Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Международный валютный фонд: создание, сущность и основные функции)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Международный валютный фонд, МВФ (International Monetary Fund, IMF) - международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой мировой валютной системы.

За свою более чем шестидесятилетнюю историю Международный валютный фонд прошел путь от второстепенного кредитора, до организации, которая определяет экономическую политику многих развивающихся стран и стран с переходной экономикой.

МВФ за относительно небольшой срок своей деятельности стал ведущей международной финансовой организацией - субъектом мировой экономики, чьи прогнозы и решения влияют как на экономику отдельных стран, так и на мировую экономику в целом. В составе членов Фонда состоят практически все страны мира, а ее работниками являются представители более ста стран.

Анализ деятельности МВФ в качестве мирового кредитора имеет актуальное значение как с точки зрения адаптации к потребностям мировой экономики и его способности предоставлять своевременную помощь странам-членам в случае возникновения финансовых кризисов, так и с позиций усиления необходимости координации политики международных организаций и государств в валютно-финансовой сфере. В этом состоит актуальность рассмотрения данной темы.

Значительный интерес представляет также рассмотрение перспектив сотрудничества России с МВФ. В условиях экономического роста и увеличения собственных золотовалютных резервов России необходимо выработать новый подход к взаимоотношениям с МВФ.

Главной целью данной работы является изучение Международного валютного фонда и его основных функций и направлений деятельности. Поэтому, можно определить следующие задачи данной курсовой работы:

изучение истории, целей, задач и структуры МВФ;
рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере;
определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

Предметом исследования являются функции и направления деятельности международного валютного фонда.

Объектом исследования является Международный валютный фонд.

Степень изученности данной темы можно назвать сравнительно высокой. Из авторов литературы, в которой рассматриваютсядеятельность МВФ и его роль в мировой экономике, следует отметить Герчикову И.Н., Цыганкову Т.М., Козака Г.О. и Ковалевского В.В.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

I. Международный валютный фонд: создание, сущность и основные функции

МВФ был задуман в июле 1944 года на международной конференции, проводившейся в Бреттон - Вудсе, штат Нью-Хемпшир, США, на которой делегаты от 44 государств договорились об основах экономического сотрудничества, призванных не допустить повторения губительной экономической политики, ставшей одной из причин Великой депрессии 1930-х годов. Каждый член организации определял золотое содержание своей валюты и на этой базе фиксировал курс в валютах других стран-участниц. Колебания курса допускались в пределах 10%. Первоначально МВФ представлял в основном краткосрочные кредиты для урегулирования платежных балансов стран-участниц.

Штаб-квартира МВФ располагается в Вашингтоне, округ Колумбия. МВФ также имеет свои представительства в более чем 80 странах по всему миру, что показывает его глобальный характер и тесные связи с государствами-членами. Финансовый год Фонда продолжается с 1 мая по 30 апреля.

22 июля 1944 года была разработана основа соглашения (Хартия МВФ). Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт - высокопоставленный сотрудник Министерства финансов США. Окончательный вариант соглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 года - официальная дата создания МВФ. МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы.

Сегодня МВФ действует в качестве наблюдателя за мировыми валютами, способствуя поддержанию упорядоченной системы платежей между всеми странами, и ссужает деньги государствам-членам, имеющим серьезный дефицит платежного баланса. Если Всемирный банк финансирует как реформы политики, так и проекты, то Международный валютный фонд занимается исключительно реформами. Он дает займы государствам-членам, имеющим краткосрочные трудности в расчетах с международными кредиторами, и стремится к достижению полной конвертируемости (свободный перевод одной валюты в другую) валют государств-членов в рамках системы гибких обменных курсов, действующей с 1973 года. Услугами и ресурсами МВФ могут воспользоваться все государства-члены этой организации (как богатые, так и бедные). [1]

Цели МВФ:

Содействие международному сотрудничеству в валютной сфере;
Содействие расширению сбалансированного роста международной торговли и соответственно росту занятости и улучшению экономических показателей стран-членов;
Определение паритетов и курсов валют; не допускать возможности конкурентного обеспечения валют;
Обеспечение функционирования международной валютной систем путем согласования и координации валютной политики и поддержания валютных курсов и обратимости валют стран-членов; обеспечение упорядоченных отношений в валютной области между странами-членами;
Оказание содействия в создании многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами-членами и в устранении валютных ограничений;
Оказание помощи странам-членам с помощью предоставления займов и кредитов в иностранной валюте для урегулирования платежных балансов и стабилизации валютных курсов;
Предоставление консультаций по финансовым и валютным вопросам;
Сокращение длительности и уменьшение степени неуравновешенности международных платежных балансов стран-членов;
Контроль за соблюдением странами-членами кодекса поведения в международных валютных отношениях. [4]

Взносы по квотам являются центральным компонентом финансовых ресурсов МВФ. Для каждого государства-члена МВФ устанавливается квота, основанная в целом на его относительном положении в мировой экономике. Квота государства-члена определяет максимальный размер его финансового обязательства перед МВФ, а так же число его голосов, и влияет на его доступ к финансированию от МВФ.

В результате 14-го Общего пересмотра квот:

Увеличение вдвое общего размера квот с приблизительно 238,4 млрд. СДР до приблизительно 476,8 млрд. СДР (около 767 млрд. долл. США по текущим обменным курсам);
Перераспределение более 6 процентов долей квот динамично растущим странам с формирующимся рынком и развивающимся странам;
Перераспределение более 6 процентов долей квот от государств-членов с чрезмерным представительством государствам-членам с недостаточным представительством;
Существенно реструктурированы доли квот. Китай становится третьим по размеру квоты государством-членом МВФ, и четыре страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны (Бразилия, Индия, Китай и Россия) входят в число 10 крупнейших акционеров Фонда;
Сохранение доли квоты и голосов беднейших государств-членов. [7]

Вся деятельность МВФ основана на монетарном подходе к регулированию экономики. Это достигается за счет выполнения следующих основных функций.

Оказание финансовой помощи для преодоления дефицита платежного баланса. Для этого необходимо предоставить МВФ программу реформ, в которой будут показаны намерения правительства по преодолению существующих сложностей.

У МВФ есть право наблюдения за политикой стран-членов по установлению валютных курсов и соответствующей макроэкономической политики. Каждая страна предоставляет МВФ информацию, по его запросу, которая необходима для осуществления надзора за ее экономической политикой. Главная цель - вовремя выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы, которые могут повлиять на стабильность валютных курсов и дать правительству рекомендации по их исправлению. [4]

Осуществления консультирования и сотрудничества. Техническая помощь. В центральные банки и министерства финансов и статистические органы стран, которые запросили помощь, направляются миссии. Также возможна экспертиза готовящихся законодательных документов.

Высший руководящий орган МВФ - Совет управляющих (Board of Governors), в нем каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Как правило, это министры финансов или руководители центральных банков.

В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда: внесение изменений в Статьи Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии один раз в год, но могут проводить заседания, а также голосовать по почте в любое время. [6]

В МВФ существует принцип «взвешенного» количества голосов: возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в его капитале. Каждое государство имеет 250 «базовых» голосов вне зависимости от величины его взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы этого взноса. Такой порядок дает решающее большинство голосов ведущим государствам. Самым большим количеством голосов в МВФ обладают (на начало 2012 г.): США - 16,4%; Япония - 6,46%; Китай - 6,34% Германия - 6%; Великобритания - 4,96; 15 крупнейших стран имеют около 65%. На ᅟдолю ᅟостальных ᅟстран, ᅟсоставляющих ᅟоколо ᅟ84% ᅟколичества ᅟчленов ᅟФонда, ᅟприходится ᅟлишь ᅟ35% ᅟголосов.

Решения ᅟв ᅟСовете ᅟуправляющих ᅟобычно ᅟпринимаются ᅟпростым ᅟбольшинством ᅟ(не ᅟменее ᅟполовины) ᅟголосов, ᅟа ᅟпо ᅟважным ᅟвопросам, ᅟкоторые ᅟимеют ᅟоперативный ᅟлибо ᅟстратегический ᅟхарактер, ᅟ- ᅟ«специальным ᅟбольшинством» ᅟ(соответственно ᅟ70 ᅟили ᅟ85% ᅟголосов ᅟстран-членов). ᅟНесмотря ᅟна ᅟнекоторое ᅟсокращение ᅟудельного ᅟвеса ᅟголосов ᅟСША ᅟи ᅟЕС, ᅟони ᅟпо-прежнему ᅟвправе ᅟналагать ᅟвето ᅟна ᅟключевые ᅟрешения ᅟФонда, ᅟпринятие ᅟкоторых ᅟтребует ᅟмаксимального ᅟбольшинства ᅟ(85%). ᅟЭто ᅟозначает, ᅟчто ᅟСША ᅟвместе ᅟс ᅟведущими ᅟзападными ᅟгосударствами ᅟимеют ᅟвозможность ᅟосуществлять ᅟконтроль ᅟнад ᅟпроцессом ᅟпринятия ᅟрешений ᅟв ᅟМВФ ᅟи ᅟнаправлять ᅟего ᅟдеятельность ᅟисходя ᅟиз ᅟсвоих ᅟинтересов. ᅟЧто ᅟкасается ᅟразвивающихся ᅟстран, ᅟто ᅟпри ᅟналичии ᅟскоординированных ᅟдействий ᅟони ᅟтакже ᅟв ᅟсостоянии ᅟне ᅟдопускать ᅟпринятия ᅟне ᅟустраивающих ᅟих ᅟрешений. ᅟОднако ᅟдостичь ᅟсогласованности ᅟбольшому ᅟчислу ᅟразнородных ᅟстран ᅟсложно. ᅟ[4]

Важную ᅟроль ᅟв ᅟорганизационной ᅟструктуре ᅟМВФ ᅟ(Рисунок ᅟ1) ᅟиграет ᅟМеждународный ᅟвалютный ᅟи ᅟфинансовый ᅟкомитет ᅟМВФК ᅟ(International ᅟMonetary ᅟand ᅟFinancial ᅟCommittee, ᅟIMFC), ᅟкоторый ᅟсостоит ᅟиз ᅟ24 ᅟуправляющих ᅟМВФ, ᅟв ᅟтом ᅟчисле ᅟот ᅟРоссии, ᅟи ᅟсобирается ᅟдважды ᅟв ᅟгод ᅟна ᅟсессии. ᅟЭтот ᅟкомитет ᅟявляется ᅟсовещательным ᅟорганом ᅟСовета ᅟуправляющих, ᅟне ᅟимеющим ᅟполномочий ᅟдля ᅟпринятия ᅟдирективных ᅟрешений. ᅟТем ᅟне ᅟменее, ᅟон ᅟвыполняет ᅟважные ᅟфункции:

направляет ᅟдеятельность ᅟИсполнительного ᅟсовета;
вырабатывает ᅟстратегические ᅟрешения, ᅟотносящиеся ᅟк ᅟфункционированию ᅟмировой ᅟвалютной ᅟсистемы ᅟи ᅟдеятельности ᅟМВФ;
дает ᅟСовету ᅟуправляющих ᅟпредложения ᅟо ᅟвнесении ᅟпоправок ᅟв ᅟСтатьи ᅟСоглашения ᅟМВФ.

Аналогичную ᅟроль ᅟиграет ᅟтакже ᅟКомитет ᅟпо ᅟразвитию ᅟ- ᅟОбъединенный ᅟминистерский ᅟкомитет ᅟСоветов ᅟуправляющих ᅟВБ ᅟи ᅟФонда ᅟ(Joint ᅟIMF ᅟ- ᅟWorld ᅟBonk ᅟDevelopment ᅟCommittee).

Совет ᅟуправляющих ᅟпередает ᅟмногие ᅟсвои ᅟполномочия ᅟИсполнительному ᅟсовету ᅟ(Executive ᅟBoard),директорату, ᅟкоторый ᅟнесет ᅟответственность ᅟза ᅟведение ᅟдел ᅟМВФ, ᅟвключающих ᅟширокий ᅟкруг ᅟполитических, ᅟоперативных ᅟи ᅟадминистративных ᅟвопросов. ᅟИсполнительный ᅟсовет ᅟМВФ ᅟвыбирает ᅟна ᅟпятилетний ᅟсрок ᅟдиректора ᅟ- ᅟраспорядителя. ᅟОн ᅟдолжен ᅟбыть ᅟпредставителем ᅟодной ᅟиз ᅟевропейских ᅟстран.

Рисунок ᅟ1 ᅟ– ᅟОрганизационная ᅟструктура ᅟМВФ

МВФ ᅟподотчетен ᅟправительствам ᅟгосударств-членов. ᅟНа ᅟверхнем ᅟуровне ᅟего ᅟорганизационной ᅟструктуры ᅟнаходится ᅟСовет ᅟуправляющих, ᅟв ᅟкотором ᅟкаждое ᅟиз ᅟгосударств-членов ᅟМВФ ᅟпредставлено ᅟодним ᅟуправляющим ᅟи ᅟодним ᅟзаместителем ᅟуправляющего, ᅟобычно ᅟиз ᅟцентрального ᅟбанка ᅟили ᅟминистерства ᅟфинансов. ᅟСовет ᅟуправляющих ᅟсобирается ᅟодин ᅟраз ᅟв ᅟгод ᅟна ᅟЕжегодных ᅟсовещаниях ᅟМВФ ᅟи ᅟВсемирного ᅟбанка.

Устав ᅟМВФ ᅟне ᅟпредусматривает ᅟособенных ᅟусловий ᅟдля ᅟвступления ᅟв ᅟорганизацию. ᅟЧленство ᅟв ᅟней ᅟоткрыто ᅟдля ᅟлюбого ᅟгосударства, ᅟкоторое ᅟспособно ᅟи ᅟготово ᅟвыполнять ᅟопределённые ᅟобязанности. ᅟВступая ᅟв ᅟМВФ, ᅟстрана ᅟобязуется:

· ᅟПостоянно ᅟинформировать ᅟдругие ᅟстраны ᅟо ᅟмероприятиях ᅟпо ᅟопределению ᅟстоимости ᅟсвоих ᅟденег ᅟотносительно ᅟденег ᅟдругих ᅟгосударств;

· ᅟОтказаться ᅟот ᅟограничений ᅟна ᅟобмен ᅟнациональных ᅟденег ᅟна ᅟдругие ᅟвалюты;

· ᅟПридерживаться ᅟтакой ᅟэкономической ᅟполитики, ᅟкоторая ᅟприведёт ᅟк ᅟросту ᅟкак ᅟсобственного ᅟнационального ᅟбогатства, ᅟтак ᅟи ᅟбогатства ᅟвсего ᅟсообщества ᅟв ᅟцелом. ᅟСтрана, ᅟкоторая ᅟвступает ᅟв ᅟМВФ, ᅟвносит ᅟопределённую ᅟсумму ᅟденег ᅟ(взнос ᅟпо ᅟпредоплате), ᅟсвоего ᅟрода ᅟчленский ᅟвзнос. ᅟТакая ᅟсумма ᅟденег ᅟназывается ᅟквотой. ᅟКвоты ᅟимеют ᅟтакие ᅟфункции:

- ᅟСоздают ᅟобъединённый ᅟденежный ᅟзапас, ᅟкоторым ᅟМВФ ᅟпользуется ᅟдля ᅟпредоставления ᅟзаймов ᅟсвоим ᅟчленам;

- ᅟПри ᅟих ᅟпомощи ᅟопределяется ᅟсумма, ᅟкоторую ᅟстрана, ᅟвнесшая ᅟквоту, ᅟможет ᅟзаимствовать ᅟили ᅟполучить ᅟв ᅟМВФ ᅟпри ᅟпериодическом ᅟраспределении ᅟспециальных ᅟактивов, ᅟизвестных ᅟкак ᅟСДР ᅟ(Special ᅟDrawing ᅟRights, ᅟSDR). ᅟЧем ᅟбольше ᅟвзнос, ᅟтем ᅟбольший ᅟкредит ᅟпри ᅟнеобходимости ᅟможет ᅟполучить ᅟстрана;

- ᅟОпределяют ᅟ«вес» ᅟголоса ᅟкаждого ᅟчлена ᅟфонда. ᅟ[8]

МВФ ᅟорганизован ᅟпо ᅟпримеру ᅟакционерного ᅟобщества, ᅟа ᅟпотому ᅟвозможность ᅟкаждого ᅟчлена ᅟвлиять ᅟна ᅟдеятельность ᅟФонда ᅟограничивается ᅟего ᅟразмером ᅟего ᅟчасти ᅟв ᅟкапитале. ᅟТак, ᅟкаждая ᅟстрана-член ᅟимеет ᅟ250 ᅟ«базовых» ᅟголосов ᅟ(в ᅟнезависимости ᅟот ᅟразмера ᅟвзноса ᅟв ᅟкапитал ᅟФонда) ᅟи ᅟдополнительно ᅟпо ᅟ1 ᅟголосу ᅟза ᅟкаждые ᅟ100 ᅟ000 ᅟединиц ᅟСДР ᅟего ᅟчасти ᅟв ᅟэтом ᅟкапитале. ᅟПри ᅟголосовании ᅟпо ᅟнекоторым ᅟвопросам ᅟкредиторы ᅟмогут ᅟполучить ᅟпо ᅟ1 ᅟголосу ᅟна ᅟкаждые ᅟ$400 ᅟ000 ᅟзаймов, ᅟпредоставленных ᅟими ᅟко ᅟдню ᅟголосования, ᅟза ᅟсчёт ᅟсоответствующего ᅟуменьшения ᅟколичества ᅟголосов ᅟстран-должников.

Размер ᅟквот ᅟопределяется ᅟпри ᅟвступлении ᅟстраны ᅟв ᅟМВФ, ᅟа ᅟпотом ᅟпересматривается ᅟкаждые ᅟпять ᅟлет. ᅟРасчёт ᅟпроводится ᅟпри ᅟпомощи ᅟразных ᅟформул, ᅟкоторые ᅟотличаются ᅟэлементами ᅟи ᅟих ᅟзначимостью. ᅟСейчас ᅟиспользуются ᅟтакие ᅟформулы:

♦ ᅟСокращённая ᅟБреттон-Вудская:

Q ᅟ= ᅟ(0,01Y ᅟ+ ᅟ0,025R ᅟ+ ᅟ0,05P ᅟ+ ᅟ0,2276VC) ᅟ(1 ᅟ+ ᅟC/Y),

♦ ᅟПреобразованная ᅟпо ᅟсхеме ᅟIII:

Q ᅟ= ᅟ(0,0065Y ᅟ+ ᅟ0,02051R ᅟ+ ᅟ0,078P ᅟ+ ᅟ0,4052VC) ᅟ(1 ᅟ+ ᅟC/Y),

♦ ᅟПреобразованная ᅟпо ᅟсхеме ᅟIV:

Q ᅟ= ᅟ(0,0045Y ᅟ+ ᅟ0,03896768R ᅟ+ ᅟ0,07P ᅟ+ ᅟ0,76976VC) ᅟ(1 ᅟ+ ᅟC/Y),

♦ ᅟПреобразованная ᅟпо ᅟсхеме ᅟМ4:

Q ᅟ= ᅟ0,005Y ᅟ+ ᅟ0,042280464R ᅟ+ ᅟ0,044 ᅟ(P ᅟ+ ᅟC) ᅟ+ ᅟ0,8352VC,

♦ ᅟПреобразованная ᅟпо ᅟсхеме ᅟМ7:

Q ᅟ= ᅟ0,0045Y ᅟ+ ᅟ0,05218008R ᅟ+ ᅟ0,039 ᅟ(P ᅟ+ ᅟC) ᅟ+ ᅟ1,0432VC,

где ᅟQ ᅟ– ᅟквота, ᅟY ᅟ– ᅟВНП ᅟ, ᅟR ᅟ– ᅟсреднемесячный ᅟуровень ᅟрезервов, ᅟP ᅟ– ᅟсредняя ᅟежегодная ᅟсумма ᅟтекущих ᅟплатежей, ᅟVC ᅟ– ᅟизменяемость ᅟтекущих ᅟпоступлений, ᅟкоторая ᅟопределяется ᅟкак ᅟодно ᅟстандартное ᅟотклонение ᅟот ᅟпятилетнего ᅟизменяемого ᅟсреднего ᅟзначения. ᅟ[2]

ᅟДля ᅟопределения ᅟначального ᅟразмера ᅟквоты ᅟтак ᅟже ᅟделаются ᅟрасчёты ᅟпри ᅟпомощи ᅟвсех ᅟформул. ᅟПотом ᅟсотрудники ᅟФонда ᅟсравнивают ᅟполученные ᅟрезультаты ᅟс ᅟсоответствующими ᅟпоказателями ᅟстран ᅟсо ᅟсхожими ᅟпоказателями ᅟэкономического ᅟразвития ᅟи ᅟрекомендуют ᅟразмер ᅟквоты. ᅟРассчитанные ᅟквоты ᅟмогут ᅟбыть ᅟосновой ᅟдля ᅟобсуждения ᅟи ᅟвнесения ᅟизменений ᅟс ᅟучётом ᅟвсех ᅟаспектов ᅟи ᅟфункций ᅟквот ᅟв ᅟМВФ.

Таким ᅟобразом, ᅟчленами ᅟМВФ ᅟявляется ᅟбольшинство ᅟгосударств ᅟмира, ᅟкоторые ᅟочень ᅟсильно ᅟразнятся ᅟразмерами ᅟдолей ᅟи ᅟколичеством ᅟголосов ᅟкаждой ᅟстраны. ᅟТак, ᅟучётом ᅟквоты ᅟв ᅟкапитале ᅟМВФ ᅟна ᅟдолю ᅟстран ᅟ«большой ᅟсемёрки» ᅟприходится ᅟ45% ᅟголосов, ᅟв ᅟтом ᅟчисле ᅟна ᅟСША ᅟ- ᅟ18%. ᅟПосле ᅟутверждения ᅟСоветом ᅟстрана ᅟподписывает ᅟстатьи ᅟсоглашения ᅟи ᅟстановится ᅟчленом ᅟМВФ. ᅟОднако ᅟни ᅟодна ᅟстрана ᅟне ᅟимеет ᅟправа ᅟиспользования ᅟмеханизмов ᅟФонда ᅟдо ᅟполной ᅟуплаты ᅟсвоего ᅟвзноса. ᅟКроме ᅟтого, ᅟквота ᅟстраны-члена ᅟне ᅟможет ᅟбыть ᅟувеличена, ᅟпока ᅟстрана ᅟне ᅟдоговорится ᅟна ᅟтакое ᅟувеличение ᅟи ᅟвыплатит ᅟполной ᅟсуммы ᅟвзноса.

II. ᅟИнспектирование, ᅟконсультации, ᅟпредоставление ᅟуслуг ᅟи ᅟфинансирование ᅟстран-членов ᅟМВФ

В ᅟсовременных ᅟусловиях ᅟдеятельность ᅟфонда ᅟассоциируется ᅟпо ᅟбольшей ᅟчасти ᅟс ᅟего ᅟфинансово-кредитными ᅟфункциями. ᅟНо ᅟв ᅟцелом ᅟсуществует ᅟи ᅟдругие ᅟформы ᅟдеятельности ᅟМВФ ᅟ(Рисунок ᅟ2).

Рисунок ᅟ2 ᅟ– ᅟФормы ᅟдеятельности ᅟМВФ

Формы деятельности МВФ

Инспекции

Консультации

Предоставление услуг

Финансирование

ежегодные

дополнительные

специальные

повышение квалификации

техническая помощь

информирование

непосредственное

поэтапное

льготное

специальное

Возникновение ᅟтакой ᅟформы ᅟдеятельности ᅟкак ᅟинспектирование ᅟсвязано ᅟс ᅟпереходом ᅟот ᅟпаритетной ᅟк ᅟсовременной, ᅟоткрытой ᅟсистемы ᅟобмена ᅟвалют. ᅟПри ᅟэтом ᅟчленами ᅟМВФ ᅟбыло ᅟпринято ᅟрешение ᅟо ᅟтом, ᅟчто ᅟФонд ᅟдолжен ᅟрасширить ᅟсвою ᅟдеятельность ᅟза ᅟрамки ᅟменовой ᅟстоимости, ᅟкоторая, ᅟв ᅟконце ᅟконцов, ᅟявляется ᅟрезультатом ᅟцелого ᅟряда ᅟэкономических ᅟмероприятий, ᅟизучать ᅟвсе ᅟсферы ᅟэкономики ᅟстран, ᅟкоторые ᅟустанавливают ᅟразмер ᅟэтой ᅟстоимости, ᅟи ᅟнепредубеждённо ᅟдавать ᅟоценку ᅟэкономической ᅟдеятельности ᅟстран ᅟдля ᅟвсего ᅟсообщества ᅟчленов. ᅟТакая ᅟформа ᅟдеятельности ᅟбыла ᅟопределена ᅟсамим ᅟМВФ ᅟкак ᅟ«инспектирование» ᅟили ᅟнадзор ᅟза ᅟобменной ᅟполитикой ᅟчленов ᅟорганизации.[6]

Консультирование ᅟявляется ᅟтак ᅟже ᅟпостоянной ᅟформой ᅟдеятельности ᅟФонда. ᅟКонсультируясь ᅟсо ᅟсвоими ᅟчленами, ᅟМВФ ᅟполучает ᅟинформацию ᅟо ᅟтом, ᅟнасколько ᅟответственно ᅟи ᅟоткрыто ᅟдействует ᅟстрана ᅟпри ᅟустановлении ᅟусловий, ᅟна ᅟкоторых ᅟправительства ᅟи ᅟчастные ᅟлица ᅟдругих ᅟстран ᅟпокупают ᅟи ᅟпродают ᅟеё ᅟвалюту, ᅟа ᅟтак ᅟже ᅟинформацию ᅟоб ᅟобщем ᅟположении ᅟдел ᅟв ᅟстране.

МВФ ᅟпроводит ᅟтри ᅟтипа ᅟконсультаций:

Ежегодные ᅟконсультации. ᅟЕжегодно ᅟгруппа ᅟиз ᅟ4 ᅟ– ᅟ5 ᅟэкспертов ᅟМВФ ᅟприезжает ᅟв ᅟстолицу ᅟопределённой ᅟстраны ᅟи ᅟоколо ᅟдвух ᅟнедель ᅟсобирает ᅟинформацию ᅟи ᅟобсуждает ᅟс ᅟдолжностными ᅟлицами ᅟэкономическую ᅟполитику ᅟстраны. ᅟПосле ᅟэтих ᅟдвух ᅟэтапов ᅟгруппа, ᅟуже ᅟв ᅟштаб-квартире ᅟготовит ᅟподробный ᅟдоклад ᅟдля ᅟобсуждения ᅟего ᅟна ᅟДиректорате. ᅟВыводы, ᅟрекомендации ᅟи ᅟпредложения, ᅟразработанные ᅟв ᅟрезультате ᅟэтого ᅟобсуждения, ᅟпередаются ᅟна ᅟрассмотрение ᅟправительству ᅟстраны.
Дополнительные ᅟконсультации ᅟможет ᅟорганизовать ᅟдиректор-распорядитель ᅟФонда ᅟв ᅟслучаях, ᅟкогда ᅟстрана ᅟнеожиданно ᅟоказывается ᅟв ᅟтяжёлой ᅟэкономической ᅟситуации, ᅟили ᅟесть ᅟподозрение, ᅟчто ᅟеё ᅟдействия ᅟпротиворечат ᅟ«кодексу ᅟповедения» ᅟи ᅟмогут ᅟнавредить ᅟдругим ᅟгосударствам.
Специальные ᅟконсультации ᅟМВФ ᅟпроводит ᅟс ᅟтеми ᅟстранами, ᅟэкономическая ᅟполитика ᅟкоторых ᅟв ᅟзначительной ᅟстепени ᅟопределяет ᅟсостояние ᅟмировой ᅟэкономики. ᅟ[5]

Услуги ᅟстранам-членам ᅟМВФ ᅟпредоставляются ᅟв ᅟтаких ᅟформах ᅟ[3, ᅟс.118]:

Повышение ᅟквалификации ᅟнациональных ᅟкадров. ᅟС ᅟ1964 ᅟг. ᅟв ᅟштаб-квартире ᅟорганизации ᅟв ᅟВашингтоне ᅟработает ᅟИнститут ᅟМВФ, ᅟкоторый ᅟпо ᅟспециальным ᅟпрограммам ᅟобучает ᅟнациональные ᅟкадры ᅟвсех ᅟстран;
Техническая ᅟпомощь, ᅟкоторую ᅟпредоставляют ᅟэксперты ᅟиз ᅟсостава ᅟслужащих ᅟФонда;
Информационное ᅟобслуживание. ᅟПубликация ᅟежегодных ᅟи ᅟежемесячных ᅟстатистических ᅟматериалов, ᅟиздание ᅟсерий ᅟспециальных ᅟброшюр, ᅟи ᅟдругие ᅟвиды ᅟинформационной ᅟдеятельности.

Наиболее ᅟже ᅟизвестной ᅟявляется ᅟтакая ᅟформа ᅟдеятельности ᅟМВФ, ᅟкак ᅟфинансирование. ᅟМВФ ᅟпредоставляет ᅟфинансовую ᅟпомощь ᅟстранам-членам ᅟв ᅟрамках ᅟразнообразных ᅟмеханизмов ᅟфинансирования, ᅟкоторые ᅟотличаются ᅟв ᅟосновном ᅟтипом ᅟпроблем ᅟплатёжного ᅟбаланса, ᅟдля ᅟликвидации ᅟкоторых ᅟони ᅟпредназначены, ᅟи ᅟусловиями ᅟпредоставления ᅟкредитов.

Непосредственное ᅟфинансирование ᅟосуществляется ᅟпри ᅟпомощи ᅟтаких ᅟмеханизмов, ᅟкак ᅟрезервный ᅟтранш ᅟи ᅟкредитные ᅟтранши.

Резервным ᅟтраншем ᅟстраны-члена ᅟназывается ᅟпревышение ᅟеё ᅟквоты ᅟв ᅟМВФ ᅟнад ᅟ«скорректированной» ᅟсуммой ᅟеё ᅟвалютных ᅟресурсов, ᅟкоторые ᅟнаходятся ᅟв ᅟфонде ᅟна ᅟсчету ᅟобщих ᅟресурсов. ᅟРезервный ᅟтранш ᅟскладывается ᅟза ᅟсчёт ᅟчасти ᅟвзноса ᅟстраны-члена ᅟв ᅟрезервных ᅟактивах ᅟ(СДР, ᅟиностранная ᅟвалюта, ᅟзолото) ᅟи ᅟчистой ᅟсуммы ᅟвалютных ᅟресурсов ᅟстраны-члена, ᅟиспользованных ᅟМВФ. ᅟСтрана-член ᅟможет ᅟсчитать ᅟрезервный ᅟтранш ᅟсвоим ᅟрезервным ᅟактивом, ᅟкоторый ᅟможно ᅟмобилизовать ᅟв ᅟкратчайшие ᅟсроки.

Кредитные ᅟтранши. ᅟСогласно ᅟпринципам ᅟсвоей ᅟкредитной ᅟполитики ᅟМВФ ᅟпредоставляет ᅟкредиты ᅟв ᅟвиде ᅟчетырёх ᅟтраншей, ᅟкаждый ᅟиз ᅟкоторых ᅟравен ᅟ25% ᅟквоты. ᅟПокупка ᅟкредитных ᅟтраншей ᅟпозволяется ᅟстранам-членам ᅟтолько ᅟдля ᅟфинансирования ᅟэкономических ᅟмероприятий, ᅟнаправленных ᅟна ᅟпреодоление ᅟпроблем ᅟплатёжного ᅟбаланса. ᅟОбязанности ᅟстраны-заёмщика, ᅟкоторые ᅟпредусматривают ᅟпроведение ᅟсоответствующих ᅟфинансово-экономических ᅟмероприятий, ᅟфиксируются ᅟв ᅟтак ᅟназываемом ᅟ«письме ᅟо ᅟнамерениях».

Использование ᅟпервой ᅟкредитной ᅟдоли ᅟможет ᅟбыть ᅟосуществлено ᅟв ᅟдвух ᅟформах:

Прямая ᅟпокупка ᅟвалюты, ᅟкогда ᅟстрана ᅟполучает ᅟвсю ᅟсумму ᅟсразу ᅟпосле ᅟодобрения ᅟФондом ᅟеё ᅟзапроса;
Поэтапна ᅟпокупка, ᅟкоторая ᅟосуществляется ᅟна ᅟосновании ᅟподписания ᅟс ᅟМВФ ᅟ«договора ᅟо ᅟрезервном ᅟкредите». ᅟ[6]

Поэтапное ᅟфинансирование. ᅟПоследующие ᅟпокупки ᅟстраной-участницей ᅟвалюты ᅟу ᅟМВФ ᅟрассматривается ᅟкак ᅟиспользование ᅟею ᅟтак ᅟназываемых ᅟ«граничных ᅟкредитных ᅟдолей». ᅟТакое ᅟфинансирование ᅟможет ᅟосуществляться ᅟдвумя ᅟпутями: ᅟс ᅟиспользованием ᅟмеханизма ᅟрезервных ᅟкредитов ᅟ(кредитов ᅟ«стенд ᅟбай») ᅟили ᅟв ᅟрамках ᅟмеханизма ᅟрасширенного ᅟфинансирования ᅟ(расширенные ᅟкредиты).

Соглашения ᅟпо ᅟрезервным ᅟкредитам ᅟили ᅟсоглашения ᅟ«стенд ᅟбай», ᅟкак ᅟи ᅟсоглашения ᅟпо ᅟрасширенным ᅟкредитам, ᅟобеспечивают ᅟстране-члену ᅟгарантию ᅟтого, ᅟчто ᅟона ᅟсможет ᅟавтоматически ᅟполучать ᅟиностранную ᅟвалюту ᅟот ᅟМВФ ᅟв ᅟобмен ᅟна ᅟнациональную ᅟдо ᅟисчерпания ᅟобусловленной ᅟдоговором ᅟсуммы, ᅟв ᅟлюбое ᅟвремя ᅟна ᅟпротяжении ᅟдействия ᅟсоглашения, ᅟно ᅟпри ᅟусловии ᅟсоблюдения ᅟположений ᅟдоговора.

Другой ᅟформой ᅟпоэтапного ᅟфинансирования, ᅟкоторая ᅟиспользуется ᅟМВФ, ᅟявляется ᅟпредоставление ᅟ«расширенных ᅟкредитов». ᅟЕё ᅟпредназначение ᅟсостоит ᅟв ᅟпредоставлении ᅟвалютных ᅟсредств ᅟстранам-членам ᅟс ᅟцелью ᅟфинансирования ᅟдефицитов ᅟих ᅟплатёжных ᅟбалансов ᅟна ᅟболее ᅟдлительное ᅟвремя ᅟи ᅟв ᅟбольших ᅟразмерах, ᅟнежели ᅟэто ᅟпредусмотрено ᅟуставом ᅟМВФ ᅟв ᅟрамках ᅟполитики ᅟобычных ᅟкредитных ᅟдолей ᅟ(траншей).

Расширенное ᅟфинансирование ᅟпредоставляется ᅟстранам, ᅟу ᅟкоторых ᅟимеются ᅟтрудности ᅟс ᅟплатёжным ᅟбалансом, ᅟобусловленные ᅟструктурной ᅟнесбалансированностью ᅟпроизводства, ᅟторговли ᅟи ᅟцен, ᅟили ᅟтем ᅟстранам, ᅟу ᅟкоторых ᅟнет ᅟвозможности ᅟпроводить ᅟполитику ᅟэкономического ᅟразвития ᅟв ᅟсвязи ᅟс ᅟнеудовлетворительным ᅟсостоянием ᅟплатёжного ᅟбаланса. ᅟПри ᅟобращении ᅟк ᅟМВФ ᅟс ᅟпрошением ᅟо ᅟрасширенном ᅟфинансировании ᅟстрана ᅟдолжна ᅟпредоставить ᅟобщую ᅟпрограмму ᅟдеятельности ᅟна ᅟпервые ᅟ12 ᅟмесяцев, ᅟкоторую ᅟнеобходимо ᅟобновлять ᅟежегодно. ᅟ[10]

Льготное ᅟфинансирование. ᅟЭтот ᅟтермин ᅟобъединяет ᅟдва ᅟмеханизма ᅟфинансирования ᅟМВФ, ᅟнаправленные ᅟна ᅟпомощь ᅟразвивающимся ᅟстранам, ᅟи ᅟнаиболее ᅟбедным ᅟстранам: ᅟмеханизмы ᅟфинансирования ᅟструктурной ᅟперестройки ᅟэкономики ᅟ(МФСП) ᅟи ᅟмеханизмы ᅟрасширенного ᅟфинансирования ᅟструктурной ᅟперестройки ᅟ(МРФСП).

Механизмы ᅟфинансирования ᅟструктурной ᅟперестройки ᅟмогут ᅟиспользоваться ᅟтолько ᅟ62 ᅟразвивающимися ᅟстранами. ᅟДля ᅟполучения ᅟкредита ᅟв ᅟрамках ᅟМФСП ᅟстрана ᅟподаёт ᅟсреднесрочную ᅟпрограмму ᅟдействий ᅟв ᅟвиде ᅟдоклада ᅟо ᅟпринципах ᅟполитики, ᅟкоторый ᅟготовится ᅟсовместно ᅟс ᅟсотрудниками ᅟМВФ ᅟи ᅟМирового ᅟбанка. ᅟВ ᅟдокладе ᅟнужно ᅟотметить ᅟструктурные ᅟмероприятия ᅟи ᅟмакроэкономическую ᅟполитику, ᅟкоторая ᅟнеобходима ᅟдля ᅟнормализации ᅟсостояния ᅟплатёжного ᅟбаланса.

Специализированное ᅟфинансирование. ᅟСогласно ᅟтерминологии ᅟМВФ ᅟэта ᅟформа ᅟкредитования ᅟобъединяет ᅟтри ᅟмеханизма:

Компенсационного ᅟфинансирования ᅟи ᅟфинансирования ᅟв ᅟслучае ᅟнепредвиденных ᅟобстоятельств;
Финансирования ᅟбуферных ᅟзапасов;
Финансирования ᅟсистемных ᅟтрансформаций.

В ᅟ1963 ᅟг. ᅟв ᅟМВФ ᅟбыл ᅟсоздам ᅟпервый ᅟмеханизм ᅟфинансирования ᅟспециального ᅟназначения ᅟ– ᅟмеханизм ᅟкомпенсационного ᅟфинансирования, ᅟа ᅟв ᅟ1988 ᅟг. ᅟв ᅟрезультате ᅟего ᅟобъединения ᅟс ᅟмеханизмом ᅟфинансирования ᅟв ᅟслучае ᅟнепредвиденных ᅟобстоятельств ᅟбыл ᅟсоздан ᅟМКФФНО. ᅟСогласно ᅟс ᅟэтим ᅟмеханизмом ᅟкредиты ᅟпредоставляются ᅟв ᅟтаких ᅟслучаях: ᅟнедополучение ᅟэкспортных ᅟпоступлений, ᅟчрезмерные ᅟрасходы ᅟна ᅟимпорт ᅟзерна, ᅟдругие ᅟнепредвиденные ᅟвнешние ᅟобстоятельства. ᅟЭтот ᅟтип ᅟкредита ᅟсоздан ᅟдля ᅟтого, ᅟчтобы ᅟпредоставлять ᅟстранам-членам ᅟболее ᅟширокую ᅟзащиту ᅟот ᅟнеблагоприятного ᅟизменения ᅟвнешних ᅟэкономических ᅟусловий. ᅟ[4]

Механизм ᅟфинансирования ᅟбуферных ᅟзапасов ᅟсоздан ᅟв ᅟ1969 ᅟг. ᅟПоэтому ᅟмеханизму ᅟпредоставляется ᅟпомощь ᅟстранам-членам ᅟс ᅟнеблагоприятным ᅟсостоянием ᅟплатёжного ᅟбаланса ᅟв ᅟфинансировании ᅟвзносов ᅟв ᅟутверждённые ᅟмеждународные ᅟбуферные ᅟзапасы ᅟсырьевых ᅟтоваров ᅟпод ᅟэгидой ᅟЮНКТАД.

Механизм ᅟфинансирования ᅟсистемных ᅟтрансформаций ᅟ(СТФ) ᅟявляется ᅟспециализированным ᅟмеханизмом, ᅟутверждённый ᅟв ᅟ1993 ᅟг. ᅟЭтот ᅟмеханизм ᅟсоздан ᅟдля ᅟпредоставления ᅟпомощи ᅟстранам, ᅟимеющим ᅟтрудности ᅟс ᅟосуществлением ᅟвнешних ᅟплатежей ᅟвследствие ᅟглубинных ᅟнарушений ᅟтрадиционных ᅟторговых ᅟсвязей ᅟи ᅟструктуры ᅟплатежей, ᅟобусловленных ᅟпереходом ᅟот ᅟгосударственной ᅟторговли ᅟк ᅟрыночной. ᅟПолучать ᅟпомощь ᅟв ᅟрамках ᅟСТФ ᅟмогут ᅟтолько ᅟте ᅟстраны, ᅟкоторые ᅟнаходятся ᅟна ᅟначальных ᅟэтапах ᅟпроцесса ᅟпреобразований ᅟи ᅟпока ᅟони ᅟне ᅟмогут ᅟсоставить ᅟпрограмму, ᅟдля ᅟреализации ᅟкоторой ᅟМВФ ᅟмог ᅟбы ᅟиспользовать ᅟвозможности ᅟдругих ᅟмеханизмов ᅟфинансирования.

Комплекс ᅟпроблем, ᅟсуществующих ᅟв ᅟдеятельности ᅟФонда, ᅟсвязан ᅟс ᅟметодами ᅟи ᅟинструментами ᅟреализации ᅟэтой ᅟмеждународной ᅟорганизацией ᅟсвоей ᅟстратеги.

Первой ᅟпроблемой ᅟв ᅟистории ᅟМВФ ᅟбыл ᅟвопрос ᅟо ᅟего ᅟдальнейшем ᅟфункционировании, ᅟпоявившийся ᅟв ᅟначале ᅟ80-х ᅟгодов ᅟи ᅟсвязанный ᅟс ᅟпроектами ᅟреформирования ᅟмировой ᅟвалютной ᅟсистемы ᅟв ᅟцелом. ᅟНекоторые ᅟпроекты ᅟпредлагали ᅟзаменить ᅟМВФ ᅟболее ᅟдемократичным ᅟи ᅟконструктивным ᅟмеждународным ᅟфинансовым ᅟинститутом. ᅟСо ᅟвременем ᅟактуальность ᅟтаких ᅟвопросов ᅟуменьшилась, ᅟно ᅟугроза ᅟещё ᅟостаётся.

Современные ᅟпроблемы ᅟвытекают ᅟиз ᅟреализации ᅟстратегии ᅟМВФ ᅟв ᅟразных ᅟстранах. ᅟВ ᅟпоследнее ᅟвремя ᅟдеятельность ᅟМВФ ᅟподвергается ᅟкритике ᅟмировой ᅟобщественностью, ᅟособенно ᅟобщественностью ᅟразвивающихся ᅟстран. ᅟДело ᅟв ᅟтом, ᅟчто ᅟпредоставляя ᅟзаймы ᅟна ᅟоздоровление ᅟэкономики, ᅟМВФ ᅟвыдвигает, ᅟкак ᅟправило, ᅟпримерно ᅟодинаковый ᅟпакет ᅟтребований, ᅟкоторый ᅟвключает: ᅟприватизацию ᅟкрупных ᅟпредприятий, ᅟлиберализацию ᅟцен ᅟи ᅟвнешней ᅟторговли, ᅟжёсткую ᅟденежно-кредитную ᅟполитику ᅟдля ᅟстабилизации ᅟвалюты, ᅟпрекращение ᅟсубсидирования ᅟубыточных ᅟпредприятий, ᅟминимизацию ᅟбюджетного ᅟдефицита ᅟза ᅟсчёт ᅟсокращения ᅟсоциальных ᅟпрограмм ᅟи ᅟповышения ᅟналогов, ᅟдевальвации ᅟвалюты. ᅟВ ᅟбольшинстве ᅟслучаев ᅟвыполнение ᅟэтих ᅟтребований ᅟне ᅟтолько ᅟне ᅟспособствует ᅟулучшению ᅟсостояния ᅟэкономики, ᅟа, ᅟнаоборот, ᅟведёт ᅟк ᅟпадению ᅟпроизводства, ᅟобострению ᅟсоциальных ᅟконфликтов. ᅟЭто ᅟпроявилось, ᅟв ᅟчастности, ᅟво ᅟвремя ᅟфинансового ᅟкризиса ᅟ1997 ᅟг. ᅟв ᅟЮго-Восточной ᅟАзии, ᅟкогда ᅟдеятельность ᅟМВФ ᅟстала ᅟфактически ᅟдестабилизирующим ᅟфактором. ᅟ[3]

Мировой ᅟопыт ᅟсвидетельствует, ᅟчто ᅟМВФ ᅟфинансировал ᅟне ᅟвсегда ᅟуспешные ᅟпрограммы ᅟэкономического ᅟпереустройства ᅟв ᅟразных ᅟстранах. ᅟВ ᅟ90-е ᅟгоды ᅟМВФ ᅟактивно ᅟпытался ᅟвнедрять ᅟна ᅟпросторах ᅟСНГ ᅟконцепцию ᅟмонетаризма, ᅟподошедшую ᅟдля ᅟпреобразований ᅟв ᅟВеликобритании, ᅟСША ᅟи ᅟдругих ᅟстранах ᅟс ᅟустоявшейся ᅟрыночной ᅟэкономикой, ᅟи ᅟплохо ᅟприжившейся ᅟздесь.

Международный ᅟвалютный ᅟфонд ᅟявляется ᅟодним ᅟиз ᅟосновных ᅟзвеньев ᅟмировой ᅟвалютной ᅟсистемы. ᅟНа ᅟрисунке ᅟ3 ᅟпоказано ᅟместо ᅟМВФ ᅟпо ᅟотношению ᅟк ᅟдругим ᅟмеждународным ᅟвалютно-финансовым ᅟинститутам. ᅟ[7]

МБРР ᅟ– ᅟМеждународный ᅟбанк ᅟреконструкции ᅟи ᅟразвития.
МАР ᅟ– ᅟМеждународная ᅟассоциация ᅟразвития.
МФК ᅟ– ᅟМеждународная ᅟфинансовая ᅟкорпорация.
МАГИ ᅟ– ᅟМногостороннее ᅟагентство ᅟпо ᅟгарантированию ᅟинвестиций.
МЦРИС ᅟ– ᅟМеждународный ᅟцентр ᅟрешения ᅟинвестиционных ᅟспоров.

Рисунок ᅟ3 ᅟ– ᅟМеждународные ᅟвалютно-кредитные ᅟинституты

Международные валютно-кредитные институты

Бреттон-Вудские институты

Международный Валютный Фонд

МЦРИС

Мировой банк

Региональные банки развития

МАГИ

МФК

МАР

МБРР

Группа мирового банка

МВФ ᅟосуществляет ᅟнаблюдение ᅟи ᅟконтроль ᅟза ᅟсоблюдением ᅟстранами-членами ᅟсвоего ᅟУстава, ᅟкоторый ᅟфиксирует ᅟосновные ᅟструктурные ᅟпринципы ᅟмировой ᅟвалютной ᅟсистемы.

Если ᅟв ᅟначале ᅟсвей ᅟдеятельности ᅟМВФ ᅟпредоставлял ᅟкредиты ᅟв ᅟосновном ᅟразвитым ᅟстранам, ᅟто ᅟпримерно ᅟс ᅟ70-х ᅟгодов ᅟприоритет ᅟначал ᅟсмещаться ᅟв ᅟсторону ᅟразвивающихся ᅟстран. ᅟВ ᅟ90-е ᅟгоды ᅟдля ᅟМВФ ᅟсложилась ᅟновая ᅟситуация, ᅟкогда ᅟв ᅟего ᅟсостав ᅟвошла ᅟгруппа ᅟбывших ᅟсоциалистических ᅟстран ᅟсо ᅟсвоим ᅟхарактерным ᅟкомплексом ᅟэкономических ᅟпроблем. ᅟПредоставление ᅟпомощи ᅟэтим ᅟстранам ᅟМВФ ᅟобуславливается ᅟрядом ᅟжестких ᅟусловий ᅟ[11, ᅟс.430].

МВФ ᅟкроме ᅟвсего ᅟпрочего ᅟможно ᅟрасценивать ᅟи ᅟкак ᅟформу ᅟи ᅟкак ᅟинструмент ᅟусиления ᅟмеждународных ᅟинтеграционных ᅟпроцессов ᅟна ᅟмировом ᅟуровне, ᅟчто ᅟвытекает ᅟиз ᅟцелей ᅟего ᅟдеятельности.

Таким ᅟобразом, ᅟза ᅟвремя ᅟсвоего ᅟсуществования ᅟМВФ ᅟпревратился ᅟв ᅟподлинно ᅟуниверсальную ᅟорганизацию, ᅟдобился ᅟширокого ᅟпризнания ᅟв ᅟкачестве ᅟглавного ᅟнаднационального ᅟоргана ᅟрегулирования ᅟмеждународных ᅟвалютно-кредитных ᅟотношений, ᅟавторитетного ᅟцентра ᅟмеждународного ᅟкредитования, ᅟкоординатора ᅟмежгосударственных ᅟкредитных ᅟпотоков ᅟи ᅟгаранта ᅟплатежеспособности ᅟстран-заёмщиков. ᅟОдновременно ᅟон ᅟначинает ᅟиграть ᅟважную ᅟроль ᅟв ᅟреализации ᅟрешений ᅟ«семерки» ᅟведущих ᅟгосударств ᅟЗапада, ᅟстановится ᅟключевым ᅟзвеном ᅟформирующейся ᅟсистемы ᅟрегулирования ᅟмировой ᅟэкономики, ᅟмеждународной ᅟкоординации, ᅟсогласования ᅟнациональных ᅟмакроэкономических ᅟполитик. ᅟФонд ᅟзарекомендовал ᅟсебя ᅟактивно ᅟфункционирующим ᅟмировым ᅟвалютным ᅟинститутом, ᅟнакопил ᅟбольшой ᅟи ᅟполезный ᅟопыт.

III. ᅟВзаимодействие ᅟМеждународного ᅟвалютного ᅟфонда ᅟс ᅟРоссийской ᅟФедерацией

Управляющий ᅟв ᅟМВФ ᅟот ᅟРоссии ᅟ- ᅟМинистр ᅟфинансов ᅟРоссийской ᅟФедерации, ᅟПредседатель ᅟБанка ᅟРоссии ᅟявляется ᅟзаместителем ᅟуправляющего ᅟв ᅟМВФ ᅟот ᅟРоссии. ᅟВ ᅟ2010 ᅟгоду ᅟфункции ᅟпо ᅟфинансовому ᅟвзаимодействию ᅟс ᅟМВФ ᅟбыли ᅟпереданы ᅟМинистерством ᅟфинансов ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟБанку ᅟРоссии. ᅟБанк ᅟРоссии ᅟявляется ᅟдепозитарием ᅟсредств ᅟМВФ ᅟв ᅟроссийских ᅟрублях ᅟи ᅟосуществляет ᅟоперации ᅟи ᅟсделки, ᅟпредусмотренные ᅟУставом ᅟФонда. ᅟ[9]

Банк ᅟРоссии ᅟвыполняет ᅟфункцию ᅟдепозитария ᅟсредств ᅟМВФ. ᅟВ ᅟчастности, ᅟв ᅟБанке ᅟРоссии ᅟоткрыты ᅟдва ᅟрублевых ᅟсчета ᅟМВФ ᅟ№1 ᅟи ᅟ№2. ᅟКроме ᅟтого, ᅟв ᅟБанке ᅟРоссии ᅟоткрыто ᅟнесколько ᅟсчетов ᅟдепо, ᅟна ᅟкоторых ᅟучитываются ᅟвекселя ᅟМинфина ᅟи ᅟБанка ᅟРоссии ᅟв ᅟпользу ᅟМВФ. ᅟДанные ᅟвекселя ᅟявляются ᅟобеспечением ᅟобязательств ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟпо ᅟвнесению ᅟвзносов ᅟв ᅟкапитал ᅟМВФ.

В ᅟнастоящее ᅟвремя ᅟБанк ᅟРоссии ᅟот ᅟимени ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟучаствует ᅟв ᅟпредоставлении ᅟМВФ ᅟфинансирования ᅟв ᅟрамках ᅟкредитных ᅟсоглашений, ᅟинформация ᅟо ᅟкоторых ᅟприведена ᅟв ᅟсправке, ᅟразмещённой ᅟпо ᅟследующей ᅟссылке: ᅟО ᅟкредитных ᅟсоглашениях ᅟс ᅟМВФ.

Центральный ᅟбанк ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟсотрудничает ᅟс ᅟМВФ ᅟпо ᅟразличным ᅟтрекам ᅟмеждународной ᅟработы. ᅟПредставители ᅟБанка ᅟпринимают ᅟучастие ᅟв ᅟсессиях ᅟи ᅟежегодных ᅟсобраниях ᅟМВФ, ᅟвзаимодействуя ᅟна ᅟэкспертном ᅟуровне ᅟв ᅟсоставе ᅟряда ᅟрабочих ᅟгрупп, ᅟа ᅟтакже ᅟв ᅟходе ᅟпроведения ᅟрабочих ᅟвстреч, ᅟконсультаций ᅟи ᅟвидеоконференций ᅟс ᅟэкспертами ᅟМВФ. ᅟ[7]

Начиная ᅟс ᅟ2010 ᅟгода ᅟв ᅟотношении ᅟРоссии ᅟ(как ᅟстраны, ᅟимеющей ᅟглобально ᅟсистемно ᅟзначимый ᅟфинансовый ᅟсектор), ᅟпроводится ᅟоценка ᅟсостояния ᅟфинансового ᅟсектора ᅟв ᅟрамках ᅟПрограммы ᅟоценки ᅟфинансового ᅟсектора ᅟ(FSAP), ᅟреализуемой ᅟМВФ ᅟсовместно ᅟс ᅟВсемирным ᅟбанком. ᅟПри ᅟпроведении ᅟоценочных ᅟмероприятий ᅟпрограммы ᅟроль ᅟБанка ᅟРоссии ᅟявляется ᅟключевой. ᅟВ ᅟэтой ᅟсвязи ᅟнеобходимо ᅟотметить, ᅟчто ᅟпрограмма ᅟFSAP ᅟ2015/2016 ᅟгодов ᅟстала ᅟсамой ᅟобъемной ᅟс ᅟначала ᅟее ᅟреализации ᅟв ᅟРоссийской ᅟФедерации. ᅟПри ᅟучастии ᅟБанка ᅟРоссии ᅟпроводится ᅟработа ᅟпо ᅟподготовке ᅟоценок ᅟсоблюдения ᅟмеждународных ᅟстандартов ᅟи ᅟкодексов ᅟ(ROSCs), ᅟв ᅟчастности, ᅟв ᅟсфере ᅟденежно-кредитной ᅟполитики, ᅟбанковского ᅟнадзора ᅟи ᅟкорпоративного ᅟуправления. ᅟВ ᅟэтой ᅟсвязи ᅟнаиболее ᅟактуальными ᅟROSC ᅟпо ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟв ᅟнастоящее ᅟвремя ᅟявляется ᅟоценка ᅟсоответствия ᅟроссийского ᅟбанковского ᅟрегулирования ᅟпринципам ᅟБКБН ᅟ(ROSC ᅟВСP) ᅟи ᅟоценка ᅟсоответствия ᅟрегулирования ᅟфинансового ᅟрынка ᅟпринципам ᅟМОКЦБ ᅟ(ROSC ᅟIOSCO) ᅟв ᅟ2016 ᅟгоду. ᅟ[1]

Представители ᅟБанка ᅟРоссии ᅟпринимают ᅟучастие ᅟв ᅟежегодных ᅟконсультациях ᅟс ᅟмиссиями ᅟМВФ ᅟв ᅟрамках ᅟСтатьи ᅟIV ᅟУстава ᅟФонда, ᅟа ᅟтакже ᅟв ᅟработе ᅟпо ᅟподготовке ᅟсоответствующих ᅟитоговых ᅟдокладов ᅟФонда.

Важным ᅟнаправлением ᅟработы ᅟявляется ᅟучастие ᅟБанка ᅟРоссии ᅟв ᅟподготовке ᅟЕжегодного ᅟдоклада ᅟМВФ ᅟо ᅟвалютных ᅟрежимах ᅟи ᅟвалютных ᅟограничениях ᅟ(AREAER).

Дополнительно ᅟнеобходимо ᅟотметить ᅟучастие ᅟБанка ᅟРоссии ᅟв ᅟреализации ᅟИнициативы ᅟ«Группы ᅟ20» ᅟпо ᅟустранению ᅟинформационных ᅟпробелов ᅟв ᅟфинансовой ᅟстатистике ᅟи ᅟвзаимодействие ᅟс ᅟМВФ ᅟпо ᅟреализации ᅟрекомендаций ᅟуказанной ᅟинициативы ᅟв ᅟРоссии.

В ᅟсоответствии ᅟсо ᅟСпециальным ᅟстандартом ᅟна ᅟраспространение ᅟданных ᅟ(ССРД) ᅟв ᅟМВФ ᅟпредоставляются ᅟданные ᅟпо ᅟплатежному ᅟбалансу, ᅟвнешнему ᅟдолгу, ᅟдинамике ᅟвалютных ᅟрезервов.

Во ᅟвзаимодействии ᅟс ᅟведомствами ᅟи ᅟорганизациями ᅟБанком ᅟРоссии ᅟобеспечивается ᅟучастие ᅟв ᅟаналитической ᅟи ᅟисследовательской ᅟдеятельности ᅟМВФ, ᅟпри ᅟподготовке ᅟпубликаций ᅟМВФ ᅟи ᅟпри ᅟпроведении ᅟпрофильных ᅟсеминаров, ᅟконференций.

В ᅟнастоящее ᅟвремя ᅟэкономика ᅟРоссии ᅟвыходит ᅟиз ᅟдвухлетней ᅟрецессии, ᅟкоторая, ᅟблагодаря ᅟпредпринятым ᅟофициальными ᅟорганами ᅟэффективным ᅟмерам ᅟполитики ᅟи ᅟдостаточным ᅟрезервам, ᅟоказалась ᅟне ᅟтакой ᅟглубокой, ᅟкак ᅟв ᅟпрошлые ᅟпериоды.

По ᅟпрогнозам ᅟэкспертов ᅟМВФ, ᅟрост ᅟв ᅟпрошлом ᅟгоду ᅟдостиг ᅟ1,4 ᅟпроцента, ᅟчто ᅟобусловлено ᅟсмягчением ᅟфинансовых ᅟусловий ᅟи ᅟповышением ᅟцен ᅟна ᅟнефть. ᅟИнфляция ᅟпродолжает ᅟснижаться ᅟна ᅟфоне ᅟукрепления ᅟрубля ᅟи ᅟвсе ᅟеще ᅟслабого ᅟпотребительского ᅟспроса; ᅟпрогнозируется, ᅟчто ᅟинфляция ᅟдостигнет ᅟустановленного ᅟБанком ᅟРоссии ᅟцелевого ᅟуровня ᅟ4 ᅟпроцента ᅟв ᅟтекущем ᅟгоду ᅟи ᅟв ᅟпоследующий ᅟпериод ᅟсохранится ᅟвблизи ᅟданного ᅟуровня. ᅟЗа ᅟпрошлый ᅟгод ᅟснизились ᅟкраткосрочные ᅟриски ᅟдля ᅟэкономики, ᅟсвязанные ᅟс ᅟволатильностью ᅟфинансовых ᅟрынков ᅟи ᅟцен ᅟна ᅟнефть. ᅟТем ᅟне ᅟменее, ᅟв ᅟсреднесрочной ᅟперспективе ᅟрост ᅟбудет ᅟпониженным ᅟи ᅟсоставит ᅟприблизительно ᅟ1½ ᅟпроцента, ᅟчто ᅟобусловлено ᅟструктурными ᅟограничениями ᅟ(демографическими, ᅟтехнологическими) ᅟи ᅟсохраняющимся ᅟвлиянием ᅟсанкций, ᅟсдерживающих ᅟпотенциал ᅟроста ᅟинвестиций.[1]

В ᅟэтих ᅟусловиях ᅟофициальным ᅟорганам ᅟследует ᅟвоспользоваться ᅟситуацией ᅟболее ᅟвысоких ᅟцен ᅟна ᅟнефть ᅟи ᅟускорить ᅟпроведение ᅟнеобходимых ᅟреформ, ᅟчтобы ᅟсоздать ᅟоснову ᅟдальнейшего ᅟроста. ᅟПриоритетными ᅟявляются ᅟследующие ᅟчетыре ᅟзадачи:

принятие ᅟбюджетного ᅟправила, ᅟзакрепляющего ᅟконсолидацию, ᅟобеспечивающего ᅟдостаточный ᅟуровень ᅟсбережений ᅟи ᅟпри ᅟэтом ᅟде-факто ᅟсмягчающего ᅟвоздействие ᅟволатильности ᅟцен ᅟна ᅟнефть ᅟна ᅟэкономику;
достижение ᅟцелевого ᅟуровня ᅟинфляции ᅟ4% ᅟи ᅟпродолжение ᅟпостепенного ᅟсмягчения ᅟденежно-кредитной ᅟполитики ᅟпри ᅟсоблюдении ᅟбаланса ᅟмежду ᅟинфляционными ᅟрисками ᅟи ᅟрисками ᅟдля ᅟвосстановления ᅟэкономики;
продолжение ᅟпроводимых ᅟв ᅟнастоящее ᅟвремя ᅟреформ ᅟв ᅟфинансовом ᅟсекторе ᅟв ᅟцелях ᅟего ᅟуглубления ᅟи ᅟподдержки ᅟроста;
решительные ᅟмеры ᅟпо ᅟреализации ᅟструктурных ᅟреформ ᅟв ᅟцелях ᅟукрепления ᅟпотенциала ᅟроста ᅟи ᅟпереориентации ᅟроста ᅟна ᅟнесырьевые ᅟотрасли.

МВФ ᅟснизил ᅟсвой ᅟпрогноз ᅟцен ᅟна ᅟнефть ᅟв ᅟ2018-2019 ᅟгг. ᅟдо ᅟ$51,9 ᅟи ᅟ$52 ᅟв ᅟсвязи ᅟс ᅟвысокими ᅟуровнями ᅟзапаса ᅟресурсов ᅟв ᅟСША.

В ᅟнастоящее ᅟвремя ᅟсостояние ᅟбанков, ᅟс ᅟучетом ᅟболее ᅟблагоприятных ᅟфинансовых ᅟусловий ᅟи ᅟувеличения ᅟзапасов ᅟкапитала, ᅟв большей мере способствует восстановлению экономики. Официальные органы повысили устойчивость банковской системы за счет установления лимитов кредитования связанных сторон, постепенного сокращения степени долларизации посредством макропруденциальных мер и введения пропорционального регулирования. В целях укрепления системы надзора официальным органам рекомендуется ускорить внедрение формальных процедур раннего вмешательства в ситуацию в проблемных банках. [5]

Новый механизм санации должен сократить длительность процесса финансового оздоровления и расчистить балансы банков. Тем не менее, официальным органам следует принять меры по устранению препятствий на пути эффективного применения метода передачи активов и обязательств (P&A), замене финансирования за счет средств Банка России средствами федерального правительства, а также более активному задействованию средств банковского сектора. В этой связи следует продолжить законодательную разработку метода санации за счет собственников и кредиторов (bail-in) c учетом последствий для финансовой стабильности. Дальнейшее повышение эффективности системы БОД/ФТ, включая меры, связанные с политически значимыми/публичными должностными лицами и обеспечением прозрачности юридических лиц, будет способствовать борьбе официальных органов с финансовыми преступлениями, связанными с уклонением от уплаты налогов и коррупцией.

Восстановление трехлетнего бюджетного планирования при формировании федерального бюджета на 2019-2021 годы приветствуется в качестве меры, позволяющей снизить неопределенность в экономической политике. [7]

Предусмотренные в трехлетнем бюджете темпы сокращения дефицита достаточны – с учетом эффекта от восстановления экономики – для обеспечения устойчивости бюджетной коррекции в условиях длительно сохраняющихся пониженных цен на нефть. Тем не менее, следует предусмотреть дополнительные постоянно действующие и более целенаправленные меры, в том числе для защиты стимулирующих рост бюджетных расходов. При разработке нового бюджетного правила официальным органам следует рассмотреть возможность установления более высоких целевых уровней сбережения средств для обеспечения межпоколенческой справедливости и создания механизма, обеспечивающего плавную адаптацию к устойчивым изменениям цены на нефть.

Изложенные выше меры и рекомендации будут способствовать упрочению экономической и финансовой стабильности и повышению доверия. Тем не менее, необходимо дополнить эти меры политики структурными реформами, что позволит увеличить потенциальный выпуск и ускорить процесс сближения доходов на душу населения с уровнем в странах с развитой экономикой. Более конкурентный обменный курс пока не вызвал уверенного отклика в несырьевых отраслях экономики, а новая модель роста, менее зависимая от цен на сырьевые товары, еще не сформировалась. Официальные органы осуществили ряд структурных мер, таких как принятие закона о ГЧП, приватизация некоторых государственных компаний и очищение финансовой системы от слабых банков. Тем не менее, необходимо реализовать более широкий спектр реформ для того, чтобы придать импульс инвестициям, поддержать перераспределение факторов производства из неторгуемых секторов в торгуемые и повысить производительность.

Приоритетными по-прежнему являются такие области, как права собственности, институциональная среда, политика на рынке труда, инновации и инфраструктура. Кроме того, необходимо безотлагательно обеспечить более четкое понимание и измерение каналов, через которые масштабное присутствие государства в экономике может препятствовать достижению более высоких экономических результатов. Это позволит сосредоточить деятельность государства в тех сферах, которые могут оказать положительное воздействие на производительность и конкурентоспособность, в том числе и на региональном уровне. [1]

Принимая во внимание слабое проникновение российских компаний на зарубежные рынки и необходимость способствовать интеграции страны в глобальные цепочки добавленной стоимости, официальным органам следует активно стремиться к расширению масштаба и количества преференциальных торговых соглашений. И, наконец, пенсионная реформа, предусматривающая законодательное повышение возраста выхода на пенсию, способствовала бы смягчению воздействия отрицательных демографических тенденций на рынок труда, в то время как надлежащим образом разработанное бюджетное правило позволило бы, как отмечено выше, защитить конкурентоспособность посредством ослабления влияния волатильных цен на нефть на обменный курс.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международный валютный фонд (МВФ) – межгосударственный институт, предоставляющий кредиты странам, разрабатывающий принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляющий межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Институциональную структуру международного валютно-кредитного рынка составляет совокупность международных банков, валютных бирж, валютных фондов, государственных учреждений и международных организаций, посредством которых осуществляется движение капитала в сфере международных валютно-кредитных отношений. Международные финансовые институты являются элементами системы валютно-кредитных отношений. Одной из таких международных организаций является МВФ.

Международный валютный фонд призывает государства - члены публиковать важные финансовые данные, с тем, чтобы сделать экономическую политику более прозрачной для участников рынка и других сторон, что позволяет соблюдать баланс экономических и финансовых отношений стран-участников. Из наиболее важных преобразований в МВФ касаются функции экономического наблюдения, или надзора, гибко реагируя на изменение задач и условий, МВФ продолжает оставаться исключительно эффективным орудием для выработки согласованных подходов к общим проблемам.

МВФ является ареной не только партнерства, но и сопернечества национальных, экономических и политических интересов. США лишились возможности монопольно определять политику Фонда. Они вынуждены согласовать свою линию поведения с главными государствами Западной Европы и Японией. Одновременно в МВФ усиливается влияние развивающихся стран Азии, Африки и Латинской Америки, отстаивающих свои интересы. Начинают активно заявлять о себе и бывшие страны-члены СЭВ, особенно Россия и другие страны СНГ.

Что касается взаимоотношений России с МВФ, то они неоднозначны. Вступление Росси в МВФ способствовало ускорению ее интеграции в мировую экономику и мировую валютную систему. Еще одним важным положительным фактором участия России в МВФ можно считать облегчение проблемы реструктуризации внешней задолженности (в первую очередь перед Парижским и Лондонским клубами кредиторов). Но в тоже время, ряд рецептов МВФ были не адаптированы к реалиям России. Фонд часто не учитывал индивидуальные особенности страны, подходил к прогнозированию экономической ситуации чересчур технологично, часто опираясь на разработанные теоретические модели.

Международный валютный фонд играет важную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Предоставляемые МВФ кредиты используются странами-заёмщиками для преодоления своих экономических затруднений, что играет немаловажную роль в развитии как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом.

список использованных источников

Нормативно-правовые акты

1. "Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ).

2. Постановление ВС РФ от 22.05.1992 N 2815-1 (ред. от 03.11.2010) "О вступлении Российской Федерации в Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития и Международную ассоциацию развития".

3. "Статьи Соглашения Международного Валютного Фонда" (приняты 22.07.1944) (ред. от 15.12.2010).

Учебники, монографии, брошюры

Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.- М.: Экономистъ, 2014.- 366с.
Валютный рынок и валютное регулирование / Под ред. И.Н. Платоновой. – М.: БЕК, 2015. – 397с.
Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности: Учебн. Пособие для экон. и юрид. Вузов. - М.: АО ''Консалтбанкир'', 2015. - 624с.
Киреев А. Международная экономика. Часть первая. - М.: Международные отношения, 2014. – 414 с.
Киреев А. Международная экономика. Часть вторая. - М.: Международные отношения, 2014 – 411 с.
Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов // Весн. Моск. Ун-та. Сер. 6, Экономика.- 2016.- 56с.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 498с.
Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина.- 5-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.- 605с.
Международные экономические отношения / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 595с.
Мировое хозяйство и международные экономические отношения: Учебное пособие/ Под ред. А.П. Голикова и др.- Симферополь: СОНАТ, 2013.- 432с.
Шреплер Х. А. Международные экономические организации: Справочник. - М.: Международные отношения, 2016.

Электронные ресурсы

1. https://www.imf.org/external/index.htm - Международный валютный фонд Официальный сайт.

2. http://www.consultant.ru – «КонсультантПлюс».

3. http://www.garant.ru – Гарант.