Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Теоретические основы управления оборотными активами

Содержание:

Введение

В современных рыночных условиях формирования и существования различных форм собственности, становится наиболее актуальным вопрос формирования и функционирования такой важной экономической категории, как оборотные активы.

Любая организация, ведущая коммерческую деятельность должна обладать определенным имуществом или активным капиталом в виде основных и оборотных средств. В основе такого деления имущества лежат различия в движении и сроках эксплуатации средств труда и предметов труда. Те из них, которые имеют продолжительность оборота менее одного года, принято относить к оборотным активам. Оборотные активы представляет собой часть имущества корпорации, необходимую для осуществления и расширения деятельности компании.

Организация управления оборотными активами на предприятии оказывает значительное воздействие на финансовое состояние. Утрата оборотных средств или несвоевременное пополнение возникающего недостатка могут приводить к серьезному снижению финансовой устойчивости предприятия, особенно в период экономических реформ, когда наличие у предприятия собственных оборотных средств в размере, обеспечивающем бесперебойность воспроизводственного процесса имеют большое значение.

Цель управления оборотным капиталом состоит в обеспечении текущей деятельности организации денежными средствами в необходимом объеме в заданные сроки, создание условий для деловой активности при ограниченных финансовых ресурсах, сокращении операционно-финансового цикла. Как правило, оборотный капитал представляет собой значительную величину в составе активов, рациональное использование его является важным условием успешного ведения бизнеса.

оборотный актив управление капитал

Актуальность темы исследования заключается в том, что в настоящее время в условиях гиперконкуренции эффективное управление оборотными средствами является одним из главных путей обеспечения ликвидности, платежеспособности и увеличения финансовых результатов деятельности организации, рентабельности оборотных средств.

Целью работы является изучение теоретических и методических основ управления оборотными активами предприятия на примере АО "ДИКСИ Юг".

Для реализации поставленной цели в работе определены и должны быть решены следующие задачи:

рассмотреть теоретические и методологические основы управления оборотным капиталом;

провести анализ управления оборотными активами на примере АО "ДИКСИ Юг";

рассмотреть совершенствование управления оборотным капиталом на предприятии.

Объектом исследования в работе является АО "ДИКСИ Юг" (далее "Дикси").

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие при управлении оборотным капиталом предприятия АО "ДИКСИ Юг".

Исследование проводилось методами сравнения технико-экономических значений с нормативами и в динамике, использовались расчетные, графические, аналитические, экономические, математические и статистические методы.

Методологической основой в работе выступают труды таких ученых, как Ковалёва А.И., Табурачка П.П., Шеремет А.Д. и других авторов.

Глава 1. Теоретические основы управления оборотными активами

1.1 Сущность и классификация оборотного капитала

Материально-вещественные ценности, используемые в качестве предметов труда в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла и полностью переносящие свою стоимость на создаваемый продукт, называются оборотными (текущими) активами.

Оборотные активы в совокупности образуют оборотные фонды (стр.1200 ф.1), которые находятся в постоянном движении, проходят стадии производства и обмена, изменяя при этом форму стоимости (денежную, товарную, производственную).

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, которые вложены в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

По роли в процессе воспроизводства оборотные фонды подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Вложения денежных средств в оборотные фонды и фонды обращения всегда реализуются авансами, поэтому понятия "вложенные средства" адекватно понятиям "авансированные средства". Авансирование - одна из отличительной особенности оборотных средств. Именно от выручки продаж происходят возмещения авансированных средств и их возвращения к исходным величинам. Временными критериями для авансирований оборотных средств является один кругооборот. Экономические сущности оборотных средств устанавливаются их ролью в обеспечениях непрерывностей процессов воспроизводств. [5; c.17-27].

Оборотные средства совершают непрерывные кругообороты, в процессе которых они изменяют форму стоимости (с денежных на товарные и вновь на денежные) и обслуживают процессы товарных обращений. Главная их масса вложена в товарно-материальные ценности, а среди них основное место принадлежит товарным запасам.

Кругообороты оборотных средств можно изобразить в виде схем: Д - Т Д’. Данные процессы имеют 3 этапа или стадии, которые именуются стадиями товарооборотов оборотных средств.

Первая стадия кругооборотов оборотных средств имеет вид:

На данных стадиях совершается купля-продажа между розничными оптовыми торговыми компаниями или производителями непосредственно. Товары переходят из области производств в область обращений при поступлениях товара со склада оптовых компаний. Оборотные средства переходят из денежных форм в товарные. Итогом первой стадии является основание запаса товара, тары, материала и т.д. От стадий Д - Т зависит своевременность переходов товара из области производств в область обращений.

Вторая стадия кругооборотов оборотных средств именуется производственной. Путем приложений труда сотрудников торговая компания реализует такие производственно-технологические операции, как хранения, подсортировки, фасовки и др. На данных стадиях продолжаются процессы производств в области обращений. Потому как при этом образуются прибавочные продукты, создаваемые трудом в процессах продолжений производств, то данная стадия фактически является источниками созданий прибылей компании. В торговле эту стадию проходят не все оборотные средства, некоторая их часть обслуживает чистые процессы обращений и реализует кругооборот по двум стадиям.

Третья стадия означает продажу товаров покупателю и является окончательной для торговли. В данном акте продажи товара происходят смены их товарных форм на денежную - Т - Д’. После того, как товарные формы снова примут денежные формы, авансированные средства возвращаются компании. Притом если авансированные основные средства возвращаются компании постепенно, по мере перенесений частями стоимостей основных фондов на стоимость вновь созданных продуктов, то авансированные оборотные средства - сразу после окончаний одного кругооборота. После получения выручки компания снова затрачивает денежный ресурс на покупку товара у поставщика, т.е. повторяется первая стадия кругооборота средств.

Так, полный кругооборот оборотных средств можно схематично показать так:

Д’= Д+ΔД

Где Δ Д - изменения величин оборотных средств.

Продолжительность одного цикла кругооборотов составляет время обращения оборотных средств в области производства и области обращения. Это время подразделяется на отрезки, в течениях которых средства находятся в денежной форме, в запасах и незавершенном производстве, в товарной форме.

Функции оборотных средств:

1. Денежные обеспечения непрерывностей процессов деятельности компании;

2. Платежно-расчетные. [2; c.67-72].

Оборотные средства компании принято классифицировать по таким признакам:

1. Характер использования:

Товарно-материальная ценность;

Денежные средства;

Дебиторские задолженности;

Другие виды.

2. Принципы организации:

Нормируемый;

Ненормированный.

3. Источник формирования:

Собственные оборотные и приравненные к ним средства;

Заемные;

Привлеченные.

Состав и структура оборотных средств приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Состав и структура оборотных средств

Оборотные средства
Производственные оборотные фонды		Фонды обращения
А) Производственные запасы	Б) Средства в затратах на производство	В) Готовая продукция	Г) Денежные средства и расчеты
1. Сырье 2. Основные материалы 3. Покупные полуфабрикаты 4. Комплектующие изделия 5. Вспомогательные материалы 6. Топливо 7. Тара 8. Запчасти	10. Незавершенное производство 11. Полуфабрикаты собственного изготовления 12. Расходы будущих периодов	13. Готовая продукция на складе предприятия 14. Отгруженная (но неоплаченная) продукция	15. Расчеты с дебиторами 16. Доходные активы (вложения в ценные бумаги) 17. Денежные средства: - на расчетных счетах в кассе

Главное место в оборотных средствах занимают средства, которые авансированы в товарно-материальную ценность: товары, производственные запасы, тара, топливо, материалы для хозяйственных нужд, упаковочные материалы. Приблизительно 80% оборотных средств в запасе товарно-материальных ценностей занимают средства, которые вложены в запасы товара.

Еще одни элемент оборотных средств компании - денежные средства. Они могут составлять финансовый инструмент - находятся на счете в кредитно-банковском учреждении, в ценных бумагах, а также в кассах компании, в расчете, в пути. К данному элементу оборотных средств относится также краткосрочное финансовое вложение - вложение средств компании в разные ценные бумаги, на депозитный счет в банке и т.п. на сроки меньше одного года.

Важными компонентами оборотных средств является дебиторская задолженность. Она включает в себя задолженности подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплат, налоговых органов при переплатах налогов и иных непременных платежей, которые вносятся в виде авансов. К другим видам оборотных средств относят расходы будущих периодов и некоторые иные платежи.

Так, оборотные средства компаний характеризуются такими позитивными спецификами:

1. Высокими степенями структурных трансформаций, в итоге которой они могут быть преобразованы из одного вида в иной при регулированиях товарных и денежных потоков;

2. Способностями легко меняться в процессах диверсификации операционных деятельностей компании.

При необходимостях существенная их часть может быть конвертирована в денежные средства для текущего обслуживания операционной деятельности в новой вариации. [7; c.280].

Вместе с тем оборотным средствам компаний присущи такие недостатки:

1. Часть оборотных средств, которые находятся в денежных формах и в формах дебиторских задолженностей, в существенной мере подвержены потерям стоимостей в процессах инфляций.

2. Излишне сформированные оборотные средства почти не генерируют прибылей, излишние запасы товарно-материальных ценностей вызывают дополнительную затрату по их хранениям;

3. Запас оборотных товарно-материальных ценностей во всех их формах подвержены постоянной потере в связи с естественной убылью.

Оборотный капитал по источникам формирования делят на:

совокупный,

чистый (собственный).

Величина совокупного оборотного капитала организации, сформированного за счет собственных, заемных (долго - и краткосрочных) и привлеченных источников, определяется величиной стр.1200 ф.1.

Чистый оборотный капитал (чистые оборотные активы, чистый рабочий капитал) является частью оборотного капитала, сформированного за счет долгосрочных источников финансирования:

капитала, инвестированного собственниками (стр.1300 ф.1);

капитала кредиторов, предоставленного на срок больше года (стр.1400 ф.1 - итог 4 раздела баланса - Долгосрочные обязательства).

Величина чистого оборотного капитала характеризует финансовую устойчивость организации и ликвидность ее баланса, чем больше величина чистого оборотного капитала, тем более финансово устойчива организация.

Кроме того, компании в качестве источников формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, которые приравнены к собственным (так именуемые устойчивые пассивы), к которым относятся: постоянные минимальные задолженности по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы, которые начислены сотрудникам за отпуск; расчеты с финансовыми органами по налогам и т.д.

По виду оборотный капитал классифицируется в практике финансового менеджмента таким образом:

Запасы сырья, материала и полуфабрикатов.

Данный вид оборотных активов характеризует объемы входящих материальных потоков в форме запасов, которые обеспечивают производственную деятельность компании.

Запасы готовой продукции. Данный вид оборотных активов характеризует объемы выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации.

В практике финансового менеджмента к данному виду оборотных активов являются объемы незавершенного производства.

Рисунок 1 - Классификация оборотных активов предприятия

При значительных объемах и длительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессах финансового менеджмента в отдельные виды оборотного капитала.

Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует суммы задолженностей в пользу компании, которые представлены финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товар, работу, услугу, выданный аванс.

Денежные средства. В современной практике финансового менеджмента к ним относятся не только остатки денежных средств в национальных и иностранных валютах (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конвертируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.

Прочие оборотные активы представляют оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов.

По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются следующим образом:

Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (они представляют собой совокупность оборотных активов предприятия в форме запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, объема незавершенной продукции и запасов готовой продукции);

Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия, они представляют собой совокупность всех товарно-материальных запасов и суммы текущей дебиторской задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности [21, с.139].

По периоду функционирования оборотного капитала выделяют следующие виды:

Постоянная часть оборотных активов, которая представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Другими словами, это неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.

Переменная часть оборотных активов представляет собой варьирующую их часть, которая может быть связана с сезонным изменением объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть [14, с.137].

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

Потребность фирмы в оборотном капитале не является неизменной величиной. Причины ее изменений могут быть следующие:

увеличение масштабов деятельности, когда капиталовложениям в основной капитал должны соответствовать дополнительные вложения в оборотный капитал; источники финансирования дополнительной потребности в оборотном капитале закладываются в план финансирования инвестиционного проекта;

краткосрочные изменения рыночной конъюнктуры, на которые фирма должна гибко реагировать, увеличивая или уменьшая объемы продаж, что требует соответствующего изменения величины применяемого оборотного капитала;

сезонные колебания потребности в оборотном капитале, характерные для ряда отраслей. Непостоянная потребность в оборотных активах является характерной чертой ряда видов производственной и коммерческой деятельности, связанных, в основном, с природными факторами, чередованием сезонов. Элемент сезонности наблюдается и в производствах, прямо не связанных с природой, например в швейной промышленности;

изменение условий снабжения факторами производства и сбыта продукции; например, потребность в увеличении оборотного капитала может измениться вследствие изменения частоты поставок (отгрузки), состава и численности поставщиков (покупателей), форм расчетов за товары, работы, услуги;

рыночная стратегия фирмы, которая может, например, предусматривать накопление товарных запасов для выхода на рынок в наиболее выгодный для фирмы момент;

чрезмерное отвлечение средств в дебиторскую задолженность;

необходимость восполнения оборотного капитала, разъедаемого инфляцией [15, с.13].

Потребность предприятия в дополнительных оборотных средствах может финансироваться за счет собственных источников, но наибольшая гибкость текущего финансирования обеспечивается за счет использования краткосрочного кредита. Для определения потребности в источниках текущего финансирования оборотный капитал делится на две части:

постоянный оборотный капитал (системная часть оборотных активов) - потребность в нем относительно неизменна в течение всего операционного цикла;

переменный оборотный капитал (варьирующаяся часть текущих активов) - потребность в нем незначительно изменяется вплоть до полного ее отсутствия [15, с.14].

Таким образом, можно сделать вывод, что оборотный капитал это совокупность денежных средств, авансированных объединениями предприятиями организациями для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих планомерный и непрерывный процесс производства и реализацию продукции. Сущность оборотного капитала определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотный капитал классифицируются по следующим признакам:

По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы;

По видам: запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность, денежные активы, прочие оборотные активы;

По характеру участия в операционном процессе: оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия, оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия;

По периоду функционирования оборотных активов выделяют следующие их виды: постоянная часть оборотных активов, переменная часть оборотных активов.

1.2 Информационная база анализа оборотных активов

Бухгалтерский баланс - основной источник информации об имущественном и финансовом состоянии организации. Актив баланса - это часть бухгалтерского баланса, в которой отражается всё имущество предприятия, включая как материальные, так и нематериальные ценности, а также состав и размещение имеющихся ценностей.

Важнейшими признаками включения хозяйственных ресурсов в актив являются следующие условия: ресурсы должны приносить экономическую выгоду (доходы, прибыль, деньги) в будущем; находиться в распоряжении хозяйствующего субъекта, который мог бы их беспрепятственно задействовать по собственному усмотрению или продать; являться результатом ранее осуществленных хозяйствующим субъектом сделок, то есть пригодным к использованию в данный момент, а не быть на стадии изготовления или доставки в рамках соответствующего договора.

Перечисление всех составных групп частей актива, количественно измеренных и оцененных, отражается в соответствующих статьях бухгалтерского баланса.

Актив баланса состоит из двух разделов:

Внеоборотные активы, или основные фонды, к которым относятся средства производства длительного использования, стоимость которых переносится на стоимость продуктов производства постепенно в течение длительного времени: здания и сооружения, технологическое оборудование, дороги, авторские права и так далее.

Нематериальные активы и основные фонды учитываются по остаточной стоимости.

Оборотные активы (оборотные фонды): средства производства, расходуемые в течение одного года.

Кроме того, к активу баланса относят также некоторые статьи, которые можно считать имуществом только косвенно. Например, такие, как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям или расходы будущих периодов.

Согласно утвержденной форме бухгалтерской баланса - Приказ Минфина России от 02.07.2010 №66н (ред. от 06.04.2015)"О формах бухгалтерской отчетности организаций", оборотные активы содержат в себе следующие статьи (таблица 2).

Таблица 2 - Оборотные активы в бухгалтерском балансе

№ п/п	Наименование
1	Запасы
2	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
3	Дебиторская задолженность
4	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
5	Денежные средства и денежные эквиваленты
6	Прочие оборотные активы

Запасы в бухгалтерском балансе - это материалы и продукция, составная часть оборотных фондов предприятия, отражаемые в активе баланса (включает сырье, вспомогательные материалы, полуфабрикаты, готовую продукцию и т.п.), не используемые в данный момент в производстве, хранимые на складах или в других местах и предназначенные для последующего использования. Запасы представляют собой способ резервирования ресурсов для обеспечения бесперебойности производства и обращения, снижения опасности возникновения простоев. Существуют расчетные нормы запасов, которым соответствуют нормативные запасы. Запасы выше этих норм называют сверхнормативными.

Также к запасам относится хозяйственный инвентарь, недорогая офисная мебель, канцтовары и другое имущество организации, не списанное на конец отчетного периода.

Сырье и материалы оцениваются в балансе по фактической заготовительной себестоимости. Затраты в незавершенном производстве могут быть оценены по нормативной себестоимости, по сумме прямых затрат или по фактической производственной себестоимости. В этом же разделе отражаются и предметы обращения: готовая продукция и товары отгруженные, расходы будущих периодов, которые должны оцениваться по фактической себестоимости.

В том случае, если продажи компании увеличиваются, в то время как растет инвентаризация. То это может быть дальнейшей причиной, для дальнейшего глубокого анализа компании. Возможно, продукция не пользуется спросом, а возможно, компания предприняла такую стратегию, в которой ожидает сильного увеличения спроса и поэтому она увеличила инвентаризацию.

Возможен и такой вариант, что когда у компании увеличиваются запасы в связи с низким спросом на товары и услуги, то компания будет вынуждена снижать цену, что приведет к снижению рентабельности и других финансовых показателей. В некоторых случаях, возможно, что компания будет снижать настолько цены на товары и услуги, что будет ниже их себестоимости, и в таком случае будут понесены потери. Поэтому все это нужно смотреть в сочетании с другими элементами, что бы понять лучше компанию.

Строка "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям" посвящена входному НДС. В данной строке баланса показывается остаток сумм НДС, которые поставщики и подрядчики предъявили компании. При этом по состоянию на 31 декабря организация и не приняла налог к вычету или не включила НДС в расходы в стоимости купленных ценностей (работ, услуг). Например, это возможно, если еще не получены счета-фактуры, в них допущена ошибка, при выпуске товаров с длительным производственным циклом, при реализации продукции облагаемой налогом по нулевой ставке. Входной НДС может остаться числиться в учете и при условии, что его принимают к вычету только после перечисления. Например, при выполнении компанией обязанностей налогового агента по НДС.

В составе дебиторской задолженности в бухгалтерском балансе показывают долги:

 покупателей за поставленные им товары, оказанные услуги, выполненные работы;

 поставщиков за перечисленные им авансы;

 подотчетных лиц за выданные им деньги;

 бюджета и внебюджетных фондов по переплатам налогов или взносов и т.д.

Компания, когда осуществляет свою деятельность, может продавать своим клиентам товары и услуги в рассрочку, это и называется дебиторской задолженностью. Обычно, компания рассматривает дебиторскую задолженность, как доход, который она ожидает в ближайшем будущем, в данном случае, в течение года. Однако бывает ситуация, когда по дебиторской задолженности не рассчитываются и она переходят в разряд сомнительно дебиторской задолженности, которая потом списывается в расходы компании.

Необходимо следить за дебиторской задолженностью во взаимосвязи с продажами компании. Если у компании выросли продажи за счет роста дебиторской задолженности, то это уже должно настораживать. Если дебиторская задолженность растет более быстрыми темпами, чем продажи компании, то это говорит о том, что компания ведет плохую работу по сбору своих долгов. Потенциально, это может быть уже серьезное проблемой, потому что компании могут брать кредиты исходя из своих активов. Если "плохой" дебиторской задолженности много, то компания может подорвать свое финансовое состояние.

Финансовые вложения - это инвестиции в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, а также в виде предоставленных другим организациям займам.

Классификация финансовых вложений производится по разным признакам. По назначению выделяют финансовые вложения, приобретенные с целью получения дохода по ним или приобретенные для целей перепродажи.

В зависимости от срока, на который осуществляются вложения - долгосрочные (более 1 года) и краткосрочные.

Согласно ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений" для принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений необходимо единовременное выполнение условий:

наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права;

переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, неплатежеспособности должника, ликвидности и др.);

способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста стоимости.

Виды финансовых вложений представлены в таблице 3:

Таблица 3 - Виды финансовых вложений

К финансовым вложениям относятся:

К финансовым вложениям не относятся:

1. государственные и муниципальные ценные бумаги,

2. ценные бумаги других организаций, в т. ч. облигации, векселя;

3. вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в т. ч. дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

4. предоставленные другим организациям займы,

5. депозитные вклады в кредитных организациях,

6. дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и пр.

В составе финансовых вложений учитываются также вклады организации-товарища по договору простого товарищества

1. собственные акции, выкупленные у акционеров;

2. векселя, выданные организацией-векселедателем организации-продавцу при расчетах за продукцию, работы, услуги;

3. вложения в недвижимое и иное имущество, имеющее материально-вещественную форму, предоставляемые за плату во временное пользование с целью получения дохода;

4. драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности.

Активы, имеющие материально-вещественную форму, такие как основные средства, материально-производственные запасы, а также нематериальные активы не являются финансовыми вложениями.

В строке "Финансовые вложения" отражаются данные о краткосрочных финансовых вложениях. Тут речь идет об активах со сроком обращения или погашения не больше 12 месяцев. Например, это займы, выданные на срок меньше года, векселя или облигации со сроком погашения не более 12-ти месяцев.

Данная статья оборотных активов, представляет собой деньги, вложенные в облигации или другие ценные бумаги, которые могут быть конвертированы в деньги в течение года. Такой вид оборотных активов, приносит более высокую норму прибыли, чем просто наличные деньги. Такие активы, чуть менее ликвидны, чем наличные деньги, и потребуются некоторые усилия, чтобы конвертировать их обратно в наличные деньги. Но в большинстве случаев, инвесторы могут объединять их с наличными деньгами, чтобы выяснить, сколько компания имеет денег под рукой, чтобы удовлетворять свои потребности.

В строке "Денежные средства и денежные эквиваленты" в бухгалтерском балансе указывают сведения о деньгах компании - как в рублях, так и в иностранной валюте. Так, по строке "Денежные средства и денежные эквиваленты" баланса отражают:

 деньги в кассе фирмы, а также стоимость денежных документов (например, почтовых марок, оплаченных проездных билетов, путевок и т.д.);

 деньги на расчетных счетах в банках;

 деньги в иностранной валюте, находящиеся на валютных счетах в банках;

 прочие денежные средства, например деньги, находящиеся на специальных счетах в банках, переводы в пути и т.д.

В этой строке баланса не всегда находятся деньги в сейфах, обычно к ним относятся высоколиквидные инвестиции, деньги на счетах, а также другие высоколиквидные инвестиции, которые могут быть быстро конвертированы в деньги, которые компании может использовать на свое усмотрения. Эти оборотные активы являются самыми высоколиквидными.

К прочим оборотным активам, относятся все другие оборотные активы, которые могут быть конвертируемы в денежные средства в течении одного рабочего цикла. Однако некоторые активы не способны превращаться в денежные средства. Обычно к таким активам относятся расходы будущих периодов. Например, страховой полис, который оплачен на один год вперед. Каждый квартал, компания будет списывать этот страховой полис, как купленный актив - страховку.

В отечественной практике актив баланса строится, как правило, в порядке возрастания ликвидности активов.

Ликвидность активов - это время, необходимое для превращения активов в денежные средства.

Ликвидные активы - это активы, которые могут быть быстро и с минимальными затратами обращены в денежные средства.

Самый высоколиквидный актив - денежные средства (наличные в кассе, на счетах в банках, краткосрочных депозитах).

Другими высоколиквидными активами принято считать такие оборотные активы, как краткосрочные финансовые вложения (например, ценные бумаги, котирующиеся на бирже, которые можно в любой момент продать).

Краткосрочную дебиторскую задолженность нельзя назвать высоколиквидным активам, но ее относят к активам, более ликвидным, чем запасы и прочие оборотные активы. На самом деле, чтобы оценить ликвидности дебиторской задолженности нужно смотреть, может ли она быть легко взыскана или продана (уступлена). Признаком ликвидного актива является наличие свободного рынка, где обращаются подобные активы.

Самым наименее ликвидным из оборотных активов считают запасы (сырье, материалы, затраты в незавершенном производстве).

Таким образом, оборотные активы по степени ликвидности делят на:

1. Абсолютно ликвидные активы (А1) - денежные средства и финансовые вложения:

А1 = стр.1240 + стр.1250.

2. Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и часть прочих оборотных активов:

А2 = стр.1230 (часть или стр.1231) +1260 (часть).

3. Медленно реализуемые активы (А3) - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и частично прочие оборотные активы:

А3 = стр.1210 (без расходов буд. периодов) + стр.1220 + стр.1230 (часть или 1231) +1260 (часть).

Глава 2 . Анализ управления оборотными активами АО "Дикси Юг"

2.1 Организационно-экономическая характеристика АО "Дикси Юг"

АО "ДИКСИ Юг" в своей деятельности руководствуется законодательными актами Российской Федерации и Уставом.

Целью АО "ДИКСИ Юг" являются извлечения прибыли и наиболее полное удовлетворение потребности населения, компаний, организаций и учреждений в товарах, работах, услугах.

Главным видом деятельности АО "ДИКСИ Юг" является продажа продовольственного и непродовольственного товара населению, предоставление услуги розничной торговли.

В данной работе рассматривается магазин АО "ДИКСИ Юг", расположенный по адресу 150060 г. Ярославль, ул. Панина, 44.

По виду торговых предприятий магазин является стационарным, так как размещен в специально оборудованных помещениях, предназначенных для продажи товара и оказаний услуг покупателю.

Формат, в котором работают магазинАО "ДИКСИ Юг" - супермаркет, который предлагает своему покупателю доступные цены, стабильные широкие ассортименты и удобства совершений покупок. АО "Дикси Юг" - супермаркет для всей семьи, где любой найдет товары по своему вкусу.

По ассортиментным признакам АО "ДИКСИ Юг" - универсальный. Продаются все группы товара (хлеб и хлебобулочные изделия, кондитерские, бакалейные, мясные, рыбные, гастрономические товары, ликероводочные изделия, детское питание). Методы продаж - самообслуживание.

Магазин начинает работу в 9.00 и закрывается в 23.00, без перерывов на обед и выходных.

Планировка магазина линейная. Оборудования магазина расположены вдоль стен. При помощи линейной планировки удобно регулировать направление движения покупательского потока, организовать единые узлы расчета.

Для результативной реализации коммерческой деятельности "ДИКСИ" располагает соответственной материально-технической базой в виде здания. Торговые помещения АО "ДИКСИ Юг" связаны с помещением для хранения и подготовки товара к продаже, что обеспечивает оперативные пополнения товарного запаса в торговом зале, используя короткие пути движений товара. Торговые залы и кладовые расположены на одном уровне.

Помещения для хранений расположены вблизи с помещением для приемок и подготовок товара к продаже. Административно-бытовые помещения связаны с торговыми помещениями, а также с помещением для приемок, хранений и подготовок товара к продаже.

Приемки продукций производятся через входы с тыльной стороны. Поступившие товары попадают в зону приемок, где товароведы по приемкам принимают товары по количеству и качеству сверяют сопроводительные документы, дальше образцы принятых товаров передаются в операторскую, где товары вносятся в компьютерную базу данных посредством санирования.

Рядом с зоной приемки и операторской расположены две кладовые места для хранений установленных видов товаров. Кладовые для хранений товаров находятся близко друг от друга, что позволяет экономить время для разгрузок и отправок товаров в торговые залы и на хранения.

В торговом зале АО "ДИКСИ Юг" по периметру магазина расположены стеклянные витрины, которые предназначены для открытой выкладки алкогольной продукции в количестве 145 штук.

В центе торгового зала АО "ДИКСИ Юг" определены островные остекленные витрины, в которых располагают наиболее дорогостоящую марочную и коллекционную алкогольную продукцию.

В магазинеАО "ДИКСИ Юг" работает 25 человек. Структура управления коллективами магазина устанавливаются директорами самостоятельно и имеет линейное построение. Организационная структура управления представлена на рисунке 2.

Из рисунка 2 можно сделать выводы, что схема управлений компании является линейно-функциональной, где общие руководства деятельностью магазином реализует директор.

Проведем анализ экономических показателей по итогам работы магазина АО "ДИКСИ Юг" за 2014 год.

Директор магазина

Администратор

Бухгалтер

Оператор ПК

Продавцы

Вспомогательный персонал

Рисунок 2 − Организационная структура управления магазина АО "ДИКСИ Юг"

Таблица 4 - Анализ продажи товаров по общему объему

Кварталы	Отчетный год				% выполне-ния плана
	План		Факт
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
I	96871,66	22,10	92863,06	21, 20	95,86
II	111336,66	25,40	107318,16	24,50	96,39
III	140704,99	32,10	136666,39	31, 20	97,13
IV	89419,99	20,40	101185,69	23,10	113,16
Итого за год	438333,30	100,00	438033,30	100,00	99,93

Так, план продажи товара по общим объемам исполнен на 99,93%. Наибольший удельный вес в итоге за год имеет 3 квартал. План исполнен лишь в 4-м квартале.

Таблица 5 - Анализ продажи товаров по ассортименту (структура товарооборота)

№ п/п	Товарные группы	Отчетный год				% выполнения плана
		План		Факт
		Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1	Хлебобулочные изделия	140704,99	32,10%	145427,06	33, 20%	103,36%
2	Кисломолочные продукты	93452,66	21,32%	88000,89	20,09%	94,17%
3	Фрукты	106514,99	24,30%	116254,04	26,54%	109,14%
4	Овощи	97660,66	22,28%	88351,32	20,17%	90,47%
	Итого по магазину	438333,30	100,00%	438033,30	100,00%	99,93%

Так, план продаж товаров по товарным группам перевыполнен по таким категориям товаров: хлебобулочные изделия и фрукты. План недовыполнен по категориям: кисломолочные продукты и овощи (табл.5).

Так, анализ товарных запасов и товарооборачиваемости показал, что товарные запасы на конец IV квартала составляют: хлебобулочные изделия - 1,45 дн., кисломолочные продукты - 2,32 дн., фрукты - 3,21 дн., овощи - 3,321 дн.

Отклонения в отрицательную сторону наблюдаются по фруктам (табл.6). Так, итоговые отклонения издержек обращения от планов составляет - 0,02%.

Сумма перерасходов составила 76,65 тыс. руб.

Так, фактический уровень валового дохода составил 1,92%. Отклонения от планов по розничному товарообороту составили - 300,00 тыс. руб. Отклонения от плана по сумме валовых доходов составили - 3120,00 тыс. руб.

Типизация АО"ДИКСИ Юг" включает: общая площадь товарного складаАО "ДИКСИ Юг" - 672 кв. м; торговая площадь магазина АО "ДИКСИ Юг" - 451 кв. м.

В теории отношение торговых площадей кИобщим устанавливает коэффициент эффективности (Кэ) применения общей площади магазина (1):

(1)

Чем выше полученные значения, тем результативнее используется площадь магазина.

Коэффициент эффективности данного магазина АО"ДИКСИ Юг"равен:

Т.к. коэффициент больше 0,6 это значит, что торговая площадь используется результативно.

Показателем результативности размещения оборудования в торговом зале является коэффициент установочных площадей (Ку), который определяется как отношения установочной площади к общим площадям торгового зала:

(2)

Так, коэффициент установочной площади магазина АО "ДИКСИ Юг" равен:

Это значит, что торговый зал перегружен оборудованием. В нём ограничена возможность выборов товара, напряжен поток покупательских перемещений, усложнено обслуживание покупателей.

2.2 Анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных активов АО "ДИКСИ Юг"

Имущество или активный капитал компании - АО "ДИКСИ Юг" (основные средства, нематериальные активы, сырье и материалы, финансовые вложения, денежные средства и т.д.) имеет различные источники формирования или пассивный капитал, то есть те первоначальные средства, за счет которых приобреталось имущество. В составе пассивного капитала выделяется собственный и заемный капитал.

Заемный капитал состоит из краткосрочных и долгосрочных займов, кредитов банков, а также авансов покупателей и текущей кредиторской задолженности (отсрочек платежа, предоставленных поставщиками и подрядчиками). Собственный капитал состоит из: уставного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли.

Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей в предприятие и составляет в рамках анализа финансовой рентабельности компании - АО "ДИКСИ Юг", на период 2016 г. сумму - 728,140 рублей.

Величина уставного капитала зафиксирована в учредительных документах. Уменьшение или увеличение уставного капитала допускается в порядке, определяемом уставом или учредительным договором, и требует государственной регистрации внесения изменений в учредительные документы.

Порядок и сроки формирования уставного капитала определяются учредительными документами и законодательством.

В частности, к моменту государственной регистрации предприятия было оплачено не менее 50% уставного капитала, определенного в учредительных документах.

Уставный капитал формировался за счет различных вкладов: зданий, сооружений, иной недвижимости, оборудования, других материальных ценностей, денежных средств в рублях, и других видов имущества. Стоимость вкладов оценивался в рублях совместным решением учредителей (участников).

Учет уставного капитала ведется на пассивном счете 80 "Уставный капитал". Аналитический учет по счету 80 "Уставный капитал" организуется таким образом, чтобы обеспечивать формирование информации по учредителям предприятия и стадиям формирования капитала.

При формировании уставного капитала в процессе его создания производятся следующие записи на счетах кредит счета 80 "Уставный капитал" и дебет счета 75 "Расчеты с учредителями". Записи по указанным счетам производились после государственной регистрации учредительных документов предприятия.

Средства капитала направляются на покрытие общих балансовых убытков, которые могут возникнуть в будущем. Размер резервного капитала определяется в учредительных документах предприятия.

Для учета резервного фонда используется пассивный счет 82 "Резервный капитал".

Резервы по сомнительным долгам компании - АО "ДИКСИ Юг" не создает, это указано в учетной политике предприятия.

В целях равномерного включения предстоящих расходов в затраты на производство отчетного периода предприятие создает резервы, включаемые в себестоимость услуг.

Это резервы: предстоящей оплаты отпусков (с отчислениями на социальное страхование и обеспечение), на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет, предстоящих расходов на ремонт основных средств, гарантийного ремонта и гарантийного обслуживания.

Правильность образования и использования резервов периодически проверяется по данным смет и расчетов. В конце года проводится инвентаризация созданных резервов. Рассчитывается правильность резервов, числящихся с первого января года следующего за отчетным. В случае выявления отклонений производится корректировка суммы резерва.

Резерв на оплату отпусков образуется путем ежемесячных отчислений сумм в плановом проценте от фактически начисленной заработной платы. Плановый процент определяется как отношение суммы, необходимой для оплаты отпусков к общему фонду оплаты труда за год.

Резерв предстоящих расходов на ремонт основных средств образуется путем отчислений на основании утвержденных планов ремонта основных средств и смет на ремонт по каждому объекту.

Учет созданных резервов ведется на счете 96 "Резервы предстоящих расходов", к которому открываются субсчета по видам резервов.

Продемонстрируем ниже результаты работы

Таблица 6- Результаты работы за 2010 год:

Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели):
Код	Показатель	Значение	Ед. изм.
Ф1.110	Нематериальные активы	0	тыс. руб.
Ф1.120	Основные средства	7591	тыс. руб.
Ф1.130	Незавершенное строительство	0	тыс. руб.
Ф1.135	Доходные вложения в материальные ценности	0	тыс. руб.
Ф1.140	Долгосрочные финансовые вложения	0	тыс. руб.
Ф1.145	Отложенные налоговые активы	0	тыс. руб.
Ф1.150	Прочие внеоборотные активы	0	тыс. руб.
Ф1.190	ИТОГО по разделу I - Внеоборотные активы	7591	тыс. руб.
Ф1.210	Запасы	32136	тыс. руб.
Ф1.211	в т. ч.: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	31565	тыс. руб.
Ф1.212	животные на выращивании и откорме	0	тыс. руб.
Ф1.213	затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	0	тыс. руб.
Ф1.214	готовая продукция и товары для перепродажи	9	тыс. руб.
Ф1.215	товары отгруженные	0	тыс. руб.
Ф1.216	расходы будущих периодов	562	тыс. руб.
Ф1.217	прочие запасы и затраты	0	тыс. руб.
Ф1.220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	123	тыс. руб.
Ф1.230	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	тыс. руб.
Ф1.231	в т. ч.: покупатели и заказчики	0	тыс. руб.
Ф1.240	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	59252	тыс. руб.
Ф1.241	в т. ч.: покупатели и заказчики	46481	тыс. руб.
Ф1.250	Краткосрочные финансовые вложения	2769	тыс. руб.
Ф1.260	Денежные средства	84	тыс. руб.
Ф1.270	Прочие оборотные активы	0	тыс. руб.
Ф1.290	ИТОГО по разделу II - Оборотные активы	94364	тыс. руб.
Ф1.300	БАЛАНС (актив)	101955	тыс. руб.
Ф1.410	Уставный капитал	10	тыс. руб.
Ф1.411	Собственные акции выкупленные у акционеров	0	тыс. руб.
Ф1.420	Добавочный капитал	0	тыс. руб.
Ф1.430	Резервный капитал	0	тыс. руб.
Ф1.431	в т. ч.: резервы, образованные в соответствии с законодательством	0	тыс. руб.
Ф1.432	резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	0	тыс. руб.
Ф1.470	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	21434	тыс. руб.
Ф1.490	ИТОГО по разделу III - Собственный капитал	21444	тыс. руб.
Ф1.510	Займы и кредиты	31424	тыс. руб.
Ф1.515	Отложенные налоговые обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.520	Прочие долгосрочные обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.590	ИТОГО по разделу IV - Долгосрочные пассивы	31424	тыс. руб.
Ф1.610	Займы и кредиты	31	тыс. руб.
Ф1.620	Кредиторская задолженность	49057	тыс. руб.
Ф1.621	в т. ч.: поставщики и подрядчики	30347	тыс. руб.
Ф1.622	Задолженность перед персоналом организации	2585	тыс. руб.
Ф1.623	Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	8071	тыс. руб.
Ф1.624	Задолженность по налогам и сборам	7974	тыс. руб.
Ф1.625	Прочие кредиторы	80	тыс. руб.
Ф1.630	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0	тыс. руб.
Ф1.640	Доходы будущих периодов	0	тыс. руб.
Ф1.650	Резервы предстоящих расходов	0	тыс. руб.
Ф1.660	Прочие краткосрочные обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.690	ИТОГО по разделу V - Краткосрочные пассивы	49088	тыс. руб.
Ф1.700	БАЛАНС (пассив)	101956	тыс. руб.
Ф2.010	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	343381	тыс. руб.
Ф2.020	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	323256	тыс. руб.
Ф2.029	Валовая прибыль	20125	тыс. руб.
Ф2.030	Коммерческие расходы	0	тыс. руб.
Ф2.040	Управленческие расходы	3800	тыс. руб.
Ф2.050	Прибыль (убыток) от продаж	16325	тыс. руб.
Ф2.060	Проценты к получению	0	тыс. руб.
Ф2.070	Проценты к уплате	0	тыс. руб.
Ф2.080	Доходы от участия в других организациях	0	тыс. руб.
Ф2.090	Прочие операционные доходы	2	тыс. руб.
Ф2.100	Прочие операционные расходы	220	тыс. руб.
Ф2.140	Прибыль (убыток) до налогообложения	16107	тыс. руб.
Ф2.141	Отложенные налоговые активы	0	тыс. руб.
Ф2.142	Отложенные налоговые обязательства	0	тыс. руб.
Ф2.150	Текущий налог на прибыль	1639	тыс. руб.
Ф2.190	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	14468	тыс. руб.
Ф2.200	Постоянные налоговые обязательства (активы)	0	тыс. руб.

Таблица 7- Результаты работы за 2011 год:

Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели):
Код	Показатель	Значение	Ед. изм.
Ф1.1100	Итого по разделу I - Внеоборотные активы	41263	тыс. руб.
Ф1.1110	Нематериальные активы	0	тыс. руб.
Ф1.1120	Результаты исследований и разработок	0	тыс. руб.
Ф1.1150	Основные средства	41263	тыс. руб.
Ф1.1160	Доходные вложения в материальные ценности	0	тыс. руб.
Ф1.1170	Финансовые вложения	0	тыс. руб.
Ф1.1180	Отложенные налоговые активы	0	тыс. руб.
Ф1.1190	Прочие внеоборотные активы	0	тыс. руб.
Ф1.1200	Итого по разделу II - Оборотные активы	141991	тыс. руб.
Ф1.1210	Запасы	34525	тыс. руб.
Ф1.1220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	264	тыс. руб.
Ф1.1230	Дебиторская задолженность	103641	тыс. руб.
Ф1.1240	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	3509	тыс. руб.
Ф1.1250	Денежные средства и денежные эквиваленты	0	тыс. руб.
Ф1.1260	Прочие оборотные активы	51	тыс. руб.
Ф1.1300	Итого по разделу III - Собственный капитал	38655	тыс. руб.
Ф1.1310	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	тыс. руб.
Ф1.1320	Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	тыс. руб.
Ф1.1340	Переоценка внеоборотных активов	0	тыс. руб.
Ф1.1350	Добавочный капитал (без переоценки)	0	тыс. руб.
Ф1.1360	Резервный капитал	0	тыс. руб.
Ф1.1370	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	38645	тыс. руб.
Ф1.1400	Итого по разделу IV - Долгосрочные пассивы	31424	тыс. руб.
Ф1.1410	Заемные средства	31424	тыс. руб.
Ф1.1420	Отложенные налоговые обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1430	Оценочные обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1450	Прочие обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1500	Итого по разделу V - Краткосрочные пассивы	113174	тыс. руб.
Ф1.1510	Заемные средства	8331	тыс. руб.
Ф1.1520	Кредиторская задолженность	104843	тыс. руб.
Ф1.1530	Доходы будущих периодов	0	тыс. руб.
Ф1.1540	Оценочные обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1550	Прочие обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1600	БАЛАНС (актив)	183253	тыс. руб.
Ф1.1700	БАЛАНС (пассив)	183253	тыс. руб.
Ф2.2100	Валовая прибыль (убыток)	19359	тыс. руб.
Ф2.2110	Выручка	338175	тыс. руб.
Ф2.2120	Себестоимость продаж	318816	тыс. руб.
Ф2.2200	Прибыль (убыток) от продаж	17510	тыс. руб.
Ф2.2210	Коммерческие расходы	0	тыс. руб.
Ф2.2220	Управленческие расходы	1849	тыс. руб.
Ф2.2300	Прибыль (убыток) до налогообложения	20368	тыс. руб.
Ф2.2310	Доходы от участия в других организациях	0	тыс. руб.
Ф2.2320	Проценты к получению	0	тыс. руб.
Ф2.2330	Проценты к уплате	0	тыс. руб.
Ф2.2340	Прочие доходы	4650	тыс. руб.
Ф2.2350	Прочие расходы	1792	тыс. руб.
Ф2.2400	Чистая прибыль (убыток)	17211	тыс. руб.
Ф2.2410	Текущий налог на прибыль	3157	тыс. руб.
Ф2.2421	в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	0	тыс. руб.
Ф2.2430	Изменение отложенных налоговых обязательств	0	тыс. руб.
Ф2.2450	Изменение отложенных налоговых активов	0	тыс. руб.
Ф2.2460	Прочее	0	тыс. руб.
Ф2.2500	Совокупный финансовый результат периода	17211	тыс. руб.
Ф2.2510	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	0	тыс. руб.
Ф2.2520	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	0	тыс. руб.
Ф3.3600	Чистые активы	38655	тыс. руб.
Ф5.5610	Материальные затраты	231129	тыс. руб.
Ф5.5620	Затраты на оплату труда	62846	тыс. руб.
Ф5.5630	Отчисления на социальные нужды	20904	тыс. руб.
Ф5.5640	Амортизация	1193	тыс. руб.
Ф5.5650	Прочие затраты	2744	тыс. руб.
Ф5.5660	Итого по элементам затрат	318816	тыс. руб.
Ф5.5900	Получено в отчетном году бюджетных средств - всего	0	тыс. руб.

Таблица 8- Результаты работы за 2012 год

Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели):
Код	Показатель	Значение	Ед. изм.
Ф1.1100	Итого по разделу I - Внеоборотные активы	45394	тыс. руб.
Ф1.1110	Нематериальные активы	0	тыс. руб.
Ф1.1120	Результаты исследований и разработок	0	тыс. руб.
Ф1.1130	Нематериальные поисковые активы	0	тыс. руб.
Ф1.1140	Материальные поисковые активы	0	тыс. руб.
Ф1.1150	Основные средства	45394	тыс. руб.
Ф1.1160	Доходные вложения в материальные ценности	0	тыс. руб.
Ф1.1170	Финансовые вложения	0	тыс. руб.
Ф1.1180	Отложенные налоговые активы	0	тыс. руб.
Ф1.1190	Прочие внеоборотные активы	0	тыс. руб.
Ф1.1200	Итого по разделу II - Оборотные активы	145908	тыс. руб.
Ф1.1210	Запасы	23479	тыс. руб.
Ф1.1220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0	тыс. руб.
Ф1.1230	Дебиторская задолженность	113860	тыс. руб.
Ф1.1240	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	8509	тыс. руб.
Ф1.1250	Денежные средства и денежные эквиваленты	1	тыс. руб.
Ф1.1260	Прочие оборотные активы	59	тыс. руб.
Ф1.1300	Итого по разделу III - Собственный капитал	46688	тыс. руб.
Ф1.1310	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	тыс. руб.
Ф1.1320	Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	тыс. руб.
Ф1.1340	Переоценка внеоборотных активов	0	тыс. руб.
Ф1.1350	Добавочный капитал (без переоценки)	0	тыс. руб.
Ф1.1360	Резервный капитал	0	тыс. руб.
Ф1.1370	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	46678	тыс. руб.
Ф1.1400	Итого по разделу IV - Долгосрочные пассивы	31424	тыс. руб.
Ф1.1410	Заемные средства	31424	тыс. руб.
Ф1.1420	Отложенные налоговые обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1430	Оценочные обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1450	Прочие обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1500	Итого по разделу V - Краткосрочные пассивы	113190	тыс. руб.
Ф1.1510	Заемные средства	0	тыс. руб.
Ф1.1520	Кредиторская задолженность	113190	тыс. руб.
Ф1.1530	Доходы будущих периодов	0	тыс. руб.
Ф1.1540	Оценочные обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1550	Прочие обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1600	БАЛАНС (актив)	191302	тыс. руб.
Ф1.1700	БАЛАНС (пассив)	191302	тыс. руб.
Ф2.2100	Валовая прибыль (убыток)	11910	тыс. руб.
Ф2.2110	Выручка	423689	тыс. руб.
Ф2.2120	Себестоимость продаж	411779	тыс. руб.
Ф2.2200	Прибыль (убыток) от продаж	6316	тыс. руб.
Ф2.2210	Коммерческие расходы	0	тыс. руб.
Ф2.2220	Управленческие расходы	5594	тыс. руб.
Ф2.2300	Прибыль (убыток) до налогообложения	10413	тыс. руб.
Ф2.2310	Доходы от участия в других организациях	0	тыс. руб.
Ф2.2320	Проценты к получению	0	тыс. руб.
Ф2.2330	Проценты к уплате	0	тыс. руб.
Ф2.2340	Прочие доходы	13347	тыс. руб.
Ф2.2350	Прочие расходы	9250	тыс. руб.
Ф2.2400	Чистая прибыль (убыток)	8801	тыс. руб.
Ф2.2410	Текущий налог на прибыль	1612	тыс. руб.
Ф2.2421	в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	0	тыс. руб.
Ф2.2430	Изменение отложенных налоговых обязательств	0	тыс. руб.
Ф2.2450	Изменение отложенных налоговых активов	0	тыс. руб.
Ф2.2460	Прочее	0	тыс. руб.
Ф2.2500	Совокупный финансовый результат периода	8801	тыс. руб.
Ф2.2510	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	0	тыс. руб.
Ф2.2520	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	0	тыс. руб.
Ф3.3600	Чистые активы	46688	тыс. руб.

Таблица 9- Результаты работы за 2013 год:

Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели):
Код	Показатель	Значение	Ед. изм.
Ф1.1100	Итого по разделу I - Внеоборотные активы	41018	тыс. руб.
Ф1.1110	Нематериальные активы	0	тыс. руб.
Ф1.1120	Результаты исследований и разработок	0	тыс. руб.
Ф1.1130	Нематериальные поисковые активы	0	тыс. руб.
Ф1.1140	Материальные поисковые активы	0	тыс. руб.
Ф1.1150	Основные средства	41018	тыс. руб.
Ф1.1160	Доходные вложения в материальные ценности	0	тыс. руб.
Ф1.1170	Финансовые вложения	0	тыс. руб.
Ф1.1180	Отложенные налоговые активы	0	тыс. руб.
Ф1.1190	Прочие внеоборотные активы	0	тыс. руб.
Ф1.1200	Итого по разделу II - Оборотные активы	193223	тыс. руб.
Ф1.1210	Запасы	17058	тыс. руб.
Ф1.1220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	260	тыс. руб.
Ф1.1230	Дебиторская задолженность	168658	тыс. руб.
Ф1.1240	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	6417	тыс. руб.
Ф1.1250	Денежные средства и денежные эквиваленты	771	тыс. руб.
Ф1.1260	Прочие оборотные активы	59	тыс. руб.
Ф1.1300	Итого по разделу III - Собственный капитал	59488	тыс. руб.
Ф1.1310	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	тыс. руб.
Ф1.1320	Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	тыс. руб.
Ф1.1340	Переоценка внеоборотных активов	0	тыс. руб.
Ф1.1350	Добавочный капитал (без переоценки)	0	тыс. руб.
Ф1.1360	Резервный капитал	0	тыс. руб.
Ф1.1370	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	59478	тыс. руб.
Ф1.1400	Итого по разделу IV - Долгосрочные пассивы	31424	тыс. руб.
Ф1.1410	Заемные средства	31424	тыс. руб.
Ф1.1420	Отложенные налоговые обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1430	Оценочные обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1450	Прочие обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1500	Итого по разделу V - Краткосрочные пассивы	143329	тыс. руб.
Ф1.1510	Заемные средства	2781	тыс. руб.
Ф1.1520	Кредиторская задолженность	140548	тыс. руб.
Ф1.1530	Доходы будущих периодов	0	тыс. руб.
Ф1.1540	Оценочные обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1550	Прочие обязательства	0	тыс. руб.
Ф1.1600	БАЛАНС (актив)	234241	тыс. руб.
Ф1.1700	БАЛАНС (пассив)	234241	тыс. руб.
Ф2.2100	Валовая прибыль (убыток)	17621	тыс. руб.
Ф2.2110	Выручка	326943	тыс. руб.
Ф2.2120	Себестоимость продаж	309322	тыс. руб.
Ф2.2200	Прибыль (убыток) от продаж	11939	тыс. руб.
Ф2.2210	Коммерческие расходы	0	тыс. руб.
Ф2.2220	Управленческие расходы	5682	тыс. руб.
Ф2.2300	Прибыль (убыток) до налогообложения	15158	тыс. руб.
Ф2.2310	Доходы от участия в других организациях	0	тыс. руб.
Ф2.2320	Проценты к получению	0	тыс. руб.
Ф2.2330	Проценты к уплате	0	тыс. руб.
Ф2.2340	Прочие доходы	6421	тыс. руб.
Ф2.2350	Прочие расходы	3202	тыс. руб.
Ф2.2400	Чистая прибыль (убыток)	12809	тыс. руб.
Ф2.2410	Текущий налог на прибыль	2349	тыс. руб.
Ф2.2421	в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	0	тыс. руб.
Ф2.2430	Изменение отложенных налоговых обязательств	0	тыс. руб.
Ф2.2450	Изменение отложенных налоговых активов	0	тыс. руб.
Ф2.2460	Прочее	0	тыс. руб.
Ф2.2500	Совокупный финансовый результат периода	12809	тыс. руб.
Ф2.2510	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	0	тыс. руб.
Ф2.2520	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	0	тыс. руб.
Ф3.3600	Чистые активы	59488	тыс. руб.

Таблица 10- Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели) АО "ДИКСИ Юг" за 2013 г.

Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели) АО "ДИКСИ Юг" за 2013 г.
Код	Показатель	На отчетную дату отчетного периода	На 31 декабря предыдущего года	На 31 декабря года предшествующего предыдущему
Ф1.1100	Итого по разделу I - Внеоборотные активы	41018	45394	41263
Ф1.1150	Основные средства	41018	45394	41263
Ф1.1200	Итого по разделу II - Оборотные активы	193223	145908	141990
Ф1.1210	Запасы	17058	23479	34525
Ф1.1220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	260	0	264
Ф1.1230	Дебиторская задолженность	168658	113860	103641
Ф1.1240	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	6417	8509	3509
Ф1.1250	Денежные средства и денежные эквиваленты	771	1	0
Ф1.1260	Прочие оборотные активы	59	59	51
	БАЛАНС	234241	191302	183253
Ф1.1300	Итого по разделу III - Собственный капитал	59488	46688	38655
Ф1.1310	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	10	10
Ф1.1370	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	59478	46678	38645
Ф1.1400	Итого по разделу IV - Долгосрочные пассивы	31424	31424	31424
Ф1.1410	Заемные средства	31424	31424	31424
Ф1.1500	Итого по разделу V - Краткосрочные пассивы	14329	113190	113174
Ф1.1510	Заемные средства	2781	0	8331
Ф1.1520	Кредиторская задолженность	140548	113190	104843
Ф1.1600	БАЛАНС (актив)	234241	191302	183253
Ф1.1700	БАЛАНС (пассив)	31424	31424	31424

Таблица 11-Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели)

АО "ДИКСИ Юг" за 2014 г.

Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели) АО "ДИКСИ Юг" за 2014 г.
Код	Показатель	На отчетную дату отчетного периода	На 31 декабря предыдущего года	На 31 декабря года предшествующего предыдущему
Ф1.1100	Итого по разделу I - Внеоборотные активы	34746	41018	45394
Ф1.1150	Основные средства	34746	41018	45394
Ф1.1200	Итого по разделу II - Оборотные активы	238314	193223	145908
Ф1.1210	Запасы	130368	17058	23479
Ф1.1220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	388	260	0
Ф1.1230	Дебиторская задолженность	105068	168658	113860
Ф1.1240	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	2417	6417	8509
Ф1.1250	Денежные средства и денежные эквиваленты	0	771	1
Ф1.1260	Прочие оборотные активы	73	59	59
	БАЛАНС	273060	234241	191302
Ф1.1300	Итого по разделу III - Собственный капитал	71084	59478	46678
Ф1.1310	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	10	10
Ф1.1370	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	71084	59478	46678
Ф1.1400	Итого по разделу IV - Долгосрочные пассивы	31424	31424	31424
Ф1.1410	Заемные средства	31424	31424	31424
Ф1.1500	Итого по разделу V - Краткосрочные пассивы	170542	14329	113190
Ф1.1510	Заемные средства	76	2781	0
Ф1.1520	Кредиторская задолженность	170466	140548	113190
Ф1.1700	БАЛАНС (пассив)	273060	234241	191302

Таблица 12-Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели) АО "ДИКСИ Юг" за 2015 г.


Код	Показатель	На отчетную дату отчетного периода	На 31 декабря предыдущего года	На 31 декабря года предшествующего предыдущему
Ф1.1100	Итого по разделу I - Внеоборотные активы	28795	34746	41018
Ф1.1150	Основные средства	28795	34746	41018
Ф1.1200	Итого по разделу II - Оборотные активы	206935	238581	193223
Ф1.1210	Запасы	156445	130635	17058
Ф1.1220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	428	388	260
Ф1.1230	Дебиторская задолженность	35098	105068	168658
Ф1.1240	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	14891	2417	6417
Ф1.1250	Денежные средства и денежные эквиваленты	0	0	771
Ф1.1260	Прочие оборотные активы	73	73	59
	БАЛАНС	235730	273327	234241
Ф1.1300	Итого по разделу III - Собственный капитал	82453	71361	59448
Ф1.1310	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	10	10
Ф1.1370	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	82443	71351	59478
Ф1.1400	Итого по разделу IV - Долгосрочные пассивы	31424	31424	31424
Ф1.1410	Заемные средства	31424	31424	31424
Ф1.1500	Итого по разделу V - Краткосрочные пассивы	121853	170542	14329
Ф1.1510	Заемные средства	0	76	2781
Ф1.1520	Кредиторская задолженность	121853	170466	140548
Ф1.1700	БАЛАНС (пассив)	235730	273327	234241
Ф2.2100	Валовая прибыль (убыток)	20120		25922
Ф2.2110	Выручка	303812		258544
Ф2.2120	Себестоимость продаж	283692		232622
Ф2.2200	Прибыль (убыток) от продаж	10408		20142
Ф2.2220	Управленческие расходы	6712		5780
Ф2.2340	Прочие доходы	1034		8022
Ф2.2350	Прочие расходы	1689		14032
Ф2.2500	Совокупный финансовый результат периода	11092		11873

Таблица 13-Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели) АО "ДИКСИ Юг" за 2016г.

Код	Показатель	На 31 Марта 2016 г.
Ф1.1100	Итого по разделу I - Внеоборотные активы	27352
Ф1.1150	Основные средства	27352
Ф1.1200	Итого по разделу II - Оборотные активы	229394
Ф1.1210	Запасы	175854
Ф1.1220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	345
Ф1.1230	Дебиторская задолженность	31431
Ф1.1240	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	21691
Ф1.1260	Прочие оборотные активы	73
	БАЛАНС	256746
Ф1.1300	Итого по разделу III - Собственный капитал	82408
Ф1.1310	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10
Ф1.1370	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	82398
Ф1.1400	Итого по разделу IV - Долгосрочные пассивы	31424
Ф1.1410	Заемные средства	31424
Ф1.1500	Итого по разделу V - Краткосрочные пассивы	142915
Ф1.1510	Заемные средства
Ф1.1520	Кредиторская задолженность	142915
Ф1.1700	БАЛАНС (пассив)	256747

Источниками финансирований оборотного капитала компании - АО "ДИКСИ Юг" прежде всего, являются кредиторская задолженность, а так же кредиты и займы, т.е. заемные источники. Организация использования оборотного капитала производится недостаточно результативно, хотя компания - АО "ДИКСИ Юг"пытается проводить разные мероприятия, для увеличения результативности продаж и использования оборотного капитала.

В современном условии первоочередная задача компании - АО "ДИКСИ Юг" состоит в ускорениях оборачиваемости оборотных средств. Это достигается такими путями:

1. на стадиях основания производственного запаса внедрения экономически обоснованных норм запаса:

приближения поставщика сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителю; обширное применение прямых продолжительных связей;

комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складе;

2. увеличения общего объема продукции, пользующейся повышенным спросом;

3. на стадиях приближения потребителя продукций к ее изготовителям; совершенствования систем расчетов; увеличения объемов реализуемых продукций вследствие совершенствования маркетинговой работы по прямым связям, долгосрочных выпусков продукций, изготовлений продукций из сэкономленных материалов;

В современном условии путями повышения эффективности использования оборотного капитала в АО "ДИКСИ Юг" могут служить:

1) оплата запасов по факту поставки - это позволит снизить объемы выданных авансов поставщикам,

2) внедрение системы автоматизации и механизации складских операций AVACCO Корпоративное управление.

На стадии приближения потребителя продукций к ее изготовителям главной задачей является сокращение времени товарооборота при учете повышения продаж. Пути решений данной задачи видятся в следующем:

1) снижение уровня запасов товара вследствие совершенствования сбыта;

2) снижение дебиторской задолженности

3) ускорения расчетов посредством использования комплексной программы "банк - клиент" и т.п.

Рентабельность - это относительный показатель экономической эффективности. Измеряется рентабельность в процентах, а вычисляется путем деления суммы прибыли на сумму активов и ресурсов, ее формирующих.

Рентабельность предприятия это показатель, иллюстрирующий степень эффективности использования предприятием в своей деятельности имущественных активов (оборотных и собственных средств). Главный смысл расчета рентабельности в том, чтобы показать, сколько прибыли получено предприятием на каждый рубль, вложенный в его производственные фонды.

На уровень рентабельности компании влияет множество факторов: структура капитала, его источники, структура и стоимость активов, степень вовлеченности производственных ресурсов в деятельность предприятия, стоимость оборотных средств, их источники, величина выручки от реализации, величина сложившихся за отчетный период затрат.

Формула расчета рентабельности предприятия

Рп = Б/ (среднее ОПФ + среднее ОА), где

Рп - рентабельность компании;

Б - балансовая прибыль за отчетный период;

среднее ОПФ - среднее значение стоимости основных производственных фондов компании за отчетный период;

среднее ОА - среднее значение стоимости оборотных активов за отчетный период.

Компания - АО "ДИКСИ Юг", в 2015 году получила 82453 тысяч рублей общей прибыли, подлежащей обложению налогом на прибыль. При этом стоимость ее основных фондов на начало года составила 59488, а на конец - 11873 рублей. Итог по второму разделу баланса "Оборотные активы" на 1 января 2015 года составил 273060, а на конец 2015 - 256746 рублей. Найдем рентабельность предприятия.

Среднее ОПФ будет равен: (59488 + 11873) /2 = 35680, 5 руб.

Среднее ОА: (273060 + 256746) /2 = 264903 руб.

Рентабельность предприятия на 2015 г., составит: [82453/264903 + 35680,5)] * 100% = 27,5%

Заключение

Теоретические и методологические основы управления оборотным капиталом предприятия показали, что оборотный капитал это совокупность денежных средств, авансированных объединениями предприятиями организациями для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих планомерный и непрерывный процесс производства и реализацию продукции. Сущность оборотного капитала определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотный капитал классифицируются по следующим признакам: по характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы; по видам: запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность, денежные активы, прочие оборотные активы; по характеру участия в операционном процессе: оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия, оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия; по периоду функционирования оборотных активов выделяют следующие их виды: постоянная часть оборотных активов, переменная часть оборотных активов.

Структура оборотного капитала - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотного капитала отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков. Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

Эффективность использования оборотного капитала измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости: на стадии производственных запасов; на производственной стадии; в сфере обращения. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет хозяйствующего субъекта.

Для совершенствования управления запасами по предприятию АО "ДИКСИ Юг" необходимо:

определить потребность в различных видах запасов;

определить стоимость хранения запасов и стоимость выполнения одного заказа (затраты, связанные с оформлением заказа);

определить возможные убытки, связанные с отсутствием единицы запасов на складе в нужное время;

на основе полученных данных вывести необходимый размер (объем) заказа и периодичность заказов, при которых затраты, связанные с оборотом запасов будут минимальны.

Для совершенствования управления денежными средствами предприятия АО "ДИКСИ Юг" необходимо:

снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота;

автоматизировать систему управления денежными потоками путем внедрения автоматизированной системы управления складскими запасами.

В рамках совершенствования систем управления складскими операциями в компании - АО "ДИКСИ Юг", рекомендуется произвести внедрение системы автоматизированного учета и управления - AVACCO Корпоративное управление, которая может быть использована как полноценная система комплексной автоматизации склада, поскольку она позволяет вести учет товарно-материальных ценностей, мониторинг товарных запасов, осуществлять контроль над действиями персонала. При этом эффективность работы склада будет повышена как за счет упорядочивания и оптимизации всех бизнес-процессов (решения задач складской логистики), так и за счет организации работы с использованием современных технических средств.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств АО "ДИКСИ Юг" необходимо:

увеличить объем производства и реализации и реализации продукции, то есть темпов производства и товарооборота.

улучшить и ускорить снабжения промышленности сырьем и другими необходимыми материалами;

улучшить и ускорить все качественные показатели деятельности предприятия, в частности снижения себестоимости продукции и повышения рентабельности его работы;

мобилизировать внутрипроизводственные резервы, высвобождения из оборота части оборотных средств;

сократить непроизводственные потери времени в использовании оборудования, что обуславливает увеличение выпуска продукции на каждый рубль стоимости основных фондов.

Список использованной литературы

Акулич, В.В. Оборотные средства: понятие, значение и инструменты анализа// Экономика. Финансы. Управление. - 2014. - №4. - С.21-27.
Аносов, В.М. Организация управления эффективностью оборотных средств в современных условиях/В.М. Аносов // Экономика. Финансы. Управление. - 2012, №12. - С.67-72.
Богдановская, Л. Анализируем баланс: оценка собственных оборотных средств/Л. Богдановская // Налоги и бухгалтерский учет. - 2014-№5 (113) - С.17-27.
Бланк А.И. Финансовая стратегия предприятия. - Киев: Ника-центр, 2014. - 711с.
Бунеева Р.И. Коммерческая деятельность: организация и управление. Учебник. Ростов н/Д: Феникс, 2016.-365 с.
Волков, О.И. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф.О.И. Волкова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 520с.
Джеймс С. Ванхорн, Джон М. Вахович. Основы финансового менеджмента. - М.: "Вильямс", 2013. - 1232 с.
Ильина, А.И. Экономика предприятия: учебн. пособие для студ. вузов, обучающихся по спец.080103 "Национальная экономика" и экон. спец. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Новое знание, 2015. - 697с.
Ковалева А.М. Финансы. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 384с.
Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. - СПб., 2015.-354с.
Лапин А.Н. Стратегическое управление современной организацией. - М., 2016.-502с.
Неудачин В.В. Реализация финансовой стратегии компании: финансовый анализ и моделирование. - М.: Вершина, 2015.-258с.
Николаева Т.И. экономика предприятий торговли и общественного питания: учебное пособие /кол. Авторов, под ред. Т.И. Николаевой и Н.Р. Егоровой. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2015.- 400с.
Петров А.Н. Стратегический менеджмент: Учебник. -СПб.: Питер, 2015. - 495 с.
Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 288с.
Соломатин А.Н. Экономика, анализ, планирование на предприятии торговли: Учебник для вузов. - СПб. Питер, 2015. - 560с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - МИНСК ООО "Новое знание", 2015. - 683 с.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Инфра, 2015. - 164 с.
Шеремет А.Д. Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2016. - 164 с.
Большаков С.В. Основы управления финансами. - М.: ФБК-Пресс, 2015. - 234 с.