Инфляция и антиинфляционная политика на современном этапе развития российского финансового рынка

Содержание:

Введение

Одной из сложнейших проблем современной макроэкономической теории является инфляция. Исследованию ее причин и последствий посвящены многочисленные труды отечественных и зарубежных авторов.

В самом общем виде, инфляция – это процесс обесценивания денег, когда в разные периоды времени, на одну и ту же сумму денег, мы можем купить разное количество одного и того же товара. В словаре экономических терминов инфляция определяется как обесценивание денег, проявляющееся в росте цен на товары и услуги, не обусловленном повышением их качества.

При инфляции нарушаются установившиеся пропорции в ценах на товары и услуги, продавцу и покупателю становится все сложнее принять оптимальное экономическое решение. Еще труднее дать экономический прогноз и провести долгосрочные расчеты. Возникает риск при крупном инвестировании. Защитными мерами от такого риска начинают выступать растущие ставки процента и высокие нормы прибыли, что в свою очередь ведет к росту цен. Предпринимательская деятельность в этих условиях ориентируется на краткосрочные решения, капитал преимущественно концентрируется в торгово-посреднической сфере и в своем движении приобретает спекулятивное направление.

Данная проблема широко обсуждается в настоящее время и в литературе, и в средствах массовой информации. Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что именно инфляция затрагивает интересы каждого человека, оказывая влияние на условия и качества жизни большинства людей. Актуальность темы также определяет нестабильность современного положения большинства стран. Инфляционные процессы напрямую связаны с развитием общей экономической ситуации, в частности, с темпами структурной перестройки народного хозяйства, технологического перевооружения предприятий, проведения разгосударствления и приватизации, развитием рыночных институтов, а также созданием благоприятных условий для привлечения инвестиций в экономику страны.

Борьба с инфляцией, и разработка специальной антиинфляционной программы является необходимым элементом стабилизации экономики. В основе такой программы должен лежать анализ факторов, определяющих инфляцию, и набор мер экономической политики, способствующей ее устранению.

Цель данной работы – раскрытие понятия инфляции, её типов и видов, социально-экономических последствий инфляций, анализ особенностей развития инфляционных процессов в Российской Федерации и направления антиинфляционного регулирования.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

• раскрыть сущность инфляции и дать ее классификацию;
• выявить основные причины инфляционных процессов;
• изучить последствия инфляции;
• исследовать особенности инфляционных процессов в России.

Предмет исследования – инфляционные процессы и антиинфляционная политика.

Объект исследования – российская экономика.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложений.

При написании работы использовались нормативные документы, учебная литература, Интернет-источники, данные Федеральной службы государственной статистики, статьи из журналов, авторефераты диссертаций.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНФЛЯЦИИ, КАК СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЯВЛЕНИЯ

1.1 Сущность и причины инфляции

Инфляция является тяжелым социально-экономическим явлением. Как экономическое явление она существует уже достаточно продолжительное время. Существует мнение, что она появилась одновременно с возникновением денег, так как неразрывно с ними связана. Но если ранее инфляция возникала в чрезвычайных ситуациях, (таких как война, например), то в последние несколько десятилетий она стала хронической во многих странах.

Современной инфляции, в самом деле, характерен ряд отличительных черт: если раньше инфляция имела локальный характер, то в настоящее время — повсеместный; и если раньше она носила периодический характер, то сейчас — она стала постоянным, устойчивым фактором производственного процесса.

В буквальном смысле понятие «инфляция» означает «вздутие». Так финансирование государственных расходов с помощью денежно-бумажной эмиссии приводило к «вздутию» денежного обращения и обесцениванию бумажных денег. Термин «инфляция» изначально стал употребляться в Северной Америке во время гражданской войны 1861–1865 гг. В XIX веке он также использовался в Англии и во Франции. После первой мировой войны понятие инфляции получило широкое распространение в экономической литературе и только к середине 20-х годов XX века оно возникло в советской экономике [5, с. 59].

Инфляция – своего рода превышение денежной массы над потребностями товарооборота, которое вызывает обесценение денежной единицы и, как следствие, рост цен [4]. Более кратко инфляция — это увеличение общего уровня цен.

Инфляция не является лишь денежным феноменом, хоть и проявляется только в росте цен на товары. Инфляция есть тонкое социально-экономическое явление, вызываемое диспропорциями производства в различных сферах рынка. Наряду с этим, она является одной из наиболее острых проблем в развитии экономики практически всех стран мира.

С теоретической точки зрения инфляция – это нарушение равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением. Неоклассики в своей теории объясняют инфляцию ростом издержек производства, то есть увеличением предложения, а последователи Д. Кейнса считают причиной инфляции увеличение спроса при полной занятости. Таким образом, выделяются две основные теории: инфляция издержек и инфляция спроса [7, с. 63].

К основным причинам инфляции спроса относятся: увеличение спроса на товары в условиях использования максимальных производственных мощностей, расширение государственных заказов, рост покупательной способности трудящихся в результате увеличения заработной платы. Следствием этого является превышение количества денег относительно количества товаров, и, как правило, рост цен. В таких случаях, когда в производстве достигнута полная занятость, производители не могут на рост спроса ответить увеличением предложения, и это отражается в увеличении общего уровня цен.

При инфляции издержек увеличение цен начинается в результате роста издержек производства. Источником повышения издержек могут быть фирмы, профсоюзы и государства.

Заработная плата составляет существенную долю издержек, и если профсоюзы в условиях роста цен потребуют ее увеличения, то это повлечет за собой опять-таки рост цен, а рост цен — повышение зарплаты и т. д. Таким образом, возникает спираль «цены — зарплата», отправной точкой которой могут быть увеличение цен на ресурсы, действия профсоюзов, экономическая политика государства.

Важно определить действительно инфляционные причины. К основным причинам в научной литературе относят (рис. 1):

Рис. 1. Причины возникновения инфляции

Во-первых, нарушение баланса государственных доходов и расходов, которое приводит к дефициту бюджета. Если этот дефицит финансируется за счет денежной эмиссии, это приводит к увеличению денежной массы в обращении.

Во-вторых, инфляционное увеличение цен может происходить, в том случае, если инвестирование осуществляется также, методом эмиссии денег. Особенно инфляционно опасными являются инвестиции, связанные с милитаризацией экономики. Весомые отчисления национального дохода на военные цели ведет не только к потере общественного богатства, что ведет к появлению дополнительного платежеспособного спроса и, как следствие, к увеличению денежной массы без соответствующего товарного покрытия. В результате увеличения военных расходов во многих странах возникает дефицит государственного бюджета и растет государственный долг, для погашения которого государству необходимо увеличить денежную массу.

В-третьих, рост уровня цен также объясняется существованием различных школ в современной экономической теории и структурными изменениями рынка в ХХ веке. В наше время рынок в значительной степени является олигополистическим. А участники олигополистического рынка обладают определенным уровнем контроля над ценой, поэтому они заинтересованы в ее увеличении и поддержании.

В-четвертых, с увеличением уровня «открытости» экономики страны, с ростом межгосударственных хозяйственных связей появляется опасность «импортируемой» инфляции посредством роста цен на ввозимые ресурсы, через потоки спекулятивных капиталов и т. д.

В-пятых, вследствие инфляционных ожиданий инфляция приобретает самоподдерживающийся характер. Также, она может возобновляться и из-за политической нестабильности.

Большое количество причин инфляции наблюдается почти во всех странах. Однако комбинация определенных факторов этого процесса зависит от различных экономических условий. Например, в Западной Европе после Второй мировой войны инфляция была связана с дефицитом большого количества товаров, а в последующие годы основной причиной инфляции стали государственные расходы, а также «ввоз» инфляции из других стран и другие факторы. В бывшем СССР одной из основных причин инфляции была диспропорциональность в экономике, которая возникла в результате функционирования командно-административной системы. Особенностями советской экономики были: длительное развитие в режиме военного времени и высокая доля военных расходов в ВНП [12].

Таким образом, инфляция – это многофакторное социально- экономическое явление. Комбинация влияющих на нее факторов зависит от конкретных экономических условий, но главным признаком инфляции является рост цен на товары и услуги, не обусловленный повышением их качества.

1.2 Типы и виды инфляции

Далее рассмотрим основные типы и виды инфляции. Обзорно они представлены на рисунке 2.

Рис. 2. Типы и виды инфляции

Относительно темпов инфляции выделяют три основных ее типа:

• ползучая;
• галопирующая;
• гиперинфляция.

Ползучей инфляции свойственны небольшие (в год около 10–20 процентов) темпы обесценивания денег, при ее характерной застойности и воспроизведении. В экономической теории этот тип инфляции рассматривается как благо для развития экономики, так как она позволяет корректировать цены в зависимости от условий спроса и производства.

При галопирующей инфляции происходит рост цен от 20 до 200 процентов в год. Она иллюстрирует экономическую нестабильность, хотя именно такой темп увеличения цен учитывается большинством контрактов и сделок.

При гиперинфляции происходит колоссальный рост количества денег в обращении и уровня цен на товары (более 1000 процентов в год). В условиях гиперинфляции наносится большой ущерб населению, разрушается натуральный обмен, начинают использоваться купоны, талоны, нормы распределения [11, с. 36].

Также существует понятие стагфляции, которое означает процесс обесценивания денег при падении производства и увеличении безработицы.

Относительно роста цен на разные товарные группы инфляцию можно разделить на два вида:

• сбалансированную;
• несбалансированную.

При сбалансированной инфляции цены увеличиваются умеренно и одновременно на большое количество товаров и услуг. В таком случае, процентная ставка повышается в соответствии с ежегодным ростом цен, что равноценно ситуации с устойчивыми ценами в экономике.

При несбалансированной инфляции наблюдаются различные темпы повышения цен на различные товары.

Также различают ожидаемую и неожидаемую инфляцию.

Ожидаемую инфляцию можно прогнозировать на какой-либо срок.

Неожидаемой инфляции характерен внезапный скачок цен, что имеет негативные последствия в системе налогообложения и денежном обращении.

В соответствии с формами, которые принимает неравновесие спроса и предложения, различают следующие типы инфляции:

открытый;

подавленный.

Открытая инфляция свойственна экономике со свободным образованием цен. Она проявляется в хроническом увеличении цен на товары. Ее действие объясняется деформацией психологии потребителей. Замечая повышение цен, потребители пытаются прогнозировать будущее подорожание товаров, и увеличивают текущий спрос за счет сбережений, это способствует уменьшению объемов кредитных ресурсов, и, как следствие, мешает увеличению капиталовложений, производства и предложения.

Подавленная инфляция (скрытая) свойственна экономике с регулируемым ценообразованием, и проявляется в ухудшении качества товаров, в их дефиците, в развитии теневой экономики. Подавленная инфляция возникает тогда, когда государство поддерживает цены ниже цен равновесия спроса и предложения. Этот вид инфляции приводит к нарушению функционирования механизма рынка, поэтому он очень опасен [5, с. 98].

Таким образом, инфляция подразделяется на различные виды в соответствии с критериями, а в зависимости от факторов, порождающих инфляцию на два типа – инфляцию спроса и инфляцию издержек.

1.3 Социально-экономические последствия инфляции

Инфляция в целом оказывает дестабилизирующее влияние на экономику. Даже небольшие темпы ее роста способны привести к существенным экономическим и социальным последствиям.

Инфляция противоречиво воздействует на экономический рост. Незначительная инфляция — до 4% в год — способна временно стимулировать экономическое развитие. Умеренный рост цен вызывает рост доходов и совокупного спроса, что создает для предпринимателей возможности расширения производства, вовлечения в производство незадействованных трудовых и материальных ресурсов. Слабая инфляция может быть средством активизации деловой жизни и сокращения безработицы.

Несоблюдение же этой меры приводит к далеко идущим негативным последствиям для экономики:

Во-первых, в ходе инфляции деформируется механизм рыночного ценообразования, обеспечивающий всех хозяйствующих субъектов информацией о величине экономических издержек производства и реализации тех или иных товаров, а также изменении общественных потребностей в них. Всеобщий рост цен вызывает "бегство от денег" к дорогим товарам независимо от действительной потребности в них, что искажает структуру потребительского спроса. Например, во время кризиса в Беларуси в 2011 году резко возросла продажа душевых кабин, стиральных машин, телевизоров, бытовой техники. Производитель утрачивает правильные ориентиры в развитии производства. В результате возникают многочисленные хозяйственные диспропорции, замедляется внедрение новой техники и технологии, понижается эффективность использования производственных ресурсов. "Гонка" цен, их неравномерный рост дезорганизуют хозяйственные связи в обществе, разрушают сложившиеся отношения между экономическими субъектами. Все это отрицательно сказывается на темпах экономического развития и его качестве.

Во-вторых, инфляция сокращает денежные накопления. Рост цен приводит к обесценению вкладов и понижению доходности сбережений. На определенном этапе темпы роста цен могут обогнать ставку процента и придать ей отрицательное значение. В этих условиях сбережение теряет экономический смысл. С развитием инфляции вкладчики (для защиты своих сбережений) направляют их на приобретение высокодоходных бумаг, иностранной валюты, материальных ценностей – недвижимости, драгоценностей, произведений искусства, потребительских товаров длительного пользования. Накопления в обществе приобретают преимущественно товарно-материальную форму. Большая часть населения, не имеющая возможности такого использования своих сбережений, направляет их на расширение текущего потребления

В-третьих, утрата стимулов к денежным накоплениям нарушает функционирование денежно-кредитной системы. Предоставление средств в кредит становится невыгодным для кредитора и выгодным для должника. Кредит, получаемый более полноценными деньгами, возвращается обесцененными. В этих условиях осуществление долгосрочных вложений становится рискованным [18, c. 128].

В-четвертых, инфляция негативно сказывается на инвестициях. Сокращение сбережений в обществе и свертывание долгосрочного кредитования производства ведёт к сокращению капиталовложений. В условиях утраты стабильных источников финансовых ресурсов предприниматели воздерживаются от осуществления крупных инвестиционных проектов, особенно с большими сроками окупаемости. Инфляция деформирует и структуру инвестиций. Происходит перелив капитала из сферы производства в сферу торговли и область спекулятивных финансовых операций. Свертывание инвестиций приводит к технико-технологической отсталости и росту издержек, что в свою очередь стимулирует инфляционные процессы в стране.

В-пятых, инфляция сказывается на состоянии государственных финансов. С одной стороны, финансируя дефицит бюджета путем увеличения денежной массы, государство облагает население специфическим инфляционным налогом. Используя возросшую денежную массу для оплаты приобретаемых товаров и услуг, правительство снижает реальную покупательную способность денег, находящихся на руках у людей. Это означает фактическое изъятие части их реального дохода в пользу государства.

С другой стороны, инфляция обесценивает налоговые поступления в бюджет, которые оказываются не в состоянии реально обеспечить растущие государственные расходы. Правительство вынуждено изыскивать для этого дополнительные средства, в том числе, прибегать к эмиссии денег. Это еще в большей степени раскручивает инфляционную спираль и дестабилизирует финансовую систему страны. [3, c. 129].

В-шестых, негативные последствия инфляции проявляются и в области внешнеэкономических отношений. Инфляция отрицательно сказывается на состоянии платежного баланса страны, ведет к обесцениванию национальной валюты, создает проблемы погашения внешней задолженности.

В-седьмых, важным последствием инфляции является перераспределение дохода. С ростом цен снижается жизненный уровень основной массы населения в результате сокращения их реальных доходов. Однако различные социальные группы в разной степени несут потери от инфляции. В первую очередь от роста цен страдают лица, получающие фиксированные доходы – пенсионеры, студенты, безработные. Меры правительства по индексации пенсий, стипендий, пособий, как правило, отстают от роста цен. Значительные потери несут почти все лица, занятые в бюджетной сфере. Заработная плата, особенно работников образования, науки, культуры и др., всегда растет медленнее, чем цены. В результате сокращается их мотивация к труду. Происходит перемещение рабочей силы из этих социально важных сфер в более доходные сектора экономики [4, c. 130].

В-восьмых, инфляция оказывает серьёзное воздействие на занятость. Наглядное представление о соотношении нормы безработицы и уровня инфляции дает так называемая кривая Филлипса. В 1958 г. английский экономист О. Филлипс, используя данные статистики почти за 100 лет, построил кривую отражающую обратную зависимость между изменением ставок заработной платы и уровнем безработицы (рис. 3).

Рис. 3. Кривая Филлипса

Главный вывод, который вытекает из этой кривой, заключается в том, что уменьшение безработицы сопровождается повышением цен и заработной платы, т. е. уровень безработицы может снизиться за счет ускорения темпов инфляцию.

Последующее развитие мировой конъюнктуры и экономической теории привело к некоторым уточнениям: кривая Филлипса применима только для краткосрочного периода, так как в долгосрочном плане, несмотря на высокий уровень безработицы, инфляция продолжает нарастать.

Кроме того, с помощью кривой Филлипса нельзя объяснить факт существования стагфляции, с которым столкнулись многие страны в 70-х гг. ХХ в. Стагфляция – инфляция, сопровождаемая стагнацией производства и высоким уровнем безработицы [5, c. 32].

Взаимосвязь между инфляцией и безработицей, в общем, конечно, существует, но кроме безработицы на инфляцию влияют и другие факторы. Поэтому явная обратная зависимость между ними отсутствует.

В целом высокая инфляция снижает реальные возможности эффективного функционирования национальной экономики, ухудшает условия жизни большей части населения страны, усугубляет имущественное неравенство между людьми и усиливает социальную напряженность в обществе.

Возникшие инфляционные явления имеют негативные и социальные последствия:

снижение реальных доходов населения, а соответственно и уровня жизни, так как система образования доходов медленнее системы образования цены;

обесценивание вкладов и сбережений. Для того чтобы огородить вклады от обесценивания, процент по вкладам и процент инфляции как минимум должны быть равны. В противном случае вклады будут изъяты из банков и её больше увеличат спрос, а возможность кредитования производства резко сократиться, что замедлит возможность увеличения предложения товаров, и инфляция будет развиваться быстрыми темпами;

потеря части компенсационных доходов от увеличения налогов. Для того чтобы избежать этого, необходимо регулярно пересматривать тот предельный доход, за которым начинается действие прогрессивных налоговых ставок.

Владельцы реальных активов (недвижимости, антиквариата, произведений искусства, драгоценностей и т. п.) наиболее защищены от инфляции, поскольку рост цен на эти товары обгоняет общий уровень инфляции в стране.

Существуют и негативные последствия инфляции для производителей:

замедление научно-технического прогресса. Это связано с тем, что рост цен на оборудование делает недоступным для многих предпринимателей замену старого, низкопроизводительного оборудования на новое, прогрессивное.

ослабление стимулов к труду. Важнейшим стимулом к росту производительности является заработная плата. В условиях инфляции она растет, но растет не потому, что человек стал лучше работать, выпускать больше продукции. Просто он получает доплату за рост инфляции, и доля инфляционной части его дохода постоянно растет, создавая видимость роста заработной платы. В этих условиях стимул лучше работать, чтобы возрастал доход, постепенно утрачивает свою значимость.

Таким образом, негативные многообразные социально-экономические последствия играют серьезную роль в экономиках стран и мирового хозяйства в целом, а также в жизни общества. Это вынуждает правительства разных стран проводить определенную экономическую политику, направленную на борьбу с инфляцией. Борьба с инфляцией и разработка специальной антиинфляционной политики является необходимым элементом стабилизации экономики.

Инфляционные процессы не могут рассматриваться как прямой результат только определенной политики, политики расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо рост цен оказывается неизбежным результатом глубинных процессов в экономике, объективным следствием нарастания диспропорций между спросом и предложением, производством предметов потребления и средств производства, накоплением и потреблением и т.д. В итоге процесс инфляции носит не случайный характер, а весьма устойчивый.

Таким образом, высокая инфляция снижает реальные возможности эффективного функционирования национальной экономики, ухудшает условия жизни большей части населения страны, углубляет имущественное неравенство между людьми и усиливает социальную напряженность в обществе.

2. АНАЛИЗ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В РОССИИ

2.1 Динамика инфляционных процессов в России

Обесценение денег, сопровождаемое устойчивым и продолжительным удорожанием товаров и услуг, называется в экономике инфляцией. От ее уровня напрямую зависит покупательская способность денег.

^{Таким образом, лизинг можно рассматривать как разновидность арендных отношений, которая характеризуется особым статусом арендодателя.}

^{Выделение лизинга в отдельную категорию связано с тем, что в условиях переходной экономики и тотального дефицита свободных денежных средств у субъектов хозяйствования темпы развития инвестиционного процесса во многом зависят от активности субъектов рынка долгосрочной аренды основных средств. Стимулируя развитие этого вида арендных отношений, государство рассчитывает активизировать производство и ускорить экономическое развитие страны. Как показывает опыт, российская экономика переходного периода особо нуждается в разработке методологической базы лизинговых операций, которая позволит максимально интенсифицировать процесс интеграции в мировую экономическую и финансовую среду многочисленных хозяйственных субъектов.}

Инфляция определяется как один из наиболее значительных механизмов и событий в экономике. Степень инфляции может обусловить ситуацию в экономике того или иного государства. Таким образом, она обращает на себя особенный интерес государства, и спрашивает скрупулезного мониторинга. Чтобы уяснить, как вести борьбу с инфляцией, требуется осознать его специфику, инструменты и устройства регуляции, макроэкономические характеристики, на которые она воздействует.

В феврале 2017 года уровень инфляции в России составил 0,22%, что на 0,40 меньше, чем в январе 2017 года и на 0,41 меньше, чем в феврале 2016 года. Вместе с этим, инфляция с начала 2017 года составила 0,84%, а в годовом исчислении - 4,59%.

В 2017 Россия занимает 6 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в России, как и во многих странах, рассчитывается на основе Индекса Потребительских Цен на Товары и Услуги. Примечательно, что в России этот индекс рассчитывается только с 1991 года, т.к. во времена СССР и плановой экономики официально уровень инфляции не рассчитывался.

При этом под Потребительскими Ценами подразумевается конечная цена, которую платит покупатель товара или услуги и которая включает в себя налоги и сборы.

Таблица 1 – Текущий уровень инфляции

Уровень инфляции в феврале 2017:	0,22%
Уровень инфляции с начала 2017 года:	0,84%
Уровень инфляции в январе 2017:	0,62%
Уровень инфляции в феврале 2016:	0,63%
Уровень инфляции в феврале 2016 с начала года:	1,60%
Уровень инфляции в 2016:	5,38%
Уровень инфляции за 12 месяцев:  (годовое исчисление)	4,59%
Уровень инфляции за 60 месяцев (5 лет):	50,27%
Уровень инфляции за 120 месяцев (10 лет):	134,62%

Годовая инфляция в России по итогам 2016 года составила 5,4%, при ключевой ставке на конец года в 10,00% (табл. 1). Надо отметить, что такая рекордно низкая инфляция в России стала и самой низкой за всю историю страны. Уровень инфляции против 2015 года снизился более чем вдвое - инфляция за 2015 год составляла 12,9%.

Месячный уровень инфляции рассчитывается за один календарный месяц, с первого по последнее число:

	Янв. 2017 г.	Фев. 2017 г.
За месяц, %	0,62	0,22

Рис. 4. Уровень инфляции по месяцам, % по сравнению предыдущим и следующим годами 

В январе-феврале 2017 года годовая инфляция продолжила замедляться и в феврале 2017 года составила 4,6%. Это соответствует прогнозной траектории Банка России, предполагающей достижение целевого уровня 4% в 2017 году, а проводимая Банком России умеренно жесткая денежно-кредитная политика будет способствовать этому. (табл. 2, рис. 4)

Прогноз уровня инфляции от экономистов и экспертов

• эксперты МВФ на следующий 2017 год для РФ, прогнозируют падение уровня инфляции до 4%;
• экономисты Bloomberg дают прогноз 4,6%;
• специалисты Всемирного банка в своём докладе, относительно российской экономики, прогнозируют инфляцию в 2017 г. в РФ на уровне 4%;
• эксперты Morgan Stanley дают следующий прогноз по инфляции на 2017 год: в среднем по году она составит – 5,1%, на конец года инфляционные показатели замедлятся до 4,7%;
• согласно прогнозам ОЭСР (Организации экономич. сотрудничества и развития) в 2017 г. в России инфляционный показатель составит — 5,9%.

2.2 Основные инструменты и методы антиинфляционной политики государства

Основные механизмы антиинфляционной политики в весьма упрощённом виде показаны на рисунке 5.

С институциональной точки зрения антиинфляционную политику проводят в основном – за исключением прямого регулирования цен – центральный банк посредством денежно-кредитной политики, и министерство финансов страны – посредством налогово-бюджетной политики.

Вопреки распространенному мнению относительно того, что инструменты монетарного регулирования оказывают влияние на совокупный спрос в экономике, а фискальная политика – на совокупное предложение, обе группы инструментов воздействуют как на платежеспособный потребительский и инвестиционный спрос в экономике, так и на издержки производителей и другие элементы цен в экономике. Однако механизм этого воздействия различен.

Рис. 5. Общая характеристика механизма антиинфляционной политики

Источник: разработано автором на основании анализа литературных источников^[1].

Центральный банк, основываясь на монопольном праве эмиссии, оказывает влияние экономику через регулирование сферы денежного обращения и операций банков.

Осуществляя воздействие на сферу денежного обращения для достижения общеэкономических целей, в том числе и целей антиинфляционной политики, центральный банк может регулировать физический прирост денежной базы либо «цену», по которой денежная база «покупается» финансовыми посредниками - эта цена представлена процентными ставками по инструментам, с помощью которых центральный банк проводит операции, формирующие денежную базу - а также, с помощью обязательного резервирования и других инструментов, как правило, административного характера, воздействует на способность коммерческих банков и других финансовых посредников создавать денежную массу и интенсивность мультипликационных процессов (рис. 5).

Регулируя ликвидность банковской системы, центральный банк влияет на способность банков к проведению активных операций (кредитование экономики, покупка ценных бумаг, валюты и других активов), что, в свою очередь оказывает влияние на важнейшие макроэкономические переменные как ВВП, занятость, инфляция и другие.

В основе налогово-бюджетной или фискальной политики вместо манипулирования денежным предложением и денежным мультипликатором лежит механизм управления государственными закупками товаров и услуг, трансфертными платежами, субсидиями и условиями, и ставками налогов и неналоговых платежей.

Министерство финансов, изменяя ставки и условия налогообложения и отчислений в бюджетные и внебюджетные фонды, в том числе и устанавливая особые условия для тех или иных отраслей и субъектов хозяйствования, регулируя прямое финансирование посредством госпрограмм, субсидий и других аналогичных инструментов, а также устанавливая минимальный уровень заработных плат, бюджетов прожиточного минимума и т.п. показателей – воздействует на структуру издержек в экономике, а через них на инфляцию предложения.

Действия центрального банка и министерства финансов в области антиинфляционной политики координируются как в рамках прямого взаимодействия между ними, так и через законодательное определение сфер ответственности этих институтов и установление количественных параметров в документах стратегического характера, планирующих социально-экономическое развитие страны на среднесрочную перспективу.

3. Антиинфляционная политика государства

3.1 Особенности антиинфляционного регулирования в России

Инфляция – это обесценивание бумажных денег, вызванное ростом цен [12, с. 104]. Темпы инфляции имеют разные показатели в разных странах мира. На инфляционные процессы оказывают влияние огромное количество факторов, которые могут быть общими, либо специфическими для каждой страны; связанными с деятельностью государства, либо не связанные; могут иметь различные темпы роста; различаются в зависимости от субъекта; могут быть внутренними и внешними. В зависимости от уровня инфляции в определенной стране, последствия инфляционных процессов также могут быть различными.

Небольшой рост цен приводит к стимулированию деловой активности, так как предприниматели могут наращивать свою прибыль, но, в целом, инфляция влияет негативно на экономику страны:

1. Происходит неравномерность развития всех отраслей производства: идет, перелив капитала из сферы производства в сферу обращения, где капитал оборачивается слишком быстро в связи со спекулятивными прибылями.
2. Дезорганизуется нормальный товарооборот в сфере обращения, который заменяется спекулятивной торговлей в погоне за прибылью.
3. Инфляция ведет к деформации потребительского спроса, поскольку во время высоких темпов инфляции происходит быстрое избавление от обесценивающихся денег.
4. Кредитная система страны страдает от обесценивания денег, так как кредиторы терпят убытки, поэтому банковская система становится неприбыльной.
5. Происходит сокращение экспорта и увеличение импорта из страны, в которой происходит постепенный рост цен. Сальдо платежного баланса становится отрицательным.

Антиинфляционная политика — это комплекс государственных мер по ограничению инфляции путем регулирования денежно-кредитной и других сфер экономики [2]. Она различна во всех странах, о чем свидетельствуют различные уровни инфляции. Существуют различные концепции регулирования инфляции (ортодоксальная и гетеродоксная), различаются направления антиинфляционной политики, различны также и денежные реформы.

Существуют также российские особенности инфляционных процессов, которые связаны: с переходом национальной экономики на рыночный тип устройства, деятельностью естественных монополий, зависимостью национальной экономики от мировых цен на энергоносители.

Правительство РФ постоянно принимает меры для снижения уровня инфляции в стране. Инфляция в России нарастала во времена нестабильности экономической системы страны (1992, 1998, 2008 гг.), но затем имела тенденцию к понижению. Цель антиинфляционной политики государства — установить контроль над инфляцией и добиться приемлемых для народного хозяйства темпов ее роста.

Антиинфляционная политика России проводится неравномерными методами, несмотря на попытку удержания инфляции в заданных рамках, руководство страны финансирует несколько высоко затратных проектов. Антиинфляционная политика России слабо разработана, так как государственные органы борются за определенные показатели, а не стараются обуздать инфляцию. Правительство считает, что инфляция в нашей стране в ближайшие несколько лет не должна превышать 5–6 процентов, но этого будет сложно добиться.

Рост темпов инфляции в России связан с разбалансированностью переходной экономической системы, со структурными проблемами в экономике, с высокой распространенностью фирм-монополий, с ослаблением отечественной валюты.

Важным аспектом борьбы с высоким уровнем инфляции служит доверие населения к денежно-кредитной политике страны. Это способствует формированию и сохранению низких инфляционных ожиданий. Для завоевания

• установление приоритета задачи снижения инфляции;
• интенсивная поддержка антиинфляционной политики со стороны государственной власти;
• соответствие антиинфляционных мер и решений официально провозглашенной политике;
• максимальная открытость информации для всех субъектов.

Динамика денежного предложения для России является важнейшим инструментом борьбы с инфляцией. Важны меры, ограничивающие избыточный рост денег в экономике, а также стимулирующие повышение спроса на деньги;

• необходим рост сберегательной активности населения;
• необходимо реформирование рынка труда;
• важна выработка и реализация сбалансированной и последовательной политики, позволяющей нейтрализовать циклические колебания.

Эффективность данных мер доказана опытом многих стран, следовательно, можно надеяться их эффективность и в условиях России.

Антиинфляционная программа в России не сможет добиться успеха, пока не будет сформирована полноценная рыночная среда с высоким уровнем развития предпринимательства, пока не будут созданы институциональные и финансовые предпосылки для сокращения инфляционного потенциала. Антиинфляционная политика должна проводиться совместно с другими макроэкономическими и институциональными мерами по повышению эффективности сложившейся социально-экономической ситуации в стране. Затянувшаяся инфляция в России является следствием неэффективной экономической политики. Основой антиинфляционной программы в России должна быть научно обоснованная модель управления переходной экономикой, которая стимулировала бы ее стабилизацию, подъем производства товаров и услуг на конкурентной основе. Денежно-кредитная политика РФ в таких условиях должна быть ориентирована на снижение инфляции, так как без стабильно низкого данного показателя невозможно мобилизовать внутренние ресурсы, направить их на производительные инвестиции и другие цели.

Результаты антиинфляционной политики, исходя из показателей уровня инфляции, свидетельствуют, что политику можно и нужно улучшать до уровня развитых стран (Япония, европейские страны, США).

Таким образом, инфляция — это сложный процесс, который несет в себе больше неприятностей, чем преимуществ для национальной экономики, населения, бизнеса и государственных структур, поэтому вопрос о правильности управления инфляционными процессами становится все более актуальным.

Антиинфляционная политика развитых стран прошла огромный путь становления с начала 20 века, сменив несколько концепций, которые определяли основные пути решения антиинфляционной политики. Исследовав результаты современного уровня инфляционных процессов, можно сделать вывод об успешности развитых стран в вопросе сдерживания уровня инфляции в стране.

Недавний экономический кризис 2008 г. показал, что антиинфляционная политика даже самых развитых стран не совсем способна отрегулировать темпы роста инфляционных процессов, тем самым подтвердив, что в вопросе антиинфляционной политики есть определенные «черные дыры», решение которых необходимо найти.

Существует огромное количество причин, вызывающих инфляционные процессы, поэтому меры, которые предпринимают органы государственной власти, также являются диверсифицированными в зависимости от уровня инфляции в стране и самого экономического развития страны.

Российская практика антиинфляционной политики не стоит на месте, что подтверждается снижением уровня инфляции из года в год. Во времена 90-х г. 20 века (в период проведения «шоковой терапии») действовала сильнейшая инфляция, которая достигала роста уровня цен в 20 раз и более, что привело к серьезным последствиям для российской национальной экономики.

На тот момент истории правительству удалось на время обуздать высокий уровень инфляции, но кризис 1998 г. вновь привел к росту цен и свел на «нет» все усилия правительства. Во времена начала 2000-х г. уровень инфляции удалось удержать под контролем и довести до уровня 10 % в год [3].

Экономический кризис 2008 г. вновь поднял уровень инфляции (более 10 % в год), но уже в 2010 г. правительству удалось снизить его до уровня ползучей инфляции в 7–9 %. Тем не менее, сегодняшний уровень инфляции также является намного выше уровня инфляции в развитых странах, что заставляет правительство России вести более обдуманную политику по отношению к уровню инфляции в стране.

Существует огромное количество мер по улучшению, направленных на стимулирование улучшения антиинфляционной политики России. При правильном решении всех существующих проблем, а также при эффективном применении будущих улучшений, можно надеяться на минимально негативный уровень инфляции в стране.

Подводя итог, можно отметить, что антиинфляционная политика России находится в настоящее время на этапе, когда необходимо дальнейшее использование мер противодействия инфляции. Будущий успех антиинфляционной политики России зависит, прежде всего, от правильного руководства и от конъюнктуры на мировых рынках.

3.2 Основные направления совершенствования антиинфляционной политики России

Экономическое положение России в 2015 г. можно охарактеризовать как кризис, вызванный внешними шоками: падением цен на нефть и санкциями, резко ухудшившими доступ к мировым рынкам капитала. Темпы восстановления экономики в 2016-2018 гг. будут определяться эффективностью адаптации к новым внешним условиям, результативностью проводимых структурных преобразований и реализуемого Правительством плана мер по стабилизации экономического положения.

В среднесрочной перспективе ожидается сохранение действующих санкций в отношении российских банков и компаний, что подразумевает практически полное отсутствие займов на европейском и американском рынках. При этом постепенно будут улучшаться возможности заимствований на азиатских рынках.

Сжатие реальных доходов населения и стабилизация динамики курса рубля будут стимулировать население к чистым продажам наличной иностранной валюты. На рисунке 6 представим чистый отток капитала частного сектора.

Рис. 6. Чистый отток капитала частного сектора, % ВВП

В базовом сценарии в среднесрочной перспективе чистый отток капитала частного сектора стабилизируется на уровне 60 млрд долл. в 2017 г. и 50 млрд долл. в 2018-2019 гг. На фоне растущих цен и стабильности рубля население продолжит возвращать наличную валюту в банковскую систему в объемах 3-9 млрд долл. в год. Адаптация к финансовым санкциям со стороны Запада повысит уровень рефинансирования внешнего долга предприятий. Более того, рост платежей в погашение внешнего долга в 2018 г. не приведет к значимому увеличению чистого оттока капитала за счет постепенного открытия азиатских рынков капитала.

В сценарии 2 сохраняются такие же условия, но предполагается более активный выход на азиатские рынки капитала в 2017-2019 гг. В этом случае отток капитала ежегодно на 10-20 млрд долл. будет меньше, чем в первом сценарии.

В то же время, сохраняется риск более интенсивного оттока капитала, прежде всего из-за продолжения геополитического конфликта вокруг Украины.

В таблице 3 представим основные показатели платежного баланса Российской Федерации.

Таблица 3 – Основные показатели платежного баланса РФ, млрд долл. США

Показатель	2014	2015		2016		2017		2018
		1	2	1	2	1	2	1	2
Счет текущих операций	59	66	61	62	53	66	45	101	75
Экспорт товаров	498	338	358	371	381	397	409	440	439
Импорт товаров	-308	-180	-196	-205	-219	-220	-239	-233	-250
Баланс услуг	-55	-32	-37	-37	-41	-41	-47	-41	-46
Баланс доходов и текущих
трансфертов	-75	-60	-64	-67	-68	-71	-79	-64	-68
Счет операций с капиталом и
финансовыми инструментами	-167	-106	-96	-63	-53	-55	-35	-50	-30
Чистый приток капитала в частный
сектор	-154	-100	-90	-60	-50	-50	-30	-50	-30
Изменение валютных резервов (‘+’ —
снижение, ‘-‘ -рост)	108	40	35	0	0	-10	-10	-50	-45

Если цена на нефть будет опускаться ниже 50 долл. за баррель, то курс может вернуться к уровням 66-68 руб. за долл. В этом случае Центральный Банк для поддержки обменного курса продолжит активно использовать механизм валютного рефинансирования.

По мере возобновления роста цен на нефть курс рубля начнет укрепляться и в рамках первого сценария (среднегодовая цена нефти 50 долл. за баррель) к концу года достигнет 61 руб. за долл. Валютные резервы Банка России могут при этом снизиться на 40 млрд долл. США в основном в результате продолжения операций валютного рефинансирования банков.

В 2016 г. Всемирный Банк и Банк России ожидают продолжения негативной динамики ВВП за счет снижения как потребительского, так и инвестиционного спроса. Прогноз Внешэкономбанка предусматривает более позитивное изменение условий, которое позволяет трансформировать рост доходов от экспорта и снижение инфляционного давления в рост потребительского спроса.

При условии запланированного в 2015 г. сокращения расходов федерального бюджета, а также дальнейшего сокращения расходов в 2016-2018 гг. ежегодно на 5% в реальном выражении к 2018 г. федеральный бюджет станет профицитным (1,6% ВВП). Это ориентиры для сверхжесткой бюджетной политики, которые за два-три года почти не оставят в бюджете места для расходов инвестиционного характера, что окажет сдерживающее влияние на рост экономики и динамику структурных преобразований. При этом модификация бюджетного правила становится неизбежной, так как в соответствии с ним в 2016 г. был бы необходим скачок бюджетных расходов вместо их сокращения (из-за девальвационного эффекта), а в 2017 г. резкое снижение бюджетных расходов.

Преодоление спада в экономике с последующим выходом на траекторию устойчивого экономического роста потребует проведения Банком России более мягкой денежной политики. Ускоренный рост денежной базы должен обеспечить на протяжении следующих лет решение двух ключевых задач: обеспечение поддержания темпов кредитования предприятий реального сектора экономики на уровне не ниже 7% в 2015 г. с повышением до 12-15% и выше в последующие два года, а также финансирование дефицита федерального бюджета.

Экономический рост становится более инвестиционноориентированным, при этом повышается вклад в инвестиции как собственных средств бизнеса, так и банковского кредита.

Несмотря на неизбежную коррекцию заработной платы в бюджетном секторе она все же изменяется в направлении, предписанном в Указах Президента, при этом общее соотношение динамики реальной заработной платы и производительности труда улучшается. А также формируются условия для ускорения темпов роста после 2018 г. до уровня, соответствующего и даже несколько опережающего темпы роста мировой экономики.

Основные пути совершенствования антиинфляционной политики Российской Федерации следующие:

• снижение ставок таможенных пошлин;
• изменения в налоговой политике;
• регулирование тарифов естественных монополий;
• ужесточение контроля над ценами;
• дотирование и возмещение расходов на ГСМ сельхозпроизводителей;
• создание финансового фонда для регулирования ценовой ситуации на продовольственном рынке;
• перераспределение большей части продовольственной продукции на внутренний рынок.

В России методы противодействия на инфляцию применяются в основном монетарного характера, это изменение базовых ставок ЦБ, регулирование денежного предложения. Постепенно развивается усиление административно – налогового воздействия на инфляцию, в частности, с помощью перемещения налоговой нагрузки с производства на потребление и сдерживание роста тарифов и розничных цен.

Комплексные антиинфляционные меры среднесрочной перспективы предусматривают проведение консервативной денежно-кредитной политики, регулирующей денежные предложения в соответствии с реальным денежным спросом хозяйственного оборота в зависимости от величины ВВП.

В этой связи России необходима разработка ценовой политики, основанной на ряде принципов, обеспечивающих снижение немонетарного ценового компонента инфляции. Эти принципы должны включать в себя демонополизацию экономики, контроль за установленными лимитами роста тарифов на услуги естественных монополий, стимулирование рыночной конкуренции, а также эффективное регулирование таможенных пошлин на ввозимые и вывозимые товары.

Заключение

В современном мире существует немало проблем, которые можно назвать глобальными. Инфляция – одна из них. Она существовала со времен экономического развития человечества, но целиком проявилась сравнительно недавно, поразив сразу экономики всех стран: развитых и развивающихся.

Инфляция чревата рядом крайне неприятных для общества последствий. Так, происходит перераспределение доходов в пользу предприятий-монополистов, финансовых структур, теневой экономики и т. д. При этом больше всего выигрывают должники, в том числе государство, которое всегда имеет возможность покрыть свои инфляционные расходы выпуском необеспеченных денег.

Управление инфляцией представляет важнейшую проблему денежно-кредитной и в целом экономической политики. Необходимо учитывать при этом многосложный, многофакторный характер инфляции. При всей значимости сокращения государственных расходов, постепенного сжатия денежной эмиссии требуется проведение широкого комплекса антиинфляционных мероприятий. Среди них стабилизация и стимулирование производства, совершенствование налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры, повышение ответственности предприятий за результаты хозяйственной деятельности, изменение обменного курса рубля, проведение определенных мер по регулированию цен и доходов.

В России инфляция – не только монетарное явление. Ее специфика в первую очередь определяется условиями, в которых протекает процесс воспроизводства. Стратегической задачей, стоящей перед Россией, в настоящее время является создание условий для осуществления коренных структурных реформ, позволяющих ослабить зависимость социально-экономического развития страны от мировой конъюнктуры на топливно-сырьевые ресурсы и продукты низкой степени переработки.

Список использованных источников

Нормативные акты

1. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года, утв. распоряжением Правительства Российской Федерации от 17 ноября 2008 г. № 1662-р.// СПС Гарант

Авторефераты

2. Чалых Е. В. Инфляция и антиинфляционная политика государства. Автореферат дисс. на соискание уч. степ. к.э.н.- Воронеж: ВГУ, 2015.- 20с.

Учебники

3.Анисимов А.А. Макроэкономика. Теория. Практика. Безопасность: Учебник / А.А. Анисимов, Н.В. Артемьев, О.Б. Тихонова; ред. Е.Н. Барикаев. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 598 с.

4. Белоусов В.М. Макроэкономика: Учебник.- Ростов – н/Д.:Феникс, 2015.- 334 с.

5. Деньги, кредит, банки. Учебное пособие. Кузнецова Е.И.-М.: Юнити-Дана, 2016.- 568с

6. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. Учебник/ Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Н.Д. Эриашвили. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. -783с.

7. Ивасенко А.Г. Макроэкономика : 100 экзаменационных ответов: учеб. пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. – М.: ФЛИНТА: НОУ ВПО «МПСИ», 2017. – 248 с.

8. Кизилов В., Сапов Г. Инфляция и её последствия. // под ред. Е.Михайловской. — М.: РОО «Центр «Панорама», 2015. — 146 с.

9. Козлова Е.И. Экономическая теория: Макроэкономический аспект: учебное пособие / Е.И. Козлова, М.А. Новак – Липецк: Издательство ЛГТУ, 2015. – 154 с.

10. Кравцова, Г.Ф. Экономика: учеб. пособие: в 2ч. Ч.2: Макроэкономика / Г. Ф. Кравцова, Т.А. Чуркина, П.Ю. Островский; под общ. ред. Г. Ф. Кравцовой. – Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2014. – 144 с. : ил

11. Кузнецов Б.Т. Макроэкономика: учебное пособие / Б. Т. Кузнецов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015, 458 с.

12. Макроэкономика. Экспресс-курс. Марыганова Е.А, Шапиро С.А.- М.: Кнорус, 2016. – 302с

13. Николаева И.П. (ред.) Экономическая теория. Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 527с.

14. Турковская М.Б. Деньги, кредит, банки.- Ч: ЮУГУ, 2015. – 533с.

15. Юрьева Т.В., Марыганова Е.А. Экономическая теория: макроэкономика: УМК. – М.:МГУЭСИ 2016. – 286с.

16. Экономическая теория: Учебное пособие. Ч.II: Макроэкономика / Е.Г. Ефимова, И.С. Потапова, М.Д. Заславская, Н.А. Резякова.– 3-е изд., испр. и доп. – М.: МГИУ, 2014. – 245 с.

Журналы

17. Чалых Е.В. Инфляция: сущность, факторы и пути снижения в России //Вестник Военного университета. 2015. № 3 (19). С. 99 - 105.

Интернет источники

18. Андрианов В.Д. Инфляционные проблемы современной России // http://www.pandia.ru/

19. Гиперинфляция. http://ru.wikipedia.org/wiki

20. Грошилина Е.Н.Инфляционные процессы в России и основные направления антиинфляционного регулирования. http://www.orelgiet.ru/

21. Данные Федеральной службы государственной статистики. http://www.gks.ru/

1. Капканщиков С.Г. Государственное регулирование экономики: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2012; Государственное регулирование экономики: учебное пособие / коллектив авторов ; под ред. И.Е. Рисина. — М. : КНОРУС, 2014. — 240 с. — (Бакалавриат). ↑