Финансы акционерных обществ (СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ)
Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
Главной целью финансовой деятельности является одна стратегическая задача – увеличение активов предприятия. Чтобы достичь этой цели, необходимо поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Актуальность темы работы состоит в том, что переход на рыночные отношения определил необходимость совершенствования подхода к оценке финансового состояния фирмы, которое является главной основой деловой активности и надежности компании. Оно определяет конкурентоспособность фирмы, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и его партнеров по финансовым и иным взаимоотношениям. Для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности управление фирмы должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таковым образом, благодаря которому могло бы обеспечить постоянное превышение доходов над затратами с целью сохранения платежеспособности и созидания условий для нормального функционирования. Следственно, устойчивое финансовое положение предприятия – результат грамотного, умелого управления всей совокупностью критериев, определяющих итоги финансово – хозяйственной деятельности фирмы.
Цель работы – исследование финансов акционерных обществ.
Для реализации поставленной цели были сформулированы следующие задачи:
- изучить понятие акционерных обществ;
- рассмотреть источники и виды финансовых ресурсов предприятия;
- проанализировать организационно-экономическую характеристику ООО «Омега Супер»;
- провести диагностику степени вероятности банкротства и причин финансового кризиса предприятия;
- разработать мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния предприятия.
Объектом исследования является предприятие ООО «Омега Супер» г. Иркутск.
Предметом исследования выступают финансы ООО «Омега Супер».
Теоретической и методологической основой исследования послужили научные статьи по рассматриваемой тематике, нормативные материалы по финансовому анализу, труды современных ученых – экономистов Ковалева В.В., Бланка И.А., Гаврилова А.Н., Самсонова Н.Ф., а также отчетная информация (характеризует финансово – хозяйственную деятельность организации за отчетный период) исследуемой организации – ООО «Омега Супер».
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ
1.1 Понятие акционерных обществ
Одной из самых распространенных форм ведения предпринимательской деятельности является акционерное общество (далее - АО). Российский законодатель определяет акционерное общество как хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций (п. 1 ст. 96 ГК РФ). Закон об АО закрепляет сходную трактовку акционерного общества. Так, акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные (а не корпоративные, как теперь в ГК) права участников общества (акционеров) по отношению к обществу (п. 1 ст. 2 Закона об АО).
Выпуск акций является исключительной прерогативой акционерных обществ. Последние существуют независимо от изменения состава их участников, продолжая функционировать, даже если в них останется всего один акционер.
Закон исключает ответственность акционеров перед кредиторами общества за пределами вложенных в акции средств. Однако акционеры, не оплатившие полностью акции, несут солидарную ответственность в пределах неоплаченной суммы вклада (п. 1 ст. 96 ГК РФ). Так же как и ООО, акционерное общество не отвечает по долгам своих акционеров. Таким образом, акционеры лишь несут риск убытков в заранее определенной сумме.
Уже долгое время Закон об АО и положения ГК об АО критиковались за отсутствие дифференциации правового положения крупных, публичных, открытых АО и мелких ЗАО (напр., ст. 97 ранее действовавшей редакции ГК РФ, которая предусматривала деление акционерных обществ на закрытые и открытые), потому что сама конструкция ЗАО виделась излишней при наличии обществ с ограниченной ответственностью. Так, например, по мнению Минэкономразвития России, можно отказаться от понятия "закрытое акционерное общество", которое, по сути, является политическим наследием социально острого этапа приватизации. Эту проблему решили, предусмотрев в новой редакции ГК две разновидности акционерных обществ - публичные (п. 1 ст. 66.3, ст. 97 ГК РФ) и непубличные (п. 2 ст. 66.3), разграничиваемые по принципу обращаемости акций.
Публичным является акционерное общество, акции которого и ценные бумаги которого, конвертируемые в его акции, публично размещаются (путем открытой подписки) или публично обращаются на условиях, установленных законами о ценных бумагах. Правила о публичных обществах применяются также к акционерным обществам, устав и фирменное наименование которых содержат указание на то, что общество является публичным.
Непубличным признается акционерное общество, которое не отвечает названным признакам, указанным в п. 1 ст. 66.3 ГК РФ.
При этом в п. 1 ст. 97 указывается, что акционерное общество вправе представить для внесения в Единый государственный реестр юридических лиц сведения о фирменном наименовании общества, содержащем указание на то, что такое общество является публичным. В качестве общего правила п. 2 ст. 96 ГК РФ устанавливает, что фирменное наименование акционерного общества должно содержать его наименование и указание на то, что общество является акционерным .
Акционерное общество также приобретает право публично размещать (путем открытой подписки) акции и ценные бумаги, конвертируемые в его акции, которые могут публично обращаться на условиях, установленных законами о ценных бумагах, со дня внесения в Единый государственный реестр юридических лиц сведений о фирменном наименовании общества, содержащем указание на то, что такое общество является публичным.
Основа регламентации деятельности публичного АО заложена в ст. 97 ГК РФ "Публичное акционерное общество" и развивается положениями Закона об АО и законов о ценных бумагах (п. 7 ст. 97 ГК РФ). Так, ГК для публичных АО устанавливается обязанность раскрывать публично информацию, предусмотренную Законом (п. 6 ст. 97 ГК РФ). В них не могут быть ограничены количество акций, принадлежащих одному акционеру, их суммарная номинальная стоимость, а также максимальное число голосов, предоставляемых одному акционеру. Уставом публичного акционерного общества не может быть предусмотрена необходимость получения чьего-либо согласия на отчуждение акций этого общества. Никому не может быть предоставлено право преимущественного приобретения акций публичного акционерного общества, кроме случаев, предусмотренных п. 3 ст. 100 ГК (п. 5 ст. 97 ГК РФ), и т.д. Развитие этих норм ГК проводится на основе предписаний п. 1.1 ст. 1 Закона об АО, согласно которым положения настоящего Федерального закона об открытых акционерных обществах применяются к публичным акционерным обществам в части, не противоречащей Гражданскому кодексу Российской Федерации (Закон об АО в ред. Федерального закона от 5 мая 2014 года N 99-ФЗ). Так, например, в абз. 2 п. 1 ст. 4 Закона об АО сохранилась терминология "ЗАО" и "ОАО". В нем говорится, что сокращенное фирменное наименование общества на русском языке должно содержать полное или сокращенное наименование общества и слова "закрытое акционерное общество" или "открытое акционерное общество" либо аббревиатуру "ЗАО" или "ОАО". Пункт 6 ст. 5 Закона об АО гласит, что сведения о филиалах и представительствах АО должны содержаться в уставе общества (а не в Едином государственном реестре юридических лиц, как предусматривает нынешняя редакция ГК); ст. 15 Закона об АО касается реорганизации и предусматривает наличие и разделительного баланса, и передаточного акта (а не только передаточного акта, как предусматривает нынешняя редакция ГК) и т.д. Согласно изложенному выше подходу, такие предписания будут рассматриваться как противоречащие ГК РФ и не будут применяться.
Акционерные общества, созданные до дня вступления в силу Федерального закона от 5 мая 2014 года N 99-ФЗ и отвечающие признакам публичных акционерных обществ (п. 1 ст. 66.3 ГК РФ в ред. Федерального закона от 5 мая 2014 года N 99-ФЗ), признаются публичными акционерными обществами вне зависимости от указания в их фирменном наименовании на то, что общество является публичным (п. 11 ст. 3 Федерального закона от 5 мая 2014 года N 99-ФЗ, вносящего изменения в ГК РФ).
Федеральный закон от 21.07.2014 N 218-ФЗ дополнил статью 1 ФЗ об АО пунктом 1.1, согласно которому положения ФЗ об АО применяются к публичным акционерным обществам в части, не противоречащей ГК РФ (в ред. ФЗ от 5 мая 2014 г. N 99-ФЗ).
Что касается ЗАО, с 1 сентября 2014 г. к закрытым акционерным обществам применяются нормы главы 4 Гражданского кодекса РФ (в ред. Федерального закона от 5 мая 2014 г. N 99-ФЗ) об акционерных обществах. Положения же действующего Закона об АО о закрытых акционерных обществах будут применяться к таким обществам впредь до первого изменения их уставов. При этом перерегистрация ранее созданных ЗАО не потребуется (п. п. 9 и 10 ст. 3 Федерального закона от 5 мая 2014 года N 99-ФЗ, вносящего изменения в ГК РФ).
Единственным учредительным документом АО является устав, который определяет правовой статус общества (п. 4 ст. 52, п. 3 ст. 98 ГК РФ). Устав должен содержать сведения о фирменном наименовании общества и месте его нахождения, условия о категориях выпускаемых обществом акций, об их номинальной стоимости и количестве, о размере уставного капитала общества, правах акционеров, составе, компетенции органов общества, порядке принятия ими решений, в том числе по вопросам, решения по которым принимаются единогласно или квалифицированным большинством голосов. В уставе акционерного общества также должны содержаться иные сведения, предусмотренные законом (п. 3 ст. 98 ГК РФ). Уставом публичного акционерного общества не может быть отнесено к исключительной компетенции общего собрания акционеров решение вопросов, не относящихся к ней в соответствии с настоящим Кодексом и Законом об акционерных обществах (п. 5 ст. 97 ГК РФ).
Общество вправе создавать филиалы и представительства, которые не являются юридическими лицами и осуществляют функции представительства и защиты интересов юридического лица. Представительства и филиалы должны быть указаны в Едином государственном реестре юридических лиц, а не, как раньше, в учредительных документах создавшего их юридического лица (ст. 55 ГК РФ, ст. 5 Закона об АО).
Федеральным законом от 6 апреля 2015 г. N 82-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части отмены обязательности печати хозяйственных обществ" отменена обязательность печати хозяйственных обществ (п. 5 ст. 2 ФЗ об ООО в нов. ред. и т.д.). Теперь общества вправе иметь печать, штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации. Федеральным законом может быть предусмотрена обязанность общества использовать печать. Сведения о наличии печати должны содержаться в уставе общества.
Права и обязанности участников АО следует рассматривать сквозь призму положений ст. 65.2 о правах и обязанностях участников корпорации, а также положений п. 3 ст. 96 ГК РФ, согласно которым права и обязанности акционеров определяются в соответствии с ГК РФ и Законом об АО. Так, участники корпорации (участники, члены, акционеры и т.п.) вправе участвовать в управлении делами корпорации. В этом формате, например, в п. 3 ст. 97 ГК РФ говорится о том, что в публичном акционерном обществе образуется коллегиальный орган управления общества (п. 4 ст. 65.3), число членов которого не может быть менее пяти. Порядок образования и компетенция указанного коллегиального органа управления определяются Законом об АО и уставом публичного акционерного общества. А также, что важно для вопроса управления, - уставом публичного акционерного общества не может быть отнесено к исключительной компетенции общего собрания акционеров решение вопросов, не относящихся к ней в соответствии с ГК и Законом об АО (абз. 2 п. 5 ст. 97 ГК РФ).
Каждый акционер обладает правом на получение прибыли (дивидендов).
Однако, согласно ГК РФ, АО не вправе объявлять и выплачивать дивиденды:
1) до полной оплаты всего уставного капитала;
2) если стоимость чистых активов акционерного общества меньше его уставного капитала и резервного фонда либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов;
3) в иных случаях, предусмотренных Законом об акционерных обществах (п. 3 ст. 102 ГК РФ). Такие случаи предусматриваются ст. 43 Закона об АО.
Выход из АО осуществляется путем отчуждения акции другому лицу. Уставом публичного акционерного общества не может быть предусмотрена необходимость получения чьего-либо согласия на отчуждение акций этого общества (п. 5 ст. 97 ГК РФ).
Реорганизация и ликвидация акционерного общества может быть добровольной по решению общего собрания акционеров. Иные основания и порядок реорганизации и ликвидации акционерного общества определяются законом. Так, общие положения о реорганизации ГК говорят, например, о возможности реорганизации юридического лица в форме его разделения или выделения из его состава одного или нескольких юридических лиц в случаях, установленных законом, по решению уполномоченных государственных органов или по решению суда. То есть введена возможность смешанной реорганизации и одновременной реорганизации нескольких юридических лиц; а также изменено регулирование прав кредиторов реорганизуемого лица.
1.2 Источники и виды финансовых ресурсов предприятия
Для осуществления производственной, научно-исследовательской и коммерческой деятельности предприятия используют отдельные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства Материальные ресурсы состав дают основу процесса производства Их формирование осуществляется, как правило, за счет различных источников:
- собственного капитала предприятия,
- заемных финансовых ресурсов;
- привлеченных финансовых ресурсов.
При этом собственные средства - это средства предприятий, которые постоянно находятся в обращении и конечный срок использования которых не установлен Формируются они за счет собственного капитала, т.е. той части активов предприятия, после выполнения его обязань.
Заемные средства - это те, что получает предприятие на определенный срок за плату и на условиях возврата Формируются они, преимущественно, за счет краткосрочных и долгосрочных кредитов банков
Привлеченные средства - это средства, которые не являются собственностью предприятия, но вследствие действующей системы расчетов постоянно находятся в их обращения.
Все виды вышеперечисленных источников участвуют как в формировании активов предприятия, так и в осуществлении его производственно-хозяйственной деятельности с целью получения соответствующего дохода, прибыли
Итак, в финансовыми ресурсами следует понимать общую сумму собственного, заемного и привлеченного капитала, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-хозяйственной деятельности с целью получения дохода.
Различают следующие основные составляющие финансовых ресурсов предприятия:
- прибыль;
- амортизационные отчисления;
- оборотные средства;
- бюджетные ассигнования;
- поступления из целевых фондов;
- поступления из централизованных корпоративных фондов;
- кредиты
Кратко охарактеризуем эти виды финансовых ресурсов и источники их формирования
Прибыль - это денежное выражение финансовых ресурсов, создаваемых предприятиями любой формы собственности и принадлежит им после распределения доходов от хозяйственной деятельности Прибыль - это самая финансовая категория на уровне предпринимательских структур, отражающий положительный финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия, характеризующий эффективность производства и в конечном счете произноси во об объеме и качестве продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости Одновременно прибыль влияет на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой фор мы собственности Прибыль также является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятий, но и источником формирования бюджетных ресурсов государства.
Амортизационные отчисления - это вид целевых финансовых ресурсов, отражающих перенос на готовую продукцию части стоимости используемых основных средств и являются финансовыми ресурсами предприятия для их воспроизведения
Оборотные средства - часть финансовых ресурсов, которые постоянно находятся в хозяйственном обороте К ним относятся средства и их эквиваленты (краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции), не ограничены и в использовании, а также другие активы предприятия (сырье, материалы, готовая продукция и т п), которые предназначены для реализации или потребления в течение операционного цикла или в течение двенадцати месяцев в с даты баланса.
Бюджетные ассигнования всегда имеют строго определенный порядок использования и могут предоставляться предприятию в форме:
- бюджетных инвестиций - выделение средств в форме капитальных вложений на развитие производства в приоритетных направлениях, которые влияют на эффективность экономики страны в целом;
- бюджетных кредитов - предоставляются предприятиям государственного сектора экономики на временные потребности в случае финансовых затруднений. Они осуществляются, как правило, на возвратной основе под утвержденные проекты использования в; могут быть беспроцентными или невысокой процентной ставкой;
- государственных дотаций - выделение средств на возмещение убытков предприятий, когда убыточность является следствием рыночной конъюнктуры или политики государства;
- государственных субсидий - выделение средств из бюджета субъектам предпринимательской деятельности на решение конкретных задач в рамках специальных государственных программ развития
Поступления из централизованных корпоративных фондов характеризуют внутрикорпоративный перераспределение финансовых ресурсов по принципу сальдо взаимоотношений
Кредиты - финансовые ресурсы, временно предоставленные в пользование и распоряжение предприятия для покрытия временных и сезонных потребностей производства
Кредит существует в двух формах:
- коммерческий (товарный) кредит - это приобретение товаров или услуг с отсрочкой платежа;
- банковский кредит - ссуда от банка или других учреждений в денежной форме под определенный процент
Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, вида его деятельности, объемов производства. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше является объем собственных финансовых ресурсов, и наоборот.
Наличие достаточного объема финансовых ресурсов и их эффективное использование определяют удовлетворительное финансовое состояние предприятия: платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность и рентабельность Учитывая это, важнейшей задачей предприятий является поиск резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и лучшего их использования для повышения эффективности работы предприятий
Таким образом, финансы АО функционируют в процессе приобретения сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей, реализации произведенной продукции (услуг), в процессе инвестиций, формирования акционерного капитала и резервов, создания и распределения прибыли, при выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, в процессе уплаты налогов в бюджет, при получении и погашении кредитов и т.п. Тем самым финансы АО выполняют функции формирования денежных капиталов (уставного капитала, оборотного капитала, доходов, прибыли, резервов и других фондов), распределения этих денежных фондов и контроля за их созданием и использованием.
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ОМЕГА СУПЕР»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Омега Супер»
ООО «Омега Супер» зарегистрирована 2 сентября 2014 г. регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 2 по Иркутской области. Директор организации – Клоос Виталий Генрихович.
Компания ООО "Омега Супер" находится по юридическому адресу: Иркутск, Байкальская улица, 174А
Основным видом деятельности является «Торговля оптовая неспециализированная», зарегистрировано 8 дополнительных видов деятельности.
Единственным учредителем является Клоос Виталий Генрихович.
ООО «Омега Супер» - занимается оптово-розничной торговлей входных стальных дверей. Компания является официальным дилером в г.Иркутске, представителем завода Torex.
Металлические двери Torex имеют сертификат соответствия согласно ГОСТу 31173-2003 «Блоки дверные стальные». Они соответствуют высшему классу ГОСТ по прочности, тепло- и шумоизоляции. А некоторые модели превосходят его в несколько раз по своим защитным свойствам. Двойной контур утепления и прочная запатентованная конструкция полотна делают такую дверь легкой в открывании, тепло- и шумоизолирующей, эстетичной по внешнему виду.
Собственный капитал занимает всего от 2,3 % до 4,6 %, и хотя имеет незначительную тенденцию к увеличению, предприятие является полностью в зависимости от внешних источников финансирования. При этом заемный капитал в структуре несколько снизился и составил к концу 2016 года 95,4 %, что для промышленного предприятия, которым и является ООО «Омега Супер» – критическое. За анализируемый период 2014 – 2016 года собственный капитал полностью не покрывает долгосрочные активы предприятия, что не обеспечивает условие минимальной финансовой стабильности и свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств.
Таким образом, структура капитала предприятия сформирована не рационально.
По данным таблицы 1 можно отметить рост стоимости активов и источников их финансирования в целом в течение 2015 г. на 30834 тыс. руб. или 11,96% и в течение 2016 г. на 19396 тыс. руб. или 6,72%.
Это говорит об успешном развитии предприятия в течение трех лет. В то же самое время по отдельным статьям активов и пассивов можно отметить как увеличение, так и снижение суммы.
В частности, среди активов в течение 2015 г. отмечается снижение стоимости нематериальных активов на 4 тыс. руб. или 1,06%, основных средств на 8932 тыс. руб. или 6,77% и прочих внеоборотных активов на 820 тыс. руб. или 1,17% при увеличении стоимости запасов и НДС на 5464 тыс. руб. или 18,04%, дебиторской задолженности на 10865 тыс. руб. или 47,96%, денежных средств и финансовых вложений на 24113 тыс. руб. или в 8,30 раза и прочих оборотных активов на 167тыс. руб. или в 2,29 раза.
Такая динамика активов связана с сокращением объемов инвестиций в материально-техническую базу предприятия в условиях кризиса при повышении уровня загрузки имеющихся мощностей, поиска возможностей дополнительного размещения средств для получения доходов.
3
Таблица 1 - Агрегированный баланс ООО «Омега Супер» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Показатели |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Удельный вес, % |
Абсолютные изменения, тыс. руб. |
Темпы роста, % |
||||
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
за 2015 г. |
за 2016 г. |
за 2015 г. |
за 2016 г. |
||||
АКТИВ |
||||||||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||||
Нематериальные активы |
377 |
373 |
364 |
0,15 |
0,13 |
0,12 |
-4 |
-9 |
98,94 |
97,59 |
Основные средства |
131925 |
122993 |
109226 |
51,18 |
42,62 |
35,47 |
-8932 |
-13767 |
93,23 |
88,81 |
Прочие внеоборотные активы |
70050 |
69230 |
76962 |
27,18 |
23,99 |
24,99 |
-820 |
7732 |
98,83 |
111,17 |
ИТОГО по разделу 1 |
202352 |
192596 |
186552 |
78,51 |
66,74 |
60,57 |
-9756 |
-6044 |
95,18 |
96,86 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||||
Запасы и НДС |
30295 |
35759 |
41020 |
11,75 |
12,39 |
13,32 |
5464 |
5261 |
118,04 |
114,71 |
Дебиторская задолженность |
22652 |
33517 |
31191 |
8,79 |
11,61 |
10,13 |
10865 |
-2326 |
147,96 |
93,06 |
Денежные средства и финансовые вложения |
3301 |
27414 |
48898 |
1,28 |
9,50 |
15,88 |
24113 |
21484 |
830,48 |
178,37 |
Прочие оборотные активы |
129 |
296 |
317 |
0,05 |
0,10 |
0,10 |
167 |
21 |
229,46 |
107,09 |
ИТОГО по разделу II |
55386 |
96986 |
121426 |
21,49 |
33,61 |
39,43 |
41600 |
24440 |
175,11 |
125,20 |
БАЛАНС |
257748 |
288582 |
307978 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
30834 |
19396 |
111,96 |
106,72 |
ПАССИВ |
||||||||||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||||||||
Уставный капитал |
11109 |
11174 |
11174 |
4,31 |
3,87 |
3,63 |
65 |
0 |
100,59 |
100,00 |
Добавочный и резервный капитал |
25273 |
25273 |
25273 |
9,81 |
8,76 |
8,21 |
0 |
0 |
100,00 |
100,00 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
92461 |
83752 |
107949 |
35,87 |
29,02 |
35,05 |
-8709 |
24197 |
90,58 |
128,89 |
ИТОГО по разделу III |
128843 |
120199 |
144396 |
49,99 |
41,65 |
46,89 |
-8644 |
24197 |
93,29 |
120,13 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
77520 |
101123 |
77425 |
30,08 |
35,04 |
25,14 |
23603 |
-23698 |
130,45 |
76,57 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||||
Заемные средства |
23363 |
36086 |
53500 |
9,06 |
12,50 |
17,37 |
12723 |
17414 |
154,46 |
148,26 |
Кредиторская задолженность |
26544 |
29680 |
30950 |
10,30 |
10,28 |
10,05 |
3136 |
1270 |
111,81 |
104,28 |
Прочие обязательства |
1478 |
1494 |
1707 |
0,57 |
0,52 |
0,55 |
16 |
213 |
101,08 |
114,26 |
ИТОГО по разделу V |
51385 |
67260 |
86157 |
19,94 |
23,31 |
27,98 |
15875 |
18897 |
130,89 |
128,10 |
Итого заемных средств |
128905 |
168383 |
163582 |
50,01 |
58,35 |
53,11 |
39478 |
-4801 |
130,63 |
97,15 |
БАЛАНС |
257748 |
288582 |
307978 |
100 |
100 |
100 |
30834 |
19396 |
111,96 |
106,72 |
В течение 2016 г. в целом тенденция изменения суммы активов сохранилась: при снижении стоимости нематериальных активов на 9 тыс. руб. и 2,41%, основных средств на 13767 тыс. руб. или 11,19% и дебиторской задолженности на 2326 тыс. руб. или 6,94% отмечается увеличение суммы прочих внеоборотных активов на 7732 тыс. руб. или 11,17%, запасов и НДС на 5261 тыс. руб. или 14,71%, денежных средств и финансовых вложений на 21484 тыс. руб. или 78,37% и прочих оборотных активов на 21 тыс. руб. или 7,09%.
В качестве положительного момента в формировании активов следует назвать значительный рост суммы денежных средств и финансовых вложений, что означает повышение уровня платежеспособности предприятия. Также положительным моментом в 2016 г. является снижение суммы дебиторской задолженности, что на фоне роста объемов производства и реализации продукции говорит об улучшении качества ее формирования, сокращения сроков погашения.
Анализ структуры активов показывает, что наибольший удельный вес в общей сумма активов приходится на основные средства - 51,18% в 2014 г., 42,62% в 2015 г. и 35,47% в 2016 г. Причиной этого является специфика деятельности предприятия, наличие большого объема основных средств различных видов при их высокой стоимости.
Вторым по значению элементом активов являются прочие Внеоборотные активы, удельный вес которых составляет соответственно 27,18%, 23,99% и 24,99%. Причиной этого является большой объем долгосрочных финансовых вложений в форме предоставленных займов и вложений в уставные капиталы дочерних и зависимых общества.
В качестве положительного момента можно назвать увеличение удельного веса оборотных активов с 21,49% в 2014 г. до 33,61% в 2015 г. и 39,43% в 2016 г., что может говорит о повышении уровня загрузки производственных мощностей предприятия.
Среди пассивов в течение 2015 г.отмечается снижение суммы нераспределенной прибыли на 8644 тыс. руб. или 6,71% при увеличении суммы долгосрочных обязательств на 23603 тыс. руб. или 30,45%, краткосрочных заемных средств на 12723 тыс. руб. или 54,46%, кредиторской задолженности на 3136 тыс. руб. или 11,81% и прочих обязательств на 16 тыс. руб. или 30,89%. Причиной такой динамики источников финансирования является то, что в условиях увеличения объемов производства и реализации продукции и снижения стоимости собственных средств предприятие вынуждено привлекать дополнительные внешние источники, прежде всего, кредиты и займы. Такая динамика суммы пассивов является негативной, так как говорит о повышении зависимости деятельности предприятия от заемных средств и снижении уровня финансовой устойчивости.В течение 2016 г. при снижении суммы долгосрочных обязательств на 23698 тыс. руб. или 23,43% и сохранении неизменной суммы уставного, добавочного и резервного капиталов отмечается рост стоимости по всем остальным статьям пассивов.
Анализ структуры пассивов позволяет отметить, что наибольший удельный вес в их общей сумме приходится в 2014 г. и 2016 г. на нераспределенную прибыль (34,87% и 35,05% соответственно), а в 2015 г. – на долгосрочные обязательства (35,04%).
В целом при анализе структуры пассивов положительным моментом следует назвать то, что на собственный капитал и долгосрочные обязательства приходится более 75% от общей стоимости пассивов, что обеспечивает финансовую устойчивость предприятия.
2.2 Анализ финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе
В таблице 2 представлен платежный баланс предприятия, позволяющий определить его платежеспособности путем сопоставления активов, сгруппированных по уровню ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности погашения.
Таблица 2 - Платежный баланс ООО «Омега Супер» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
АКТИВ |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
ПАССИВ |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Платежный излишек (+) или недостаток (-) |
||
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
||||||||
А1 |
3301 |
27414 |
48898 |
П1 |
26544 |
29680 |
30950 |
-23243 |
-2266 |
17948 |
А2 |
22652 |
33517 |
31191 |
П2 |
24841 |
37580 |
55207 |
-2189 |
-4063 |
-24016 |
А3 |
30424 |
36055 |
41337 |
П3 |
77520 |
101123 |
77425 |
-47096 |
-65068 |
-36088 |
А4 |
202352 |
192596 |
186552 |
П4 |
128843 |
120199 |
144396 |
73509 |
72397 |
42156 |
ИТОГО |
258729 |
289582 |
307978 |
ИТОГО |
257748 |
288582 |
307978 |
- |
- |
- |
Фактическое соотношение групп активов и пассивов говорит о несоблюдении необходимых соотношений как в 2014 г., так и в 2015 г. Это говорит о недостаточности оборотных активов как в целом, так и по отдельным их группам для погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Негативным моментом также является превышение стоимости внеоборотных активов над величиной собственного капитала, что говорит о недостаточности собственных средств для финансирования не только текущей деятельности, но и развития материально-технической базы.
Таким образом, можно говорить о низкой платежеспособности предприятия в течение трех лет.
Для оценки ликвидности и платёжеспособности рассчитывают следующие показатели:
- коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности
(1)
0,2≤ Кал ≤1
2014 г. Кал = 3301 / 51385 = 0,06
2015 г. Кал = 27414 / 67260 = 0,41
2016 г. Кал = 48898 / 86157 = 0,57
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности позволяет определить, сможет ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства, привлекая помимо денежной наличности краткосрочную дебиторскую задолженность и товары отгруженные
(2)
0,7≤ Ккл ≤1
2014 г. Кпл = (3301+22652) / 51385 = 0,51
2015 г. Кпл = (27414+33517) / 67260 = 0,91
2016 г. Кпл = (48898+31191) / 86157 = 0,93
- коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения краткосрочных обязательств
(3)
1≤ Ктл ≤2
Чем выше данный коэффициент, тем больше уверенности кредиторов, что долги будут погашены. Однако соотношение, при котором Ктл ≥2, считается нежелательным, т.к. свидетельствует о нерациональном использовании предприятием своих текущих активов.
2014 г. Ктл = 55386/ 51385 = 1,08
2015 г. Ктл = 96986 / 67260 = 1,44
2016 г. Ктл = 121426 / 86157 = 1,41
Обобщение результатов расчетов представлено в таблице 3.
Таблица 3 - Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Омега Супер» за 2014-2016 гг.
Показатели |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,06 |
0,41 |
0,57 |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
0,51 |
0,91 |
0,93 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,08 |
1,44 |
1,41 |
По результатам расчетов видно, что предприятие в 2014 г. обладает низким уровнем ликвидности и платежеспособности. Об этом говорит фактическое значение коэффициентов абсолютной и промежуточной ликвидности в значении ниже нормативного.
В 2015 г. и 2016 г. произошло значительное повышение значений коэффициентов абсолютной и промежуточной ликвидности, связанное, прежде всего, с существенным ростом суммы денежных средств и финансовых вложений. В результате чего предприятие стало обладать достаточным уровнем ликвидности.
Вторым направлением определения финансового состояния предприятия является определение его финансовой устойчивости.
Расчеты представлены в таблице 4.
Таблица 4 - Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования (определение типа финансовой устойчивости) ООО «Омега Супер» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Показатели |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Изменения ( ) |
|
за 2015 г. |
за 2016 г. |
||||
1. Собственный капитал |
128843 |
120199 |
144396 |
-8644 |
24197 |
2. Внеоборотные активы |
202352 |
192596 |
186552 |
-9756 |
-6044 |
3. Наличие собственных оборотных средств |
-73509 |
-72397 |
-42156 |
1112 |
30241 |
4. Долгосрочные кредиты |
77520 |
101123 |
77425 |
23603 |
-23698 |
5. Наличие собственных средств и долгосрочных кредитов |
4011 |
28726 |
35269 |
24715 |
6543 |
6. Краткосрочные кредиты |
23363 |
36086 |
53500 |
12723 |
17414 |
7. Наличие общих источников формирования запасов |
27374 |
64812 |
88769 |
37438 |
23957 |
8. Запасы |
30295 |
35759 |
41020 |
5464 |
5261 |
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств |
-103804 |
-108156 |
-83176 |
-4352 |
24980 |
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных источников |
-26284 |
-7033 |
-5751 |
19251 |
1282 |
11. Излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов |
-2921 |
29053 |
47749 |
31974 |
18696 |
Тип финансовой устойчивости |
кризисное |
неустойчивое |
неустойчивое |
- |
- |
В 2014 г. финансовое положение предприятия может быть охарактеризовано как кризисное. Причиной этого является недостаточность всех источников финансирования для формирования запасов. В 2015 г. и 2016 г. произошло некоторое улучшение финансового положения, заключающееся в его переходе из кризисного в неустойчивое. В данном случает при недостаточности собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для формирования запасов этот недостаток покрывается за счет краткосрочных кредитов.
Для оценки финансовой устойчивости также может быть использована система коэффициентов, представленная в таблице 5.
Коэффициент капитализации = ЗК / СК
где ЗК -заемный капитал
СК - собственный капитал
2014 г 128905 / 128843 = 1,00
2015 г. 168383 / 120199 = 1,40
2016 г. 163582 / 144396 = 1,13
Нормативное значение < 1
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами = СОС / ОА
где СОС - собственные оборотные средства
ОА - оборотные активы
2014 г. (-73509) / 55386 = -0,75
2015 г. (-72397) / 96986 = -1,34
2016 г. (-42156) / 121426 = -2,88
Нормативное значение > 0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами = СОС / З
Где З - сумма запасов
2014 г. (-73509) / 30295= -2,43
2015 г. (-72397) / 35759 = -2,02
2016 г. (-42156) / 41020 = -1,03
Нормативное значение > 0,5
Коэффициент финансовой независимости (автономии) = СК / ВБ
где ВБ - валюта баланса
2014 г 128843 / 257748 = 0,50
2015 г. 120199 / 288582 = 0,42
2016 г. 144396 / 307978 = 0,47
Нормативное значение > 0,5
Коэффициент маневренности = СОС / СК
2014 г. (-73509) / 128843= -0,57
2015 г. (-72397) / 120199 = -0,60
2016 г. (-42156) / 144396 = -0,29
Нормативное значение > 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости = (СК + ДО) / ВБ
где ДО - долгосрочные обязательства
2014 г (128843+77520) / 257748 = 0,80
2015 г. (120199+101123) / 288582 = 0,77
2016 г. (144396+77425) / 307978 = 0,72
Нормативное значение > 0,7
Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Омега Супер» за 2014-2016 гг.
Показатели |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Изменения (± ) |
|
за 2015 г. |
за 2016 г. |
||||
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) |
1,00 |
1,40 |
1,13 |
0,40 |
-0,27 |
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами |
-0,75 |
-1,34 |
-2,88 |
-0,59 |
-1,54 |
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
-2,43 |
-2,02 |
-1,03 |
0,40 |
1,00 |
4. Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
0,50 |
0,42 |
0,47 |
-0,08 |
0,05 |
5. Коэффициент маневренности |
-0,57 |
-0,60 |
-0,29 |
-0,03 |
0,31 |
6. Коэффициент финансовой устойчивости |
0,80 |
0,77 |
0,72 |
-0,03 |
-0,05 |
Результаты расчетов позволяют говорить о том, что предприятие не обладает достаточным уровнем финансовой устойчивости. Об этом свидетельствует фактическое значение всех показателей финансовой устойчивости ниже нормативных значений.
При этом динамика показателей говорит о некотором снижении уровня финансовой устойчивости в 2015 г. по сравнению с 2014 г. и повышении в 2016 г. по сравнению с 2015 г.
Проведенное в работе исследование позволяет говорить о том, что в целом финансовое положение предприятия является достаточно стабильным, имеющим положительную динамику.
В качестве положительных моментов финансового состояния предприятия можно назвать:
- высокий уровень ликвидности и платежеспособности и его повышение в течение трех лет;
- повышение уровня рентабельности по всем показателям в течение исследуемого периода;
- повышение уровня деловой активности.
Негативным моментов в финансовом положении предприятия является низкий уровень финансовой устойчивости, оценка финансовой ситуации на предприятии как неустойчивой.
Исходя из этого направления улучшения финансового состояния предприятия должны быть направлены на улучшение структуры источников его финансирования.
2.3 Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия и их экономическая оценка
В современных рыночных условиях, стабильное развитие предприятия связано с его финансовой устойчивостью. Финансовая устойчивость показывает состояние финансовых ресурсов предприятия. Предприятие ООО «Омега Супер» в 2015-2016 годах является финансово устойчивым и платежеспособным. Для сохранения данной тенденции предприятию необходимо соблюдать следующие рекомендации.
Необходимо соблюдать следующие мероприятия, направленные на улучшение финансовой устойчивости предприятия.
Среди них:
- сокращение сроков погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.);
- направление свободных денежных средств на развитие компании;
- четкий контроль над доходами и расходами предприятия.
Можно предложить следующие способы улучшения показателей рентабельности в ООО «Омега Супер»:
- снижение объема прочих расходов;
- оптимизация затрат (себестоимости).
Еще одним фактором роста рентабельности производства является рост объемов продаж. В частности можно провести изучение целевого рынка предприятия, разработать мероприятия по продвижению.
Можно дать некоторые рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия:
- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;
- увеличение объемов инвестирования в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
- обеспечить приращение наиболее ликвидных активов.
Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования.
Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков производственно-коммерческого цикла.
Таким образом, для повышения финансовой устойчивости необходим поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.
В современных условиях от грамотно выбранного направления по улучшению финансового состояния предприятия зависит не только дальнейшее функционирование, но и привлекательность для будущих потенциальных инвесторов, так как при выборе инвестируемого предприятия опираются не только на финансовое состояние в настоящий момент, но и на возможности предприятия в будущем.
Важной частью улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия является налаженная система планирования и анализа деятельности предприятия:
- Сокращение времени планирования на более короткий срок. Необходимо производить планирование в разрезе каждого месяца.
- Проводить планирование дебиторской задолженоости, контролировать её состояние. При наличии просроченной задолженности необходимо принимать меры по устранению данной ситуации.
- Осуществить автоматизацию учёта и финансового планирования. В целях автоматизации финансового планирования и финансового анализа на предприятии ООО «Омега Супер» целесообразно внедрить программу «Альт-Финансы». Она предназначена для комплексной оценка деятельности предприятия, выявление основных тенденций его развития, расчет базовых нормативов для планирования и прогнозирования, оценка кредитоспособности предприятия. Наличие возможности прогнозирования деятельности компании позволяет формировать прогнозную финансовую отчетность и анализировать финансовое состояние компании в будущем. С помощью данной программы предприятие может снизить расходы, ускорить процесс составления финансового плана. Автоматизация финансового планирования позволяет снизить расходы на оплату труда работникам, повысить производительность труда и точность расчётов.
Кроме того для совершенствования системы планирования на предприятии можно предложить:
- планирование (корректировка и уточнение) должно осуществляться «сверху вниз» по принципу «дерева целей» то есть системно, тогда планы будут комплексными и самодостаточными;
- финансовое планирование должно производиться с учетом изменений внешней среды, внешних и внутренних рисков;
- следует оптимизировать планы и программы с учетом стратегических интересов собственника, по экономическим и инвестиционным критериям;
- система планирования должна быть привязана к имеющейся на предприятии системе центров ответственности, полномочий, системе контроллинга, иначе реализация даже самых лучших планов будет неэффективной;
- система планирования должна включать в себя систему мотивации.
Благодаря реализации предложенных мероприятий предприятие сможет:
1. Устранить кассовые разрывы в течении года
2. Увеличить степень достоверности отчетов
3. Своевременно использовать свободные денежные средства и избегать «замораживания» наличных денежных средств
4. Снизить дополнительные расходы на покрытие дефицита наличности по месяцам
Анализ деятельности ООО «Омега Супер» показал, что предприятие является финансово устойчивым и рентабельным. Однако есть некоторые негативные тенденции. К примеру, достаточно высока доля запасов на предприятии. Также показатели ликвидности не соответствуют нормативным значениям. Для устранения данных негативных факторов на предприятии целесообразно предложить следующие мероприятия:
- Сокращение излишков запасов и затрат. Такое сокращение достигается распродажей остатков товаров и готовой продукции, ликвидацией излишков производственных запасов. Преимуществом такого способа повышения устойчивости является его простота как в организационном, так и в техническом плане. А недостатком может оказаться тот факт, что предприятие не имеет в достаточном количестве быстрореализуемых запасов или у него проблемы со сбытом.
2. Увеличение собственного капитала. Такая стратегия обеспечивает повышение финансовой устойчивости за счет результирующего прироста собственных оборотных средств. Так как собственные оборотные средства представляют собой разность собственного капитала и основных средств, то изменение собственного капитала приведет к изменению собственных оборотных средств. Наращивание собственного капитала достигается путем увеличения уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности.
3. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Платежеспособность и финансовое здоровье организации зависят не только от структуры обязательств организации и сроков их исполнения, а, в первую очередь, от наличия и поступления ликвидных активов, в составе которых главную роль играют денежные средства. Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости дебиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации. Для уменьшения дебиторской задолженности ООО «Омега Супер» необходимо ускорить платежи путем совершенствования расчетов, предварительной оплаты, предоставление скидки при досрочной оплате.
Таким образом, реализация намеченных мероприятий позволит повысить финансовое состояние компании и обеспечит ее стабильное функционирование на рынке.
В целях определения уровня финансовой устойчивости ООО «Омега Супер» после разработки предложенных выше рекомендаций, проведем анализ изменения показателей, влияние которых отрицательно влияло на устойчивость компании, а также произведем расчет прогноза финансовой устойчивости.
Реализация на практике разработанных мероприятий по повышению эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью, предполагает сокращение суммы таких статей баланса, как:
- Дебиторская задолженность, взыскание которой в большинстве случаев находится в суде, либо просто не применяется руководством компании должным образом. В целях повышения взыскания сумм дебиторской задолженности можно воспользоваться услугами коллекторских фирм.
- Кредиторская задолженность по просроченным долгам – снижение суммы указанных задолженностей приведет компанию к некоторому освобождению от судебных разбирательств и сохранения свободных денежных средств в виде выплат пеней и штрафов за пользование указанными долгами.
- Запасы – снижение суммы запасов в компании приведет к ускорению цикла производства и облегчению имущественного состояния компании.
Ориентируясь на поставленные задачи организации, оценим приведенные рекомендации по повышению финансовой устойчивости:
- Анализ баланса компании показывает наличие у неё достаточного количества запасов, которые от общей стоимости текущих активов занимают в 2016 году примерно 18%. Следовательно, можно предположить, что в 2016 году сумма запасов будет иметь темп роста в аналогии с 2015 годом (в 5 раз). Тогда сумма запасов готовой продукции в прогнозном 2016 году составит – 4225руб.
Разница, полученная от продажи запасов в сумме 3380 руб. (4225 – 845), поступит на расчетный счет организации, и тогда сумма денежных средств компании увеличится на 3380 и составит в 2016 году – 3813 руб..
- В связи с тем, что организация стала располагать крупной долей денежных средств в активах, то существует реальная возможность реализации больше половины суммы денежных средств в счет погашения кредиторской задолженности. Таким образом, направив половину суммы денежных средств на погашение кредиторской задолженности и кредитов банков, получим, что в 2016 году сумма денежных средств составит – 1906,5 руб., а сумма кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками 713,5 руб.
- Средства от реализации прочих оборотных активов можно направить на увеличение резерва и капитала организации
Произведя прогноз движения денежных средств в течение 2016 года, построим прогнозный баланс компании на 2016 год (табл. 6 и 7).
Таблица 6 - Прогнозный баланс активов компании на 2016 год, руб.
Активы |
2016 |
2016 |
Запасы |
845 |
4225 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
433 |
1906,5 |
Финансовые и другие оборотные активы |
3344 |
113,5 |
Баланс |
4622 |
6245 |
Таблица 7 - Прогнозный баланс пассивов компании на 2016 год, руб.
Пассив |
2016 |
2016 |
Капитал и резервы |
1988 |
5517,5 |
Заемные средства |
14 |
14 |
Кредиторская задолженность |
2620 |
713,5 |
Баланс |
4622 |
6245 |
Проведя указанные выше мероприятия, а также учитывая все разработанные мероприятия по повышению эффективности работы компании по управлению финансовой устойчивостью, сформировав прогнозный баланс, можно привести расчет показателей устойчивости компании (таблица 8).
Таблица 8 -Прогнозные показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Омега Супер»
Наименование показателя |
2016 |
2017 |
Коэффициент автономии, ед. |
0,1049 |
0,8835 |
Коэффициент концентрации привлечённых средств, ед. |
0,8951 |
0,1165 |
Коэффициент капитализации, ед. |
8,5306 |
0,1319 |
Коэффициент финансовой устойчивости, ед. |
0,1049 |
0,8835 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
1,1644 |
2,6206 |
Коэффициент автономии - общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). Данный показатель в отношении исследуемой организации за анализируемый период перешел в границу нормативного значения и имеет положительную динамику роста.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений 0,5-0,7. Расчет данного показателя также имеет положительную динамику, что характеризует проведенные мероприятия как эффективные.
Также отмечено снижение коэффициента концентрации привлеченных средств, что говорит о снижении зависимости организации от кредиторов.
Также показатель текущей ликвидности превысил нормативное значение (2), что говорит о росте эффективности работы предприятия и о его платежеспособности.
Таким образом, расчет эффективности предложенных мероприятий по повышению финансовой устойчивостью ООО «Омега Супер» демонстрируют положительные результаты на 2016 год.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.
Финансы акционерного общества - это денежные отношения, возникающие на всех стадиях создания, деятельности, реорганизации и ликвидации АО. Роль финансов акционерных обществ многогранна: они охватывают денежные отношения с учредителями общества, трудовым коллективом, поставщиками, покупателями, бюджетом, банками, внебюджетными, страховыми и другими организациями.
Для исследования финансового состояния используют как внутренние, так и внешние источники данных. Главным источником о финансовом состоянии фирмы, финансовых итогах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении будет являться бухгалтерская финансовая отчетность.
Метод исследования финансовой устойчивости и платежеспособности включает в себя вычисление разных коэффициентов, отражающих соотношение капитала фирмы, его изменение и рациональность формирования.
Аналитическое исследование финансового состояния компании, проведенное за 2014 – 2016 годы, позволяет сделать следующие выводы:
-
- В ООО «Омега Супер» в 2015 году 10,49% имущества сформировано за счёт собственного капитала организации, т.е. принадлежит её владельцу, в 2016 году – 43,01%.
- Анализ ликвидности баланса показал, что предприятие находится в зоне допустимого риска. Предприятие способно за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений покрыть кредиторскую задолженность. Дебиторская задолженность покрывает краткосрочные кредиты и займы.
- Анализ ликвидности ООО «Омега Супер» за 2014-2016 год показал, что предприятие может расплатиться по свои обязательствам как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе.
С целью поддержания финансового состояния и особенно показателей устойчивости руководству компании можно предложить следующие мероприятия:
- ввести жёсткий и своевременный контроль за производственными затратами и управленческими расходами. Данная мера позволит улучшить финансовый результат, что в свою очередь повысит долю собственных источников финансирования в структуре имущества;
- более продуктивное использование оборудования предприятия, интенсификация деятельности предприятия. На предприятии наблюдается значительное превышение стоимости оборудования над собственным капиталом, это является основной причиной дефицита собственного маневренного капитала.
Компания в качестве способа организации оперативной финансовой деятельности прибегает к управлению активами компании и денежным оборотом, то есть движением наличных и безналичных денежных средств.
Также для сохранения устойчивого финансового положения предприятию целесообразно наладить систему планирования, которая позволит избежать негативных моментов в ходе осуществления финансово-экономической деятельности.
Таким образом, на предприятии имеется ряд проблем, одна из которых заключается в снижении прибыли, что ведёт к уменьшению финансовой устойчивости в целом. Реализация предложенных мероприятий позволит предприятию выйти из кризиса и стабильно развиваться на рынке.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
-
-
-
- Конституция РФ, принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 // Собрании законодательства РФ –2015. – № 31. – ст. 4398.
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая – Федеральный закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. от 28.07.2017 № 268-ФЗ). Принята Государственной Думой 21.10.1994 // Российская газета. – 1994. – 8 декабря.
- Берстайн, Л.А. Финансовая диагностика деятельности предприятия / Л.А. Берстайн. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 622 с.
- Васина, А.А. Финансовая диагностика и оценка проектов / А.А. Васина. – СПб.: Питер, 2015. – 388 с.
- Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ / Л.Т. Гиляровская. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 615 с.
- Григорьев, Ю.А. Анализ финансового положения производственных предприятий РФ / Ю.А. Григорьев // Консультант. - 2017. - №4. - С. 84-89.
- Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / О.В. Грищенко. - Таганрог: ТРТУ, 2015. – 112с.
- Ендовицкий, Д. А. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организации: учебное пособие / Д. А. Ендовицкий. – М.: Экономистъ, 2014. – 280 с.
- Ершова, С.А. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / С.А. Ершова. - СПб.: СПбГAСУ, 2017. - 156 с.
- Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / О. В. Ефимова, М. В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2015.- 422 с.
- Ионова, И.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами / И.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. - М. : ЮНИТИ, 2014. – 534 с.
- Колас, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия / Б. Колас. – М.: Финансы, 2015. – 346 с.
- Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия / М.Н. Крейнина. – М.: ИКЦ ДИС, 2014. – 284 с.
- Корпоративные финансы: научно-практическое пособие для студентов всех форм обучения / о.у. Частное; сост. М.В. Березовская, Н.Ю. Феофанов. - Омск: Омская юридическая академия, 2015. - 32 с.
- Маклаков, Г.В. Финансовое обеспечение коммерческой деятельности: учебное пособие / Г.В. Маклаков. - Н-ск: СибУПК, 2014.- 112 с.
- Миллер, Н.Н. Финансовый анализ / Н.Н. Миллер. – М.: Проспект, 2015.- 274 с.
- Моисеева, Н.В. Планирование процесса финансового оздоровления предприятия/ Н.В. Моисеева // Экономичекий анализ.-2015. - №6 - С.6-8.
- Никитина, Н.В. Корпоративные финансы : учеб. пособие/ Н.В.Никитина, В.В. Янов.-2-е изд., стер. - М.:КноРус,2016.-512с.
- Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. - М. : Новое знание, 2014. – 640 с.
- Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий) : учебник / Е.Б. Тютюкина. - М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2016. - 543 с.
- Теплова, Т.В. Корпоративные финансы: учебник для бакалавров.- М.: Изд. Юрайт,2013.-655с.
- Уколов, А.И. Управление корпоративными рисками: инструменты хеджирования: учебное пособие / А.И. Уколов, Т.Н. Гупалова. - М. : Директ-Медиа, 2014. - 553 с.
- Фадеева, Т.А. Оценка финансового состояния организации / Т.А Фадеева // Налоговое планирование.- 2014.- №4.- С. 5-9.
- Черская, Р.В. Финансы: учебное пособие / Р.В. Черская. - Томск: Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники, 2017. - 140 с.
- Шатаева, О.В. Экономика предприятия (фирмы): учебное пособие / О.В. Шатаева, Е.С. Койава.- М.; Берлин: Директ-Медиа, 2015. - 129 с.:
-
-
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ.-М.:ИНФРА-М, 2014.-538с.-(Учебники экономического факультета МГУ им. М.В.Ломоносова).
Бухгалтерский баланс
на |
декабрь |
20 |
16 |
г. |
Коды |
||||||||||
Форма по ОКУД |
0710001 |
||||||||||||||
Дата (число, месяц, год) |
31 |
12 |
2016 |
||||||||||||
Организация |
ООО «Омега Супер» |
по ОКПО |
00186424 |
||||||||||||
Идентификационный номер налогоплательщика 7474003633 |
ИНН |
7474003633 |
|||||||||||||
Вид экономической |
Производство дверей |
по |
27 |
||||||||||||
Организационно-правовая форма/форма собственности |
Открытое акционерное |
||||||||||||||
общество |
по ОКОПФ/ОКФС |
1 22 47 |
16 |
||||||||||||
Единица измерения: млн. руб. |
по ОКЕИ |
385 |
Местонахождение (адрес) Иркутск, Байкальская улица, 174А
На |
31 декабря |
На 31 декабря |
На 31 декабря |
|||||||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
16 |
г.3 |
20 |
15 |
г.4 |
20 |
14 |
г.5 |
||
АКТИВ |
||||||||||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||||||
Нематериальные активы |
364 |
373 |
377 |
|||||||||
Результаты исследований и разработок |
124 |
106 |
106 |
|||||||||
Основные средства |
- |
52 |
52 |
|||||||||
Доходные вложения в материальные ценности |
- |
- |
- |
|||||||||
Финансовые вложения |
63 366 |
58 894 |
61 434 |
|||||||||
Отложенные налоговые активы |
12 843 |
8 586 |
7 881 |
|||||||||
Прочие внеоборотные активы |
629 |
592 |
678 |
|||||||||
Итого по разделу I |
186 552 |
191 596 |
202 362 |
|||||||||
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||||||
Запасы |
38 389 |
33 444 |
28 599 |
|||||||||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
2 331 |
2 315 |
1 696 |
|||||||||
Дебиторская задолженность |
31 191 |
33 517 |
21 651 |
|||||||||
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
25 567 |
12 500 |
174 |
|||||||||
Денежные средства и денежные эквиваленты |
23 331 |
14 914 |
3 137 |
|||||||||
Прочие оборотные активы |
317 |
296 |
129 |
|||||||||
Итого по разделу II |
121 426 |
96 986 |
55 386 |
|||||||||
БАЛАНС |
307 978 |
288 582 |
257 748 |
Форма 0710001 с. 2
На |
На 31 декабря |
На 31 декабря |
|||||||||||||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
г.3 |
20 |
г.4 |
20 |
г.5 |
||||||||||
ПАССИВ |
|||||||||||||||||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 |
|||||||||||||||||
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
11 174 |
11 174 |
11 174 |
||||||||||||||
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
( |
- |
)7 |
( |
- |
) |
( |
65 |
) |
||||||||
Переоценка внеоборотных активов |
- |
- |
- |
||||||||||||||
Добавочный капитал (без переоценки) |
24 714 |
24 714 |
24 714 |
||||||||||||||
Резервный капитал |
559 |
559 |
559 |
||||||||||||||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
107 949 |
83 752 |
92 461 |
||||||||||||||
Итого по разделу III |
144 396 |
102 199 |
127 843 |
||||||||||||||
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||||||||||||||
Заемные средства |
50 527 |
72 426 |
46 077 |
||||||||||||||
Отложенные налоговые обязательства |
18 448 |
17 310 |
16 334 |
||||||||||||||
Оценочные обязательства |
8 211 |
4 179 |
4 506 |
||||||||||||||
Прочие обязательства |
- |
- |
- |
||||||||||||||
Итого по разделу IV |
77 425 |
101 123 |
77 520 |
||||||||||||||
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||||||||||||||
Заемные средства |
53 500 |
36 086 |
23 363 |
||||||||||||||
Кредиторская задолженность |
30 950 |
29 680 |
26 544 |
||||||||||||||
Доходы будущих периодов |
219 |
222 |
70 |
||||||||||||||
Резервы предстоящих расходов |
1 439 |
1 181 |
1 337 |
||||||||||||||
Прочие обязательства |
49 |
91 |
71 |
||||||||||||||
Итого по разделу V |
86 157 |
67 260 |
51 385 |
||||||||||||||
БАЛАНС |
307 978 |
288 582 |
217 748 |
Руководитель |
П. В. Шпиляев |
||
(подпись) |
(расшифровка подписи) |
“ |
26 |
” |
Февраля |
20 |
17 |
г. |
Примечания
1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.
2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанным Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных активах, обязательствах могут приводиться общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.
3. Указывается отчетная дата отчетного периода.
4. Указывается предыдущий год.
5. Указывается год, предшествующий предыдущему.
6. Некоммерческая организация именует указанный раздел "Целевое финансирование". Вместо показателей "Уставный капитал", "Добавочный капитал", "Резервный капитал" и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" некоммерческая организация включает показатели "Паевой фонд", "Целевой капитал", "Целевые средства", "Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества", "Резервный и иные целевые фонды" (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).
7. Здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.
Отчет о финансовых результатах
за |
декабрь |
20 |
16 |
г. |
Коды |
||||||||||
Форма по ОКУД |
0710002 |
||||||||||||||
Дата (число, месяц, год) |
31 |
12 |
2016 |
||||||||||||
Организация |
ООО «Омега Супер» |
по ОКПО |
00186424 |
||||||||||||
Идентификационный номер налогоплательщика 7414003633 |
ИНН |
7414003633 |
|||||||||||||
Вид экономической |
Производство дверей |
по |
27 |
||||||||||||
Организационно-правовая форма/форма собственности |
|||||||||||||||
по ОКОПФ/ОКФС |
1 22 47 |
16 |
|||||||||||||
Единица измерения: млн. руб. |
по ОКЕИ |
385 |
За |
декабрь |
За |
декабрь |
||||||||||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
16 |
г.3 |
20 |
15 |
г.4 |
||||||||
Выручка 5 |
314 115 |
266 478 |
|||||||||||||
Себестоимость продаж |
( |
217 605 |
) |
( |
206 218 |
) |
|||||||||
Валовая прибыль (убыток) |
96 510 |
60 260 |
|||||||||||||
Коммерческие расходы |
( |
11 579 |
) |
( |
13 831 |
) |
|||||||||
Управленческие расходы |
( |
5 853 |
) |
( |
6 553 |
) |
|||||||||
Прибыль (убыток) от продаж |
72 078 |
39 876 |
|||||||||||||
Доходы от участия в других организациях |
274 |
508 |
|||||||||||||
Проценты к получению |
2 621 |
958 |
|||||||||||||
Проценты к уплате |
( |
5 188 |
) |
( |
4 301 |
) |
|||||||||
Прочие доходы |
72 783 |
30 666 |
|||||||||||||
Прочие расходы |
( |
104 106 |
) |
( |
69 774 |
) |
|||||||||
Прибыль (убыток) до налогообложения |
38 462 |
( 2 067 ) |
|||||||||||||
Текущий налог на прибыль |
( |
10 981 |
) |
( |
143 |
) |
|||||||||
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
138 |
1 195 |
|||||||||||||
Изменение отложенных налоговых обязательств |
( 1 148 ) |
( 1 380 ) |
|||||||||||||
Изменение отложенных налоговых активов |
4 299 |
742 |
|||||||||||||
Прочее |
46 |
570 |
|||||||||||||
Чистая прибыль (убыток) |
30 678 |
( 2 278 ) |
Форма 0710002 с. 2
За |
декабрь |
За |
декабрь |
||||||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
16 |
г.3 |
20 |
15 |
г.4 |
||||
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
- |
- |
|||||||||
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
- |
- |
|||||||||
Совокупный финансовый результат периода 6 |
30 678 |
( 2 278 ) |
|||||||||
Справочно Базовая прибыль (убыток) на акцию |
2,75 |
( 0,20 ) |
|||||||||
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
- |
- |
Руководитель |
П. В. Шпиляев |
||
(подпись) |
(расшифровка подписи) |
“ |
26 |
” |
февраля |
20 |
17 |
г. |
Примечания
1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о финансовых результатах общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о финансовых результатах, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.
3. Указывается отчетный период.
4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.
5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.
6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк "Чистая прибыль (убыток)", "Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода" и "Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода".
Отчет о финансовых результатах
за |
декабрь |
20 |
15 |
г. |
Коды |
||||||||||
Форма по ОКУД |
0710002 |
||||||||||||||
Дата (число, месяц, год) |
31 |
12 |
2015 |
||||||||||||
Организация |
ООО «Омега Супер» |
по ОКПО |
00186424 |
||||||||||||
Идентификационный номер налогоплательщика 7414003633 |
ИНН |
7414003633 |
|||||||||||||
Вид экономической |
производство |
по |
27 |
||||||||||||
Организационно-правовая форма/форма собственности |
|||||||||||||||
общество |
по ОКОПФ/ОКФС |
1 22 47 |
16 |
||||||||||||
Единица измерения: млн. руб. |
по ОКЕИ |
385 |
За |
декабрь |
За |
декабрь |
||||||||||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
15 |
г.3 |
20 |
14 |
г.4 |
||||||||
Выручка 5 |
226 478 |
224 642 |
|||||||||||||
Себестоимость продаж |
( |
206 218 |
) |
( |
194 987 |
) |
|||||||||
Валовая прибыль (убыток) |
60 260 |
29 655 |
|||||||||||||
Коммерческие расходы |
( |
13 831 |
) |
( |
12 317 |
) |
|||||||||
Управленческие расходы |
( |
6 553 |
) |
( |
7 202 |
) |
|||||||||
Прибыль (убыток) от продаж |
39 876 |
10 136 |
|||||||||||||
Доходы от участия в других организациях |
508 |
1 153 |
|||||||||||||
Проценты к получению |
958 |
680 |
|||||||||||||
Проценты к уплате |
( |
4 301 |
) |
( |
3 888 |
) |
|||||||||
Прочие доходы |
30 666 |
34 065 |
|||||||||||||
Прочие расходы |
( |
69 774 |
) |
( |
100 771 |
) |
|||||||||
Прибыль (убыток) до налогообложения |
( 2 067 ) |
( 58 625 ) |
|||||||||||||
Текущий налог на прибыль |
( |
143 |
) |
- |
|||||||||||
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
1 195 |
9 663 |
|||||||||||||
Изменение отложенных налоговых обязательств |
( 1 380 ) |
( 828 ) |
|||||||||||||
Изменение отложенных налоговых активов |
724 |
2 890 |
|||||||||||||
Прочее |
570 |
117 |
|||||||||||||
Чистая прибыль (убыток) |
( 2 278 ) |
( 56 446 ) |
Форма 0710002 с. 2
За |
декабрь |
За |
декабрь |
||||||||
Пояснения 1 |
Наименование показателя 2 |
20 |
15 |
г.3 |
20 |
14 |
г.4 |
||||
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
- |
- |
|||||||||
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
- |
- |
|||||||||
Совокупный финансовый результат периода 6 |
( 2 278 ) |
( 56 446 ) |
|||||||||
Справочно Базовая прибыль (убыток) на акцию |
( 0,20 ) |
( 5,06 ) |
|||||||||
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
- |
- |
Руководитель |
П. В. Шпиляев |
||
(подпись) |
(расшифровка подписи) |
“ |
26 |
” |
февраля |
20 |
16 |
г. |
Примечания
1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о финансовых результатах общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о финансовых результатах, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.
3. Указывается отчетный период.
4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.
5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.
6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк "Чистая прибыль (убыток)", "Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода" и "Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода".
- Государственное регулирование инвестиционной деятельности РФ
- Математические модели принятия решений: классификация математических моделей задач ПР. Общая характеристика и особенности рассматриваемых классов моделей
- Аналитический обзор моделей принятия решения
- Нечеткая логика и нейронные сети в теории и на практике
- Формирование резервов по сомнительным долгам
- Порядок формирования резервов по сомнительным долгам
- Аппаратная платформа персонального компьютера
- «Проектный офис: принципы и этапы формирования» .
- Особенности составления и представления управленческой отчетности
- Налоговый учет расходов при реализации имущества
- Принципы подготовки и предоставления финансовой отчетности
- Банк России – как системообразующий элемент национальной банковской системы