Содержание:

Введение

В современных экономических условиях основным направлением экономических изменений становится выработка и реализация инвестиционной политики страны, нацеленной на обеспечение значительных темпов экономического роста и повышение производительности экономики. Рыночные преобразования российской экономики требуют не только поисков новых источников финансирования капиталовложений, но также и более достоверной оценки производительности их использования с учетом изменившихся обстоятельств осуществления инвестиционного процесса.

Инвестирование является главным аспектом деятельности любой формирующейся организации, где руководство расставляет приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.

Изучение проблем инвестирования экономики постоянно находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено непосредственно тем, что инвестиции касаются до самих глубин основ хозяйственной деятельности, определяя путь экономического роста в целом. В данных условиях они выступают главным и непосредственным средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных перемещений в народном хозяйстве, обеспечения технического подъёма, улучшения качественных показателей хозяйственной деятельности на микроуровнях и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса считается одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

Востребованным в настоящее время является глубокое теоретическое изучение рыночных форм и механизмов инвестиционной работы на микроуровнях и макроуровнях. Одной из главных проблем выступает теоретическое обоснование критериев производительности инвестиционных затрат, взаимосвязи и взаимообусловленности капитальных вложений и структурных перемещений в экономике, расстановки приоритетов в отраслевой структуре инвестиций и непосредственно внутри основных народнохозяйственных сфер: основного производства (собственного производства), производственной и общественной инфраструктур. Не малое значение имеет исследование ключей и средств закладывания инвестиционных ресурсов в данных условиях переходной экономики.

В современное время в нашей стране ведётся создание адекватного рыночным отношениям инвестиционного аппарата, сочетающего фигуры частного и государственного инвестирования, улучшения взаимосвязей разнообразных субъектов инвестиционной деятельности, разработки соответствующей законодательно-нормативной основы и другие непосредственные меры, регламентирующие инвестиционный ход, как на уровне отдельной фирмы, компании или отрасли, так и в национальной экономики в целом. Также присутствует необходимость постоянного контроля и оценки действующих планов на предмет целесообразности их дальнейшего развития или, возможно, завершения. Оценка должна гарантировать качественную и количественную характеристику степени возмещения вложенных денег за счёт прибыли от реализации продуктов производства и услуг; получения прибыли, гарантирующей рентабельность инвестиций не ниже требуемого для фирмы уровня; окупаемости инвестиций в границах срока, приемлемого для предприятия.

Эти вопросы являются главными и важными, они непосредственно связаны с фундаментальными социально-экономическими процессами формирования сообщества, с решением возможных задач по увеличению экономического роста в России. Исходя из этого, изучение и исследование современных особенностей инвестиционной деятельности предприятия считается одним из основных задач экономической науки.

Целью данной курсовой работы является выявление сущности инвестиций и их видов.

Для достижения данной цели были установлены следующие задачи:

- выявить сущность и источники финансирования инвестиций;

- проанализировать и исследовать виды инвестиций;

- объяснить инвестиционную политику России.

1. Сущность и источники финансирования инвестиций

1.1. Сущность инвестиций

Само представление инвестиции означает вложение капитала. Инвестиции – это все типы материальных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в предметы предпринимательской деятельности с целью получить доход, в том числе:

- акции и иные непосредственные формы участия в коммерческих организациях;

- облигации и другие долговые обязательства и т.п.

Данное определение инвестиций требуется назвать бухгалтерским, так как оно включает вложения во все типы активов (фондов) предприятия.

Инвестирование – рабочая деятельность, связанная с реализацией вложений иностранных инвестиций в объекты предпринимательской деятельности с целью получить прибыль.

Под инвестициями в глубоком смысле понимаются денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, физические и юридические лица, обращаемые на формирование новых предприятий, увеличение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, покупка недвижимости, акций, облигаций или иных ценных бумаг и активов с целью извлечения прибыли или другого положительного эффекта.

Инвестиции, как экономическая группа, выполняют ряд главных функций, без которых невообразимо нормальное улучшение экономики любого государства (в том числе и России).

Инвестиции на макроуровне считаются основой:

• для реализации политики расширенного воспроизводства;
• для ускорения научно-технического прогресса, увеличения качества и обеспечения конкурентоспособности российской продукции;
• для структурного переобразования общественного производства и сбалансированного развития абсолютно всех отраслей народного хозяйства;
• для формирования необходимой сырьевой базы промышленности;
• для непосредственного гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, образования, а также для решения других социальных проблем;
• для исключения или решения проблемы безработицы;
• для охраны природы;
• для конверсии военно–промышленного комплекса;
• для обеспечения обороноспособности страны и возможного решения множества других проблем.

Инвестиции играют очень важную роль и на микроуровне. На данном уровне они необходимы, прежде всего для достижения следующих задач:

• расширения и улучшения производства;
• исключения чрезмерного физического и морального износа основных фондов;
• улучшения технического уровня производства;
• улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности товаров определённого предприятия;
• осуществления природоохранных мероприятий;
• приобретения ценных бумаг и вкладывания средств в активы других предприятий и производств.

Совокупность практических действий по осуществлению финансовых и нефинансовых инвестиций называется, а лица ,осуществляющие инвестиции, инвесторами.

Объектами инвестиционной деятельности в России являются находящиеся в разных формах собственности различные виды вновь воспроизводимого или модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми законами Российской Федерации.

Субъектами инвестиционной деятельности считаются инвесторы, подрядчики, заказчики, пользователи объектов капитальных вкладов и другие непосредственные лица. Инвесторами могут быть как физические, так и юридические лица, создаваемые на базе договора о совместной деятельности и не обладающие статусом юридических лиц, органы местного самоуправления, государственные органы, а также иностранные инвесторы.

Смысл инвестирования, заключается в отказе от получения прибыли «сегодня» во имя прибыли «завтра». Действия такого рода подобны предоставлению ссуды банком. Значит, для принятия решения о долгосрочном вложении капитала важно располагать информацией, подтверждающей два непосредственных основополагающих предположения:

1) вложенные средства обязаны быть полностью выплаченными;

2)доход, полученный в результате данной операции, должен быть достаточно высок, чтобы компенсировать долговременный или кратковременный отказ от использования средств, а также риск, образованный в силу неопределенности конечного итога.

Таким образом, проблема принятия постановления об инвестициях состоит в оценке проекта предполагаемого развития происшествий с точки зрения того, насколько непосредственное содержание проекта и вероятные последствия его реализации соответствуют возможному ожидаемому результату. В самом общем смысле, инвестиционным проектом называется проект или программа вложения капитала с возможной целью последующего получения прибыли (дохода).

Главным условием улучшения экономики является большая инвестиционная активность. Она получается посредством поднимания объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и более результативного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции закладывают производственный потенциал на современной научно-технической базе и предопределяют конкурентоспособные позиции государств на мировых рынках.

1.2. Источники инвестиций

Источником инвестиций считаются сбережения, суммирующиеся из заработной платы, ренты, жалования, трансфертных платежей, дивидендов, прибыли и т.д. Если сравнить сумму всей прибыли домохозяйств с итогом расходов на потребительские товары, то можно выявить, что домохозяйства в целом, как сектор, регулярно сохраняют часть своей прибыли.

Понятие "сбережение" имеет два различных значения: первое - откладывать, а не расходовать; второе - позволять деньгам работать. Каждый из этих двух определений имеет разные последствия: первый - благоприятствующие экономическому росту и количественному увеличению и улучшению ВНП, второй – препятствующие нормальному развитию экономики.

Вкладывание доходов в банк (новые страховки либо новые акции) быстро приводят к кратковременному понижению спроса: часть доходов, полученных домашними хозяйствами от правительства или предприятий, не возвращаются обратно в обращение, как часть потока потребления.

Исходя из выше сказанного, конструктивный аспект сбережений тесно связан не только с финансовой стороной, которая лишь образует откладывание расходов, сколько с отклонением от требований на, труд землю или капитал в пользу их производительного применения.

Освобожденные ресурсы должны быть нужны и вовлечены в производство сектором бизнеса. В случае, если они не используются, то кратковременное снижение спроса, образованное актом сбережения, понизит покупки потребительских товаров без разнообразной компенсации за счёт других товаров, а труд и другие ресурсы, освобождённые домохозяйствами, становятся ненужными и бездейственными.

Существует определённая система специальных экономических институтов. Такие институты называются финансовыми рынками. К числу наиболее популярных относятся банки, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды. Значение таких финансовых посредников определяется тем, чтобы накапливать денежные средства собственников сбережений и отдавать их в форме ссуд в распоряжение заёмщиков. В свою очередь финансовые рынки становятся главным средством улучшения производительности экономики и приводят к росту валового национального продукта (ВНП).

Классический взгляд традиционной школы на процессы накопления и инвестирования подчёркивает полезность большого уровня сбережений. Поэтому значительная склонность к сбережению обязана способствовать процветанию экономики. Однако, современный взгляд на этот вопрос опровергает это установление. В странах, достигших значительного уровня экономического развития, стремление накапливать или сберегать всегда будет опережать стремление инвестировать. Во-первых, с ростом сбережения капитала снижается предельная полезность его функционирования, потому что всё больше и больше уменьшается круг других возможностей высокоприбыльных капиталовложений. Во-вторых, с повышением доходов в индустриально развитых государствах будет повышаться и часть сбережений. Если экономика находится в пребывании неполной занятости, повышение склонности к сбережению, определяет уменьшение склонности к потреблению. А сокращение потребительского спроса обозначает неосуществимость для производителей товаров продать свой товар, что не способствует капиталовложениям. Производство начнёт понижаться, начнутся массовые безработицы (вызванные увольнениями) , и, следовательно, уменьшение значительной части национального дохода. Так повышение сбережений понижает, а не увеличивает инвестиции. Это установление получило название парадокса бережливости.

Подводя итог можно заявить, что непосредственным источником инвестиций считаются сбережения широких слоев населения, но эти лица не реализовывают капиталообразования или инвестирования сопряженного с реальным приростом капитальных удобств общества. Естественно, источником инвестиций могут являться и накопления функционирующих в обществе предприятий. В данном случае "сберегатель" и "инвестор" совпадают. Но, роль сбережений лиц наёмного труда, не являющихся в то же время предпринимателями, весьма велика, и расхождение процессов сбережения и инвестирования может привести экономику в положение, отклоняющееся от равновесия.

Весьма значимая роль иностранного капитала в повышении уровня экономики отчетливо заметна и в новых индустриальных странах Юго-Восточной Азии. При его прямом участии (общее количество непосредственных иностранных инвестиций в эти относительно маленькие государства к концу 80-х годов превысил 20 млрд. дол.), они быстро прошли ставшие уже классическими стадии современной индустриализации: развитие импортозамещающих сфер (60-е годы), создание экспортного потенциала (70-е годы) и исследование наукоемких отраслей (80-е годы и начало 90-х). В конечном результате по производству определённых видов продукции, в том числе наукоемкие, новые индустриальные страны поднялись на передовые рубежи в мировом хозяйстве.

Небывалой величины в последнее время добились заграничные инвестиции в Индонезии. В 1990 г. они составили 8,7 млрд. долл., т.е. стали почти вдвое больше, чем в 1989 г. На долю иностранных капиталовложений приходится почти 22% всех инвестиций в индонезийскую экономическую систему.

Иностранному капиталу в значительной степени обязана в своем улучшении и Бразилия. Здесь к началу 1990 г. сумма непосредственных инвестиций составила около 30 млрд. долл., причем на долю совместных и иностранных предприятий приходилось около 30% промышленного производства и, главным образом, в главнейших его отраслях - металлургии, машиностроении, химии и нефтехимии.

В конечном итоге привлечение заграничного капиталовложения позволило Бразилии усовершенствовать многие действующие производства, а также переродить такие современные отрасли, как электротехническая промышленность, робототехника, биотехнология, аэрокосмическая промышленность, присвоить дополнительный приток в страну иностранной денежной единицы для удовлетворения внутренних нужд и обслуживания внешнего долга.

Как показано из приведенных примеров, разные государства, при всей их дифференциации по возможностям и условиям экономического развития в отношениях с заграничным капиталом действительно замечают много схожего. И главное здесь в том, что иностранные капиталовложения в экономику той или иной страны делаются своего рода катализатором ускоренного экономического и социального роста. При этом было бы необоснованно приводить все дело к преобразованию на основе заграничных инвестиций какого-то современного или нового производства хотя это, естественно, играет очень важную роль. Но еще главнее роль таких инвестиций как фактора, активизирующего вовлечение в хозяйственный процесс прежде слабо использовавшегося естественного, производственного и трудового потенциала. Иностранный капитал, неотъемлемо объединяясь с государственными усилиями и ресурсами, образует по принципу цепной реакции высокий интегральный результат на базе использования наиболее прогрессивных средств труда, улучшения квалификации работников и повышения использования имеющихся производственных ресурсов.

Совместно с тем, осуществление производимых совместными предприятиями продуктов и услуг на Российском внутреннем и внешнем рынках в силу ряда факторов сейчас невелика и не может всерьёз воздействовать на экономическую ситуацию в стране, хотя уже существуют весьма веские примеры их результативной и прибыльной деятельности, а кроме того и больших инвестиционных сделок.

2. Виды инвестиций

2.1. Структура инвестиций

Из всего сделанного в стране валового внутреннего продукта определённая часть потребляется, а другая — сберегается. Сбережение не обязательно будет потрачено в стране и способно уйти за границу в виде вывоза капитала, затрат по обслуживанию внешнего долга и других расходов. В то же время подобные ресурсы зачисляются в государство из-за границы. Сальдо такого чистого повышения или понижения сбережения увеличивает или уменьшает сумму сбережения в стране, образовывая его в валовое накопление. Валовым оно называется из-за того, что содержит не только новейшие накопления, но и амортизационные отчисления с прежде сфомированного капитала. Согласно сущности процесса, валовое накопление — это та величина, которая инвестируется в настоящий капитал. Поэтому второе наименование валового накопления — капиталообразующие инвестиции.

Валовое накопление содержит валовое накопление основного капитала, изменение резервов материальных используемых средств, а также сальдо покупки таких ценностей, как драгоценные металлы и камни, антиквариат. Валовое накопление главного капитала основано из затрат на капитальный ремонт, инвестиций в нематериальные активы и вложений в остальные главные и основные фонды. Эти последние вложения называют капитальными.

Инвестиционная деятельность может реализовываться за счет:

-личных средств инвестора (амортизационных отчислений, прибыли, денежных накоплений и др.);

-заемных средств (кредитов банков, заемных средств других предприятий)

-привлеченных средств (от реализации акций и других ценных бумаг);

-средств из бюджета и внебюджетных фондов.

2.2. Классификация инвестиций

Уровень инвестиций проявляет существенное воздействие на количество национального дохода общества; от его динамики будет находиться в зависимости множество макропропорций в национальной экономике.

Инвестиции в масштабах страны устанавливают процесс расширенного воспроизводства. Постройка новых предприятий и, таким образом создание новых рабочих мест зависят от действий инвестирования, либо капиталообразования.

Капиталовложения подразделяются на финансовые, реальные (прямые) и интеллектуальные. Финансовые инвестиции - вложения в финансовые институты, то есть непосредственные вложения в ценные бумаги, выпущенные частными предприятиями, либо государством.

Реальные инвестиции - вложения индивидуальной компании или страны в изготовление какой-либо продукции.

Интеллектуальными инвестициями считаются вложения в подготовку сотрудников, передача навыков и знаний, общие академические разработки.

Реальные инвестиции образованы из двух различных частей. Первый из них - это инвестиции в главный капитал, то есть покупка вновь произведённых капитальных благ, таких как производственная техника, компьютеры и здания назначенные для производства. Вторая часть - капиталовложения в товарно-материальные запасы, которые предполагают собою непосредственное накопление резервов, подлежащего применению в производственном цикле, либо нереализованном готовом сырье. Коммерческие товарно-материальные резервы являются единой частью общей величины запасов денежных средств в экономической системе; они настолько же необходимы, как и капитал в форме оборудования и зданий производственного назначения.

В экономической теории применяется более ограниченное понимание термина "инвестиция", чем то, которое используется в повседневной жизни. С точки зрения обыденного сознания, непосредственная покупка почти любого вида активов считается инвестицией; так, к примеру, можно было бы заявить, что фирма осуществляет "инвестицию", покупая обыкновенные акции или старое техническое оснащение. Но в экономическом смысле ни одна из перечисленных приобретений инвестицией не является, поскольку они ничего не прибавляют к общей величине сбережений капитальных благ, либо к суммарной величине товарных резервов. Сделки подобного рода предполагают собой обычные переводы активов со счетов одного семейного хозяйства или предприятия на счета другого. Инвестиции предполагают использование финансовых резервов в виде долговременных вложений капитала (капиталовложений).

Инвестиции используют юридические или физические лица, которые по взаимоотношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей, спекулянтов, игроков. Инвестор — это тот, кто при вложении капитала, большей частью чужого, думает, прежде всего, о возможности уменьшить риск. Предприниматель — это тот, кто вкладывает свой собственный основной капитал при определенном уровне риска. Спекулянт — это тот, кто готов идти на определенный, заранее рассчитанный риск. Игрок — это тот, кто готов идти на любой риск.

Инвестиции бывают рисковые (венчурные), непосредственные и портфельные.

Рисковый капитал — это определение, применяемое для обозначения рискованного инвестирования. Рисковый капитал предполагает собой капиталовложения в виде выпуска новых акций, производимых в новых сферах деятельности, связанных с высоким риском. Рисковый капитал инвестируется в не связанные между собой планы в расчете на скоростную окупаемость вложений.

Прямые (непосредственные) инвестиции — вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта (предприятия) с главной целью извлечения прибыли и присваивания прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом (предприятием).

Портфельные инвестиции связаны с образованием портфеля и представляют собой покупку ценных бумаг и других разных активов.

Портфель — совокупность собранных вместе различных инвестиционных ценностей, предназначающихся инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика (инвестора). В портфель могут входить как ценные бумаги одного типа (акции), так и различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.). Аннуитет — капиталовложения, приносящие инвестору (вкладчику) определенную прибыль через постоянные промежутки времени (обычно после выхода на пенсию). В основном это капиталовложение денег в разнообразные фонды.

Состояние рынка и возможности вкладчика определяют выбор его инвестиционной схемы. Портфельное инвестирование обладает рядом отличительных черт и превосходств перед прочими видами капиталовложениями. Под инвестиционным портфелем подразумевается некий комплекс ценных бумаг, принадлежащих одному физическому или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам на правах долевого участия, выступающая как непосредственный объект управления. На сформированном фондовом рынке портфель ценных бумаг — это независимый продукт и именно его продажа целиком или частями удовлетворяет необходимость инвесторов при исполнении вложения средств на фондовом рынке. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с заданным соотношением «Риск/Доход», которое в ходе управления портфелем может быть усовершенствовано.

В инвестициях важно также то, что они всегда нацелены на будущее. Как правило, капитальные блага, купленные за счёт инвестиций, окупят себя не сразу, а через какой-то промежуток времени. Кроме того, они зачастую высокоспециализированы. Именно данные свойства делает инвестиции опасными (рискованными). Обычно путь от чертёжной доски до полноценного производства занимает от трёх до пяти лет. Исходя из выше сказанного, требуется предвидеть характер спроса в довольно отдалённой перспективе. Главная особенность большинства капитальных благ состоит в том, что они - блага длительного пользования, с прогнозируемым сроком жизни в 10 и более лет. Даже когда стимулы для строительства, связаны с настоящим, расчёты, характеризующие целесообразность капитальных вложений, обязательно предусматривают будущие доходы фирмы.

3. Инвестиционная политика РОССИИ

3.1 Инвестиционный климат России, состояние на современном этапе, актуальные проблемы и перспективы развития

Благоприятный инвестиционный климат считается одним из главных факторов привлечения инвестиций в экономику для ее структурного переобразования, внедрения инновационных исследований, наращивания главных фондов предприятий, а так же усовершенствования уровня жизни населения и быстрого экономического роста страны.

Инвестиционный климат для каждого государства является одним из наиболее главных факторов общеэкономической ситуации. Главным образом для подъема экономики страны способствует именно эффективная инвестиционная деятельность, которая служит важным рычагом подъема экономики.

Инвестиционная ситуация в России на современном этапе ее экономического формирования характеризуется, с одной стороны, поворотом экономики в сторону выхода из кризисной ситуации, а с другой, неимением в требуемом количестве инвестиций. Одним из положительных факторов является внедрение в сферу производства новейших механизмов его планирования и регулирования, начальные попытки проектного финансирования, а так же появление законодательной основы в сфере малого бизнеса.

Инвестиционное состояние страны является наиболее обобщенной характеристикой инвестиционных действий в субъектах России (прил.1, табл.1).

Инвестиционный климат предполагает собою исторически сложившуюся комплекс различных условий, таких как социально-экономические, природные (естественные), экологические, политические и другие условия, которые устанавливают масштабы и темпы привлечения инвестиций в главный капитал региона. Во всех регионах России с одной стороны объективно существуют многие определенные условия и предпосылки для реализации инвестиционной деятельности. Такими предпосылками являются, к примеру, природные богатства, географическое положение, положение производственной инфраструктуры и политической стабильности, и т.д. Но с другой стороны, имеет место быть индивидуальная работа инвесторов по применению этих объективно существующих условий и предпосылок. Исходя из выше описанного, на степень благоприятности инвестиционного климата субъектов России на современном этапе влияют в совокупности объективные и субъективные факторы инвестирования.

На сегодняшний день осложнение международных отношений и упадок макроэкономической ситуации в России заметно отразились на настроениях зарубежных инвесторов: в 2014 году объем непосредственных иностранных инвестиций в экономику России сжался на 70% – до 21 млрд. долл. США, достигнув минимального уровня с 2006 года. Во второй половине 2014 года Банк России впервые с 2005 года зафиксировал чистый отток непосредственных зарубежных инвестиций. Эксперты, связанные с деятельностью зарубежных компаний, отмечают в 2014-2015 годах сокращение инвестиционных проектов, инициируемых и используемых иностранными инвесторами на территории России.

Кризисная ситуация на данном этапе развития инвестиционной системы более отчётливо обозначила основные, с точки зрения инвесторов, проблемы инвестиционного климата в России. К национальным проблемам, связанным с государственным правлением и бюрократией, так же прибавляется отрицательная экономическая ситуация, которая понижает привлекательность национального рынка и ухудшает работу на нем, а также неуверенность в последовательности проводимой на национальном уровне экономической политики.

Чтобы Россия была инвестиционно привлекательна, должна быть четко построена инвестиционная стратегия, в соответствии с которой государство акцентирует приоритетные отрасли усовершенствование экономики.

Наиболее привлекательными в России выступают такие отрасли, как сфера сельского хозяйства, инфраструктурные объекты, которые нужны России и предоставляют хорошую прибыль.

Даже в период действующих европейских санкций, запущенных в 2014 г., в России остались иностранные инвесторы, работающие достаточно длительный период. Те, кто имеет большой навык партнёрства с российским бизнесом, не обращают внимание на современные ограничения России на мировой арене моментальным оттоком денежных средств, а, наоборот, стараются продолжать направление на сближение.

Инвестиции в России на данном этапе требуют тщательных расчетов экономической производительности, они имеют немалую вероятность окупиться в долговременной перспективе. По расчетам Research Affiliates, доход от вложения в российские акции на протяжении следующих 10 лет может составлять 17% — это больше, чем на любом развивающемся или развитом рынке.

Эти прогнозы полагаются на хорошие макроэкономические показатели России на начало 2015 г. Россия имеет сравнительно маленький внешний долг, обладает значительными валютными резервами и остается крупным поставщиком энергии в Европе. Внешний долг России на 1 января 2015 года составил $599,497 млрд, уменьшившись за год на $129,4 млрд, либо на 17,8%. Госдолг уменьшился еще заметнее — на 33,2%, до $51,9 млрд. Общий размер внешней задолженности составил на 1 января 2015 года приблизительно 60% ВВП. Государство же должно менее 5% ВВП. Золотовалютные резервы Центрального Банка, невзирая на заметное сокращение в прошлом году, составили на 1 января 2015 года $385,46 млрд. Эта сумма закрывает госдолг, а также годовой размер импорта ($308 млрд. в 2014 году, по предварительной оценке ЦБ).

Государство принимая прямое участие в инвестиционном процессе для совершения установленных целей, представляется не только в роли инвестора, но и в роли инициатора инвестиционной деятельности, которая наставлена на удовлетворённость интересов и нужд современного общества и, в то же время, в роли главнейшего фактора инвестиционной среды, обеспечивая устойчивость экономической ситуации и сохранение более подходящего инвестиционного климата на данном этапе, одной из главных характеристик которого считается уровень инвестиционного риска.

Результативное иcпользование инвестиционных ресурсов считается, напрямую, одним из основных факторов, характеризующих рост экономики страны в долговременной перспективе.

3.2 Направления перехода к инновационному типу развития

Особенность перехода к инновационному типу развития состоит в том, что России предстоит одновременно решать задачи и догоняющего, и опережающего развития. В условиях глобальной конкуренции и открытой экономики невозможно догнать развитые страны мира по уровню благосостояния и эффективности, не обеспечивая опережающего прорывного развития в тех секторах российской экономики, которые определяют ее специализацию в мировом хозяйстве. Такой подход требует реализации стратегий одновременно в пяти направлениях.

Первое направление - обеспечение использования глобальных конкурентных преимуществ России в сферах энергетики, транспорта, экологии, аграрного сектора.

Второе направление - формирование мощного научно-технологического комплекса, обеспечивающего глобальную специализацию России на высокотехнологичных рынках.

Третье направление - структурная диверсификация экономики на основе повышения конкурентоспособности перерабатывающей промышленности, высокотехнологичных отраслей и «экономики знаний».

Четвертое направление - создание экономических и социальных условий для реализации творческого потенциала человека и формирование конкурентоспособного человеческого капитала.

Пятое направление - развитие демократии и обеспечение защиты прав и свобод личности.

Только реализовав формулу развития «демократия - человек - технологии» и воплотив ее в повседневную практику жизни общества, Россия сможет реализовать свои потенциальные возможности и занять достойное место среди ведущих мировых держав.

Сценарий инновационного развития будет сопровождаться активными структурными сдвигами, поддерживаемыми значительным повышением эффективности использования ресурсов.

Доля инновационного сектора в ВВП повысится с 10,5% в 2009 году до 18,9% в 2020 году при снижении доли нефтегазового сектора с 19,7% до 12,1 процента.

Такой структурный маневр будет обеспечиваться ростом инновационной активности и поддерживаться повышением расходов: на НИОКР (за счет всех источников финансирования) - до 2,8% ВВП в 2015 году и 4% ВВП в 2020 году, на образование - до 5% ВВП в 2015 году и 5,5% ВВП в 2020 году (в т.ч. государственные расходы достигают 4,5%ВВП). При этих параметрах развития «экономики знаний» Россия становится достаточно конкурентоспособной по сравнению с европейскими и азиатскими партнерами, обеспечивается комплексное развитие национальной инновационной системы. Развитие сектора социальных услуг на принципах частно-государственного партнерства, обеспечивающего рост доли частных и автономных учреждений в сфере социальных услуг для населения, также окажет позитивное влияние на качество экономического роста.

Инновационное развитие российской экономики в период 2008-2020 годов следует разделить на три этапа, различающихся по условиям, факторам и рискам социально-экономического развития.

Первый этап (2008-2012 годы) - создание институциональной среды инновационной экономики, модернизация образования и здравоохранения, запуск проектов развития в высокотехнологичных и инфраструктурных секторах.

Основные приоритеты социально-экономического развития на данном этапе включают:

- формирование нормативной правовой базы и регуляторов инновационной активности корпораций;

- структурную модернизацию образования, здравоохранения и жилищно-коммунального хозяйства, обеспечение доступности жилья для основной массы населения; преодоление тенденции к относительному снижению расходов на здравоохранение и образование (в частности расходы на образование понижаются с 4,6% ВВП в 2006 году до 4,4% в 2010 году и в 2012 году возвращаются на уровень 4,6%ВВП).

Накопленный потенциал знаний и капитала, соответствующий передовым экономикам мира, определит завершение этапа догоняющего роста, что создает предпосылки для снижения темпов роста ВВП к 2030 году до 4,5-5%.

Макроэкономические характеристики каждого из этих этапов в сопоставлении со сценариями энерго-сырьевого (II) и инерционного (I) развития приведены в приложении 2 табл.2. 

Дальнейшее развитие предполагает следующие направления действия:

• принятие мер по решению проблем состояния окружающей среды (в том числе для урбанизированных территорий: утилизация отходов производства и потребления, обеспечение населения качественной питьевой водой и др.);
• реформирование и модернизацию фундаментальной и прикладной науки, создание эффективной инновационной инфраструктуры (повышение расходов на НИОКР за счет частных и государственных источников с 1,0%ВВП в 2006 году до 1.3% ВВП в 2011 году и 1,8% в 2012 году);
• начало активной модернизации высокотехнологичных отраслей экономики, создание новых технологических заделов; повышение конкурентоспособности массовых среднетехнологичных производств (автомобилестроения, пищевой промышленности, индустрии строительных материалов, металлургических и химических производств) будет способствовать укреплению позиций отечественной продукции на внутреннем рынке и перелому в динамике импорта (среднегодовой темп роста импорта в физическом выражении должен понизиться с 26-27% в 2006-2007 годах до 7% в 2011-2012 годах);
• поддержание макроэкономического равновесия, обеспечение стабильного курса рубля и снижение инфляции до 5% в год к концу периода;
• реализация масштабных проектов по развитию транспортной, портовой и энергетической инфраструктуры, инновационных центров, в том числе с использованием средств инвестиционного фонда, механизма особых экономических зон промышленно-производственного, портового и технико-внедренческого типа, концессионных соглашений;
• развертывание активной работы государственных финансовых институтов развития, которые при условии достаточного роста капитализации могут увеличить кредитную поддержку машиностроительных производств, малого и среднего бизнеса в 2008-2012 годах почти вдвое и повысить объем внешних частных привлеченных инвестиционных ресурсов в экономику на 10-12 процентов;
• создание новых экономических центров на Юге России, в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке;
• развитие государственного управления по результатам на федеральном и региональном уровнях, внедрение механизмов проектно-целевого управления.

В таблице 3 (прил. 3) отразим целевые макроэкономические индикаторы первого этапа.

Второй этап (2013-2017 годы) - переход экономики на новую технологическую базу, основанную на перспективных разработках в области информационно-коммуникационных, био- и нанотехнологий.

Основные приоритеты социально-экономического развития на данном этапе включают:

• создание условий для интенсивного технологического обновления российских корпораций на базе новых (в том числе ресурсосберегающих и экологически безопасных) технологий, расширение позиций российских компаний на мировых рынках высокотехнологичных товаров и услуг, закрепление специализации и компетенции России на рынках высоких технологий;
• обеспечение рациональной специализации российской науки, расширение передовых позиций российской науки по приоритетным направлениям научных исследований;
• создание сети конкурентоспособных центров (университетов) высшего образования мирового уровня;
• многовекторная интеграция России в мировое хозяйство на основе реализации крупных энергетических и транспортных проектов;
• увеличение экспорта транспортных услуг и информационно-коммуникационных услуг.

В таблице 4 (прил.4) отразим целевые макроэкономические индикаторы второго этапа. 

Третий этап (после 2018 года) - закрепление лидирующих позиций России в мировом хозяйстве и развитие в режиме инновационной экономики.

Приоритеты развития:

• ускоренное развитие человеческого капитала, обеспечивающее лидирующие позиции по уровню образования, здравоохранения, при повышении государственных и частных расходов на образование и здравоохранение до уровня сопоставимого с развитыми странами;
• развитие экологически чистых производств;
• формирование работоспособных экономических объединений на евроазиатском экономическом пространстве с участием и при лидирующей роли России;
• выход на стабильные демографические показатели;
• внедрение новых форм государственного управления, адаптированных к усилению роли глобальных корпораций и регионов;
• создание условий для устойчивого и сбалансированного развития сектора исследований и разработок, обеспечивающего расширенное воспроизводство знаний, соответствие его уровня потребностями экономики, поддержание на высоком уровне расходов на НИОКР.

В таблице 5 (прил. 5) отразим целевые макроэкономические индикаторы третьего этапа.

Перспективы развития после 2020 года характеризуются высокой неопределенностью. В результате усиления склонности к потреблению и активизации структурных сдвигов в пользу сервисной экономики и нематериальных активов можно ожидать  стабилизации и даже некоторого снижения нормы накопления.

После 2020 годов российская экономика вступает в фазу развития в условиях снижающихся физических объемов экспорта нефти и нефтепродуктов и снижающейся добычи нефти, при стабилизации объемов экспорта газа. В этих условиях резко возрастает нагрузка на инновационные высоко- и среднетехнологические сектора экономики и сектор услуг, как основные движущие силы экономического роста и поддержания сбалансированности внешней торговли.

На рубеже 2025-2030 годов можно ожидать формирования новой технологической инновационной волны, которая создаст новый импульс развитию экономики, особенно экономики знаний и обслуживания. Резко возрастет роль экологических и климатических барьеров роста, создающих  в то же время для России в силу многообразия ее природных богатств новые уникальные шансы развития, при условии значительного снижения природоемкости экономики.

В 2020-2025 годы в полной мере развернется реализация и новых инфраструктурных проектов, связанных с освоением Арктики, Восточной Сибири (в т.ч. реализация проектов Севсиба, Приполярного Урала), что инициирует рост инвестиций в экономику и создаст новые полюса регионального развития.

В целом в период 2020-2030 годов российская экономика может устойчиво развиваться со значительным опережением по сравнению с другими промышленно развитыми странами. Рост ВВП в 2021-2030 годах составит 160-175%, снижение энергоемкости - 65-75%.

Целью создания общенациональной системы поддержки инноваций и технологического развития является содействие масштабному технологическому обновлению производства на основе передовых научно-технических разработок, формирование конкурентоспособного национального сектора исследований и разработок, обеспечивающих прорыв России на мировые рынки высоко- и среднетехнологической продукции.

Достижение данной цели осуществляется в рамках реализации трех основных направлений.

Первое направление - формирование национальной инновационной системы, т.е. комплекса правовых, финансовых и организационных структур и механизмов, обеспечивающих процесс создания и распространения инноваций, производство и коммерческую реализацию научных знаний и технологий.

Второе направление - создание системы технологического обеспечения общенациональных приоритетов развития, базирующейся на крупных инновационных проектах, реализуемых на основе государственно-частного партнерства.

Проведенные исследования позволяют сделать вывод о том, что государство должно осуществлять поддержку и стимулирование инновационной деятельности путем:

• совершенствования законодательной и нормативной базы регулирования инновационной деятельности;
• участия в финансировании за счет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации и государственных внебюджетных фондов инновационных программ и проектов, а также создания объектов инновационной инфраструктуры, в том числе для развития малого и среднего инновационного предпринимательства;
• организации закупок для государственных нужд наукоемкой продукции и передовой техники с целью обеспечения гарантированного их распространения;
• создание в установленном законодательством Российской Федерации и законодательствами субъектов Российской Федерации порядке льготных условий осуществления инновационной деятельности и стимулирования российских и зарубежных инвесторов, вкладывающих средства в реализацию инновационных программ и проектов.

Заключение

В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.

Само понятие инвестиции означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.

Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.).

Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товаро-материальные запасы и т.д.). Финансовые же – вложения капитала (государственного или частного) в акции, облигации, иные ценные бумаги. Здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности. Налицо, таким образом, трансфертные (т.е. передаточные операции).

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю. Процесс производства и накопления этих средств производства называется инвестированием. Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских товаров тем, что последние удовлетворяют потребности непосредственно, тогда как первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров. Фактически, по своему содержанию, инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается национальное богатство. При этом следует иметь в виду, что термин “капитал” не подразумевает деньги. Правда, менеджеры и экономисты часто говорят о “денежном капитале”, имея в виду деньги, которые могут быть использованы для закупки машин, оборудования и других средств производства. Однако, деньги, как таковые, ничего не производят, а, следовательно, их нельзя считать экономическим ресурсом. Реальный капитал – инструмент, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности – это экономический ресурс, деньги, или финансовый капитал, таким ресурсом не являются.

Инвестиции – это то, что “откладывают” на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Можно сделать три важных для будущего вывода. Во-первых, в мире свободные ресурсы иностранных инвестиций ограничены, а число нуждающихся в них много, причем, это не только слабо развивающиеся, но и высокоразвитые страны. Более того, в последние годы имеет место тенденция роста привлечения иностранных инвестиций высокоразвитыми странами, а стран-доноров совсем немного. К числу последних относятся Япония, Южная Корея, Германия и некоторые другие.

Следовательно, России надо бороться за привлечение иностранных инвестиций, предоставляя благоприятные условия, так как страны Восточной Европы и Юго-Восточной Азии обладают более привлекательными условиями. Прежде всего, это их близость к мировым рынкам, наличие выхода к морям и развитых инфраструктур, а также достаточно емкий их внутренний рынок.

Библиография

1. Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. доп./Под ред. Д-ра эконом. Наук проф. А.С. Булатова, М. Юрист, 2002 г.
2. Закон РК от 8 января 2003 года N 373-II с изменениями и дополнениями «Об инвестициях»
3. Виноградов В. Инвестиционная политика. М., 2000 Анохин С. О новых аспектах в инвестиционной деятельности, М., 1999
4. Голованкин А. П. Роль инвестиционных компаний в стимулировании экономического прогресса. - М., “ РЭЖ” 1994
5. Янковский К.П., Мухарь Н.Ф.Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – СПб: Питер, 2001-448с. Ил. – (Серия «Учебники для ВУЗов»)

7. Инвестиционный климат в России: мнение иностранных инвесторов. [http://www.fiac.ru/pdf/EY-investment-climate-in-russia-2015-rus.pdf]

8. Хисматулов И.Р. Особенности инвестиционного климата России на современном этапе / И.Р. Хисматулов, О.А. Игнатьева // Современные исследования социальных проблем. - 2012. - № 1

9. Чернышева Н.И. Некоторые аспекты оценки инвестиционного климата России / Н.И. Чернышева, А.С. Засыпкина // Экономика, социология и право. - 2015. - № 2

10. Шаренков С.Б. Особенности инвестиционного климата на современном этапе развития экономики России / С.Б. Шаренков, М.М. Штрикунова // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - 2014. - № 3-1

Приложение 1

Таблица 1

Источник: [http://cyberleninka.ru/article/n/investitsionnyy-klimat-rossii]

Объекты ФАИП на 2016 г

Федеральная адресная инвестиционная программа - всего:	более 1460
Мероприятия (укрупненные инвестиционные проекты)	более 160 (≈ 1500)
Адресно распределено в 2016 году	более 1300
в том числе:
переходящие (ранее реализуемые)	более 870
вновь включаемые	более 430
в том числе:
Федеральные целевые программы	более 1050
переходящие (ранее реализуемые)	более 680
вновь включаемые	более 370
Бюджетные ассигнования в объекты капитального строительства, не включенные в ФЦП	более 250
переходящие (ранее реализуемые)	более 185
вновь включаемые	более 65

Приложение 2

Таблица 2

Источник: [https://rae.ru/forum2012/21/903]

Основные макроэкономические показатели сценариев развития (темпы прироста, процентов)

Показатель		2010	Среднегодовые значения			2020г./2010г. %
			2008-2012	2013-2017	2018-2020
ВВП	3	6,7	6,1	6,6	6,4	123
	2		6,0	5,5	4,7	102
	1		4,5	3,3	3,1	61
Реальные  располагаемые доходы населения	3	10,2	8,3	7,2	6,7	156
	2		8,1	5,7	4,7	123
	1		6,8	4,3	3,7	91
Розничный товарооборот	3	13,9	8,7	6,5	6,3	150
	2		8,6	5,3	4,5	124
	1		6,7	4,4	3,7	91
Инвестиции	3	13,7	11	10,7	9,6	270
	2		10,9	8,8	6,6	211
	1		5,6	4,2	4,1	83
Экспорт, млрд. долл.	3	303,9	348	439	564	60
	2		347	433	538	51
	1		331	377	437	21
Импорт, млрд. долл.	3	164,7	340	503	669	195
	2		342	484	603	163
	1		316	376	446	92
Инфляция	3	9	5,6	4,5	3,3	85
	2		6,2	4,8	3,4	90
	1		7,5	6,1	4,0	111
Энергоемкость	3	-2,8	-3,6	-3,9	-3,7	-39
	2		-3,4	-2,8	-2,2	-32
	1		-2,8	-1,7	-1,6	-24
Электроемкость	3	-2,4	-2,1	-2,3	-2,70	-27
	2		-1,9	-1,3	-1,3	-18
	1		-1,6	-0,7	-0,4	-12
Производительность труда	3	6,2	6,3	7,5	7,1	138
	2		6,2	6,5	5,8	119
	1		4,8	4,3	3,9	75

Приложение 3

Таблица 3

Источник: [https://rae.ru/forum2012/21/903]

Целевые макроэкономические индикаторы первого этапа (2012 год к 2009 году, %)

Рост валового внутреннего продукта	134-135
Рост производительности труда	134-136
Снижение энергоемкости ВВП	83-84
Рост реальных располагаемых доходов населения	148-150
Рост инвестиций в основной капитал	167-170
Темп роста потребительских цен	134-136

Приложение 4

 Таблица 4

Источник: [https://rae.ru/forum2012/21/903]

Целевые макроэкономические индикаторы второго этапа (2017 год к 2012 году, %)

Рост ВВП	137-139
Рост производительности труда	142-144
Снижение энергоемкости ВВП	81-83
Рост реальных располагаемых доходов населения	140-143
Рост инвестиций в основной капитал	165-168
Темп роста потребительских цен	123-125

Приложение 5

Таблица 5

Источник: [https://rae.ru/forum2012/21/903]

Целевые макроэкономические индикаторы третьего этапа (2020 год к 2017 году, %)

Рост ВВП	119-122
Рост производительности труда	121-124
Снижение энергоемкости ВВП	88-91
Рост реальных располагаемых доходов населения	120-123
Рост инвестиций в основной капитал	130-133
Темп роста потребительских цен	109-111