Финансы коммерческих организаций (Принципы организации финансов коммерческих организаций.)

Содержание:

Введение

В рыночных условиях конечный результат деятельности любого коммерческого предприятия всегда сводится к получению прибыли и повышению рентабельности, что во многом зависит от объема финансовых средств и от источников финансирования.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность.

Каждое коммерческое предприятие в процессе своего формирования и развития должно определить, какой объем собственного капитала должен быть вложен в оборот. Определить целесообразность привлечения того или иного финансового источника. Потребность предприятия в собственных и привлеченных средствах оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние и возможность выживания предприятия.

Выбор способов и источников финансирования предприятия зависит от многих факторов: репутации предприятия на рынке, его текущего финансового состояния и тенденций развития, доступности тех или иных источников финансирования, общий уровень экономической ситуации в стране и в мире.

Формирование эффективного механизма управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций выступает одним из стратегических ориентиров их развития в посткризисных условиях.

Каждой организации следует самостоятельно вырабатывать управленческие решения, исходя из принятой ею стратегии развития, учитывая влияние факторов рыночной среды. Все вышеназванное требует обоснования методических подходов к оценке источников финансирования организации и выработке направлений совершенствования финансового менеджмента на микроуровне.

Таким образом, тема курсовой работы имеет большую актуальность в наши дни, так как важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Объектом исследования курсовой работы является непосредственно источники финансирования. Предмет изучения – процесс управлениям привлеченными источниками финансирования.

Целью данной курсовой работы является изучение источников финансирования хозяственной деятельности коммерческого предприятия и проблем их привлечения с последующим управлением.

В соответствии с поставленной целью предусматривается решение следующих задач:

– рассмотреть теоретические основы источников финансирования коммерческих предприятий;

– изучить методики управления источниками;

– исследовать проблемы источников финансирования деятельности коммерческих предприятий.

Методологическую базу исследования составляют сравнительный, описательный и аналитический методы, в основе которых послужили труды следующих учёных: Кустова Т.Н., Дмитриева Г.С., Лукасевич И.Я. и др.

Информационную базу исследования составляют: учебники отечественных учёных в области финансового менеджмента и долгосрочной и краткосрочной финансовой политики предприятия, материалы интернет-источников и периодической печати по наиболее значимым особенностям управления финансовыми рисками на современном этапе в России.

1. Принципы организации финансов коммерческих организаций.

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что организация независимо от организационно-правовой формы самостоятельно определяет хозяйственную деятельность, направления вложений денежных средств в целях получения прибыли. В условиях рыночных отношений государство не вмешивается в хозяйственно-финансовую деятельность организаций. Главный субъект принятия важнейших финансовых решений -собственник организации.

Однако хозяйственная самостоятельность не означает вседозволенность. Рынок предполагает строгий правовой порядок. Государство устанавливает правила предпринимательства, регламентирует взаимоотношения хозяйствующих субъектов с бюджетами всех уровней и государственными внебюджетными фондами, определяет порядок ведения бухгалтерского учета, осуществления наличных и безналичных денежных расчетов.

Принцип самофинансирования - одно из основных условий предпринимательской деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Самофинансирование относится к методам рыночного ведения хозяйства, когда собственных финансовых источников достаточно для финансирования хозяйственной деятельности. Самофинансирование предполагает, что распределяемая прибыль предприятия после платежей в бюджет и во внебюджетные фонды освобождается от государственной регламентации. Прибыль коммерческой организации, амортизационный и иные фонды денежных средств становятся главными источниками финансирования его экономического и социального развития. Кредиты банков и иных кредитных учреждений погашаются самим предприятием из собственных источников. В условиях рыночной экономики обеспечение принципа самофинансирования достигается путем использования акционерного капитала, дивидендов, прибыли от финансовых операций.

Самофинансирование имеет целый ряд преимуществ:

исключаются расходы по займам (оплата процентов и погашение кредита);

предприятие становится независимым от внешнего капитала;

за счет дополнительного собственного капитала повышается надежность и кредитоспособность предприятия;

облегчается процесс принятия решения по дальнейшему развитию за счет дополнительных инвестиций.

Принцип материальной заинтересованности - объективная необходимость этого принципа обеспечивается основной целью предпринимательской деятельности - извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах предпринимательской деятельности проявляется не только ее участниками, но и государством в целом. На уровне отдельных работников предприятия реализация этого принципа может быть обеспечена высоким уровнем оплаты труда. Для предприятия этот принцип может быть реализован в результате проведения государством оптимальной налоговой политики, экономически обоснованной амортизационной политики, созданием экономических условий для развития производства. Само предприятие может способствовать реализации данного принципа соблюдением экономически обоснованных пропорций при распределении вновь созданной стоимости, формировании фонда потребления и фонда накопления. Интересы государства могут быть соблюдены рентабельной деятельностью предприятий, ростом производства и соблюдением налоговой дисциплины. Очевидно, что в настоящее время имеются слабые предпосылки для реализации этого принципа: существующая система налогообложения носит ярко выраженный фискальный характер. Из-за сложности экономической ситуации в стране многие коммерческие организации и предприятия не выполняют обязательств перед своими работниками по выплате заработной платы в установленные сроки и, наконец, падение производства не позволяет обеспечить интересы государства, полноту и своевременность уплаты налогов в бюджет.

Принцип материальной ответственности реализуется в результате образования убытков и не способности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров.

Принцип обеспечения финансовых резервов связан с необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры. В рыночной экономике последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который самостоятельно принимает решения, реализует разработанные программы с риском невозврата вложенных денежных средств. Финансовые вложения предприятия также связаны с риском получения недостаточного процента дохода по сравнению с темпами инфляции или более доходными сферами приложения капитала. Наконец, могут иметь место прямые просчеты в разработке производственной программы.

Финансовые ресурсы коммерческих организаций

Финансовые ресурсы коммерческой организации - это денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении организации и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, обеспечения воспроизводственных затрат, социальных потребностей и материального стимулирования работающих.

К основным источникам формирования финансовых ресурсов коммерческой организации относятся:

выручка от реализации продукции, работ и услуг;

выручка от прочей реализации (например, выбывших основных фондов, производственных запасов и т.п.);

внереализационные доходы (полученные штрафы, дивиденды и проценты по ценным бумагам и др.);

бюджетные средства;

средства, поступившие в порядке перераспределения финансовых ресурсов внутри вертикально интегрированных структур и отраслей.

Видами финансовых ресурсов коммерческой организации будут выступать прибыль от реализации товаров (работ или услуг), от реализации имущества, сальдо доходов и расходов от внереализационных мероприятий, амортизационные отчисления, резервные и аналогичные им фонды, образованные за счет прибыли прошлых лет.

Потенциально финансовые ресурсы формируются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой на готовый продукт. Но именно потенциально, поскольку работники материальной сферы производят не финансовые ресурсы, а продукты труда в натуральной форме.

Реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована и из выручки от продажи товаров выделяются отдельные элементы стоимости (возмещения, оплаты труда и прибыль). Не случайно прибыль, хотя и создается на стадии производства, но количественно формируется в процессе стоимостного распределения.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие предприятия, т. е. его финансовую устойчивость и платежеспособность в любой период года.

Финансовые ресурсы предприятий направляются на следующие цели:

финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг;

реальные и финансовые инвестиции;

образование денежных фондов специального назначения;

платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

погашение кредитов и ссуд;

благотворительные цели.

Динамический (потоковый) подход к управлению экономическими процессами известен давно. Теория динамического баланса основана на разграничении двух потоков ценностей: материальных и денежных. Отсюда вытекает возможность получения двух результатов:

материальный результат (прибыль) = материальный доход - материальные затраты;

денежный результат = денежные доходы - денежные расходы.

Финансовые отношения, возникающие в процессе образования и использования финансовых ресурсов предприятия, опосредуются денежными потоками по различным видам его деятельности. Реальное движение денег в процессе индивидуального кругооборота капитала предприятия и составляет его денежный оборот.

Таким образом, денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств, в связи с совершаемыми хозяйственными операциями. Например, начисление заработной платы и налогов, амортизации, возникновение дебиторской и кредиторской задолженности не сопровождается движением денег. Примером «денежных» бухгалтерских операций являются выплаты заработной платы, погашение дебиторской и кредиторской задолженности, авансы и т. д.

2. Источники финансирования коммерческих организаций.

К коммерческим относятся организации, имеющие в качестве основной цели деятельности извлечение прибыли. Они могут создаваться на базе любой формы собственности в виде хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий и функционировать в различных сферах деятельности. Мы будем рассматривать коммерческие организации в промышленности. Финансирование коммерческих организаций будет рассматриваться как обеспечение необходимыми для её жизнедеятельности средствами, независимо от их источника.

В международной практике принято различать две формы финансирования: внешнее финансирование и внутреннее финансирование.

Функционирование коммерческой организации будет успешным, если она будет исходить из баланса интересов, с одной стороны, тех, кто в ней работает, а с другой стороны, тех, кто предоставляет ей свои средства и хотел бы иметь от этого определенную выгоду.

Собственники предоставляют коммерческой организации средства в процессе её создания (уставный капитал, а затем и добавочный капитал). В процессе своего функционирования коммерческая организация должна увеличивать капитал собственников или, хотя бы, не уменьшать его. Это накопление возможно только при получении прибыли, т. е. при эффективном использовании собственного привлеченного капитала.

Персонал коммерческой организации может предоставлять средства в ходя её самокредитования, т. е. добровольно. Но коммерческая организация может использовать и временно возникающую задолженность по оплате труда за вторую половину месяца (кредиторскую задолженность по оплате труда в размере устойчивых пассивов).

Средства контрагентов весьма разнообразны (кредиты, займы, кредиторская задолженность). Кроме того, в распоряжении коммерческой организации находятся средства, принадлежность которых на конкретный момент не совсем ясна, т. к. они еще полностью не вошли в доходы данного периода и их можно временно использовать (резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов).

В доходах будущих периодов учитываются доходы, полученные (начисленные) в отчетном периоде, но относящиеся к будущим периодам.

Все перечисленные источники формируют капитал коммерческой организации. Его можно классифицировать по следующим признакам:

1) по принадлежности: собственный и заемный (или предпринимательский и ссудный);

2) по продолжительности использования: постоянный и переменный;

3) по направлениям использования: основной и оборотный;

4) по источникам формирования: капитал, сформированный за счет

внутренних источников, и капитал, сформированный за счет внешних источников;

5) по степени срочности обязательств: бессрочные обязательства (постоянные пассивы), долгосрочные обязательства (пассивы), краткосрочные обязательства (пассивы) и наиболее срочные обязательства.

Последняя классификация требует дополнительных разъяснений, т. к. она, как будто, противоречит первой классификации. В действительности никакого противоречия нет, т. к. понятие «собственный капитал» не означает, что он является собственностью самой коммерческой организации. Более того, самой коммерческой организации ничего не может принадлежать, т. к. она является структурой, посредством которой взаимодействуют собственники, её персонал и её контрагенты. Она (структура) может быть по-разному организована (организационно-правовая форма), но всё, что отражается в пассиве её баланса, ей не принадлежит. Она это формирует, распоряжается этим и использует. Поэтому отраженные в пассиве источники финансирования все являются её обязательствами перед

теми, кто их предоставил. Срок, на который эти источники предоставлены, и положен в основу их последней классификации.

Использование капитала может быть платным и бесплатным. Сочетание платных и бесплатных источников капитала может быть разным не только у разных коммерческих организаций, но и у одной организации в разные периоды, но преобладают платные источники.

Состав источников финансирования деятельности коммерческой организации отражается в её отчетности (в пассиве бухгалтерского баланса –

ф.1 бухгалтерской отчетности), а движение собственного капитала – в отчете об изменениях капитала.

Пассив баланса включает следующие разделы и статьи.

1. Капитал и резервы:

- уставный капитал;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

2. Долгосрочные обязательства:

- займы и кредиты;

- отложенные налоговые обязательства;

- прочие долгосрочные обязательства.

3. Краткосрочные обязательства

- займы и кредиты;

- кредиторская задолженность:

- поставщики и подрядчики;

- задолженность перед персоналом организации;

- задолженность перед государственными внебюджетными фондами;

- задолженность по налогам и сборам;

- прочие кредиторы;

- задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

В отчете об изменениях капитала содержится информация не только о причинах изменения составных элементов собственного капитала (уставного, добавочного, резервного капиталов и нераспределенной прибыли), но и сведения о движении (остатках, поступлении и использовании) резервов (созданных в соответствии с законодательством; в соответствии с учредительными документами; оценочных резервов; резервов предстоящих расходов).

Кроме того, в этом отчете справочно дается информация о чистых организации, ниже которых уставный капитал организации не может быть.

Из этого же отчета можно узнать о средствах, полученных организацией из бюджета и внебюджетных фондов на расходы по обычным видам деятельности (включая капитальные вложения во внеоборотные активы).

Когда мы говорим о финансировании коммерческой организации, то

речь должна идти не только об его источниках, но и размещении этих источников, т. к. само финансирование – это превращение капитала из денежной формы в производственную и товарную.

Возврат капитала в денежную форму означает завершение одного кругооборота и начало другого, в ходе которого структура капитала и структура направлений его размещения могут измениться.

Формирование оптимальной структуры капитала – одна из основных функций финансов коммерческой организации. Но не менее важной функцией является оптимальное его размещение при формировании её имущества.

Заключение.

Как я выеснила для себя финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Список использованной литературы:

1.Гражданский кодекс РФ;

2.Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА – М, 2008;

3.Лаврухина Н.В. Финансы предприятий. – М.: МЭСИ, 2011 г.;

4.Старкова Н. А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /РГАТА имени П. А. Соловьева.– Рыбинск, 2007 г.;

5.Финансовый менеджмент: учебное пособие/ Под ред. Е.И.Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008 г.;

6.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010 г.;

7.www.bibliofond.ru

8.www.consultant.ru.