Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ООО «Мегапроф»)

Содержание:

Введение

Актуальность. В условиях рыночной экономики, жесткой конкуренции всегда важно иметь представление о финансовом состоянии как собственного предприятия для принятия эффективных управленческих решений, так и предприятий – партнеров. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, возможность погашения обязательств перед третьими лицами, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Основная цель анализа финансового состояния – выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору – для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам – для определения условий кредитования фирмы. Проблема анализа финансово-экономического состояния предприятия рассмотрена многими современными учеными и экономистами, на эту тему написан ряд книг и учебных пособий.

На современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания. Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием. Так как существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составе комбинированных, взаимодополняют друг друга.

Объектом исследования является ООО «Мегапроф». Предмет исследования – финансовое состояние общества.

Целью работы является проведение анализа финансового состояния и поиск путей укрепления финансового состояния на примере общества с ограниченной ответственностью «Мегапроф».

Для осуществления этой цели, необходимо решить следующие задачи:

изучить теоретические основы анализа финансового состояния, его задачи, а так же информационную базу для его проведения;
провести анализ финансового состояния общества с ограниченной ответственностью «Мегапроф»;
предложить мероприятия по укреплению финансового состояния общества с ограниченной ответственностью «Мегапроф».

При написании работы использовались следующие методы исследования: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; анализ коэффициентов (относительных показателей); сравнительный анализ.

Научно-теоретической основой работы стали: научные статьи, а так же учебники и учебные пособия таких авторов, как Шеремет А. Д., Ковалёв В. В. и другие.

Глава 1. Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Так же это понятие можно рассматривать как совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов^[1].

Существует несколько видов финансового состояния, оно может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Об устойчивом финансовом состоянии свидетельствует возможность организации своевременно рассчитываться по кредитам, займам, а так же с бюджетами различных уровней, поддерживать ликвидность и платёжеспособность в неблагоприятных экономических условиях и переносить непредвиденные потрясения, а так же как можно эффективнее финансировать свою деятельность. И, наоборот, о кризисном состоянии фирмы говорит отсутствие этих возможностей^[2].

Результаты производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия во многом определяют его общее финансовое состояние, его устойчивость и стабильность^[3].

Для положительного влияния на финансовое состояние требуется успешное выполнение производственных и финансовых планов. И напротив, ухудшение финансового положения предприятия и его платёжеспособности происходит в результате недовыполнения плана по производству и реализации, в результате чего повышается себестоимость продукции (товаров, работ, услуг), а так же снижение выручки и суммы прибыли^[4].

Устойчивое финансовое состояние является результатом грамотного и эффективного управления всеми факторами, которые определяют результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и не является счастливой случайностью.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование^[5].

Так же с помощью анализа финансового состояния можно оценить целесообразность принятия конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений и установить степень их соответствия целям развития организации.

Нерациональность использования финaнсовых ресурсов приводит к низкой платежеспособности предприятия и как следствие, к возможным перебоям в снабжeнии, производстве, реализации продукции и к невыполнению плана прибыли, снижению рентабельности предпpиятия, к увеличению экономических сaнкций^[6].

В основе анализа финансового состояния предприятия лежит расчет ключевых параметров, дающих картину прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основная цель анализа финансового состояния предприятия – получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов^[7]. Ещё одной целью анализа финансового состояния – это работа, которая направлена на улучшение работы предприятия и повышение его финансовой результативности^[8].

Основными функциями анализа финансового состояния являются^[9]:

объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности анализируемой компании;
выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

общая оценка финансового положения и факторов его изменения;
изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения^[10].

1.2. Методика проведения финансового анализа предприятия

Методика анализа финансового состояния – это система правил и требований, гарантирующих эффективное приложение метода. Методика анализа финансового состояния складывается из ряда этапов.

Этап 1. Анализ показателей структуры, динамики и структурной динамики статей актива и пассива баланса. Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса является частью анализа имущественного положения организации при анализе финансового состояния предприятия. Анализ активов и пассивов баланса позволяет проследить динамику их состояния в анализируемом периоде. Анализ структуры и динамики статей баланса показывает: какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также выявить источники финансирования; какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса; увидеть долю запасов и дебиторской задолженности в структуре активов; насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов; каково распределение заемных средств по срокам погашения; какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом.

Этап 2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков приведены в Приложении 1.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4. (1)

В случае, когда одно или несколько неравенств (1) имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной оценке, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные активы^[11].

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Существует три аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщения оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, рассмотренные в Приложении 2.

Этап 3. Анализ финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, то есть отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В зависимости от обеспеченности оборотных активов источниками их формирования финансовая устойчивость классифицируется на: абсолютную, нормальную, неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, кризисное финансовое состояние рассмотренные в Приложении 3.

Для оценки финансовой устойчивости применяется также система относительных показателей – коэффициентов (см. Приложение 4).

Этап 4. Анализ деловой активности. Показатели группы деловой активности, в контексте анализа финансового состояния предприятия, характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной и коммерческой деятельности. Для характеристики деловой активности используются коэффициенты оборачиваемости^[12].

Общий коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов активов за отчетный период и равен отношению выручки от реализации без НДС (чистая валовая выручка) к средней стоимости имущества предприятия:

Ко = Выручка от реализации / Средняя стоимость имущества (2)

Рост его свидетельствует о более эффективном использовании средств. Он отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их формирования; показывает, сколько раз за рассматриваемый период совершался полный цикл производства и обращения.

Наиболее важным является коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия, рассчитываемый по формуле:

Коос = Выручка / Средняя стоимость оборотных средств (3)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует отдачу продукции на 1 руб. оборотных средств. Увеличение скорости оборота оборотные активов означает, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов должен увеличиваться в динамике (то есть за отчетный год должен быть больше, чем за предыдущий), тогда можно говорить об ускорении оборачиваемости оборотных активов.

Важными среди частных коэффициентов оборачиваемости оборотных средств являются: коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств; коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Этап 5. Анализ рентабельности. Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы: рентабельность капитала; рентабельность активов; рентабельность продаж^[13]. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализации продукции.

Рентабельность собственного капитала – показатель характеризует эффективность использования собственного капитала, инвестированного собственниками:

Рск = Чистая прибыль / Собственный капитал. (4)

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств:

Ра = Чистая прибыль / Средняя величина активов. (5)

Показатели рентабельности, отражающие эффективность использования имущества организации:

рентабельность оборотных активов вычисляется по формуле:

Роа = Чистая прибыль / Средняя величина оборотных активов. (6)

рентабельность чистых активов вычисляется по формуле:

Рча = Чистая прибыль / Средняя величина чистых активов. (7)

Данные показатели изучаются в динамике и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйства.

Показатели рентабельности продаж (оборота) – отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки:

Рп = Валовая прибыль / Выручка от реализации. (8)

Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рентабельность продаж характеризует процесс окупаемости затрат.

Выводы. Таким образом, анализ финансового состояния — очень важная составляющая любого экономического исследования. Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Основная цель анализа финансового состояния предприятия – получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Основным инструментом для оценки финансового положения служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Мегапроф»

2.1. Анализ структуры и динамики активов и пассивов бухгалтерского баланса

Объектом анализа является общество с ограниченной ответственностью «Мегапроф». Основными видами деятельности являются: строительство зданий, офисов; аренда торговых и складских помещений; услуги складского хранения; оптовая торговля.

Анализируя бухгалтерский баланс предприятия за 2014-2015 гг. отметим, что общая сума средств ООО «Мегапроф» в 2015 г. увеличилась на 1 320 тыс.руб. или на 2,3 %. Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы, которые составляют 61,4% и 57,4% (соответственно на начало и конец 2015 г.) от общей суммы актива баланса. Данное обстоятельство свидетельствует об эффективном использовании оборотного капитала.

В составе оборотных активов наибольший размер занимает группа денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, на конец 2015 г. в этой группе произошли существенные изменения как в абсолютной сумме (уменьшение на 4 441 тыс.руб.), так и в удельном весе (снижение на 13,9%).

Общая сумма внеоборотных активов увеличилась на 2 821 тыс.руб.; это произошло с единовременным увеличением удельного веса на 4%. Данный факт свидетельствует о замедлении оборачиваемости всей совокупности активов, что могло бы отрицательно сказаться на всей финансовой деятельности предприятия.

В 2015 г. произошло снижение стоимости всего имущества (-1691 тыс.руб.). Снижение произошло по всем группам статей баланса, за исключением дебиторской задолженности, по которой за 2014-2015 гг. произошло увеличение на 2 859 тыс.руб. и 1 275 тыс.руб. (соответственно на 2014 и 2015 гг.). Данное увеличение в совокупности с низким удельным весом материально-оборотных запасов, а так же с их резким снижением на конец 2015 г. (-782 тыс.руб.), свидетельствует о иммобилизации материально-оборотных активов из производственного процесса и падении его объёма. Такая ситуация в бухгалтерском балансе говорит о том, что «Мегапроф» делает больший акцент на оказании услуг, чем на производство продукции.

Проведём общий анализ изменения имущества предприятия (таблица 1).

Таблица 1

Анализ соотношения активов бухгалтерского баланса, тыс. руб.^[14]

Показатель	На начало 2015 года	На конец 2015 года	Абс., отклон., +/-	Темп роста, %
Всего активов	57968,0	56277,0	-1691,0	97,1
Внеоборотные активы	24706,0	23326,0	-1380,0	94,4
Оборотные активы	33261,0	32952,0	-309,0	99,1
Запасы	1128,0	346,0	-782,0	30,7
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	27462,0	26659,0	-803,0	97,1
Дебиторская задолженность и прочие активы	4671,0	5946,0	+1275,0	127,3

По данным таблицы видно, что общая стоимость имущества ООО «Мегапроф» снизилась, это свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатёжеспособность.

Долгосрочные заёмные средства, краткосрочные кредиты и займы на предприятии отсутствуют.

Рисунок 1 - Структура источников имущества

ООО «Мегапроф» ^[15]

Продемонстрируем динамику изменения структуры источников имущества ООО «Мегапроф» на графике (рисунок 1). Наибольшую долю в структуре источников средств имущества предприятия занимает собственный капитал.

К концу 2015 г. произошло сокращение стоимости кредиторской задолженности на 53,1% или на 656 тыс. руб.

2.2. Анализ финансовой устойчивости

Проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Мегапроф» (таблица 2).

Таблица 2

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Мегапроф»^[16]

Показатель	На начало 2015 года	На конец 2015 года	Изменения, +/-
Внеоборотные активы, тыс. руб.	24706,00	23326,00	-1380,00
Оборотные активы, тыс. руб.	33261,00	32952,00	-309,00
Собственный капитал, тыс. руб.	56675,00	55696,00	-979,00
Заёмный капитал, тыс. руб.	1292,00	581,00	-711,00
Валюта баланса, тыс. руб.	57968,00	56277,00	-1691,00
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	0,02	0,01	-0,01
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,96	0,98	+0,02
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,98	0,99	+0,01
Коэффициент финансирования	43,87	95,9	+52,03
Коэффициент финансовой устойчивости	0,98	0,99	+0,01

По данным таблицы видно, что к началу 2015 г. коэффициент капитализации, который отражает степень эффективности использования собственного капитала, составил 0,02, что в свою очередь не превышает нормального ограничения(<1,5). К концу 2015 г. данный коэффициент снизился на 0,01.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в начале 2015 г. составлял 0,96, но к концу 2015 г. он увеличился на 0,02 и составил 0,98. Нормативное значение данного коэффициента не должно принижать 0,1.

Коэффициент финансовой независимости, который показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности, к началу 2015 г. составил 0,98. Данное значение превышает нормативное значение на 0,5. К концу 2015 г. коэффициент увеличился на 0,01 и составил 0,99. Этот хоть и незначительный рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышая гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяя возможности привлечения средств со стороны.

Коэффициент финансирования, который показывает, какая часть деятельности «Интепроф», финансируется за счёт собственных, а какая за счёт заёмных средств намного превышает оптимальное значение (0,7) как в начале 2015 г. – 43,87 , так и в конце 2015 г. - 95,9. Данный факт говорит о том, что практически всё имущество предприятия сформировано за счёт собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости, показывающий, какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников, так же не принизил критического значения(>0,6) ни в начале 2015 г. – 0,98, ни в конце 2015 г. – 0,99.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что ни один из рассмотренных коэффициентов не принизил нормативного значения, и большинство из них к концу 2015 г. имеют положительную тенденцию. Это говорит о том, что состояние «Мегапроф» абсолютно устойчиво.

По данным таблицы 3 видно, что ООО «Мегапроф» как в начале 2015 г., так и в конце 2015 г. имеет абсолютную финансовую устойчивость, это говорит о том, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Так же это свидетельствует о том, что предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

Таблица 3

Определение типа финансовой устойчивости, тыс. руб. ^[17]

Показатель	На начало 2015 года	На конец 2015 года
Общая величина запасов	901	132
Собственные оборотные средства (СОС)	31969	32370
Собственные и долгосрочные заёмные источники формирования запасов (КФ)	33834	32370
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)	31969	32370
± ФС (с.2-с.1)	31068	32238
± ФТ (с.3-с.1)	31068	32238
± ФО (с.4-с.1)	31068	32238
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = {S( Фс), S( Фт), S( Фо)}	{1;1;1}	{1;1;1}

ООО «Мегапроф» как в начале 2015 г., так и в конце 2015 г. имеет абсолютную финансовую устойчивость, это говорит о том, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Так же это свидетельствует о том, что предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов.

2.3. Анализ ликвидности и платёжеспособности

Для анализа ликвидности баланса составим таблицы 4, 5. По данным таблицы 4 видно, что на начало 2015 г. наблюдается платёжный излишек наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 26 225 тыс.руб. Иными словами, наиболее ликвидных активов более чем достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, то есть А1>П1. Быстрореализуемые активы превышают группу краткосрочных пассивов из-за отсутствия у предприятия краткосрочных заёмных средств на 4 458 тыс.руб., то есть А2>П2. Группа медленно реализуемых активов значительно превышает долго- и среднесрочные пассивы (+1286 тыс.руб.), то есть А3>П3. Как видно А4< П4 это является следствием того, что предприятие имеет большой размер собственного капитала.

Таблица 4

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Мегапроф» на начало 2015 г., тыс. руб. ^[18]

Актив	∑	Пассив	∑	Платёжный излишек/ Недостаток
Наиболее ликвидные активы, А1	27462	Наиболее срочные обязательства, П1	1237	+26255
Быстрореализуемые активы, А2	4513	Краткосрочные пассивы, П2	55	+4458
Медленно реализуемые активы, А3	1286	Долго- и среднесрочные пассивы, П3	0	+1286
Труднореализуемые активы, А4	24706	Постояннные пассивы, П4	56675	-31969
Баланс	57968	Баланс	57968	-

Постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы на 31 969 тыс.руб., то есть соблюдается важное условие платёжеспособности, что говорит о наличии у предприятия собственных средств для воспроизводственного процесса.

Таблица 5

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Мегапроф» на конец 2015 г., тыс. руб. ^[19]

Актив	∑	Пассив	∑	Платёжный излишек/ Недостаток
Наиболее ликвидные активы, А1	26659	Наиболее срочные обязательства, П1	581	+26078
Быстрореализуемые активы, А2	5794	Краткосрочные пассивы, П2	0	+5794
Медленно реализуемые активы, А3	498	Долго- и среднесрочные пассивы, П3	0	+498
Труднореализуемые активы, А4	23326	Постоянные пассивы, П4	55696	-32370
Баланс	56277	Баланс	56277	-

По данным таблицы 5 видно, что на конец 2015 г. наблюдается платёжный излишек по группе наиболее ликвидных активов на сумму 26 078 тыс.руб. По группе быстрореализуемых активов так же наблюдается платёжный излишек 5 794 тыс.руб. Группа медленно реализуемых активов так же превышает долго- и среднесрочные пассивы на 498 тыс.руб. Труднореализуемых активов недостаточно для покрытия постоянных активов на 32 370 тыс.руб.

Таким образом, соблюдается неравенство А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3 ;А4 < П4, что говорит об абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Мегапроф».

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Проанализируем коэффициенты платёжеспособности.

Таблица 6

Анализ коэффициентов платёжеспособности ООО «Мегапроф» ^[20]

Показатель	На начало 2015 года	На конец 2015 года	Изменения, +/-
Общий показатель платёжеспособности	23,80	51,10	+27,30
Коэффициент абсолютной ликвидности	21,30	45,90	+24,60
Коэффициент «критической оценки»	24,70	55,90	+31,20
Коэффициент текущей ликвидности	25,70	56,70	+31,00
Коэффициент манёвренности функционирующего капитала	0,04	0,01	-0,03
Доля оборотных средств в активах	0,60	0,60	-
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,90	1,00	+0,01

По данным таблицы 6 видно, что общий показатель платёжеспособности в анализируемом периоде намного превышает своё нормативное значение. На начало 2015 г. он составил 23,8, а к концу 2015 г. его значение увеличилось на 27,3 и составило 51,1. Коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2015 г. увеличился на 24,6 и составил 45,9. Коэффициент «критической оценки» к началу 2015 г. составил 24,7, а к концу 2015 г. он увеличился и составил 55,9. Коэффициент текущей ликвидности превысил оптимальное значение, и составил на конец 2015 г. 56,7. Коэффициент манёвренности функционирующего капитала, к концу 2015 г. снизился на 0,03, что является положительным фактором. Доля оборотных средств в активах не изменилась на протяжении исследуемого периода и составила 0,6, данное значение соответствует нормативу. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в начале 2015 г. составлял 0,9, а к концу 2015 г. он увеличился на 0,01 и составил 0,1, данное значение не принижает нормативного ограничения.

Коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, например, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру: запасы = 66,7%; дебиторская задолженность = 26,7%; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения = 6,6%.

2.4. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Проанализируем коэффициенты оборачиваемости в таблице 7.

Таблица 7

Анализ показателей деловой активности ООО «Мегапроф»^[21]

Наименование показателей	На начало 2015 г.	На конец 2015 г.	Изменение, +/-
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), в оборотах	0,3	0,1	-0,2
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, в оборотах	0,5	0,2	-0,3
Коэффициент отдачи собственного капитала, в оборотах	0,3	0,1	-0,2
Оборачиваемость материальных средств (запасов), в днях	21,0	24,0	+3,0
Оборачиваемость денежных средств, в днях	18,0	19,0	+1,0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в оборотах	4,9	1,5	-3,4
Срок погашения дебиторской задолженности, в днях	74,0	245,0	+171,0
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, в оборотах	14,0	8,0	-6,0
Срок погашения кредиторской задолженности, в днях	25,0	43,0	+18,0

По данным таблицы 7 видно, что коэффициент общей оборачиваемости капитала, который показывает эффективность использования имущества, на начало 2015 г. составил 0,3 оборота, а к концу 2015 г. он снизился на 0,2 оборота и составил 0,1 оборота. Это может свидетельствовать о снижении эффективности использования экономического потенциала. Так же видно, что скорость оборота мобильных средств к концу 2015 г. снизилась на 0,3 оборота по сравнению с начало 2015 г., и составила 0,2 оборота в год.

К концу 2015 г. также уменьшилась скорость оборота собственного капитала, в начале 2015 г. она составляла 0,3 оборота, а в конце 2015 г. – 0,1 оборот. Оборачиваемость материальных средств увеличилась на 3 дня, в начале 2015 г. запасы оборачивались за 21 день, а в конце 2015 г. за 24 дня, увеличение этого показателя может свидетельствовать об увеличении затоваривания и, следовательно, товарно-материальные ценности будут реализовываться медленнее, чтобы погасить возникшие долги.

Срок оборота денежных средств увеличился к концу 2015 г. на 1 день и составил 19 дней. Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах в начале 2015 г. составил 4,9 оборота, а к концу 2015 г. он снизился и составил 1,5 оборота.

Срок погашения дебиторской задолженность увеличился в 3 раза к концу 2015 г. по сравнению с началом 2015 г. и составил 245 дней, это свидетельствует об ухудшении взаиморасчётов, о снижении эффективности финансовой деятельности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности к концу 2015 г. снизился на 6 оборотов и составил 8 оборотов. К концу 2015 г. увеличился средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам – 43 дня, для сравнения в начале 2015 г. он составлял 25 дней.

Результативность деятельности предприятия за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности.

По данным таблицы 8 видно, что рентабельность основной деятельности в 2015 г. составила 7 копеек прибыли на 1 рубль затрат предприятия. Прибыльность использования внеоборотного капитала составила 4 копейки на 1 рубль вложенный во внеоборотные активы. Коэффициент рентабельности оборотного капитала, связанный с ускорением оборачиваемости активов, характеризует рост эффективности использования предприятием своих оборотных средств, показывая какой объём чистой прибыли обеспечивается каждым рублём активов. В этой связи в 2015 г. прибыльность составляла 3 копейки. Величина прибыли на один рубль, вложенный в активы предприятия, составила 2 коп. Эффективность вложения средств собственниками в 2015 г. составляла 2 руб. 80 коп. Рентабельность собственного капитала составила 5 копеек.

Таблица 8

Значение показателей рентабельности^[22]

Показатель	2015 год
Рентабельность основной деятельности	0,07
Рентабельность продаж	0,06
Рентабельность внеоборотного капитала	0,05
Рентабельность оборотного капитала	0,03
Рентабельность совокупных активов	0,02
Рентабельность акционерного капитала	2,8
Рентабельность собственного капитала	0,02

Выводы.

Подводя итоги можно сказать, что анализ структуры бухгалтерского баланса «Мегапроф» показал, что на протяжении исследуемого периода достаточно низкой стабильно остаётся доля привлечённых средств в источниках финансирования хозяйственной деятельности. Это говорит о том, что предприятие абсолютно не зависит от своих кредиторов. Так же наблюдается резкое снижение материальных запасов, что свидетельствует об иммобилизации материально-оборотных активов из производственного процесса и падении его объёма. Такая ситуация в бухгалтерском балансе говорит о том, что «Интепроф» делает больший акцент на оказании услуг, чем на производство продукции. Уменьшение валюты баланса к концу 2015 г. свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что за 2015 г. ни один из рассмотренных коэффициентов не принизил нормативного значения, и большинство из них к концу 2015 г. имеют положительную тенденцию. Это говорит о том, что состояние «Мегапроф» абсолютно устойчиво.

Проведя анализ ликвидности установили, что соблюдается неравенство А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3 ;А4 < П4, что говорит об абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Мегапроф». Проведённый анализ финансовых коэффициентов говорит о полной платёжеспособности ООО «Мегапроф».

Проведённый анализ показал, что к концу 2015 г. деловая активность «Мегапроф» снизилась по сравнению с её состоянием на начало 2015 г. Это, прежде всего, проявилось в снижении коэффициента общей оборачиваемости капитала в 2 раза, вследствие чего явилось снижение эффективности использования экономического потенциала. Также к концу 2015 г. снизились показатели оборачиваемости мобильных средств. Неблагоприятным фактом является увеличение оборачиваемости материальных средств, денежных средств. Увеличились сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженностей.

Анализ рентабельности «Мегапроф» в 2015 г. показал, что показатели рентабельности имеют невысокие значения. В частности рентабельность основной деятельности – 7%, рентабельность продаж – 6%, рентабельность внеоборотного и оборотного капитала соответственно – 3% и 5%. Рентабельность совокупных активов составила 2%. Рентабельность акционерного и собственного капитала 280 и 2%.

Глава 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Мегапроф»

На основе проведённого во второй главе анализа финансового состояния ООО «Мегапроф», данному предприятию можно предложить рекомендации для улучшения его финансового положения.

Анализ структуры бухгалтерского баланса показал, что «Мегапроф» практически не имеет заёмного капитала. Данное обстоятельство не является признаком эффективного управления предприятием. Так как привлечение заёмных средств позволяет существенно увеличить хозяйственный оборот.

Так же заёмный капитал помогает увеличить рентабельность собственного капитала за счёт эффекта финансового рычага. Финансовый рычаг («финансовый леверидж») – это финансовый механизм управления рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения используемых собственных и заемных финансовых средств.

Эффект финансового рычага – изменение рентабельности собственных средств, полученное благодаря использованию заемных средств.

На примере этот эффект можно продемонстрировать так.

Формула эффекта финансового рычага рассчитывается таким образом:

ЭФР= (1-Нп)*(Ра-К%)*(ЗК / СК), (9)

где ЭФР – эффект финансового рычага,

Нп – ставка налога на прибыль,

Ра – рентабельность активов,

К% - процентная ставка за пользование кредитом,

ЗК – заёмный капитал,

СК – собственный капитал.

Если рентабельность активов «Мегапроф» составит 20%, рентабельность активов имеет очень важное значение, так как для получения эффекта финансового рычага процентная ставка за кредит не должна превышать рентабельность активов. Увеличим заёмный капитал предприятия на 20%, тогда его величина будет составлять 755,3 тыс.руб. (581 тыс.руб.+30%). Тогда при сохранившейся величине всех источников имущества предприятии собственный капитал будет составлять 55 521,7 (56 277 - 755,3). В результате, при ставке кредита в 15%, рентабельность собственного капитала составит:

ЭФР = (1-0,2)*(20%-15%)*(755,3/55 521,7) =5%

Для сравнения, рентабельность собственного капитала при неизменённых величинах собственного (55 696 т.р.) и заёмного капитала (581 т.р.) составляет 4%.

Проведённый расчёт доказывает, что привлечение заёмных средств позволяет повысить рентабельность собственного капитала.

Учитывая результаты проведённого анализа, можно сказать, что «Мегапроф» обладает абсолютной финансовой устойчивостью, ликвидностью и платёжеспособностью. Для поддержания этого состояния рекомендуется:

проводить постоянный анализ финансового положения предприятия;
обеспечить рост абсолютной величины прибыли предприятия;
обеспечивать наличие чистого оборотного капитала, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

Так же для поддержания финансовой устойчивости, внеоборотные активы рациональнее финансировать из собственных средств.

По результатам анализа деловой активности можно сказать, что к концу 2015 г. произошло ухудшение значений по всем коэффициентам оборачиваемости, для повышения уровня этих показателей, рекомендуется увеличение продаж (за счет ценовой конкуренции, повышения качества продукции, послепродажного обслуживания).

Наибольшее влияние на снижение прибыли оказало изменение уровня затрат на продукцию. Так как снижение себестоимости продукции (работ или услуг) является важным фактором при увеличении прибыли от продаж, предприятию рекомендуется снизить себестоимость на 30%, или на 3 273 т.р. В результате данного действия при величине себестоимости в 7 637 т.р. (10 910 т.р.-3 273т.р.), прибыль предприятия увеличится на 3 273 т.р. В следствии чего, убыток «Мегапроф» сократится и составит 91 т.р.

Выводы.

Подводя итоги к вышесказанному, можно отметить, что основными предложенными рекомендациями для предприятия ООО «Мегапроф» могут быть:

оптимизация структуры капитала предприятия;
обеспечение роста абсолютной величины прибыли за счёт увеличения выручки от продажи (с помощью повышения конкурентоспособности продукции и услуг) и снижения себестоимости (путём снижения накладных, коммерческих расходов).

Заключение

Анализ финансового состояния — очень важная составляющая любого экономического исследования. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Основная цель анализа финансового состояния предприятия - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Основным инструментом для оценки финансового положения служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Объектом анализа является ООО «Мегапроф», основным видом деятельности которого, является строительство зданий и офисов, аренда торговых и складских помещений, услуги складского хранения, оптовая торговля.

Анализ структуры бухгалтерского баланса «Мегапроф» показал, что на протяжении исследуемого периода достаточно низкой стабильно остаётся доля привлечённых средств в источниках финансирования хозяйственной деятельности. Это говорит о том, что предприятие абсолютно не зависит от своих кредиторов. Так же наблюдается резкое снижение материальных запасов свидетельствует об иммобилизации материально-оборотных активов из производственного процесса и падении его объёма. Такая ситуация в бухгалтерском балансе говорит о том, что «Интепроф» делает больший акцент на оказании услуг, чем на производство продукции. Уменьшение валюты баланса к концу 2011 г. свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота.

Подводя итоги можно отметить, что одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Проведя анализ ликвидности установили, что соблюдается неравенство А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3 ;А4 < П4, что говорит об абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Мегапроф». Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации так же является ее платежеспособность.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Проведённый анализ данных коэффициентов говорит о полной платёжеспособности ООО «Мегапроф».

Проведённый анализ показал, что к концу 2015 г. деловая активность «Мегапроф» снизилась по сравнению с её состоянием на начало 2015 г. Это, прежде всего, проявилось в снижении коэффициента общей оборачиваемости капитала в 2 раза, вследствие чего явилось снижение эффективности использования экономического потенциала. Так же к концу 2015 г. снизились показатели оборачиваемости мобильных средств. Неблагоприятным фактом является увеличение оборачиваемости материальных средств, денежных средств. Увеличились сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженностей.

Основными предложенными рекомендациями для предприятия ООО «Мегапроф» могут быть:

-оптимизация структуры капитала предприятия;

-обеспечение роста абсолютной величины прибыли за счёт увеличения выручки от продажи (с помощью повышения конкурентоспособности продукции и услуг) и снижения себестоимости (путём снижения накладных, коммерческих расходов).

Список литературы

Бочаров, В. В. Финансовый анализ: Краткий курс [Текст] / В. В.Бочаров. – СПб.: Питер, 2013. – 434с.
Ковалев, В. В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства [Текст] : учебник для вузов / В. В. Ковалев. – СПб. : Питер, 2013. – 163 с.
Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст] : учеб. пособие / Н. П. Любушин. – М. : Юнити-Дана, 2013. – 488 с.
Мельник, М. В. Финансовый анализ: Система показателей и методика проведения [Текст] : учеб. пособие. / М. В. Мельник. - М.: Экономистъ, 2011. – С. 55.
Остапенко, В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения [Текст] / В. Остапенко, Л. Подъяблонская, В.Мешков. //Экономист. — 2013. — № 7. – С. 45-47.
Савчук, В. Мониторинг текущего состояния предприятия [Текст] / В. Савчук // Финансовый директор. – 2013. – № 1. – С. 23.
Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа [Текст] : учебник для вузов / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. – М. : ИНФРА–М, 2010. – 366 с.

Приложение 1

Финансовые коэффициенты ликвидности

Показатель	Пояснение	Показатель	Пояснение
Актив		Пассив
1. Абсолютно ликвидные активы (А1)	Денежная наличность, краткосрочные финансовые вложения	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	Кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили
2. Быстро реализуемые активы (А2)	Готовая продукция, товары отгруженные и краткосрочная дебиторская задолженность	2. Краткосрочные пассивы (П2)	Краткосрочные кредиты и заемные средства
3. Медленно реализуемые активы (А3)	Производственные запасы, незавершенное производство, долгосрочная дебиторская задолженность	3. Долгосрочные пассивы (П3)	Долгосрочные кредиты и займы
4.Трудно реализуемые активы (А4)	Основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения	4.Постоянные пассивы (П4)	Собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия

Приложение 2

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Пояснения
1 Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал)		Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя – 0,2.
2.Коэффициент текущей ликвидности (К_тл)		Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Рекомендуемое значение – от 1,5 до 2,5
3. Коэффициент срочной ликвидности (К_срл)		По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Ориентировочное нижнее значение показателя – 1, однако, эта оценка также носит условный характер.

Приложение 3

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Пояснения
1.Абсолютная устойчивость	3 < СОС + М	Запасы и затраты (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (СОС) и краткосрочных кредитов и займов (М), встречается крайне редко.
2.Нормальная устойчивость	3 = СОС + М	Финансовое состояние предприятия с достаточным коэффициентом ликвидности, при котором гарантируется платежеспособность предприятия
3.Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние	3 = СОС + М + Но	Низкая платежеспособность, но при которой сохраняется возможность восстановления равновесия платежеспособных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников (Но) в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение средств и др.
4. Кризисное финансовое состояние	3 > СОС + М	Грань банкротства, то есть активы предприятия не покрывают суммы общей задолженности

Приложение 4

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Пояснения
1	2	3
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) (К_авт)		Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, не <50%
2. Коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости) (К_фз)		Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у предприятия и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству.
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска) (К_фр)		Показывает, каких средств у предприятия больше: заемных или собственных. Чем больше значение данного коэффициента, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. За критическое значение принимается 1. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.
4. Коэффициент маневренности собственных средств (К_м)		Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
5. Коэффициент устойчивого финансирования (финансовой устойчивости) (К_уф)	Куф = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы/ Валюта баланса	Показывает, насколько обеспечена устойчивость финансирования долгосрочных проектов предприятия.
6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (К_сдв)		Коэффициент показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

Продолжение приложения 4

1	2	3
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс)		Показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Нормальное значение данного коэффициента больше или равно 1.

Бочаров, В. В. Финансовый анализ: Краткий курс [Текст] / В. В.Бочаров. – СПб.: Питер, 2013. – 434с. ↑
Ковалев, В. В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства [Текст] : учебник для вузов / В. В. Ковалев. – СПб. : Питер, 2013. – 163 с. ↑
Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст] : учеб. пособие / Н. П. Любушин. – М. : Юнити-Дана, 2013. – 488 с. ↑
Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст] : учеб. пособие / Н. П. Любушин. – М. : Юнити-Дана, 2013. – 488 с. ↑
Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа [Текст] : учебник для вузов / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. – М. : ИНФРА–М, 2010. – 366 с. ↑
Мельник, М. В. Финансовый анализ: Система показателей и методика проведения [Текст] : учеб. пособие. / М. В. Мельник. - М.: Экономистъ, 2011. – С. 55. ↑
Мельник, М. В. Финансовый анализ: Система показателей и методика проведения [Текст] : учеб. пособие. / М. В. Мельник. - М.: Экономистъ, 2011. – С. 55. ↑
Савчук, В. Мониторинг текущего состояния предприятия [Текст] / В. Савчук // Финансовый директор. – 2013. – № 1. – С. 23. ↑
Остапенко, В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения [Текст] / В. Остапенко, Л. Подъяблонская, В.Мешков. //Экономист. — 2013. — № 7. – С. 45-47. ↑
Остапенко, В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения [Текст] / В. Остапенко, Л. Подъяблонская, В.Мешков. //Экономист. — 2013. — № 7. – С. 45-47. ↑
Мельник, М. В. Финансовый анализ: Система показателей и методика проведения [Текст] : учеб. пособие. / М. В. Мельник. - М.: Экономистъ, 2011. – С. 55. ↑
Мельник, М. В. Финансовый анализ: Система показателей и методика проведения [Текст] : учеб. пособие. / М. В. Мельник. - М.: Экономистъ, 2011. – С. 55. ↑
Мельник, М. В. Финансовый анализ: Система показателей и методика проведения [Текст] : учеб. пособие. / М. В. Мельник. - М.: Экономистъ, 2011. – С. 55. ↑
Составлено по данным финансовой отчетности. ↑
Составлено по данным финансовой отчетности. ↑
Составлено по данным финансовой отчетности. ↑
Составлено по данным финансовой отчетности. ↑
Составлено по данным финансовой отчетности. ↑
Составлено по данным финансовой отчетности. ↑
Составлено по данным финансовой отчетности. ↑
Составлено по данным финансовой отчетности. ↑
Составлено по данным финансовой отчетности. ↑