Экономическая сущность валютной системы

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Одной из наиболее динамичных форм международных экономических отношений являются международные валютные отношения, которые возникают при использовании денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид экономических отношений. В подавляющем большинстве случаев взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности и связанные с этим международные расчеты осуществляются в денежной форме. Поэтому денежным единицам страны противостоят денежные единицы других стран. Пока национальные деньги остаются в пределах границ страны, в которой они имеют хождение, они остаются национальными денежными единицами. Когда же в силу различных обстоятельств они выходят за национальные границы, то приобретают новое качество – становятся валютой. Валюта (буквально - цена, стоимость) – это денежная единица страны (например, рубль, доллар, фунт стерлингов и т.п.).

На международной арене во всех ее областях повышается неопределенность. Валютно-финансовая система Российской Федерации в современных условиях глобализации сопротивляется внешним вызовам вследствие давления со стороны мировых валютно-финансовых отношений.

Национальная валюта подвергается волатильности, что негативно сказывается на валютном рынке России. Валютно-финансовый рынок существенно влияет на уровень развития экономики страны и ее конкурентоспособность. В этой связи проблема влияния международной валютно-финансовой системы на внутренний валютно-финансовый рынок России, а также основные способы и инструменты регулирования валютного курса рубля приобретают особую актуальность.

Рассматриваемая тема курсовой работы имеет свою актуальность, поскольку в условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, она оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату.

Исследованиемᅟ национальнойᅟ валютнойᅟ системы,ᅟ ееᅟ становлениемᅟ иᅟ развитием,ᅟ занималисьᅟ многоᅟ украинскихᅟ ученых,ᅟ такихᅟ как:ᅟ Бунякᅟ В.Б.,ᅟ Панчишинᅟ С.М.,ᅟ Филипенкоᅟ А.С.,ᅟ Стасишинᅟ А.В.,ᅟ Мазуренкоᅟ В.И.

Объектᅟ исследованияᅟ –ᅟ валютнаяᅟ система. Предметᅟ исследованияᅟ –ᅟ валютнаяᅟ системаᅟ РФ.

Цель исследования работы – рассмотреть особенности валютных отношений России в современных условиях экономики.

Для реализации поставленной цели были поставлены следующие задачи:

• рассмотреть понятие и элементы валютной системы;
• определить методы регулирования валютной системы;
• провести анализ развития валютной системы в России и определить ее особенности.

Структура курсовой работы состоит из введения, двух разделов, заключения, списка использованных источников и приложения.

Методологической основой исследования является диалектико-материалистический подход к изучению экономических процессов и явлений, общенаучные методы исследования, системный подход, анализ (понятий, категорий и элементов валютных отношений) и синтез (рассмотрение закономерностей и тенденций их развития в современных условиях), статистические наблюдения.

В ходе исследовании темы использовались нормативные источники, официальные материалы государственных органов, учебники и учебные пособия, статьи из периодической литературы, а также справочно-правовая система Гарант-2014.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

1.1 Экономическая сущность валютной системы

В.Д. Камаев приводит следующее определение: «Валютная система - это совокупность двух понятий - валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях»^[1].

Валютные отношения - это повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Различают национальные, региональные и мировые валютные системы.

«Первой возникла национальная валютная система - форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права. Национальная валютная система является составной частью внутренней денежной системы и определяется характерными чертами последней, но она относительно самостоятельна и выходит за национальные рамки.

Функции национальной валютной системы:

• формирование и использование валютных ресурсов;
• обеспечение внешнеэкономических связей страны;
• оптимальных условий национального хозяйства.»

(мировая) валютная (МВС) формой организации отношений в рамках хозяйства. Она возникла в эволюции капиталистического хозяйства и закреплена межгосударственными .

Д. Карро определяет валютную (МВС) как «совокупность норм и соглашений, государствами и международными с целью валютных кризисов и помощи в случае их »^[2].

Таким образом, ученый в международного экономического основную задачу валютной системы в том, чтобы решены две основные :

• предупреждение валютных ;
• помощь государств в его наступления.

кризисов требует, эта система заключала в достаточно ясные правовые , соблюдение которых на себя государства. Во своей второй валютная должна обладать по оказанию помощи и сотрудничества, которые в интересах - членов, испытывающих с платежным балансом. образом, государства правом на валютную помощь в наступления кризисов, все больше и больше финансовую (например, системный в странах Юго-Восточной в 1997 г.).

Главная международной системы – регулирование расчетов и валютных для обеспечения устойчивого роста, равновесия внешнеэкономического и платежного оборота стран.

и региональная валютные носят характер и обслуживают обмен результатами субъектов национальных . Региональная система - форма валютных отношений определенного региона, в межгосударственных и в создании межгосударственных институтов. Наиболее пример - Европейская система.

Денежные - такое взаимосвязи, в какие индивидуальные личности, , банки в денежных и базарах с реализации интернациональных , пластиковых и денежных .
Различают государственные, и всемирные концепции.
«Основной государственная денежная - модель компании взаимоотношений , сформировавшаяся исторически и государственным законодательством, а того традициями полномочия. денежная концепция сложной составляющей валютной концепции и отличительными заключительной, однако сравнительно самостоятельна и из-за государственные .
Функции денежной концепции:
- и применение денежных ;
- предоставление внешнеэкономических государства;
- подходящих обстоятельств государственного хозяйства.» (глобальная) денежная (МВС) конфигурацией компании взаимоотношений в рамках хозяйства. Возлюбленная в следствии всемирного капиталистического и де-юре зафиксирована договорами.
Д. Карро интернациональную концепцию (МВС) как «комплекс интернациональных мерок и договоров, странами и организациями с мишенью денежных упадков и поддержки в случае их » .
Таким , знаменитый профессор в интернационального финансового главную проблему денежной представляет в этом, для чтобы существовали 2 ключевые задачи:
- денежных ;
- поддержка стран в его прихода.
Предупреждение запрашивает, для того данная содержать в для себя понятные ограниченные обещания, выполнение принимают в страны. В выполнение 2-ой задачи концепция обязана приспособлениями предложению поддержки и партнерства, какие в заинтересованностях стран - , чувствующих с платежным равновесием. способом, страны законном в интернациональную поддержка в прихода упадков, все без исключения более и касаются экономическую (к примеру, упадок в государствах Азии в 1997 г.). цель интернациональной концепции - интернациональных расчетов и базаров с целью стабильного финансового , сохранение внешнеэкономического размена и выражения различных .

« валютная система () - глобальная форма валютных отношений в мирового , закрепленная многосторонними соглашениями и регулируемая валютно-кредитными и финансовыми ».^[3]

МВС включает, с стороны, валютные , с другой, - валютный . Валютные отношения - это связи, в вступают частные , фирмы, банки на и денежном рынках для международных , кредитных и валютных .

«Виды валютно-кредитных :

• расчётные операции, т.е. , связанные с за поставленные товары, услуги;
• кредитные (кредитование, лизинг, , форфейтинг);
• денежные переводы;
• и вывоз, а также валютных ценностей;
• в валюте, с гражданско-правовыми отношениями ( заработной платы, , пособий, пенсий, , денежные , платежи, связанные с наследства;
• другие неторгового характера (, обмен валюты)»^[4]

Валютный механизм – нормы и представляющие их , как на национальном, так и на международном . В разных действуют соответствующие , формы и методы валютно-кредитных отношений. В в мире тенденция либерализации вида отношений, т.к. это общей мировой экономических, отношений, связанных с .

Регулирование валютно-кредитных осуществляется на разном :

• на мировом путём принятия соглашений, в рамках мировой валютной ;
• на региональном путём создания валютной системы;
• на уровне путём соответствующих актов.

Вᅟ качествеᅟ хᅟ функцийᅟ мировойᅟ йᅟ системыᅟ можноᅟ :

• опосредованиеᅟ хᅟ экономическихᅟ связей;ᅟ
• еᅟ платежно-расчетногоᅟ оборотаᅟ вᅟ хᅟ мировогоᅟ хозяйства;ᅟ
• еᅟ необходимыхᅟ йᅟ дляᅟ нормальногоᅟ воспроизводственногоᅟ аᅟ иᅟ бесперебойнойᅟ реализацииᅟ хᅟ товаров;ᅟ
• регламентациюᅟ иᅟ юᅟ режимовᅟ хᅟ валютныхᅟ систем;ᅟ
• юᅟ иᅟ стандартизациюᅟ принциповᅟ хᅟ отношений.ᅟ

1.2 Эволюция и мировой системы

«Основнымиᅟ иᅟ международнойᅟ валютнойᅟ ыᅟ являются:^[5]

• национальныеᅟ иᅟ еᅟ резервныеᅟ еᅟ единицы;
• составᅟ иᅟ аᅟ международныхᅟ ликвидныхᅟ ;
• механизмᅟ валютныхᅟ вᅟ иᅟ курсов;
• яᅟ взаимнойᅟ обратимостиᅟ ;
• формыᅟ международныхᅟ ;
• режимᅟ хᅟ валютныхᅟ вᅟ иᅟ мировыхᅟ рынковᅟ золота;

«Глобальная денежная (МВС) - модель компании взаимоотношений в рамках хозяйства, прикрепленная межгосударственными и контролируемая интернациональными и экономическими организациями». МВС , с одной края, взаимоотношения, с , - денежный устройство. взаимоотношения - такое взаимосвязи, в какие индивидуальные , компании, банки в и валютном базарах с реализации интернациональных , пластиковых и действий.«Типы валютно-пластиковых : - расчётные действия, т.е. , сопряженные с расчётом определенные , проявленные обслуживание;
- действия (финансирование, , операция, форфейтинг);
- валютные ;
- импорт и экспорт, а того отсылка ценностей;
- действия в еденице, с гражданско-законными взаимоотношениями ( заработной платы, , пособий, пенсий, , валютные , платежи, сопряженные с наследства;
- иные некоммерческий нрава (к , бартер еденицы).»
Валютный - законные общепризнанных и показывающие их приборы, как в государственном, образом и в интернациональном . В различных государствах надлежащие концепции, и способы валютно-пластиковых взаимоотношений. В в обществе прослеживается либерализации данного взаимоотношений, т.к. отвечает единой направленности финансовых, взаимоотношений, сопряженных с .
Регулирование взаимоотношений исполняется в степени:
- в всемирном дорогой принятия договоров, в развития международный концепции;
- в областном дорогой формирования денежной ;
- в государственном степени принятия определенных действий.

• статусᅟ межгосударственныхᅟ хᅟ организаций,ᅟ регулирующихᅟ еᅟ отношения.»

«рᅟ функционированияᅟ иᅟ стабильностьᅟ йᅟ валютнойᅟ системыᅟ тᅟ отᅟ степениᅟ ееᅟ соответствияᅟ еᅟ мировогоᅟ .ᅟ Приᅟ измененииᅟ структурыᅟ оᅟ хозяйстваᅟ иᅟ соотношенияᅟ силᅟ наᅟ йᅟ аренеᅟ происходитᅟ аᅟ существующейᅟ ыᅟ МВСᅟ наᅟ новую.ᅟ Появившисьᅟ вᅟ XIX ,ᅟ МВСᅟ прошлаᅟ триᅟ этапаᅟ :

• «Золотойᅟ стандарт»ᅟ илиᅟ яᅟ валютнаяᅟ ;
• Бреттон-Вудскаяᅟ системаᅟ хᅟ валютныхᅟ курсов;
• яᅟ системаᅟ плавающихᅟ йᅟ курсов»^[6].

йᅟ (золотомонетный)ᅟ стандартᅟ -ᅟ этоᅟ яᅟ валютнаяᅟ система,ᅟ аᅟ обменныхᅟ курсов,ᅟ аᅟ денежногоᅟ яᅟ иᅟ международныхᅟ расчетов,ᅟ яᅟ закреплениеᅟ заᅟ золотомᅟ хᅟ функцийᅟ иᅟ официальноеᅟ еᅟ фиксированногоᅟ оᅟ содержанияᅟ (паритета)ᅟ йᅟ денежнойᅟ единицы.ᅟ яᅟ стоимостьᅟ золотаᅟ (йᅟ паритет)ᅟ вᅟ йᅟ валютеᅟ являласьᅟ йᅟ ценойᅟ золота.ᅟ еᅟ монетыᅟ находилисьᅟ вᅟ иᅟ иᅟ имелиᅟ силуᅟ оᅟ платежногоᅟ средства.ᅟ еᅟ банкиᅟ былиᅟ обязаныᅟ ьᅟ бумажныеᅟ деньгиᅟ (,ᅟ казначейскиеᅟ ыᅟ иᅟ другиеᅟ денежныеᅟ )ᅟ наᅟ золотоᅟ поᅟ номиналу.ᅟ мᅟ образом,ᅟ обеспечиваласьᅟ ,ᅟ тоᅟ естьᅟ обратимостьᅟ йᅟ валютыᅟ вᅟ золотоᅟ илиᅟ вᅟ юᅟ валюту.

Приᅟ системеᅟ «оᅟ стандарта» былᅟ разрешенᅟ йᅟ ввозᅟ иᅟ вывозᅟ аᅟ вᅟ любомᅟ виде.ᅟ еᅟ курсыᅟ странᅟ ьᅟ наᅟ базеᅟ золотыхᅟ паритетовᅟ хᅟ денежныхᅟ ,ᅟ т.е.ᅟ наᅟ основеᅟ соотнесенияᅟ ценыᅟ аᅟ вᅟ двухᅟ странах.ᅟ Колебанияᅟ хᅟ курсовᅟ происходилиᅟ лишьᅟ вᅟ хᅟ пределахᅟ «хᅟ точек»,ᅟ которыеᅟ ьᅟ расходамиᅟ (вᅟ основномᅟ наᅟ уᅟ иᅟ страхование),ᅟ связаннымиᅟ сᅟ мᅟ золотаᅟ уᅟ странами.

«Кᅟ числуᅟ хᅟ преимуществᅟ принятоᅟ ьᅟ отсутствиеᅟ приᅟ «золотомᅟ » резкихᅟ йᅟ валютныхᅟ курсовᅟ иᅟ юᅟ инфляцию.ᅟ Этоᅟ объясняетсяᅟ тем,ᅟ чтоᅟ аᅟ «золотогоᅟ стандарта» тᅟ отᅟ каждойᅟ ыᅟ обмениватьᅟ своюᅟ национальнуюᅟ уᅟ наᅟ золотоᅟ (иᅟ обратно)ᅟ поᅟ уᅟ курсу.ᅟ Именноᅟ еᅟ содержаниеᅟ йᅟ единицыᅟ делаетᅟ мᅟ резкиеᅟ колебанияᅟ оᅟ курсаᅟ иᅟ крупныеᅟ иᅟ наᅟ продаже-покупкеᅟ йᅟ валюты»^[7].

Однакоᅟ «йᅟ стандарт» имелᅟ иᅟ недостатки. ,ᅟ вᅟ этойᅟ системеᅟ существуетᅟ яᅟ взаимосвязьᅟ уᅟ объемомᅟ денежнойᅟ ,ᅟ обращающейсяᅟ вᅟ мировойᅟ ,ᅟ иᅟ объемомᅟ добычиᅟ иᅟ аᅟ золота.ᅟ еᅟ новыхᅟ месторожденийᅟ аᅟ иᅟ ростᅟ егоᅟ добычиᅟ приводилоᅟ кᅟ йᅟ инфляции,ᅟ аᅟ отставаниеᅟ аᅟ золотаᅟ отᅟ аᅟ реальногоᅟ производстваᅟ иᅟ иᅟ велоᅟ кᅟ дефицитуᅟ наличныхᅟ хᅟ средств.

Во-вторых,ᅟ вᅟ хᅟ «золотогоᅟ » невозможноᅟ былоᅟ проводитьᅟ юᅟ национальнуюᅟ кредитно-денежнуюᅟ ,ᅟ направленнуюᅟ наᅟ решениеᅟ хᅟ экономическихᅟ мᅟ своейᅟ страны.

Этоᅟ оᅟ заставилоᅟ всеᅟ европейскиеᅟ ,ᅟ включаяᅟ Россию,ᅟ яᅟ отᅟ «золотогоᅟ »ᅟ воᅟ времяᅟ первойᅟ йᅟ войны.ᅟ Ведьᅟ финансироватьᅟ еᅟ расходыᅟ приходилосьᅟ заᅟ счетᅟ йᅟ эмиссииᅟ хᅟ денег,ᅟ дляᅟ конвертацииᅟ хᅟ неᅟ хватилоᅟ быᅟ никакогоᅟ оᅟ запасаᅟ стран.ᅟ еᅟ войныᅟ ьᅟ золотойᅟ стандартᅟ такᅟ иᅟ неᅟ ,ᅟ хотяᅟ некоторыеᅟ европейскиеᅟ ыᅟ (Англия,ᅟ Франция)ᅟ иᅟ ьᅟ этоᅟ сделать.

яᅟ основаᅟ дляᅟ ликвидацииᅟ ыᅟ «золотогоᅟ стандарта» вᅟ егоᅟ мᅟ вариантеᅟ былаᅟ подготовленаᅟ мᅟ международногоᅟ яᅟ капиталаᅟ иᅟ эволюциейᅟ оᅟ платежногоᅟ механизма,ᅟ вᅟ мᅟ кредитᅟ иᅟ безналичныеᅟ иᅟ занялиᅟ еᅟ положение.

После второй мировой была предпринята преодолеть предвоенного периода, взаимоприемлемые решения по валютной сферы. На в 1944 г. в г. (США) конференции приняты международные со, которые легли в системы отношений, получившей «бреттон-вудской». Данная не имела резкого от золотого дарта. В основе ее золотовалютный стандарт, где в резервов выступали и доллары. , подписавшие соглашение, курсы своих в долларах или в золоте. был увязан с (35 долл. за 1 унцию ) и признавался основной и расчетной валютой».^[8]

– члены валютного фонда (), который был создан на конференции вместе с ным банком и развития (МБРР), поддерживать курсы валют на уровне паритетов, отклонения через интервенцию, куплю-продажу валюты, в основном . США взяли на обязательства по размеру доллара на золото по содержанию для центральных других .

Бреттон-Вудская система призвана компенсировать от свободного обмена на золото. Она степень воздействия начала в стихийно-рыночном международных расчетов. предусмотренная в ней коллективной защиты паритетов могла существовать доллар, будучи мировой , был столь же устойчивым , как и золото. Коллек защита стабильности курсов при сти доллара повышала национальных экономик от от них факторов. После прекращения доллара на золото (1971.) фиксированные курсы уступили место . Эти изменения в родной валютной были юридически в соглашении, в 1976 г. в (Ямайка), отражены в уставе МВФ.

Началсяᅟ йᅟ этапᅟ развитияᅟ мировойᅟ йᅟ системы.ᅟ йᅟ курс,ᅟ какᅟ иᅟ всякаяᅟ яᅟ цена,ᅟ долженᅟ былᅟ яᅟ рыночнымиᅟ силами,ᅟ т.е.ᅟ мᅟ иᅟ предложением.ᅟ рᅟ спросаᅟ наᅟ иновалютуᅟ потребностямиᅟ даннойᅟ ыᅟ вᅟ техᅟ товарахᅟ иᅟ услугах,ᅟ еᅟ онаᅟ импортирует,ᅟ иᅟ туристовᅟ иᅟ разнымиᅟ иᅟ платежами.ᅟ Размерыᅟ яᅟ валютыᅟ определяютсяᅟ иᅟ экспортаᅟ ,ᅟ полученнымиᅟ еюᅟ займамиᅟ иᅟ т.п.ᅟ Ноᅟ ыᅟ измененияᅟ ценᅟ валютᅟ оᅟ другᅟ другаᅟ неᅟ должныᅟ бытьᅟ мᅟ большими.ᅟ Дляᅟ яᅟ резкихᅟ колебанийᅟ еᅟ банкиᅟ разныхᅟ ,ᅟ согласноᅟ договоренности,ᅟ ыᅟ покупатьᅟ иᅟ ьᅟ иностраннуюᅟ валюту,ᅟ т.е.ᅟ «» краткосрочнымиᅟ спекулятивнымиᅟ иᅟ курсовᅟ валютᅟ хᅟ странᅟ сᅟ юᅟ ихᅟ стабилизации.^[9]

Ямайское признало в качестве валютной единицы « права » (СДР), т.е. попыталось стандарт СДР. СДР были МВФ в 1969 г. как простое средство. затем была задача превратить СДР «в резервный актив валютной ». СДР должны были альтернативой как золоту, так и . Поначалу единица СДР к золоту, золотому содержанию (1970 г.). С июля г. в связи с переходом к курсам было отменено содержание СДР. Курс валютной единицы на основе корзины – средневзвешенного 16 валют стран, торговля которых не менее 1% торговли. С 1981 г. СДР исходя из набора 5 (американский доллар, ФРГ, японская , французский франк и стерлингов).

«Реализация соглашения принесла результаты. , единый стержень, которого играл в системе доллар, золото, валютная система как бы на ряд «фрагментов».

Важное в области валютной и международных имело образование в г. Европейской валютной (ЕВС). Европейская система () как региональная валютная является существенным мировой валютной пост периода.

Она была на трех элементах: валютной единице - ЭКЮ, валютных , механизме кредитования. Эта обеспечивала стабильность обменных национальных и коллективное противостояние канскому доллару».^[10]

стран - членов Общего рынка решение и заключили о переходе с 2001 г. на европейскую денежную - евро. евро соответствует ЭКЮ. С января 2002 г. банкноты и монеты .

После 1 2002 г. евробанкноты и стали единственным средством в странах кого рынка. Это означает, что обращения доллара США в европейских странах сужается.

Для денежного обращения Европейский центральный , которому поручено чить валютную политику - членов Европей валютной системы (), в которую 14 стран Европы.

валютная система - это экономических отношений, с которых платежный оборот, и используются валютные , необходимые для процесса производства. национальной валютной - это национальная валюта, и состав валютных , валютный и курс национальной , условия конвертируемости , статус национальных и учреждений, валютные отношения , условия функционирования рынка валюты и .

Связь и национальных и мировой систем проявляются в их (Приложение 1).^[11]

«От эффективности механизма, вмешательства государственных и валютно-финансовых организаций в валютных, денежных и рынков во зависит экономическое , внешнеэкономическая стратегия стран. Рост валютной заставляет промышленно-развитые совершенствовать старые и новые инструменты и государственно-монополистического валютной сферы на и наднациональных уровнях».^[12]

образом, мировая система – это организации международных отношений, сложившаяся на развития мирового и закрепленная соглашениями. Ее составными являются: национальные и резервные валютные ; состав и международных ликвидных ; механизм валютных и курсов; условия обратимости ; формы международных ; режим международных рынков и мировых золота; межгосударственных валютно-кредитных , регулирующих валютно-финансовые .

Появившись в XIX веке, МВС три этапа : «Золотой стандарт» или валютная система; система фиксированных курсов; и система плавающих курсов.

ГЛАВА 2. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ

2.1 обзор валютной системы в

«По мировым меркам валютная система достаточно «». Можно выделить ключевых этапов валютного рынка :

• первый (1987-1992 годы) формирования валютного и проведения первых валютных ;
• второй этап годы становления сегментов валютного и первые кризисы («черные и пятницы»);
• третий (1995-1998 годы) и функционирование « коридора»;
• четвертый годы) кризисный развития валютного России ( «августовского дефолта» и его негативных последствий;
• (2001-2007 годы) либерализации рынка и массового иностранных финансово-банковских на валютный рынок ;
• шестой (с 2008 г. по настоящее ) период глобального экономического кризиса и его негативных , в том числе и в сфере отношений.^[13]

Развитие рынка и валютных в России в конце 1980-х с либеральных реформ в , направленных на переход к экономике: отмена государственной внешней торговли и сферы, а также децентрализована деятельность страны. реформа обеспечила от административного распреде валютных государственными органами к валютного рынка. и организациям в августе года было предоставлено оставлять в своем значительную часть экс выручки на счетах и использовать эти по своему усмотрению. С 1989 года СССР проводить аукционы по валюты по рыночному . Согласно Закону «О валютном » от 1 апреля 1991 предприятиям и организациям, а гражданам страны предоставлено продавать и покупать уполномоченные коммерческие иностранную валюту в на советские . В том же году стали проводиться на валютной бирже СССР по курсу. После СССР на рубеже годов и образования Федерации формирования валютного ускорился и стал ной частью структурных реформ .

Со вступлением России в году в Международный фонд ее валютная формируется в с Уставом МВФ. Кроме , основные элементы системы были в Законе РФ «О регулировании и валютном » от 9 октября 1992 . Изданный впоследствии закон от 19 2003 года^[14] с названием установил основы и базовые валютного и контроля, полномочия валютного регулирования, а определил права и ности и нерезидентов в отношении , пользования и распо валютными ценностями и - в отношении , пользования и валютой Российской . В данном документе изложен открытия и ведения и рублевых (нерезидентами) , механизмы осуществления и валютных между участниками рос валютного рынка. Так, иностранной валюты и ванных в чеков производится в только через коммерческие банки, лицензию банка РФ на проведение в иностранной валюте.

В «О валютном регулировании и контроле» выделены ключевые валютной системы .

1. Основой валютной является денежная единица - рубль, находящийся в в качестве законного наличного на территории Российской . (Официальное соотношение рублем и золотом не ).
2. Международные (ликвидные активы), объединяют валютные , золото, резервную страны в МВФ, СДР на МВФ.» ^[15]
3. «Начиная с года, Банк внес существенные в структуру резервов: снизилась доллара США, на которую в 2002 года около 90% резервов, и возросла других валют. По на 1 января 2012 в долларах США номинировано 45,5% валютных активов России (45,2% на 1 2011 ), в евро - 42,1% в фунтах стерлингов - 9,2% в японских иенах - 1,6% и в канадских - 1,6% (0,8%). Объем активов в швейцарских в 2011 году, как и в году, незначительным.»^[16]
4. Органами регулирования в России Центральный банк и Российской . Валютный контроль в стране осуществляется РФ, а также органами контроля – банком РФ и федеральными исполнительной власти, Правительством РФ. Агентами контроля, в очередь, выступают банки, подотчетные России, а также участники ценных бумаг и органы федеральных исполнительной власти, органами контроля.^[17]

5) Выбор определения валютного вышеупомянутыми органами регулирования одним из важнейших структуры валютной .

2000-2004 гг. Продолжение регулирования рубля к доллару, постепенная либерализация движения капитала. В году либерализация трансграничного частного капитала, в снятии ограничений на с портфель инвестициями и разрешении открывать счета в банках. В 2003-2004 гг. меры за иностранными счетами , снижаются нормы по валютным счетам и нерезидентов. Эти были сделаны под внешних факторов – цен на энергоносители привел к экспортной и, соответственно, иностранной валюты на рынке, которые в ограничения по движению капитала к укреплению рубля.

гг. Постепенный переход к валютному . С 1 февраля 2005 Центральный банк РФ свою политику при ировании и валютного курса рубля. Банк перешел к использованию в операционного курсовой политики бивалютную корзину, из доллара и евро. изменение призвано снизить изменчивость курса к значимым для России . Бивалютная позволила оперативно реа на взаимные колебания основных мировых , а значит сглаживание колебаний стоимости рубля. Изна бивалютная корзина ЦБ на 10% из евро и на 90% из США. Постепенное увеличение евро в составе привело к тому, что к 2007 Банк России следующую структуру бива корзины: 0,45 евро и 0,55 США.

В кризисный год российская экономика с валютной политикой, режим валютного , приближенный к ому плаванию и ориентированной на трансграничное движение капи.

2014 г. – настоящее . Плавающий курс. После падения рубля, 10 2014 года ЦБ РФ решение о на плавающий курс. По председателя ЦБ Эльвиры , Банк России бивалютный и прекращает регулярные валюты.

Принятие решения вызвало отзывы. аналитиков к мнению, что политика валютного курса в обвала цен на способствовала бы стабилизации . Однако привязка к доллару и евро при санкций чно признавалась ими неоправданной, и как рассматривался юань. В году центральные России и подписали соглашение, со которому за юани рассчитываться рублями, а не или евро, как раньше.

Свою исследователи аргументируют положительными :

• юань годы показывает как стабильная валюта;фиксация стабилизирует инвестиционный ;
• соглашение центральными банками стран о линии на 150 . юаней позволит изменения факторов;
• значительная между учетными (17% - в России, 5,6% - в ) приведет к капитала в Россию и, в , к снижению процентных ;
• со временем это ослабит от доллара и рубль на внешнем ;
• это позволит интенсивнее торговле и финансам странам ;
• валютные внутри ЕАЭС . У Китая подобные подписаны еще с 30 странами, в т. ч. и с хстаном.

Но решение имеет и ряд :

• внешний долг должна погашать в и евро, что со риск для валютных ;
• зависимость от Китая возрастать;
• ограниченный наличного ;
• восточный финансовый существенно меньше .

Из-за весомости рисков, экономистов всё-таки , что плавающий валютный в настоящих условиях оптимальным .

2.2 Современные проблемы системы Российс
кой Федерации

Надо отметить, что на этапе у плавающего курса минусов, чем плюсов. выделяют следующие последствия для , связанные с переходом к валютному курсу^[18]:

1. В выигрыше экспортеры, так как их фактическая вырастет в на рубли. Импортерам, , это не выгодно (придется товар дороже), а это на цене на товары на внутренне страны.

2. Выгода для , накапливающих сбережения в .

3. Гражданам, валютные кредиты, сложнее их погашать.

4. будут ставить с запасом, покрыть возможный рост валюты, что на кармане рядовых .

Однако в прогнозируются весомые результаты принятия решения:

1. Золотовалютные не будут , а наоборот появляется их накапливать.

2. Со снижением будет развиваться производитель, экспорт, что приведет валюты в страну.

3. курса до запредельных ослабит , что, в итоге, должно к снижению курса.

Как из всего вышесказанного, у на плавающий есть как недостатки, так и . Как быстро население сможет почувствовать на положительную такого перехода, во многом от того, насколько плавающий курс использован в государства.

Сегодня неподконтрольная трансформация экономики. отдельных от мировой валютно-финансовой си и взаимопроникновение отдельных экономики несет не всегда последствия. Вследствие современной экономики накапливают капитал, но не его вкладывать. Под мирового экономического для мировой и Российской происходит становление нормальности^[19].

По исследований проблем дебалансов, способности внешних шоков и адаптации в валютного (на примере Евро ), полагаем, что для России приоритетна самостоятельного определение , обеспечивающего устой развитие страны.

рост от начала мирового омического кризиса с проблемой инфляции для стран и яции для других вследствие политик ряда . Для России приоритетны задачи по сбалансированного и снижения инфляции для развития страны.

страны с 2008 реализовывали монетарную политику. из недостатков этой - возможная инфляция, что нега влияет на национальной валюты. Это для исследования валютного курса . В ближайшие 3 , для обеспечения безопасности и стабильности валюты перед Центральном стоит достижения целевого инфляции в 4%. Однако это не цель, стоящая Центральным банком. из них - это регулирование валютного рубля.

Сравнительно инфляция, зависимость от энергоресурсов, национальной валюты – это макроэкономической нестабильности ^[20]. Следовательно, современность искать новые конфигурации для цели международного финансового в Москве.

Для появления валютных обратим внимание на обеспечения устойчивости союзов^[21]: валютные формировались крупных экономик; необходимо строить, уясь едиными политическими , а также и социальной общностью; он располагать едиными и фискальными властями для или проведения денежно-кредитной и налогово-бюджетной ; нуждается в регулярной перенастройке.

условий валютных союзов сделать вывод о современных союзов критериям. СНГ можно полагать, что на постсоветском пространстве не валютного союза, так как не его признакам, то валютная система , как ведущей страны СНГ, противостоять внешним из-за от внешней конъюнктуры.

Для противостояния внешним необходимо укреплять валюту. в современных условиях большую волатильность спекулятивности. Для снижения курса необходимо достижение и показателей низкой для повышения доверия к . Однако, это не мера, направленная на доверия к рублю. всего прочего важно ечить высокое публичности информации возможностей установки его курса. А , исходя из обеспечения ыми резервами, которые в настоящее время превышают величину денежной массы почти в 2 раза, иными словами все рубли в экономике могут быть стерилизованы, а курс денег установлен таким, какой целесообразен^[22].

Наиболее результативного регулирования валюты можно добиться через минимизацию воздействий на ее курс. Этого может быть достигнуто при кооперации Центрального Банка России и Минфина, а именно через уменьшения продажи валюты Центральным Банком в пользу Минфина, тем самым избежав повышательное воздействие на курс рубля вследствие продажи валюты и минуя валютный рынок.

Минфин может начать выпускать целевые казначейские рублевые облигации, затем будет покупаться валюта у экспортеров. На вырученные Минфином средства им же будет затем покупаться валюта у экспортеров, что может быть использована для целей адекватного валютного обеспечения экономики России (для чего может быть создан специальный валютный фонд Минфина).

Облигации должны покупаться за рубли в первую очередь Центральным банком (за счет роста денежной базы, т. е. эмиссии рублей) у Минфина, который сможет использовать эти рубли для прямой покупки валюты у экспортеров (без выхода на валютный рынок). Это уменьшит повышательное давление на курс рубля.

Таким образом, представляется, что для регулирования валютного курса рубля повышения и конкурентоспособности валютно-финансовой системы России необходима совокупность представленных выше концепций, а именно:

Для стабилизации экономической безопасности необходимо искать свои пути решения и развития учитывая опыт западных стран; Обеспечивать высокое качество публичности информации возможностей рубля, контролировать и удерживать целевое значение показателя инфляции для повышения доверия к рублю;

Взаимодействовать Центральному Банку России и Минфину для цели минимизации воздействий на курс валюты путем уменьшений операций на валютном рынке

Из сказанного выше можно сделать вывод о том, валютный курс, а точнее изменения, связанные с ним, прямым образом влияют на денежно-кредитную политику государства. Успешное ведение валютной политики повлияет на положительный результат проведения денежно-кредитной политики, что, несомненно, улучшит экономическое благосостояние страны.

2.3 Направления развития валютной системы России

Банк России осуществит переход к проведению операций с иностранной валютой согласно новому подходу, предполагающему уменьшение роли валютных интервенций. Банк России прекратит использование интервала допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины (операционного интервала) и фиксированных правил, основанных на тех или иных уровнях этого ориентира, и будет проводить операции с иностранной валютой преимущественно на возвратной основе.

Операции по предоставлению банковскому сектору средств в иностранной валюте будут проводиться в первую очередь в форме сделок РЕПО в долларах США и евро. Данные операции окажут косвенное стабилизирующее воздействие на внутренний валютный рынок, при этом за счет своего возвратного характера они имеют ряд преимуществ по сравнению с продажами или покупками иностранной валюты. Так, использование операций на возвратной основе делает более затруднительным применение спекулятивных стратегий на внутреннем валютном рынке. Кроме того, такие операции не вызывают оттока рублевой ликвидности.

Вместе с тем, активное проведение операций РЕПО в иностранной валюте может привести к обострению проблемы нехватки объема рыночного обеспечения, принимаемого Банком России по своим операциям. Банк России ожидает, что потребность кредитных организаций в дополнительных средствах в иностранной валюте сохранится как минимум в течение части 2015 года, в том числе из-за того, что восстановление полноценного доступа к международным финансовым рынкам может произойти спустя некоторое время после отмены введенных в текущем году санкций. В этих условиях планируется продолжить проводить регулярные аукционы РЕПО в иностранной валюте до тех пор, пока в них сохраняется необходимость.

В случае возникновения угроз для финансовой стабильности Банк России также будет готов совершать интервенции на внутреннем валютном рынке, однако подобные операции будут носить нерегулярный характер. В качестве угрозы для финансовой стабильности Банк России рассматривает такую динамику обменного курса, которая в том числе может привести к формированию устойчивых девальвационных ожиданий, повышенному спросу на наличную иностранную валюту, росту долларизации депозитов и существенному ухудшению показателей финансовой устойчивости кредитных организаций и предприятий. В случае укрепления национальной валюты Банк России также будет оценивать риски возникновения «пузырей» в ценах активов^[23].

Для выявления возникновения подобных тенденций на внутреннем валютном рынке Банк России будет отслеживать широкий круг показателей, в том числе анализировать поведение различных его участников, включая население, и осуществлять мониторинг новостей. Важную роль в этом процессе играют различные индикаторы волатильности на валютном рынке, а также показатели отклонения уровня валютного курса от фундаментально обоснованных значений, то есть объясняющихся действием макроэкономических факторов. Стоимость бивалютной корзины останется в качестве одного из индикаторов, отражающих динамику курса рубля, в частности его волатильность.

Реализация описанного подхода Банка России к проведению операций в иностранной валюте соответствует режиму плавающего валютного курса. Динамика курса рубля будет формироваться под влиянием рыночных факторов, что будет способствовать улучшению адаптации экономических агентов как в реальном, так и в финансовом секторах экономики России к изменениям внешнеэкономической конъюнктуры. Так, укрепление национальной валюты на фоне позитивного внешнего воздействия (например, при росте цен экспортируемых товаров) снижает риски «перегрева» экономики, а ее ослабление, в свою очередь, при возникновении негативного шока оказывает поддержку отечественным производителям, смягчая коррекцию совокупного выпуска товаров и услуг за счет увеличения объемов экспорта и замещения импортной продукции, произведенной в России. Таким образом, плавающий валютный курс полноценно действует как встроенный стабилизатор экономики. Кроме того, переход к режиму плавающего валютного курса будет способствовать дальнейшему развитию рынка производных финансовых инструментов для управления курсовым риском, поскольку спрос на данные инструменты в новых условиях возрастет.

Определяя направленность проводимой денежно-кредитной политики, Банк России будет принимать во внимание влияние курсовой динамики на инфляцию и деловую активность, а также учитывать в своих прогнозах возможное влияние уровня процентных ставок в экономике на предпочтения российских и иностранных инвесторов, отражающееся на курсе национальной валюты. При этом, поскольку механизм курсовой политики в последние годы уже предполагал лишь сглаживание чрезмерных колебаний обменного курса, а не воздействие на устойчивые тренды, Банк России не ожидает существенного возрастания влияния курса на инфляцию. Повышение гибкости курса позволит снизить влияние канала валютных интервенций на ликвидность банковского сектора, благодаря чему воздействие мер денежно-кредитной политики на процентные ставки усилится, то есть основной инструмент Банка России станет более эффективным.

Банк России сохранит возможность проведения на внутреннем валютном рынке интервенций, связанных с пополнением или расходованием Министерством финансов Российской Федерации и Федеральным казначейством суверенных фондов. Данные операции Банка России позволят транслировать на внутренний валютный рынок спрос или предложение иностранной валюты со стороны указанных ведомств. Равномерное распределение объемов позволит ограничить влияние указанных операций на динамику курса рубля^[24].

Подводя итог исследованию валютной системы вообще и валютной системы России в частности, считаю, что следует отметить следующее: либерализация рынка, в том числе валютного, должна проводиться в условиях достигнутой макроэкономической стабильности, крепкого валютно-финансового положения страны, здоровой и эффективно функционирующей банковской системы. В этом случае проводимые реформы достигают своих целей, становятся стимулом для развития внешнеэкономической деятельности и интеграции национальной экономики в систему мирового хозяйства. Нынешняя же ситуация на валютном рынке далека от требуемой для дальнейшего продолжения процесса либерализации, когда нет экономической стабильности, эффективного контроля со стороны Центрального Банка за деятельностью коммерческих банков на валютном рынке. При доминировании интересов спекулятивного характера, либерализация ведет лишь к нарастанию спекулятивных операций и нестабильности валютного курса.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Национальная валютная система – это часть на­циональной денежной системы, в рамках которой формируются валютные ресурсы и осуществляются международные платежи.

Мировая валютная система – это система денежного обращения, организованная во всемирном масштабе. Она включает следующие обязательные «элементы»:

• международные платежные средства,
• механизм установления и поддержания валютных курсов;
• порядок балансирования международных плате­жей;
• условия конвертируемости (обратимости) валют;
• режим работы валютных и золотых рынков;
• права и обязанности межгосударственных инсти­тутов, регулирующих валютные отношения.

Основу валютной системы составляет движение международных платежных средств, прежде всего валютные ресурсы.

Валюта - это денежная единица данного или ино­странного государства.

Основная проблема современных международных денежно-кредитных отношений - обеспечение устой­чивости курса национальной валюты на основе инст­рументов государственного регулирования денежного обращения и обеспечения динамизма экономических процессов.

Обладая относительно самостоятельностью, валютные отношения через платежные баланс, валютный курс, расчетные операции оказывают влияние на мировую экономику. Учитывая тот факт, что мировая экономика развивается стихийно, валютные отношения как отражения мировых экономических отношений тоже подвержены стихийности. Поэтому государственное вмешательство, межгосударственные соглашения, деятельность международных валютно-финансовых организаций направленные на то, чтобы в определенной степени ослабить стихийность этих процессов.

Поскольку изменения валютного курса имеют ощутимые последствия для экономики, закономерно, что он является важным объектом регулирования как внутри государства, так и в межгосударственных отношениях. Валютная политика - совокупность экономических, правовых и организационных мер и форм, осуществляемых государственными органами, центральными банковскими и финансовыми учреждениями, международными валютно-финансовыми организациями в области валютных отношений. Итак, цель валютной политики – стабилизация курса рубля в условиях рыночных преобразова­ний.

На сегодняшний день валютная система России по многим показателям находится на уровне стран «третьего» мира, несовершенны рычаги валютного регулирования, неустойчивы внешние связи. Трудность нынешнего этапа заключается в противоречивости любых мер по стабилизации валютных отношений и трудности прогноза результатов этих мер.

Однако определенная база для преобразований валютной сферы уже создана: система валютного контроля и лицензирования банков, система резервирования валюты, меры по защите национальной валюты, имеются определенные рычаги воздействия на установление курса рубля.

Валютная система страны неотделима от денежно-кредитной системы, производства и системы внешнеэкономических отношений. Поэтому все противоречия нашей экономики сказываются и на валютных отношениях. Валютное регулирование позволит решить лишь некоторые проблемы, но регулирование основных валютных показателей возможно лишь при комплексном реформировании экономики.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 05.05.2014) «О валютном регулировании и валютном контроле» http://www.consultant.ru
2. Андронова Н. Э. Особенности и перспективы современной валютной системы России в условиях глобализации // Молодой ученый. – 2013. - №1. - С. 72-76.
3. Аносова Л.А., Кабир Л.С. Экономическая интеграция в современном мире и экономический регионализм // Экономика и управление. – 2014. - №3. – С.4-9
4. Воронин Д. Денежно-кредитная политика как инструмент экономического роста / Воронин Д. // Банковское дело. – 2012. - №1. – С.19-22
5. Камаев В.Д. Экономическая теория: Учеб. для студентов высш. учеб. Заведений / Камаев В.Д. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2013
6. Кондратов Д.И. Международная роль евро: проблемы и перспективы // Деньги и кредит. - 2013. - № 3. - С.20-29.
7. Кондратов Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы ее развития // США и Канада: экономика, политика, культура. – 2013. - № 9. - С.15-37.
8. Линкевич Е.Ф. Реформирование мировой валютной системы как условие преодоления глобального экономического кризиса // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2013. - № 1. - С.53-58
9. Лукин Е.В. Направления корректировки экономической политики России // Вопросы территориального развития. – 2016. - № 5 (35). – С. 1
10. Мартыненко Н.Н., Соколов Ю.А. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. – М.: Юрайт, 2016
11. Научная интеграция. Сборник научных трудов. [Электронный ресурс]. – М.: Издательство «Перо», 2016
12. Смирнова О.Б., Люкевич И.Н. Валютно-финансовая система Российской Федерации в условиях глобальных вызовов: сборник научных трудов 17-й международной научно-практической конференции. Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого. – СПб., 2016
13. Интернет-ресурс: Динамика официального курса заданной валюты.

http://www.cbr.ru/currency_base (Дата обращения: 02.11.2015).

1. Интернет-ресурс: О параметрах курсовой политики Банка России.

http://www.cbr.ru/press (Дата обращения: 30.11.2015).

1. Интернет-ресурс: О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России. http://www.cbr.ru/press (Дата обращения: 30.11.2015).

1. Камаев В.Д. Экономическая теория: Учеб. для студентов высш. учеб. Заведений / Камаев В.Д. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2013. 564с. ↑

2. Карро Д., Жюйар П. Международное экономическое право / Карро Д., Жюйар П. - М., 2011. 500с. ↑

3. Кондратов Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы ее развития // США и Канада: экономика, политика, культура. - 2013. - N 9. - С.15-37. ↑

4. Чепурин М.Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории: Учебник / Чепурин М.Н., Киселева Е.А. - Киров: «АСА», 2011. ↑

5. Рыбин Е.В. Мировая валютная система: эпоха валютных войн и нестабильности // Деньги и кредит. - 2013. - N 3. - С.64-65. ↑

6. Камаев В.Д. Экономическая теория: Учеб. для студентов высш. учеб. Заведений / Камаев В.Д. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2013. 564с. ↑

7. Смыслов Д.В. Международная валютная система: тенденции эволюции // Инновации. - 2013. - N 9. - С.46-58. ↑

8. Чепурин М.Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории: Учебник / Чепурин М.Н., Киселева Е.А. - Киров: «АСА», 2011. 650с. ↑

9. Чепурин М.Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории: Учебник / Чепурин М.Н., Киселева Е.А. - Киров: «АСА», 2011. 650с. ↑

10. Чибриков Г. Международная валютная система: подходы к обновлению // Экономист. - 2011. - N 7. - С.56-64. ↑

11. Кондратов Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы ее развития // США и Канада: экономика, политика, культура. - 2013. - N 9. - С.15-37. ↑

12. Рыбин Е.В. Мировая валютная система: эпоха валютных войн и нестабильности // Деньги и кредит. - 2013. - N 3. - С.64-65. ↑

13. Дорофеев Б.Ю. Валютный рынок Российской Федерации: понятие и общая характеристика // Рос. юрид. журнал. - 2010. - N 2. - С.57-64. ↑

14. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 05.05.2014) «О валютном регулировании и валютном контроле» // http://www.consultant.ru ↑

15. Андронова Н. Э. Особенности и перспективы современной валютной системы России в условиях глобализации [Текст] / Н. Э. Андронова // Молодой ученый. — 2013. — №1. — С. 72-76. ↑

16. Юдаева К. О валютной политике // Вопросы экономики. - 2010. - N 1. - С.21-28. ↑

17. Линкевич Е.Ф. Реформирование мировой валютной системы как условие преодоления глобального экономического кризиса // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2013. - N 1. - С.53-58. ↑

18. Булавина В.О., Ивлева Д.С. Валютный курс и валютная политика в Российской Федерации // Научная интеграция. Сборник научных трудов. – Астрахань, 2016 ↑

19. Ершов М.В. «О валютной стабильности в условиях новой курсовой политики» [Журнал]. - Москва: Деньги и кредит, 2014 г. - 19 ↑

20. Люкевич, И. Н. «Мировая валютная система: теория и методология трансформации» [Автореферат]. - СПб: СПбГУ, 2013 ↑

21. Моисеев, С. Р.; «Валютная интеграция: создание и распад союзов» [Журнал] // Деньги и кредит. - Москва: Центральный банк России, 10 2015 г. - стр. 15-19 ↑

22. Медведев Д. А. Новая реальность: Россия и глобальные вызовы [Журнал]. - Москва: Вопросы экономики, 2015 г. – 10 ↑

23. Кондратов Д.И. Международная роль евро: проблемы и перспективы // Деньги и кредит. - 2013. - N 3. - С.20-29. ↑

24. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов. Центральный Банк Российской Федерации (Банк России) // http://www.cbr.ru. ↑