская Федерация стала членом Всемирного банка (МБРР и МАР) в 1992 году. Всего Банк предоставил заемные средства на финансирование 64 проектов в различных отраслях на общую сумму свыше 10,4 миллиардов долларов США. Из них 9,8 миллиардов уже освоены, что составляет 94% кредитного портфеля. Банк предоставляет 100% своего финансирования Российской Федерации в форме инвестиционных займов.

В настоящее время портфель МБРР насчитывает 10 проектов на общую сумму 987 миллионов долларов США (по состоянию на 12 апреля 2012 года).

Техническое содействие на возмездной основе (ТСВО) остается весьма востребованным, при этом сохраняется заинтересованность регионов, и увеличивается спрос со стороны федерального правительства.

Качество портфеля сравнительно высоко, за исключением одного проекта. В настоящее время проводится активная реструктуризация Проекта поддержки судебной реформы, в том числе выработка планов действий с целью повышения результативности и решения вопросов, связанных с закупками. Проект по-прежнему характеризуется как неудовлетворительный и подверженный риску. Предполагается, что к концу финансового года меры по реструктуризации приведут к улучшению результативности проекта и, возможно, повышению его рейтинга. Средний срок действия проектов увеличился с 5 лет в 2011 финансовом году до 5,7 лет в 2012 финансовом году.

Новая КПС на 2012-2016 гг. обсуждалась Советом исполнительных директоров Группы Всемирного банка 20 декабря 2011 года. В рамках новой стратегии было одобрено предоставление ресурсов в объеме до 5 млрд. долларов США для поддержки программы в течение следующих пяти лет.

Она полностью увязана с приоритетами правительства и охватывает четыре направления: (i) Повышение экономического роста и диверсификации; (ii) Развитие человеческого потенциала; (iii) Усиление глобальной роли России; и (iv) Повышение качества управления на всех уровнях (сквозная тема стратегии).

Россия является стратегическим партнером для ЕЦА. Деятельность ГВБ в стране является уникальной, поскольку она носит трехуровневый характер: глобальный, региональный и национальный. На глобальном уровне Россия увеличила объем взносов в МАР и поддерживает предоставление глобальных общественных благ в виде взносов в глобальные фонды. ГВБ предлагает свои экспертные знания для подготовки России к председательству на международных форумах. На региональном уровне ГВБ поддерживает Россию в качестве нового донора для менее развитых стран региона ЕЦА. Россия уже является важным источником содействия развитию в рамках растущего портфеля траст-фондов, находящихся под управлением МАР-МБРР. На национальном уровне ГВБ стремится обеспечить максимальное воздействие на развитие страны путем взаимодействия с российскими регионами, имеющими наибольшие потребности в области развития.

Программа Всемирного банка в Российской Федерации отличается несколькими уникальными проектами сотрудничества. Среди них – субнациональные займы МФК и Банка, техническое содействие на возмездной основе и совместная стратегия развития частного сектора, где ключевая роль отводится МФК и МИГА (Многостороннему агентству по инвестиционным гарантиям). ГВБ постоянно ищет возможности для инновационной деятельности и инструментов, таких как прямое кредитование регионов под залог суверенной гарантии и механизм финансирования аналитической деятельности и технического содействия в более бедных регионах.

Предоставление аналитических и консультационных услуг остается важным направлением деятельности МБРР.

Аналитические и консультационные услуги, оказываемые в тесном сотрудничестве с правительством, содействуют модернизации государственных финансов и управления, улучшение качества оказания социальных услуг и улучшению инвестиционного климата.

Стратегический диалог и новые займы формируются в рамках обзора социальных расходов, исследования финансирования малых и средних предприятий, обзора государственных расходов и аналитических докладов по вопросам потребительского финансирования и регионального роста и развития. Масштабное исследование ГВБ в области энергоэффективности легло в основу важнейшего закона, принятого в 2009 году, а также новой инвестиционной операции (в настоящее время на этапе подготовки).

Доклады об экономике России, регулярно выходящие два раза в год, позволили дать своевременные рекомендации по антикризисной политике, а также по преодолению структурных барьеров, препятствующих устойчивому росту.

В июне 2012 года Всемирный банк завершает оценку «Ведение бизнеса на субфедеральном уровне в России».

Исследование проводится в 30 регионах и оценивает четыре из 10 показателей (регистрация предприятия, получение разрешения на строительство, подключение к электросетям, регистрация собственности).

Кроме того, проводится сбор данных для следующего глобального исследования «Введение бизнеса» (за 2013 год). Это позволит удовлетворить растущую потребность на региональном уровне в улучшении инвестиционной среды для обеспечения экономического роста на основе роста производительности труда.

Стремительно растет спрос на экспертно-аналитические услуги, предоставляемые на возмездной основе. Это широкий спектр вопросов, непосредственно связанных с задачами развития, стоящими перед Россией, начиная от развития человеческого потенциала до социальной помощи, ГЧП и создания потенциала для ОПР.

Общая контрактная стоимость 51 завершенного и подписанного проекта на период с 2007 по 2012 гг. приблизительно составляет 30 миллионов долларов США. Например, заключено соглашение об оказании технического содействия на возмездной основе между Российской Федерацией и МБРР на 3 миллиона долларов, призванное повысить потенциал донорской помощи России в области качества образования. Стоимость технического содействия на возмездной основе определяется на основе индивидуальной оценки каждого запроса.

Каждые три года Группа Всемирного банка разрабатывает рамочный документ - «Стратегия деятельности Группы Всемирного банка», - который используется как основа сотрудничества со страной. Стратегия помогает увязать программы банка как по предоставлению займов, так и аналитических и консультационных услуг, с конкретными целями развития каждой страны-заемщика. В стратегию входят проекты и программы, которые могут максимально повлиять на решение проблемы бедности и способствовать динамичному социально-экономическому развитию. До подачи на рассмотрение совету директоров Всемирного банка стратегия обсуждается с правительством страны-заемщика и с другими заинтересованными структурами.

В каждой из стран отбор проектов во многом определяется приоритетными задачами развития данной страны.

Основными принципами комплексной стратегии развития являются инициативность стран и восприятие ими программ как своих собственных, рассчитанный на долгосрочную перспективу и глобальный стратегический подход, стратегическое партнерство между заинтересованными сторонами и ответственность за результаты принятия мер, направленных на развитие.

В любом направлении деятельности - будь то инвестиции, призванные улучшить условия жизни бедного населения, предоставление бедному населению более широких возможностей и прав и привлечение малоимущих к более активному участию в процессе развития, создание благоприятного инвестиционного климата, трудоустройство населения и обеспечение устойчивого экономического роста, вероятность успеха наиболее высока тогда, когда сами страны-получатели внешней помощи берут на себя инициативу и ответственность за эффективное использование этой помощи. Сегодня не Банк, а именно заемщики определяют для себя задачи развития, в то время как Банк играет роль консультанта, предоставляя соответствующие рекомендации.

Разрабатывая свою программу развития, каждая из стран ориентируется на комплексную стратегию развития, в которой учтены все аспекты развития - социальные, структурные, человеческие, управленческие и экологические, а также финансово-экономические. В разработке и реализации программ должны принимать участие все заинтересованные стороны – гражданское общество, частный сектор, правительство и доноры.

Подобная стратегия дает Банку возможность проводить операции, приносящие наиболее существенные результаты, и служит основой для разработки стратегий содействия странам (ССС). В этих стратегиях, обычно рассчитанных на трехлетний период, излагаются программы деятельности Банка в каждой из стран, как кредитования, так и других, не связанных с кредитованием видов деятельности. Что касается беднейших стран, условием разработки для них ССС и оказания им любой помощи является подготовка правительствами стран-получателей помощи Документов о стратегии сокращения бедности, которые должны быть рассчитаны на долгосрочную перспективу, направлены на сокращение бедности и предусматривать активное участие всех заинтересованных сторон.

Руководящие принципы оказания помощи действуют не только применительно к каждой стране, но и применительно к конкретным секторам. Стратегии деятельности в секторах помогают Банку сформировать подход к принятию мер и решению задач в конкретном секторе или области деятельности, прежде всего в тех секторах и областях деятельности, в которых наблюдаются относительно низкие результаты и на которые необходимо обратить внимание в первую очередь. Эти стратегии составляются и корректируются каждые три года в процессе консультаций с широким кругом участников.

Заключение

В современном мире, характеризующимся неуклонно растущим процессом глобализации, а также ростом количества населения развивающихся стран, живущего за чертой бедности, роль и значение Группы Всемирного банка как международной валютно-финансовой организации значительно возрастает. Изначально Банк был создан с целью оказания помощи в восстановлении и развитии экономики входящих в него стран. Однако по окончании периода восстановления опустошенных войной промышленно развитых стран Всемирный банк поставил себе новую цель - содействовать экономическому и социальному прогрессу развивающихся стран, повышению эффективности их хозяйствования, чтобы их население имело более богатую и удовлетворительную жизнь.

Для этого Банк оказывает финансовую помощь этим странам и выступает в роли советника, а также стимулирует инвестиции из других источников. Всемирный банк предоставляет ссуды исключительно платежеспособным заемщикам и в основном для того, чтобы финансировать потенциально высокорентабельные проекты. Он заимствует свои ресурсы на финансовых рынках развитых стран, и поэтому его кредиты также предоставляются на рыночных условиях.

Предоставление займов - значительная составляющая деятельности Всемирного Банка. Однако работа Банка выходит за эти рамки. Проекты МБРР обычно включают в себя и оказание технической помощи. Подобное содействие может касаться как консультационной помощи в вопросах распределения финансов в бюджете страны, так и проблемы создания деревенских клиник или рекомендации по использованию дорогого строительного оборудования. Ежегодно Банк финансирует несколько проектов посвященных исключительно обучению специалистов. Помимо этого, Институт экономического развития МБРР обучает людей из государств-заемщиков как создавать и выполнить программы развития.

Совместно с 189 странами и многочисленными организациями Всемирный банк предпринимает беспрецедентные шаги с целью сокращения бедности в глобальном масштабе. В рамках «Целей в области развития на пороге тысячелетия» установлены конкретные целевые показатели, такие как процент учащихся школ, детская смертность, материнское здоровье и водоснабжение, которые должны быть достигнуты к 2015 году.

На сегодняшний день в состав Группы Всемирного банка входят пять взаимосвязанных учреждений:

- Международный банк реконструкции и развития, предоставляющий кредиты относительно богатым развивающимся странам;

- Международная ассоциация развития, предоставляющая особо льготные кредиты беднейшим развивающимся странам;

- Международная финансовая корпорация, содействующая развитию частного сектора в странах-заемщиках;

- Международное агентство по инвестиционным гарантиям, поощряющее иностранные инвестиции в развивающихся странах путем предоставления гарантий инвесторам от потерь, вызванных некоммерческими рисками;

- Международный центр по урегулированию инвестиционных споров, занимающийся консультированием, научными исследованиями, предоставлением информации об инвестиционном законодательстве.

Всемирный банк имеет более 100 региональных и страновых бюро и представительств, в том числе и в России.

Банк использует свои финансовые ресурсы, высококвалифицированный персонал и обширную базу знаний для оказания помощи каждой из развивающихся стран в процессе обеспечения стабильного, устойчивого развития, основанного на принципах социальной справедливости. Основное внимание уделяется оказанию помощи беднейшим группам населения и беднейшим странам.

Задачей глобальной борьбы с бедностью является предоставление людям во всем мире шанса улучшить свою жизнь и жизнь своих детей. За период жизни последнего поколения для сокращения уровня бедности и повышения уровня жизни людей было сделано, в том числе и Всемирным банком, больше, чем за какой-либо другой период в истории. За это время в развивающихся странах были достигнуты следующие показатели:

- средняя продолжительность жизни увеличилась с 55 до 65 лет;

- число грамотных среди взрослого населения удвоилось;

- общее число детей, обучающихся в начальной школе, выросло с 411 до 681 млн.;

- детская смертность снизилась на 50 процентов.

Также Всемирный банк взял на вооружение новый подход к процессу развития, решая новые задачи, в том числе задачи гендерного развития, развития силами общин, проблемы коренных народов, а также прилагая усилия к созданию жизненно важной инфраструктуры для бедного населения.

Являясь одним из крупнейших источников помощи в целях развития, Банк обеспечивает финансирование усилий, прилагаемых правительствами развивающихся стран в процессе социально-экономического развития, содействуя строительству школ и учреждений здравоохранения, снабжению населения водой и электроэнергией, борьбе с заболеваниями и охране окружающей среды.

Таким образом, с момента возникновения до сегодняшнего дня цели Всемирного банка претерпели некоторые изменения. Сегодня основной упор в деятельности Банка делается на борьбу с бедностью, в первую очередь, в развивающихся странах. В современных условиях увеличения разрыва в количестве и материальном достатке населения развитых и развивающихся стран деятельность Банка играет особенно важную роль в развитии системы международных отношений.

Список использованных источников

1. Авагян, Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения : учебник / Г.Л. Авагян. - Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2015. - 702 с.

2. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебник. М.: Юристъ, 2001.-121 с.

3. Александров Д.П., Бобков А.В. Международное регулирование внешней экономической деятельности. – М.: Изд-во деловой и учеб. лит-ры.- Мн.: Дикта, 2005. - 800с.

4. Бородулин Л.П., Кудряшова И.А. Международные экономические организации: Учебное пособие. - М.: «Экономистъ», 2005.

5. Герчикова И.Н. Международные экономические организации. - М.: Рефл-бук, 2000. - С. 98.

6. Общая теория финансов / Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: Инфра-М, 1995.

7. Зименков Р.И. Россия: интеграция в мировую экономику: учебник. - Под ред. Р.И. Зименкова - М.: Финансы и статистика, 2002 С. 358.

8. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. - Ч.1. Учебное пособие для вузов. - М.: Международные отношения, 1998.

9. Корниенко, О.В. Мировая экономика: учеб. пособие / О.В. Корниенко. - СПб.: Питер, 2012. - 256 с

10. Лебедев С.Н. Международный арбитраж и проблема защиты
иностранных инвестиций. // Правовые проблемы иностранных инвестиций в СССР. Тезисы докладов научно-практической конференции. - М., 2000.

11. Ломагин Н.А. Международные организации: теория и практика деятельности. - СПб.: Питер, 1999.

12. Маркова, К.Ю. Анализ взаимодействия Европейского Банка Реконструкции и Развития и России / К.Ю. Маркова, В.А. Булашова // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2015. - С. 49.

13. Международные организации: Учебное пособие / Под редакцией Ю.Г. Козака, В.В. Ковалевского. - Одесса: ФАИР-ПРЕСС, 2001.

14. Международные финансы : учебное пособие / [В. С. Золотарев и др.]. - Москва : АЛЬФА-М : ИНФРА-М, 2014. - 220 с.

15. Миляков Н.В. Финансы. - М.: Наука, 2002.

16. Мовсесян А.Г. Международные валютно-кредитные отношения. – М.: Инфра-М, 2005. - С. 215.

17. Моисеев А.А. Международные финансовые организации (правовые аспекты деятельности). – М.: Омега-Л, 2006. - С. 110.

18. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. - М.: Прогресс, 1994.

19. Правовое положение Международного Валютного Фонда и Всемирного банка / Под редакцией В.Г. Левина. - М.: «Владос», 1996.

20. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - М.; Инфра - М, 1996 С. 187

21. Ростовский Ю.М., Гречков В.Ю. Внешнеэкономическая деятельность: учебник. – 2-е изд., с изм.-М.: Экономистъ,2006.-589 с.

22. Рыбалкин В.Е. Международные экономические отношения: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

23. Свиридов О.Ю. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебное Пособие. - Ростов-на-Дону: Издательский центр «Март», 2005.

24. Смитиенко, Б.М. Мировая экономика: учебник / Б.М. Смитиенко. - М.: Юрайт, 2012. - 590 с.

25. Справочник-путеводитель по Всемирному банку / Пер. с англ. - М.: «Весь Мир», 2004.

26. Финансы, деньги, кредит / Под ред. О.В. Соколовой. – М.: «Юристъ», 2000.

27. Цыганков П.А. Современные международные отношения. – М.: Наука, 1996. – С. 174.

28. Чернецкий Ю.А. Мировая экономика. Курс лекций. – М.: Эксмо, 2007. -400 с.

29. Щербанин Ю.А. Мировая экономика: учебник для вузов. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 318 с.

30. Шреплер Х.А. Международные экономические организации: Справочник. - М.: Международные отношения, 1997. – С. 67.

31. Шугуров, М. МВФ и Всемирный Банк как институты глобального инновационного развития: международно-правовой аспект / М. Шугуров // Хозяйство и право. - 2012. - № 12. - С. 8-22.

Интернет-ресурсы

32.Информационный портал URL: http://www.economic.samgtu.ru

33.Информационный портал URL: http://www.rnk.ru

34.Сайт федеральной налоговой службы URL: http://www.nalog.ru

35.Петербургский правовой портал URL: http://www.ppt.ru

36.Информационный портал URL: http://www.knigafund.ru

37.Информационный портал URL: http:// www.klerk.ru

38.Информационно-юридический портал URL: http:// www.juresovet.ru

39.Юридический портал URL: http:// www.nalog-nalog.ru

40.Информационный портал URL: http:// www.audit-it.ru

41. Юридический портал URL: http:// www.bs-life.ru

42.Методический портал URL: http:// www.abc.vvsu.ru

43.Информационный портал URL: http:// www.dis.ru

44.Официальный сайт компании URL: http:// www.consultant.ru

45.Информационный портал URL: http:// www.vesbiz.ru

46.Информационный портал URL: http:// www.elementy.ru