Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Инвестиционная политика РФ в современных условиях (Понятие, сущность и правовые основы государственной инвестиционной политики)

Содержание:

Введение

Актуальность темы. В условиях стабильной направленности социально-экономической сферы основным способом создания материальных благ является бизнес, представляющий собой «экономическую деятельность, направленную на получение прибыли», существо которой тождественно понятию «хрематистика». Частным случаем бизнеса выступают «инвестиции», которые представляют собой «размещение капитала с целью получения прибыли». В узаконенное понятие «инвестиция» сегодня оказались включены кроме объектов инвестиций еще и «имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку», которые имеют принципиально разную природу, что является явной гражданско-правовой коллизией. Другая узаконенная гражданско-правовая коллизия существенно увеличивает риски инвестирования, поскольку собственник-инвестор оказывается вправе «отчуждать свое имущество в собственность другим лицам (в данном случае пользователям), передавать им, оставаясь собственником, прав владения, пользования и распоряжения имуществом».

В общепринятом понимании это может означать только одно: собственник-инвестор, предположительно одетый только в трусы, майку и носки, может передать эти инвестируемые объекты собственности третьему лицу, остаться полностью голым, но при этом все почему-то продолжают считать его одетым, что вполне соответствует ситуации, описанной в сказке Г. Х. Андерсена «Голый король»

Объект исследования: инвестиционная политика государства.

Предмет исследования – процесс формирования и управления инвестиционной политикой государства.

Цель курсовой работы изучение инвестиционной политики государства, а также направления развития ее в России.

Таким образом, для достижения главной цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть основные аспекты инвестиционной политики;
проанализировать инвестиционную политику России;
выявить направления развития инвестиционной политики России.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

Глава 1. Понятие, сущность и правовые основы государственной инвестиционной политики

1.1. Понятие инвестиций и инвестиционной политики государства

В условиях стабильной направленности социально-экономической сферы основным способом создания материальных благ является бизнес, под которым обычно понимают «экономическую деятельность, направленную на получение прибыли» [12, С. 8] и составляющую, по сути, существо хре- матистики [2, С. 7], а в более узком смысле - «то, что является источником дохода; деловое предприятие» [13, С. 52].

Частным случаем такого бизнеса выступает «инвестиция» (_англ Investments), которая в общем случае представляет собой «размещение капитала с целью получения прибыли» [17], а при определенной детализации инвестицию определяют в виде «долгосрочных вложений государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода, в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты» [3].

На категориальном уровне [8, С. 206 - 207], который обычно является самым простым вариантом представления любого объекта исследования, инвестиции определяются набором признаков, которые сегодня активно используются для их классификации [3]:

по объекту инвестирования:

а) на реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

материальные активы (основные фонды, земли), оплата строительства или реконструкции;
капитальный ремонт основных фондов;
вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;
вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука);
приобретение готового бизнеса;

б) финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

ценные бумаги;
предоставленные кредиты;
лизинг (для лизингодателя);

в) венчурные инвестиции:

спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
валюта;
драгоценные и редкоземельные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.);

основным целям инвестирования:

прямые инвестиции;
портфельные инвестиции;
реальные инвестиции;
нефинансовые инвестиции;
интеллектуальные инвестиции, связанные с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим;

срокам вложения:

краткосрочные (до одного года);
среднесрочные (1-3 года);
долгосрочные (свыше 3-5 лет).

форме собственности на инвестиционные ресурсы:

государственные;
частные;
иностранные;
смешанные;

способу учета средств:

валовые инвестиции, представляющие собой общий объем вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей;
чистые инвестиции, включающие всю сумму валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

Однако приведенный набор признаков не позволяет отличить, например, понятие «инвестиция» от весьма близкого к нему понятию «спекуляция», которая буквально означает «основанный на чем-нибудь расчет, умысел, направленный на использование чего-нибудь в своих корыстных целях» [13, С. 604]. Действительно по характеру заключаемых договоров, производимых действий, по целям, по юридическим последствиям, например, биржевые инвестиции и биржевые спекуляции вообще не отличаются друг от друга, а в целом грань между инвестицией и спекуляцией оказывается весьма размытой.

В общем случае в качестве основного критерия разграничения между инвестицией и спекуляцией, в качестве которого берется тот или иной признак, наиболее часто используют фактор времени. Так, если операция длится более года, то такое «размещение капитала с целью получения прибыли» почему-то считают инвестицией, хотя сроки вложения инвестиции, как было отмечено выше, могут быть и меньше года, а если продолжительность операции оказывается менее года, то ее считают спекуляцией [3]. Другой способ установления такой грани состоит в разграничении их по критерию организации нового бизнеса (реальная инвестиция, средства тратятся на покупку оборудования, сырья, обучение персонала) или участия в уже существующем бизнесе (спекуляция, средства тратятся на покупку корпоративных прав, ценных бумаг). Иногда критерием разделения служит цель операции: если целью считается доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретенный актив, а начисления носят систематический характер и время обращения купленного актива не ограничивается, то считается, что речь идет об инвестиции; если же целью является разница в цене (акции, пая, товара), а сделка длится долго, но доход формируется только один раз при продаже или погашении актива, то операцию считают спекуляцией [3].

Приведенный набор признаков, характеризующий понятие «инвестиция», не позволяет ее четко отличить так же и от такого понятия как «кредит» (credo - верю), под которым обычно понимают «предоставление денежных средств на условиях возвратности с уплатой процентов, как правило, на фиксированный срок» [12, С. 19]. В качестве критерия разграничения между инвестицией и кредитом используют степень риска для инвестора (кредитора): считается, что кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, а инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Отсюда следует, что если проект убыточен, то инвестиции могут быть утрачены полностью или частично [3].

После такого категориального описания инвестиции совокупностью признаков обычно переходят к более высокому уровню ее представления, который называют «морфологическим» или «структурным» [8, С. 206 - 207]. В общем случае под структурой любого объекта обычно понимают совокупность некоторых элементов, групп элементов и отношений (связей) между ними, которые отражают порядок и последовательность их работы. Однако в настоящее время применительно к стабильной направленности социально-экономической сферы принято говорить о «структуре» инвестиций, которая представляет собой всего лишь «простую совокупность составляющих ее элементов», которую связывают с «государственным уровнем» и «предпринимательским уровнем».

Инвестициями «государственного уровня» обыкновенно называют «долгосрочное вложение капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей» [12, С. 15], однако многие известные экономисты, в частности представители Австрийской экономической школы, осуждают практику государственных инвестиций в связи с угрозой неэффективного размещения средств [3].

Инвестициями «предпринимательского уровня» считается «стоимость товаров, приобретаемых предпринимателями для пополнения запасов капитала [20, С. 512 - 513]:

автономные - размер капиталовложений независимо от объема и динамики валового национального продукта (ВНП);
в жилищное строительство - приобретение или строительство населением и фирмами новых домов для собственного проживания или для сдачи в аренду;
в запасы - изменение величины складских запасов материалов, незавершенной и готовой продукции предприятий;
в основные фонды - приобретение предприятием зданий, оборудования, затраты на новое строительство для будущего производства;
в человеческий капитал - все виды затрат, которые носят целесообразный характер и определяют будущий денежный доход человека;
валовые частные внутренние - закупки национальными предприятиями и населением элементов основного и оборотного капитала, в том числе на замен износившегося основного капитала;
портфельные иностранные - приобретение акций иностранных предприятий в размерах, не обеспечивающих право собственности или контроля над ними;
производные - находятся в прямой зависимости от динамики ВНП, будущее хозяйственной конъюнктуры.
прямые иностранные - обеспечивают полный контроль над объектами зарубежных капиталовложений вследствие полной собственности на затраченный капитал, а также обладания контрольным пакетом акций.
фиктивные - купля-продажа ценных бумаг.
чистые - объем инвестиций за вычетом стоимости износа элементов основного капитала; изменение величины накопленного капитала».

В условиях принятой в настоящее время стабильной направленности социально-экономической сферы правовое представление структуры инвестиций «государственного» и «предпринимательского» уровня в виде совокупности составляющих ее элементов оказалось принципиально отличным от общепринятого по составу элементов, хотя по примеру правового обычая правовой аспект должен возникать тогда, когда общепринятое смысловое наполнение рассматриваемой категории становится обязательным для всех во времени в пространстве и по кругу лиц. Так, сегодня в узаконенное понятие «инвестиция» оказались включены кроме указанных выше «денежных средств, ценных бумаг, иного имущества», еще и «имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». Однако даже при принятом морфологическом представлении инвестиции в виде совокупности элементов сами элементы и отношения (связи) между ними имеют принципиально разную природу, а потому представление отношений между элементами, которые превращаются в правоотношения, когда они становится обязательным для всех во времени в пространстве и по кругу лиц, в виде самих элементов такой структуры является явной узаконенной гражданско-правовой коллизией.

Узаконенное коллизионное гражданско-правовое представление инвестиции предопределяет и характер проводимой в РФ инвестиционной политики.

Исторически категория «политика» была введена великим древнегреческим ученым Аристотелем (384-322 гг. до н.э.), который отождествлял ее с «искусством управлять полисом» [14], а точнее с «искусством править полисом», которое применительно к социуму по настоящее время считается тождественным функции «управлять». Однако понятия «управлять» и «править» имеют совершенно разную сущность. Так, функция «управлять» базируется на принципе «обратной связи», без которого ее осуществление в принципе просто невозможно и который предполагает выявление рассогласования между управляющим воздействием и его результатом и изменение его для достижения поставленной цели». В основу же функции «править», которая, по сути, означает «исполнять или совершать, соблюдая должное» [5, С. 307], не выходя за рамки того, что уже было, была положена идея о том, что «закон изменения состояния объекта правления во времени заранее известен (стабилен) и практически не зависит от результатов такого правления, а зависит только от правящих действий» [9, С. 140], что делает в этом случае наличие обратной связи просто не нужной.

Формой реализации такого правления в социуме всегда выступала власть, являющаяся формой «силового воздействия» на общество, формой «специального упорядочения, сохранения без изменения его качественной специфики, а также одновременного его совершенствования и развития в этом избранном направлении», под которой понимается «право, сила и воля над чем-либо, свобода действий и распоряжений, начальствование» [5, С. 226]. Действительно, основное предположение о стабильной направленности социально-экономической сферы a priori делает общественные отношения, включающие в себя «собственность (присвоение), т. е., по сути, отношение собственников и несобственников к объектам собственности² ..., а также отношение обмена и распределения» [15, С. 8], практически не зависящими от последствий применения власти, а зависящим только от реализуемых ею действий. Это полностью подтверждается персонификацией правления, его насильственным характером, такими его историческими стадиями, как интердикция (подавление, запрещение); инфлюация (влияние), в первую очередь в виде суггестии, т. е. внушения и т. п. [4, С. 119 - 125].

В наше время под «политикой» стали понимать «деятельность государственной власти, партии или общественной группы в области внутригосударственных и внешних отношений, определяемую интересами этой власти, партии, группы» [13, С. 450]. Говоря другими словами, сегодня политика стала означать «способ завоевания, удержания и использования власти». Это вполне согласуется с мнением Аристотеля, который считал, что именно государство обеспечивает «политическую справедливость», реализующую «порядок, установленный в политической организации, т. е. государстве», что она «создается законом и имеет место лишь среди людей, по своей природе могущих жить в законе, а таковые суть те, у которых существует равенство во властвовании и подчинении» [10, С. 90 - 91]. Именно по этой причине государство как политическая организация во все времена реализует три основные функции [1]:

обеспечивает возможность для предприимчивой части общества извлекать на основе собственности (присвоения) прибыль из остальной, большей его части;
поддерживает жизнедеятельность большинства учетом его менталитета на уровне, достаточном для извлечения из него прибыли;
стабилизирует такую ситуацию при априорном предположении, что после обогащения предприимчивой части общества сразу же должно наступить всеобщее благоденствие.

1.2. Механизмы реализации государственной инвестиционной политики

Особое место в «завоевании, удержании и использовании власти» в рамках государства занимает «инвестиционная политика». Если понятие" «инвестиция» буквально означает «долгосрочное вложение капитала в какую-нибудь отрасль экономики» [13, С. 210], то словосочетание «инвестиционная политика» можно связать с созданием условий для максимального извлечения прибыли от вложения капитала предприимчивой частью общества и государством либо в финансы (покупка ценных бумаг), либо в реальные отрасли хозяйства (промышленность, сельское хозяйство, строительство и т. п.) [3].

Считается, что политика, связанная с инвестициями, прежде всего, определяется инвестиционным климатом, который создается государством в интересах предприимчивой части общества и характеризует условия ведения ею бизнеса. Его важнейшими показателями считаются гарантии соблюдения:

права собственности, которое сегодня определяется следующими правомочиями собственника: права владеть, т. е. реально обладать; права пользоваться, т. е. извлекать выгоду, для которой имущество предназначено и права распоряжаться, т. е. определять его юридическую судьбу (продавать, дарить, сдавать в аренду, отдавать в залог и т. п.)» [11, комментарии к ст. 209], хотя в общепринятом понимании только правомочие «владеть» связано с возможностью менять юридическую судьбу объекта собственности, а правомочие «распоряжаться» является синонимом понятия «управлять» и обеспечивает создание условий для извлечения максимально полезных свойств из объектов собственности [7, С. 129];
предсказуемости и стабильности условий ведения бизнеса [16].

При благоприятном инвестиционном климате, который определяется стабильностью внутренней и внешней политики государства, инвестиционная политика обусловливается существом самой инвестиционной деятельности. Под ней понимают «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [19, абзац 3 ст. 1]. В настоящее время в инвестиционной деятельности участвуют ее субъекты, в качестве которых выступают инвесторы (внутренними инвесторами в РФ выступают такие собственники как федерация, субъекты федерации, муниципальные образования и частные собственники (юридические лица и индивидуальные предприниматели)) [11, ч. 2 ст. 212], а внешними инвесторами - иностранные государства и их частные собственники (юридические лица и предприниматели); заказчики (уполномоченные инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов); подрядчики (юридические и физические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному или муниципальному контракту); пользователи (юридические и физические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты) ... объектов ... вложений и другие лица [19, абзац 2 - 5 ст. 4]. Поскольку «вложение инвестиций и осуществление практических действий» производится в целях получения прибыли, то считается, что простое сбережение денежных средств изымает их из оборота и создает при ведении бизнеса в рамках государства предпосылки для кризисов. Понятно, что эта ситуация оказывается крайне неблагоприятной для получения прибыли предприимчивой частью общества за счет большинства, а потому в связи с этим «осуществление практических действий» по инвестированию объясняют необходимостью «вовлечения сбережений в хозяйственный оборот, которое может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует)» [3]. Отсюда следует, что, являясь одним из «способов завоевания, удержания и использования власти», инвестиционная политика одновременно характеризуется, среди прочего, двумя взаимосвязанными параметрами: прибыльностью (доходностью) и степенью риска: считается, что чем выше ожидаемая доходность инвестиции, тем больше риск ее вложения, при этом полагают, что величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них, хотя «вероятность проявляет себя только на множестве статистически однотипных испытаний». Сегодня величина общего интегрального риска складывается из семи видов риска: законодательного, политического, социального, экономического, финансового, криминального, экологического, при этом среднероссийский риск принимается за единицу, а реальные показатели регионов могут от него отклоняться. Поскольку в рамках таких инвестиционных рисков все-таки имеет место прямая возможность потерять инвестицию полностью или частично, то огромное внимание уделяется способам организовать в этих условиях «привлечение инвестиций». Для этого пользователь представляет инвестору хорошо отработанный и перспективный план своей деятельности на будущее, приводит отзывы о своей положительной репутации в обществе, дает данные о своей «прозрачной деятельности» и т. п. или иным способом обеспечивает уверенность инвестора в соблюдении его прав на использование его капитала и получение им прибыли. Такую уверенность дают не только принятые в стране законы и прозрачность учета, но и личные связи, например, в правительстве или парламенте, получение права непосредственного контроля за ситуацией на предприятии через контрольный пакет акций и назначение подконтрольного директора или личное непосредственное руководство, что в принципе создает материально-правовые основы для коррупции, казнокрадства и взяточничества [3].

Существенным фактором привлечения инвестиций считается так же и соотношение прибыли и риска. Одна часть инвесторов выбирают меньший риск и соглашаются на меньшую прибыль, другая часть инвесторов считает для себя более предпочтительным иметь более высокую прибыльность вложений, несмотря на повышенные риски. Сырьевым компаниям вообще выбирать не приходится, поскольку они вынуждены идти туда, где есть ресурс [3].

Наконец, для привлечения инвестиций могут создаваться особые условия. Примером создания таких особых условий являются особые экономические зоны (ОЭЗ), которые уже действуют в России, например, ОЭЗ «Липецк», ОЭЗ «Алабуга», ОЭЗ «Тольятти» и др. [3].

В целом же на практике инвестиционные риски, как правило, компенсируются государством путем предоставления широкого круга различных льгот и государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств бюджетов, т. е., по сути, за счет общества, что в полной мере должно исключить возможные сомнения инвестора особенно внешнего в получении им прибыли.

Тем не менее, в рамках такой инвестиционной политики, которая для привлекательности инвестирования гарантируется стабильностью внутренней и внешней политики государства и всеми возможными средствами направлена на привлечение инвестиций, правовое обеспечение отношений собственников-инвесторов и пользователей существенно увеличивает риски лиц, вкладывающих свой капитал. Так гражданское законодательство дает возможность собственнику-инвестору право «отчуждать свое имущество в собственность другим лицам (в данном случае пользователям), передавать им, оставаясь собственником, прав владения, пользования и распоряжения имуществом» [11, ч. 2 ст. 209]. В общепринятом понимании это может означать только одно: собственник-инвестор предположительно одетый только в трусы, майку и носки, может передать эти инвестируемые объекты собственности третьему лицу, остаться полностью голым, но при этом все почему-то продолжают считать его одетым, что вполне соответствует ситуации, описанной в сказке Г. Х. Андерсена «Голый король» ...

Оставив в стороне сложившиеся коллизионные ситуации, все инвесторы-собственники получают равные права на осуществление инвестиционной деятельности, среди которых можно назвать:

а) право самостоятельно осуществлять инвестиционный выбор, т. е. определять объемы, направления, размеры инвестирования, круг участников инвестиционной деятельности;

б) право инвестора, не являющегося пользователем объектов инвестиционной деятельности, контролировать их целевое использование;

в) право инвестора передать по договору свои права по инвестициям и их результатам другим лицам;

г) право инвестора приобретать в собственность объекты, созданные в результате инвестирования, а также право владеть, пользоваться и распоряжаться иными результатами инвестиций;

д) право «последующего пользования и управления объектами инвестирования» для получения дохода от их эксплуатации в случае, если их инвестирование не влечет за собой непосредственно приобретения права собственности на них и т. п., при этом инвестирование частными собственниками «государственного уровня», по сути, выступает одним из способов превращения форм собственности в частную собственность ...

При ориентации на меняющиеся условия хозяйствования в качестве субъектов инвестиций предлагается использовать собственников-инвесторов и пользователей (собственников и несобственников), а в качестве объектов инвестиций

вещь, в том числе деньги, валютные ценности, ценные бумаги и иностранная валюта, имущество (вещи) и материальные блага, при этом земля, являющаяся средой обитания всех людей, инвестиций выступать не может, точно также как и природные ресурсы, которые де-факто являются достоянием всего народа. Тогда коллизионность гражданско-правового обеспечения инвестиций и снижение рисков при реализации инвестиционной политики в РФ может быть устранена, если структурно инвестиции представить в виде сложного объекта, включающего объекты инвестиций (вещь, имущество, материальные блага), субъекты инвестиций (собственников-инвесторов, а также пользователей, в отношении которых есть волеизъявление собственников-инвесторов и согласие таких пользователей), отношения указанных субъектов инвестиций к объектам инвестиций, а также отношения между субъектами инвестиций по поводу передачи, приему, охраны, обороны (защиты), распределения и перераспределения объектов инвестиций и иных инвестиционных отношений.

Здесь отношения указанных субъектов инвестиций к объектам инвестиций будут выражаться:

для собственников-инвесторов - в праве владеть, т. е. иметь в своей собственности, называть объекты собственности по праву своими, непосредственно связанном с правом определять их юридическую судьбу, которая может меняться в результате купли-продажи, дарения, наследования и т. п., праве пользоваться, т. е. получать, извлекать пользу из объектов собственности и праве распоряжаться (управлять), т. е. создавать условия для извлечения максимально полезных свойств из объекта собственности, в обязанности нести бремя по содержанию принадлежащих ему объектов собственности и не нарушать права третьих лиц и в ответственности за неисполнение обязанностей, ненадлежащее исполнение обязанностей и ненадлежащую реализацию своих прав;
для пользователей, в отношении которых есть волеизъявление собственников-ин- весторов и согласие таких пользователей - в праве пользоваться, распоряжаться (управлять) переданными ему собствен- никами-инвесторами объектами инвестиций для наиболее полного удовлетворения потребностей собственников-инвесторов по получению прибыли; в обязанности нести оговоренное с собственниками-инвесто- рами бремя по содержанию переданных ему объектов инвестиций, не нарушать права собственников-инвесторов и третьих лиц; в ответственности за неисполнение обязанностей, ненадлежащее исполнение обязанностей и ненадлежащую реализацию своих прав,

при этом отношения между собственниками-инвесторами и пользователями будут иметь вид:

распределить объекты инвестиций между пользователями;
перераспределить объекты инвестиций между пользователями;
передать объекты инвестиций пользователям;
получить прибыль от использования переданных пользователям объектов инвестиций и т. п.;

а между пользователями и собственниками-инвесторами и пользователями:

принять объекты инвестиций от инвесторов-собственников;
обеспечить охрану полученных от собственников-инвесторов объектов инвестиций;
обеспечить оборону (защиту) полученных от собственников-инвесторов объектов инвестиций;
передать прибыль от использования полученных от собственников-инвесторов объектов инвестиций и т. п.

Поскольку отношения между собственниками- инвесторами и пользователями превращаются в правоотношения, когда они становится обязательным для всех во времени в пространстве и по кругу лиц, то структура правового представления инвестиций при ориентации на меняющиеся условия хозяйствования будет иметь вид, представленный на рис. 1. $C:\Users\progr5\AppData\Local\Temp\FineReader11\media\image1.jpeg$

Рисунок 1 - Морфология правового представления инвестиций при ориентации на меняющиеся условия хозяйствования

Полученное новое структурное представление инвестиций определяет в рамках договорного права возможность взаимодействия субъектов и объектов инвестиций, что придает им эмерджент- ные свойства, которыми отдельно объекты и субъекты инвестиций не обладали. Кроме того, становится очевидным, что собственник-инвестор, передавая инвестиции пользователю, по-прежнему остается их собственником, а пользователь за использование инвестиций отдает собственнику-инвестору часть полученной прибыли.

Выводы:

Таким образом, при ориентации на меняющиеся условия хозяйствования структура экономического представления инвестиций представляет собой сложный объект, включающий в себя объекты и субъектов инвестиций и отношения собственников-инвесторов и пользователей инвестиций к объектам инвестиций, а также отношения между собственниками-инвесторами и пользователями по поводу передачи, приему, охраны, обороны (защиты), распределения и перераспределения объектов инвестиций и иных инвестиционных отношений, которые превращаются в правоотношения, когда они становятся обязательными для всех во времени, в пространстве и по кругу лиц.

Глава 2. Актуальные проблемы реализации инвестиционной политики Российской Федерации

2.1. Характеристика инвестиционной политики Российской Федерации на современном этапе

В современных экономических условиях все большее внимание уделяется проблемам инвестиционной политики. Отталкиваясь от того, что в России в настоящее время осуществляется развитие рыночной экономики, весьма значимым является исследование вопросов, которые связаны с её инвестиционной политикой. Поэтому можно с уверенностью сказать, что тема исследования актуальна.

В современных словарях экономических терминов можно найти несколько схожих определений инвестиционной политики. Если говорить в целом, то под данным понятием подразумевается целая система целей и мероприятий, посредством которых осуществляется обеспечение нужного уровня и структуры капитальных вложений, которые инвестируются в экономику государства и в отдельные её отрасли и сферы по отдельности. Также туда включаются все те меры, посредством которых осуществляется активизация инвестиционной активности таких агентов воспроизводственной деятельности, как населения, предпринимателей, предприятий и государства.

Специфика инвестиционной политики страны заключается в обеспечении следующих условий:

организация благоприятных условий, в которых осуществляют свою деятельность отечественные и иностранные инвесторы;
увеличение прибыльности и минимизация рисков для обеспечения стабильности в экономическом и социальном развитии [2, с. 1669];
повышение жизненного уровня населения.

Важнейшие принципы регламентирования государством инвестиционной деятельности, в соответствии с действующим законодательством государства, сконцентрированы на то, чтобы сформировать благоприятные условия для её развития, а также обуславливают его непосредственное принятие участия в данном процессе.

Инвестиционная политика является довольно сложным процессом, результаты которого находятся в зависимости от значительного количества разнообразных факторов.

Формирование государственной инвестиционной политики Российской Федерации осуществляется при воздействии множества факторов. Достаточно большую роль в регулировании экономической системы исполняет государство. Собственно, оно и было инициатором того, чтобы реализовать радикальные экономические преобразования. Призвание рыночной экономической системы обеспечивать существенную эффективность от той деятельности, которая осуществляется объектами инвестиционной деятельности, что имеют достаточно продолжительные сроки.

Нахождение государства и его экономической системы в переходном периоде, к числу свойственных особенностей которого принято относить политическую и экономическую нестабильность, кризис финансов мира, отсутствие стабильного развития экономического сектора [3, с. 112].

В современных экономических условиях, когда инвестиционные потоки не имеют существенной интенсивности, основную роль в обеспечении стабильности и восстановлении рынка инвестиционных вложений исполняет государство.

На современном этапе инвестиционная политика Российской Федерации требует прямого частного инвестирования, притом это должны быть не просто капитальные вложения, а умные инвестиции [4, с. 59]. Их суть состоит в том, что производится вложение не финансовых средств, а совершается передача непосредственно технологий, образование новых высокотехнологичных рабочих мест, которые будут достойно оплачиваться.

Также наличие зарубежных инвестиций весьма существенно для развития экономической системы России. Это объясняется тем, что практически полностью отсутствует государственное финансирование, нет нужных денежных средств у предприятий, случается экономический кризис, и объёмы производства существенно понижаются. Также крайне значительную роль в данном процессе исполняет износ всего того оборудования, что установлено на предприятиях [3, с. 10].

Для того, чтобы на современном этапе происходило развитие инвестиционной политики Российской Федерации, нужно выполнить для этого следующие благоприятные условия:

усилить роль государства как гаранта тех прав, которые имеют субъекты инвестиционной деятельности, что прибавит уверенности участникам в том, что они не лишатся, вложенного ими капитала, из-за кризисной ситуации в государстве;
нужно сформировать равные конкурентные условия для всех инвесторов, которые не будут находиться в зависимости от форм собственности;
раз и навсегда ликвидировать с законодательства государства все противоречия;
упростить процедуры согласования документов, которые необходимо осуществлять во время разработки инвестиционных программ, что в свою очередь поспособствует наиболее стремительному введению инвестиционных проектов;
основать информативно-аналитические центры, основным заданием которых будет исполнение рейтинговой оценки потенциальных инвесторов;
сформировать наиболее современную инфраструктуру инвестиционного рынка, что будет сберегать средства, которые были вложены в инвестиционный процесс, в процессе межотраслевых переливов финансов.

Инвестиционная политика Российской Федерации в последующем будет осуществляться в условиях существенной поддержки со стороны государства.

В настоящее время осуществляется дебюрократизация экономической системы государства, что заключается в том, чтобы упростить процедуру запуска проектов, исключении всех формальных проверок. В государстве запланировано формирование новейшей национальной системы аккредитации, что в свою очередь должно поспособствовать упрощению допуска на рынок новых товаров.

Также правительством осуществляется работа над пакетом законопроектов, которые направлены на то, чтобы образовать в виде социальных услуг налоговые стимулы для инвестирования в высокие технологии [5, с. 71].

Были введены сравнительно низкие ставки страховых взносов для представителей сектора информативных технологий. К ним также относят резидентов кампаний, которые основываются на базе высших учебных заведений.

Для того чтобы уменьшить региональную и муниципальную бюрократию, разрабатывается специальный рейтинг инвестиционной привлекательности регионов [1, с. 307].

Для ускорения выбора площадок для осуществления инвестиционной деятельности подразумевается издание регионами и муниципалитетами публикаций с информацией о перспективных территориях. В данном случае также снизятся размеры издержек.

2.2. Роль современной инвестиционной политики и проблемы государственного регулирования инвестиций

Деятельность органов государственной власти Российской Федерации в первую очередь направлена на социально-экономическое развитие страны главной целью, которого является повышение качества жизни населения, его социальной защищенности развития культурной, социальной и инфраструктурной среды, обеспечения безопасности нации.

Инвестиционная деятельность является базисом успешного развития национальной экономики и не возможна без активного властного участия государства. Главенствующая роль государства как регулятора процесса инвестирования в приоритетные отрасли народного хозяйства, обеспечение равномерного развития суверенных территорий является залогом демографической и экономической безопасности страны.

Анализ современного состояния экономики страны свидетельствует о необходимости повышения качества управления, осуществляемого органами государственной власти субъектов Российской Федерации в направлении реализации инвестиционной политики государства на региональном уровне.

Инвестиционная деятельность играет важную роль в экономическом развитии страны и ее отдельных регионов. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост региона, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества.

Реализация структурных изменений, направленных на оживление производства и формирование социально ориентированной рыночной экономики, в России невозможна без инвестиционной деятельности. Государственное управление инвестиционной сферой предполагает форму некоего «стимулирования», без которого оно лишено смысла, поскольку если бы рынок сам регулировал перелив капитала исходя из государственных интересов, то любое вмешательство в инвестиционный процесс государства было бы излишним.

Государство должно соединить интересы благополучия общества с интересами предпринимательской деятельности, что реализуется посредствам выработки определенной политики, реализация которой обеспечивается властными полномочиями. Государственная политика в области инвестиций должна быть нацелена на создание благоприятного инвестиционного климата в стране, на стимулирование привлечения частного капитала как национального, так и иностранного, а также поиск новых форм совместного (частного и государственного) инвестирования в перспективные проекты.Вмешательство государства должно отвечать интересам всех слоев общества, для того чтоб достичь наиболее эффективного общественного производства. Общественное производство может считаться эффективным только тогда, когда происходит гармоничное развитие всех структур общества, то есть когда наряду с производственным сектором, инвестиции обеспечивают необходимое развитие социальной, экономической и культурной сферы.

Государство определяет инвестиционную политику, т. к. оно наделено политической властью и обладает способностью реализовать свою волю в правовых актах, регулирующих инвестиционные потоки, приоритетном финансировании и т. д. Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс взаимосвязанных целей и мероприятий по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

Инвестиционная политика не может существовать сама по себе, в отрыве от социальной и экономической политики государства. Реализация инвестиционной политики по сути своей направлена на улучшение социально-экономического положения в обществе в целом.

Решение экономических проблем тесно связано с социальными проблемами, поэтому инвестиционную политику, как считают некоторые специалисты, можно считать важнейшим направлением социально-экономической политики государства, позволяющей добиться поставленных целей посредством государственного управления финансовыми средствами независимо от источников их образования. [1]

Реализация государственной инвестиционной политики в соответствии с целями и приоритетами социального и экономического развития страны основывается на законодательной базе регулирующей инвестиционную деятельность. Государственное законодательство в области инвестиций представлено как правовыми актами федерального, так и регионального уровня.

Помимо создания четкой и стабильной законодательной базы государство формирует соответствующую систему управления, в лице специально уполномоченных органов обеспечивающих реализацию государственной политики и контрольные (надзорные) функции государства. Государственный контроль (надзор) — одна из форм осуществления государственной власти, обеспечивающая соблюдение законов и других правовых актов, издаваемых органами государственной власти.

Система государственных органов в первую очередь состоит из Правительства Российской Федерации, реализующего государственную политику в области инвестиционной деятельности. В соответствии с Федеральным конституционным законом от 17 декабря 1997 г. №2 — ФКЗ «О Правительстве Российской Федерации» оно разрабатывает и реализует государственную политику в сфере инвестиционной деятельности. Также законодателем предусмотрено разграничение предметов ведения и осуществление государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.

Таким образом, регулирование инвестиционной деятельности является важнейшим инструментом в руках государства для воздействия на экономические и социальные процессы как на федеральном, так и на региональном уровнях. Анализ публикаций, посвященных инвестиционной проблематике, показал, что в профессиональной литературе отсутствует единый подход к определению не только понятия «государственного регулирования инвестиционной деятельности» в целом, но также — «инвестиционная деятельность».

Статьей 1 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» установлено, что инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта. [2]

В научных публикациях встречаются разнообразные толкования понятия «инвестиционная деятельность», а именно:

инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций; [3]
инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта; [2]
совокупность мер экономического и организационного характера, осуществляемых всеми участниками инвестиционного процесса при реализации инвестиционных проектов, составляет их инвестиционную деятельность; [4, с. 12, 21.]
инвестиционная деятельность — деятельность юридических, физических лиц и государства, направленная на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса с целью получения экономического и социального эффекта; [5, с. 39]
совокупность практических действий по реализации инвестиций называется инвестиционной деятельностью (инвестированием). [6, с. 121]

Следует отметить, что в определениях, данных законодателем, не указывается субъект инвестиционной деятельности, хотя нам представляется, что для четкого понимания самой сущности инвестиционной деятельности в определении должны быть четко указаны субъекты. С учетом вышесказанного, считаем целесообразным сформулировать понятие инвестиционной деятельности как деятельность юридически, физических лиц или государства, включая управление ими и всей системой инвестиционных отношений, направленную на получение экономического и или (иного) полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность в Российской Федерации, является по своей сущности составной частью экономической деятельности, поэтому государственное регулирование инвестиционной деятельности является одним из направлений государственного регулирования экономики государства в целом.

Выводы:

В современных условиях инвестиционная политика государства сформирована на законопроектах, в которых предусматривается значительное количество внесений изменений в концессионные контракты. Также данные законопроекты в определенной степени защищают конкуренцию и государственную приватизацию. В числе основных положений проекта важнейшее место занимают расширение перечня для оплаты, который предусматривается концессией, добавление некоторого количества новых условий в соглашение концессии, появление возможности подписания его в связи с просьбой инвестора и другие.

Инвестиционная политика Российской Федерации в современных экономических условиях своей приоритетной целью ставит развитие долгосрочного отечественного инвестирования. Поскольку основным условием множества иностранных инвесторов, которые намерены вступить в долгосрочный проект, есть участие в нем капитала страны.

Собственно, потому и появилась необходимость в дополнительных инструментах, посредством которых можно осуществлять аккумулирование инвестиционных ресурсов, которые находятся в государстве. Для того, чтобы сформировать благоприятный инвестиционный климат в России, а также взбодрить её инвестиционную деятельность, нужно оказание функционального влияния государства на данные процессы.

Глава 3. Современное состояние инвестиционной политики РФ

3.1. Характеристика инвестиционной политики Российской Федерации на современном этапе

Оценить теперешнее состояние инвестиционного климата в России не составляет особого труда. Начиная с 1991 года размер капиталовложений в экономику России падает с каждым годом. Такая тенденция, наблюдаемая до сих пор, не обнадёживает. Она говорит о том, что инвестиционный климат в нашей стране пока крайне неблагоприятен для капиталовложений, и даже такие факторы как природные ресурсы России, мощный (хотя технически устаревший и хронически недогруженный) производственный аппарат, наличие дешёвой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал не привлекают инвесторов. Сейчас же важно сказать о том, что теперешнее состояние инвестиционного климата не даёт надежды на скорое оздоровление экономики России, и необходимы активные действия государства по улучшению инвестиционной политики в стране, коих, к сожалению, пока не предвидится, дабы индекс инвестиционного климата в России повышался как внутри страны, так и за её пределами.

Анализируя сложившийся инвестиционный климат в нашей стране, можно заметить, что размер капиталовложений внутри страны зависит от степени доверия населения государству, а за рубежом размер капиталовложений зависит в основном от индекса инвестиционного климата.

Неблагоприятно на состояние инвестиционного климата в России влияют следующие факторы:

· Отсутствие научно-обоснованной экономической и социальной концепции развития страны - одно из самых уязвимых мест российского инвестиционного климата.
· Правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов. С советских времен сохраняется тенденция приносить экономические интересы в жертву политике. Нет четкого разделения функций между властью и бизнесом, что приводит к сращиванию капитала и государства, чрезмерному влиянию частных лиц на выработку государственной политики и к личной заинтересованности федеральных чиновников в определенных решениях. В течение последних лет в России так и не был достигнут социальный консенсус. Экономические трудности, ломка общественных отношений, реформы и противостояние им - все это поддерживало острый конфликт на политической сцене, подрывало политическую стабильность.
· Слабость банковской системы - существенный тормоз для инвестиций и один из важнейших факторов инвестиционного риска. Кроме сложности получить кредит по доступной цене, агентам экономики трудно проводить расчеты, получать деньги со счета, что замедляет скорость трансакций и увеличивает их стоимость. Широко применяется “черный нал”, то есть проведение операций помимо банков. Значительная их часть в целях выживания переориентировалась на операции по “отмыванию” денег и обналичиванию, на обслуживание иных полукриминальных и криминальных операций.
Высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;
Низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;
Изношенность производственной и транспортной инфраструктуры. Необъятные просторы страны оборачиваются значительными транспортными издержками, что снижает привлекательность регионов, удаленных от рынков сырья и сбыта. Из-за отсутствия современной инфраструктуры многократно возрастают необходимые первоначальные затраты;
· Радикальное преобразование собственности в России не сопровождалось созданием адекватных механизмов корпоративного управления и контроля. Большинство российских компаний не воспринимают создание инвестиционной привлекательности в качестве приоритетной задачи. В последние 3-4 года произошло множество нарушений прав инвесторов, особенно в компаниях, где контрольный пакет акций принадлежит одной из финансово-промышленных групп. Портфельные инвесторы, среди которых много иностранных, лишаются возможности влиять на решения и получать информацию по основным вопросам деятельности предприятий и вытесняются из компаний.
· Сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др. Масштабы преступности и коррупции в России чрезвычайно велики и оказывают крайне негативное влияние на инвестиционный климат. По наиболее вероятным оценкам, теневая экономика охватывает около ј ВВП. Организованная преступность стала реальным конкурентом государства в “сборе” налогов. Кроме того, она объективно препятствует переходу предпринимателей из теневой экономики в легальную.
Валютное регулирование, реализуемое в настоящее время банком России, предполагает лицензирование ввоза капитала в полном соответствии с российским законодательством, которое зачастую создает запретительный режим для иностранных инвестиций.
Проблемы в области внешней торговли часто связаны с такими факторами, как сертификация, стандарты и различные требования к маркировке. Число наименований ввозимых товаров, подлежащих сертификации, многократно превышает соответствующие сертификационные требования, действующие в странах ЕС.

Инвестиционную привлекательность России в глазах иностранных инвесторов существенно снижает отсутствие того режима благоприятствования по отношению к иностранным инвестициям, который они имеют в других странах с переходной экономикой.

По оценкам отдельных экспертов, слабые стороны России -- неэффективная система управления; не стабильная и не отвечающая современным требованиям кредитно-финансовая система. Но есть и сильные стороны - научно-технический потенциал, трудовые, природно-сырьевые ресурсы. Оптимальное использование их позволит повысить ее конкурентные возможности. Что касается отраслевой конкурентоспособности, то лидирующие позиции здесь могут занимать такие сферы экономики, как аэрокосмическая, приборостроение, судостроение и отдельные отрасли военно-промышленного комплекса.

Основополагающей задачей государства, которая позволит упрочить международные позиции России, должна стать разработка стратегии роста конкурентоспособности страны, охватывающая последовательное достижение целей как макроуровня (присоединение к Всемирной торговой ассоциации, углубление сотрудничества с Европейским Союзом и трансформация экономических связей в рамках Союза Независимых Государств), так и регионально-отраслевых ориентиров.

Особая роль в стратегии должна отводиться диверсификации экономики через оптимизацию национальных и привлеченных иностранных факторов производства (капитала, технологий, квалифицированной рабочей силы), а также эффективного использования природно-ресурсного потенциала. Стратегия и тактика государственной политики должна быть направлена на стимулирование развития новых отраслей перерабатывающего сектора хозяйства, а также преодоление диспропорций в регионально-отраслевой структуре привлечения внутренних и внешних инвестиций. И первостепенной проблемой здесь выступает рост объемов реальных инвестиций.

Что же касается территориального размещения инвестиций, то решающее значение имеет уровень социально - экономического развития региона, который определяется главным образом типом воспроизводства (расширяющийся, сужающийся, деградационный). При отсутствии достаточных масштабов внутри региональных источников инвестиций объемы внешних поступление не позволяет регионам обеспечить высокие темпы экономического роста.

Динамика инвестиционных процессов как в стране в целом, так и в отдельных регионах сдерживается: высокими страновыми рисками инвестирования в российскую экономику; значительными размерами государственного долга; трудным финансовым положением многих банков и их повышенной осторожностью в кредитовании реального сектора экономики; большими объемами задолженности предприятий; низким уровнем реальных располагаемых доходов большинства групп населения и др.

Все это формирует неблагоприятный инвестиционный климат и более худшие позиции, которые занимает Россия, особенно на рынке прямых иностранных инвестиций.

3.2. Статистический анализ структуры инвестиций в РФ

Индексный анализ используется для сопоставления количественных показателей за разные периоды времени, в данном случае это прямые инвестиции в РФ. Используется два вида индексов:

– цепные – сопоставляется два периода с постоянно меняющейся базой;

– базисные – сопоставляются два периода, причём за базу выбирается какой-то из периодов.

Рассчитываем цепные и базисные индексы.

Таблица 1 – «Индексный анализ инвестиций»

Период времени		Объем инвестиций за отчетный период, млн. дол.	Цепные индексы	Базисные индексы
Год 2015	1 квартал	623
	2 квартал	450	0,722311	0,722311
	3 квартал	411	0,913333	0,659711
	4 квартал	1278	3,109489	2,051364
Год 2016	1 квартал	642	0,502347	1,030498
	2 квартал	751	1,169782	1,205457
	3 квартал	659	0,877497	1,057785
	4 квартал	838	1,271624	1,345104
Год 2017	1 квартал	536	0,639618	0,860353
	2 квартал	469	0,875	0,752809
	3 квартал	661	1,409382	1,060995
	4 квартал	1048	1,585477	1,682183

На основе анализа цепных индексов можно сделать вывод, что изменение инвестиций происходит волнообразно. При этом максимальное значение цепного индекса за все три года достигается в четвёртом квартале 2015 года. При анализе 2015, 2016, 2017 гг. по отдельности, цепной индекс достигает максимума также в 4-м квартале каждого года, что закономерно, так как на инвестиции сильно влияет сезонность работ.

Анализ базисных индексов показал, что объем инвестиций изменяется скачкообразно, то увеличиваясь, то уменьшаясь. Минимальное значение зафиксировано в третьем квартале 2015 года, оно равно 0,659711; Максимальное значение зафиксировано в 4-м квартале 2015 года – 2,051364 [23].

Для выявления роли факторов в динамике явлений рассчитываются индексы структуры. К ним относятся:

– Индекс переменного состава;

– Индекс фиксированного состава;

– Индекс структурных сдвигов.

Необходимо отметить, что теперь мы будем анализировать не влияние промышленного производства на инвестиции, а наоборот. Это делается для того, чтобы более полно отразить значимость именно прямых инвестиций для экономики в целом.

Для расчёта этих индексов построим таблицу 2.

Таблица 2. – «Расчёт структурных сдвигов»

Порядковый №	Название отросли	Инвестиции, в млн. дол.		Выпуск продукции, в млрд. руб.
Порядковый №	Название отросли	2016	2017	2016	2017
1	Топливная промышленность	776	493	402	472
2	Пищевая промышленность	626	578	335	346
3	Машиностроение и металлообработка	86	116	76	157
4	Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность	82	112	45	52
5	Цветная металлургия	2	58	94	63

Для наглядности изменения инвестиций для каждой отросли производства, строим гистограмму. Рис. 2.

Рис. 2. Динамика инвестиций по отраслям

График показывает явные признаки инвестиционного оживления наметились в топливной промышленности. Темпы роста инвестиций в промышленность значительно опережают динамику производства в отрасли и выступают главным генератором экономического роста. Рост инвестиций в основной капитал оказал доминирующее воздействие на динамику производства и сопровождался интенсивным наращиванием производства во всех отраслях инвестиционного комплекса.

Также, для наглядности изменения выпуска продукции каждой отраслью производства строим гистограмму. Рис. 3

Рис. 3 Динамика выпуска продукции по отраслям

Из графика видно, что самый большой выпуск продукции приходится на топливную промышленность. Меньше всего приходится на цветную металлургию.

Рассчитаем индексы структурных сдвигов.

Индекс переменного состава. Он показывает изменение показателя (выпуска продукции) за счёт двух факторов: как за счёт изменения самого выпуска, так и за счёт изменения инвестиций. Индекс переменного состава равен:

где: х0, x1 – выпуск продукции каждой из отраслей базового и текущего периодов;

f0, f1 – инвестиции в каждую из отраслей базового и текущего периодов.

Индекс переменного состава показывает изменение выпуска продукции в 2013 году в 1,002 раза (увеличение) по сравнению 2012 годом не только за счёт изменения инвестиций, но и из-за наращивания самого выпуска.

Индекс фиксированного состава. Он показывает изменение выпуска только за счёт самого выпуска продукции. Индекс фиксированного состава равен:

В 2016 году средний выпуск продукции по исследуемым отраслям возрос в 1,120 раз только за счёт изменения выпуска продукции данных отраслей [23].

Индекс структурных сдвигов. Он показывает изменение выпуска за счёт изменения инвестиций. Индекс структурных сдвигов равен:

Индекс структурных сдвигов показывает уменьшение структурных сдвигов выпуска промышленной продукции отраслей по отношению к 2015 году на 10,5% за счёт изменения инвестиций. Однако если анализировать данные таблицы, то можно заметить, что инвестиции в топливную и пищевую промышленности сократились в 2016 году по сравнению с 2015 годом. Но мы знаем, что существует прямая связь между выпуском продукции отрасли и инвестициями, осуществляемыми в данную отрасль. О чем и свидетельствует полученный коэффициент, тем более, что эти отрасли имеют наибольший удельный вес как по инвестированию, так и по выпуску продукции.

3.3. Прогнозирование инвестиционной деятельности РФ

Инвестиции в основной капитал (основные средства) или капитальные вложения представляют собой совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объекта, на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, на формирование основного стада, многолетние насаждения и т.д.). Прогноз инвестиций в основной капитал по видам деятельности разрабатывается на основе прогнозируемого уровня загрузки и объема ввода в действие производственных мощностей в рамках инвестиционных проектов. При этом учитывается объем инвестиций предыдущих лет, скорректированный с учетом коэффициентов (доля инвестиций в основной капитал прошлых лет, переходящая во вводы производственных мощностей текущего года). Также учитываются показатели, предусмотренные стратегиями развития отраслей экономики, инвестиционными планами естественных монополий и крупных компаний, а также планируемыми расходами бюджетной системы на инвестиции в основной капитал отраслей с традиционно высокой долей государственных средств в объеме инвестиций. Прогноз инвестиций в основной капитал, разработанный по видам экономической деятельности, балансируется прогнозом, выполненным по источникам финансирования инвестиций. Структура источников финансирования инвестиций (собственные средства, включая амортизацию и прибыль, и привлеченные средства, включая кредиты, бюджетные расходы и прочие) прогнозируется с использованием экспертных оценок и путем пролонгации сложившихся тенденций на прогнозный отрезок времени. Общий объем инвестиций в основной капитал рассчитывается как сумма капитальных вложений по источникам финансирования. В составе бюджетных расходов указываются, в том числе бюджетные инвестиции из федерального бюджета в объекты капитального строительства, включенные в федеральные целевые программы, не включенные в федеральные целевые программы, а также субсидии, предоставленные бюджетам субъектов Российской Федерации и местным бюджетам на софинансирование объектов капитального строительства государственной собственности субъектов Российской Федерации (муниципальной собственности). При подготовке прогнозного баланса основных фондов по полной учетной стоимости учитываются объемы инвестиций по видам экономической деятельности и определяемые на их основе вводы основных фондов, предполагаемые изменения норм выбытия основных фондов, а также сводные индексы цен на строительную продукцию и намечаемые переоценки основных средств. Прогнозируемый объем инвестиций в основной капитал рассчитывается через индексы физического объема и индекс-дефлятор по формуле (1). где - прогнозируемый объем соответственно оборота розничной торговли, общественного питания и платных услуг; - объем соответственно оборота розничной торговли, общественного питания и платных услуг в году, предществующему прогнозируемому; - прогнозируемый индекс физического объема соответственно оборота розничной торговли, общественного питания и платных услуг (учитывает соответственно рост розничной торговли, общественного питания и платных услуг за счет роста продаж, продукции и услуг в сопоставимых ценах); - прогнозируемый индекс-дефлятор соответственно оборота розничной торговли, общественного питания и платных услуг (учитывает соответственно ожидаемый рост цен в розничной торговле, общественном питании и платных услугах). Для определения индекса физического объема и индекса-дефлятора целесообразно использовать метод корреляции - зависимость роста оборота розничной торговли, общественного питания и платных услуг соответственно от роста заработной платы, пенсий и индекса потребительских цен.

Заключение

При ориентации на меняющиеся условия хозяйствования в качестве субъектов инвестиций предлагается использовать инвесторов-собственников и пользователей (собственников и несобственников), а в качестве объектов инвестиций - вещь, в том числе деньги, валютные ценности, ценные бумаги и иностранная валюта, имущество (вещи) и материальные блага, при этом земля, являющаяся средой обитания всех людей, инвестиций выступать не может, точно также как и природные ресурсы, которые де-факто являются достоянием всего народа. Тогда коллизионность гражданско- правового обеспечения инвестиций и снижение рисков при реализации инвестиционной политики в РФ может быть устранена, если структурно инвестиции представить в виде сложного объекта, включающего объекты инвестиций (вещь, имущество, материальные блага), субъекты инвестиций (собственников-инвесторов, а также пользователей, в отношении которых есть волеизъявление собственников-инвесторов и согласие таких пользователей), отношения указанных субъектов инвестиций к объектам инвестиций, а также отношения между субъектами инвестиций по поводу передачи, приему, охраны, обороны (защиты), распределения и перераспределения объектов инвестиций и иных инвестиционных отношений.

Существующие рыночные отношения, которые основаны на приводящей к кризисам, безработице, нищете и т. п. конкуренции только частных собственников и их организаций, а также перспективные рыночные отношения, базирующиеся на конкуренции между обществом, которое является фактическим собственником достояния страны, с его организациями и частными собственниками с их организациями.

При ориентации на меняющиеся условия хозяйствования структура экономического представления инвестиций представляет собой сложный объект, включающий в себя объекты и субъектов инвестиций и отношения собственников-инвесторов и пользователей инвестиций к объектам инвестиций, а также отношения между собственниками-инвесторами и пользователями по поводу передачи, приему, охраны, обороны (защиты), распределения и перераспределения объектов инвестиций и иных инвестиционных отношений, которые превращаются в правоотношения, когда они становятся обязательными для всех во времени, в пространстве и по кругу лиц.

Список литературы:

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 28.12.2016)
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 07.02.2017)
Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 // СЗРФ. 1999. № 9. Ст. 1096.
Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ // СЗ РФ. 1999. № 28. Ст. 3493.
Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности: Федеральный закон от 8 декабря 2003 г. № 164-ФЗ // СЗ РФ. 2003. № 50. Ст. 4850.
Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 03.07.2016) "О банках и банковской деятельности" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017)
О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства: Федеральный закон от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ // СЗ РФ. 2008. № 18. Ст. 1940.
О поощрении и взаимной защите инвестиций в государствах-членах Евразийского экономического сообщества: Соглашение между Правительством РФ, Правительством Республики Беларусь, Правительством Республики Казахстан, Правительством Кыргызской Республики, Правительством Республики Таджикистан от 12 декабря 2008 г. // СЗ РФ. 2010. № 31. Ст. 4170.
Перечень специфических обязательств РФ к Генеральному соглашению по торговле услугами (ГАТС) (Приложение № 1 к Протоколу от 16.12.2011 «О присоединении Российской Федерации к Марракешскому соглашению об учреждении Всемирной торговой организации от 15 апреля 1994 г.») // Официальный интернет-портал правовой информации. URL: http://www.pravo.gov.ru (дата обращения 11.05.2017).
Об утверждении методологических положений по организации статистического наблюдения за внешней торговлей услугами : Приказ Федеральной службы государственной статистики от 29 декабря 2012 г. № 677 // СПС «Консультант Плюс».
Алиев А.Р. Инвестиционная политика государства и пути ее совершенствования [Текст] // Аудит и финансовый анализ. - 2012. - № 6. - С. 305-311.
Государственное регулирование экономики : учеб. пособие. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. — С. 121.
Елизаренко Т.П. Влияние глобализации на инвестиционные процессы в субнациональных образованиях России [Текст] // Фундаментальные исследования. - 2014.-№ 12-8. - С. 1692-1702.
июня 1991 г.№ 1488-1//Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и ВС РСФСР. — 1991. — Ст. 1. п. 2.
Лашманова Н.А. Инвестиционная составляющая экономической политики государства [Текст] / Н.А. Лашманова, Л.Е. Намятова // Диспут плюс. - 2012. - № 9. - С. 6-11.
Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений : Федеральный закон от
Об инвестиционной деятельности в РСФСР : закон РСФСР от
Патрикеева В.Е. Привлечение инвестиций в условиях санкций [Текст] // JSRP. -2015. - № 1 (21). - С. 55-68.
Сергеев II. В. Организация и финансирование инвестиций : учеб. пособие / И. В. Сергеев. — М. : Финансы и статистика, 2002. — С. 39.
Серов В. М. Инвестиционный менеджмент : учеб. пособие /В. М. Серов. — М. : ИНФА-М, 2000. — С. 12, 21.
Слинько А. А. Социальная политика бизнеса в регионе: вклад в устойчивое развитие / А. А. Слинько, С. М. Карандеев // Регион: системы, экономика, управление. —2015. — № 2 (29). — С. 153—158.
Тахумова О.В. Иностранные инвестиции в российскую экономику [Текст] / О.В. Тахумова, В.И. Шевелева // МНИЖ. - 2014. - № 1-3 (20). - С. 71-72.
февраля 1999 г. № 39-Ф3 // Собрание законодательства РФ. — 1999. — Ст. 1.