Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Центральный банк как субъект денежно-кредитного Регулирования

Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования. Эффективность экономики любой страны обусловлена стабильностью национальной валюты и надежностью банковской системы. Для сохранения стабильности и экономического суверенитета страны необходимо четко понять, из каких элементов состоит банковская система, каков статус этих элементов, какое правовое положение центрального банка, который является единственным органом государства, наделенным специальной компетенцией в сфере управления банковской системой.

С точки зрения всех перечисленных факторов, РФ сталкивается с проблемами и испытывает нехватку внешних финансовых стимулов. Реформирование экономических отношений вызвало необходимость усовершенствования банковской системы. Для обеспечения устойчивости банковской системы, повышения эффективности деятельности банковского сектора, уточнения места центрального банка относительно коммерческих банков необходимо определение статуса центрального банка.

Именно на банковскую, кредитную и денежную систему возложена роль, которая объединяет современный хозяйственный механизм, обеспечивающий развитие экономики страны в целом. При возникновении системной нестабильности в финансовом и банковском секторах именно центральный банк выступает первой линией обороны и своими инструментами обеспечивает: нормализацию ситуации с ликвидностью, восстановления или поддержания бесперебойной работы платежной системы, снижение негативных ожиданий участников рынка банковских услуг, восстановление доверия к банковской системе. Этим вызвана актуальность выбранной темы.

Цель работы – изучение центральных банков как субъекта денежно-кредитного регулирования.

Сообразно с этим в работе поставлены и решены следующие задачи:

рассмотреть сущность деятельности центральных банков, их основные функции;
изучить место и роль Банка России в денежно-кредитном регулировании экономики;
изучить зарубежный опыт функционирования центральных банков;
провести анализ участия зарубежных центральных банков в реструктуризации банковских систем;
рассмотрены проблемы и перспективы использования в России опыта реструктуризации банковских систем зарубежными центральными банками.

Объектом исследования является центральный банк.

Предмет исследования – изучение роли центрального банка.

Методические подходы и практические рекомендации проведенного научного исследования используются центральными органами исполнительной власти, регулятором рынка банковских услуг, специализированными учреждениями, саморегулируемыми организациями, банковскими учреждениями, консалтинговыми компаниями, что подтверждается соответствующими справками о внедрении.

Для написания работы была использована научно-практическая и специализированная литература, освещающая данный вопрос, периодические издания и специализированные печатные издания, монографии и материалы Интернета.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы.

Теоретические аспекты функционирования Центральных банков

1.1. Сущность деятельности Центральных банков

Традиционно основной целью деятельности центрального банка принято считать поддержание монетарной и, в первую очередь, ценовой стабильности в экономике. Его полномочия в данной сфере, как правило, закрепляются законом о центральном банке. Однако монетарная стабильность - это не единственная цель, на достижение которой направлена деятельность центрального банка. Ежедневная работа центральных банков также ориентирована на поддержание финансовой стабильности в экономике.

По нашему мнению, центральные банки являются институтами, которые играют чрезвычайно важную роль в обеспечении финансовой стабильности. Это обусловлено, прежде всего, тем, что центральные банки наряду с поддержанием стабильности национальной валюты всегда несли ответственность за стабильность банковской системы, а банки являются центральным элементом финансовой системы, и возникновения системной нестабильности в банковском секторе негативно влияет на финансовую стабильность и имеет крайне негативные социально экономические последствия для страны в целом. Однако центральные банки не в состоянии нести полную ответственность за поддержание финансовой стабильности. Обеспечение стабильности финансовой системы является комплексным вопросом и требует решения многих задач, согласованных усилий широкого круга государственных органов, включая центральные банки, министерства финансов, органы финансового надзора и регулирования.

При возникновении системной нестабильности в финансовом и банковском секторах именно центральный банк выступает первой линией обороны и своими инструментами обеспечивает: нормализацию ситуации с ликвидностью, восстановления или поддержания бесперебойной работы платежной системы; снижение негативных ожиданий участников рынка банковских услуг, восстановление доверия к банковской системе; предотвращения или снижения темпов оттока депозитов из банковской системы и средств нерезидентов с финансового сектора страны, а также вывод активов из проблемных банков; восстановление платежеспособности банков и их оздоровления с помощью рекапитализации, реструктуризации проблемных активов, реорганизации, ликвидации и т.

Перечень инструментов монетарной политики и мер, которые могут применяться ЦБ для обеспечения финансовой стабильности достаточно широк, поэтому перечислим только основные из них: традиционные инструменты центрального банка (учетная ставка, нормы обязательного резервирования, операции на открытом рынке и т.д.), включая инструменты регулирования текущей ликвидности банков; установление нормативов безопасного функционирования банков; нестандартное рефинансирования банков, а в некоторых случаях и небанковских финансовых организаций, испытывающих проблемы с ликвидностью; меры административного характера, включая введение ограничений на проведение текущих операций и операций с капиталом с целью предотвращения оттока средств нерезидентов; введение моратория на снятие средств с депозитов; меры, направленные на рекапитализацию и реорганизации банков, включая увеличение уставного фонда за счет средств собственников или государства, слияния и поглощения проблемных банков, а также финансовое оздоровление и ликвидации неплатежеспособных банков; меры, направленные на защиту интересов вкладчиков, восстановление доверия к банковской системе со стороны кредиторов и вкладчиков, снижение негативных ожиданий участников рынка, прекращение оттока депозитов и тому подобное.

Применяя комплекс этих инструментов и мер, центральные банки создают макроэкономические условия для эффективного функционирования финансового сектора и рынков, сглаживают колебания цен на финансовые активы, осуществляют мониторинг рисков и обеспечивают финансовую устойчивость отдельных банков и банковского сектора в целом, вносят вклад в бесперебойное функционирование финансовой инфраструктуры и защита интересов кредиторов и вкладчиков финансовых организаций, а также уменьшают негативные последствия системного нестабильности в финансовой сфере.

Центральный банк - это государственный орган. Под правовым статусом центрального банка понимают его роль и место в системе других государственных органов, которые закреплены на конституционном и законодательном уровнях.

Основные положения, определяющие статус центрального банка:

порядок определения основных задач центрального банка;
характер взаимоотношений центрального банка с органами государственной власти;
уровень экономической независимости центрального банка;
порядок назначения руководства центрального банка.

Основные задачи центрального банка определяются на законодательном уровне в специальном законе, который регламентирует деятельность центрального банка^[1].

Основные задачи центральных банков:

обеспечение стабильности национальной денежной единицы и таким образом содействие стабильному экономическому росту;
содействие эффективному развитию банковской системы и ее надежности;
обеспечение бесперебойного и эффективного функционирования платежной системы страны.

В условиях глобализации мирового хозяйства деятельность центральных банков развивается по следующим направлениям:

сотрудничество центральных банков на межгосударственном уровне:
основание Банка межгосударственных расчетов (Швейцария), создан центральными банками развитых стран для содействия сотрудничеству и оптимизации международных расчетов;
создание Комитета по банковскому регулированию и надзору (Базельского комитета) с целью разработки принципов эффективного банковского надзора и предоставление рекомендаций центральным банкам из анализа банковских рисков и критериев их оценки;
координация деятельности центральных банков с международными валютно-кредитными и финансовыми организациями (Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, Азиатский банк развития и др.);
создание центральных банков объединений групп стран (Европейский центральный банк)^[2].

Деятельность центрального банка имеет большое значение для функционирования и развития экономики любого государства. В современных условиях развития национальной экономики регулирование банковской деятельности, организация и функционирование банковской системы страны приобретает новое содержание. Такое состояние неразрывно связано с экономической и правовой природой определенных элементов, поскольку банковская система принадлежит к центральным звеньям хозяйственного механизма рыночного типа. Центральный банк как юридическое лицо выступает как самостоятельный орган, имеет обособленное имущество, находящееся в государственной собственности. Основу имущественной базы центрального банка образует его уставный капитал.

Особенность правового положения центрального банка заключается в том, что, являясь органом управления и реализуя предоставленные ему широкие полномочия, он, наряду с управленческой, ведет хозяйственную деятельность, вступая в договорные отношения с другими организациями, в том числе коммерческими банками. Независимость любого центрального банка предопределяется рядом объективных факторов, в составе которых необходимо выделить:

– степень независимости центрального банка от органов государственной исполнительной власти;

– взаимодействие с банковской системой и кредитными учреждениями страны.

Следует отметить, что для обеспечения независимости центрального банка необходимо одновременное наличие вышеупомянутых факторов. В понятие независимость центрального банка включается целый ряд показателей. В частности, можно определить, что независимость означает наделение центрального банка свободой действий, а также запретом пересматривать, отменять решения руководящих органов центрального банка любыми органами законодательной или исполнительной власти, за исключением обжалования таких актов в судебном порядке.

В то же время независимость центрального банка ни в коем случае не означает отсутствие сотрудничества между центральным банком, правительством и парламентом, а также коммерческими банками. Для осуществления уравновешенной экономической политики эти институты должны согласовывать между собой свои действия. Речь идет и об экономической политике, которую проводит правительство, и о принятии и исполнении бюджета, который разрабатывается правительством^[3].

Сюда же целесообразно включать и основные принципы денежно-кредитной политики. Сотрудничество является одним из главных факторов взаимодействия этих институтов для стабильного экономического развития государства.

Независимость центральных банков во многих странах объясняется тем, что именно эти банки отвечают перед всем народом, перед всем обществом за стабильность национальной финансовой системы. Желательно отметить, что функции центральных банков и закономерности их развития в развитых рыночных государствах имеют много общего, поэтому в обобщенном виде их традиционно выражают пятью главными функциями.

1.2. Функции Центральных банков

Деятельность центрального банка проявляется в его функциях, играет важную роль не только в банковской системе, но и в развитии экономики страны в целом. Однако, на этапе зарождения центральных банков они не имели столь значительного влияния, кроме того не было четкого представления о базовых функций центральных банков. Функции центральных банков уже сформированы, однако понимание их становления в ретроспективе дает возможность познания их сущности.

Возникновение центральных банков повлекло разграничение функций между центральными и коммерческими банками. Однако данное разграничение не было одномоментным, а продолжалось как эволюционный процесс. Поскольку не все центральные банки прошли эволюционный путь развития, а были созданы в результате принятия соответствующего законодательно-нормативного акта, то и функции данных банков сформировались вместе с его принятием. Однако, все же как и деятельность центральных банков отдельных стран, так и их функции опирались на опыт стран, прошедших эволюционный путь создания Центральных банков и формирования их функций.

Первой функцией предшественника центрального банка - государственного банка, была функция осуществления денежных расчетов – перераспределения денежных средств среди различных субъектов хозяйствования, физических лиц и государственных учреждений.

Следующей функцией государственных банков стала фискальная, которую центральные банки потеряли во II веке н.э., переложив данную задачу на другие органы государственной власти – фискальные и контролирующие. Уже во времена существования государственных банков появляются первые упоминания о контроле за денежными потоками государства.

Государственные банки осуществляли также расчетные операции царской казны, а потому в настоящее время происходило зарождение функции финансового агента правительства, а именно обеспечения реализации денежно-кредитной политики государства.

Функция банкира и финансового агента правительства зародилась еще во времена государственных банков, однако она значительно изменилась поскольку во времена зарождения данной функции ограничения финансирования правительства было связано с золотым запасом, что не является безграничным, а печатать кредитные деньги можно без ограничений. В современном же мире ограничения на печать денег для покрытия дефицита государственного бюджета зависит от законодательных норм, регулирующих процесс финансирования бюджета, квалификации руководства национального банка и государственного аппарата управления.

Следующей функцией государственных банков было удовлетворение потребностей в кредитных ресурсах, которое зародилось в XVI ст., поскольку в данное время основной задачей государственных банков было предоставление кредитных ресурсов^[4].

Анализ роли Центрально Банка Российской Федерации

2.1. Место и роль Банка России в денежно-кредитном регулировании экономики

Анализируя современные типы центральных банков, остановимся на трех их характеристиках: 1) собственность на капитал центральных банков, 2) организационное построение центральных банков, и 3) степень независимости центральных банков.

Организационное построение центральных банков базируется на следующих принципах: централизации деятельности, разделения властных полномочий по уровням управления, выполняемым функциям, согласованию интересов с другими экономическими субъектами.

Наиболее значимым является принцип централизации деятельности. Для эффективного функционирования всей денежно-кредитной системы и экономики в целом, важно проведение центральным банком общенациональной политики, что возможно именно при наличии единого центра. Практически все центральные банки, не зависимо от размера страны и, соответственно, разветвленности сети своих подразделений, имеют головной орган, состоящий из ограниченного количества членов. В США таким органом является Совет управляющий, состоящий из семи членов, в Канаде – Совет директоров, состоящий из 13 членов, в России – Совет директоров, также состоящий из председателя и 12 членов. Есть Совет центральных банков в Германии и Генеральный совет во Франции^[5].

В настоящее время банковская система России является двухуровневой. Это означает, что в ней есть один головной банк – центральный банк, играющий особую роль в банковской системе. Он контролирует деятельность всех других банков – коммерческих банков с государственным участием в капитале, частных банков, банков с иностранным капиталом. Также центральный банк предоставляет банковское обслуживание всем коммерческим банкам и может способствовать разрешению проблем, возникающих у отдельных коммерческих банков. Именно такое положение банков в банковской системе означает, что центральный банк находится на первом уровне, а остальные коммерческие и специализированные банки – на втором уровне банковской системы.

С 1 января 2015 года вступило в силу постановление о повышении требований к размеру капитала российских банков, а также к нормативу достаточности основного капитала.

Минимально допустимый размер собственных средств банковских организаций был увеличен до 300 000 000 рублей. Выполнить это требование смогли отнюдь не все малые банки, которые были вынуждены либо продаваться, либо преобразовываться в небанковские кредитные организации, либо просто сдавать лицензии в Банк России и уходить с рынка.

Имеет место выход иностранных инвесторов с российского банковского рынка, массовое сокращение филиалов и др. операционных подразделений банков.

Наблюдается «безжалостная расчистка» банковского сектора экономики Банком России, сопровождающаяся отзывом лицензий даже у достаточно крупных московских и региональных банков, ранее представлявшихся «неприкасаемыми».

Далее, сосредоточимся на двух последних этапах - этапах «новейшей истории» развития банковского сектора экономики России^[6].

На протяжении этого периода главной тенденцией является непрерывное сокращение числа кредитных учреждений, функционирующих в экономике (см. Рис. 1).

Связано это, главным образом, с тремя жёсткими политическими направлениями регулирования банковского сектора Банком России:

повышение нормативных требований к величине собственного капитала банков;
ужесточение требований к качеству активов (главным образом, кредитов);
расчисткой банковского сектора от банков, занимающихся «серыми» операциями транзита и конвертации капиталов, а также сбором обязательств с последующим выводом активов.

$C:\Users\User\AppData\Local\Temp\FineReader12.00\media\image2.jpeg$

Рисунок 1. Динамика количества функционирующих банков и банков с отозванными лицензиями^[7]

В результате, банки, которые не способны соответствовать этим требованиями, вынуждены либо продаваться, либо лишаться лицензии.

Если судить по тенденциям, которые чётко видны на Рис. 5, в ближайшие годы количество банков в России сократится в два раза относительно исторического максимума (количество отозванных банковских лицензий сравняется с количеством банков, продолжающих функционировать).

Тем не менее, несмотря на сокращение количества банков, вплоть до 2013 года наблюдалась тенденция к росту числа розничных банковских точек обсуживания.

Однако, после 2013 года тенденция к росту сменилась на противоположную - число розничных банковских точек обслуживания стало резко сокращаться.

Основная цель кредитно-денежной политики России последних лет тесно связана с задачами экономической политики в целом и представляет собой поддержание стабильности цен, стабильности курса рубля на внутреннем и внешнем рынках,

По видам целей выделяют два направления денежно-кредитной политики:

1. Рестрикционная денежно-кредитная политика – направлена на осуществление мероприятий, регламентирующих деятельность кредитно-денежной системы путем ограничения объема кредитных операций коммерческих банков и повышения уровня процентных ставок.

2. Экспансионистская денежно-кредитная политика, которая характеризуется, как правило, расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества денег в обращении, сокращением налоговых ставок, понижением уровня процентных ставок

На наш взгляд, особенностью кредитно-денежной политики Центрального Банка России является то, что её нельзя отнести ни к одному из этих типов в чистом виде. Самая главная особенность, что денежно-кредитная политика России не является проводником идей, а становится заложником внешних факторов и нацелена на поиск выхода из сложных ситуаций, повлиявших извне на экономику России.^[8]

Центральный Банк Российской Федерации является главным проводником кредитно-денежной политики Российской Федерации. В соответствии с законодательством, ЦБ РФ ежегодно разрабатывает «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики», в которых анализируется текущая ситуация и дается прогноз развития ситуации на год и два последующих года.

2.2 Зарубежный опыт функционирования Центральных банков

Рассмотрим зарубежный опыт проведения кредитно-денежной политики на примере таких государств с развитой экономикой как Канада, Япония и Германия, которые характеризуются высоким уровнем экономического развития.

Канада - государство с сильной экономикой, имеет один из самых конкурентоспособных и стабильных секторов финансовых услуг.

Решение создать центральный банк было провозглашено Законом о Банке Канады 1934 года. Сначала он функционирует как частная корпорация, а уже начиная с 1938 года федеральное правительство его национализирует. С этого времени единственным владельцем акционерного капитала является Министерство финансов.

К главным задачам Банка Канады относятся:

разработка и реализация кредитно-денежной политики государства;
предоставление банковских услуг правительству, коммерческим банкам, другим финансовым институтам и иностранным центральным банкам;
эмиссия банкнот и обеспечения соответствия предложения и спроса денег;
управление государственным долгом.

Основная цель кредитно-денежной политики Банка Канады - поддержание стабильности канадского доллара. Это, прежде всего, предусматривает содержание инфляции на низком уровне^[9].

Контроль за инфляционными процессами является приоритетной целью кредитно-денежной политики Канады, так как инфляция отрицательно влияет на все экономические показатели. А обеспечение ее на низком и стабильном уровне стимулирует долгосрочные инвестиции, что в свою очередь способствует росту ВВП, созданию новых рабочих мест и общему повышению уровня жизни населения.

Стержнем кредитно-денежной политики является ориентир уровня инфляции, который устанавливается Банком Канады совместно с федеральным правительством с 1991 года. Он измеряется через индекс цен и его приемлемые значения находятся в пределах от 1 до 3%.

Главный инструментом кредитно-денежной политики центрального банка Канады является изменение ориентира ставки овернайт - средней ставки, которую он желает видеть на рынке, где основные финансовые институты и крупные корпорации занимают друг другу деньги на очень короткий срок. Изменения данного ориентира влияют как на обменный курс канадского доллара, так и на другие процентные ставки, уровень которых определяется монетарными условиями функционирования канадской экономики.

Другой процентной ставке Банка Канады является ставка Bank Rate, которая тесно связана с ориентиром ставки овернайт, по которой он выдает однодневные ссуды финансовым институтам. Bank Rate - часть интервала, который называется «операционная зона» для ставки овернайт. Ширина интервала составляет 0,5%, а нижней и верхней границами являются ставки, по которым центральный банк Канады предоставляет ссуды на один день финансовым учреждениям. Ставка Bank Rate равна верхней границе операционной зоны, а овернайт находится посередине.

Денежно-кредитные условия определяются двумя показателями - процентной ставкой и валютным курсом. Изменение кредитно-денежной политики имеет смысл тогда, когда изменение денежно-кредитных условий влияет на спрос на товары и услуги. Например, снижение процентных ставок обычно приводит к увеличению расходов и уменьшение сбережений, тогда как обесценивание доллара может стимулировать экспортные поставки и сдерживать импорт. И наоборот, повышение процентных ставок приводит к сдерживанию внутренних расходов, а повышение цены доллара способствует уменьшению экспортных поставок и стимулирует импорт.

Для обеспечения страны достаточным запасом международных средств платежа и проведения интервенций на валютном рынке, Банк Канады создает золотовалютные резервы^[10].

Согласно Закону о банковской деятельности Банк Канады не ведет наблюдения за платежеспособностью и финансовой деятельностью коммерческих банков. Этими вопросами занимается Служба управляющего финансовыми учреждениями, которая также отвечает за защиту вкладчиков от непредвиденных потерь в случае осложнения финансового состояния кредитного учреждения. Для этого также создан канадскую корпорацию страхования депозитов (CDIC). Данная организация страхует вклады кредитных учреждений, то есть членов корпорации, а также обеспечивает возврат вкладов.

Итак, основной целью кредитно-денежной политики является сдерживание инфляции на довольно низком уровне. Это в свою очередь сохраняет здоровую экономику, способствует нормальному экономическому росту и созданию рабочих мест.

Кредитно-денежную политику в Японии разрабатывает и проводит Банк Японии, главной задачей которого является стимулирование сбалансированного развития экономики путем поддержания стабильности цен.

Министр финансов утверждает бюджет банка. Каждые 6 месяцев при посредничестве министра финансов банк отчитывается о проведенной кредитно-денежной политике перед парламентом. Но, несмотря на это, законодательством определено, что Банк Японии разрабатывает и проводит кредитно-денежную политику государства как независимая организация.

Главными направлениями деятельности Банка Японии являются:

учет долговых обязательств и коммерческих и других векселей;
предоставление ссуд под обеспечение долговых обязательств, векселей, государственных облигаций, а также ценных бумаг;
купля-продажа коммерческих и других векселей и долговых обязательств, государственных облигаций и ценных бумаг;
прием вкладов;
операции в национальной валюте;
купля-продажа ценных металлов^[11].

Банк монопольно эмитирует банкноты, а объем эмиссии определяется министерством финансов и согласовывается с правительством. Резервы центрального банка Японии состоят из золотого запаса, государственных ценных бумаг, коммерческих векселей и иностранной валюты.

Как финансовый агент правительства Японии руководит государственными фондами (от имени правительства), занимается валютно-финансовой деятельностью, направленной на стабилизацию курса национальной валюты - иены.

Основными средствами кредитно-денежной политики Банка Японии являются:

корректировка учетной ставки;
регулирование объемов купли-продажи облигаций и векселей;
проведение обязательного резервирования;
регулирование операций;
мониторинг банковской деятельности: выявление тенденций финансового рынка и системы расчетов, обеспечения сбалансированного управления банковской системой, установления риска неликвидности;
контроль банковских балансов и ежемесячные отчеты с прогнозируемыми расчетами объемов будущих кредитов и депозитов;
внесение предложений в планы банков.

Итак, можно сделать вывод, что денежно-кредитная политика Японии является примером крайне эффективной политики, инструменты которой могут быть использованы в целях обеспечения роста национальной экономики.

Проводником кредитно-денежной политики Германии является Немецкий федеральный банк (Бундесбанк).

Федеральное ведомство по контролю за банками, с согласия с Немецким федеральным банком, определяет общеобязательные нормативы для кредитных институтов.

Федеральный банк осуществляет косвенное влияние на процентные ставки, то есть обеспечивает коммерческие банки кредитными ресурсами. Наиболее эффективными методами воздействия на коммерческие банки являются ломбардные, дисконтные кредиты и операции на открытом рынке. С целью предоставления учетных кредитов центральный банк Германии осуществляет рефинансирование коммерческих банков путем покупки векселей.

Федеральный банк осуществляет денежно-кредитную политику по следующим направлениям:

учетная политика;
регулирование норм обязательного резервирования;
регулирование объема денежной массы;
операции на открытом рынке.

Для обеспечения платежеспособности банковской системы центральным банком используется такой инструмент кредитно-денежной политики как минимальные резервы. В соответствии с этим кредитные институты должны сохранять минимальные резервы в размере определенного процента. При увеличении или уменьшении размеров обязательных минимальных резервов, Федеральный банк увеличивает или уменьшает массу кредитных ресурсов на рынке денег^[12].

Анализ участия зарубежных центральных банков в реструктуризации банковских систем

1. Полномочия зарубежных ЦБ по реструктуризации банковских систем

В одних странах полномочия и ответственность центральных банков в сфере обеспечения финансовой стабильности определены на законодательном уровне. В других - центральные банки неформально ориентируются на поддержку такого состояния банковского и финансового секторов, при котором обеспечивается эффективное распределение экономических ресурсов является возможность адекватно оценивать финансовые риски и управлять ими. Российская Федерация относится именно к таким странам, поскольку положения, обязывающие ЦБ РФ осуществлять обеспечение финансовой стабильности, в законодательстве отсутствуют, а система мониторинга и обеспечения финансовой стабильности находится на начальной стадии развития и касается, в основном, банков. Поэтому целесообразно, по нашему мнению, является анализ зарубежного опыта участия центрального банка в обеспечении стабильности финансовой системы.

Великобритания и страны Скандинавии первыми заявили об участии центрального банка в обеспечении финансовой стабильности, начала постоянного мониторинга системных рисков в финансовой системе и информирования о них населения. Банк Англии начал осуществлять регулярный мониторинг рисков, угрожающих стабильности финансовой системы, и доводить результаты оценки финансовой стабильности до общественности в специализированных публикациях - отчетах о финансовой стабильности с 1996 г. Позже это начали осуществлять центральные банки Швеции и Финляндии. С 1998 г. Закон «О Банке Англии» предполагает, что его целью является содействие защите и повышению стабильности финансовой системы Великобритании. Для достижения финансовой стабильности Банк Англии взаимодействует с другими компетентными органами - Казначейством и Управлением финансовых услуг.

Закон «О Банке Финляндии» определяет, что основной целью Банка Финляндии является поддержание ценовой стабильности. Центральный банк должен поддерживать выполнение других целей экономической политики без создания угроз для достижения основной цели. Кроме того, в его задачам относятся участие в поддержке надежности и эффективности платежной системы и финансовой системы в целом и участие в их развитии.

В отличие от других государств, в Швеции финансовая стабильность не указана единственным приоритетом центрального банка. Для банка Швеции закон устанавливает две цели: поддержание стабильности и способствовать эффективному функционированию платежной системы. Однако в практической деятельности центральный банк Швеции исходит из того, что платежная система составляет ядро финансовой системы. По этой причине он проводит регулярный анализ рисков и угроз стабильности всей финансовой системы, чтобы не допустить системных сбоев в осуществлении платежей в экономике.

Для формирования правовых границ действий центрального банка, правительства и других органов управления в условиях финансовой нестабильности в течение 2008-2009 гг. были внесены изменения в законодательство, регламентирующее вопросы обеспечения финансовой стабильности в ряде стран (Австралии, Индии, Казахстане, Малайзии, Польши, США и др.). В частности, для поддержки финансовых учреждений во время кризиса была введена дополнительные механизмы рефинансирования со стороны центрального банка, снижены требования к залоговому обеспечению при рефинансировании, выделены средства госбюджета финансовому сектору и тому подобное. Одновременно законодательством были определены общую ответственность за обеспечение финансовой стабильности министерства финансов, Центрального банка, надзорных органов и других компетентных агентств, их цели, задачи и взаимодействие в сфере обеспечения финансовой стабильности. Для мониторинга финансовой стабильности в составе центральных банков многих стран был создан специальный департамент.

Проведенный в рамках нашего исследования анализ участия центральных банков в обеспечении финансовой стабильности показывает, что цель финансовой стабильности не всегда четко определена. Часто для центрального банка она указывается не как цель, а как одна из ряда задач, которые центральный банк должен решать вместе с другими задачами. При этом не указываются иерархия данной задачи по сравнению с другими задачами, практические механизмы и инструменты, с помощью которых центральный банк может обеспечивать финансовую стабильность.

1. Анализ реструктуризации зарубежных банковских систем ЦБ

Процессы реорганизации и реструктуризации банков в последнее десятилетие получили широкое распространение во многих странах мира в качестве инструментов преобразований и сдвигов в банковском секторе. Это обусловлено рядом причин, среди которых можно выделить следующие:

повышение уровня капитализации банковского сектора;
увеличение доли иностранного капитала на рынке банковских услуг;
выход банков на новые рынки и расширение спектра своей деятельности;
внедрение международных стандартов и норм ведения банковской деятельности;
- усиление глобализационных процессов в банковском секторе и тому подобное.

Если рассматривать зарубежный опыт реорганизации банков, то стоит отметить, что мировая практика свидетельствует о том, что в большинстве случаев банковские учреждения сами выбирают способ реорганизации. Самые распространенные из них - это слияния и поглощения.

Анализ сделок по слиянию и поглощению позволяет сделать вывод, что самым активным в сделках слияния и поглощения был финансово-банковский сектор США.

Реорганизация и реструктуризация банков в США проводится постоянно. Сейчас в США существует небольшое количество крупных банков, которые образовались в результате слияний и поглощений между банками. Но необходимо отметить, что в США вносят изменения в законодательство по поводу финансового регулирования банков в стране. Этими изменениями они пытаются провести разукрупнение крупнейших банков. По мнению американских ученых, эти изменения позволят исключить проблему, которая заключается в том, что банки слишком велики, чтобы государство смогло допустить их банкротства. Опасность, которую влечет за собой крах крупных банков для финансовой системы США и всего мира слишком серьезной.

Поэтому правительство США считает, что крупнейшие банки в стране необходимо разделять в соответствии с размерами финансовой отрасли таким образом, чтобы предотвратить негативных последствий в будущем.

То есть опыт реорганизации и реструктуризации в США в отличие от других стран заключается в уменьшении количества крупных банков и создании большого количества малых, но специализированных банков.

Реорганизация банков в Японии осуществляется только в случаях, необходимых для выживания банка. Банковская реорганизация в Японии предполагает концентрацию капитала банков.

Японская модель реорганизации основана на соблюдении принципа исключительной добровольности и солидарности позиции акционеров, персонала и профсоюзов. Структурные особенности японской экономики (перекрестная собственность) обусловливают то, что основная часть данных операций являются дружественными и заключается путем закрытых переговоров между руководством банков.

Реорганизация банков в Японии включает в себя 4 типа:

стратегические объединения банков, целью которых является создание банковских групп в банковской отрасли;
покупка «проблемного» банка;
объединения банков, целью которых является увеличение доли на рынке;
враждебные объединения банков.

Процессы слияния и поглощения активизировались и в странах с переходной экономикой (страны Центральной и Восточной Европы). Это обусловлено, прежде всего, низким уровнем капитализации этих банков. Во-вторых, наличие большого количества малых банков с неэффективной системой управления, что негативно сказывается на положении всей банковской системы. Поэтому именно слияния и поглощения создают условия для использования новейших технологий и методов управления.

Необходимо отметить, что в странах с переходной экономикой концентрация банковского капитала проходила двумя путями. Первый путь характеризовался укрупнением местных коммерческих банков путем их слияния. Второй - характеризовался трансграничным слияниям и поглощениям, то есть проникновением иностранного капитала к банковскому сектору стран Центральной и Восточной Европы. Примером может быть ««Citi bank», который приобрел польский банк «Bank Handlowy».

Что касается европейского опыта реорганизации, то стоит отметить, что в законодательстве стран ЕС говорится о едином подходе и регламентацию реорганизации и закрытия банков в государствах членах. Директива 2001/24 / ЕС от 4 апреля 2001 года о реорганизации и закрытия кредитных учреждений, регламентирует, что реорганизационные мероприятия предусматривают сохранение и финансового состояния кредитного учреждения и которые могли бы повлиять на права третьих сторон, возникшим до этого, включая меры, которые предусматривают возможность приостановления платежей, приостановления исполнительных мер или уменьшения суммы исков. В странах ЕС предусмотрена процедура добровольного и принудительного закрытия кредитных учреждений. Добровольное закрытие возможно в случае, если кредитная организация является платежеспособной. Административные или судебные органы государства ЕС по месту происхождения могут принять решение о реорганизации или процедуру закрытия, даже при осуществлении процедуры добровольного закрытия. Процедуры закрытия означают коллективные действия, начатые и контролируются административными или судебными органами государств-членов с целью продажи активов и под наблюдением этих органов, включая возможность прекращения процедуры на основании достижения компромисса. Итак, в ЕС четко регламентированы процедуры реорганизации кредитных учреждений, их закрытие, изъятие разрешений, предоставление информации кредиторам, публикации в Бюро Официальных Публикаций Европейских сообществ и т.д.

В случае закрытия кредитного учреждения законодательство государства ЕС определяет: имущество, подлежащее управлению и режим имущества, приобретенного кредитным учреждением после начала процедуры закрытия; соответствующие полномочия кредитного учреждения и ликвидатора; условия по которым могут быть выполнены судебные зачеты; юридические последствия закрытия по действующим контрактам, по которым кредитная организация выступает одной из сторон; последствия процедуры закрытия и порядок удовлетворения требований кредиторов; иски, которые подаются расходов на ликвидацию учреждения и тому подобное.

Рассмотрим различные методы реструктуризации банков в разных странах (табл. 1).

Таблица 1 - Методы реструктуризации банков в некоторых странах мира

Страна	Инъекции правительственного капитала	Компании по управлению активами	Слияние (присоединение) государственных банков	Разрешение на приобретение иностранными банками
1	2	3	4	5
Китай	+	+	+	н/д
Индия	+	Изучается	+	Разрешено
Гонконг (в 80-х)	+	н/д	+	н/д
Индонезия	+	+	+	Разрешено
Корея	+	+	+	Разрешено
Малайзия	+	+	+	н/д
Филиппины (в 80-х)	н/д	+	+	+
Таиланд	+	+	+	+
Аргентина	н/д	н/д	+	+
Бразилия	н/д	н/д	+	+
Чили (в 80-х)	+	+	+	н/д
Колумбия	+	+	+	Разрешено
Мексика	+	+	+	+
Венесуэла	+	+	н/д	н/д
Чехия		+	+	Разрешено
Венгрия	+	+	+	н/д
Украина	+	+	Не используется	Не запрещено
Польша	+	н/д	+	Разрешено
Россия	+	н/д	+	н/д
Саудовская Аравия (у 70-80-х гг.)	+	н/д	+	н/д
Финляндия	+	+	+	н/д
Норвегия	+	н/д	+	н/д
Швеция	+	+	н/д	н/д
Япония	+	+	н/д	н/д

Как видим из таблицы 1, в России Центральным банком можно применять все приведенные инструменты реструктуризации. В частности, инъекции правительственного капитала в форме капитализации банков Правительством. Применение услуг КУА не популярное в России, как и слияния (поглощения), то есть реорганизация государственных банков.

1. Проблемы и перспективы использования в России опыта реструктуризации банковских систем зарубежными центральными банками

В мировой практике реорганизация банков в течение последних десятилетий является важным инструментом преобразований в банковском секторе. Она способствует активизации процессов консолидации банков, развития структуры банковского сектора в направлении оптимального сочетания крупных банков с разветвленной сетью филиалов, универсальных и специализированных банков; созданию условий для расширения спектра банковских услуг и развития новых сегментов рынка банковских услуг. Именно поэтому мировой опыт реорганизации банков необходимо применять и в Российской Федерации, прежде всего для того, чтобы сделать банковскую систему России более эффективной и вывести ее на глобальный рынок банковских услуг.

На сегодня оптимизация банковской деятельности невозможна без применения зарубежного опыта процессов реорганизации и реструктуризации банков, следствием которых является увеличение банковского капитала, возвращение иностранного капитала в банковскую систему России, создание небольшого количества системных банков и, непосредственно, повышения эффективности их деятельности.

Анализ опыта развитых стран показывает, что в их финансовых системах консолидация осуществляется по нескольким направлениям:

среди учреждений, конкурирующих в одном и том же сегменте финансового сектора определенной страны (банк Германии);
среди учреждений, функционирующих в различных рыночных сегментах одной страны (банк Великобритании - страховая компания Великобритании);
среди учреждений, действующих в одном и том же сегменте финансового сектора, но находящихся в разных странах (банк Финляндии - банк Швейцарии);
среди учреждений, которые занимают разные рыночные сегменты и действуют в различных странах (банк США - инвестиционная компания Великобритании).

Традиционно основная доля процессов реструктуризации и реорганизации в денежном эквиваленте принадлежит таким странам, как США и Великобритания, а страны Западной Европы и Япония в 90-х годов характеризовались низкой активностью данных процессов.

Для российских банков сегодня важное значение для повышения конкурентоспособности на мировом финансовом рынке, достижения взаимопонимания с зарубежными партнерами при создании стратегических партнерств и создание условий для успешного финансирования через рынки акционерного капитала имеют принципы деятельности зарубежных банков.

Анализ зарубежного опыта показывает, что реорганизация банков России ЦБ имеет общие черты с каждой из рассмотренных моделей банковской реорганизации. На современном этапе она характеризуется отсутствием отработанных банков стран с развитой рыночной экономикой, процедур и механизмов реорганизации. Перспективы дальнейшего развития будут определяться государственной политикой, ее последовательностью и методами регулирования.

Таким образом, применение зарубежного опыта реорганизации и реструктуризации банками со стороны ЦБ крайне необходимо, но эти процессы следует адаптировать к экономическим условиям Российской Федерации.

Адаптация зарубежного опыта реорганизации и реструктуризации банков ЦБ РФ возможна только при готовности банковской системы России к решительным изменениям для повышения эффективности ее работы.

По нашему мнению, в современных экономических условиях, которые сложились в Росии, необходимо начинать адаптацию зарубежного опыта реорганизации и реструктуризации банков из опыта стран с переходной экономикой, например, проводить трансграничные слияния и поглощения.

Изменения в банковской системе Российской Федерации можно проводить двумя путями: 1) экстенсивным - открытием новых банков; 2) интенсивным - лучше использовать имеющиеся банки. В мировой практике хозяйствования применяют оба пути, однако предпочтение отдается второму. Этот опыт стоит перенять и Росcии. Прежде всего - это реструктуризация банковской системы как один из самых эффективных факторов интенсификации процессов в ней.

Прежде всего, в Российской Федерации необходимо создать условия, которые бы позволили эффективно функционировать «бридж-банка», который должен упростить процедуры реорганизации и реструктуризации банков в России со стороны ЦБ.

Для нашей страны необходимы прямо сейчас, так как сейчас в банковской системе Российской Федерации происходят активные процессы оптимизации банковской системы.

Консолидация банковского капитала в России должна происходить с учетом направлений, которые существуют в зарубежной практике. По нашему мнению, консолидацию банковского капитала в России необходимо проводить среди учреждений, конкурирующих в одном и том же сегменте финансового сектора страны, а именно слияния и поглощения более мощными банками маленькие банки. Эти действия должны привести к уменьшению количества банков в нашей стране и при этом же повышение эффективности деятельности банковской системы России в целом.

То есть для повышения эффективности деятельности банковской системы России необходимо перенять опыт стран с переходной экономикой и пойти по пути укрупнения банков и создание нескольких системообразующих банков, вокруг которых будет происходить концентрация капитала.

Если рассматривать методы, с помощью которых в России должна эффективно проводиться реорганизация банков, то следует отметить, что для России подходит опыт Мексики. Во время кризиса 1994 правительство Мексики решил переориентировать деятельность государственного Банковского фонда защиты сбережений, который был создан 1990, по страхованию депозитов на санацию и реструктуризацию мексиканских банков. Эта деятельность предусматривала предоставление финансовой поддержки, выкуп «неблагоприятных» активов, назначение временной администрации и др. С другой стороны, для роста притока в страну финансовых ресурсов правительство помогло иностранным банкам покупать мажоритарное участие и контрольный пакет в капитале мексиканских многопрофильных банков (за исключением трех крупнейших банков) при условии превращения их в свои филиалы.

В общем, в России существуют все необходимые предпосылки для применения зарубежного опыта реорганизации и реструктуризации банков со стороны ЦБ, которые помогут банковской системе Российской Федерции работать более эффективно и выйти на глобальный рынок банковских услуг.

Заключение

Финансовая стабильность является сложной категорией, поэтому механизм ее обеспечения включает достаточно широкий перечень инструментов, применение которых требует усилий государственных органов. Однако наиболее важную роль в осуществлении мониторинга и поддержания финансовой стабильности играют центральные банки. Основные их задачи в данной сфере: содействие созданию макроэкономических условий эффективного функционирования финансового сектора и рынков, бесперебойного функционирования финансовой инфраструктуры, осуществления мониторинга рисков и обеспечения устойчивости отдельных банков и банковского сектора, защита интересов кредиторов и банковских учреждений, а также уменьшение негативных последствий системного нестабильности в финансовой сфере. В Украине, несмотря на отсутствие в законодательстве прямых положений, связанных с мониторингом и поддержкой финансовой стабильности, Национальный банк в своей деятельности ориентируются на решение задач, которые в целом соответствуют основной задачей органов денежного и финансового регулирования и надзора большинстве стран мира: поддержание стабильности национальной валюты, стабильности функционирования банковского сектора и бесперебойной работы национальной платежной системы.

Особенностями функционирования банков Российской Федерации, которые необходимо учитывать при проведении реструктуризации со стороны ЦБ, является низкий уровень корпоративного управления, отсутствие у многих банков стратегии роста и выхода на региональные рынки, высокая степень интеграции отечественных банков в бизнес-процессы и структуры как официальной, так и теневой экономики .

Для решения этих проблем необходимо применять зарубежный опыт реорганизации и реструктуризации банков в банковской системе России.

Список использованных источников и литературы

Нормативно-правовые акты

1. Конституция Российской Федерации [Электронный ресурс]: конституция принята всенародным голосованием 12.12.1993, с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2- ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ // Консультант Плюс: справочная правовая система. – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.05.2020).
2. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) [Электронный ресурс]: фед.закон от 10.07.2002№ 86-ФЗ, в ред. от 30.12.2015, с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016 // Консультант Плюс: справочная правовая система. – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.05.2020).
3. О банках и банковской деятельности [Электронный ресурс]: фед.закон от 02.12.1990 № 395-1, в ред. от 05.04.2016 // Консультант Плюс: справочная правовая система. – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.05.2020).

Учебная литература

1. Банковское право Российской Федерации: Учебное пособие / отв. ред. Е.Ю. Грачева. – 2-e изд., перераб. и доп. – М.: Норма: НИЦ Инфра-М, 2018. – 400 с.
2. Деньги, кредит, банки: учебник / коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушина. – 12-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2017. – 448 с.
3. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для бакалавров в вопросах и ответах / Б.И. Соколов, В.В. Иванов. – М.: НИЦ ИНФРА–М, 2018. – 288 с.
4. Ильина Т.Г., Беспалова О.В. Организация деятельности Центрального банка: Учебное пособие / под ред. А.А. Земцова. – Томск: Издательский Дом ТГУ, 2018. – 320 с.
5. Организация деятельности центрального банка: Учебник / Е.А. Звонова, В.С. Акопов и др.; под ред. Е.А. Звоновой – М.: НИЦ Инфра-М, 2019. – 400 с.
6. Основы банковского дела: Учебник / Е.Б. Стародубцева. – 2-e изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2018. – 288 с.
7. Развитие банковского сектора России в условиях неопределенности: Сборник научных трудов студентов и магистрантов / под ред. Н.Э. Соколинской и В.Е. Косарева. – М.: «РУСАЙНС», 2018. – 184 с.
8. Рождественская Т.Э. Правовой механизм реализации базельских принципов банковского надзора в Российской Федерации: Монография. – М.: ЮРКОМПАНИ, 2018. – 204 с.
9. Фетисов Г.Г. Организация деятельности центрального банка: учебник / Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова; под общ. ред. Г.Г. Фетисова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2017. – 440 с.
10. Центральные банки в мировой экономике: Учебное пособие / С.А. Андрюшин, В.В. Кузнецова; Финансовый университет при Правительстве РФ. – М.: Альфа-М: НИЦ Инфра-М, 2017. – 320 с.

Научные статьи

1. Ермаков С.Л. Основные вопросы банковского регулирования и банковского надзора // Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права). — 2018. – № 3. – С. 30-41.
2. Игонина Л.Л. Финансовая система России: анализ структурно-функциональных характеристик // Экономический анализ: теория и практика. –2017. – № 33. – С. 14-21.
3. Корнеев Ю.В. Правовое регулирование банковской деятельности в Российской Федерации. Роль взаимодействия Центрального Банка и Государственной Думы в законотворческом процессе // Молодой ученый. – 2018. – №1. – С. 233-236.
4. Пастухов Н.А. Центральный банк Российской Федерации как юридическое лицо // Финансовое право. – 2017. – № 5. – С. 38 – 43.
5. Пономаренко В.Е. О ходе интеграции национальной банковской системы в мировую финансовую систему // Правовая инициатива. – 2017. – № 2. – С. 78 – 84.
6. Румянцева Е.В. Органы, осуществляющие контроль за банковской деятельностью // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2019. – № 7. – С. 167 – 170.
7. Шапошников И.Г. Современные тенденции развития банковской системы России // Фундаментальные исследования. – 2018. – № 8 (часть 5). – С. 1169-1173.

Электронные ресурсы

1. Информационно-аналитические материалы // Портал банковских новостей «Банки.ру» [Электронный ресурс]. – URL: http://www.banki.ru/news/ (дата обращения: 19.05.2020).
2. Международные резервные активы и другая ликвидность в иностранной валюте Российской Федерации // 2015, ЦБ РФ. – [Электронный ресурс]. – URL: http://cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/ (дата обращения: 19.05.2020).
3. Официальная статистика Банка России [Электронный ресурс]. – URL: http://www.cbr.ru/statistics/ (дата обращения: 19.05.2020).
4. Рукосуев А.А, Понаморев О.В. Центральный банк Российской Федерации как орган банковского регулирования и банковского надзора – [Электронный ресурс]. – URL: http://cyberleninka.ru/article (дата обращения: 19.05.2020).
5. Центральный банк Российской Федерации // Официальный сайт [Электронный ресурс]. – URL: http://www.cbr.ru/today/ (дата обращения: 19.05.2020).

Банковское право Российской Федерации: Учебное пособие / отв. ред. Е.Ю. Грачева. – 2-e изд., перераб. и доп. – М.: Норма: НИЦ Инфра-М, 2018. – С. 165. ↑
Корнеев Ю.В. Правовое регулирование банковской деятельности в Российской Федерации. Роль взаимодействия Центрального Банка и Государственной Думы в законотворческом процессе // Молодой ученый. – 2017. – №1. – С. 233-236. ↑
Румянцева Е.В. Органы, осуществляющие контроль за банковской деятельностью // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2019. – № 7. – С. 167 – 170. ↑
Рукосуев А.А, Понаморев О.В. Центральный банк Российской Федерации как орган банковского регулирования и банковского надзора – [Электронный ресурс]. – URL: http://cyberleninka.ru/article (дата обращения: 19.05.2020). ↑
Пастухов Н.А. Центральный банк Российской Федерации как юридическое лицо // Финансовое право. – 2017. – № 5. – С. 38 – 43. ↑
Развитие банковского сектора России в условиях неопределенности: Сборник научных трудов студентов и магистрантов / под ред. Н.Э. Соколинской и В.Е. Косарева. – М.: «РУСАЙНС», 2016. – С. 104. ↑
Официальная статистика Банка России [Электронный ресурс]. – URL: http://www.cbr.ru/statistics/ (дата обращения: 19.05.2020). ↑
Ермаков С.Л. Основные вопросы банковского регулирования и банковского надзора // Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права). — 2018. – № 3. – С. 30-41. ↑
Ильина Т.Г., Беспалова О.В. Организация деятельности Центрального банка: Учебное пособие / под ред. А.А. Земцова. – Томск: Издательский Дом ТГУ, 2018. – С. 107. ↑
Организация деятельности центрального банка: Учебник / Е.А. Звонова, В.С. Акопов и др.; под ред. Е.А. Звоновой – М.: НИЦ Инфра-М, 2019. – 400 с. ↑
Основы банковского дела: Учебник / Е.Б. Стародубцева. – 2-e изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2018. – С. 97-96. ↑
Международные резервные активы и другая ликвидность в иностранной валюте Российской Федерации // 2018, ЦБ РФ. – [Электронный ресурс]. – URL: http://cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/ (дата обращения: 19.05.2020). ↑