ОТЧЕТ № 01 об оценке рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности. Исключительные (имущественные) права на товарный знак ПАО Акционерная нефтяная компания «Башнефть» (ПАО АНК «Башнефть»)
Содержание:
1. Задание на оценку
Задание на оценку формулируется в соответствии с требованиями Федеральных стандартов оценки (ФСО-1, ФСО-11).
Таблица 1.
Задание на оценку
|
1 |
Объект оценки |
Исключительные права на товарный знак ПАО АНК «Башнефть» зарегистрированный в Российском агентстве по патентным и товарным знакам за № 448522 |
|
2 |
Права на объект оценки, учитываемые при определении стоимости объекта оценки |
Исключительные (имущественные) права |
|
3 |
Цель оценки |
Определение рыночной стоимости |
|
4 |
Предполагаемое использование результатов оценки |
Купля-продажа |
|
5 |
Вид стоимости |
Рыночная |
|
6 |
Дата оценки |
01.01.2018г. |
|
7 |
Допущения, на которых должна основываться оценка |
Рассмотрены в Разделе 3 настоящего отчета. |
|
8 |
Итоговая величина |
Единая величина, без интервальных значений (диапазон стоимостей). |
|
9 |
Собственник объекта оценки (правообладатель) |
Публичное акционерное общество Акционерная нефтяная компания «Башнефть» |
|
10 |
Заказчик |
Публичное акционерное общество «Акционерная нефтяная Компания «Башнефть», ОГРН – 1020202555240 (дата присвоения ОГРН – 15.10.2002г.), Местонахождение Общества: Российская Федерация, республика Башкортостан, г. Уфа, ул.Карла Маркса, д.30, к.1 |
|
11 |
Оценщик |
Петров Олег Борисович Образование: Диплом МФПА о профессиональной переподготовке ПП № 1111111 от 10 марта 2010 г. |
|
12 |
Информация о режиме предоставленной правовой охраны интеллектуальной собственности |
|
|
12.1 |
- объем правовой охраны |
Свидетельство на товарный знак знак обслуживания, зарегистрированный Федеральной службой по интеллектуальной собственности за № 448522 |
|
12.2 |
- сроки правовой охраны |
09.06.2011г. и дата, до которой продлен срок действия регистрации: 09.06.2021г. |
|
12.3 |
- территория правовой охраны |
Территория РФ |
|
12.4 |
- наличие ограничений (обременений) в отношении исключительных прав на ИС |
Отсутствуют |
|
13 |
Расчетная величина лицензионного вознаграждения (роялти) |
3,2% |
|
14 |
Убытки от нарушения прав на ИС |
- |
|
15 |
Расчетная величина авторского вознаграждения |
- |
|
Дата составления отчета |
20.01. 2018 г. |
|
|
Курс руб./долл. на дату оценки |
57,6 |
|
|
12 |
Применяемые стандарты оценки |
|
|
13 |
Дата составления отчета |
20 января 2018г. |
|
14 |
Дата определения стоимости |
09 января 2018г. |
2. Применяемые стандарты оценочной деятельности
В соответствии с заданием на оценку, рыночная стоимость Объекта оценки определяется в соответствии с Федеральным законом «Об оценочной деятельности в РФ» № 135-ФЗ и Федеральными стандартами оценки, обязательными к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденными приказами Министерства экономического развития и торговли РФ:
- Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1);
- Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 298 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)";
- Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 299 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)".
- Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)".
В соответствии с Федеральным стандартом оценки № 11 «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности», объектами оценки могут выступать нематериальные активы - активы, которые не имеют материально-вещественной формы, проявляют себя своими экономическими свойствами, дают выгоды их собственнику (правообладателю) и генерируют для него доходы (выгоды), в том числе:
1) исключительные права на интеллектуальную собственность, а также иные права (право следования, право доступа и другие), относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях;
2) права, составляющие содержание договорных обязательств (договоров, соглашений);
3) деловая репутация.
Целью оценки является определение рыночной стоимости объекта оценки.
В соответствии со ст. 3 Федерального закона №135-ФЗ, рыночная стоимость объекта оценки – это наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда: одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение; стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах; объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки:
- цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
- платеж за объект оценки выражен в денежной форме,
- Возможность отчуждения на открытом рынке означает, что объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов, при этом срок экспозиции объекта на рынке должен быть достаточным для привлечения внимания достаточного числа потенциальных покупателей.
Разумность действий сторон сделки означает, что цена сделки – наибольшая из достижимых по разумным соображениям цен для продавца и наименьшая из достижимых по разумным соображениям цен для покупателя.
Полнота располагаемой информации означает, что стороны сделки в достаточной степени информированы о предмете сделки, действуют, стремясь достичь условий сделки, наилучших с точки зрения каждой из сторон, в соответствии с полным объемом информации о состоянии рынка и объекте оценки, доступным на дату оценки.
Отсутствие чрезвычайных обстоятельств означает, что у каждой из сторон сделки имеются мотивы для совершения сделки, при этом в отношении сторон нет принуждения совершить сделку.
В соответствии с Федеральным стандартом оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1)" проведение оценки включает следующие этапы:
1) заключение договора на проведение оценки, включающего задание на оценку;
2) сбор и анализ информации, необходимой для проведения оценки; в соответствии с разделом 3 Федерального стандарта оценки № 11 для проведения оценки стоимости нематериального актива оценщик осуществляет:
- анализ рынка объекта оценки и рынка товаров, работ, услуг, производимых и реализуемых с его использованием, а также других внешних факторов, влияющих на его стоимость;
- анализ состояния экономического положения в стране, отрасли и регионе, а также иных факторов, влияющих на рынок объекта оценки и рынка продукции (товаров, работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием объекта оценки;
- идентификацию объекта оценки, включая права, привилегии, иные экономические выгоды, связанные с объектом оценки;
- анализ текущего использования, прогнозных показателей производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг) с использованием объекта оценки.
Оценщик также при наличии информации осуществляет идентификацию других (не включенных в объект оценки) нематериальных активов, если они входят в состав технологической основы производства и реализации продукции с использованием объекта оценки.
3) применение подходов к оценке, включая выбор методов оценки и осуществление необходимых расчетов;
4) согласование (в случае необходимости) результатов и определение итоговой величины стоимости объекта оценки;
5) составление отчета об оценке.
Оценщик вправе самостоятельно определять необходимость применения тех или иных подходов к оценке и конкретных методов оценки в рамках применения каждого из подходов.
Итоговая величина стоимости (ФСО № 1)– стоимость объекта оценки, рассчитанная при использовании подходов к оценке и обоснованного оценщиком согласования (обобщения) результатов, полученных в рамках применения различных подходов к оценке. Итоговая величина стоимости объекта оценки должна быть выражена в рублях Российской Федерации.
3. Допущения, использованные оценщиком при проведении оценки
Нижеследующие условия, допущения и ограничения являются неотъемлемой частью настоящего отчета.
Общие условия
Исходя из нижеследующих трактовки и договоренностей, настоящие условия подразумевают их полное и однозначное понимание Оценщиком и Заказчиком, именуемые далее по тексту Сторонами, а также тот факт, что все положения, результаты переговоров и заявления, не оговоренные в отчете, теряют силу. Настоящие условия не могут быть изменены или преобразованы иным образом, кроме как за подписью обеих Сторон. Настоящие условия распространяются на правопреемников и исполнителей Сторон.
Общая цель отчета
Настоящий Отчет достоверен в полном объеме лишь в указанных в настоящем отчете целях и для использования по указанному назначению. Ни одна из Сторон не может использовать Отчет или (любую его часть) иначе, чем это предусмотрено договором об оценке.
Целью оценки является определение рыночной стоимости объекта оценки.
Рыночная стоимость объекта оценки – это наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:
- одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
- стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
- объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;
- цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
- платеж за объект оценки выражен в денежной форме.
Возможность отчуждения на открытом рынке означает, что объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов, при этом срок экспозиции объекта на рынке должен быть достаточным для привлечения внимания достаточного числа потенциальных покупателей.
Разумность действий сторон сделки означает, что цена сделки – наибольшая из достижимых по разумным соображениям цен для продавца и наименьшая из достижимых по разумным соображениям цен для покупателя.
Полнота располагаемой информации означает, что стороны сделки в достаточной степени информированы о предмете сделки, действуют, стремясь достичь условий сделки, наилучших с точки зрения каждой из сторон, в соответствии с полным объемом информации о состоянии рынка и объекте оценки, доступным на дату оценки.
Отсутствие чрезвычайных обстоятельств означает, что у каждой из сторон сделки имеются мотивы для совершения сделки, при этом в отношении сторон нет принуждения совершить сделку.
В соответствии с Федеральным стандартом оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО № 1)» проведение оценки включает следующие этапы:
а) заключение договора на проведение оценки, включающего задание на оценку;
б) сбор и анализ информации, необходимой для проведения оценки;
в) применение подходов к оценке, включая выбор методов оценки и осуществление необходимых расчетов;
г) согласование (обобщение) результатов применения подходов к оценке и определение итоговой величины стоимости объекта оценки;
д) составление отчета об оценке.
Положения об ответственности
Оценщик не принимает на себя ответственность за финансовую и налоговую отчетность, относящуюся к управлению оцениваемого объекта. Ответственность за такого рода отчетность, относящуюся к исследованному Оценщиком объекту несет владелец объекта.
В своих действиях Оценщик выступал как независимый исполнитель. При проведении оценки Оценщик исходил из того, что предоставленная ему информация предположительно является точной и достоверной, и не проводил ее проверки.
Освобождение от ответственности
Заказчик принимает условия заранее освободить и обезопасить Оценщика, и, по желанию Оценщика, защитить от всякого рода расходов и материальной ответственности, происходящих из иска третьих сторон к Заказчику вследствие легального использования третьими сторонами результатов работы Оценщика. От Оценщика не требуется появляться в суде или свидетельствовать иным образом по поводу Отчета или оцененного имущества, кроме как на основании отдельного договора с Заказчиком или официального вызова суда.
Для выполнения работ по оценке Заказчиком может быть предоставлена информация (документы), являющаяся конфиденциальной. Оценщик считает, что данная информация получена Заказчиком правомерным образом и передана Оценщику с согласия собственника (владельца) этой информации. Возможные претензии третьих лиц об использовании конфиденциальной информации не могут быть предъявлены Оценщику в отношении вышеуказанной информации.
Описание имущества
Оценщик не принимает на себя ответственности за описание правового состояния имущества и вопросы, подразумевающие обсуждения юридических аспектов права собственности. Права собственности на оцениваемый объект интеллектуальной собственности предполагаются полностью соответствующими требованиям законодательства, если иное не оговорено специально.
Заключительные положения
Оценщик учитывал ответственное отношение собственника и должное управление в отношении объекта оценки.
Информация, оценки и мнения, полученные Оценщиком и содержащиеся в настоящем отчете, были получены из достоверных, по мнению Оценщика, источников. Тем не менее, Оценщик не может принять на себя ответственность за точность этих данных, поэтому где это возможно, делаются ссылки на источник информации.
Мнение Оценщика относительно оценочной стоимости объекта является действительным только на дату, специально оговоренную в настоящем отчете. Оценщик не принимает на себя никакой ответственности за социальные, экономические, физические или правительственные изменения, которые могут произойти после этой даты, отразиться на рыночных факторах и, таким образом, повлиять на суждение Оценщика.
Отчет об оценке содержит профессиональное мнение Оценщика относительно стоимости оцениваемого имущества и не является гарантией того, что оно перейдет из рук в руки по цене, равной указанной в Отчете стоимости. Эта стоимость может быть признана рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки, если с даты составления Отчета об оценке до даты совершения сделки с объектом оценки или даты представления публичной оферты прошло не более 6 месяцев.
Оценщик проводил оценку объекта оценки только по предоставленной информации и по личному осмотру Объекта.
Расчеты в рамках проведения оценки Объекта осуществлялись Оценщиком с использованием программы Microsoft® Excel. В расчетных таблицах и формулах, представленных в настоящем Отчете приведены округленные значения показателей. Итоговые значения получены также при использовании округленных показателей.
От оценщика не требуется определять диапазон стоимостей.
3. Сведения о заказчике оценки и об оценщике
Таблица 2
Общие сведения о Заказчике
|
1 |
Полное наименование предприятия в соответствии с действующей редакцией Устава предприятия |
Публичное акционерное общество «Акционерная нефтяная компания «Башнефть» |
|
2 |
Сокращенное наименование предприятия в соответствии с действующей редакцией Устава предприятия |
ПАО «АНК «БАШНЕФТЬ » |
|
3 |
Юридический адрес предприятия |
Российская Федерация, республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Карла Маркса, д. 30, к.1 |
|
4 |
Адрес местонахождения (фактический адрес) предприятия |
Российская Федерация, республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Карла Маркса, д. 30, к.1 |
|
5 |
ОКПО предприятия |
0135645 |
|
6 |
ИНН предприятия |
0274051582 |
|
7 |
ОГРН предприятия |
1020202555240 |
|
8 |
Дата присвоения ОГРН (дата изменений) |
15.10.2002 |
|
9 |
Год начала деятельности |
13.01.1995 |
Таблица 3
Общие сведения об Оценщике
|
1 |
Фамилия, имя, отчество |
Петров Олег Борисович |
|
2 |
Серия и номер документа, удостоверяющего личность, дата выдачи и орган, выдавший указанный документ |
Паспорт РФ, Серия 8000 №800000, Выдан Советстким РУВД г.Уфы РБ |
|
3 |
Информация о членстве в саморегулируемой организации оценщиков |
НП «Саморегулируемая организация ассоциации Международных магистров оценки», №1 по реестру 11111 от 1 января 2016 года., выписка из реестра № ХХХ от 11.01.2018 года. |
|
4 |
Номер и дата выдачи документа, подтверждающего получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности |
Образование: Диплом МФПА о профессиональной переподготовке ПП №1111111 от 10 марта 2010 г. |
|
5 |
Сведения о страховании гражданской ответственности оценщика |
Страховой полис № ХХХХХХХХХ от 30.12.2008г., выдан ООО «Первая страховая компания», страховая сумма 300 000 рублей |
|
6 |
Сведения о наличии у оценщика квалификационного аттестата в области оценочной деятельности |
|
|
7 |
Стаж работы в оценочной деятельности |
Более 5 лет |
|
Сведения о юридическом лице, |
ООО «Оценка» |
|
|
Юридический адрес лица, |
ООО «Оценщик», 450000, Российская Федерация, Республика Башкортостан, г.Уфа, ул. Ленина 70. |
|
|
Адрес местонахождения (фактический адрес) работодателя |
450000, Российская Федерация, Республика Башкортостан, г.Уфа, ул. Ленина 70. |
|
|
ОКПО работодателя |
11111112 |
|
|
ИНН работодателя |
7711111112 |
|
|
ОГРН работодателя |
11111111111112 |
|
|
Дата присвоения ОГРН (дата изменений) |
01.01.2000г. |
|
|
Год начала деятельности |
09.06.2011г. |
5. Основные факты и выводы
Таблица 4
|
1 |
Основание для проведения оценщиком оценки объекта оценки |
Договор №111/11 от 15.12.2017г. |
|
2 |
Общая информация, идентифицирующая объект оценки |
Исключительные права на товарный знак «Башнефть» зарегистрированныйв Федеральной службой по интеллектуальной собственности за № 448522. Правообладатель: Публичное акционерное общество «Акционерная Нефтяная компания «Башнефть», ОГРН – 1020202555240 (дата присвоения ОГРН – 15.10.2002г.), Местонахождение Общества: Российская Федерация, республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Карла Маркса, д. 30, к.1. |
|
3 |
Результаты оценки, полученные при применении затратного подхода |
692 113 тыс.руб. |
|
4 |
Результаты оценки, полученные при применении сравнительного подхода |
53 993 013 тыс.руб. |
|
5 |
Результаты оценки, полученные при применении доходного подхода |
1035,39 тыс.руб. |
|
6 |
Итоговая величина стоимости объекта оценки |
23 553 497,62 тыс.руб. |
|
7 |
Ограничения и пределы применения полученной итоговой стоимости |
Предполагаемое использование результатов оценки и связанные с этим ограничения – купля продажа объекта оценки. Рыночная стоимость, определенная в отчете, является рекомендуемой для целей совершения сделки в течение шести месяцев с даты составления отчета. |
Итоговая рыночная стоимость товарного знака ПАО «Акционерная Нефтяная компания «Башнефть» по состоянию на 01 января 2018 г. составляет 23 518 497,62 тыс.руб.
6. Описание объекта оценки
Объект оценки – исключительные права на товарный знак «БАШНЕФТЬ» зарегистрированный в Российском агентстве по патентным и товарным знакам 05.12.2011г. за № 448522 (Приложение 1). В соответствии со свидетельством № 131 товарный знак № 131 признан общеизвестным в Российской Федерации с 05.12.2011г.
Статус товарного знака по состоянию на дату оценки – действующий.
На следующем рисунке указан товарный знак и знак обслуживания (сочетания цветов брусничный, белый, зеленый, черный):
ПАО АНК «Башнефть» (дочернее общество ПАО «НК «Роснефть») — одно из старейших предприятий нефтяной отрасли России — ведет добычу с 1932 года на Ишимбайском нефтяном месторождении, первый выброс нефти из 680-метровой скважины. Через год на нефтепромысле с помощью перегонной установки удалось наладить ежесуточный выпуск 15 т бензина.
На сегодняшний день компания осуществляет успешные разработки на 180 нефтяных месторождениях в Оренбургской области, Татарстане, Башкортостане, на лицензионных филиалах в Ханты-мансийском округе. В год добывается свыше 21 млн. т бесценного черного золота.
Ежегодно «Башнефть» выплачивает акционерам 7 млрд. руб. дивидендов, занимается благотворительной деятельностью, направляет значительные средства на строительство объектов инфраструктуры.
Таблица 5
7. анализ влияния макроэкономических факторов, в том числе тенденций, наметившихся на рынке, в период, предшествующий дате оценки
7.1. Основные тенденции социально-экономического развития РФ в 2017 году[1]
Картина экономики в октябре 2017 года.
Рост ВВП в 3кв 2017г. замедлился до 1,8%г/г с 2,5%г/г во 2кв17, оказавшись ниже ожиданий рынка (Bloomberg-консенсус 1,9%г/г) и оценки Минэкономразвития России (2,2%г/г). В октябре темп экономического роста, по оценке, замедлился до 1,0%г/г. При общем положительном воздействии сделки ОПЕК+ на российскую экономику в октябре динамика выпуска в добывающем секторе и связанных с ним секторах стала ограничением для экономического роста. Дополнительными факторами замедления роста выступили негативная динамика в отдельных секторах обрабатывающей промышленности и снижение темпов восстановления кредитной активности в банковской сфере. Указанные факторы являются временными, не свидетельствуют об ухудшении качества экономического роста и не формируют рисков для устойчивости роста в будущем. Оценка темпов роста ВВП в 2017 году сохраняется на уровне около 2%. Несмотря на то, что уже доступны данные Росстата за январь-октябрь, текущие цифры основаны на неполном круге информации. Более точная оценка динамики ВВП за 2017 год будет возможна только после поступления годовых данных по субъектам малого и среднего предпринимательства, дополнительной информации из годовой отчетности крупных и средних предприятий.
В целом за 2017 год рост промышленного производства замедлился до 1,0% по сравнению с 1,3% годом ранее. Темп роста добывающих отраслей в 2017 году снизился до 2,0% (2,7% в 2016 году). Замедление роста добычи полезных ископаемых было обусловлено ответственным выполнением Россией условий сделки ОПЕК+, влияние которой в целом на состояние платежного баланса России оценивается как позитивное. Поддержку выпуску добывающей промышленности оказало увеличение добычи газа из-за аномально холодной погоды весной и в начале лета. Обрабатывающая промышленность в 2017 году показала рост на 0,2% по сравнению с 0,5% годом ранее. Как и в 2016 году, драйверами ее роста стали химическая промышленность и пищевые производства, в то время как наибольший отрицательный вклад внесла металлургия. При этом недоисполнение (на 6,7% по сравнению с уточненной росписью) расходов федерального бюджета на национальную оборону привело к замедлению роста в отдельных отраслях машиностроения.
В 3кв17, по оценкам, произошла ресбалансировка внутреннего спроса. Если во 2кв17 основной вклад в экономический рост внес инвестиционный спрос (то есть рост как валового накопления основного капитала, так и запасов материальных оборотных средств), то в 3кв17 более значимым был рост потребительского спроса. Темп роста инвестиций в основной капитал в 3кв17 снизился до 3,1% г/г после 6,3% г/г во 2кв17. Одновременно рост оборота розничной торговли продолжает ускоряться: до 2,0% г/г в 3кв17 и 3,0% г/г в октябре по сравнению с 1,0% г/г во 2кв17.
Устойчивость роста подтверждается состоянием рынка труда: безработица на минимуме, рост зарплат на многолетнем максимуме. Безработица остается вблизи исторически минимальных уровней (5,2% sa в октябре), а рост реальных заработных плат в сентябре ускорился до 4,4% г/г и достиг максимального уровня с февраля 2014 года (в октябре он составил 4,3% г/г).
Объявленная «демографическая» программа поддержит экономический рост и снизит уровень бедности. Меры демографической политики в совокупности с доведением МРОТ до уровня прожиточного минимума трудоспособного населения обеспечат снижение доли населения с доходами ниже прожиточного минимума не менее чем на 1 п. п. Одновременно они окажут благоприятное влияние на экономический рост. Каналами распространения такого влияния должны стать увеличение потребительского спроса, рост экономической активности женщин с маленькими детьми и поддержка отраслей строительства и производства строительных материалов.
В сентябре–октябре продолжился рост кредитного портфеля банков. Пауза в расширении корпоративного кредитного портфеля в октябре, вероятно, связана в том числе с принятыми Банком России мерами по оздоровлению банковского сектора. В то же время данные меры имеют долгосрочные благоприятные последствия для экономики, обеспечивая более эффективное размещение капитала.
7.2. Анализ рынка нефти и нефтепродуктов.
Динамика индекса добычи сырой нефти и природного газа по итогам сентября 2017г. продемонстрировала тенденцию снижения к сентябрю 2016 года ввиду падения добычи нефти, при этом добыча газа сохраняет тенденцию роста.
Динамика индекса добычи угля в 2013-2017 гг., (дек. 2012 г. - 100%).
Динамика индекса добычи сырой нефти и природного газа по итогам сентября 2017 г. продемонстрировала тенденцию снижения к сентябрю 2016 года ввиду падения добычи нефти, при этом добыча газа сохраняет тенденцию роста.
Динамика индекса добычи сырой нефти и природного газа в 2013-2017 гг. (дек. 2012 г. - 100%).
Объем добычи и импорта нефти, включая газовый конденсат (ресурсы) имеет стабильную динамику. Изменение ежемесячных объемов добычи обусловлено снижением экспорта нефти. Потребности российского рынка полностью обеспечиваются добываемой нефтью. При этом отмечается рост экспорта в страны АТР (+9,7% за январь-август 2017 года). Общий экспорт в дальнее зарубежье также имеет тенденцию роста (+1,7 процента).
В 2015 году, по расчетам Минэкономразвития России, производство основных видов первичных топливно-энергетических ресурсов увеличилось по сравнению с 2014 годом на 0,8%, за счет существенного увеличения добычи угля (104,5% к 2014 году), а также выработки электроэнергии на АЭС (108,1% к 2014 году) при сохранившейся тенденции снижения добычи газа и выработки электроэнергии гидроэлектростанциями. Индекс добычи топливно-энергетических полезных ископаемых в 2015 году составил 100,0% к 2014 году. Объем добычи нефти, включая газовый конденсат (далее нефть), в 2015 году вырос до 533 млн. т (101,3% к соответствующему периоду 2014 года), при этом половина вертикально-интегрированных нефтяных компаний, прочие производители и предприятия, работающие по соглашению о разделе продукции, сохраняют положительную динамику добычи нефти. В течение года наблюдался рост темпов добычи нефти к 2014 году, а в декабре 2015 г. объем добычи повысился на 2,2% к уровню декабря 2014 года. При этом прирост добычи обеспечивался ее наращиванием в новых регионах Восточной Сибири, севера Красноярского края, Дальнего Востока и стабилизацией добычи на «зрелых» месторождениях. По данным Минэнерго России рост добычи нефти по сравнению с 2014 годом отмечался у ПАО «АНК «Башнефть» (111,0%), ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина (102,7%) и ПАО «Газпром нефть» (102,1%) в результате проведения высокоэффективных геолого-технических мероприятий на месторождениях, ОАО «Сургутнефтегаз» (100,3%), а также у предприятий, работающих по соглашению о разделе продукции (104,0%) и прочих производителей (110,9 процента). Снижение добычи в этот период наблюдалось у ОАО НК «РуссНефть», ОАО «НГК «СЛАВНЕФТЬ», ОАО «НК «Роснефть», АО «НК «ЛУКОЙЛ». В 2015 году продолжились: строительство нефтепровода «Заполярье–Пурпе» и нефтепровода «Куюмба – Тайшет»; реализация проекта по расширению ТС «ВСТО-1» до 80 млн. тонн в год и проекта по расширению ТС «ВСТО-2» до 50 млн. тонн в год; работы по устройству системы защиты ТС «ВСТО-1» по давлению», а также развитие системы магистральных нефтепроводов для обеспечения увеличения поставок нефти в Китай до 30 млн. тонн нефти в год. Кроме того введен в эксплуатацию ряд объектов вспомогательной инфраструктуры ТС «ВСТО-2» и завершено строительство вспомогательных объектов инфраструктуры по проекту «БТС-2». Также осуществлялись: реализация 1 и 2 этапов проекта «Юг», развитие системы магистральных трубопроводов для увеличения поставок нефтепродуктов в порт Приморск (Проект «Север»), проведение работ по реконструкции и расширению 95 97 99 101 103 105 107 109 111 % Динамика объема добычи нефти, включая газовый конденсат в 2012-2015 гг., (дек. 2008 г. - 100%) 82 7000 9000 11000 13000 15000 Динамика средних цен производителей на нефть, реализуемую на внутренний рынок в 2012-2015 гг., руб/т пропускной способности нефтепроводов и нефтепродуктопроводов.
Международный валютный фонд (МВФ) ожидает роста экономики России в 2017 г. на 1,4%, говорится в июльском обновлении бюллетеня «Перспективы развития мировой экономики» (World Economic Outlook, WEO).
В 2018 г. ВВП РФ, по мнению фонда, вырастет также на 1,4%. Обе оценки совпадают с апрельскими прогнозами. По итогам 2016 г. МВФ оценивал снижение российского ВВП в 0,2%.
Также фонд подтвердил прогнозы роста мирового ВВП в 2017 г. на уровне 3,5%, в 2018 г. ‒ 3,6%. По итогам 2016 г. рост мировой экономики, по оценке фонда, составил 3,1%.
Во многом июльский обзор отражает результаты пересмотра экономических прогнозов по итогам миссий сотрудников МВФ в отдельных странах.
Оценка роста ВВП развитых стран также на 2017 г. подтверждена на уровне 2%, на 2018 г. ожидания немного ухудшились ‒ на 0,1 п. п. до 1,9%.
МВФ отмечает снижение роли США в качестве источника роста мировой экономики. Прогноз для США в июльской версии WEO повторяет июньские оценки из странового отчета ‒ подъем на 2,1% в 2017 и 2018 гг., однако он слабее апрельских ожиданий, составлявших 2,3 и 2,5% соответственно. - https://www.vedomosti.ru/economics/news/2017/07/24/725490-mvf.
7.3 Анализ рынка товарных знаков
Согласно отчета Роспатента за 2016год: в отчетном году отмечалось увеличение количества заявок, поданных в Роспатент на государственную регистрацию товарных знаков и знаков обслуживания (далее — товарный знак). Количество таких заявок в процентном отношении по сравнению с предыдущим годом выросло на 5,34 %. При этом количественный рост заявок, поданных российскими заявителями, представляется весьма внушительным.
Положительная динамика по сравнению с 2015 годом (+21,04 %) подтверждает тенденцию последнего времени по увеличению объема производства отечественных товаров и расширению спектра услуг, оказываемых российскими предприятиями и индивидуальными предпринимателями.
Одной из причин увеличения числа заявок на товарные знаки, поданных в 2016 году российскими заявителями, по сравнению с 2015 годом является то, что в 2016 году Роспатентом и ФИПС был предпринят комплекс мер, направленных на корректировку методических подходов к рассмотрению заявок, устранение избыточных требований к заявленным обозначениям, а также сокращение сроков рассмотрения заявок. Данные усилия принесли свои плоды. Увеличилось количество экспертиз и сократился их срок, увеличилось число выданных свидетельств на товарные знаки. Создана как никогда комфортная и свободная среда для регистрации своего товарного знака, что и обуславливает всплеск подачи заявок, кардинальный скачок интереса бизнеса к такому явлению, как товарный знак.
Как результат, в 2016 году зарегистрировано на 28,2% больше товарных знаков, чем в предыдущем отчетном периоде.
Также нужно отметить, что экономический кризис, который начался в 2012–2013 годах на фоне сужения рынков, усилил конкуренцию субъектов предпринимательской деятельности и желание активнее позиционировать себя на рынке. Постепенно значительная доля финансовых потоков переместилась в сферу торговли, что и проявилось в тенденции увеличения числа заявок на товарные знаки, относящиеся к торговой деятельности, услугам по продвижению товаров. Так, количество заявок, содержащих соответствующий класс услуг Международной классификации товаров и услуг, по сравнению с 2015 годом (16 776) увеличилось на 3796 единиц и составило 20 569 заявок.
Наибольший рост числа заявок отмечается по классу услуг Международной классификации товаров и услуг, относящемуся к сфере помощи в ведении бизнеса, включая торговую деятельность и продвижение товаров. По сравнению с 2015 годом число таких заявок увеличилось на 22,62 %. Наблюдается также рост числа заявок российских заявителей, содержащих классы Международной классификации товаров и услуг, относящихся к программе импортозамещения. Так, по сравнению с 2015 годом на 20,21 % увеличилось число заявок в отношении сельскохозяйственной продукции, на 18,76 % — по машиностроительной продукции, на 13,8 % — по классу, охватывающему производство программных продуктов.
Статистика за 2012–2016 годы отражает сведения, учитывающие как число зарегистрированных договоров, так и общее число товарных знаков, в отношении которых правообладателями было передано исключительное право на основании договора отчуждения исключительного права на товарный знак или предоставлено право использования товарного знака на основании лицензионного, в том числе сублицензионного договора (далее в подразделе — лицензионный договор) и договора коммерческой концессии, включая договоры коммерческой субконцессии (далее в подразделе — договор коммерческой концессии).
В следующей таблице представлены данные о количестве товарных знаков, в отношении которых зарегистрированы договоры об отчуждении исключительного права за период с 2012 по 2016 годы, лицензионные договоры / договоры коммерческой концессии за 2012–2016 годы.
В 2016 году зарегистрировано 4450 отчуждений исключительного права на товарные знаки (в 2015 году — 4115, в 2014 году — 3673, в 2013 году — 3312, в 2012 году — 3745), на основании которых исключительное право было передано в отношении 10 246 товарных знаков, из которых 7445 (или 72,7 %) являлись товарными знаками российских правообладателей и соответственно 2801 (или 27,3 %) — товарными знаками иностранных правообладателей.
В 2016 году было зарегистрировано 7915 лицензионных (сублицензионных) договоров и договоров коммерческой концессии (субконцессии) на предоставление права использования 15 804 товарных знаков. При этом доля товарных знаков в договорах, в которых в качестве стороны, предоставляющей право, выступает российское лицо, составляет 11 912 или 75,4 %, в то время как доля товарных знаков в договорах, в которых в качестве стороны, предоставляющей право, выступает иностранное лицо, составляет 3892 или 24,6 % соответственно.
Соотношение между российскими и иностранными лицами в 2016 году сохранилось на уровне 2015 и 2014 годов.
Общее количество товарных знаков, в отношении которых было предоставлено право использования по лицензионному договору и договору коммерческой концессии в 2016 году, составляет 15 804 (или 60,7 % от общего количества товарных знаков, являвшихся предметом договоров отчуждения и предоставления права использования), а количество товарных знаков, по которым исключительное право передано на основании договоров об отчуждении, составляет 10 246 (или 39,3 % от общего количества товарных знаков, являвшихся предметом договоров).
Активность российских правообладателей в сфере регистрации договоров о распоряжении исключительным правом на товарные знаки стабильно повышается.
Официальная статистика не содержит полных сведений, характеризующих объемы, динамику и направления развития национального рынка интеллектуальной собственности.
Спрос на объекты интеллектуальной собственности связан с возможностью ее коммерческого использования для получения дополнительной прибыли, наличием правовой охраны и возможностью получения дохода от реализации полных или частичных прав по лицензионному договору.
Рынок интеллектуальной собственности характеризуется:
- Высокой степенью монополизации (рынок продавца),
- Высокой нормой прибыли,
- Многолетними и глубокими связями между лицензиаром и лицензиатом, которые становятся партнерами по бизнесу,
- Закрытостью информации о сделках.
Для анализа рынка пока еще мало информации. Существует лишь статистика лицензионных договоров и договоров о передаче прав собственности на знак.
Наблюдаются следующие тенденции:
- Рост общего количества договоров передачи имущественных прав интеллектуальной собственности,
- Снижение доли лицензионных договоров в общем количестве зарегистрированных договоров,
- Преобладание договоров о выдаче исключительных лицензий в структуре лицензионных договоров,
- Увеличение доли договоров передачи прав собственности в общем количестве зарегистрированных договоров.
Как показывает проведенный анализ, рынок интеллектуальной собственности только формируется. Вместе с ним формируется и развивается рынок услуг в области оценки интеллектуальной собственности.
7.4 Анализ текущего состояния, перспектив и тенденций развития отрасли, к которой относится объект оценки
По состоянию на 01.01.2018, добычу нефти и газового конденсата (нефтяного сырья) на территории Российской Федерации осуществляли 288 организаций, имеющих лицензии на право пользования недрами. В том числе:
- 104 организации, входящие в структуру 11 вертикально интегрированных компаний (далее — ВИНК), на долю которых, по итогам года, суммарно пришлось 85,7 % всей национальной нефтедобычи;
- 181 независимая добывающая компания, не входящая в структуру ВИНК;
- три компании, работающие на условиях соглашений о разделе продукции.
По итогам 2017 г., объем национальной добычи нефтяного сырья снизился относительно 2016 г. на 0,8 млн т (–0,1 %) и составил в абсолютном выражении 546,8 млн т.
Состояние современного рынка нефтепереработки зависит от многих факторов, главным из которых является качество сырья. В этой связи следует сказать, что в последние годы сырая нефть претерпевает изменения в сторону утяжеления. В добыче растут объёмы так называемого битуминозного сырья высокой вязкости. Это накладывает на переработчиков определённые ограничения, связанные с изменением структуры производства и заменой оборудования.
Одной из насущных проблем, стоящих перед переработчиками и ограничивающих их возможности, является санкционный запрет поставок на российский рынок нефтепереработки специальных реагентов – катализаторов, присадок и других. Без них невозможно получение по-настоящему качественных нефтепродуктов и достижение нефтеперерабатывающими заводами показателей рентабельности.
Этот фактор заставляет предприятия и все заинтересованные госструктуры активизировать свою деятельность по импортозамещению. Конечно, не все катализаторы мы получаем из других стран, на территории Российской Федерации работают и собственные катализаторные производства. Однако для того чтобы они освоили выпуск нужных рынку нефтепереработки соединений, необходимы научные изыскания.
В настоящее время соответствующие отраслевые НИИ работают над этой проблемой, а некоторые предприятия уже запустили пробный процесс синтеза недостающих реагентов. В их число входят катализаторные фабрики в Омске, Ангарске, Новокуйбышевске и некоторых других городах и регионах. Данная работа ведётся планомерно, и, вероятнее всего, план Минэнерго по отказу от импортных катализаторов до 2020 года будет реализован в полной мере.
Одним из основных направлений деятельности нефтепереработчиков является повышение степени глубины переработки сырья. От этого очень сильно зависит рентабельность заводов и стабильность рынка нефтепереработки. В настоящее время глубина переработки нефти в Российской Федерации составляет, в среднем, 72% (данные 2015 года). В планах Минэнерго повышение этого уровня до 76% к 2025 году.
Увеличение глубины переработки сырья позволит получать качественные светлые нефтепродукты, которые могут успешно конкурировать с предложениями мировых производителей. Наряду с этим повышение коэффициента полезного действия перерабатывающих установок позволит сделать производство нефтепродуктов безотходным, что снизит нагрузку на окружающую среду.
7.5 Анализ положения ПАО «АНК «Башнефть» на рынке нефтепродуктов
ОАО АНК «Башнефть» - динамично развивающаяся вертикально-интегрированная нефтяная компания, сформированная на базе крупнейших предприятий ТЭК Республики Башкортостан. Компания входит в топ -10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ - 5 - по нефтепереработке. Полное наименование - Открытое акционерное общество «Акционерная нефтяная компания «Башнефть». Главный офис расположен в городе Уфе, Республика Башкортостан.
ОАО АНК «Башнефть» - головное предприятие, управляющая компания и основной акционер предприятий группы «Башнефть». Структура бизнеса компании представлена тремя основными блоками: добыча нефти, переработка и сбыт нефтепродуктов.
ОАО «Башнефть» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемого на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Основной целью деятельности ОАО «Башнефть» является получение прибыли.
Предметом и основной целью деятельности ОАО «Башнефть» является добыча нефти, разработка и обустройство месторождений нефти с наименьшими затратами минеральных и трудовых ресурсов.
Основными видами деятельности ОАО «Башнефть» являются:
- поиск и разведка, бурение и разработка нефтегазовых и битумных месторождений, а также месторождений общераспространенных полезных ископаемых, пресных и минеральных подземных вод;
- добыча нефти, газа, битумов, пресных и минеральных вод, других полезных ископаемых, их транспортировка различными видами транспорта , переработка и реализация;
- строительство объектов производственного назначения и социальной сферы, проектирование, строительно-монтажные, пуско-наладочные, ремонтные работы на всех видах оборудования и инженерных сетях;
-производство отдельных видов машин, оборудования и материалов, ремонт бурового и нефтепромыслового оборудования;
-проведение научно-исследовательских и проектно-изыскательных работ;
- производство и реализация товаров народного потребления Электронный ресурс: http://www.bashneft.ru/company/structure/.
Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 - по нефтепереработке. Продукция предприятий ОАО АНК «Башнефть» реализуется в России, экспортируется в страны Восточной и Западной Европы, Казахстан, Среднюю Азию.
«Башнефти» принадлежат три нефтеперерабатывающих завода мощностью 24,07 млн. («Уфанефтехим», «Уфимский нефтеперерабатывающий заводи «Новойл»), а также нефтехимический комбинат «Уфаоргсинтез».
Повышение темпа роста добычи нефти из новых месторождений, снижение темпа падения добычи из старых, истощенных месторождений является стратегией Компании. Благодаря научному подходу в решении любых проблем, опираясь на инициативную, с высокой отдачей работу менеджеров, специалистов и рабочих всех трудовых коллективов, компания проводит режим жесткой экономии, рачительного расходования всех видов ресурсов и добивается рентабельности производства. В сложные времена экономических реформ ОАО АНК «Башнефть» ежегодно добывая порядка 12 млн. тонн нефти продолжает оставаться стержнем экономики Республики Башкортостан, поскольку на ее долю приходится около 20% промышленной продукции республики и шестая часть ее бюджетных поступлений. Компания проводит работу по повышению эффективности добычи нефти на основе использования новых современных технологий строительства скважин и методов увеличения нефтеотдачи пластов на разрабатываемых месторождениях, оптимизации управления производством, снижении затрат, повышения производительности труда на всех этапах производства. В перспективе Компания будет продолжать вести работы для повышения эффективности разработки месторождений за счет расширения объемов, внедрения методов увеличения нефтеотдачи пластов и других технологий.
8. Описание процесса оценки объекта оценки
Основными подходами, используемыми при проведении оценки, являются сравнительный, доходный и затратный подходы.[2] При выборе используемых при проведении оценки подходов следует учитывать не только возможность применения каждого из подходов, но и цели и задачи оценки, предполагаемое использование результатов оценки, допущения, полноту и достоверность исходной информации. На основе анализа указанных факторов обосновывается выбор подходов, используемых оценщиком.
Доходный подход – совокупность методов оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки. Доходный подход рекомендуется применять, когда существует достоверная информация, позволяющая прогнозировать будущие доходы, которые объект оценки способен приносить, а также связанные с объектом оценки расходы. В рамках доходного подхода применяются различные методы, основанные на дисконтировании денежных потоков и капитализации дохода.
При применении доходного подхода оценщик учитывает следующие положения[3]:
а) оценщик определяет будущие денежные потоки, формируемые из экономической выгоды, генерируемой объектом оценки. В общем случае выгода может образовываться из экономий на издержках, освобождения от роялти, преимуществ в прибыли, реальных лицензионных платежей, платежей по роялти, избыточного дохода или других выгод;
б) период, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды, как правило, ограничивается сроком действия правовой охраны или сроком действия лицензионного договора;
в) ставка дисконтирования рассчитывается одним из следующих методов:
- на основе анализа рыночных показателей, отражающих доходность аналогичных объекту оценки объектов;
- на основе средневзвешенной стоимости капитала организации (бизнеса), использующей объект оценки;
- кумулятивным способом, основанным на определении безрисковой ставки использования денежных средств, ожидаемого уровня инфляции и размера премиальной надбавки за риски, связанные с инвестицией в объект оценки.
Основные методы доходного подхода:[4]
- метод освобождения от роялти;
- метод преимущества в доходах (в прибыли);
- метод выигрыша в себестоимости;
- метод дробления прибыли.
Использование метода преимущества в доходах и метода выигрыша в себестоимости возможно только в том случае, если организация стала использовать товарный знак или любой другой объект интеллектуальной собственности в своей деятельности недавно. В этом случае можно сравнивать финансовые результаты компании до и после использования объекта интеллектуальной собственности, и на основе этой разницы делать выводы о стоимости такого товарного знака. Для оцениваемого товарного знака эти методы неприменимы, т.к. он используется ПАО «Лукойл» с 1998 года. Метод дробления прибыли используется для оценки стоимости объектов патентного права – изобретений, полезных моделей, промышленных образцов. Таким образом, в настоящем отчете при применении доходного подхода применяется метод освобождения от роялти.
Сравнительный подход – совокупность методов оценки, основанных на получении стоимости объекта оценки путем сравнения оцениваемого объекта с объектами-аналогами.. В рамках сравнительного подхода применяются различные методы, основанные как на прямом сопоставлении оцениваемого объекта и объектов-аналогов, так и методы, основанные на анализе статистических данных и информации о рынке объекта оценки.
При применении сравнительного подхода к оценке объектов оценки стоимость определяется оценщиком с использованием следующей информации[5]:
- об условиях сделок, а также о предложениях на продажу и покупку объектов-аналогов на рынке по состоянию на дату оценки или по состоянию на дату, предшествующую дате оценки, если по состоянию на дату оценки такая информация доступна;
- о влиянии ценообразующих факторов объектов-аналогов на их рыночную стоимость.
Определение влияния ценообразующих факторов объектов-аналогов на их рыночную стоимость может проводиться с применением ценовых мультипликаторов - расчетных величин, отражающих соотношение между стоимостью объекта-аналога и его ценообразующим параметром при условии доказанной значимости последнего.
В ряде случаев цены предложений объектов-аналогов могут быть обоснованно скорректированы.
Для сравнения объекта оценки с другими объектами, с которыми были совершены сделки или которые представлены на рынке для их совершения, обычно используются следующие элементы сравнения:
- режим предоставленной правовой охраны, включая переданные права и сроки использования интеллектуальной собственности;
- условия финансирования сделок с нематериальными активами, включая соотношение собственных и заемных средств;
- изменение цен на нематериальные активы за период с даты совершения сделки с объектом-аналогом до даты проведения оценки;
- отрасль, в которой были или будут использованы нематериальные активы;
- территория, на которую распространяется действие предоставляемых (оцениваемых) прав;
- функциональные, технологические, экономические характеристики выбранных объектов-аналогов, аналогичные соответствующим характеристикам объекта оценки;
- спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием объекта оценки;
- срок использования объекта оценки, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды;
- другие характеристики нематериального актива, влияющие на стоимость.
Сравнительный подход рекомендуется применять, когда доступна достоверная и достаточная для анализа информация о ценах и характеристиках объектов-аналогов.
Для объектов интеллектуальной собственности обычно не существует эффективного рынка, применение сравнительного подхода в чистом виде затруднительно. Тем не менее, существуют методы стоимостной оценки, прямо или косвенно использующие информацию о продажах. В рамках сравнительного подхода рассматриваются методы[6]:
- метод прямого анализа сравнения продаж;
- метод качественного анализа для корректировки данных;
- метод параметрической оценки;
- правила Бегунка.
Для использования метода качественного анализа для корректировки данных необходима информация по нескольким объектам-аналогам. Этот метод используется, когда характеристики объекта оценки и объектов-аналогов выражены качественными показателями. Метод параметрической оценки; требует анализа информации по большому количеству сделок с аналогичными объектами. Метод Бегунка– это метод экспресс - оценки и не может быть единственной основой для принятия решения стоимости объекта оценки по результатам применения сравнительного подхода.
Для определения рыночной стоимости объекта оценки применяется метод прямого анализа сравнения продаж.
Затратный подход – совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для приобретения, воспроизводства либо замещения объекта оценки с учетом износа и устареваний. Затратный подход преимущественно применяется в тех случаях, когда существует достоверная информация, позволяющая определить затраты на приобретение, воспроизводство либо замещение объекта оценки.
При применении затратного подхода оценщик учитывает следующие положения:[7]
а) затратный подход к оценке объекта оценки целесообразно применять:
- при оценке стоимости объектов оценки, созданных самими правообладателями;
- при недостаточности данных, необходимых для применения сравнительного и доходного подходов;
б) стоимость объекта оценки определяется затратным подходом, когда существует возможность его воссоздания путем определения затрат на его воспроизводство или замещение;
в) входные переменные, которые учитываются при применении затратного подхода к оценке нематериальных активов, включают:
- затраты на разработку или приобретение идентичного объекта или объекта с
аналогичными полезными свойствами;
- любые корректировки затрат на разработку или приобретение, необходимые
для отражения специфических характеристик объекта оценки, в том числе его функционального и экономического устареваний;
- экономическая выгода разработчика объекта оценки;
г) затраты на разработку объекта оценки могут включать расходы по оплате труда и иные виды вознаграждения, оплату материалов, накладных расходов, а также юридические издержки по правовой охране, налоги, предпринимательскую прибыль в период разработки объекта оценки;
д) в случае использования исторических (первоначальных) затрат на создание объекта оценки необходимо будет привести их к текущей дате с помощью наиболее подходящего индекса;
е) при определении затрат на воспроизводство объекта оценки оценщик определяет стоимость воссоздания новой точной копии объекта оценки. Затраты в этом случае определяются исходя из действующих на дату оценки цен на услуги с использованием знаний, опыта и навыков авторов-разработчиков (при наличии) объекта оценки;
ж) при определении затрат на создание объекта, имеющего аналогичные полезные свойства, оценщик определяет стоимость создания объекта оценки той же полезности, являющегося аналогом объекта оценки по функциональному назначению и вариантам использования. В этом случае затраты должны быть определены на основе действующих на дату оценки цен на сырье, товары, услуги, энергоносители и стоимости рабочей силы в том регионе и (или) в той отрасли экономики, в которых создаются объекты, аналогичные объекту оценки.
Основные методы затратного подхода в оценке НМА и ИС:[8]
- метод индексации затрат;
- метод стоимости создания;
- аналоговый метод и метод удельных затрат.
Для оценки стоимости товарных знаков применим только один из этих методов – метод стоимости создания.
8.1 ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА интеллектуальной собственности ДОХОДНЫМ ПОДХОДОМ
Доходный подход предполагает применение следующих методов:
- метод освобождения от роялти;
- метод преимущества в доходах (в прибыли);
- метод выигрыша в себестоимости;
- метод избыточных прибылей;
- метод дробления прибыли.
Для расчета рыночной стоимости объекта оценки применяется метод освобождения от роялти.
Этапы метода освобождения от роялти:
- Составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты роялти. Прогноз составляется в натуральных и стоимостных показателях с разбивкой по годам или более коротким интервалам.
- Определяется ставка роялти. Если нет опыта продаж лицензий аналогичного типа, то данные берутся из таблиц стандартных размеров роялти.
- Определяется экономический срок службы патента или лицензии, который может быть существенно короче юридического, если изобретение устаревает раньше окончания срока действия патента.
- Рассчитываются ожидаемые выплаты в виде роялти.
- Из ожидаемых выплат в виде роялти вычитаются все расходы, связанные с поддержанием патента в силе и т.п. (если они сопоставимы с размерами ожидаемых роялти).
- Рассчитываются дисконтированные потоки прибыли, получаемой от выплат в виде роялти. Коэффициенты дисконтирования определяются в зависимости от области применения изобретения, отраслевых и индивидуальных рисков.
- Определяется приведенная стоимость потоков прибыли за весь период. Для этого дисконтированные потоки прибыли суммируются.
Прогнозируемая выручка
Прогноз выручки составляется с учетом эффективного распространения товарного знака на рынке, что приведет к росту всей прибыли компании.
Анализ темпов прироста выручки за репрезентативный период приведен в таблице (данные получены из открытых источников интернета, на официальном сайте http://www.bashneft.ru/files/iblock/3e2/Годовая_бух.отчетность_с_аудит.заключением_2016_Башнефть.pdf):
Таблица 6
|
Год |
2015 |
2016 |
2017 |
|
Выручка, млн. руб. |
521 039 |
531 100 |
558 568 |
|
Темпы прироста выручки, % |
2,12% |
5,2% |
|
|
Средние темпы прироста выручки, % |
3,7% |
||
При этом предполагается, что прирост выручки обеспечен эффективным использованием товарного знака компании.
Ставка роялти
Размер роялти определяется эмпирически на базе стандартных среднестатистических значений. Поскольку информации о значениях роялти для нефтедобывающей промышленности нет, рассчитываем размер роялти по усредненному значению размеров роялти тех видов продукции, которые могут быть использованы и произведены в нефтедобывающей отрасли (http://www.appraiser.ru/UserFiles/File/Guidance_materials/Immaterial_assets/ois/pril.pdf).
Таблица 7
|
N |
Отрасли промышленности |
Ставки роялти % |
Средняя ставка,% |
|
1 |
Оборудование для химической промышленности |
3-5 |
4 |
|
2 |
Продукты органической химии |
3-3,5 |
3,25 |
|
3 |
Минеральные масла |
2-3 |
2,5 |
|
4 |
Химическая промышленность |
2-4 |
3 |
|
Ставка роялти |
3,2 |
Прогнозируемые выплаты роялти корректируются с учетом выплат налога на прибыль. Ставка налога на прибыль составляет 20%.
Срок полезного использования
Юридический срок жизни товарного знака – 10 лет, но с учетом возможного продления прав, его можно принять как бессрочный.
Срок службы товарного знака предполагает его использование в долгосрочном периоде. В краткосрочном периоде не ожидается техническое, технологическое или коммерческое устаревание объекта интеллектуальной собственности. При этом для подержания стоимости товарного знака необходимо проведение рекламных компаний. На основе данных, представленных в таблице 16, затраты на рекламную компанию на 01.01.2016 составляют 189,570 млн. руб. в год.
Дата, до которой продлен срок действия регистрации 09.06.2021г.
Темпы инфляции на сайте Росстата (приняты средние данные по инфляции):
Таблица 8
|
Наименование |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 прогноз |
2019 прогноз |
2020 прогноз |
2021 прогноз |
|
Темпы инфляции |
12,91 |
5,38 |
2,52 |
2,8 |
3,1 |
3,2 |
3,0 |
Зависимость срока полезного использования товарного знака от срока службы оборудования и недвижимого имущества невысокая. Таким образом, длительность прогнозного периода определяется равной 4,5 годам (2017год, 2018, 2019, 2020, и 5месяцев 9дней 2021года.)
По истечении даты 09.06.2021г. – права на товарный знак с большой степенью вероятности будут продлены.
Ставка дисконта
При расчете ставки дисконтирования используется метод кумулятивного построения для оценки НМА и ИС, не связанных с оценкой бизнеса, учитываются следующие риски:
- риск, связанный с возможностью нарушения прав на ОИС;
- риск, связанный с предсказуемостью доходов от использования ОИС;
- риск, связанный с более ранней стадией разработки ОИС, с недостаточной проработанностью инвестиционного проекта;
- риск, связанный с низкой ликвидностью ОИС;
- риск, связанный с конкурентоспособностью ОИС.
В качестве безрисковой ставки принимается среднесрочная ставка ГКО-ОФЗ на 01.01.2017г. – 8,4% (на сайте Центробанка РФ).
Таблица 9
Факторы риска для оценки стоимости НМА и ИС не связанных с конкретным предприятием
|
Элементы риска |
Ответы (да, нет, не знаю) |
Значе-ние |
|||
|
Риск, связанный с возможностью нарушения прав на ОИС |
|||||
|
Права на ОИС охраняются патентом на территории страны |
да |
0 |
|||
|
Права на ОИС охраняются патентом на международном уровне |
да |
0 |
|||
|
Информация об ОИС охраняется в режиме коммерческой тайны |
нет |
5 |
|||
|
Имеются доказательства о собственности на ОИС |
да |
0 |
|||
|
Сложность воспроизведения ОИС при наличии неполного комплекта документации (либо вовсе при отсутствии таковой) |
да |
0 |
|||
|
Отсутствие возможности использования ОИС в производственном процессе без значительных инвестиций |
не знаю |
2,5 |
|||
|
Отсутствие аналогичных разработок в конкурирующих структурах |
да |
0 |
|||
|
Сумма значений: |
7,5 |
||||
|
Количество составляющих факторов: |
7 |
||||
|
Итоговое значение элемента риска: |
1,07 |
||||
|
Риск, связанный с предсказуемостью доходов от использования ОИС |
|||||
|
ОИС имеет один или несколько близких прототипов |
не знаю |
2,5 |
|||
|
Аналогичный ОИС уже используется для производства продукции пользующейся спросом на рынке |
да |
0 |
|||
|
Предполагаемый к производству товар будет пользоваться постоянным спросом (не зависит от моды и сезонности) |
да |
0 |
|||
|
Существует реальная возможность оценить объем спроса (долю и емкость рынка) |
да |
0 |
|||
|
Умеренная (либо низкая) конкуренция в отрасли (один или несколько конкурентов) |
да |
0 |
|||
|
Сумма значений: |
2,5 |
||||
|
Количество составляющих факторов: |
5 |
||||
|
Итоговое значение элемента риска: |
0,5 |
||||
|
Риск, связанный с более ранней стадией разработки ОИС, с недостаточной проработанностью инвестиционного проекта |
|||||
|
ОИС находится на стадии конструкторской разработки или выше |
да |
0 |
|||
|
ОИС находится на стадии опытного образца или выше |
да |
0 |
|||
|
ОИС находится на стадии освоения в производстве |
да |
0 |
|||
|
Нет необходимости в значительных дополнительных ресурсах для начала массового производства |
да |
0 |
|||
|
Инвестиционный проект проработан со значительным «запасом прочности» |
да |
0 |
|||
|
Сумма значений: |
0 |
||||
|
Количество составляющих факторов: |
5 |
||||
|
Итоговое значение элемента риска: |
0 |
||||
|
Риск, связанный с низкой ликвидностью ОИС |
|||||
|
ОИС не является пионерским изобретением |
да |
0 |
|||
|
На территории страны имеются предприятия, производящие аналогичную продукцию и заинтересованные в оцениваемом ОИС |
да |
0 |
|||
|
На международном уровне имеются предприятия, производящие аналогичную продукцию и заинтересованные в оцениваемом ОИС |
да |
0 |
|||
|
ОИС находится на стадии освоения в производстве |
да |
0 |
|||
|
ОИС охраняется патентом |
да |
0 |
|||
|
Существует готовый инвестиционный проект, а так же есть инвестор (один или несколько) с которым заключена предварительная договоренность |
да |
0 |
|||
|
Сумма значений: |
0 |
||||
|
Количество составляющих факторов: |
6 |
||||
|
Итоговое значение элемента риска: |
0 |
||||
|
Риск, связанный с конкурентоспособностью ОИС |
|||||
|
ОИС соответствиет мировому уровню в данной области |
да |
0 |
|||
|
Высокая степень патентно-правовой защищенности (например, защищены все основные узлы и ТЗ) |
да |
0 |
|||
|
Выпускаемая продукция с использованием ОИС новая и не имеет аналогов |
нет |
5 |
|||
|
Рынок сбыта продукции с использованием ОИС не является узкоспециализированным и ограниченным |
нет |
5 |
|||
|
Выход конкурентов на рынок с аналогичной продукцией с использованием ОИС затруднён |
да |
0 |
|||
|
Сумма значений: |
10 |
||||
|
Количество составляющих факторов: |
5 |
||||
|
Итоговое значение элемента риска: |
2 |
||||
|
Безрисковая ставка: |
8,4 |
||||
|
Итого ставка дисконтирования (сумма всех итоговых значений элементов риска и безрисковой ставки): |
14,93 |
||||
Составляющими каждого элемента риска являются простые вопросы, ответить на которые можно: «да», «нет» или «не знаю».
Каждому ответу присваивается соответствующее значение риска, рассчитывается совокупное значение элемента риска. Если ответу «да» присваивается минимальное значение риска – 0%; ответу «нет» – максимальное значение 5%, а ответу «не знаю», соответственно, среднее значение – 2,5%, тогда совокупное значение фактора риска рассчитывается по следующей формуле:
,
где К – итоговое значение каждого фактора риска;
В1-n – значения составляющих фактора (т.е. соответствующие значения ответов на ключевые вопросы – 0%, 5% или 2,5%).
ТВ – количество составляющих фактора.
Чем выше вероятность того, что товарный знак обеспечит прогнозируемый уровень дохода, тем ниже риск.
Расчет стоимости производится с использованием таблицы (таблица 10).
Таблица 10
Расчет стоимости методом освобождения от роялти
|
Показатели |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
09.06.2021 |
|
|
Определение чистого дохода от объекта оценки |
||||||
|
1 |
Выручка, млн. руб. |
558 568,00 |
579 235,02 |
600 666,71 |
622 891,38 |
276 128,27 |
|
2 |
Прирост выручки (к уровню предыдущего года), млн. руб. |
27 468,00 |
20 667,02 |
21 431,70 |
22 224,67 |
1 017,91 |
|
3 |
Ставка роялти, % |
3,20% |
3,20% |
3,20% |
3,20% |
3,20% |
|
4 |
Ожидаемые выплаты по роялти, млн. руб. |
878,98 |
661,34 |
685,81 |
711,19 |
32,57 |
|
5 |
Ставка налога на прибыль, % |
20,00% |
20,00% |
20,00% |
20,00% |
20,00% |
|
Инфляция по данным Росстата |
2,25% |
2,80% |
3,10% |
3,20% |
3,00% |
|
|
6 |
Ожидаемые выплаты по роялти после выплаты налогов, млн. руб. |
703,18 |
529,08 |
548,65 |
568,95 |
26,06 |
|
7 |
Затраты на рекламу с учетом годовых темпов инфляции, млн. руб. |
189,57 |
194,88 |
200,92 |
207,35 |
213,57 |
|
8 |
Прибыль от выплат по роялти, млн. руб. |
513,61 |
334,20 |
347,73 |
361,60 |
-187,51 |
|
Расчет стоимости методом дисконтированных денежных потоков |
||||||
|
9 |
Ставка дисконта, % |
14,93% |
14,93% |
14,93% |
14,93% |
14,93% |
|
10 |
Фактор текущей стоимости (1/(1+r) j) |
0,870322019 |
0,757460417 |
0,658718377 |
0,573147461 |
0,538982857 |
|
11 |
Текущая стоимость прибыли от выплат по роялти, млн. руб. |
447,0067885 |
253,141491 |
229,0576106 |
207,251795 |
-101,0649961 |
|
12 |
Сумма текущих стоимостей прибылей от выплат по роялти, млн. руб. |
1 035,39 |
||||
Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 01.01.2018 г. по результатам использования доходного подхода составляет 1 035,390 млн. руб.
8.2 ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА интеллектуальной собственности СРАВНИТЕЛЬНЫМ ПОДХОДОМ
Сравнительный подход предполагает применение следующих методов:
- метод прямого анализа сравнения продаж;
- метод качественного анализа для корректировки данных;
- метод параметрической оценки;
- правила Бегунка для определения стоимостной оценки;
Для определения рыночной стоимости объекта оценки применялся метод прямого анализа сравнения продаж.
В связи с отсутствием информации о цене сделок с товарными знаками объекты-аналоги были подобраны на основании данных представленных рейтинговыми агентствами.
Таблица 11
|
Компания нефтедобывающей отрасли |
Стоимость товарного знака тыс. руб. |
Источник информации |
|
ПАО «Сургутнефтегаз» |
57 645 270 |
Oilkapital.ru |
|
ПАО «Шелл» |
38 970 120 |
Oilkapital.ru |
|
ПАО «НК «Роснефть» |
54 980 160 |
Oilkapital.ru |
Расчет стоимости товарного знака методом сравнения продаж представлен в таблице 14.
Корректировка на дату определения стоимости определяется с учетом изменения темпов инфляции с даты определения стоимости объектов-аналогов до даты оценки.
Уровень инфляции в 2017 году был на уровне 2,52 %[9].
Так ка один из аналогов представлен в ценах на 01.09.2015г., то в отношении к нему применяется корректировка (инфляция) на 2016, 2017 года и за 4 месяца 2015года.
Таблица 12
Инфляция с 01.09. 2015 по 01.01.2016[10]
|
Месяцы 2015 года |
сентябрь |
октябрь |
ноябрь |
декабрь |
|
Изменение инфляции в % к предыдущему месяцу |
100,57 |
100,74 |
100,75 |
100,77 |
|
Индекс изменения инфляции с 01.09. 2015 по 01.01.2017 |
102,83 |
|||
Темпы инфляции на сайте Росстата (приняты средние данные по инфляции) по годам:
Таблица 13
|
Инфляция/год |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 прогноз |
2019 прогноз |
2020 прогноз |
2021 прогноз |
|
Темпы инфляции |
12,91 |
5,38 |
2,52 |
2,8 |
3,1 |
3,2 |
3,0 |
По данным исследования рынка, стоимость товарного знака, зарегистрированного на территории РФ, на 50 % ниже стоимости товарного знака, действующего для группы однородных товаров и имеющего международную регистрацию.
Корректировка на срок использования товарных знаков устанавливается на уровне 10% за каждый год использования прав на товарный знак, т.к. большая часть аналогов и объект оценки существуют на рынке более 10 лет, и срок действия прав на них продлялся еще на 10 лет в Роспатенте.
Корректировка на спрос на продукцию, которая производится с использованием объекта ИС, производится с учетом данных рынка. Учитывается, что продукты нефтепереработки, продающиеся под менее известными товарными знаками, пользуются меньшим спросом, при этом стоимость такого товарного знака снижается на 30% по сравнению со стоимостью ТЗ более крупных и известных компаний.
Внесение корректировок
Таблица 14
|
Объект-аналог № 1 |
Объект-аналог № 2 |
Объект-аналог № 3 |
Объект оценки |
|
|
Наименование объекта |
ПАО "Сургутнефтегаз" |
ПАО "ШЕЛЛ" |
ПАО «НК «Роснефть» |
ПАО "АНК «Башнефть» |
|
Назначение объекта |
Товарный знак |
Товарный знак |
Товарный знак |
Товарный знак |
|
Стоимость товарного знака по данным рейтинговых агентств, млн.руб. |
57 645 270 |
38 970 120 |
54 980 160 |
|
|
Элементы сравнения |
||||
|
Дата определения стоимости |
01.01.20015 |
01.09.20015 |
01.01.2016 |
01.01.2018 |
|
Корректировка,% |
20,81% |
10,73% |
7,90% |
|
|
Скорректированная цена, млн. руб. |
69 641 250,69 |
43 151 613,88 |
59 323 592,64 |
|
|
Территория действия исключительных прав |
Россия |
Международный |
Международный |
Международный |
|
Корректировка,% |
50,00% |
0,00% |
0,00% |
|
|
Скорректированная цена, млн. руб. |
34 820 625,34 |
43 151 613,88 |
59 323 592,64 |
|
|
Срок полезного использования ИС, лет |
Бессрочно |
Бессрочно |
Бессрочно |
Бессрочно |
|
(в случае успешного коммерческого использования) |
(в случае успешного коммерческого использования) |
(в случае успешного коммерческого использования) |
(в случае успешного коммерческого использования) |
|
|
Корректировка,% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
|
Скорректированная цена, млн. руб. |
34 820 625,34 |
43 151 613,88 |
59 323 592,64 |
|
|
Год регистрации ИС |
2001 |
2005 |
2000 |
2011 |
|
Срок существования ИС, лет |
17 (7 год после ребрендинга) |
13 (3 год после ребрендинга) |
18 (8 год после ребрендинга) |
7 |
|
Корректировка,% |
0,00% |
40,00% |
-10,00% |
|
|
Скорректированная цена, млн. руб. |
34 820 625,34 |
60 412 259,43 |
53 391 233,38 |
|
|
Наличие патентной охраны |
да |
да |
да |
да |
|
Корректировка,% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
|
|
Скорректированная цена, млн. руб. |
34 820 625,34 |
60 412 259,43 |
53 391 233,38 |
|
|
Отрасль, в которой были или будут использованы ОИС |
Нефтедобывающая |
Нефтедобывающая |
Нефтедобывающая |
Нефтедобывающая |
|
Корректировка,% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
|
|
Скорректированная цена, млн. руб. |
34 820 625,34 |
60 412 259,43 |
53 391 233,38 |
|
|
Спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием ИС |
Средний |
Высокий |
Высокий |
Высокий |
|
Корректировка,% |
30,00% |
0,00% |
0,00% |
|
|
Скорректированная цена, млн. руб. |
45 266 812,95 |
60 412 259,43 |
53 391 233,38 |
|
|
Количество корректировок, n |
3 |
2 |
2 |
|
|
1/n |
0,33 |
0,5 |
0,5 |
|
|
Сумма 1/n |
1,333333333 |
|||
|
Вес аналога |
25,00% |
37,50% |
37,50% |
|
|
Взвешенная стоимость, млн. руб. |
11 316 703,24 |
22 654 597,28 |
20 021 712,52 |
|
|
Рыночная стоимость объекта оценки, млн. руб. |
53 993 013,04 |
|||
Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 01.01.2018 г. по результатам использования сравнительного подхода составляет 53 993 013,04 тыс. рублей.
(Пятьдесят три миллиарда девятьсот девяносто три миллиона тринадцать тысяч рублей).
9. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА интеллектуальной собственности ЗАТРАТНЫМ ПОДХОДОМ
Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа.
Для расчета рыночной стоимости объекта оценки применяется метод стоимости создания. Данный метод заключается в калькулировании в ценах и тарифах, действующих на дату оценки, всех ресурсов (элементов затрат), необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности.
Для расчета стоимости товарного знака необходимо все затраты необходимо привести к текущей стоимости по формуле:
Vтз = ((Здi + Зпi + Змi + Зрi)*(1+)* Киi)*Кв*М*Кэсв,
где Vтз – стоимость товарного знака;
Здi – затраты на дизайн в i-ом году;
Зпi – затраты на правовую охрану в i-ом году;
Змi – затраты на маркетинг в i-ом году;
Зрi – затраты на рекламу в i-ом году;
р – рентабельность, %;
Киi - коэффициент индексации в i-ом году;
М – коэффициент масштабности использования товарного знака;
Кэсв – коэффициент эстетического восприятия;
Кв –коэффициент времени использования товарного знака;
Затраты на дизайн при создании нового товарного знака.
Оценщиком была собрана информация о затратах на создание нового товарного знака, аналогичного объекту оценки.
Таблица 14
|
Наименование услуг |
Стоимость услуг по созданию товарного знака, руб. |
||
|
Дизайн-студия.ru , Москва, Нижний Сусальный пер., д. 5, стр. 3а, http://www.designstudia.ru/price/ |
GAGARIN studio, г. Москва, ул. Профсоюзная,3, тел. в г. Москва: +7 (499) 322-06-63, http://www.gagarinlogo.ru. Премиум услуги |
Студия Brainmen, 115201, г. Москва, Каширское шоссе, д. 22, к. 3, офис 902, http://www.brainmen.ru/price_price.html |
|
|
Разработка товарного знака |
23 000 |
24 990 |
30 000 |
|
Разработка фирменного стиля |
9 000 |
24 999 |
50 000 |
|
Средняя стоимость услуг |
53 999 |
||
Затраты на дизайн товарного знака в 2017г. составят 53 999 руб.
Затраты на рекламу
Оценщиком была собрана информация о стоимости услуг по организации и проведении рекламной компании товарного знака.
Таблица 16
|
Источник данных |
Поисковая система Яндекс, пакет «Главная страница 2017» http://advertising. yandex.ru/price.xml |
Поисковая система Рамблер, пакет «32 000К» http://index20.ru/price /html/ramblerMain.html |
Поисковая система Майл, пакет «Россия 30 000 000» http://sales.mail. ru/price_main.htm |
|
Реклама в Интернете продолжительностью 1 год |
228 900 000 |
124 361 000 |
216 000 000 |
|
Средняя стоимость услуг |
189 570 000 |
||
Затраты на рекламу на 01.01. 2018 г.. – 189 570 тыс. руб.
Затраты на правовую охрану
Размер государственной пошлины за совершение юридически значимых действий, связанных с государственной регистрацией товарного знака установлен Положением утвержденным Постановлением Правительства РФ от 10 декабря 2008 г. N 941 (http://www.rupto.ru/rupto/portal/3b9e1b73-3ee0-11e2-7d07-9c8e9921fb2c) с изменениями на 23.09.2017г. Согласно данному документу:
– регистрация заявки на регистрацию товарного знака, знака обслуживания и принятие решения по результатам формальной экспертизы составляет 8500 руб, с учетом классов Международной классификации товаров и услуг, для которых запрашивается регистрация,
– проведение экспертизы обозначения, заявленного в качестве товарного знака за каждый из классов знака по Международной классификации товаров и услуг, для которых запрашивается регистрация, и принятие решения по ее результатам составляет 23500руб.,
–пошлина за регистрацию товарного знака составляет 21000 руб,
- выдача свидетельства на ТЗ составляет 2000руб.
Общий размер затрат на правовую охрану товарного знака на 01.01.2018 г. – 55 тыс. руб.
Затраты на маркетинг.
Оценщиком была собрана информация о затратах на проведение маркетинговых исследований рынков добычи и переработки нефти России и зарубежья.
Таблица 17
|
Компания проводившая исследование |
РБК (http://money.rbc.ru/) |
BSGroup http://www.bcgroup.su/ |
ГФК Русь, www.gfk.ru |
|
Стоимость маркетингового исследования, руб. |
3 452 800 |
1 294 800 |
5 179 200 |
|
Средняя стоимость, руб. |
3 308 933 |
||
Средняя стоимость затрат на маркетинговые исследования составляет на 01.01.2018г. 3 308,933 тыс. руб.
Коэффициент индексации
Поскольку все затраты на создание товарного знака определяются в ценах на дату оценки, использование коэффициента индексации для приведения прошлых затрат к текущему моменту, не требуется.
Рентабельность продаж
По финансовой отчетности за 2017год рентабельность устанавливается по формуле:
Р=Ппр/В*100%,
где
Ппр – прибыль от продаж за 2017г.,
В – выручка предприятия от реализации продукции за 2017г.
Р=74 345 564 / 558 568 027 *100%=13,3%.
Коэффициент масштабности использования товарного знака (М) зависит от величины товарооборота и определяется по таблице приведенной ниже.
Таблица 18
Коэффициент масштабности использования товарного знака
|
Товарооборот, тыс. долл. В месяц |
Величина М |
|
До 10 |
1,0 |
|
10-50 |
1,2 |
|
50 – 100 |
1,4 |
|
100 — 500 |
1,6 |
|
500 – 1000 |
1,8 |
|
Более 1 млн долл. |
2,0 |
Выручка ПАО АНК «Башнефть» по итогам 2017 года составила 558 568 027 тыс. руб.. С учетом стоимости валюты (доллара), по состоянию на 01.01.2018г., 57,6 руб/1долл., то выручка составляет 9 697 361,6 тыс.дол., соответственно коэффициент масштабности принимается равным 2.
Коэффициент эстетического восприятия (Кэсв) зависит от времени использования товарного знака.
Для определения коэффициента эстетического восприятия рекомендованы величины, представленные в таблице
Таблица 19
Величины коэффициента эстетического восприятия
|
Кэсв |
Время использования, лет.; рейтинг |
|
1,3 |
Более 10; мировая известность у потребителей |
|
1,2 |
Более 5; широкая узнаваемость |
|
1,1 |
Менее 5; устойчивая ассоциация у потребителей по отношению к производителю |
|
1,05 |
Не менее 3 |
|
1 |
В течение 1 года |
Оцениваемый товарный знак используется ОАО «Башнефть» с 2011 г. следовательно Кэсв = 1,2.
Коэффициент времени использования товарного знака (Кв) определяется по формуле
,
где Кв – коэффициент времени использования товарного знака;
Тф – фактический срок службы товарного знака (7 лет);
Тн – номинальный срок службы товарного знака (10 лет).
Права на товарный знак были оформлены в 2011 году.
Таким образом, Кв = 1+7/10 = 1,7.
Определение стоимости объекта оценки затратным подходом.
Стоимость товарного знака определяется по формуле:
Vтз = ((Здi + Зпi + Змi + Зрi)*(1+)* Киi)*Кв*М*Кэсв
Зд = 53, 999 тыс. руб.
Зп = 55 тыс. руб.
Зм = 3 308,933 тыс. руб.
Зр = 189 570 тыс. руб.
р = 13,3 %
М = 2
Кэсв = 1,2.
Кв = 1,7.
Vтз =((53,999 +55 +3308,933+189 570)*(1 + 13,3/100))*2*1,2*1,7 = 692 113 тыс. руб.
Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 01.01.2018 г. по результатам использования затратного подхода составляет 692 113 млн. руб.
(шестьсот девяносто два миллиона сто тринадцать тысяч рублей)
10. Согласование результатов оценки
Рыночная стоимость оцениваемого имущества определяется как взвешенная, полученная каждым из подходов стоимость, результаты согласования приведены в таблице ниже.
Таблица 20
Рыночная стоимость оцениваемого имущества
|
|
Критерий |
Затратный |
Сравнительный |
Доходный |
|
согласования |
||||
|
1 |
Степень соответствия каждого из примененных подходов: |
|||
|
1,1 |
назначению оценки |
25 |
50 |
25 |
|
1,2 |
цели оценки |
10 |
50 |
40 |
|
1,3 |
функциональному |
10 |
50 |
40 |
|
назначению объекта оценки |
||||
|
2 |
Какая степень достоверности и достаточности исходных данных, используемых в каждом из подходов |
10 |
40 |
50 |
|
3 |
Какова надежность |
30 |
30 |
40 |
|
расчетов и процедур |
||||
|
анализа, проведенных в используемых подходах |
||||
|
4 |
Минимальный удельный вес |
20 |
40 |
40 |
|
экспертных оценок и суждений |
||||
|
Средний ранг, баллы |
17,50 |
43,33 |
39,17 |
|
|
Коэффициент весомости каждого из подходов, отн.ед |
0,18 |
0,43 |
0,39 |
|
|
Рыночная стоимость, полученная в рамках каждого из подходов, тыс.руб. |
692 113 |
53 993 013,04 |
1 035,39 |
|
|
Согласованная рыночная стоимость, тыс.руб. |
692 113*0,18 + 53993013*0,43+1035,39*0,39 = 23 553 497,62 |
|||
Таким образом, рыночная стоимость исключительных (имущественных) прав на товарный знак «БАШНЕФТЬ », принадлежащих ОАО «НК «БАШНЕФТЬ », на 01.01.2018 г. составляет 23 553,497 млн. руб. (двадцать три миллиарда пятьсот пятьдесят три миллиона четыреста девяносто семь тысяч рублей).
Список использованных нормативно-методических материалов
- Гражданский Кодекс Российской Федерации, части I и IV.
- Федеральный закон от 29.07.1998 №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» принят ГД ФС РФ 16.07.1998 (в ред. от 30.06.2008).
- Постановление Правительства Российской Федерации от 10 декабря 2008 г. N 941.
- ФСО № 1: Общие требования оценки, подходы и требования к проведению оценки, утвержденным приказом Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297;
- ФСО № 2: Цель оценки и виды стоимости, утвержденным приказом Минэкономразвития России от .05.2015 N 298;
- ФСО № 3: Требования к отчету об оценке, утвержденным приказом Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 299;
- ФСО №11, утвержденные Приказомом Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности";
- Годовые отчеты ПАО «АНК «Башнефть» за 2014, 2015, 2016, 2017 гг.
- Годовой отчет ОАО «Татнефть» за 2015г.
- Годовой отчет ОАО «НГК «Славнефть» за 2015г.
- Ивлиева Н.Н., Шишляев Д.В. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности / М., Московская финансово-промышленная академия. – 2006, 207 с.
- www.economy.gov.ru
- www.gks.ru
- www.rupto.ru
- www.vedomosti.ru
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
|
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ |
(190) |
RU |
(111) |
448522 |
|
|
Товарные знаки, знаки обслуживания и наименования мест происхождения товаров |
|||||
|
Статус: действует (последнее изменение статуса: 06.12.2011) |
|||||
|
Товарные знаки, знаки обслуживания |
|||||
|
(111) Номер регистрации: 448522 (210) Номер заявки: 2011718220 (181) Дата истечения срока действия регистрации: 09.06.2021 |
(220) Дата подачи заявки: 09.06.2011 Дата приоритета: 09.06.2011 (151) Дата регистрации: 05.12.2011 (450) Дата публикации: 25.12.2011 |
||||
(540) Изображение товарного знака, знака обслуживания
(732) Правообладатель:
Открытое акционерное общество "Акционерная нефтяная Компания "Башнефть", 450008, Республика Башкортостан, г. Уфа, ул. К. Маркса, 30 (RU)
(750) Адрес для переписки:
450008, Республика Башкортостан, г. Уфа, ул. К. Маркса, 30, ОАО АНК "БАШНЕФТЬ", Департамент корпоративных отношений
(591) Указание цвета или цветового сочетания:
брусничный, белый, зеленый, черный
(511) Классы МКТУ и перечень товаров и/или услуг:
01 - химические продукты, предназначенные для использования в промышленных, научных целях, в том числе азот; ацетон; кислород; бентонит; растворы, используемые при бурении; диспергаторы для нефти; добавки химические для буровых растворов; добавки химические для моторного топлива; материалы пластические [сырье], в том числе бален; полиэтилен; препараты химические для лабораторных анализов; препараты химические для научных целей; химикаты для очистки воды; катализаторы; сера; стекло жидкое [растворимое]; материалы фильтрующие [необработанные пластмассы]; спирт этиловый; толуол; производные бензола; хлорид алюминия; смолы синтетические необработанные; эфиры простые.
02 - краски, олифы, лаки; защитные средства, предохраняющие металлы от коррозии и древесину от разрушения; красящие вещества.
03 - препараты для полирования.
04 - бензин; бензол; воск [сырье]; газ нефтяной; газ топливный; газолин; масла горючие; смеси горючие карбюрированные; добавки нехимические для моторного топлива; жидкости смазочно-охлаждающие; керосин; смазки консистентные; кокс; ксилол; лигроин; мазут; масла смазочные; масла технические; масло моторное; нафта; топливо моторное; нефть, в том числе переработанная; топливо; топливо дизельное; составы связующие для пыли; парафин.
05 - фунгициды.
06 - резервуары для жидкого топлива; задвижки из металла; крепи для нефтяных скважин; облицовки, обшивки, покрытия строительные; оболочки, опалубки из металла; резервуары; резервуары [для хранения и транспортировки]; трубы, трубопроводы стальные; ответвления труб металлические для трубопроводов.
07 - вышки буровые; головки буровые [детали машин]; буры для горных работ; вентили [детали машин]; краны спускные [водоотделители]; установки для производства минеральной воды; долота для машин; клапаны откидные [детали машин]; клапаны давления [детали машин]; насосы [машины]; насосы центробежные; машины для очистки нефти; перфораторы бурильные; регуляторы давления [детали машин]; сепараторы; эжекторы.
09 - программное обеспечение для компьютеров, в том числе для специализированное программное обеспечение для нефтедобывающей, нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности; программы для компьютеров; приборы и инструменты геодезические; приборы и инструменты научные; манометры; устройства дозирующие; зонды для научных исследований; приборы измерительные; инструменты измерительные; зонды глубоководные; устройства катодные для защиты от коррозии.
14 - благородные металлы необработанные или частично обработанные; сплавы благородных металлов.
16 - бумага, картон и изделия из них, не относящиеся к другим классам; печатная продукция; материалы для переплетных работ; фотоснимки; писчебумажные товары; клейкие вещества для канцелярских и бытовых целей; пишущие машины и конторские принадлежности (за исключением мебели); учебные материалы и наглядные пособия (за исключением аппаратуры); пластмассовые материалы для упаковки (не относящиеся к другим классам); шрифты; клише типографские; авторучки; альбомы; афиши, плакаты; блокноты; блокноты канцелярские; блокноты с отрывными листами; брошюры; буклеты; бюллетени информационные; держатели для карандашей; держатели чековых книжек; зажимы для денег; зажимы для перьевых ручек; закладки для книг; издания печатные; изделия для упаковки бумажные или пластмассовые; изделия картонные; календари; календари отрывные; карандаши; карандаши автоматические; картинки; книги; книги записей; кольца сигарные; конверты; материалы для обучения [за исключением приборов]; наборы для письма; обложки; открытки музыкальные; открытки поздравительные; открытки почтовые; офорты; пакеты бумажные; папки для документов; перья; перья золотые; перья стальные; подставки для книг; подставки для ручек и карандашей; подставки для фотографий; приборы письменные; принадлежности письменные; приспособления для точки карандашей [электрические или неэлектрические]; проспекты; репродукции графические; ручки для перьев; ручки с перьями [принадлежности бюро]; тетради; упаковки для бутылок картонные или бумажные; фотографии.
17 - каучук, резина, гуттаперча, асбест, слюда и изделия из этих материалов, не относящиеся к другим классам; материалы армирующие для труб, трубопроводов неметаллические; трубы гибкие неметаллические; заграждения плавучие, препятствующие загрязнению водной поверхности; масла изоляционные; муфты для труб неметаллические; материалы для конопачения, уплотнения и изоляции; уплотнения водонепроницаемые; пластмассы, частично обработанные; шланги для поливки; пленки пластмассовые [за исключением используемых для упаковки]; материалы фильтрующие [пенистые, частично обработанные или пленки пластмассовые].
19 - неметаллические строительные материалы; неметаллические жесткие трубы для строительных целей; асфальт, смолы и битум; неметаллические передвижные конструкции и сооружения.
25 - одежда, обувь, головные уборы, банданы [платки]; галстуки; жилеты; козырьки для головных уборов; куртки; майки с короткими рукавами; платки шейные; повязки для головы [головные уборы]; уборы головные; футболки; шарфы.
32 - воды; напитки безалкогольные; минеральные и газированные воды и прочие безалкогольные напитки; столовые воды; составы для изготовления минеральной воды.
35 - реклама; менеджмент в сфере бизнеса; административная деятельность в сфере бизнеса; офисная служба; агентства по импорту-экспорту; агентства по коммерческой информации; демонстрация товаров; изучение рынка; информация деловая; информация и советы коммерческие потребителям консультации по вопросам организации и управления бизнесом; консультации по организации бизнеса; консультации по управлению бизнесом; консультации профессиональные в области бизнеса; организация выставок в коммерческих или рекламных целях; организация торговых ярмарок в коммерческих или рекламных целях; помощь в управлении бизнесом; помощь в управлении коммерческими или промышленными предприятиями; представление товаров на всех медиасредствах с целью розничной продажи; прогнозирование экономическое; продвижение товаров [для третьих лиц]; сведения о деловых операциях; управление коммерческое лицензиями на товары и услуги для третьих лиц; управление процессами обработки заказов на покупки; услуги снабженческие для третьих лиц [закупка и обеспечение предпринимателей товарами]; услуги розничной продажи; услуги субподрядчика [управление коммерческое]; экспертиза деловая.
36 - страхование; финансовая деятельность; кредитно-денежные операции; операции с недвижимостью, инвестирование; выпуск ценных бумаг; спонсорство финансовое; финансирование.
37 - строительство; ремонт; установка оборудования, ремонт и техническое обслуживание автомобилей; станции обслуживания транспортных средств; ремонт транспортных средств; мытье автомобилей; ремонт насосов; строительство и техническое обслуживание нефтепроводов; строительство промышленных предприятий; обслуживание техническое транспортных средств; работы штукатурные; работы каменно-строительные; обработка антикоррозионная транспортных средств; асфальтирование; бурение скважин; бурение артезианских и нефтяных скважин; бурение нефтяных и газовых скважин; работы по бурению и откачке нефти; добыча сырой нефти; перекачка и добыча нефти; разработка карьеров; кладка кирпича.
39 - транспортировка; упаковка и хранение товаров, сдача в аренду гаражей; сдача в аренду складов; транспортировка трубопроводная; транспортировка товаров; транспортировка и хранение топлива; аренда мест для стоянки автотранспорта; прокат транспортных средств; хранение товаров на складах; услуги многоэтажных гаражей (крытых автостоянок); сдача в аренду крытых стоянок для транспортных средств; снабжение питьевой водой.
40 - обработка материалов, рубка и разделка леса; обработка мусора и отбросов повторная; обработка воды; обработка древесины; переработка нефти [химическая]; сортировка отходов и восстановленного сырья [переработка]; работы монтажно-сборочные по заказу [для третьих лиц]; переработка отходов.
41 - воспитание; обеспечение учебного процесса; развлечения; организация спортивных и культурно-просветительных мероприятий.
42 - научные и технологические услуги и относящиеся к ним научные исследования и разработки; услуги по промышленному анализу и научным исследованиям, анализ химический; разведка геологическая; разведка нефтяных месторождений; разведка газовых месторождений; исследования в области химии; исследования в области физики; исследования в области механики; исследования в области геологии; инженерные изыскания; испытания материалов; контроль качества; исследования нефтяных месторождений с целью эксплуатации; экспертиза инженерно-техническая; разработка и сопровождение программного обеспечения компьютерных баз данных; разработка и программирование веб-сайтов; консультации по вопросам строительства, архитектуры.
43 - услуги по обеспечению пищевыми продуктами и напитками; обеспечение временного проживания, в том числе гостиницы.
-
www.economy.gov.ru. ↑
-
Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1), часть III. ↑
-
Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)", часть VI ↑
-
Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М.Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Университет», - 2012.- 736с. ↑
-
Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)", часть VI ↑
-
Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М.Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Университет», - 2012.- 736с. ↑
-
Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)", часть VI ↑
-
Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М.Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Университет», - 2012.- 736с ↑
-
http://www.gks.ru/free_doc/new_site/prices/potr/tab-potr1.htm ↑
-
там же ↑
- Оценка рыночной стоимости 3-этажного офисного здания, общей площадью 940 кв. м.
- Право собственности на обыкновенные акции Открытого Акционерного общества Сельско-хозяйственного предприятия «Авангард»
- Оценка рыночной стоимости нежилого здания общей площадью 1 500 кв. м, расположенного на земельном участке площадью 1 920 кв. м
- Исключительные (имущественные) права на товарный знак ООО Медицинский центр «Доверие»
- Функции юридической ответственности
- Нотариат в РФ (.Возникновение и основные этапы развития)
- Соотношение государства и гражданского общества (Гражданское общество и государство)
- Понятие и виды наследования (Правовая природа наследования)
- Международное частное право в нотариальной деятельности .
- Статус нотариуса (Проблемные аспекты статуса нотариуса)
- Нaлоговый учeт по aкцизу
- Личное страхование и его перспективы развития в РФ