Финансовые ресурсы фондов (Проблемы развития пенсионного обеспечения и рекомендации по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов пенсионного фонда РФ)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Разработка финансовой стратегии в сегодняшних кризисных условиях хозяйствования является весьма актуальной. В данной работе проведен сравнительный анализ из различных форм финансовых стратегий на примере фондов, ассоциаций и союзов.

Правовое положение данных некоммерческих организаций регулируется ГК РФ и ФЗ «О некоммерческих организациях « от 1996 года.

Фонды – это не имеющая членства некоммерческая организация, основанная гражданами или юридическими лицами на основе добровольных взносов участников, для осуществления социально полезных целей. Учредительными документами фонда является устав, который составляется его учредителями. Добровольные взносы, которые передаются участниками фонду, являются его собственностью. Фонд не несет ответственности по обязательствам своих участников, в свою очередь участники не отвечают по обязательствам фонда. Фонд отвечает имуществом, которое находится в его собственности. Характерной особенностью фонда является то, что он ликвидируется только в судебном порядке.

Ассоциации и союзы – это объединение коммерческих организаций, для координации своей деятельности. Учредительными документам союзов и ассоциаций является учредительный договор, который подписывается всеми участниками союзов и ассоциаций. Участниками ассоциаций и союзов могут быть как коммерческие, так и не коммерческие организации. Ассоциация (союз) не отвечает по обязательствам своих членов. Члены ассоциации (союза) несут субсидиарную ответственность по обязательствам этой ассоциации (союза) в размере и в порядке, предусмотренных ее учредительными документами. Характерной особенностью союзов и ассоциация является то, что они не вправе заниматься предпринимательской деятельностью.

Эффективность управления пенсионными накоплениями во многом обусловлена гибкостью настройки режимов государственного регулирования и надзора в данной сфере. Жесткие ограничения состава и структуры пенсионных накоплений, практикуемые преимущественно в развивающихся странах, часто искусственно ограничивают свободу маневра управляющих при распределении активов и сдерживают инвестиции, связанные с повышенным риском. Нередко это снижает доходность портфелей долгосрочных инвестиций, что негативно отражается на экономическом росте.

Опыт исследований работы различных пенсионных фондов показывает, что доходность портфелей государственных пенсионных фондов значительно ниже негосударственных пенсионных фондов. Это обусловлено тем, что негосударственные пенсионные фонды чаще применяют «правила разумного инвестора «, что дает большую эффективность, чем формализированные правила формирования пенсионных портфелей в государственном пенсионном фонде.

Целью данной работы является изучение теоретических вопросов по финансовым ресурсам фондов и ассоциаций, а именно формирование, состав и характеристика собственных финансовых ресурсов пенсионных государственных и негосударственных фондов.

В соответствии с заданной целью автором данной курсовой работы были поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы финансовых ресурсов фондов.

2. Изучить проблемы развития пенсионного обеспечения и рекомендации по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов пенсионного фонда РФ.

При написании данной курсовой работы были использованы: труды отечественных специалистов В.В. Ковалева, Н.В. Колчина, А.Г. Грязнова и других, а также федеральные законы и поправки к ним, Постановления Правительства, и другие нормативные документы.

В данной курсовой работе были использованы такие подходы научного исследования, как теоретический анализ литературы, сравнительный анализ информации, метод индукции и дедукции, а также ретроспективный анализ наиболее важных точек зрения российских и зарубежных ученых в данной области.

Курсовая работы имеет следующую структуру: введение, две главы, заключение, список использованных источников.

Глава 1. Теоретические основы финансовых ресурсов и фондов

1.1 Финансовые ресурсы и фонды как объект финансовых отношений

Финансы - это составная часть экономического базиса, которая обеспечивает всю работу предпринимательской деятельности. Движение средств, его скорость и размеры определяют работоспособность финансовой системы. С движения средств начинается и им же заканчивается кругооборот денежных средств предприятия и оборот всего капитала. Именно поэтому движение средств, денежный оборот на предприятии является главным составляющим в процессе оборота капитала.

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.^[1]

Денежные средства на предприятии в первую очередь формируются в процессе образования уставного фонда. Далее они используются для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности, расширения и развития производства. Именно так предприятия имеют возможность заниматься производством и сбытом продукции, а так же получать доходы.

В процессе производства продукции, работ, услуг на счета предприятий постоянно поступают денежные средства в виде выручки от реализации. Средства поступают также от финансово - инвестиционной деятельности предприятий от акций, облигаций и других видов ценных бумаг, от вложения средств на депозитные счета, от сдачи имущества в аренду. Но организация распоряжается не всеми полученными денежными средствами. Так, в составе выручки от реализации продукции на предприятие поступают суммы акцизного сбора, податок на добавленную стоимость, пошлины, подлежащих внесению в бюджет. Плательщиком этих налогов является потребитель, а перечисляет их в бюджет предприятие, которое производит продукцию. Часть денежных поступлений, оставшаяся после отчислений в бюджет акцизного сбора, НДС, пошлины, направляется на замещения средств, авансированных в оборотные и основные фонды, на выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, страховыми организациями и другими субъектами хозяйствования.

Денежные фонды – это специально выделенные, относительно обособленные части денежных средств, предназначенные для определенных целей, выполняющие определенную функцию. К денежным фондам относятся: уставный фонд, фонд оплаты труда, амортизационный фонд (на государственных предприятиях), фонд развития производства, фонд социального назначение, фонд поощрения, резервный фонд и другие.^[2]

Уставный фонд используется предприятием для инвестирования средств в оборотные и основные фонды. Фонд оплаты труда – предназначен для выплаты основной и дополнительной заработной платы работникам. Амортизационный фонд – используется для финансирования капитальных вложений и капитального ремонта. Фонд потребления направлен на финансирование от воспроизводства рабочей силы и социально - культурных мероприятий.

Под финансовыми ресурсами следует понимать денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятий, а именно денежные доходы, накопления и поступления, формируемые в руках субъектов хозяйствования и государства и предназначенные на цели расширенного воспроизводства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных потребностей, нужд обороны и государственного управления.^[3]

Основным источником формирования финансовых ресурсов коммерческой организации является выручка от реализации товаров (работ, услуг), относящихся к уставной деятельности этой организации. Увеличение выручки от реализации продукции - одно из главных условий роста финансовых ресурсов коммерческих организаций. Такое увеличение может быть определено ростом выпуска и продаж товаров (работ, услуг), а также ростом цен и тарифов.

При формировании структуры финансовых ресурсов одной из важнейших проблем является проблема оптимального соотношения собственных, заемных и привлеченных ресурсов.

От величины финансовых ресурсов зависит рост производства и социально - экономическое развитие предприятия. Наличие финансовых ресурсов, их эффективное использование определяют финансовое благополучие предприятия: платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость. В связи с этим на современном этапе развития экономики существенно возрастает приоритетность и роль анализа эффективности использования финансовых ресурсов, основным содержанием которого является комплексное системное исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью обеспечения финансовой стабильности и финансовой безопасности предприятия.^[4]

Состав и структура источников формирования финансовых ресурсов не является раз и навсегда постоянной величиной. Они зависят от состояния экономики предприятий, особенностей формирования запасов и затрат и могут изменяться во времени.

Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.

1.2 Сущность некоммерческих организаций. Фонды, ассоциации и союзы

Некоммерческая организация - это организация, которая не имеет извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности и не распределяет полученную прибыль между своими участниками. 

Сразу нужно оговориться, что, хотя в законодательстве и прописано требование не иметь извлечение прибыли в качестве основной цели деятельности некоммерческой организации (НКО), это вовсе не означает, что некоммерческие организации вообще не вправе заниматься коммерческой деятельностью. Некоммерческая организация может осуществлять коммерческую и иную, приносящую доход деятельность при соблюдении некоторых условий, главным из которых является соответствие этой деятельности уставным (изложенным в уставе НКО) целям. 

Некоммерческие организации могут создаваться и действуют исключительно для достижения общественно полезных целей, а именно: в социальных, благотворительных, культурных, образовательных, научных и управленческих целях, в целях охраны здоровья граждан, развития физической культуры и спорта, удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей граждан, защиты прав, законных интересов граждан и организаций, разрешения споров и конфликтов, оказания юридической помощи, а также в иных целях, направленных на достижение общественных благ. 

Основной закон, который регулирует создание и деятельность некоммерческих организаций – это Федеральный закон №7-ФЗ «О некоммерческих организациях».

Часто в средствах массовой информации, вместо словосочетания некоммерческая организация используется аббревиатура НКО. Это полностью эквивалентные и взаимозаменяемые понятия. 

В соответствии с вышеуказанным Законом об НКО, некоммерческие организации могут создаваться в различных формах, такими формами или основными видами некоммерческих организаций являются: 

- некоммерческие партнерства; 

- учреждения; 

- автономные некоммерческие организации; 

- социальные, благотворительные и иные фонды; 

- ассоциации и союзы; 

- общественные или религиозные организации (объединения); 

- общины коренных малочисленных народов; 

- казачьи общества. 

Закон «О некоммерческих организациях» содержит указание, что некоммерческие организации (НКО) могут создаваться и в иных формах, если эти формы прямо предусмотрены в других федеральных законах. 

Чтобы понимать, о каких таких иных формах идет речь, заглянем в Гражданский кодекс РФ, который содержит более широкий перечень возможных форм некоммерческих организаций. 

Итак, в соответствии с ч. 3 ст. 50 ГК РФ, некоммерческие организации могут создаваться в следующих организационно-правовых формах:

- потребительские кооперативы, в том числе: жилищные, жилищно-строительные и гаражные кооперативы, садоводческие, огороднические и дачные потребительские кооперативы, общества взаимного страхования, кредитные кооперативы, фонды проката, сельскохозяйственные потребительские кооперативы; 

- общественные организации, в том числе: политические партии и профсоюзные организации, общественные движения, органы общественной самодеятельности, территориальные общественные самоуправления; 

- ассоциации (союзы), в том числе: некоммерческие партнерства, саморегулируемые организации, объединения работодателей, объединения профессиональных союзов, кооперативов и общественных организаций, торгово-промышленные, нотариальные и адвокатские палаты; 

- товарищества собственников недвижимости, к которым относятся в том числе товарищества собственников жилья; 

- казачьи общества; 

- общины коренных малочисленных народов Российской Федерации; 

- фонды, в том числе: общественные и благотворительные фонды; 

- учреждения, к которым относятся: государственные учреждения (в том числе государственные академии наук), муниципальные учреждения и частные (в том числе общественные) учреждения; 

- автономные некоммерческие организации; 

- религиозные организации; 

- публично-правовые компании. 

Наиболее важными для развития гражданского общества без сомнения являются социально ориентированные некоммерческие организации (СОНКО или СО НКО). Это подтверждается тем, что законодатель дал им отдельное описание и отдельно перечислил их виды деятельности, а также предусмотрел меры их поддержки путем предоставления субсидий за счет федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов. 

Социально ориентированные некоммерческие организации - это некоммерческие организации (за исключением политических партий), созданные в вышеперечисленных формах и осуществляющие деятельность, направленную на решение социальных проблем, развитие российского гражданского общества, а также осуществляющие виды деятельности, перечисленные в ст. 31.1 Закона «О некоммерческих организациях «, среди которых: социальная поддержка и защита граждан, охрана окружающей среды и защита животных, участие в профилактике и борьбе с последствиями чрезвычайных ситуаций, оказание бесплатной или льготной юридической помощи населению, благотворительная деятельность и многое другое.

1.3 Финансы некоммерческих ассоциаций

Некоммерческой называется организация, целью деятельности которой не является получение прибыли, а доходы от деятельности не распределяются между учредителями. 

Такой субъект хозяйствования имеет все признаки юридического лица:

- имеет самостоятельный баланс; 

- может открывать счета в банках; 

- имеет право на штампы со своим названием; 

- действует на основании устава; 

- создаётся на неограниченный срок деятельности. 

Эти предприятия создаются для социальных, культурных, образовательных, политических и прочих аналогичных видов деятельности, целью которых выступает достижение общественных благ. Наиболее известные подобные организации являются благотворительными. 

Субъекты такого рода могут осуществлять коммерческую деятельность, но только если она предназначена для достижения целей компании и распределения полученного дохода между учредителями не предполагается. Их деятельность регулируется законом № 7-ФЗ с последними изменениями от 30.03.2016 года. 

Некоммерческие организации обязаны вести соответствующий учёт, составлять отчёты и представлять их ежегодно. Срок, до наступления которого необходимо сдать готовые формы, наступает 31 марта года, следующего за отчетным. 

Финансы некоммерческих организаций являются частью национальной финансовой системы, включающей финансы государственных, муниципальных, коммерческих и некоммерческих организаций (далее — НКО) и финансы домохозяйств, а также международной финансовой системы. НКО участвуют в движении финансовых потоков, перераспределении денежных средств между физическими и юридическими лицами. В то же время институты, регулирующие правила финансирования деятельности НКО, формируются с учетом социальной направленности их уставной деятельности.

Большинство НКО выполняют не только уставную, но и коммерческую деятельность, поэтому доходы НКО можно подразделить на две группы:

- доходы, получаемые при осуществлении уставной деятельности;

- доходы от коммерческой деятельности.

НКО производят для населения услуги, обладающие двумя фундаментальными качествами: неконкурентности и неисключаемости. Поэтому финансы НКО имеют ряд отличий от финансов предприятий и организаций коммерческой сферы.

Особенности организации финансов НКО определяются целевой направленностью уставной деятельности, порядком и источниками ее финансирования.

Имущество НКО может формироваться за счет денежных поступлений и имущественных взносов (передачи имущества в натуральной форме). В соответствии с российским законодательством источниками формирования имущества НКО являются:

- поступления от членов, участников и учредителей;

- пожертвования и имущественные взносы;

- выручка;

- дивиденды, доходы и проценты;

- доходы, получаемые от собственности

- НКО;

- другие поступления.

Планирование финансовой деятельности НКО осуществляется на основе годовых или квартальных бюджетов доходов и расходов.

При этом НКО ведет бухгалтерский (финансовый) учет, составляет бухгалтерскую и налоговую отчетность, производит налоговые платежи и страховые отчисления. Размеры и структура дохода НКО, сведения о размерах и составе ее имущества, о расходах, численности работников, оплате труда, об использовании труда добровольцев, в отличие от коммерческих организаций, не могут быть предметом коммерческой тайны.

Финансы некоммерческих организаций строятся на следующих принципах:

- внешнее финансирование (членские взносы, пожертвования, гранты, благотворительная помощь, бюджетные ассигнования, взносы на формирование целевого капитала);

- целевой характер расходования денежных средств;

- отсутствие прибыли и окупаемости;

- открытость финансов и общественный контроль;

- подотчетность лицу — источнику финансирования;

- социальная направленность деятельности;

- социальная ответственность НКО.

Финансовые отношения НКО возникают по следующим основаниям:

- между НКО и ее учредителями, членами, участниками;

- между НКО и грантодателями, жертвователями, благотворителями;

- между НКО и бюджетом;

- между НКО и ее сотрудниками;

- между НКО и коммерческим банком;

- между НКО и коммерческими организациями.

Необходимо отметить, что НКО могут получать финансирование из разнообразных источников: в виде вступительных взносов, от органов власти, пожертвований и т. д., а также от клиентов (например, учащихся) в форме оплаты предоставляемых услуг.

Согласно законодательству, в состав бух. отчётности НКО включаются два типа документов, каждый из которых должен быть оформлен по установленной форме с учётом особенностей деятельности субъекта:

1. Бухгалтерский баланс. Отличие данного отчёта от формы, предусмотренной для коммерческих предприятий, состоит в замене раздела «Капиталы и резервы» на «Целевое финансирование». При этом организация указывает информацию о суммах источников формирования её активов. Конкретное содержание раздела зависит от правовой формы компании. НКО самостоятельно определяет, насколько подробным будет отражение информации в балансе. Например, если у предприятия достаточно большое количество запасов, то в отчётности может быть показан детализированный состав МПЗ. Если же их ассортимент ограничен, то всю сумму разрешено показать одной строкой. 

2. Отчёт о целевом использовании средств. В документе содержится следующая информация: 

- размер использованных в деятельности средств, в том числе расходы на оплату труда, благотворительность, целевые мероприятия, затраты на обеспечение функционирования предприятия; 

- остаток средств на начало года; 

- общая сумма поступивших денег, в том числе целевые, членские, вступительные и добровольные взносы, также указывается прибыль от предпринимательской деятельности; 

- остаток на конец года. 

Также можно составить пояснительную записку. Этот документ содержит выраженную в произвольной форме расшифровку отдельных показателей. 

Сдавать отчётность допускается в бумажном или электронном виде. 

Некоммерческие организации отчитываются также в государственные органы ИФНС. Перечень документов зависит от выбранной системы налогообложения. 

Общий режим

Если предприятие не использует специальную систему налогообложения, то оно должно представить в налоговую следующие документы:

Декларацию по НДС. Её рекомендуется сдавать в электронном виде не позднее 25 числа месяца, который следует за датой окончания периода. 

Декларация по налогу на имущество. Если существующая организация имеет в составе активов налогооблагаемое имущество, она должна предоставлять расчёт и перечислять платежи ежеквартально. От заполнения формы и уплаты налога освобождаются только предприятия, не владеющие основными фондами. Декларация по авансовым платежам представляется в соответствующие органы в течение 30 дней после окончания отчётного периода. Документ, содержащий сведения об итоговом расчёте, сдаётся не позднее 30 марта. 

Декларация по налогу на прибыль. НКО признаётся плательщиком данного налога, если ведёт предпринимательскую деятельность. Форма подаётся за каждый отчётный период не позднее чем через 28 дней после его окончания. Отчёт за налоговый период должен сдаваться до 28 марта года, следующего за истекшим. Если организация не вела предпринимательскую деятельность, она должна предоставить в территориальную инспекцию специальную упрощённую декларацию. Срок её сдачи также наступает 28 марта. 

Декларация по земельному налогу. Если в составе имущества компании имеется земельный участок, она должна предоставить данный отчет до 1 февраля года, следующего за отчетным. 

Декларация по транспортному налогу. Она необходима, если организация имеет транспортное средство. Срок сдачи документа — также 1 февраля. 

Кроме перечисленных, НКО должны предоставить в инспекцию некоторые другие бумаги:

Сведения о среднесписочной численности работников. Предоставляется в случае, если в компании оформлено 100 и более сотрудников. Сдаётся до 20 января. 

Справка 2-НДФЛ. Согласно законодательству, любое предприятие обязано отчитаться о сумме подоходного налога, удержанного с работников, если их численность превышает 25 человек. Для этого необходимо представить в налоговые органы справку по установленной форме в срок до 1 апреля. 

Специальные системы

Данные организации имеют право использовать специальные налоговые режимы. 

В этом случае они обязаны предоставить в государственные органы соответствующие отчеты:

Декларация по ЕНВД. Её нужно оформлять, если предприятие применяет единый налог на вменённый доход. Документ сдаётся ежеквартально до 20 числа месяца, следующего за отчётным периодом. 

Декларация по УСН. Заполняется, если компания находится на УСН (упрощённой системе). В этом случае форма оформляется и сдаётся до 31 марта года, следующего за прошедшим периодом. 

Ответственность за сведения, указанные в документах, данные субъекты несут такую же, как и другие предприятия. 

НКО также представляют расчёты в другие государственные учреждения. 

Внебюджетные фонды

Компания должна отчитаться о суммах взносов, уплаченных в течение года за работников. 

Всего необходимо заполнить два бланка:

Форма 4-ФСС. Представляется в фонд социального страхования, если численность сотрудников превышает 25 человек. Даты представления документа в электронном и бумажном виде различаются: 

- на бумаге следует отчитываться до 20 января; 

- электронный расчёт разрешается представлять до 25 января. 

Форма РСВ-1. Представляется в территориальные органы ПФР, если среднесписочная численность превышает 25 человек. Сроки сдачи следующие: 

- 15 февраля, если отчёт формируется на бумаге; 

- 22 февраля, если сдаётся электронный расчёт. 

Кроме отчётов, которые сдаются организацией, попавшей в выборку, в территориальный орган Росстата необходимо предоставить два обязательных документа:

Форма №1-НКО. Информацию о деятельности предприятия нужно сдать до 1 апреля года, следующего за отчётным. 

Форма № 11 (краткая). Документ содержит информацию о движении основных фондов. Его также нужно представить в территориальные органы до 1 апреля. 

Некоммерческие предприятия обязаны предоставлять отчёты о своей деятельности в Минюст:

Форма №0Н0001. В ней должны быть отражены сведения о руководителях, а также о характере деятельности организации. 

Форма №0Н0002. Заполненный бланк содержит информацию о расходовании целевых денежных средств, а также об использовании имущества. 

Форма №0Н0003. Заполняется на официальном сайте министерства. 

В некоторых случаях компании могут не предоставлять указанные отчеты. Такая возможность появляется, если:

- в НКО не было поступлений активов от иностранных лиц, международных предприятий и т. п.; 

- учредителями или участниками не являются иностранные граждане; 

- общая сумма поступлений за год не превышает 3 миллиона рублей. 

В таком случае вместо форм №0Н0001 и 0Н0002 сдаётся заявление о соответствии требованиям законодательства. Оно составляется в произвольной форме. 

Все перечисленные отчёты нужно предоставить в территориальное управление министерства до 15 апреля года, следующего за отчетным. 

Согласно действующему законодательству, социально ориентированными (СО) признаются некоммерческие организации, работа которых направлена на решение общественных проблем:

- социальная защита; 

- помощь в преодолении стихийных бедствий, катастроф; 

- защита животных; 

- охрана зданий и сооружений, которые имеют культурное, историческое значение; 

- оказание юридической помощи безвозмездно или на льготной основе; 

- охрана окружающей среды; 

- благотворительность; 

- профилактика опасных форм поведения людей; 

- деятельность в области здравоохранения, образования, культуры, науки и т. п. 

Чаще всего они создаются в форме религиозных организаций, ассоциаций, общественных объединений, автономных НКО. Политические партии, государственные корпорации не могут быть таковыми. 

Отчётность таких компаний имеет ряд отличительных черт. 

Вместо стандартных бланков, которые сдают все предприятия, они заполняют специальные формы:

Бухгалтерский баланс СО НКО. 

Отчёт о целевом использовании их средств. 

Документы необходимо оформить и сдать до 31 марта года, следующего за отчетным. 

В 2016 году законодательством были введены некоторые новые правила составления отчётности некоммерческих предприятий. 

Отличие новых правил от старых в следующем:

раздел 3 баланса получил название «Целевое финансирование» вместо «Капиталы и резервы», в нём содержится информация о целевых средствах и фондах; 

существенная информация о показателях отчётности может быть раскрыта в пояснительной записке к бухгалтерскому балансу; 

малые НКО имеют право составлять упрощённые формы, в том числе отчёт о целевом использовании средств. 

Согласно изменениям 2016 года, социально ориентированные объединения больше не рассматриваются как отдельная категория. Формы их отчётности больше не имеют существенных отличий.

Глава 2. Пути совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов пенсионного фонда РФ

2.1 Управление финансовыми ресурсами пенсионного фонда РФ

Качественные и количественные характеристики государственного пенсионного обеспечения свидетельствуют об уровне социального, экономического, правового и культурного развития общества и государства, вместе с тем показатели структуры и функционирования государственной пенсионной системы во многом определяют её устойчивость и динамику экономического и социального развития.

Государственное пенсионное страхование в России зародилось в начале двадцатого века, что было гораздо позднее, чем в большинстве развитых стран. За это время система пенсионного обеспечения претерпела ряд преобразований на пути к ее совершенству. В 2013 году Пенсионный фонд РФ приступил к реализации новой Стратегии долгосрочного развития пенсионной системы РФ, одна из ключевых целей которой – развитие трехуровневой модели на основе обязательного пенсионного страхования, корпоративных пенсионных систем и добровольного пенсионного страхования. Именно такая модель, которая внедряется в России с 1 января 2015 года, по мнению Правительства РФ, сможет обеспечивать наибольшую сбалансированность пенсионной системы страны в долгосрочной перспективе.

Согласно законодательству Пенсионный фонд РФ – это самостоятельное финансово-кредитное учреждение, находящееся вместе с его финансовыми ресурсами в государственной собственности Российской Федерации. Денежные средства фонда не входят в состав бюджетов, других фондов и изъятию не подлежат.^[5]

Бюджет Пенсионного фонда РФ состоит из доходной и расходной части, доходы формируется посредством взносов работодателей и индивидуальных предпринимателей – физических лиц в системе обязательного пенсионного страхования, кроме того значительная часть формируется за счет средств федерального бюджета. Расходная часть бюджета Пенсионного фонда РФ направляется на выплату трудовых пенсий, которые теперь включают два элемента – страховую и накопительную части, а также пенсий в рамках государственного пенсионного обеспечения. К расходам Пенсионного фонда РФ также относятся доплаты к пенсиям, реализация дополнительных льгот, установленных на федеральном уровне, расходы на софинансирование региональных программ, выплаты и переводы денежных средств по сертификатам материнского капитала.

Согласно отчету Пенсионного фонда РФ, доходы за 2015 год составили 7,1 трлн рублей, что на 967,5 млрд рублей больше, чем в 2014 году. Сбор страховых взносов на обязательное пенсионное страхование, которые являются основным источником доходов ПФР, вырос до 3 864,4 млрд рублей, составив 54,2% в общем объеме доходов Фонда. По сравнению с 2014 годом общий объем взносов увеличился на 170 млрд рублей, или 4,6%.

Из федерального бюджета РФ Пенсионному фонду РФ переданы средства в форме межбюджетных трансфертов в сумме 3,1 трлн рублей, в том числе 1,9 трлн рублей (62,5%) – на выплату пенсий по государственному пенсионному обеспечению, финансируемые за счет средств федерального бюджета.

Указанный объем средств позволил Пенсионному фонду РФ в 2015 году профинансировать расходы в объеме 7,7 трлн рублей, что на 1,48 трлн рублей выше уровня 2014 года. Из них на исполнение публичных обязательств государства в 2015 году направлено 7,0 трлн рублей.^[6]

Спецификой доходов и расходов Пенсионного фонда РФ определяется его финансовая устойчивость. Кроме того, Пенсионный фонд РФ является организацией, управляющей специфической сферой деятельности, связанной с формированием и использованием внебюджетного фонда социального назначения. Являясь составной частью сферы государственных финансов, внебюджетный пенсионный фонд призван на основе организационной самостоятельности обеспечить реализацию одной из важнейших социальных гарантий – государственного пенсионного обеспечения, т.е. материального обеспечения граждан при наступлении соответствующих социальных рисков, особенности которых (различная степень вероятности реализации риска; разная степень ответственности субъектов данных финансовых отношений; возможность и специфика проведения превентивных мероприятий и т.д.) обусловили организационную обособленность пенсионного фонда, что, в свою очередь, предопределяет специфику оперативного управления им.^[7]

В развитых странах сформированы классическая, социально-ориентированная и либерально-демократическая модели пенсионного обеспечения. Согласно классической «модели Бисмарка « (Германия, Испания, Франция), пенсионное обеспечение осуществляется путем перераспределения пенсионных взносов работающих граждан в пользу пенсионеров в зависимости от объема уплаченных взносов участника в пенсионную систему. Особенностью либерально-демократической «модели Бевериджа « (Великобритания, США, Япония) является перераспределение средств от богатых к менее состоятельным гражданам, в частности, путем отчисления на общие налоги обеспечивается минимальная пенсия. Социально-ориентированная модель (Швеция, Норвегия, Дания) гармонично сочетает в себе признаки солидарной и накопительной пенсионной системы.

Во всем мире пенсионные системы характеризуются многочисленными национальными особенностями, которые обусловлены процессами исторического развития и влиянием тех или иных идей. В настоящее время они переживают период осмысления и подвергаются постоянной трансформации, направленной на совершенствование возложенных, на них функций.^[8]

Стоит отметить, что абсолютно идентичных пенсионных систем в мире не существует, все они имеют свои специфические особенности в зависимости от уровня экономического развития страны, структурного построения пенсионной системы, формирования и централизации финансовых ресурсов.

Поэтому слепое заимствование опыта других стран при реформировании системы пенсионного обеспечения в России является достаточно бесперспективным. Более продуктивным представляется анализ этого опыта с целью выявления подходов, которые позволяют наиболее эффективно решать возложенные на пенсионную систему задачи не только в настоящее время, но и в перспективе.

Несбалансированность поступающих доходов и размеров обязательств в большинстве развитых стран мира прогрессирует, что обуславливает растущее значение повышения финансовой устойчивости функционирования пенсионных систем путем управления финансовыми аспектами пенсионного обеспечения. В период стабильного и устойчивого состояния финансовых рынков и развития экономики государства могут позволить покрывать дефициты бюджетов пенсионных фондов за счет трансфертов из государственного бюджета. Однако в условиях экономического кризиса актуальность проблематики ресурсного обеспечения пенсионных выплат повышается, поскольку объем бюджетных дотаций в пенсионную систему становится фактором риска состояния государственных финансов. ^[9]

Нужно попытаться смоделировать пенсионную систему России, способную адекватно противостоять существующим проблемам и стратегическим вызовам. Это должна быть система с хорошо отлаженным механизмом формирования рынка труда, миграционной политики, финансов и экономики, здравоохранения. Реализация данных положений возможна при симбиозе распределительной и накопительной систем при условии возможности оперативной перенастройки на доминирование одной из них при соответствующем изменении социально-экономического положения в стране.

Для решения тех проблем, что существуют в нашей стране в системе Пенсионного Фонда РФ на данном этапе целесообразно ведение дальнейшей политики с целью выработки консолидированного сценария развития пенсионной системы, включающего наиболее приемлемые для общества решения, для чего необходима целенаправленная работа по созданию актуарной службы в Пенсионном фонде РФ для определения государственных обязательств перед застрахованными лицами. Поскольку производится переход на полное пенсионное страхование, то соответственно необходимо четко проводить эту политику и знать динамику численности работающих, демографическую ситуацию и другие необходимые данные. Исходя из этих данных в дальнейшем можно было бы выстраивать оптимальные схемы с возможными системами дополнительного профессионального пенсионного страхования.^[10]

Возможные меры по устранению дефицита бюджета:

• 1. Перераспределение тарифа застрахованных лиц, которые не выбрали управляющую компанию.
  2. Установление дополнительных тарифов для работодателей с особыми условиями труда.
  3. Привлечение средств для пополнения части расходования из бюджета РФ.
  4. Создание привлекательных условий для граждан и развитие самой инфраструктуры Пенсионного фонда РФ. ^[11]

В ряду преобразований необходимо отметить формирование современной структуры социальной поддержки населения, гармонизацию интересов государства, предпринимателей и граждан, расширение страховых форм защиты доходов россиян. Преобразования необходимо разделить на три момента:

а) требуется разработать научный инструментарий для оценки социальных рисков и обоснования соответствующих уровней социальных гарантий пенсионеров и для упорядочения на этой базе организационных, финансовых и правовых форм социального страхования, личного страхования и социальной помощи.

б) необходимо предусмотреть новый порядок сбалансированного участия основных социальных субъектов в финансовом обеспечении системы.

в) нужно усилить взаимозависимость между страховыми взносами и пенсиями.

В основе всех преобразований требуется повышение пенсионной грамотности населения, исполнение планируемых Правительством РФ мероприятий и показателей, а также понимание каждого гражданина государства, что пенсионное обеспечение — базовая и одна из самых важных социальных гарантий, которая непосредственно касается интересов нетрудоспособного населения России, составляющего около трети жителей страны.

2.2 Проблемы развития пенсионного обеспечения и рекомендации по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов пенсионного фонда РФ

Важнейший принцип пенсионного фонда – солидарная ответственность поколений. Он преследует цель обеспечить заработанный человеком уровень жизненных благ путем перераспределения средств во времени (нынешние работники содержат вчерашних, завтрашние – возьмут обеспечение нынешних) и в пространстве – где бы человек ни жил (даже за границей), он своим трудом и прошлыми социальными отчислениями гарантирует себе определенный прожиточный уровень в будущем.

Одной из важнейших современных проблем является растущий дефицит бюджета Пенсионного фонда России. Совокупный размер трансфертов на пенсионное обеспечение из федерального бюджета в 2013-2014 гг. составил порядка 45 % в общих доходах бюджета ПФ РФ, что явно свидетельствует о сохранении высокого уровня зависимости бюджета фонда от бюджетных ассигнований из федерального бюджета и о невозможности организации пенсионного обеспечения за счет поступающих взносов и иных источников доходов ПФ РФ. Для сравнения: в 2013 году трансферт из федерального бюджета составил 2 893,2 в 2014 году – 3 145,7 млрд. рублей, тогда как согласно действующей бюджетной политике объемы межбюджетных трансфертов Фонду в 2015 году составил 2513,8 млрд. рублей. Частично это обусловлено снижением размера отчислений в социальные фонды и необходимостью соответствующей компенсации выпадающих доходов ПФ РФ.^[12]

Рост общего количества пенсионеров усугубляет эту проблему, по оценке Росстата к 2030 году фактическое соотношение лиц пенсионного и трудоспособного возраста достигнет 52 %. К сожалению, динамика доходов и расходов Пенсионного фонда свидетельствует, что данный сценарий развития может стать для бюджета фонда катастрофическим.

Также важны и демографические факторы, как одни из самых влияющих. Следует отметить, что демография изучает процессы воспроизводства населения, которые, в свою очередь, «поставляют « ресурсы в сферу занятости, а значит, и самым тесным образом влияют на общую сумму доходов населения в стране, поскольку большая часть доходов формируется именно в этой сфере.

Тем самым, через занятость и доходы работающих демографическая сфера теснейшим образом влияет на пенсионную систему, а значит, состояние и устойчивость Пенсионного фонда. Нельзя забывать, что неблагоприятная демография в равной степени влияет как на солидарно-распределительную составляющую, так и на накопительную составляющую пенсионной системы. В условиях уменьшения населения трудоспособного возраста, снижения рождаемости, увеличения инвалидности и негативной трансформации рынка труда нельзя рассчитывать на сколько-нибудь значительное пенсионное обеспечение.

Низкий размер пенсий также может быть определен как одна из наиболее проблемных характеристик деятельности Пенсионного фонда России. Недостаточная ресурсная база Пенсионного фонда РФ до сих пор не позволяет достичь рекомендованного МОТ (Международной организацией труда) уровня пенсионного обеспечения. Так, по оценке МОТ достаточны уровень жизни может обеспечить пенсия в 40 % от заработной платы. Россия планирует выйти на эти показатели только к 2020 году.^[13]

Не проработан правовой статус Пенсионного фонда в современных условиях, существует значительное количество разрозненных источников права в сфере пенсионного обеспечения, но до сих пор нет единого федерального закона «О Пенсионном фонде Российской Федерации «, что отрицательно сказывается на правовом режиме его функционирования.

Одной из немаловажных проблем является повышение пенсионного возраста. В России выдвигались предложения о повышении пенсионного возраста граждан РФ. Напомним, в России женщины имеют право выходить на пенсию в возрасте 55 лет, мужчины – 60 лет.

Минздрав и Пенсионный фонд подготовили рабочий вариант пенсионной реформы. В частности, чиновники предложили с 2015 г. в течение 32 лет постепенно поднять пенсионный возраст мужчин и женщин до 65 лет, повысить трудовой стаж и изменить порядок взимания пенсионных взносов. Это не целесообразно, так как средняя продолжительность жизни России за 2016 год составляет 70 лет. Это приведет к возникновению социальных недовольств, увеличатся стимулы вообще уклоняться от уплаты пенсионных взносов.

Таким образом, современная модель пенсионной системы, реализуемая Пенсионным фондом России, требует дальнейшего реформирования и совершенствования, построение эффективного пенсионного обеспечения требует скорейшего решения институциональных проблем и повышения результативности деятельности фонда, особенно в условиях дефицита, как государственного бюджета, так и бюджета ПФ РФ, увеличения количества пенсионеров и повышения нагрузки на бюджет фонда.

Рекомендации по совершенствованию механизма формирования и использования финансовых ресурсов Пенсионного фонда РФ.

Дефицит бюджета Пенсионного фонда РФ должен быть как минимум управляемым, а не растущим от года к году. При этом снижение показателя не может быть самоцелью. Нужна система, которая обеспечит граждан пенсией, адекватной их заработку и возможностям экономики. Фактически, с одной стороны, стоит задача предложить меры, которые снизят нагрузку на бюджет, с другой – необходимо, чтобы эти меры были увязаны с долгосрочными решениями по развитию пенсионной системы.

В настоящее время возможными способами покрытия дефицита бюджета ПФР являются:

Межбюджетные трансферты, направляемые из федерального бюджета:

В 2014 году они составили 2 893,2 млрд. руб.

В 2015 году они составили 3 145,7 млрд. руб.

В 2016 году они составили 2 410 млрд. руб.^[14]

Помимо этого, в РФ создан Фонд национального благосостояния, средства которого могут быть использованы на софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан России и обеспечение покрытия дефицита бюджета ПФР.

Руководство ПФР уверено, что будущий рост зарплат и повышение тарифа до 34 % приведет к существенному увеличению поступлений в систему и поможет сократить дефицит. Но многие аналитики сомневаются: предприятия будут уходить от страховых взносов, списывая высокую зарплату на несколько человек, а затем «в конвертах « распределять среди всего трудового коллектива.

Помимо этого, выдвигались предложения о повышении пенсионного возраста граждан РФ. Напомним, в России женщины имеют право выходить на пенсию в возрасте 55 лет, мужчины – 60 лет.

Предполагается, что в 2016-2029 гг. пенсионный возраст для женщин будет повышен до 60 лет. Далее, начиная с 2030 г., пенсионный возраст мужчин и женщин будет увеличиваться на три месяца за год, а с 2036 г. – на шесть месяцев в год. Таким образом, к 2047 г. Пенсионный возраст достигнет 65 лет.

В качестве рекомендаций можно предложить следующее:

1. Ограничение индексации пенсионных прав и пенсий (в частности, переход от индексации по тему роста зарплаты на инфляцию).

Проведем некоторые расчеты, для того, чтобы на практике посмотреть механизм действия индексации пенсий. Для расчетов нам понадобятся следующие данные за 2016 год:

Годовой уровень инфляции: 11,36 %.

Индекс страховой пенсии: 8,31 %.

Минимальная пенсия: 6 462 руб.

Пенсия с учетом инфляции: 6462 – (6 462 + 0,1136) = 5 727,9 руб.

Пенсия с учетом индексации: (6 462 + 0,0831) + 6 462 = 6 998,9 руб.

Пенсия с учетом индексации и инфляции: 6 998,9 – (6 998,9 + 0,1136) = = 6 203,8 руб.

Таким образом, можно сказать, что по факту пенсионер получит пенсию в размере 6 998,9, но реально эти деньги будут стоить 6 203,8 руб. Следовательно, что бы был эффект от индексации, ее нужно увеличить примерно в 2 раза.

Увеличить пенсионные платежи. Сейчас фермеры, адвокаты, нотариусы, ИП перечисляют на счета ПФР в качестве страховой части пенсии в несколько раз меньше. С 2016 года порядок расчета страховых взносов меняется. Индивидуальные предприниматели уплачивают соответствующие страховые взносы в фиксированных размерах в следующем порядке: в случае если величина дохода за расчетный период не превышает 300 тысяч рублей – в фиксированном размере, определяемом по формуле: МРОТ на начало года х Тариф страховых взносов (26 %) + 12; в случае если величина дохода за расчетный период превышает 300 тысяч рублей – в фиксированном размере, определяемом по формуле: МРОТ на начало года + Тариф страховых взносов (26 %) +12 плюс 1 % от суммы дохода свыше 300 тыс. рублей за расчетный период.), чем платят компании за наемного работника (22 % от годового заработка до 5122 тыс. руб. и 10 % сверх этого предела). Если увеличить тарифы для самозанятого населения примерно в два раза, то это позволит сформировать трудовую пенсию хотя бы в минимальном размере.

Государственное стимулирование более активного участия граждан и работодателей в добровольном пенсионном обеспечении.

Необходимо дальнейшее укрепление и развитие системы негосударственного пенсионного обеспечения.

Разрабатывать новые, учитывающие нынешнее положение и более эффективные реформы, которые позволят постепенно стабилизировать финансовое положение пенсионной системы, а также сформировать новую пенсионную модель – более простую, более удобную для расчетов.

Финансирование базовых пенсий, которое уже сейчас в значительной мере осуществляется за счет дополнительных отчислений из федерального бюджета, должно быть полностью возложено на бюджет.^[15]

Должны быть приняты меры по повышению уровня контроля со стороны государства за соблюдением требований законодательства участниками системы дополнительного пенсионного обеспечения. Целесообразно также создание системы гарантирования пенсионных сбережений граждан.

Таким образом, для успешного функционирования пенсионной системы России и устойчивого состояния бюджета Пенсионного фонда РФ, должны быть приняты меры по усовершенствованию пенсионной системы РФ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовые ресурсы играют особую роль в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в роли собственного, заемного и привлеченного денежного капитала, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли.

Финансовые ресурсы используются организацией в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и прибывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счету в коммерческом банке и в кассе организации.

Опыт исследований работы различных пенсионных фондов показывает, что доходность портфелей государственных пенсионных фондов значительно ниже негосударственных пенсионных фондов. Это обусловлено тем, что негосударственные пенсионные фонды чаще применяют «правила разумного инвестора «, что дает большую эффективность, чем формализированные правила формирования пенсионных портфелей в государственном пенсионном фонде.

Проблему положительной реальной доходности пенсионных фондов отметили авторы доклада компании Better Finance, подготовленного в 2016 году по заказу Европейской Комиссии. Изучив результаты работы частных пенсионных планов в восьми странах ЕС за 2003 - 2015 годы, авторы пришли к выводу, что в большинстве стран частные пенсионные планы, как правило, не обеспечивали положительную реальную доходность. Они особо выделили проблему низкого уровня раскрытия информации в большинстве пенсионных и сберегательных планов.^[16]

Механизмы доходности пенсионных портфелей должны предусматривать более жесткий мониторинг эффективности управления портфелями со стороны не только государственного органа надзора, но и профессионального сообщества, оказывающего услуги участникам пенсионных программ в области инвестиционного консультирования, аналитики, раскрытия информации, финансовой грамотности. Но при этом необходим качественно иной уровень раскрытия информации о пенсионных фондах и планах в сфере управления пенсионными портфелями.

На эффективность доходности пенсионных фондов оказывают влияние как внешние факторы, связанные с экономическими процессами, политикой государства, так и внутренние факторы: пенсионные планы, управление активами пенсионного фонда и т.д.

На доходность пенсионных фондов сильно влияет благосостояние страны. Положительная связь выявлена между уровнем капитализации компаний, торгующих на фондовой бирже и реальной доходностью пенсионных фондов, т.е. чем активнее фондовый рынок, на котором размещены пенсионные накопления, тем выше реальная доходность пенсионного фонда. Отрицательно на доходность пенсионных портфелей влияет инфляция.

На результативность управления пенсионными накоплениями влияет состав и структура пенсионных портфелей.

Сравнение работы пенсионных фондов России с зарубежными фондами дает основание считать, что по эффективности управления и уровню доходности пенсионные портфели значительно отстают от показателей НПФ других стран. Это обусловлено кризисными явлениями в стране последние несколько лет, повышением уровня инфляции, нестабильностью экономики, что не дает возможности получать стабильную реальную доходность.

Но специалисты считают, что основной потенциал для улучшения формирования финансовой базы и доходности пенсионных заложены в совершенствовании регулирования деятельности НПФ и управлении их деятельностью.

Таким образом, можно предложить расширить рамки инвестирования в активы пенсионных фондов, при этом пересмотрев систему надзора за рисками, предусматривающую правило резервирования финансового результата фондов при инвестировании в более рискованные активы. Это предполагает возможность инвестировать пенсионные накопления в различные иностранные ценные бумаги, помимо ETFs, паи российских ПИФ, включая открытые и интервальные фонды, рентные закрытые ПИФ, фонды венчурных и прямых инвестиций.

Также процесс реформирования пенсионной системы на данном этапе предлагается по очень дискуссионным направлениям.

Во - первых, отказ от накопительной части пенсионных портфелей и направление имеющихся финансовых резервов на выплату текущих пенсий. Данное направление специалисты аргументируют тем, что в современном нестабильно - кризисном положении неразумно аккумулировать финансовые ресурсы 30 - 35 лет, а также законное освобождение от страховых взносов лиц, имеющих зарплату свыше 400 тыс. руб. в год. Хотя этот диссонанс легко невилировать путем страхования всего размера заработной платы. Также специалисты считают, что вернуться к данному виду формирования финансовых ресурсов пенсионных фондов можно вернуться при стабилизации социально - экономической обстановки

Во - вторых, повышение возрастного ценза выхода на пенсию. В имеющейся экономической обстановке к повышению пенсионного возраста необходимо подходить очень осторожно. С повышением уровня безработицы проблема трудоустройства лиц после 40 - 50 лет приобретает особую актуальность и повышение пенсионного возраста может привести к резкому скачку безработицы у лиц предпенсионного возраста. Также необходимо пересмотреть «отраслевые « нормы льготного выхода на пенсию. В отраслях, имеющих льготы по выходу на пенсию, не конкретизированы условия труда, экстремальность и другие характеристики, дающие право раннего выхода на пенсию. Пересмотр льготных режимов выхода на пенсию будет побуждать администрацию предприятий переходить на общий режим пенсионных отчислений, совершенствовать условия труда, что оживит экономическую деятельность. Данное направление видится более позитивным в современных социально - экономических условиях.

Пенсионная система является довольно сложной системой. Для того чтобы разобраться в ней нужен содержательный и глубокий анализ по тарифам пенсий, поскольку в течение года вносятся изменения и дополнения, а также ежегодная индексация всех видов пенсий на уровень инфляции прошлого года.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

• 1. Федеральный закон от 24.07.2009 № 212-ФЗ (ред. от 13.07.2015) «О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования « [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru.
  2. Абрамов А.А. Анализ эффективности портфелей негосударственных пенсионных фондов и паевых инвестиционных фондов в Российской Федерации // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. – 2015. – с. 15 - 40.
  3. Акшенцева К.С. Эффективность управления пенсионными накоплениями: теоретические подходы и эмпирический анализ // Вопросы экономики. - № 7. – 2015. – с. 26-44.
  4. Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля : управление финансовыми рисками. – М. : Альпина Паблишер, 2013. – 276 с.
  5. Жабина С.Г. Основы экономики, менеджмента и маркетинга в общественном питании / С.Г. Жабина. – М. : Академия, 2016. - 336 с.
  6. История ПФР. [Электронный ресурс] // Режим оступа: http://www.pfrf.ru/about/isp_dir/history/.
  7. Листопадов, В. Государство спешит залезть в карманы к пенсионерам, 2014.
  8. Меркулова И.В. Пенсионная система России : реалии и прогноз / В сборнике : Актуальные направления фундаментальных и прикладных исследований Материалы VII международной научно - практической конференции. н. - и.ц. «Академический «. North Charleston, SC, USA, 2015. - С. 201-203.
  9. Официальный сайт Пенсионного фонда РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pfrf.ru/.
  10. Положение о Пенсионном фонде Российской Федерации (России) [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_203/3bd70d6326258e2057e18b02a4a8d1da94 5453fc/.
  11. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия : учебник / А.Н. Жилкина. - М. : Инфра- М, 2017. - 220 с.
  12. Интенсивный курс MBA : учебное пособие / Академия Народного Хозяйства при Правительстве РФ; под ред. В.К. Фальцмана, Э.Н. Крылатых. - М. : Инфра-М, 2016. - 544 с.
  13. Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия : ЭБС Знаниум. - // http://znanium.com
  14. Меркулова И.В. Деньги, кредит, банки : учебное пособие / И.В. Меркулова, А.Ю. Лукьянова. ‒ М. : КноРУС, 2016. ‒ 348 с.
  15. Попова И.В. Основы менеджмента : учебное пособие. — Иркутск : Знание, 2014. – 350 с.
  16. Прудь П.В. Управление пенсионной системой : зарубежный опыт / П.В. Прудь // Современные технологии управления. - 2014. - №10. - 37-41 с.
  17. Публичный годовой отчет 2015 [Электронный ресурс] // Режим доступа:http://www.pfrf.ru/files/id/press_center/godovoi_otchet/Pension_fund_Annual_report_2015_1.pdf.
  18. Шеремет А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет – М. : ИНФРА–М, 2015. – 415 с.
  19. Ширяева Н.В. Формирование оптимального состава ресурсов предприятия. Всероссийская научно - практическая конференция «Экономика России в условиях ВТО: проблемы и перспективы «: Сборник научных трудов. – Ульяновск : УлГТУ, 2014. – С. 137-141.
  20. Ширяева, Н.В. Практические основы анализа состава и структуры финансовых ресурсов на предприятии / Н.В. Ширяева // Проблемы современной экономики (Новосибирск). – 2014. – №17. – С. 238 - 271.

1. Ширяева, Н.В. Практические основы анализа состава и структуры финансовых ресурсов на предприятии / Н.В. Ширяева // Проблемы современной экономики (Новосибирск). – 2014. – №17. – С. 255 ↑

2. Ширяева Н.В. Формирование оптимального состава ресурсов предприятия. Всероссийская научно - практическая конференция «Экономика России в условиях ВТО: проблемы и перспективы «: Сборник научных трудов. – Ульяновск : УлГТУ, 2014. – С. 140 ↑

3. Абрамов А.А. Анализ эффективности портфелей негосударственных пенсионных фондов и паевых инвестиционных фондов в Российской Федерации // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. – 2015. – с. 18 ↑

4. Ширяева Н.В. Формирование оптимального состава ресурсов предприятия. Всероссийская научно - практическая конференция «Экономика России в условиях ВТО: проблемы и перспективы «: Сборник научных трудов. – Ульяновск : УлГТУ, 2014. – С. 140 ↑

5. Ширяева Н.В. Формирование оптимального состава ресурсов предприятия. Всероссийская научно - практическая конференция «Экономика России в условиях ВТО: проблемы и перспективы «: Сборник научных трудов. – Ульяновск : УлГТУ, 2014. – С. 140 ↑

6. Официальный сайт Пенсионного фонда РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pfrf.ru/. ↑

7. Официальный сайт Пенсионного фонда РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pfrf.ru/. ↑

8. Прудь П.В. Управление пенсионной системой: зарубежный опыт / П.В. Прудь // Современные технологии управления. - 2014. - №10. – 37. ↑

9. Официальный сайт Пенсионного фонда РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pfrf.ru/.

   Положение о Пенсионном фонде Российской Федерации (России) [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_203/3bd70d6326258e2057e18b02a4a8d1da94 5453fc/. ↑

10. Официальный сайт Пенсионного фонда РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pfrf.ru/. ↑

11. Меркулова И.В. Пенсионная система России : реалии и прогноз / В сборнике : Актуальные направления фундаментальных и прикладных исследований Материалы VII международной научно - практической конференции. н. - и.ц. «Академический «. North Charleston, SC, USA, 2015. - С. 201-203. ↑

12. Официальный сайт Пенсионного фонда РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pfrf.ru/. ↑

13. Официальный сайт Пенсионного фонда РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pfrf.ru/. ↑

14. Официальный сайт Пенсионного фонда РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pfrf.ru/. ↑

15. Официальный сайт Пенсионного фонда РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pfrf.ru/. ↑

16. Прудь П.В. Управление пенсионной системой: зарубежный опыт / П.В. Прудь // Современные технологии управления. - 2014. - №10. – 39. ↑