Монометаллизм и его разновидности

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Денежно-кредитная система — это форма организации денежного обращения в процессе взаимодействия его основных элементов, целостность которой придается признанию в национальном законодательстве и государственном регулировании такого режима.

Денежная система бывает двух видов: металлическая валюта, в которой такой денежный продукт выполняет все функции денежного обращения, бумажного и кредитного денежного обращения, в основе которого лежат кредитные деньги^[1].

Металлическая валюта бывает в двух формах: биметаллизм и монометаллизм.

Монометаллизм — это система, при которой правительство маркирует только один металл в качестве неограниченного законного платежного средства. Теоретически этот металл может быть золотом или серебром, но практически это только золото.

Актуальность темы курсовой работы вызвана тем, что возвращение к золотому стандарту является частой темой политических дебатов, в частности в США.

Целью данной работы является анализ монометаллизма и его разновидностей.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

• дать определение монометаллизма, выделить основные особенности и разновидности его;
• определить преимущества и недостатки монометаллизма;
• рассмотреть развитие золотого стандарта в США;
• проанализировать эффективность золотого стандарта в США;
• рассмотреть перспективу возврата к золотому стандарту.

Объектом данной курсовой работы является денежная система.

Предметом исследования является монометаллизм.

Методы изучения – анализ, синтез и исследование информации.

Данная работа состоит из введения, основной части, заключения, списка литературы.

1 ГЛАВА. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТИВЫ МОНОМЕТАЛЛИЗМА

Определение, особенности и виды монометаллизма

Монометаллизм относится к денежной системе, в которой денежная единица состоит или конвертируется только в один металл. В соответствии с монометаллическим стандартом в качестве стандартных денег используется только один металл, рыночная стоимость которого определяется с учетом заданного количества и качества металла^[2].

Основные характеристики монометаллического стандарта приведены ниже^[3]:

• Стандартные монеты определяются с точки зрения только одного металла.
• Эти монеты принимаются в качестве неограниченного законного платежного средства при выполнении повседневных обязательств.
• Чеканка (т.е. изготовление монет) металла происходит без препятствий.
• Нет никаких ограничений на экспорт и импорт металла, который будет использоваться в качестве денег.
• Бумажные деньги также обращаются, но их можно конвертировать в стандартные металлические монеты.

Монометаллизм может быть двух типов:

• серебряный стандарт;
• золотой стандарт.
• Серебряный стандарт.

Стандартные монеты сделаны из серебра и имеют фиксированный вес и тонину в пересчете на серебро. Нет ограничений на ввоз и вывоз серебра. Серебряный стандарт оставался в силе во многих странах в течение длительного периода.

Индия оставалась на серебряном стандарте с 1835 по 1893 год. В течение этого периода рупия была стандартной монетой, а ее вес был установлен на уровне 180 зерен, а крупность 11/12. Чеканка рупии была бесплатной, и люди могли конвертировать свое серебро в монеты на монетном дворе. Точно так же серебряные монеты могут быть переплавлены в слитки^[4].

Серебряный стандарт не имеет всеобщего признания по сравнению с золотым стандартом. Существует более нестабильная внутренняя и внешняя стоимость денег по стандарту серебра, потому что цена серебра колеблется больше, чем цена золота. Таким образом, что касается металла, золото предпочитают серебру в большинстве стран.

• Золотой стандарт.

Золотой стандарт - самая популярная форма монометаллического стандарта, денежная единица выражается в единицах золота. Стандартные монеты обладают фиксированным весом и тонкостью золота. Золотой стандарт оставался широко принятым в большинстве стран мира в течение последней четверти 19-го века и первой четверти 20-го века.

Великобритания была первой страной, которая приняла золотой стандарт в 1816 году. Она также была первой, кто отказался от этого стандарта в 1931 году. Германия приняла золотой стандарт в 1873 году, Франция в 1878 году и США в 1900 году. Постепенно золотой стандарт исчез из разных стран. Он был полностью оставлен миром к 1936 году^[5].

Золотой стандарт был по-разному определен разными монетарными экономистами. Согласно Д.Х. Робертсону, «золотой стандарт — это состояние, при котором страна сохраняет ценность своей денежной единицы и стоимость определенного веса золота на уровне равенства друг с другом». Согласно Кулборну, «золотой стандарт является договоренность, в соответствии с которой главная денежная единица страны может быть обменена на фиксированное количество золота определенного качества». По словам Кеммерера, «золотой стандарт — это денежная система, в которой единица стоимости, в которой обычно выражаются цена и заработная плата и в которой обычно сокращаются долги, состоит из стоимости фиксированного количества золота в практически свободный рынок золота».

Преимущества и недостатки монометаллизма

Монометаллический стандарт имеет следующие преимущества:

1. Простота:

Поскольку в качестве стандарта стоимости используется только один металл, монометаллизм прост в обращении и понятен.

1. Общественное доверие:

Поскольку стандартные деньги сделаны из драгоценного металла (золота или серебра), они внушают доверие общественности.

1. Способствует внешней торговле:

Монометаллизм облегчает и продвигает внешнюю торговлю. Золотой или серебряный стандарт легко приемлем в качестве международного платежного средства.

1. Избегает закона Грешама:

Монометаллизм избегает действия закона Грешама. Согласно этому закону, когда в экономике существуют как хорошие, так и плохие деньги, плохие деньги имеют тенденцию вытеснять из обращения хорошие деньги.

1. Оборачиваемость:

При избытке денежной массы стоимость денег упадет, и люди начнут превращать монеты в металл. Это уничтожит излишки денег, тем самым создав баланс.

Ниже приведены недостатки монометаллизма:

• Дорогой стандарт:

Это дорогостоящий стандарт, и не все страны, особенно бедные страны, не могут позволить себе его принять.

• Не хватает эластичности:

Монометаллизму не хватает эластичности. Денежная масса зависит от запасов металла. Таким образом, денежная масса не может быть изменена в соответствии с требованиями экономики.

• Замедляет экономический рост:

Экономический рост требует расширения денежной массы для удовлетворения растущих потребностей экономики. Но при монометаллизме дефицит металла может создать дефицит денежной массы, что, в свою очередь, может помешать экономическому росту.

• Не хватает стабильности цен:

Поскольку цена металла не может оставаться совершенно стабильной, стоимость денег (или внутренний уровень цен) в условиях монометаллизма не имеет стабильности.

ГЛАВА. ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ В США

История золотого стандарта в США

Денежная система США основана на бумажных деньгах, обеспеченных полной верой и кредитом федерального правительства. Валюта не оценивается, не поддерживается и официально не конвертируется в золото или серебро. Однако на протяжении большей части своей истории США придерживались металлического стандарта того или иного рода. Иногда есть призыв к Конгрессу вернуться к такой системе. Такие призывы обычно сопровождаются заявлениями о том, что золотая или серебряная поддержка в прошлом давала значительные экономические выгоды.

Соединенные Штаты начали с биметаллического стандарта, в котором доллар был определен с точки зрения как золота, так и серебра по весу и тонкости, так что золото и серебро оценивались друг с другом в соотношении 15 к 1. Поскольку мировые рынки оценивали их при соотношении 15½ к 1 большая часть золота покинула страну, а серебро было стандартом де-факто^[6].

В 1834 году содержание золота в долларах было уменьшено, и соотношение составило 16 к 1. В результате серебро покинуло страну, и золото стало стандартом де-факто. Кроме того, открытия золота еще больше снизили стоимость золота, так что даже маленькие серебряные монеты исчезли из обращения.

В 1853 году содержание серебра в мелких монетах было ниже их официальной номинальной стоимости, чтобы общество могло иметь монеты, необходимые для внесения изменений.

Во время гражданской войны правительство выпустило законные бумажные деньги, которые не подлежали выкупу золотом или серебром, фактически поставив страну на бумажную систему.

В 1879 году страна была возвращена к металлическому стандарту, на этот раз один – золото.

На протяжении всего периода, когда в Соединенных Штатах применялся металлический стандарт, широко использовались бумажные деньги. Разнообразные банкноты циркулировали, даже не будучи законным платежным средством. Различные банкноты, выпущенные Казначейством, также распространялись без законного платежного средства. Такое использование бумажных денег полностью соответствует золотому стандарту. Большая часть денег, используемых по золотому стандарту, не золото, но обещает заплатить золото. Чтобы гарантировать, что бумажные банкноты, выпущенные банками, были соблюдены, правительство создало национальную банковскую систему в 1863 году. В 1913 году оно создало Федеральную резервную систему, чтобы гарантировать, что проверки также выполнялись аналогичным образом. Создание Федеральной резервной системы не положило конец золотому стандарту. Золотой стандарт закончился в 1933 году, когда федеральное правительство остановило конвертируемость банкнот в золото и национализировало частный золотой запас. Доллар был девальвирован с точки зрения содержания золота и стал конвертируемым в золото только для официальных международных сделок. Даже этот квази-золотой стандарт стало трудно поддерживать в 1960-х годах.

В течение периода 1967-1973 гг. Соединенные Штаты отказались от обязательства конвертировать доллары в золото в официальных сделках и перестали пытаться сохранять свою стоимость по отношению к иностранной валюте. Несмотря на несколько попыток сохранить некоторую связь с золотом, все официальные связи доллара с золотом были разорваны в 1976 году^[7].

Экономика США при золотом стандарте

Золотой стандарт был внутренним стандартом, регулирующим количество и темпы роста денежной массы страны. Поскольку новое производство золота добавляло бы лишь небольшую долю к накопленным запасам, и поскольку власти гарантировали свободную конвертируемость золота в нецелые деньги, золотой стандарт гарантировал, что денежная масса и, следовательно, уровень цен не будут сильно меняться. Но периодические всплески запасов золота в мире, такие как открытия золота в Австралии и Калифорнии около 1850 года, приводили к тому, что уровни цен были очень нестабильными в краткосрочной перспективе (рис. 1).^[8]

Рисунок 1. Динамика денежной массы США с 1860 по 1940^[9]

Значение денежной массы за 1867 год принято равным единице. В 1915 года удельная скорость роста была близка к 0.07 (экспоненциальная зависимость отмечена линией в виде «точек»). Начало первой мировой войны (1914 г.) сопровождается повышенными выпуском продукции для продажи воюющим странам на территории Европы. Начиная с 1914 года скорость роста денежной массы резко увеличивается и за пять лет (к 1920 году) общий объем денежной массы удваивается.

Наступивший в 1929 году мировой экономический кризис, длившийся в «острой» фазе около четырех лет, сопровождался уменьшением денежной массы.

Вступившие в силу к 1947 году Бреттон-Вудские соглашения, установившие новые правила финансовых взаимоотношений между странами, привязывают, фактически, денежную систему США к золотому стандарту. Удельная скорость роста денежной массы падает и к 1960 году становится близкой к значению 0.07 (рис. 2), как в XIX и XX вв. во времена золотого стандарта, поддерживаемом в большинстве промышленных стран золотого стандарта.^[10]

Рисунок 2. Динамика денежной массы США с 1920 по 1970^[11]

Следующий этап наращивания денежной массы США начинается в 1971 году отказом от поддержания золотого стандарта. На рис. 3 статистические данные по объему денежной массы с 1970 по 1994 гг. отмечены символом *. Удельная скорость роста денежной массы возрастает до 0.15 при практически неизменной удельной скорости ВВП (рис. 4).

Рисунок 3. Динамика денежной массы США с 1970 по 1995^[12]

Рисунок 4. Динамика ВВП США с 1880 по 1980^[13]

Как уже упоминалось, большое достоинство золотого стандарта заключается в том, что он обеспечивает долгосрочную стабильность цен. Если сравнить среднегодовой уровень инфляции в 0,1 процента в период с 1880 по 1914 год со средним показателем в 4,1 процента в период между 1946 и 2003 годами (причина исключения периода с 1914 по 1946 год состоит в том, что это не был ни период классического золотого стандарта, ни период, в течение которого правительства понимали, как управлять денежно-кредитной политикой).

Рисунок 5. Уровень инфляции США с 1915 по 2012^[14]

Но поскольку экономики в соответствии с золотым стандартом были настолько уязвимы к реальным и валютным потрясениям, цены в краткосрочной перспективе были крайне нестабильными. Показателем краткосрочной нестабильности цен является коэффициент вариации - отношение стандартного отклонения годовых процентных изменений уровня цен к среднегодовому процентному изменению. Чем выше коэффициент вариации, тем выше кратковременная нестабильность. Для Соединенных Штатов в период с 1879 по 1913 год коэффициент составлял 17,0, что довольно высоко. Между 1946 и 1990 годами было всего 0,88. В самое нестабильное десятилетие золотого стандарта, 1894-1904, средний уровень инфляции составлял 0,36, а стандартное отклонение составляло 2,1, что дает коэффициент вариации 5,8; в самое нестабильное десятилетие более позднего периода, 1946-1956 гг., средний уровень инфляции составлял 4,0, стандартное отклонение составляло 5,7 (рис. 5).

Более того, поскольку золотой стандарт дает правительству очень мало полномочий по использованию денежно-кредитной политики, страны с золотым стандартом менее способны избегать или компенсировать денежные потрясения. Следовательно, реальный объем производства более изменчив в соответствии с золотым стандартом. Коэффициент вариации для реального производства составлял 3,5 между 1879 и 1913 годами и только 0,4 между 1946 и 2003 годами. Не случайно, так как правительство не могло иметь усмотрение в отношении денежно-кредитной политики, безработица была выше в годы золотого стандарта. В среднем он составлял 6,8 процента в Соединенных Штатах в период между 1879 и 1913 годами и 5,9 процента в период с 1946 по 2003 годы.

Наконец, любое рассмотрение плюсов и минусов золотого стандарта должно включать большой минус: стоимость ресурсов для производства золота. Милтон Фридман оценил, что затраты на поддержание полного стандарта на золотые монеты для США в 1960 году составляли более 2,5 процента ВНП. В 2005 году эта стоимость составила бы около 300 миллиардов долларов.

Перспективы возврата к золотому стандарту США

Возвращение к золотому стандарту в Соединенных Штатах является частой темой политических дебатов.

Основным аргументом в поддержку возвращения к золотому стандарту является его потенциал для снижения инфляции. Это потому, что предложение денег будет ограничено в значительной степени статическим глобальным предложением золота.

Принятие золотого стандарта, вероятно, сократит государственные расходы и долги, потому что у правительства не будет возможности просто напечатать больше денег для финансирования своих действий. Некоторые эксперты считают, что это резко сократит ненужные расходы во всех сферах государственного управления, от военных до социальных программ. Они также считают, что это обеспечит сбалансированный бюджет, будет способствовать сбережениям среди американских граждан и создаст условия для долгосрочного экономического роста и процветания.

Несмотря на его потенциальные выгоды, эксперты изо всех сил пытались договориться о выполнимом плане возвращения к золотому стандарту; и при этом они не определили последовательное определение золотого стандарта. Некоторые определяют золотой стандарт как систему, в которой цены на золото могут колебаться в зависимости от открытого рынка. Другие считают, что цены на золото должны были бы быть установлены искусственно низкими или искусственно высокими Федеральным резервом, чтобы золотой стандарт был вновь принят на национальном уровне.

В современной мировой экономике принятие золотого стандарта потребует сотрудничества не только со всеми секторами правительства, но также с политическими партиями и рядом международных правительств.

Многие критикуют золотой стандарт, потому что он не дает Федеральному резерву возможности легко увеличить денежную массу в периоды рецессии, войны или других чрезвычайных ситуаций. По этой причине золотой стандарт часто считается устаревшим и негибким по сравнению со сложным технологически продвинутым и основанным на исследованиях Федеральным резервом. Например, Федеральному резерву в основном приписывают лидирующие усилия по восстановлению страны до низкого уровня безработицы после Великой рецессии, начавшейся в 2007 году.

Некоторые эксперты также считают, что предложение золота и цена на золото не так стабильны и надежны, как утверждают некоторые. Например, текущая цена золота колеблется ежедневно и резко возросла в последние годы, особенно во время Великой рецессии. Противники также указывают на исторические примеры того, как золотой стандарт не защищал от Великой депрессии или ряда банкротств банков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Монометаллизм заключается в том, чтобы фиксировать один металл как эталон стоимости. Два металла, в основном используемые в качестве денег, это золото и серебро. Из них серебро распределено более широко и обильно, чем золото. Он обычно образуется в более крупных месторождениях и его легче добывать, поэтому его стоимость намного меньше, чем у золота. Если бы относительная коммерческая стоимость двух металлов всегда сохранялась в точности одинаковой, правительство могло бы установить это значение и соответствующим образом установить законное соотношение, но производство двух металлов не будет оставаться одинаковым, и, следовательно, их значения могут изменяться. Увеличение производства серебра или уменьшение производства золота, или наоборот, вызывает колебания коммерческой стоимости двух металлов и, таким образом, изменение фактического или коммерческого соотношения между ними.

Монометаллизм бывает двух основных разновидностей: серебренный и золотой стандарты.

До Первой мировой войны золотой стандарт работал эффективно и оставался общепринятым. Это позволило обеспечить стабильность обмена между странами.

Но с началом войны в 1914 году золотой стандарт был повсеместно отменен в основном по двум причинам: чтобы избежать неблагоприятного платежного баланса, и чтобы предотвратить попадание экспорта золота в руки врага.

После войны в 1918 году были предприняты попытки возродить золотой стандарт, и к 1925 году он снова получил широкое распространение. Но великая депрессия 1929-33 годов в конечном итоге привела к разрушению золотого стандарта, который фактически полностью исчез из мира к 1937 году.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Антонов В. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник и практикум: учебник для бакалавров. М.: Юрайт, 2014. 548 с.
2. Бобраков Ю.И. США: Федеральная резервная система и экономическое регулирование. - М.: Наука, 2015. - 219 с.
3. Бычков А. А. Влияние государства на национальную денежную систему // Молодой ученый. — 2015. — №19. — С. 365-367.
4. Воронин А.С. Национальная платежная система. Бизнес-энциклопедия. — М.: КНОРУС: ЦИПСиР, 2013. — 424 с.
5. Гаврилова В.Е. Эволюция функций денег в современных условиях // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 21. Управление (государство и общество). - 2014. - № 3. - С.60-69.
6. Грибов А.Ю. Институциональная теория денег: сущность и правовой режим денег и ценных бумаг — М.: ИД РИОР, 2014. — 200 с.
7. Жигаев А.Ю. Некоторые актуальные вопросы взаимосвязи финансовой стабильности и денежно-кредитной политики (на примере Федеральной резервной системы США) // Деньги и кредит. - 2015. - № 2. - С.21-32.
8. Колпак Е. П., Смирнова Т. А., Петрова И. С., Ерилина И. И. О динамике ВВП и денежной массы США // Молодой ученый. — 2016. — №14. — С. 341-347.
9. Косов М. Е., Ахмадеев Р. Г. Финансово-банковское регулирование макроэкономических процессов // Финансы и кредит. 2015. № 20. С. 22–28.
10. Морозко Н. И. Государственное регулирование монетарных процессов в современных условиях // Экономика. Налоги. Право. 2015. № 1. С. 22–26.
11. Райзберг Б.А. Курс экономики: учебник – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М. 2014, 647 с.
12. Розанова Н.М. Монетарная экономика. Теория денег и кредита. В 2-х томах. Учебник для бакалавриата и магистратуры. — М.: Юрайт, 2016. 579 с.
13. Рудый К.В. Финансовые, денежные и кредитные системы зарубежных стран: учеб. пособие - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2016. - 399 с.

1. Гаврилова В.Е. Эволюция функций денег в современных условиях // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 21. Управление (государство и общество). - 2014. - № 3. - С.63 ↑

2. Антонов В. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник и практикум: учебник для бакалавров. М.: Юрайт, 2014. С. 371 ↑

3. Розанова Н.М. Монетарная экономика. Теория денег и кредита. В 2-х томах. Учебник для бакалавриата и магистратуры. — М.: Юрайт, 2016. С.214 ↑

4. Розанова Н.М. Монетарная экономика. Теория денег и кредита. В 2-х томах. Учебник для бакалавриата и магистратуры. — М.: Юрайт, 2016. С. 217 ↑

5. Морозко Н. И. Государственное регулирование монетарных процессов в современных условиях // Экономика. Налоги. Право. 2015. № 1. С. 24 ↑

6. Жигаев А.Ю. Некоторые актуальные вопросы взаимосвязи финансовой стабильности и денежно-кредитной политики (на примере Федеральной резервной системы США) // Деньги и кредит. - 2015. - № 2. - С.23 ↑

7. Рудый К.В. Финансовые, денежные и кредитные системы зарубежных стран: учеб. пособие - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2016. – С.249 ↑

8. Бычков А. А. Влияние государства на национальную денежную систему // Молодой ученый. — 2015. — №19. — С. 365 ↑

9. Колпак Е. П., Смирнова Т. А., Петрова И. С., Ерилина И. И. О динамике ВВП и денежной массы США // Молодой ученый. — 2016. — №14. — С. 343 ↑

10. Бобраков Ю.И. США: Федеральная резервная система и экономическое регулирование. - М.: Наука, 2015. – С.45 ↑

11. Колпак Е. П., Смирнова Т. А., Петрова И. С., Ерилина И. И. О динамике ВВП и денежной массы США // Молодой ученый. — 2016. — №14. — С. 344 ↑

12. Там же. С. 345 ↑

13. Колпак Е. П., Смирнова Т. А., Петрова И. С., Ерилина И. И. О динамике ВВП и денежной массы США // Молодой ученый. — 2016. — №14. — С. 342 ↑

14. Бобраков Ю.И. США: Федеральная резервная система и экономическое регулирование. - М.: Наука, 2015. – С. 79 ↑