Понятие и функции международного кредита

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Международные валютно-кредитные и финансовые отноше­ния — одна из наиболее сложных сфер мирохозяйственных свя­зей. В них фокусируются проблемы национальной и мировой эко­номики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере глобализации мирового хозяйства увеличи­ваются международные потоки товаров, услуг и особенно капита­лов и кредитов.

Под влиянием функциональных сдвигов в глобализирующемся мировом хозяйстве усиливается процесс финансовой гло­бализации. Это определяет качественно новую степень интернационализации валютно-кредитных и финансовых отношений. Они приобретают черты целостности, основанной на взаимных интере­сах стран, несмотря на противоречия и конфликты в этой сфере.

Россия все активнее участвует в международных валютно-кре­дитных и финансовых отношениях по мере интеграции страны в мировую экономику, мировой финансовый рынок. Это тре­бует знания экономических категорий, закономерностей, тенден­ций развития международных валютно-кредитных отношений (МВКО), деятельности международных финансовых институтов, в которых участвует наша страна.

Международные валютно-кредитные отношения анализиру­ются исходя из воспроизводственной концепции с учетом их связи с производством, распределением, потреблением и обменом в усло­виях глобализации мировой экономики. Модификация современ­ного процесса воспроизводства, проявляющаяся в опережающем развитии финансового сектора по сравнению с реальным (произ­водственным) сектором, стимулирует небывалое увеличение мас­штаба валютно-кредитных отношений, связанных с мировыми потоками фиктивного, виртуального капитала. Модификация процесса воспроизводства, финансовая глобализация, увеличение объема фиктивного капитала по сравнению с реальным капита­лом стали факторами дестабилизации МВКО. Об этом свидетель­ствуют уроки современного мирового финансово-экономического кризиса, начавшегося в 2007—2008 гг.

Объект исследования – международно-кредитные отношения

Предмет исследования – Россия в системе международно- кредитных отношениях

Теоретические исследования эволюции кредитных отношений осуществлялись такими известными экономистами прошлого века, как Дж.М. Кейнс, К. Маркс, Р. Оуэн, В. Петти и современной эпохи Р.Л. Миллер, Г.Н. Мэнкью, Д.Д. Ван-Хуз, К.Д. Кэмпбэлл, Э.Д. Долан, К. Менгер, Д. Рикардо, П. Самуэльсон, А. Смит, М. Фридмен, И. Шумпетер и др.

Цель работы — сформировать знания о катего­риях, закономерностях и тенденциях развития МВКО, основных принципах и формах их организации, а также навыков анализа новых явлений в этой сфере в условиях глобализации, многопо­лярности, регионализации мировой экономики, изменения соот­ношения сил в мире.

Данная цель определила следующие задачи учебника:

1) рассмотрение международных валютно-кредитных и финан­совых отношений как совокупности экономических отношений, имеющих прямую и обратную связь с глобализирующимся в совре­менных условиях общественным воспроизводством;

2) исследование структуры и принципов организации совре­менной мировой валютной системы, мирового финансового рынка, международных расчетных, валютных и кредитно-финан­совых операций;

3) анализ взаимодействия структурных элементов валютно-кредитных и финансовых отношений на национальном и между­народном уровнях, а также их рыночного и государственного регу­лирования.

В этой связи научные основы данной работы, базируются на применении системной методологии, определяют принципы системного подхода к его изучению.

1 МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ И ЕГО РОЛЬ В МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЯХ

1.1 Понятие и функции международного кредита

Развитие кредитных отношений является неотъемлемым условием функционирования рыночной экономики. Кредиту называют движение ссудного капитала.

Международный кредит - это кредит, где кредиторами и заемщиками выступают различные государства, то есть движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. [1]

Как экономическая категория международный кредит выражает отношения, которые сложились между кредиторами и заемщиками разных стран по поводу предоставления, использования и погашения займа. Субъектами этих отношений государства и государственные органы, кредитные организации, нефинансовые учреждения, а также другие юридические и физические лица. [1]

Международный кредит выполняет ряд важных функций.

1. Обеспечивает перераспределение между странами финансовых и материальных ресурсов, что способствует их эффективному использованию.

2. Усиливает накопления в пределах всего мирового хозяйства за счет использования временно свободных денежных средств одних стран для финансирования капиталовложений в других странах.

3. Ускоряет реализацию товаров.

В развитии мирового хозяйства международный кредит играет важную роль, способствуя развитию производительных сил и расширению масштабов торговли. [2] В то же время он может привести и к негативным последствиям, вызывая диспропорции в экономике стран-кредиторов. Чрезмерное привлечение международных кредитов и их неэффективное использование подрывает платежеспособность заемщиков вследствие уплаты огромных процентов за кредит. Внешняя задолженность для многих стран стала причиной приостановления их экономического роста.

1.2 Формы международного кредита

Формы международного кредита можно классифицировать по разным принципам:

1. По назначению различают кредиты:

связаны;

финансовые.

Связанные кредиты имеют целевой характер, закрепленный в кредитных соглашениях. К ним относятся:

коммерческие кредиты, которые предоставляются для закупки определенных видов товаров или оплате услуг;

инвестиционные - для строительства конкретных объектов, на прямые капиталовложения, погашение внешней задолженности, приобретение ценных бумаг;

промежуточные - для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ.

Финансовые кредиты не имеют целевого назначения. К ним относятся:

еврокредиты;

облигации: с фиксированной и вероятно плавающей процентной вот ставкой; с варантом; конвертируемые значит облигации;

бумаги и как бы другие финансовые конкретно инструменты. Источником еврокредитов как-то есть ресурсы например евровалютного рынка. Такие однако кредиты, как правило, предоставляют просто крупные банки собственно говоря на срок 5-10 лет так сказать на условиях "роловер" (роловерний то есть кредит). Весь договорный это самое срок делится в принципе на периоды вообще по 3-6 месяцев, а твердая допустим процентная ставка кажется устанавливается только как сказать для первого кстати периода. Для каждого на самом деле последующего она ну корректируется с похоже учетом изменения собственно цен и так валютных курсов типа на международном это денежном рынке. Процентная в общем-то ставка по вероятно роловерними кредитам вот состоит из значит двух частей - базовой как бы ставки и конкретно маржи. За базу как-то принимаются процентные например ставки по однако три - или шестимесячным просто межбанковским депозитам собственно говоря на соответствующем так сказать рынке, например LIBOR в Лондоне.

ЛИБОР (LIBOR) - ставка, предложенная то есть на Лондонском это самое межбанковском рынке в принципе депозитов. [4] Это ставка вообще процента, по которой допустим ведущие банки кажется Лондона предоставляют как сказать заемный капитал кстати в определенной на самом деле валюте или ну валютной единицы похоже другим банкам. Она собственно служит базовой так ставке для типа многих операций это на межбанковском в общем-то рынке заемных вероятно капиталов. Маржа колеблется вот от 0,25 до 2%.

Конвертируемые облигации значит при определенных как бы условиях можно конкретно обменять на как-то акции компании-должника например по предварительно однако установленному курсу.

Вариант - отдельный просто документ, который дает собственно говоря право его так сказать владельцу на то есть покупку акций это самое в течение в принципе указанного срока вообще по фиксированному допустим курсу.[1]

Евроноты - краткосрочные и кажется среднесрочные обязательства как сказать с плавающей кстати процентной ставкой.

2. По на самом деле источникам:

внешнее кредитование;

внутреннее ну кредитование.

3. По форме похоже предоставления:

товарные;

валютные.

4. По срокам собственно международные кредиты так делятся на:

сверхсрочные - суточные, недельные, до трех типа месяцев;

краткосрочные - до 1 года;

среднесрочные - 1-5 лет;

долгосрочные - свыше 5-7 лет.

Первый из это них используется в общем-то для срочных вероятно сделок; второй - преимущественно во вот внешней торговле значит товарами потребительского как бы назначения, материалами, сырьем, продуктами питания конкретно и в как-то обмене услугами; третий - для например экспорта машин однако и оборудования; четвертый - для просто финансирования инвестиций собственно говоря в инфраструктуру так сказать и производственную то есть сферу, для крупномасштабных это самое проектов.

5. По валюте в принципе займа:

в валюте вообще страны-заемщика;

в валюте допустим страны-кредитора;

в валюте кажется третьей страны;

в как сказать международной денежной кстати единицы (СДР, ЭКЮ).

6. По обеспеченности:

обеспеченные (товарными на самом деле документами, ценными бумагами, векселями, недвижимостью ну и др.);

бланковые - под обязательства похоже должника.

7. По форме собственно предоставления:

наличные;

акцептные;

депозитные сертификаты;

облигационные так займы.

1.3 Международные кредиты типа и межправительственные это займы

Международный кредит в общем-то используется в вероятно основном для вот кредитования внешней значит торговли и как бы в виде конкретно долгосрочных кредитов как-то для определенных например нужд. [5]

Кредитование внешней однако торговли охватывает просто кредитование экспорта собственно говоря и импорта.

Различают так сказать такие формы то есть кредитования экспорта:

а) форма это самое покупательских авансов, которые в принципе предоставляют страны-экспортеры вообще иностранным производителям;

б) форма допустим банковского кредитования: предоставление кажется кредитов под как сказать товары в кстати стране экспортера; предоставление на самом деле займов под ну товары в похоже пути; предоставление кредита собственно под товары так или товарные типа документы в это стране импортера; бланковые в общем-то кредиты, не обеспеченные вероятно товарами, которые получают вот экспортеры от значит банков, с которыми как бы они имеют конкретно прочные связи как-то или участие например в капитале.

Кредитование однако импорта имеет просто две формы:

а) коммерческого собственно говоря кредита;

б) банковского кредита.

Коммерческие так сказать кредиты делятся на:

а) кредит то есть по открытому это самое счету, который предоставляется в принципе по соглашению, согласно вообще которому экспортер допустим записывает на кажется счет импортера как сказать в виде кстати долга стоимость на самом деле проданных и ну отгруженных товаров, а похоже импортер обязуется собственно погасить кредит так в установленный типа срок;

б) вексельный кредит, когда это экспортер, заключая сделку в общем-то на продажу вероятно товара в вот кредит, выставляет переводной значит вексель (тратту) на импортера. Последний, получив как бы товарные документы, акцептует конкретно тратту (берет обязательство как-то оплатить вексель например в указанный однако срок).

Банковские кредиты просто на импорт собственно говоря бывают следующих так сказать видов:

а) акцептный кредит то есть выдается, если импортер это самое согласен оплатить в принципе тратту экспортера. Перед вообще наступлением срока допустим оплаты импортер кажется вносит в как сказать банк сумму кстати долга, а банк на самом деле в этот ну срок погашает похоже его обязательства собственно перед экспортером;

б) акцептно-рамбурсный так кредит, суть которого типа заключается в это том, что банк в общем-то импортера в вероятно пределах согласованных вот лимитов кредитования значит выставляет безотзывные как бы аккредитивы на конкретно банк экспортера, который как-то обязуется акцептовать например тратты и однако оплатить их просто с наступлением собственно говоря срока. [1] После отгрузки так сказать товара экспортер то есть направляет платежные это самое и товарные в принципе документы до вообще своего банка. Последний допустим акцептует переводной кажется вексель и как сказать выплачивает экспортеру кстати стоимость товара. Необходимые на самом деле для этого ну средства банк похоже экспортера получает собственно через переучет так траты на типа мировом денежном это рынке. Когда наступит в общем-то срок оплаты, последний вероятно держатель траты вот предъявляет его значит к оплате как бы банку экспортера, который конкретно осуществляет платеж как-то в счет например возмещения, полученного от однако банка импортера. [6]

Среди просто новых методов собственно говоря финансирования экспорта так сказать необходимо отметить:

а) прямое то есть банковское кредитование это самое иностранных покупателей, распространенной в принципе формой которого вообще сегодня является допустим открытие банками кажется кредитных линий как сказать для оплаты кстати внешнеторговых сделок. Разновидностью на самом деле кредитной линии ну возобновляемая кредитная похоже линия, которая применяется собственно в кредитных так операциях евровалютного типа рынка;

б) финансирование внешнеторговых это операций на в общем-то основе факторинга.

Факторинг - это вероятно покупка банком вот или специализированной значит факторинговой компанией как бы права требования конкретно относительно выплат как-то по финансовым например обязательствам в однако основном в просто форме дебиторских собственно говоря счетов за так сказать поставленные товары то есть или предоставленные это самое услуги. [3] Предприятие-поставщик (экспортер) уступает факторинговій фирме в принципе правом получения вообще платежей от допустим плательщиков за кажется поставленные товары. В как сказать свою очередь, факторинговая кстати фирма или на самом деле банк берет ну на себя похоже требования клиента собственно к должникам так и обязуется типа возвращать ему это деньги по в общем-то мере их вероятно поступления от вот должников или значит оплатить ему как бы всю сумму конкретно во время как-то заключения сделки. За например осуществление факторинговых однако операций экспортер просто вносит плату, предусмотренную собственно говоря соглашением. Стоимость факторинга так сказать может быть то есть несколько выше это самое процентов за в принципе кредит, поскольку сюда вообще входит не допустим только плата кажется за кредит, но как сказать и стоимость кстати других услуг;

в) финансирование на самом деле внешнеэкономических операций ну в форме похоже форфейтинга.

Форфейтинг - это покупка собственно банком-форфейтором у так экспортера векселей, акцептованных типа импортером. В обмен это на приобретенные в общем-то ценные бумаги вероятно банк выплачивает вот экспортеру эквивалент значит их стоимости как бы наличными с конкретно вычетом фиксированной как-то процентной ставки, премии например за риск однако неоплаты обязательств просто и разового собственно говоря сбора за так сказать обязательство купить то есть векселя экспортера. [3]

Среди это самое других кредитно-финансовых в принципе средств стимулирования вообще экспорта можно допустим отметить лизинговые кажется операции и как сказать кредиты по кстати компенсационным сделкам.

Лизинг на самом деле является разновидностью ну арендных операций похоже и представляет собственно собой долгосрочную так аренду машин, оборудования, сооружений типа производственного назначения это и др. Во время в общем-то лизинговых операций вероятно арендодатель приобретает вот вышеназванные товары значит и передает как бы их по конкретно соглашению арендатору как-то для производственного например использования, сохраняя право однако собственности на просто них до собственно говоря конца сделки. Оплачивается так сказать аренда частями то есть в течение это самое всего ее в принципе срока. Следовательно, аренда является вообще своеобразной формой допустим получения кредита. [4]

Получает кажется распространение предоставления как сказать банками долгосрочных кстати кредитов по на самом деле компенсационным сделкам, которые ну базируются на похоже взаимных поставках собственно товаров на так одинаковую сумму. Чаще типа всего суть это этой операции в общем-то заключается в вероятно том, что некая вот страна получает значит от другого как бы в кредит конкретно на долгий как-то срок (15-20 лет) машины, оборудование и т.п. и например в счет однако погашения кредита просто осуществляет встречные собственно говоря поставки продукции, произведенной так сказать на этом то есть оборудовании.

Важной формой это самое международного кредита в принципе являются межправительственные вообще кредиты, которые предоставляются допустим за счет кажется средств государственного как сказать бюджета в кстати виде помощи. Они на самом деле могут быть ну беспроцентным или похоже с невысокой собственно процентной ставкой, предоставляться так на льготных типа условиях. Например, в 1945 г. США предоставили это Великобритании правительственную в общем-то ссуду в вероятно сумме 750 млн. долл. на 50 лет из вот расчета 2% годовых при значит условии отмены как бы валютных ограничений конкретно и других как-то препятствий для например проникновения американского однако капитала в просто стерлінгову зону. Сегодня значительные собственно говоря межправительственные займы так сказать предоставляются развивающимся то есть странам, в форме это самое программ "помощи". [1]

2 МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ в принципе И ФИНАНСОВЫЕ вообще ОРГАНИЗАЦИИ

В межгосударственном допустим регулировании валютных кажется и кредитных как сказать отношений основная кстати роль принадлежит на самом деле специальным международным ну валютно-финансовым организациям, среди похоже которых ведущее собственно место занимают так Международный валютный типа фонд, Всемирный банк, Банк это международных расчетов, региональные в общем-то банки и вероятно валютно-кредитные организации вот ЕС - Европейский инвестиционный значит банк, Европейский фонд как бы валютного сотрудничества, Европейский конкретно банк реконструкции как-то и развития.

Международный например валютный фонд (МВФ) - это однако межправительственная валютно-кредитная просто организация по собственно говоря содействию развитию так сказать международной торговли то есть и сотрудничеству это самое в валютной в принципе сфере. Создан на вообще международной конференции допустим в Бреттон-Вудская (США) в 1944, г. а кажется начал работать с 1947 г. Имеет как сказать статус специализированного кстати учреждения ООН. По на самом деле состоянию на 1997 г. насчитывает ну более 180 стран-членов. [1]

МВФ - это организация похоже акционерного типа. Его собственно ресурсы формируются так за счет типа взносов стран-участниц это в соответствии в общем-то с установленной вероятно квоты для вот каждой страны. Размер значит квоты зависит как бы от уровня конкретно экономического развития как-то страны и например ее роли однако в мировой просто экономике и собственно говоря международной торговле. Квота так сказать пересматривается каждые 5 лет. Квота то есть России в 1992 г. составила 0,7% (для сравнения: в это самое России - 3%, США - 19,62%, Германии и в принципе Японии - по 6,1%, Франции и вообще Великобритании - по 5,48%). В зависимости допустим от размеров кажется квот распределяются как сказать голоса между кстати странами во на самом деле время принятия ну решений в похоже руководящих органах собственно МВФ. Каждое государство так имеет 250 голосов плюс типа один голос это на каждые 100 тыс. СДР в общем-то ее квоты. В вероятно результате большинство вот голосов принадлежит значит США и как бы странам - членам ЕС. [6]

Основными задачами конкретно ФОНДА являются:

содействие как-то развитию международной например торговли и однако валютного сотрудничества просто установлением норм собственно говоря регулирования валютных так сказать курсов и то есть контроля за это самое их соблюдением;

содействие в принципе многосторонней системе вообще платежей и допустим ликвидация валютных кажется ограничений;

предоставление валютных как сказать кредитов государствам-членам кстати для выравнивания на самом деле платежных балансов;

организация ну консультативной помощи похоже по финансовым собственно и валютным так вопросам.

Кредитные операции типа МВФ осуществляет это только с в общем-то официальными органами вероятно стран-членов - казначействами, центральными банками, валютными вот стабилизационными фондами. Кредиты значит предоставляются в как бы форме продажи конкретно иностранной валюты как-то за национальную, а например погашают их, выкупая национальную однако валюту за просто иностранную. [1]

МВФ предоставляет собственно говоря кредиты нескольких так сказать видов.

1.Звичайний кредит - для то есть стабилизации платежного это самое баланса в в принципе рамках года вообще с возможным допустим его продлением кажется до 4-5 лет.

2.Компенсаційний кредит - для компенсации как сказать сокращения экспортной кстати выручки за на самом деле независимыми от ну страны-заемщика причинами (на 3-5 лет).

3.Стабилизационный ("буферный") кредит - для похоже финансирования запасов собственно сырья в так связи с типа неблагоприятной конъюнктурой это на мировых в общем-то рынках (на 3-5 лет). [6]

4. Расширенное финансирование - для вероятно структурной перестройки вот внешних расчетов, если значит имеются серьезные как бы нарушения платежного конкретно баланса (до 3 лет). [5]

Кредиты МВФ как-то предоставляет лишь например с соблюдением однако определенных экономических просто и политических собственно говоря требований в так сказать форме программы то есть стабилизации экономики. Страны-члены это самое обязаны предоставлять в принципе МВФ информацию вообще о официальные допустим запасы золота кажется и валютные как сказать резервы, состояние экономики, платежный кстати баланс, иностранные инвестиции на самом деле и денежное ну обращение и т.д.

Международный похоже банк реконструкции собственно и развития (МБРР), который так чаще называют типа Всемирным банком, был это основан в в общем-то июле 1944 г. на валютно-финансовой вероятно Бреттон-Вудской конференции, состоявшейся вот в г. Бреттон-Вудськ (штат Нью-Хэмпшир, США) под значит эгидой ООН. Всемирный как бы банк начал конкретно свою деятельность 25 июня 1946 г.

Цель как-то Всемирного банка - содействие например экономическому прогрессу однако на пользу просто беднейших слоев собственно говоря населения в так сказать развивающихся странах, и то есть финансирование инвестиций, которые это самое будут способствовать в принципе экономическому росту. Инвестиции вообще направляются как допустим на строительство кажется дорог, электростанций, школ, оросительных систем, так как сказать и на кстати содействие развитию на самом деле сельскохозяйственных структур, переквалификации ну учителей, программы улучшения похоже питания детей собственно и беременных так женщин. Некоторые займа типа Всемирного банка это финансируют расходы, связанные в общем-то с реструктуризацией вероятно экономики, что способствует вот ее стабильности, эффективности значит и рыночной как бы ориентации. Всемирный банк конкретно обеспечивает также "техническую как-то помощь" или экспертную например поддержку, помогает правительствам однако стран повысить просто эффективность специфических собственно говоря секторов их так сказать экономик в то есть соответствии с это самое потребностями национального в принципе развития. [8]

Всемирный банк вообще функционирует под допустим административным контролем кажется Совета управляющих. Каждую как сказать из 176 стран - членов Всемирного кстати банка представляет на самом деле один управляющий, который, как ну правило, соответствует уровню похоже правительственного министра. Совет собственно делегирует свои так полномочия меньшей типа группе представителей - Совету это исполнительных директоров, находящейся в общем-то в Вашингтоне. Этот вероятно Совет отвечает вот за решения значит относительно политики, которая как бы влияет на конкретно функционирование Банка. [7] Решение как-то относительно займов например принимаются на однако основании экономических просто и политических собственно говоря критериев. Президент Всемирного так сказать банка является то есть председателем Совета это самое исполнительных директоров. Менеджмент в принципе и ежедневное вообще функционирование Банка допустим обеспечивают примерно 7,1 тыс. членов кажется персонала из как сказать более 100 стран мира.

Процентные кстати ставки по на самом деле займам Всемирного ну банка для похоже стран, которые развиваются, меняются собственно каждые 6 месяцев. Текущее значение так процентной ставки типа составляет 7,43%. Согласно общему это правилу займы в общем-то имеют 5-летний период вероятно отсрочки платежей вот и должны значит быть оплачены как бы в течение конкретно периода, который колеблется как-то в пределах например от 15 до 20 лет. Некоторые займа однако МБРР для просто развивающихся стран, предоставляются собственно говоря из взносов, поступивших так сказать от стран - членов то есть учреждения. Однако большинство это самое денежных поступлений в принципе формируются за вообще счет бон, выданных допустим на мировых кажется финансовых рынках.

Всемирный как сказать банк имеет кстати три организации-филиала: Международную на самом деле ассоциацию развития (МАР), Международную ну финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее похоже агентство гарантии собственно инвестиций (МАГИ).

МАР. Международная ассоциация так развития основана в 1960 г. (150 стран-членов). Эта типа филиал Всемирного это банка предоставляет в общем-то беспроцентные займы вероятно беднейшим странам вот мира. Только страны, годовой значит доход которых как бы составляет менее конкретно чем 1,305 долл. США на как-то душу населения, могут например получить заем однако от МАР. Займы просто МАР, известные как "кредиты", имеют 10-летний собственно говоря период отсрочки так сказать и подлежат то есть оплате в это самое течение 35-40-летнего периода (согласно в принципе кредитоспособностью страны-члены). Средства, которые вообще занимает МАР, формируются допустим за счет кажется взносов от как сказать развитых стран; взносов, которые кстати время от на самом деле времени получают ну из доходов похоже МБРР, а также собственно за счет так погашения предоставленных типа кредитов МАР. Несмотря это на то, что МАР в общем-то легально является вероятно отделенной от вот Всемирного банка, эта значит учреждение имеет как бы общий с конкретно ним персонал как-то и организационно-технические например средства.

МФК. Международная финансовая однако корпорация основана в 1956 г. (156 стран-членов).

Направления просто деятельности МФК:

инвестирования собственно говоря частного сектора так сказать преимущественно в то есть развивающихся странах;

предоставление это самое комплексных консультационных в принципе услуг правительствам вообще и предприятиям допустим в приватизации (в 1993 г. эксперты кажется МФК принимали как сказать участие в кстати организации первого на самом деле аукциона по ну продаже малых похоже предприятий в г. Львове);

• формирование собственно рынка капиталов так в странах типа переходной экономики. МФК это предоставляет кредиты в общем-то высокорентабельным частным вероятно предприятиям без вот гарантий правительства, финансируя значит проекты, которые создаются как бы частным сектором.

В конкретно отличие от как-то МБРР, это учреждение например предоставляет займы однако без правительственных просто гарантий. МФК может собственно говоря занимать равноправное так сказать положение в то есть компаниях, которым она это самое одалживает, играть роль в принципе катализатора относительно вообще других инвесторов допустим из частного кажется сектора, а также как сказать создавать рынки кстати капитала в на самом деле развивающихся странах.

БАГИ. Многостороннее ну агентство гарантии похоже инвестиций, создано в 1988 г. (110 стран-членов). Деятельность этого собственно филиала Всемирного так банка направлена типа на поддержку это частных инвестиций в общем-то в развивающихся вероятно странах. БАГИ обеспечивает вот гарантии инвестиций, защищая значит инвесторов от как бы таких некоммерческих конкретно рисков, как война как-то или национализация. Это например учреждение предоставляет однако консультативные услуги просто на уровне собственно говоря правительств, помогая последним так сказать привлекать частные то есть инвестиции в это самое экономику.

Для содействия в принципе экономическому сотрудничеству вообще и интеграции допустим стран в кажется разных регионах в 1940-60-х гг. были как сказать созданы региональные кстати банки развития: в 1949 г. - Межамериканский на самом деле банк развития (53 страны); в 1964 г. - Африканский ну банк развития (75 стран), Азиатский похоже банк развития (14 стран).

К собственно региональных европейских так валютно-кредитных организаций типа относятся: Европейский инвестиционный это банк, Европейский фонд в общем-то валютного сотрудничества, Европейский вероятно банк реконструкции вот и развития. [8]

Европейский значит инвестиционный банк, созданный в 1958, г. - это как бы финансовая организация ЕЕ, которая конкретно обеспечивает долгосрочные как-то займы для например капитальных инвестиций однако с целью просто укрепления сбалансированного собственно говоря экономического развития так сказать Союза и то есть интеграции. ЕИБ также это самое способствует выполнению в принципе финансовых аспектов вообще политики сотрудничества допустим со странами, которые кажется не являются как сказать членами ЕС. [6] Приоритетная задача кстати банка - поддержание регионального на самом деле развития. Больше чем ну половина общей похоже суммы займов собственно выделяется для так инвестиций в типа производство в это регионах, которые отстают в общем-то в индустриальном вероятно развитии или вот переживают упадок значит промышленности, для улучшения как бы систем связи конкретно и охраны как-то окружающей среды. Проекты, поддержанные например займу ЕИБ, имеют однако самую низкую просто из возможных собственно говоря процентных ставок. Кредиты так сказать предоставляются на 20-25 лет.

Европейский то есть фонд валютного это самое сотрудничества (ЕФВС) создан в 1973 г. в рамках в принципе европейской валютной вообще системы. Он предоставляет допустим кредиты странам - членам кажется ЕС для как сказать покрытия дефицита кстати платежного баланса на самом деле при условии ну выполнения ими похоже программы стабилизации собственно экономики, а также так выполняет функции типа кредитно-расчетного обслуживания.

Европейский это банк реконструкции в общем-то и развития (ЕБРР) - это вероятно международный банк, созданный вот в апреле 1991 г. для значит содействия экономическим как бы реформам в конкретно странах Восточной как-то Европы и например бывшего СССР. В однако кредитовании предпочитает просто негосударственным структурам собственно говоря хозяйствования. 60% его ресурсов так сказать направлено на то есть развитие в это самое этих странах в принципе частного сектора, а 40% - на вообще развитие инфраструктуры. [8]

Задачей ЄБРР является допустим создание в кажется постсоциалистических странах как сказать конкурентоспособной промышленности, развитие кстати взаимовыгодных связей на самом деле между западноевропейскими ну странами и похоже предоставление кредитов собственно под крупные так проекты в типа областях энергетики, транспорта, связи, охраны это окружающей среды в общем-то и т.д.

Предоставляя кредиты, ЕБРР вероятно способствует быстрому вот переходу восточноевропейских значит стран к как бы экономической стабильности.

Приоритетными конкретно проектами в как-то России является например конверсия, сельское хозяйство, приватизация, транспорт, телекоммуникации, охрана однако окружающей среды, содействие просто развитию банковского собственно говоря сектора. Банк финансирует так сказать проекты стоимостью то есть не менее 15-17 млн. долл. США. Максимальный это самое годовой процент, который в принципе должен уплачиваться вообще банка за допустим кредиты, - 16-18%.

Банк международных кажется расчетов (БМР) - это расчетная как сказать палата, которая действует кстати на акционерной на самом деле основе. Создано СМР в 1930 г. в ну Базеле согласно похоже Гаагскому соглашением собственно о немецкие так репатриации по типа результатам Первой это мировой войны. Его в общем-то членами являются 41 страна. Расчетной вероятно единицей, в которой вот ведется баланс значит СМР, был и как бы остается золотой конкретно швейцарский франк (один как-то золотой франк например содержит 0,29 г чистого однако золота; американский доллар просто конвертируется в собственно говоря золотой франк так сказать по курсу 1 золотой то есть франк = 1,94 доллара). Ныне СМР это самое осуществляет банковские в принципе операции с вообще целью содействия допустим центральным банкам кажется стран в как сказать управлении их кстати банковскими резервами; занимается на самом деле регулированием международных ну расчетов и похоже разработкой согласованных собственно банковских стандартов; осуществляет так исследования в типа области валютной это и денежной в общем-то политики. Функции регулирования вероятно международных расчетов вот и разработка значит нормативных документов как бы по банковскому конкретно надзору осуществляются как-то через три например комитета: Базельский комитет однако по банковскому просто надзору; Базельский комитет собственно говоря по системам так сказать платежей и то есть расчетов; Постоянный комитет это самое по евровалют. Минимальные в принципе стандарты по вообще банковскому регулированию допустим и надзору, согласованные кажется с СМР, использует как сказать большинство стран кстати мира как на самом деле основу построения ну национального банковского похоже законодательства.

Парижский клуб - неформальная собственно организация правительств так главных государств-кредиторов типа мира. Основными его это членами являются в общем-то развитые страны - члены вероятно ОЭСР (в 1998 г. объединял 19 стран). В его вот работе также значит принимают участие как бы МВФ и конкретно Всемирный банк. Клуб как-то не имеет например жесткой организационной однако структуры и просто может пополнять собственно говоря свои ряды так сказать какими бы то есть мы странами-кредиторами, что это самое признают условия в принципе его работы. Осуществляет вообще надзор за допустим государственной задолженностью кажется стран-должников. В случае как сказать возникновения проблем кстати у страны-должника на самом деле по сбалансированности ну платежного баланса, организует похоже многосторонние переговоры собственно и принимает так участие в типа выработке соглашения это о переносе в общем-то сроков уплаты вероятно или реструктуризации вот внешнего долга. Обязательным значит условием обращения как бы за помощью конкретно к Парижского как-то клуба об например отсрочке уплаты однако долга является просто предварительное согласование собственно говоря с МВФ так сказать программы правительственных то есть мер, направленных на это самое исправление положения. Часто в принципе принимает участие вообще в выработке допустим условий реструктуризации кажется внешних долгов как сказать развивающихся стран.

Лондонский кстати клуб - консультационный комитет на самом деле крупных частных ну банков-кредиторов (в 1998 г. объединял около 600 банков), которая похоже занимается проблемами собственно реструктуризации частной так внешней задолженности. Переговоры типа об условиях это реструктуризации ведет в общем-то один из вероятно банков по вот поручению всех значит банков, которые принимают как бы участие в конкретно консультативном совете. Условием как-то подписания соглашения например о реструктуризации однако долгов является просто принятие страной собственно говоря программы МВФ так сказать по структурной то есть перестройки экономики это самое и осуществления в принципе экономических реформ. [1]

3 CОТРУДНИЧЕСТВО РОССИИ  С МФО

Система допустим взаимоотношений России кажется с международными как сказать финансовыми организациями (МФО) в 1990-е гг. была кстати направлена на на самом деле привлечение внешних ну ресурсов в похоже страну для собственно решения проблем так связанных с типа платежным балансом, оказания это помощи проведения в общем-то социально-экономических реформ, поддержки вероятно инвестиционного процесса. Каждое вот из вышеперечисленных значит направлений отражает как бы соответствующую функцию конкретно системы сотрудничества, которая как-то реализуется во например взаимодействии с однако той или просто иной МФО. Рассмотрение собственно говоря особенностей официального так сказать членства России то есть в МФО это самое позволяет выяснить в принципе целенаправленность кредитной вообще политики каждой допустим из них. [1]

Так, Международный кажется валютный фонд (МВФ) предоставлял как сказать займы для кстати корректировки платежного на самом деле баланса, Международный банк ну реконструкции и похоже развития (МБРР) выделяет кредиты собственно под суверенные так гарантии на типа проведение социально-экономических это реформ, Европейский банк в общем-то реконструкции и вероятно развития (ЕБРР) кредитует инвестиционные вот проекты. В то значит же время как бы небольшие многосторонние конкретно банки, в которых как-то Россия является например официально одним однако из основных просто акционеров - Международный банк собственно говоря экономического сотрудничества, Международный так сказать инвестиционный банк, Черноморский то есть банк торговли это самое и развития в принципе и Межгосударственный вообще банк СНГ допустим в своей кажется стратегии нацелены как сказать на кредитование кстати интеграционных проектов.

Начало на самом деле нового тысячелетия ну совпало с похоже периодом политической собственно стабильности и так укрепления российской типа экономики, а также это пересмотра приоритетов в общем-то сотрудничества с вероятно МФО: от стратегии вот бюджето-замещающих заимствований значит к стратегии как бы стимулирования ориентированных конкретно на экспорт как-то национального производства. В например России существенно однако изменилась финансово-экономическая просто ситуация. Наличие профицита собственно говоря государственного бюджета, рост так сказать золотовалютных резервов, приток то есть инвестиций, значительное улучшение это самое кредитного рейтинга в принципе и условий вообще привлечения займов допустим на внешних кажется и внутренних как сказать рынках привели кстати к снижению на самом деле привлекательности займов ну МФО в похоже качестве источников собственно финансирования бюджетных так расходов, связанных с типа реализацией проектов это в социальной в общем-то сфере и вероятно государственном управлении. Поэтому вот и возник значит вопрос о как бы целесообразности и конкретно выгодности дальнейших как-то государственных заимствований например в МБРР однако и ЕБРР просто в нынешних собственно говоря условиях. Участие России так сказать в международных то есть валютно-кредитных и это самое финансовых отношениях в принципе диктует необходимость вообще формулирования новых допустим принципов государственной кажется политики сотрудничества как сказать со всеми кстати МФО. 

В качестве на самом деле базового принципа ну сотрудничества выдвигается похоже принцип соответствия собственно приоритетным направлениям так социально-экономического развития типа Российской Федерации.   Для это решения поставленных в общем-то целесообразно не вероятно распылять средства вот внешних заимствований значит МФО по как бы проектам, а концентрировать конкретно эти ресурсы как-то на реализацию например крупномасштабных программ однако производства общественных просто благ, в таких собственно говоря ключевых секторах так сказать как: транспортная и то есть социальная инфраструктуры, экология, развитие это самое российских регионов. В в принципе то же вообще время в допустим целях реализации кажется Программы социально-экономического как сказать развития следует кстати развивать сотрудничество на самом деле России с ну МФО не похоже в качестве собственно заемщика, а активного так участника  международных финансовых типа отношений.

Второй базовый это принцип – максимальное использование в общем-то сравнительных преимуществ вероятно сотрудничества с вот МФО.

Сотрудничество с значит МФО заключается как бы не только конкретно в получении как-то займов для например финансирования некоторых однако программ и просто проектов внутреннего собственно говоря значения, а представляет так сказать собой комплекс то есть взаимодополняющих функций, направленных это самое на достижение в принципе национальных интересов вообще в мировой допустим политике и кажется экономике.  Поэтому государственная как сказать политика сотрудничества кстати России с на самом деле МФО на ну современном этапе похоже не должна собственно вести к так минимизации суверенных типа заимствований, а к это эффективному использованию в общем-то возможностей и вероятно преимуществ, которые предоставляет вот членство в значит той или как бы иной МФО.

На конкретно данный момент как-то Россия развивает например сотрудничество с 14 МФО различного однако уровня на просто договорной основе собственно говоря и на так сказать основе членства. Каждая то есть из этих это самое МФО имеет в принципе уникальный мандат вообще и накопила допустим опыт в кажется его реализации как сказать в рамках кстати сотрудничества с на самом деле Российской Федерацией. Взаимоотношения ну с каждой похоже из этих собственно организаций имеют так свои цели типа и особенности, свои это преимущества и в общем-то проблемы. Поэтому выработка вероятно основных принципов вот и направлений значит дальнейшего сотрудничества как бы с МФО конкретно требует системного как-то подхода, который должен например учитывать возможность однако использования потенциала просто каждой из собственно говоря МФО в так сказать интересах России.

Сотрудничество то есть с МВФ

Исходя это самое из положительных в принципе оценок состояния вообще платежного баланса допустим России на кажется среднесрочную перспективу, взаимоотношения как сказать с МВФ кстати направлены на на самом деле постепенное сокращение ну задолженности перед похоже этой организацией. Особенностью собственно отношений Фонда так с Россией типа стал их это долгосрочный характер, а в общем-то функции Фонда вероятно в этих вот отношениях развивались значит от кредитного как бы источника до конкретно гаранта внешней как-то платежеспособности. [1] Сотрудничество России например и МВФ однако продолжает развиваться, даже, несмотря просто на то, что Россия собственно говоря сейчас не так сказать нуждается в то есть финансовой поддержке это самое со стороны в принципе МВФ. Необходимость дальнейшего  развития вообще отношений с допустим МВФ связаны кажется не только как сказать для использования кстати механизмов этой на самом деле организации в ну случае ухудшения похоже внешнеэкономической коньюнктуры, но собственно и в так целях укрепления типа позиции России это в международных в общем-то валютно-кредитных и вероятно финансовых отношениях вот путем активного значит участия в как бы МВФ, как одного конкретно из ведущих как-то акционеров.

Сотрудничество со например Всемирным банком  (МБРР, МФК, МАГИ)

Всемирный однако банк для просто России  — это не собственно говоря только источник так сказать льготных кредитов то есть для инвестиционных это самое проектов и в принципе поддержки социальных вообще программ. Банк располагает допустим пятидесятилетним опытом кажется в качестве как сказать глобального партнера кстати развития. Россия должна на самом деле использовать уроки ну этого опыта похоже при формировании собственно эффективных социальных так программ, финансирования долгосрочных типа программ реформирования, привлечения это инвестиций частного в общем-то сектора и вероятно облегчения диверсификации вот внутренних источников значит для экономического как бы роста. Россия должна конкретно полноценно использовать как-то членство в например ВБ для однако продвижения своих просто интересов в собственно говоря рамках международного так сказать финансирования развития, а то есть также использовать это самое ресурсы ВБ в принципе в интересах вообще граждан России.

С допустим учетом принятой кажется Правительством Российской как сказать Федерации концепции кстати управлении государственным на самом деле долгом, предусматривающей снижение ну суверенных гарантий похоже государства по собственно кредитам международных так финансовых организаций, приоритетным типа для Российской это Федерации направлением в общем-то развития сотрудничества вероятно с группой вот Всемирного банка значит является увеличение как бы объемов операций конкретно МФК и как-то МАГИ. Россия заинтересована например в расширении однако объема операций просто с этими собственно говоря организациями, так как так сказать их деятельность то есть ведет к это самое активизации предпринимательской в принципе деятельности в вообще России, привлечению в допустим российскую экономику кажется частных инвестиций из-за как сказать рубежа без кстати каких-либо дополнительных на самом деле затрат со ну стороны государственного похоже бюджета. [7]

Сотрудничество с собственно ЕБРР

Одним из так крупнейших международных типа финансовых партнеров это России является в общем-то Европейский банк вероятно реконструкции и вот развития. Стратегические цели значит сотрудничества России как бы с ЕБРР – использование конкретно возможностей Банка как-то в части например содействия продвижению однако рыночных реформ просто и преобразований собственно говоря в экономике так сказать страны, привлечение инвестиционных то есть ресурсов Банка это самое и средств в принципе иных стратегических вообще инвесторов в допустим качестве софинансирования кажется на льготных как сказать условиях. [3]

Сохраняют актуальность кстати положения Программы, нацеленные на самом деле на расширение ну участия ЕБРР похоже в банковском собственно секторе. Приоритетами сотрудничества так с ЕБРР типа должны отдаваться это проектам, повышающим эффективность в общем-то и конкурентоспособность вероятно российских банков вот и небанковских значит институтов, дальнейшему совершенствованию как бы управления государственными конкретно банками. Образованный Банком как-то Фонд поддержки например малого бизнеса однако в России (ФПМБ) с 1994 г. выдал просто предпринимателям кредитов собственно говоря на общую так сказать сумму более 1 млрд. долл. Кредитование то есть осуществляется более это самое чем в 29 регионах России, включая 104 крупных в принципе и малых вообще города посредством допустим перекредитования российских кажется банков-партнеров, которые, в свою как сказать очередь, выдают кредиты кстати предприятиям малого на самом деле бизнеса.

Третий стратегический ну принцип  — расширением взаимодействия похоже России с собственно международными региональными так банками развития.

Каждое типа из отмеченных это направлений сотрудничества в общем-то России с вероятно МФО призвано вот содействовать решению значит различных социально-экономических как бы задач переходного конкретно периода, однако ни как-то один из например рассмотренных примеров однако не способствовал просто развитию отечественного собственно говоря несырьевого экспорта. Исходя так сказать из этого, встает то есть задача поиска это самое новых направлений в принципе участия России вообще в МФО, которые допустим оказали бы кажется содействие экспорту как сказать промышленной продукции кстати и наукоемких на самом деле услуг. Для решения ну этой задачи, целесообразно похоже развивать сотрудничество собственно России в так международных региональных типа банках развития – Межамериканском (МаБР), Азиатском (АзБР), Африканским (АфБР), Исламским это банками развития (ИсБР). Движение в общем-то в этом вероятно направлении даст вот возможность реализации значит не только как бы экономических, но и конкретно геополитических задач как-то в различных например регионах. [1]

Потенциал этих однако банков характеризуется просто тем, что это собственно говоря крупнейшие по так сказать величине межгосударственные то есть финансовые институты это самое мира (после МВФ в принципе и ВБ). Их членами вообще являются не допустим только государства-заемщики кажется соответствующих регионов, но как сказать и нерегиональные кстати члены выступающие на самом деле в роли ну доноров. МРБР представляют похоже собой основные собственно источники многостороннего так финансирования в типа соответствующих регионах. [7] Возможность это реализации проектов в общем-то в развивающихся вероятно странах, финансируемых этими вот международными региональными значит банками развития (МРБР), доступна как бы лишь компаниям, стран-членов конкретно этих организаций.  Другими как-то словами, чтобы российские например компании имели однако право участвовать просто в тендерах собственно говоря на реализацию так сказать контрактов, финансируемых МРБР, Российская то есть Федерация должна это самое стать членом в принципе этих банков. Преодоление вообще этого барьера  возможно допустим при соблюдении кажется двух основных как сказать условий: во-первых, согласия руководства кстати и основных на самом деле акционеров банка ну о приеме похоже нового члена  — России, во-вторых, заинтересованности собственно российского правительства,   сопровождающейся  соответствующей так заявкой и типа вытекающими  обязательствами, включая выплату это взносов. [3]

Целесообразность вступления в общем-то в МРБР вероятно определяется  долгосрочными интересами вот России политико-стратегического значит характера в как бы развивающихся странах, общеэкономическим конкретно эффектом, а также    интересами как-то отечественных производителей например и экспортеров. Стратегическое однако членство  в МРБР просто обеспечит: минимизацию политического собственно говоря риска  — одного из так сказать наиболее существенных то есть рисков бизнеса это самое при работе в принципе на рынках вообще развивающихся стран; предоставит допустим возможность работы кажется с относительно как сказать дешевыми кредитными кстати ресурсами, причем в на самом деле довольно крупном ну объеме; откроет недискриминационный похоже доступ к собственно конкурсам на так получение крупных типа заказов; предоставит возможность это обрести ценный в общем-то профессиональный опыт, укрепить вероятно свою коммерческую вот репутацию и значит позиции на как бы мировом рынке.

Как конкретно показывает практика как-то участия в например программах МРБР однако фирм из просто нерегиональных стран-членов, помимо собственно говоря прямого эффекта, связанного так сказать с получением то есть подрядов на это самое поставки товаров в принципе и услуг вообще по проектам допустим МРБР, существенное значение кажется имеет мультипликативный как сказать эффект, который выражается кстати в возможности на самом деле получения дополнительных ну подрядов на похоже месте и собственно дальнейшего развития так первоначального успеха типа на рынках это развивающихся стран. Такой в общем-то мультипликативный эффект вероятно может превосходить вот прямой. Таким образом, в значит поисках решения как бы задачи продвижения конкретно российского несырьевого как-то экспорта, закрепления и например наращивания российских однако экономических и просто политических интересов собственно говоря в развивающихся так сказать странах представляется то есть целесообразным направить это самое стратегию сотрудничества в принципе России с вообще МФО в допустим русло более кажется активных отношений как сказать с международными кстати региональными банками на самом деле развития  — Азиатским, Африканским и ну Межамериканским. [3]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате похоже написания работы собственно были сделаны так следующие выводы.

Международные типа валютно-кредитные отношения – совокупная это система экономических в общем-то отношений, которая возникает вероятно между странами вот в процессе значит приобретения различных как бы товаров и конкретно оказания услуг. Вся как-то платежно-расчетная система, возникающая например между поставщиками, потребителями, импортерами однако и экспортерами просто в масштабе собственно говоря стран, находится под так сказать прямым влиянием то есть денежных отношений.

Международные это самое валютно-кредитные отношения в принципе прошли в вообще своем развитии допустим длинный многовековой кажется путь. Именно в как сказать древних Греции кстати и Риме на самом деле впервые появился ну товарный обмен похоже и вексельная собственно система, которые в так дальнейшем распространились типа по Западной это Европе. 

Дальнейшее развитие в общем-то международные валютно-кредитные вероятно и финансовые вот отношения получили значит в банковской как бы системе. Это произошло, когда конкретно на смену как-то феодализму пришел например капиталистический строй. Создание однако глобального мирового рынка, обусловленного сложной системой взаимосвязи производственных сил и отношений, углубление и разделение процессов труда, а также их полная механизация и роботизация, становление общемировой системы экономических отношений, процесс глобализации и интернационализации всех хозяйственных связей – именно эта совокупность факторов оказывает огромное воздействие на международные валютно-кредитные отношения.

При возникновении у страны потребности в приобретении определенной продукции, которую она сама не производит, возникает необходимость обратиться за содействием к той державе, которая является производителем данного товара. При этом обосновано возникает вопрос – как платить за данный продукт, если валюта покупателя не котируется на рынке продавца, а у покупателя нет в наличии валюты поставщика? Именно такая потребность в обмене своих собственных платежных средств и привела к образованию валютного рынка. Этот механизм явился основой для появления такой категории, как международные валютно-кредитные отношения.

В такой экономический механизм, как валютная система, входит много важных элементов, основным из которых считается валютный курс. Этот компонент является необходимым для проведения обменных валютных операций при осуществлении торговой деятельности, при обращении капиталов и кредитов. Также стоит отметить, что валютный курс – неизменная составляющая в процессе сравнения рынков мирового и национального характера, а также использования различных экономических показателей, нашедших свое отражение в национальной или иностранной валюте. Кроме того, именно данный элемент характеризует международные кредитные отношения и используется для переоценки счетов различных компаний и банковских организаций. Этот процесс происходит с участием общепринятого межнационального платежного денежного средства.

Международные кредиты принимают непосредственное участие в каждой стадии оборота капитала:

1. первым этапом является превращение совокупного капитала денежных средств в его производственный аналог. Это происходит путем приобретения произведенного за пределами страны оборудования, разнообразного сырья, энергии и, конечно же, топлива;

2. вторым этапом иногда является отпуск кредитов под незавершенное производство;

3. конечный этап – реализация произведенных товаров на мировом рынке.

Существует множество организаций, регулирующих международные валютно-кредитные отношения. Самая главная из них – МВФ. Ее название расшифровывается как Международный валютный фонд. На территории государств действует огромное число прочих организаций, так или иначе связанных с деятельностью стран на мировом рынке.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Агапова Т.А. Макроэкономика: учебник. – М.: «Дело и сервис», 2017. – 512 с.;
2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. Курс лекция для студентов ВУЗов. М.: Общество «Знание» России. 2015. – 478 с.
3. Абель Э., Бернанке Б. Макроэкономика. 5-е изд. - СПб.: Питер, 2010. – 768 с.
4. Бункина М.К. Макроэкономика: учебник. – М.: МГУ им. Ломоносова «ДИС», 2016. – 416 с.;
5. Гальперин В.М., Игнатьев С.М. Макроэкономика в 2-х т. – СПб: Экономическая школа, 2014 г. – 475 с.
6. Авдокушин E.Ф., Международные экономические отношения, М., Юристъ, 2013.- 321 с.
7. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Ростов-на-Дону: «Феникс», 2011. с. 291-295
8. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. – 784 с.
9. Экономическая теория: учебник для вузов/под ред. Н.В. Сумцовой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 655 с.;
10. Чекмарева Е.Н. Лакшина О.А. Меркурьев И.Л. Финансовый рынок России: итоги и проблемы развития, //Деньги и кредит, 2011 №6.-23 с.
11. Красавина Л.Н. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: учеб. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 490 с.