Содержание:

Введение

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей работе занимает управление оборотными средствами, т.к. рациональное использование оборотных средств является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Цель работы - управления оборотными средствами предприятия.

Для достижения главной цели исследования необходимо решить следующие задачи: изучить понятие и сущность оборотных средств; рассмотреть механизмы управления оборотными средствами, выявить резервы повышения эффективности использования оборотных средств; провести анализ оборотных средств на примере конкретного предприятия.

Объект исследования: формирование оборотных средств предприятия.

Предмет исследования: оборотные средства предприятия.

В экономической литературе управления оборотными средствами в той иной степени в целом работ Е.П. Аксенова, Л.В. Бакулевской, И.Т. Балабанова., В.Ф. Балащенко, .П. , И.А. Бланк, и других.

Изучение источников показывает, что российская наука в годы уверено по пути с мировой , международными учетными .

Методическую базу исследования составляют современные методы управления оборотными средствами предприятия: управление текущими финансовыми потребностями предприятия.

Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, внутрипроизводственная нормативно техническая документация, информация из периодической печати, монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента.

Практическая значимость работы. Результаты исследования могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.

Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, трех основных частей, заключения, списка использованных источников, приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, дается характеристика степени ее разработанности. В первой главе приведены теоретические основы оборотных средств предприятия: отражена их роль в рыночной экономике, освещены вопросы организации оборотных средств на предприятии, а также особенности их функционирования в современных российских условиях.

Вторая глава курсовой работы посвящена аспектам анализа и управления оборотными средствами: В третьей главе разработан ряд практических предложений по совершенствованию механизма управления оборотными средствами предприятия ООО «Газпром добыча Ноябрьск» в пределах поставленных задач.

Цель данной курсовой работы заключается в управлении оборотными средствами конкретного предприятия для определения путей повышения эффективности их использования. Для достижения поставленной цели необходимо достичь результата перечисленных задач.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

1.1. Понятие и сущность оборотных средств

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных произ­водственных фондов и фондов обращения для обеспечения непре­рывного процесса производства и реализации продукции.

Оборотные средства - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

С целью сохранения полноты описания их движения и изменения форм в течение производственного цикла в состав групп оборотных средств при их классификации включаются также денежные средства. [12, с. 93]

Денежные средства включают в себя как реальные деньги, находящиеся в кассе предприятия, так и денежные средства, имеющиеся на его расчетном счете в банке. К этой группе оборотных средств относится также дебиторская задолженность, т. е. сумма денежных средств, причитающаяся кредитору от его должника. Дебиторская задолженность возникает при взаимных расчетах между предприятиями, объединениями за оказываемые ими услуги или поставку материалов. [14, с. 295]

Функция оборотных средств состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движе­ние оборотных средств - оборот денег, платежей. [15, с. 93]

Элементы оборотных средств – это оборотные фонды и фонды обращения.

Оборотные фонды предприятий состоят из трех частей:

- производственные запасы - это предметы труда, необходимые для начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;

- незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;

- расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции. [20, с. 75]

Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п. [21, с. 213]

Таким образом, оборотные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Другой элемент оборотных средств – фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения включают: готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства – это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. [28, с. 66]

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п.

Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление исполь­зованием оборотных средств.

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются по следующим признакам: [31, с. 400]

- функциональной роли в процессе производст­ва — на оборотные производственные фонды и фонды об­ращения;

- материально-вещественному содержанию — на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные сред­ства, расчеты и прочие активы;

- практике контроля, планирования и управления — на нормируемые и ненормируемые;

- источникам формирования — на собствен­ные, заемные, привлеченные;

- ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - на абсолютно ликвидные средства, быстрореа­лизуемые, медленно реализуемые оборотные средства;

- степени риска вложения капитала — на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким риском вложений;

- стандартам учета и отражения в ба­лансе предприятия на оборотные средства в за­пасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы.

1.2. Механизм, классификация и управление оборотными средствами.

Состав и структура оборотных средств представлена в таблице 1.1 и 1.2. по степени ликвидности и по степени риска вложений капитала.

Таблица 1.1

Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

Группа оборотных средств	Состав включаемых статей актива баланса
1. Наиболее ликвидные активы	1.1 Денежные средства: касса. расчетный счет. прочие денежные средства 1.2. Краткосрочные финансовые вложения
2. Быстрореализуемые активы	2.1. Товары отгруженные 2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность 2.3. Прочие оборотные активы
3. Медленно реализуемые активы,	3.1. Запасы за минусом расходов будущих периодов

Таблица 1.2.

Состав и структура оборотных средств по степени риска

вложений капитала

группа оборотных средств	Состав включаемых статей актива баланса
1. Оборотные средства с минимальным риском вложения	1.1 Денежные средства: касса. расчетный счет. прочие денежные средства 1.2. краткосрочные финансовые вложения
2. Оборотные средства с малым риском вложений	2.1. Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной) 2.2. Производственные запасы (за вычетом залежалых) 2.3. Остатки готовой продукции и товаров
3. Оборотные средства со средним риском вложений	3.1. МБП по остаточной стоимости 3.2. Незавершенное производство 3.3. Расходы будущих периодов
4. Оборотные средства с высоким риском вложений	4.1.Сомнительная дебиторская задолженность 4.2. Залежалые производственные запасы 4.3. Сверхнормативное незавершенное производство 4.4. Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом 4.5. Прочие элементы оборотных средств, не вошедших в предыдущую группу

Основными характеристиками оборотных средств являются их стоимость, состав и структура. Стоимость оборотных средств зависит от характера и объема выпускаемой продукции, технико-организационного уровня производства (в частности, качества материально-технического снабжения) и ряда других факторов. Состав же оборотных средств по классификационным группам практически одинаков для всех отраслей промышленности. [32, с. 40]

Оборотные средства классифицируются по следующим признакам:

а) обслуживаемая сфера экономической деятельности;

б) особенности планирования и организации;

в) источники формирования;

г) группы и виды.

Классифицировать оборотные средства можно следующим образом:

В зависимости от особенностей планирования и организации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым принадлежат те элементы оборотных средств, минимальных запасы которых могут быть рассчитаны с достаточной степенью точности.

К ненормируемым относят незаконченную продукцию, готовую продукцию, находящуюся на складе, отгруженную и неоплаченную продукцию, деньги в кассе и на счете предприятия и др. Все это те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых сложно определить.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. [16, с. 311]

Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных групп в общей стоимости оборотных средств.

Как свидетельствует статистика, наибольший удельный вес в оборотных средствах промышленности приходится на производственные запасы, а в их составе - на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, незавершенное производство. На долю производственных запасов и незавершенного производства на промышленных предприятиях приходится порядка 80% общей величины оборотных средств. [18, с. 78]

В запасах торгово-посреднических предприятий преобладают товары на складе, товары в пути, а транспортного предприятия - топливо и горючее, запасные части для ремонта, инструменты, хозяйственный инвентарь и другие предметы. Также и для любого предприятия, обладающего своей спецификой, какой-либо из видов оборотных средств будет преобладающим в составе запасов.

1.3. Финансовая структура капитала организации

Капитал организации является показателем его рыночной стоимости. В этой роли выступает, прежде всего, собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов, сформированных за счет собственных средств. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных средств. [11,190]

Капитал - это свободное от обязательств имущество компании (собственные средства, чистые активы), являющееся ее стратегическим запасом, который создает условия для развития компании, при необходимости покрывает убытки и является одним из важнейших ценообразующих факторов, когда речь идет о стоимости самой компании. Следует различать основной и оборотный капитал. Основной капитал может использоваться в течение длительного периода времени, в то время как оборотный капитал недолговечен и может быть полностью потреблен в ходе одного производственного цикла. [9, с. 19]

Структура капитала - это совокупность финансовых средств предприятия из различных источников долгосрочного финансирования, а если говорить точнее -соотношение краткосрочных обязательств, долгосрочных обязательств и собственного капитала организации.

Структура капитала - это важный стратегический параметр компании. В нее входят: денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, фонда обращения, оборотные фонды. Структура капитала любой компании отражает соотношение заемного и собственного капиталов, привлеченных для финансирования развития компании. Оптимальная структура - это соотношение заемного и собственного капиталов, при котором достигается минимум совокупных затрат на капитал, которым компания финансирует долгосрочное развитие, или средневзвешенных затрат на капитал. [19, с 95]

Оптимизация структуры капитала является одной из сложных и важных задач, решаемых в процессе финансового управления прибылью предприятия. Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, то есть максимизируется его рыночная стоимость.

В зависимости от источников финансирования различают заемный капитал и собственные средства. [14, с 25]

Анализируя собственные и заемные источники капитала предприятия, следует отметить их достоинства и недостатки, которые необходимо учитывать в процессе оптимизации капитала.

Таблица 1.3

Основные достоинства и недостатки собственного капитала

Достоинства	Недостатки
Простота привлечения.	Ограниченность объема привлечения.
Высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности.	Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.
Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности, и, следовательно, снижением риска банкротства.	Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств.

Таким образом, организация, использующая только собственный капитал, имеет наивысшую экономическую и финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но снижает темпы своего развития и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Таблица 1.4

Достоинства и недостатки заемного капитала

Достоинства	Недостатки
Достаточно широкие возможности.	Сложность привлечения, т.к. решение зависит не только от самой фирмы.
Высокая зависимость стоимости заемного капитала от изменений конъюнктуры финансового рынка.	Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности.
Обеспечение роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.	Использование заемного капитала дает наиболее опасные финансовые риски в деятельности предприятия (риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности).

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокие финансовые возможности своего развития и потенциал прироста рентабельности деятельности, но в большей мере может дать финансовый риск и угрозу банкротства.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ООО «ГАЗПРОМ ДОБЫЧА НОЯБРЬСК»

2.1. Краткая характеристика и показатели предприятия ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

ООО «Газпром добыча Ноябрьск» (далее – Компания) было создано на основании решения Совета директоров ПАО «Газпром» от 25 мая 1999 года и решения Учредителя (ПАО «Газпром») от 30 июня 1999 года путем реорганизации в форме преобразования дочернего предприятия «Ноябрьскгаздобыча». Общество создано со 100-процентным участием ПАО «Газпром» в уставном капитале. По состоянию на 31.12.2018 Компания имела в своем составе 8 территориально обособленных структурных подразделений.

Таблица 2.1

Территориально обособленные структурные подразделения

ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Наименование подразделения	Местонахождение
1.Губкинский газовый промысел	Тюменская область, Ямало-Ненецкий автономный округ, Пуровский район
2.Западно-Таркосалинский газовый промысел	Тюменская область, Ямало-Ненецкий автономный округ, Пуровский район
3.Комсомольский газовый промысел	Тюменская область, Ямало-Ненецкий автономный округ, Пуровский район
4.Вынгапуровский газовый промысел	Тюменская область, Ямало-Ненецкий автономный округ, Пуровский район
5.Вьтнгаяхи некий газовый промысел	Тюменская область, Ямало-Ненецкий автономный округ, Пуровский район
6.Бухаровское газопромысловое управление	г. Екатеринбург
7.Камчатское газопромысловое управление	г. Петропавловск - Камчатский
8.Чаяндинское нефтегазопромысловое управление	г. Ленек, Республика Саха (Якутия)

Основными видами деятельности являются добыча газа и газового конденсата, а также оказание инжиниринговых и операторских услуг по добыче и подготовке газа.

Производственные объекты расположены в Ямало-Ненецком автономном округе, на Камчатке, Урале и в Якутии. В составе Компании - 5 газовых промыслов и 3 газопромысловых управления.

Также на правах оператора компания оказывает услуги по добыче и подготовке газа независимым недропользователям на Губкинском, Муравленковском, Новогоднем, Вынгапуровском, Тарасовском, Северо-Губкинском, Вьюжном и Еты-Пуровском месторождениях (ЯНАО).

Компания входит в четверку лидеров среди дочерних обществ ПАО «Газпром». В соответствии с Уставом основными целями деятельности Компания являются: рациональная и эффективная разработка газовых, газоконденсатных и нефтяных месторождений и соблюдение необходимых природоохранных мер, обеспечение заданных объемов добычи газообразных и жидких углеводородов, их переработка и подготовка к транспорту согласно действующим нормам и стандартам, формирование сырьевой базы, получение прибыли.

Виды деятельности осуществляются на основании соответствующих лицензий. Компания является владельцем 15 лицензий на право пользования участками недр.

В настоящее время Компания осуществляет добычу углеводородного сырья на 5 месторождениях: Вынгапуровском, Комсомольском, Вынгаяхинском, Етыпуровском и Западно-Таркосалинском месторождениях.

На основании договора по оказанию операторских услуг с Г1АО «Газпром» начата пробная эксплуатация нефтяной оторочки Чаяндинского месторождения.

Компания внедряет передовые технологии в производство, а для более качественной оценки состояния экосистемы в районах разработки месторождений, специалисты проводят систематический анализ воздействия производственных процессов на окружающую среду. В перспективе руководство Компании ставит перед собой цель удерживать лидирующие позиции в списке передовых дочерних компаний ПАО «Газпром».

Первоочередные задачи перспективного развития производства - это

наращивание сырьевой базы предприятия, приобретение права пользования недрами на новых лицензионных участках, внедрение современных технологий, оказание инжиниринговых и операторских услуг на месторождениях независимых недропользователей.

В связи с этим, работа ведется по нескольким направлениям: работы по лицензированию Ноябрьского и Анненского участков недр на суше Камчатского края; освоение Чаяндинского газоконденсатного месторождения в Республике Саха (Якутия); освоение Северо-Колпаковского месторождения; казание операторских услуг по подготовке попутного нефтяного месторождения ПАО «Газпром нефть».

Высшим органом управления является Общее собрание учредителей. К компетенции учредителя (ПАО «Газпром») относятся наиболее существенные вопросы, такие как утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности, распределение прибыли, внесение измене­ний в Устав и т. п.

Важной характеристикой финансового состояния Компании является показатель чистых активов. К чистым активам (ЧА) относятся те средства, которые останутся в собственности предприятия после погашения всех текущих обязательств. Чистые активы определяются, как разница между величиной активов (ТМЦ, НМА, денежными средствами и вложениями и др.) и долгов (перед контрагентами, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами, банками и др.) с применением необходимых корректировок.

Расчет стоимости чистых активов по балансу выполняется по итогам отчетного периода (календарного года) с целью получения достоверной информации о финансовом состоянии компании, анализа и планировании дальнейших принципов работы, выплаты полученных дивидендов или действительной оценки бизнеса в связи с частичной/полной продажей.

Размер чистых активов - один из основных экономических и инвестиционных показателей работы любого предприятия. Успешность, стабильность и надежность бизнеса характеризуется положительными значениями. Отрицательная величина показывает убыточность, возможную в скором будущем неплатежеспособность, вероятные риски банкротства.

По результатам расчетных действий в динамике оценивается величины чистых активов, которые не должны быть меньше величины уставного капитала (УК) компании.

Чистые активы Компании составляют:

• на 31.12.2018: 24 374 250 тыс. руб.;
• на 31.12.2017: 23 792 748 тыс. руб.;
• на 31.12.2016: 24 541 991 тыс. руб.

Таким образом, выявлено, что в настоящее время на основе результатов чистых активов можно сделать вывод о стабильности бизнеса Компании.

Для получения полной оценки динамики финансового состояния сравниваются темп прироста прибыли с темпом прироста выручки от реализации и темпом прироста валюты баланса.

Развитие организации показывает, что темпы роста чистой прибыли должны опережать темпы роста объема реализации товаров (работ, услуг) в связи с тем, что прибыль рассчитывается как разница между полученными доходами и расходами. В случаях, когда темпы роста расходов будут опережать темпы роста доходов, темпы роста прибыли не смогут превысить темпы роста выручки.

Более быстрые темпы прироста объема выручки (производства, реализации) и прибыли по сравнению с темпом роста суммы итога баланса указывает на улучшение использования средств организации, т.е. на повышение эффективности использования ее имущества. Более высокие темпы прироста прибыли по сравнению с темпами прироста объема выручки (реализации) свидетельствуют об относительном снижении издержек деятельности организации, что отражает повышение экономической эффективности деятельности предприятия. Таблица 2.2

Таблица 2.2

Анализ темпов прироста финансовых показателей предприятия

ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Показатели	За 2017 год, тыс. руб.	За 2018 год, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
1.Чистая прибыль	(299 243)	581 502	880 745	295
2.Выручка от реализации	52 818 066	52 867 507	49 441	0,09
3.Валюта баланса	52 136 053	52 812 108	676 055	1,3

В результате расчеты таблицы показывают, что соблюдается следующее неравенство Тп > Тв > Тб, т.е. Компания экономически эффективна, несмотря на низкие показатели финансового состояния.

В структуре выручки наибольшую долю составляет продажа газа (99,6%) и наименьшую часть – продажа газового конденсата (0,4%).

Соответственно, таким же образом распределяются и затраты, формирующие себестоимость деятельности Компании.

Себестоимость транспорта газа представляет собой совокупность затрат, связанных с содержанием и эксплуатацией магистральных газопроводов и всех сооружений, предназначенных для транспорта и хранения газа, и отчислений по установленным нормативам, выраженных в денежной форме.

Показатели, характеризующие рентабельность деятельности Компании, могут быть представлены следующим образом (табл. 2.3):

Таблица 2.3

Показатели, характеризующие рентабельность

ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Показатель	Результат
1.Чистая прибыль на 31.12.2016	581 502 тыс. руб.
2.Собственный капитал на 31.12.2016	24 374 250 тыс. руб.
3.Собственный капитал на 31.12.2016	23 792 748тыс. руб.
4.Средняя величина собственного капитала	23 584 999 тыс. руб.
5.Рентабельность собственного капитала	0,03
6.Прибыль от продаж на 31.12.2016	9 422 952 тыс. руб.
7.Рентабельность по прибыли от продаж	0,07

Таким образом, можно видеть, что рентабельность деятельности Компании в настоящее время достаточно низкая.

К основным внутренним факторам, влияющим на низкую рентабельность деятельности ООО «Газпром добыча Ноябрьск», относятся:

- высокий уровень условно-постоянных эксплуатационных расходов, не позволяющий при уменьшающихся объемах производства снижать расходы;

- увеличение транспортных расходов по транспортировке газа.

В своей деятельности Компания не прибегают к получению финансирования в виде кредитов от банков.

Основным источником финансирования в случае необходимости является ПАО «Газпром». В настоящее время все ресурсы по статье «Замы, кредиты» представлены полученными займами со стороны ПАО «Газпром».

Таким образом, Компания находится в прямой зависимости от учредителя и, одновременно, получает быстрое финансирование в случае необходимости.

В общий состав оборотных активов Компании входят:

Запасы. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Дебиторская задолженность. Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов). Денежные средства и денежные эквиваленты. Прочие оборотные активы.

К материально-производственным запасам относятся активы, соответствующие требованиям Положения по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов.

В состав запасов входят: сырье, материалы и другие аналогичные ценности; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи.

В составе запасов учитываются также активы, отвечающие условиям отнесения к основным средствам, со стоимостью приобретения не более 40 000 рублей (включительно) за единицу (за исключением объектов недвижимого имущества и оружия), а также предметы (хозяйственные принадлежности и инвентарь), которые при их передаче в производство потребляются не сразу, а служат в течение периода, не превышающего 12 месяцев, и предметы со сроком использования, превышающим 12 месяцев, применение которых не приносит непосредственной экономической выгоды (дохода). Стоимость данных объектов и предметов по мере их передачи в эксплуатацию списывается на затраты в полном размере в порядке, установленном для учета материалов.

Материалы при их постановке на учет оцениваются в размере фактических затрат на их приобретение. Такие случаи происходят в течение года в ООО «ГДН». Они связаны с таянием снега и разрушающим действием паводковых вод в конце зимнего периода.

Готовая продукция, в том числе при добыче углеводородов, оценивается при постановке на учет по сокращенной производственной себестоимости. При выбытии готовая продукция оценивается по способу средней себестоимости.

Товары, приобретенные для перепродажи, оцениваются при их постановке на учет в размере затрат на их приобретение, но без учета расходов по их доставке (включая погрузочно-разгрузочные работы). При выбытии товары оцениваются по способу средней себестоимости.

Газ в подземных хранилищах оценивается по средней цене покупки отдельно по газу горючему природному и газу горючему природному сухому отбензиненному с учетом остатков на начало отчетного месяца.

Газ в трубопроводах оценивается по средней цене покупки и отбора его из хранилищ отдельно по газу горючему природному и газу горючему природному сухому отбензиненному с учетом остатков на начало отчетного месяца.

Резерв образуется под снижение стоимости материальных ценностей в установленном порядке. При этом данный резерв не создается по сырью, материалам и другим материально-производственным запасам, используемым при производстве готовой продукции, выполнении работ и оказании услуг, если на отчетную дату текущая рыночная стоимость этой продукции, работ и услуг соответствует или превышает ее фактическую себестоимость.

Таблица 2.4

Структура статьи «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» в ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Наименование статьи	Сумма, тыс.руб. на 31.12.2018	Уд.вес, %
Сырье и материалы	1 417 611	73,8
Топливо	37 134	1,9
Тара и тарные материалы	846	0,05
Запасные части	279 686	14,6
Прочие материалы	692	0,04
Строительные материалы	17 343	1
Инвентарь и хозяйственные принадлежности	166 570	8,7
Итого	1 919 882	100

Таким образом, в структуре строки баланса «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» на 31.12.2018 непосредственно сырье и материалы занимают 73,8%.

В связи с выполнением функции заказчика-застройщика по заключенным с ПАО «Газпром» договорам на реализацию инвестиционных проектов в составе показателя «Налог на добавленную стоимость по приобретенным материальным ценностям» бухгалтерского баланса, в том числе, отражаются суммы налога, предъявленные ООО «ГДН» подрядными и другими организациями при проведении ими капитального строительства, сборки (монтажа) основных средств и других работ по указанным инвестиционным проектам. Эти суммы не принимаются Компанией в уменьшение налога на добавленную стоимость, подлежащего уплате, а подлежит передаче инвестору ПАО «Газпром» после ввода объекта в эксплуатацию.

В ООО «ГДН» дебиторская задолженность относится к краткосрочным активам, если срок обращения не превышает 12 месяцев после отчетной даты или не установлен. В остальных случаях данный актив отражается как долгосрочный. Если же актив на начало отчетного периода классифицирован как долгосрочный, а в течение отчетного периода появилась уверенность в том, что произойдет погашение дебиторской задолженности, то производится переклассификация долгосрочной задолженности в краткосрочную.

Учет дебиторской задолженности ведется по ее видам:

- расчеты с покупателями и заказчиками за отгруженные товары, готовую продукцию (работы, услуги);

- авансы выданные;

- расчеты с прочими дебиторами.

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков определяется в размере дохода (выручки) от продажи товаров, продукции (работ, услуг), а также основных средств и иного имущества, с которым она связана.

В отчетности дебиторская задолженность отражается за минусом резерва по сомнительным долгам. Резерв по сомнительным долгам создается по каждому сомнительному долгу с учетом анализа финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично.

Задолженность покупателей и заказчиков определяется исходя из цен, установленных договорами между Компанией и покупателями (заказчиками) с учетом всех предоставленных Компанией скидок (накидок) и НДС.

В структуре баланса на 31.12.2018 в составе дебиторской задолженности отражена краткосрочная задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты. Наибольшую долю в составе задолженности занимают обязательства ООО «Газпром комплектация» (дочернее общество ПАО «Газпром).

Дебиторская задолженность, не погашенная в сроки, установленные договорами, и не обеспеченная соответствующими гарантиями, поручительствами, залогами или иным способом, а также задолженность, сроки погашения которой еще не наступили, но в отношении, которой существует высокая вероятность ее непогашения в установленный договором срок, показывается в балансе за минусом начисленного резерва по сомнительным долгам. Этот резерв представляет собой оценку Компанией той части задолженности, которая, возможно, не будет погашена. Начисленный резерв по сомнительным долгам относится на прочие расходы. При оплате сомнительной задолженности, по которой был создан резерв, соответствующая сумма резерва относится на прочие доходы (восстанавливается).

2.2. Оценка эффективности управления оборотными средствами ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Для оценки эффективности управления источниками финансирования деятельности необходимо знать:

• величину оборотных активов;

• величину чистого (собственного) оборотного капитала;

• структуру оборотных активов (в процентах);

• оборачиваемость отдельных элементов оборотных активов;

Величина оборотных активов может быть проанализирована на основе баланса Компании.

В первую очередь, необходимо определить объем оборотных активов в структуре активов ООО «ГДН» в целом:

Таблица 2.5

Структура активов ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Активы	На 31.12. 2018, тыс. руб.	Уд. Вес, %	На 31.12. 2017, тыс. руб.	Уд. Вес, %	На 31.12.2016, тыс. руб.	Уд. Вес, %
1.Внеоборотные активы	33 484 267	63,6	33 762 849	64,8	33 975 749	75,2
2.Оборотные активы	19 327 841	36,4	18 373 204	35,2	11 230 140	24,8
3.Валюта баланса	52 812 108	100	52 136 053	100	45 205 889	100

Основную долю в составе активов Компании занимают внеоборотные активы. Такая структура связана, в первую очередь, с вложениями Компании в основные средства. А также с размещением денежных средств в долгосрочные финансовые вложения.

Непосредственно оборотные активы в общем объеме активов занимают: на 31.12.2018: 36,4%; на 31.12.2017: 35,2%; на 31.12.2016: 24,8%.

За 2018 год в целом объем активов увеличился на 676 055 тыс. руб., при этом объем оборотных активов увеличился на 954 637 тыс. руб.

Структура оборотных активов Компании представлена следующим образом:

Таблица 2.6

Структура оборотных средств ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Оборотные активы	На 31.12. 2018, тыс.руб.	Уд. вес, %	На 31.12. 2017, тыс.руб.	Уд. вес, %	На 31.12.2016, тыс.руб.	Уд. вес, %
Запасы	2 158 113	11,2	2 440 808	13,3	630 040	5,6
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	468 083	2,4	414 233	2,3	1 514 132	13,5
Дебиторская задолженность	16 426 700	84,9	15 157 522	82,5	8 702 333	77,5
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	0	0	0	0	0	0
Денежные средства и денежные эквиваленты	220 670	1,2	291 774	1,6	335 543	3,0
Прочие оборотные активы	54 275	0,3	68 867	0,3	48 092	0,4
Итого оборотные активы	19 327 841	100	18 373 204	100	11 230 140	100

Увеличение доли оборотных активов в 2018 году на 1,11 % в общем объеме активов по сравнению с предыдущим периодом произошло за счет увеличения дебиторской задолженности.

Непосредственно в структуре оборотных активов на 31.12.2018 дебиторская задолженность занимает значимый объем – 84,9%. При этом ее значение практически не меняется по сравнению с предыдущим периодом: в 2017 году она составляла 82,5%.

Для оценки текущей ситуации необходимо провести анализ платежеспособности Компании.

Общим индикатором может служить величина чистого оборотного капитала. ЧОК = ТА – ТП > 0

где ТА – текущие (оборотные) активы, ТП – текущие пассивы или краткосрочные обязательства. Формально предприятие является ликвидным тогда, когда оно имеет чистый оборотный капитал (ЧОК). Т.е. предприятие в состоянии финансировать оборотные активы за счет собственного капитала.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения текущей деятельности.

Определение чистого оборотного капитала Компании представлено в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Определение платежеспособности ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Показатели	Порядок расчета	Значение показателя на 31.12.2018
1.Текущие (оборотные) активы	Данные из баланса	19 327 841 тыс.руб.
2.Текущие пассивы (краткосрочные обязательства)	Данные из баланса	19 850 440 тыс.руб.
3.Чистый оборотный капитал (ЧОК)	ЧОК = ТА – ТП > 0	(522 599) тыс.руб.
4.Коэффициент чистого оборотного капитала (Кчок)	Кчок = ЧОК/ТА = (ТА-ТП)/ТА > 0	< 0

По результатам расчета выявлено, что чистый оборотный капитал имеет отрицательную величину, что говорит о неспособности Компании своевременно погашать краткосрочные обязательства.

При низком уровне оборотных активов производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда – возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотных активов прибыль становиться максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных активов приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие активы и, следовательно, излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли.

Таким образом, политика управления (оборотными активами) в ООО «ГДН» должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводиться к решению двух важных задач:

1. Обеспечение платежеспособности. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотных активов, может столкнуться с риском неплатежеспособности.

2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности оборотных активов.

Значение оборотных активов и обязательств Компании влияют на ликвидность. Показатели, характеризующие ликвидность Компании, могут быть представлены следующим образом:

Таблица 2.8

Показатели, характеризующие ликвидность

ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя	Расчет, рекомендованное значение
	на начало 2018 года.	на конец 2018 года
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,02	0	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: > 0,3-0,5
2.Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности	0,83	0,84	0,01	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,8
3.Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,83	0,98	0,15	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0 - 2,0

Таким образом, состояние ликивдности ООО «ГДН» можно характеризовать как низколикидное. Практически рекомендованные значения ликвидности не выполняются. В течение 2017 года состояние ликвидности практически не изменилось.

Показатели, характеризующие рентабельность активов Компании, представлены следующим образом:

Таблица 2.9

Показатели, характеризующие рентабельность активов

ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Показатель	Результат
1.Чистая прибыль	581 502 тыс.руб.
2.Активы на 31.12.2018	52 812 108 тыс.руб.
3.Активы на 31.12.2017	52 136 053 тыс.руб.
4.Средняя величина активов	52 474 081 тыс.руб.
5.Рентабельность активов	0,02
6.Оборотные активы на 31.12.2018	19 327 841 тыс.руб.
7.Оборотные активы на 31.12.2017	18 373 204 тыс.руб.
8.Средняя величина оборотных активов	18 850 520 тыс.руб.
9. Рентабельность оборотных активов	0,03

Таким образом, выявлено, что рентабельность активов крайне незначительна: рентабельность активов в целом составляет 0,02; рентабельность оборотных активов составляет всего 0,03.

Для оценки источников финансирования ООО «ГДН» необходимо провести анализ движения денежных средств.

В отчете о движении денежных средств денежные потоки, которые не могут быть однозначно классифицированы в составе потоков по текущим, инвестиционным или финансовым операциям, отнесены к денежным потокам от текущих операций. К таким денежным потокам относятся суммы направленных на уплату в бюджет и полученных из бюджета возмещений по косвенным налогам.

В отчете о движении денежных средств представляются свернуто:

- операции по краткосрочным кредитам и займам, полученным и погашенным в течение отчетного периода (за исключением начисленных процентов);

-трасчеты комиссионера или агента в связи с осуществлением ими услуг (за исключением платы за сами услуги);

- средства, полученные в качестве финансирования по инвестиционному договору, и направленные на оплату приобретенных работ, услуг, сырья и иных оборотных активов в рамках инвестиционных договоров;

- поступления в счет возмещения коммунальных платежей и осуществление этих платежей в арендных и иных аналогичных отношениях;

- оплата транспортировки грузов с получением эквивалентной компенсации от контрагента;

- прочие расчеты, характеризующие не столько деятельность организации, сколько деятельность ее контрагентов.

В составе прочих поступлений и выплат учитываются следующие платежи: от продажи иного имущества; авансы, полученные от покупателей, заказчиков; косвенные налоги; прочие поступления.

В отчете о движении денежных средств в составе прочих выплат учитываются следующие платежи:

- отчисления в государственные внебюджетные фонды;

- прочие налоги (кроме налога на прибыль организаций и косвенных налогов);

- на выдачу авансов;

- косвенные налоги;

- прочие выплаты;

-направлено на расчеты по капитальному строительству;

- погашение обязательств по финансовой аренде.

ООО «ГДН» выполняет функции заказчика-застройщика по договору на реализацию инвестиционных проектов с ПАО «Газпром». И выполняет функции агента по договору с ПАО «Газпром» в сфере капитального строительства. В соответствии с условиями указанного договора, ООО «ГДН» производит расчеты с контрагентами (поставщиками материально-технических ресурсов, подрядными организациями и т.п.). Соответствующие операции свернуто отражаются в отчете о движении денежных средств в разделе «Денежные средства от инвестиционных операций».

В отчете о движении денежных средств денежные потоки, которые не могут быть однозначно классифицированы в составе потоков по текущим, инвестиционным или финансовым операциям, отнесены к денежным потокам от текущих операций. К таким денежным потокам относятся суммы направленных на уплату в бюджет и полученных из бюджета возмещений по косвенным налогам.

Источники поступления денежных средств могут быть представлены следующим образом:

Таблица 2.10

Структура поступлений в ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Наименование показателя	За январь - декабрь 2018	Уд.вес, %	За январь – декабрь 2017	Уд.вес, %
Поступления от текущих операций	59 003 290	99,4	53 046 940	99,4
Поступления от инвестиционных операций	286 438	0,5	232 884	0,4
Поступления от финансовых операций	40 994	0,1	72 149	0,2
Итого	59 330 722	100	53 351 973	100

Таким образом, основным источником средств ООО «ГДН» на основе проведенного анализа являются поступления от текущих операций. Они составляют более 99%. Остальные источники (инвестиционная деятельность, финансовые операции) являются незначительными источниками средств и составляют в совокупности менее 1% от всех поступлений.

Таблица 2.11

Структура движения денежных средств по текущим операциям в

ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Наименование показателя	За январь - декабрь 2018	Уд.вес, %
Поступления - всего	59 003 290	100
в том числе:
от продажи продукции, товаров, работ и услуг	57 880 045	98,1
прочие поступления	1 123 245	1,9
Платежи - всего	(57 317 785)	100
в том числе:
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	(16 720 930)	29,2
в связи с оплатой труда работников	(7 790 231)	13,6
налог на прибыль	(716 524)	1,3
прочие платежи	(32 090 100)	55,9
Сальдо денежных потоков от текущих операций	1 685 505

\

Анализ структуры денежных потоков показывает, что в структуре поступления фактические средства от продажи газа и газового конденсата, а также оказания сопутствующих услуг составляют 98,1 %. Прочие поступления незначительны и составляют всего 1,9%.

В структуре платежей наибольший объем составляют прочие платежи (55,9%), в то время как непосредственно платежи в адрес поставщиков составляют 29,2 %, а оплата труда составляет 13,6%.

Для оценки значимости оборотных активов как источников средств необходимо провести анализ коэффициентов оборачиваемость отдельных элементов оборотных активов.

Таблица 2.12

Расчет коэффициентов оборачиваемости оборотных активов в

ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Наименование показателей	2017 год	2018 год
1.Выручка от реализации	52 818 066	52 867 507
2.Средняя величина валюты баланса	48 670 971	52 474 081
3.Средняя величина оборотных активов	14 801 672	18 850 523
4.Средняя величина запасов	1 535 424	2 299 461
5.Средняя величина дебиторской задолженности	11 929 928	15 792 111
6.Коэффициент оборачиваемости активов (п.1/п.2)	1,09	1,01
7.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (п.1/п.3)	3,57	2,80
8. Коэффициент оборачиваемости запасов (п.1/п.4)	35,0	23,0
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (п.1/п.5)	4,4	3,3

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ООО «ГДН» характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных средств. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные средства или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных средств. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. 

От скорости оборачиваемости оборотных средств зависит:

- размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, и как следствие  - размер затрат, связанных с владением и хранением запасов.

В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Это обусловливает необходимость контроля скорости оборачиваемости оборотных средств и поиска путей ее увеличения.

Полученные результаты, показывают что оборачиваемость оборотных средств в 2018 году снизилась по сравнению с 2017 годом на 0,74 п. Таким образом, уже в 2018 году ООО «ГДН» требовалось больше средств для ведения хозяйственной деятельности и увеличивались затраты по хранению запасов.

Такая же ситуация произошла и с оборачиваемостью запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации. Полученные результаты, показывают что оборачиваемость запасов в 2018 году снизилась по сравнению с 2017 годом на 12 п. Таким образом, уже в 2018 году у Компании увеличивались затраты по хранению запасов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей. Полученные результаты, показывают, что оборачиваемость дебиторской задолженности  в 2018 году снизилась по сравнению с 2017 годом на 1,1 п. Т.е. дебиторы увеличили сроки расчетов с ООО «ГДН». Полученные результаты фактически показывают ухудшение управления источниками финансирования в 2018 году у ООО «ГДН».

Также можно просчитать оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях в 2018 году составила: 365 дней / 3,3 = 110 дней, т.е. в среднем 110 дней требовалось Компании для получения денежных средств от дебиторов.
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях в 2017 году составила: 365 дней / 4,4 = 83 дней, т.е. в среднем 83 дня требовалось Компании для получения денежных средств от дебиторов.

Таким образом погашение дебиторской задолженности в 2018 году ухудшилось по срокам на 27 дней по сравнению с 2017 годом.

В свою очередь, оборачиваемость запасов в днях составило:

1. Оборачиваемость запасов в днях в 2018 году: 365 дней / 2,80 = 131 день, т.е. в среднем 131 день требовался ООО «ГДН» для реализации запасов в деятельность.
2. Оборачиваемость запасов в днях в 2017 году: 365 дней / 3,57 = 103 дня, т.е. в среднем 103 дня требовалось ООО «ГДН» для реализации запасов в деятельность.

Таким образом запуск запасов в деятельность в 2018 году по времени ухудшилось на 28 дней по сравнению с 2017 годом.

Общее время, в течение которого финансовые ресурсы установлены в запасах и дебиторской задолженности, составляет операционный цикл. Операционный цикл рассчитывается как сумма оборачиваемости дебиторской задолженности в днях и оборачиваемости запасов в днях.

Операционный цикл ООО «ГДН» составляет:

1.В 2018 году: 110 + 131 = 241 день.

2.В 2017 году: 83 + 103 = 186 дней.

Решая вопросы по управлению оборотными средствами, необходимо разграничивать понятия финансового и операционного циклов.

И если операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы установлены в запасах и дебиторской задолженности. То финансовый цикл - это время обращения денежной наличности.

Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время обращения денежных средств, т.е. финансовый цикл, меньше операционного цикла на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового цикла рассматривается как положительная тенденция.

Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле: ФЦ = ОЦ – ВОК = ВОЗ + ВОД – ВОК

ОЦ – продолжительность операционного цикла,

ВОК – время обращения кредиторской задолженности,

ВОЗ – время обращения производственных запасов,

ВОД – время обращения дебиторской задолженности.

Для расчета финансового цикла рассчитываем время обращения кредиторской задолженности.

Время обращения кредиторской задолженности в 2018 году составило:

365 дней / выручка / среднюю величину кредиторской задолженности = = 365 дней / 3,08 = 118,51 = 119 дней. Т.е. кредиторская задолженность погашается через 119 дней.

Соответственно, ФЦ = 241 день – 119 дней = 122 дня в 2018 году.

Также необходимо отметить, что в 2018 году оборачиваемость кредиторской задолженности выше, чем дебиторской задолженности, что говорит о несбалансированности управления денежными потоками.

Финансовый цикл ООО «ГДН», можно уменьшить путем:

1) сокращения периода обращения товарно-материальных запасов за счет более быстрого производства и реализации товаров;

2) сокращения периода обращения дебиторской задолженности за счет ускорения расчетов (жесткая кредитная политика и политика инкассации);

3) удлинения периода обращения кредиторской задолженности (замедление расчетов за приобретенные ресурсы).

Эти действия следует осуществлять до тех пор, пока они не станут приводить к увеличению себестоимости продукции или сокращению выручки от реализации. Проблемы нехватки оборотных средств – это проблемы управления неудачно сформированной структуры капитала.

Таким образом, по результатам анализа, можно сделать следующие выводы:

1. учет ООО «ГДН» ведется в соответствии с действующим законодательством и на основании учетной политики, применяемой в дочерних компаниях ПАО «Газпром».
2. Рентабельность активов в целом составляет 0,02, а рентабельность оборотных активов составляет всего 0,03. В 2018 году увеличился период возврата денежных средств в систему обращения ООО «ГДН».

Таким образом, Компании необходимо в ближайшее время провести комплекс мероприятий по улучшению использования оборотных средств в целях улучшения финансового состояния.

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

3.1. Направления повышения эффективности использования оборотных средств ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Направления повышения эффективности использования оборотных средств ООО «Газпром добыча Ноябрьск»:

1. Недостаточная исходная капитализация. На первоначальном этапе работы ООО «ГДН» неправильно определяется потребность в оборотных активах, в результате чего источники финансирования привлекаются в меньшем объеме.

2. Чрезмерная экспансия. ООО «ГДН» активно расширяло свою деятельность, в т.ч. увеличивая количество разработок месторождений, аренду скважин. В итоге величина оборотных средств оказалась недостаточной для обеспечения нового уровня деловой активности, то есть возникает дефицит запасов и денежных средств. Дополнительные инвестиционные вложения в оборотные средства не осуществлялись.

3. Плохое использование оборотных средств. Кредитный потенциал ООО «ГДН», первоначально ориентированный на потребности оборотных средств, в настоящее время используется для возмещения неполученных доходов.

Снижение оборота дебиторской задолженности является индикатором неэффективного контроля и возможного роста безнадежных долгов. ООО «ГДН» у в этом случае следует предусмотреть резервы по сомнительным долгам.

Но следует учитывать, что на коэффициент деловой активности оказывает влияние (учет текущих активов), различные финансовые решения.

Для исправления неблагоприятной ситуации с потоками денежных средств ООО «ГДН» предлагаются следующие управленческие решения:

Таблица 3.1

Рекомендуемые управленческие мероприятия ООО «ГДН»

Мероприятия	Примечание
1.Снижение уровня деловой активности	Необходимо отказаться от части заказов из-за недостатка средств для финансирования потребности в оборотном капитале. При заключении договора с клиентами надо предусмотреть предоплату за отгрузку продукции или оказания услуг, осуществлять контроля над расходованием ресурсов. ООО «ГДН» в результате выполнения заказов получит прибыль, которую необходимо направить на финансирование оборотных активов, и будет постепенно наращивать объем производства и реализации продукции.
2.Увеличение капитализации.	Увеличение капитализации необходимо осуществить за счет привлечения долгосрочных источников финансирования, в т.ч. путем привлечения долгосрочных займов от учредителя ПАО «Газпром».
3.Необходимо ввести жесткий контроль за использованием оборотных активов.	Постоянный анализ состояния оборотных активов и денежных средств позволит ООО «ГДН» минимизировать использование дополнительных средств, необходимых для финансирования расширения ее основной деятельности

Для уменьшения дебиторской задолженности ООО «ГДН» предлагается предложить скидку дебиторам.

В целях управления дебиторской задолженности возможно по-новому заключение договоров с предоставлением скидки при досрочной оплате.

В настоящее время система скидок Компанией не применяется.

Скидка покупателем на приобретаемый газ и газовый конденсат предлагается в размере 7% на условиях оплаты поставок газа в течение 18 дней.

Цена отказа от скидки = процент скидки / (100% – процент скидки) * 365/ (максимальная длительность отсрочки платежа – период, в течение которого предоставляется скидка) * 100%

Цена отказа от скидки = (5% / (100% - 7%))* 365/ (141 - 18) * 100% =

= 0,05 х 2,97 * 100% = 14,85

Если максимальный срок оплаты дебиторской задолженности составляет 141 день, а ООО «ГДН» предоставит покупателям 7%-ную скидку за оплату в срок не позднее 18 дней, то такая скидка для предприятия – покупателя будет сопоставима с получением кредита по ставке 14,85 %.

Если покупатели газа для расчетов привлекают заемные средства под 14 % годовых, то такие условия будут для них выгодными. Можно рассчитывать, что покупатели воспользуются предложенной скидкой.

При таком варианте перспективы дебиторской задолженности, полученной от снижения дебиторской задолженности при использовании такого поощрения как скидка 7%: ЭД/З = ДЗ - ЗСК,

где ЭД/З – сумма экономического эффекта, полученного от снижения дебиторской задолженности;

ДЗ – сумма фактической дебиторской задолженности; Зск – потери от скидки.

В нашем случае потери от скидки составят:

15 792 111 * 0,07 = 1 105 447,77 тыс. руб.

Отсюда: ЭД/З = 15 792 111 - 1 105 447,77 = 14 686 663,23 тыс. руб.

Т.е. ООО «ГДН» получит в итоге меньшую сумму платежей от дебиторов (14 686 663,23 тыс. руб.), но в течение 18 дней, а не 141 дня как ранее.

Организация производственных запасов является необходимым условием повышения эффективности использования оборотных средств. Запасы имеют большое значение в обеспечении непрерывности процесса производства, но при этом они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Основные пути сокращения производственных запасов для ООО «ГДН»:

- сокращение интервала между поставками,

- установление прогрессивных норм расходов материалов, топлива,

- осуществление закупки материалов более мелкими партиями,

- разработка графиков поставки и их строгое соблюдение,

- ускорение и снижение стоимости транспортировки,

- ликвидация излишних и ненужных запасов, предупреждение их возникновения.

Для ООО «ГДН» необходимо механизировать и автоматизировать работы, связанные с погрузкой и разгрузкой.

Для ООО «ГДН» необходимо разработать стратегию управления имуществом и иными активами. При разработке стратегии управления активами необходимо учесть, что для ООО «ГДН» основную прибыль зарабатывает на добыче газа и газового конденсата. Процесс управления в рамках стратегии должен охватывать все виды имущества, находящегося в собственности, и должен быть направлен на обеспечение эффективного функционирования и развития компании, учет интересов учредителя. По сути, стратегия управления активами представляет собой программный документ, раскрывающий цели, содержащий принципы и механизмы ее реализации.

Из трех подходов к финансированию различных групп активов для ООО «ГДН» консервативного, умеренного (компромиссного) и агрессивного, которые отличаются соотношением собственного капитала (СК), долгосрочного заемного капитала (ДЗК) и краткосрочного заемного капитала (КЗК) необходимо выбрать наиболее приемлемый в текущей финансовой ситуации.

Таблица 3.2

Стратегии финансирования

Стратегии	Примечание
1.Умеренная стратегия	Финансирование осуществляется путем согласование срока активов и сроков источников финансирования. Основные средства и постоянная часть оборотных покрываются за счет долгосрочных источников - собственных средств долгосрочных обязательств, а переменные оборотные средства – за счет краткосрочных источников. Риск потери ликвидности и банкротства предприятия присутствует незначительно.
2.Агрессивная стратегия	Финансируется весь объем основных средств и доля постоянной части оборотных активов путем долгосрочных кредитов, а оставшаяся доля постоянных оборотных активов – финансируется при помощи краткосрочных кредитов. Прибыль растет. Но возрастает риск банкротства и потери ликвидности предприятия.
3.Консервативная стратегия	При помощи долгосрочных обязательств происходит финансирование постоянной части оборотных активов и некоторой доли их переменной части. Использовать незначительный объем планового краткосрочного кредита можно только в моменты, когда потребность в средствах достигает пика. В период затишья резервные средства сохраняются в виде высоколиквидных ценных бумаг, которые могут при необходимости быть обращены в денежные средства. Риск потери ликвидности и банкротства минимален.

В своей стратегии ООО «ГДН» определяет три ключевые цели:

- обеспечение роста капитализации;

- повышение эффективности использования имущества и иных активов;

- создание оптимальной структуры активов.

Традиционное планирование финансовых и экономических показателей деятельности в перспективе будет частью процесса создания более высокой стоимости активов ООО «ГДН».

Решение этой задачи для ООО «ГДН» реализуется с помощью планирования и доведения внутрикорпоративных нормативов доходности по группам активов, развития соответствующих механизмов персональной ответственности и иных механизмов. Это позволит повысить эффективность использования активов.

Создание оптимальной структуры активов для ООО «ГДН» должно осуществляться с учетом результатов оценки эффективности активов на основе запуска реальных механизмов совершенствования структуры активов, усиливающих и развивающих результативные активы и позволяющих избавляться от активов, не отвечающих интересам для ООО «ГДН».

В целом стратегия управления активами позволит более адекватно реагировать на изменения рыночной ситуации и ориентироваться на получение максимально возможной прибыли, а также послужит в качестве инструмента постоянного совершенствования защиты прав и интересов учредителя.

Также ООО «ГДН» необходимо совершенствовать информационное наполнение анализа оборотных средств. Это направление заключается в совершенствовании информационных потоков бухгалтерского финансового учета и представляет собой обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного сбора соответствующих информативных данных, необходимых для анализа. В данном случае потоки информации должны быть вертикальными: нисходящий поток указаний и требований к формированию учетной информации, необходимой для анализа оборотных средств, и восходящий поток учетной информации как ресурса, готового к использованию для целей анализа.

Одним из направлений совершенствования информационного обеспечения анализа оборотных средств должно стать формирование учетно-аналитической системы ООО «ГДН» с позиции управленческого аспекта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с поставленной целью в работе были рассмотрены сущность и значение оборотных средств, механизм управления оборотными средствами Также была рассмотрена финансовая структура капитала организации и источники информации, используемые по движению оборотных средств.

Исследование оборотных средств осуществлялось на примере ООО «Газпром добыча Ноябрьск», которое является дочерней структурой ПАО «Газпром». Основные виды деятельности: добыча газа и газового конденсата, а также оказание инжиниринговых и операторских услуг по добыче и подготовке газа. ООО «Газпром добыча Ноябрьск» имеет в своем составе 8 территориально обособленных структурных подразделений. Производственные объекты расположены в Ямало-Ненецком автономном округе, на Камчатке, Урале и в Якутии. В составе Компании - 5 газовых промыслов и 3 газопромысловых управления. Также имеет 15 лицензий на право пользования участками недр.

Рассмотрены чистые активы. Чистые активы положительные и имеют тенденцию к росту. Проведена сравнительная оценка темп прироста прибыли с темпом прироста выручки от реализации и темпом прироста валюты баланса. Расчеты показали, что ООО «Газпром добыча Ноябрьск» экономически эффективно, несмотря на низкие показатели финансового состояния.

В целях оценки эффективности управления источниками финансирования в работе проанализирована структура активов. В структуре активов оборотные средства занимают порядка 36%. В оборотных средствах выявлен рост дебиторской задолженности.

По результатам расчета величины чистого оборотного капитала ООО «Газпром добыча Ноябрьск» выявлено, что чистый оборотный капитал имеет отрицательную величину, что говорит о проблемах ООО «Газпром добыча Ноябрьск» со своевременным погашением краткосрочных обязательств.

Проведен расчет показателей ликвидности. Состояние ликивдности ООО «Газпром добыча Ноябрьск» можно характеризовать как низколиквидное.

Расчет показателей рентабельности активов показал, что рентабельность активов в целом составляет 0,02, рентабельность оборотных активов составляет всего 0,03.

Анализ движения денежных средств выявил, что основным источником средств ООО «Газпром добыча Ноябрьск» являются поступления от текущих операций. Они составляют более 99%. Анализ структуры денежных потоков по текущей деятельности показал, что в структуре поступления фактические средства от продажи газа и газового конденсата, а также оказания сопутствующих услуг составляют 98,1 %.

Проведенный расчет коэффициентов оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств выявил, что оборачиваемость оборотных средств в 2018 году снизилась по сравнению с 2017 годом на 0,74 п. Таким образом, уже в 2018 году ООО «Газпром добыча Ноябрьск» требовалось больше средств для ведения хозяйственной деятельности и увеличивались затраты по хранению запасов. Такая же ситуация произошла и с оборачиваемостью запасов. Оборачиваемость дебиторской задолженности  в 2018 году снизилась по сравнению с 2017 годом на 1,1 п. Т.е. дебиторы увеличили сроки расчетов с ООО «Газпром добыча Ноябрьск».

Полученные результаты фактически показывают ухудшение управления источниками финансирования в 2018 году у ООО «Газпром добыча Ноябрьск».

Также была рассчитана оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (в 2018 году составила 110 дней), оборачиваемость запасов в днях (в 2018 году составила 131 день).

Операционный цикл ООО «Газпром добыча Ноябрьск» в 2018 году составил 141 день. Финансовый цикл составил 67 дней.

Результаты проведенных расчетов показали, что ООО «Газпром добыча Ноябрьск» необходимо провести комплекс мероприятий по улучшению использования оборотных средств в целях улучшения финансового состояния.

В качестве направления повышения эффективности использования оборотных средств ООО «Газпром добыча Ноябрьск» предложено ввести скидки в отношениях с дебиторами. Было предложено введение скидки в размере 7% на условиях оплаты поставок газа в течение 18 дней. Результаты расчетов показали, что цена отказа от скидки для покупателя составит порядка 14,85%, что равнозначно ставкам кредитования. В свою очередь, данное мероприятие увеличит скорость обращения дебиторской задолженности для ООО «Газпром добыча Ноябрьск».

Предлагаемые мероприятия будут способствовать повышению эффективности использования оборотных средств ООО «Газпром добыча Ноябрьск».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые акты органов законодательной

и исполнительной власти

1. «Конституция Российской Федерации» (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)
2. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 28.12.2016)
3. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 5.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 03.04.2017)
4. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 06.03.2018г.)
5. Приказ Минфина РФ от 16.05.2016г. № 64н «О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету»
6. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008 (ред. от 28.04.2017)
7. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99» (ред. от 08.11.2010г.)
8. Постановление Госкомстата России от 21.01.2003г. №7 «Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету основных средств»

Учебники и учебные пособия

1. Аксенов Е.П. Финансовый менеджмент: закономерности, этапы развития // Финансовый менеджмент. – 2016. – № 4. – С. 14 – 23.
2. Аргашоков, Р.А. Деньги есть всегда / Р.А. Аргашоков. – М.: Эксмо, 2016. – 224 c.
3. Бакулевская Л.В. Сущность современного финансового менеджмента и его влияние на развитие финансовой стратегии организации // Экономические науки. – 2016. – № 4. – С. 189 – 195.
4. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 384 c.
5. Балащенко, В. Ф. Финансовый менеджмент / В.Ф. Балащенко, Т.Е. Бондарь. – М.: ТетраСистемс, 2016.– 272 c.
6. Бланк, И. А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. – М.: Омега– Л, Ника– Центр, Эльга, 2016. – 510 c.
7. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Омега– Л, 2017. –  158 c.
8. Бобылева, А. З. Финансовые управленческие технологии / А.З. Бобылева. – М.: ИНФРА– М, 2017. – 494 c.
9. Брунгильд, С.Г. Управление дебиторской задолженностью / С.Г. Брунгильд. – М.: АСТ, 2017. – 748 c.
10. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник. – М.: Омега-Л, 2015. – 576 с.
11. Зонова А. В. Бухгалтерский учет и анализ: Учебное пособие А.В. Зонова, Л.А. Адамайтис. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 576 с.
12. Загородников, С. В. Финансовый менеджмент. Краткий курс / С.В. Загородников. – М.: Окей– книга, 2017. – 176 c.
13. Леонгардт В. А. Учет и анализ(финансовый и управленческий учет и анализ) / В.А. Леонгардт .— Ростов-на-Дону : Феникс, 2015 .— 446 с.
14. Керимов, В.Э. Бухгалтерский учет: Учебник для бакалавров / В.Э. Керимов. – М.: Дашков и К, 2015. – 584 c.
15. Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет: учебник. – М.: Проспект, 2015 . – 496 с.
16. Керимов В. Э. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник / В. Э. Керимов .— М. : Дашков и Ко, 2014 .— 686 с.
17. Кондраков Н. П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет : учебник / Н. П. Кондраков. — Москва : Проспект, 2015 .— 492 с.
18. Кувалдина Т. Б. Учет капитализации затрат при приобретении активов согласно МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам» / Т. Б. Кувалдина // Аудиторские ведомости. — 2014 .— № 10 .— С. 73-81 .
19. Практикум по бухгалтерскому учету: учебное пособие Салихова И. С. Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2016. - 110 с.
20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2013. – С.82.
21. Шадрина, Г.В. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Г.В. Шадрина, Л.И. Егорова. – Люберцы: Юрайт, 2015. – 429 c.
22. Крутякова Т.Л. Учетная политика 2014. Бухгалтерская и налоговая. – Изд. АйСи Групп, 2014. – 208 с.
23. Скоп К.И. Рыночный подход оценки нематериальных активов в учетно-аналитической системе предприятия / К. И. Скоп ;рец. И. Н. Дрогобыцкого // Аудит и финансовый анализ. - 2013 .- № 6 .- С. 395-401
24. Стенечкина А. К. Нефинансовые активы в пути: отражение в учете / А. К. Стенечкина // Учет в сфере образования. - 2014.- № 9.- С. 38-42
25. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Инфра-М, 2017. – С.110-115
26. Приказ ПАО «Газпром» от 31.12.2015 года № 826 «Положение по учетной политике ПАО «Газпром», его дочерних обществ и организаций». // Рукопись.
27. Сайт цифровых учебно-методических материалов [Электронный ресурс]; – Электронные данные. – Режим доступа: http://abc.vvsu.ru/
28. Справочно-правовая система по законодательствуРоссии «КонсультантПлюс» [Электронный ресурс]; – Электронные данные. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/

Приложение

Отчет о движении денежных потоков ООО «Газпром добыча Ноябрьск», тыс.руб.

Наименование показателя	За январь - декабрь 2018	За январь – декабрь 2017
Денежные потоки от текущих операций
Поступления - всего	59 003 290	53 046 940
в том числе:
от продажи продукции, товаров, работ и услуг	57 880 045	52 848 493
прочие поступления	1 123 245	198 447
Платежи - всего	(57 317 785)	(51 773 783)
в том числе:
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	(16 720 930)	(15 836 954)
в связи с оплатой труда работников	(7 790 231)	(6 024 590)
налог на прибыль	(716 524)	686 893
прочие платежи	(32 090 100)	(29 225 346)
Сальдо денежных потоков от текущих операций	1 685 505	1 273 157
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления - всего	286 438	232 884
в том числе:
от продажи внеоборотных активов	69 289	48 747
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях	48 920	31 711
прочие поступления	168 229	152 426
Платежи - всего	(1 343 900)	(1 025 329)
в том числе:
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	(742 900)	(463 016)
прочие платежи	(601 000)	562 313
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	(1 057 462)	(792 445)
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления - всего	40 994	72 149
в том числе:
получение кредитов и займов	40 994	72 149
Платежи - всего	(598 260)	(596 706)
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)	(398 000)	(450 000)
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	(29 390)	(18 690)
прочие платежи	(170 870)	(128 016)
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	( 557 266)	(524 557)
Сальдо денежных потоков за отчетный период	70 777	43 845
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	291 447	335 543
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	220 670	291 447