Бухгалтерская отчетность как основной источник информации о деятельности организации ( Роль и назначение результатов анализа финансового состояния)

Содержание:

Введение

Актуальность исследования. Оценка финансового состояния компании представляет собой актуальную задачу любого финансового менеджера. Нынешняя нестабильная экономическая и геополитическая ситуации делают компании подверженными риску утраты платежеспособности и финансовой устойчивости в связи с потерей инвестиционных возможностей, снижением объемов кредитования, спадом производства и рецессии в экономике.

Условия финансово-экономического кризиса и санкционного давления на экономику составляют своеобразный «экзамен» для коммерческих организаций; в условиях кризиса возможно функционирование только тех хозяйствующих субъектов, руководство которых смогло адаптировать работу компаний в изменяющихся макро- и микроэкономических показателях. Условия кризиса увеличивают количество неплатежей, увеличивают количество применения процедур банкротства. В таких условиях финансовой устойчивости организации является наиболее важной не только финансовой, но и общеэкономической проблемой. В случае финансовой устойчивости предприятия, платежеспособности, оно обладает целым рядом преимуществ перед другими фирмами того же профиля для того, чтобы получить кредиты, привлечь инвестиции, выбрать поставщиков и подобрать квалифицированные кадры.

Управление финансовым состоянием компании составляет важную задачу менеджмента на всем протяжении существования предприятия.

Цель управления финансовой состоянием компании состоит в достижении независимости от внешних контрагентов и рациональности покрытия активов источниками их финансирования.

Анализ на предприятии проводится в целях оценки его финансового состояния, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния помогает выяснить, по каким конкретным направлениям надо вести эту деятельность. Полученные в ходе анализа результаты дают ответ на вопрос, каковы главные способы улучшения финансово-экономического состояния компании в определенный период ее хозяйствования.

Финансовое состояние компании – это комплексное понятие, являющееся итогом взаимодействия всех составляющих системы финансовых отношений организации, и определяется совокупностью многочисленных факторов производственно-хозяйственной деятельности. Финансовое состояние компании характеризуется группой показателей, которые отражают существование, размещение и использование денежных ресурсов.

В том случае, если критерии деятельности предприятия и условия распределения финансовых ресурсов соответствуют параметрам положительной оценке финансового состояния, то можно сказать, что предприятие финансово устойчиво. В ряду объектов финансово-экономического анализа конкретно этой характеристике отводится главная роль.

Деятельность предприятия в финансово-хозяйственном смысле обеспечивается имеющимися финансовыми ресурсами (капиталом) как своими собственными, так и привлеченными (в данном случае – заемными). Размер и размещение в активы характеризуется бухгалтерским балансом, который представляет собой источник исследования финансового состояния. Валюта баланса включает в себя информацию о количестве финансовых ресурсов, находящихся на предприятии на отчетный период, а динамика данного показателя наглядно показывает процесс увеличения (или наоборот, уменьшения) финансового потенциала организации. Таким образом, признаком финансовой стабильности является рост валюты баланса предприятия, то есть общей суммы его денежных ресурсов.

Финансовое состояние предприятия характеризует обеспеченность собственными оборотными средствами, оптимальное соотношение запасов товарно-материальных ценностей с потребностями производства, а также своевременное проведение расчетных операций и платежеспособность.

Оценка финансового состояния предприятия показывает в каких конкретных направлениях нужно вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопросы, которые существуют важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Финансовое состояние предприятия как комплексное понятие представляет собой итог взаимодействия всех составляющих системы финансово-хозяйственных отношений предприятия, и определяется совокупностью разнообразных факторов производственно–хозяйственной деятельности.

Финансовое положение предприятия находится в зависимости от результатов ее деятельности в финансовом, производственно–хозяйственном и коммерческом аспекте. В первую очередь, на финансовое состояние предприятия положительно влияют стабильный поток выпускаемой качественной продукции и ее успешная реализация.

Цель работы – провести анализ бухгалтерской отчетности как основного источника информации о деятельности организации.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- изучить роль и назначение результатов анализа финансового состояния в управлении предприятием;

- рассмотреть методику и последовательность анализа финансового состояния организации;

- проанализировать бухгалтерский баланс как источник информации для анализа финансового состояния организации.

Глава 1. Роль и назначение результатов анализа финансового состояния в управлении предприятием

В настоящее время в условиях хозяйствования устойчивое развитие организации зависит от способности адаптироваться к изменению внешней среды, вместе с тем появляется необходимость использования новых подходов к информационному обеспечению менеджмента. Важной составляющей для принятия управленческих решений является комплексная оценка финансового состояния организации, и более того с развитием рыночной экономики, с учетом её особенностей и закономерностями формирования, роль комплексной оценки финансового состояния организации существенно возрастает^[1].

Под определением финансового состояния понимается экономическая категория, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на финансированный момент времени, т.е. возможность обеспечивать денежными средствами свою деятельность.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Заключать выводы о финансовом положении предприятия целесообразно по показателям, отражающим возможность осуществлять самофинансирование, которое характеризуется показателями платежеспособности и финансовой устойчивости.

В ходе проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм финансовой отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу.

Под анализом в широком смысле понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей^[2].

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются:

1) выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли;

2) скорость оборачиваемости оборотных средств.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Качество этапа постановки задач и отбора необходимых источников анализа финансового состояния предопределяет эффективность контроля состояния имущества и источников его финансирования, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности деятельности экономического субъекта.

К задачам анализа финансового состояния можно отнести:

- анализ структуры и динамики имущества и источников его образования. Решение данной задачи позволит экономическому субъекту контролировать равновесие собственного и заемного капитала;

- анализ ликвидности экономического субъекта. Решение данной задачи позволит экономическому субъекту контролировать способность погасить краткосрочные обязательства;

- анализ финансовой устойчивости экономического субъекта. Решение данной задачи позволит экономическому субъекту иметь представление о состоянии своих источников финансирования деятельности;

- анализ рентабельности деятельности экономического субъекта. Решение данной задачи позволит экономическому субъекту судить об эффективности его деятельности^[3].

Обеспечение устойчивого финансового состояния любой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения устойчивого финансового состояния состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формировании резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Одним из лучших способов получения достоверной информации для оценки финансового состояния предприятия служит анализ его деятельности, с помощью которого изучаются основные направления развития предприятия, объективно оценивается финансово-хозяйственная деятельность. Без особого преувеличения анализ можно назвать философией обоснования управленческих решений. Он представляет собой логически выстроенный диалектический подход управлению бизнесом, основанный на оценке транспарантной и релевантной информации с использованием формализованных аналитических процедур и неформальных методов исследования и учитывающий закономерности развития экономических процессов.

Анализ финансового состояния предприятия является неотъемлемой частью между подготовкой управленческих решений и экономической деятельностью хозяйствующего субъекта. Главной целью финансового анализа является установление определенного количества наиболее информативных показателей, с помощью которых объективно оценивается финансовое положение предприятия, его прибыли и убытки, динамика изменений в расчетах с кредиторами и дебиторами, в структуре капитала. С помощью анализа финансового состояния происходит оценка:

- степени предпринимательского риска; имущественного состояния хозяйствующего субъекта;

- целесообразности привлечения заемных средств; обеспеченности текущей деятельности и долгосрочных инвестиций необходимой суммой капитала;

- необходимости привлечения дополнительных финансовых ресурсов;

- эффективности инвестиционной деятельности предприятия;

- рациональности распределения использования прибыли.

Финансовое состояние предприятия дает возможность охарактеризовать его деятельность всесторонне, т.к. перемещение трудовых и материальных ресурсов обуславливает образование и использование денежных ресурсов. Финансовое состояние представляет собой комплексное понятие, включающее систему определенных показателей, характеризующих наличие, структуру и расходование финансовых средств. Другим словами, финансовое состояние - это такая характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия, которая отражает его кредитоспособность, платежеспособность, возможность выполнения внешних обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Важным условием существования любого предприятия является наличие бухгалтерской отчетности. Бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия- это совокупность установленных форм отчетности, составленных по данным бухгалтерского учета в целях предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом состоянии предприятия для принятия этими пользователями управленческих решений.

По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности внешние пользователи дают оценку эффективности деятельности предприятия, а внутренние пользователи проводят экономический анализ на самом предприятии. В заключении отметим, что бухгалтерская (финансовая) отчетность является базой для последующего планирования и прогнозирования хозяйственной деятельности.

Глава 2. Методика и последовательность анализа финансового состояния организации

Модели прогнозирования возможного банкротства предприятия, в свою очередь, можно разделить на три основных вида:

- формализованные, т.е. базирующиеся на использовании формализованных показателей, представляющих систему финансовых коэффициентов, уровень и динамика которых свидетельствуют о возможном наступлении банкротства организации (методика Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству России);

- неформализованные, предполагающие анализ качественных показателей, содержащих перечень критических значений оценки возможного банкротства (рекомендации Комитета по обобщению практики аудита Великобритании, А-модель Дж. Аргенти);

- комплексные, среди которых широкую известность получили: двух-, пяти-, семифакторные модели Альтмана; модель У. Бивера; коэффициент

Чессера; коэффициент Дж. Фулмера, А. Лиса, М. Таффлера. Модификацией зарубежного интегрального инструментария прогнозирования банкротства с адаптацией к отечественным условиям выступают пятифакторная модель Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова, модель Альтмана ученых иркутской экономической школы, шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой и др.

Балльно-рейтинговые методики использованы на учете выбранных, в рамках каждой из них, отдельных важнейших параметров (показателей) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия.

Могут использоваться данные о производственном потенциале, рентабельности продукции, эффективности использования

производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, источниках их финансирования и других показателях предприятия^[4].

В рамках данной группы целесообразно выделить методику Д. Дюрана, методика комплексной оценки фирмы ИНЭК, методик оценки Г.В. Савицкой, спектр-балльный анализ А.Н. Салова и В.Г. Масловой; модели комплексной рейтинговой оценки В.И. Макарьевой и Л.В. Андреевой и др.

Общее, что объединяет все методики в одну группу, заключается в присвоении полученным фактическим данным определенного количества баллов с последующим их суммированием по всем показателям и ранжированием предприятий, исходя из полученного результата, по определенным группам (классам, рейтингам).

Следует отметить, что методы интегральной оценки первых двух выделенных групп (модели прогнозирования банкротства и балльно- рейтинговые методики) получили достаточно широкое распространение в их практическом использовании, доказав тем самым свою состоятельность.

Многие финансовые показатели не имеют четкого нормирования и сильно зависят от сферы деятельности предприятия, причем в таких случаях нередко прибегают к экспертным оценкам. Для учета таких особенностей был разработан метод оценки финансового состояния, основанный на теории нечетких множеств. Данный метод дает возможность выбора показателей, включаемых в интегральный показатель оценки финансового состояния. двухфакторная, анализ применения которой исследован в работе М.А. Федотовой.

Модель Федотовой М.А. включает в себя расчет коэффициента текущей ликвидности (X1) и расчет коэффициента доли заемных средств в валюте баланса (Х2), согласно которым строится следующее уравнение:

Z = – 0,3877 – 1,0736 × X1 + 0,0579 × Х2 (1)

Если Z>0, есть вероятность, что предприятие останется платежеспособным; если Z0, то вероятно банкротство предприятия^[5].

Российские ученые - Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова, разработали среднесрочную рейтинговую модель прогнозирования риска банкротства, которая может применяться как для любой отрасли, так и для предприятий различного масштаба.

Модель представляет собой следующей уравнение:

Z = 2 × X1 + 0,1 × X2 + 0,08 × X3 + 0,45 × X4 + X5 (2)

Модель Сайфулиной и Кадыкова оценивает финансовое состояние предприятия по следующим критериям:

- если все значения коэффициентов соответствуют минимальному нормативному уровню индекс Z = 1 - это указывает на «удовлетворительное» финансовое состояние предприятия;

- если все значения уровня индекс Z < 1, то финансовое состояние предприятия считается «неудовлетворительным»^[6].

Вместе с множественным дискриминантным анализом прогнозирования финансового состояния и вероятности дефолта (банкротства) предприятия, современный экономисты используют также упрощенные модели, основанные на подходе оценки системных показателей. Так, к данному подходу можно отнести систему показателей Бивера У^[7].

Преимуществами такой модели являются: использование показателя рентабельности активов и вынесение суждения о сроках наступления банкротства компании.

Из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что в целях повышения эффективности управления финансовой политики предприятия и принятия управленческих решений предприятиям рекомендуется использовать методологические подходы к оценке финансового состояния предприятия, позволяющих определить финансовую устойчивость предприятия и спрогнозировать платежеспособность или возможное банкротство предприятия.

По мнению А.Д.Шеремета и М.И.Баканова «финансовое состояние способно охарактеризовать использование и размещение средств предприятия. Финансовое состояние обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения личных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств». На их взгляд, финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятия, в способности точно в срок удовлетворять платежные требования поставщиков материалов и техники на основании хозяйственных договоров, осуществлять выплату заработной платы работникам, вносить платежи в бюджет, а так же возвращать кредиты^[8].

В связи с этим целесообразно рассмотреть, в чем выражается финансовое состояние предприятия:

1) в рентабельности продукции и в эффективном использовании имущества;

2) в рациональности структуры пассивов и активов;

3) в уровне его финансовой устойчивости;

4) в степени платежеспособности и ликвидности предприятия.

Понятие «финансовое состояние» трактуется специалистами более широко, чем понятие «финансовая устойчивость». Финансовая устойчивость является одним из элементов, характеризующих финансовое состояние хозяйствующего субъекта.

А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев предлагают классифицировать финансовую устойчивость предприятия следующим образом:

1. Абсолютная, характеризующаяся превышением источников формирования собственных оборотных средств над величиной запасов и затрат. Данный вид очень редко встречается в экономической практике.

2. Нормальная. При данном виде устойчивости величина запасов и затрат равна источникам их формирования, и поэтому обеспеченна платежеспособность предприятия на 100 %.

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором существует возможность нарушения платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие возможно восстановить за счет привлечения заемных средств и краткосрочных кредитов. Финансовая неустойчивость предприятия считается нормой, в том случае, если величина источников, которые предприятие привлекает для увеличения своих запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и заемных средств, меньше суммарной стоимости готовой продукции и производственных запасов.

4. Кризисное финансовое состояние. При данном виде предприятие существует на грани банкротства и величина затрат и запасов не покрывается всей суммой источников их обеспечения. Помимо этого, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его просроченных ссуд и кредиторской задолженности.

В свою очередь, В.В. Ковалев выделяет 4 типа текущей финансовой устойчивости:

- абсолютная. Характеризуется превышением собственных оборотных средств над запасами и затратами;

- нормальная. Характеризуется использованием привлеченных и собственных источников средств для покрытия затрат и запасов;

- неустойчивое финансовое положение. При данном виде текущей финансовой устойчивости собственных оборотных средств недостаточно для того, чтобы покрыть величину затрат и запасов. Поэтому у предприятия возникает необходимость привлечения недостаточно обоснованных дополнительных источников покрытия;

- критическое финансовое положение. При данном типе ситуация не просто аналогична неустойчивому финансовому положению, она к тому же отягощена наличием займов и кредитов, которые не были погашены в срок, и помимо этого наличием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности^[9].

Исходя из вышеперечисленных суждений, возможно определить сущность финансовой устойчивости и финансового состояния. Финансовая устойчивость предприятия определяется не только его финансовой независимостью, но и наличием производственных запасов, денежных средств и дебиторской задолженности, вне оборотных активов, обеспеченных как собственным капиталом, так и кредитами банка (в пределах нормы).

Финансовое состояние - это экономическая категория, которая отражает не только структуру собственного и заемного капитала, но и особенности его размещения между различными видами имущества, помимо этого эффективность их использования, финансовую устойчивость, платежеспособность, инвестиционную привлекательность и способность к саморазвитию хозяйствующего субъекта.

Благодаря оценке финансового состояния инвесторы и партнеры по бизнесу имеют возможность определить финансовые возможности предприятия на перспективу, а так же возможность его развития в будущем.

Если хозяйствующий субъект платежеспособен, то он в состоянии рассчитываться по взятым на себя обязательствам как перед контрагентами, так и перед персоналом.

Определение последовательности анализа, информационной базы, перечня показателей и алгоритма их расчета является необходимым условием принятия адекватных управленческих решений^[10].

В процессе анализа финансового состояния традиционно выделяют общую оценку финансового состояния и более углубленный факторный анализ.

В процессе общей оценки финансового состояния предприятия изучается его финансовое состояние на основе его бухгалтерской отчетности. Далее, дают оценку сложившегося финансового положения, выявляют основные тенденции его изменения за предыдущий период. После чего принимается решение о том, насколько целесообразно проведение углубленного анализа с целью определения основных факторов, влияющих как на изменение инвестиционной привлекательности, так и финансового состояния организации в целом, возможно ли выявление резервов укрепления финансовой устойчивости.

Рассмотрим поэтапно стадии выполнения углубленного анализа финансового состояния предприятия.

Первый этап связан с осуществлением оценки структуры стоимости имущества и средств, вложенных в него. Во - первых, необходимо проанализировать обоснованность и рациональность распределения имущества между основными средствами, производственными затратами и запасами, дебиторской задолженностью и другими видами имущества. Вместе с этим осуществляется оценка доли собственного капитала в формировании структуры имущества хозяйствующего субъекта, определяется его взаимосвязь с чистыми активами и устанавливается соблюдение установленного законодательством соотношения между величиной чистых активов и уставного капитала.

Далее необходимо оценить влияние основных технико - экономических факторов на изменение структуры имущества в отчетном периоде в сравнении с бизнес - планом и предшествующим периодом. Наряду с этим определяют наличие внутренних резервов повышения устойчивости финансового состояния.

Второй этап связан с оценкой состава, структуры и стоимости имущества с позиций его ликвидности. Вместе с этим необходимо определить, каким образом взаимосвязь структуры капитала и структуры имущества влияет на платежеспособность предприятия. Далее выясняется, какие основные факторы влияют на изменение платежеспособности предприятия и на ликвидность его имущества. Затем определяется возможность выявления и мобилизации резервов повышения платежеспособности, и оценивается вероятность финансовой несостоятельности (банкротства предприятия).

Третий этап направлен на определение степени финансовой устойчивости предприятия по ниженазванным критериям:

- финансовая независимость;

- обеспеченность собственными оборотными средствами;

- эффективность использования чистой прибыли.

После определения степени обеспеченности собственным капиталом имущества организации, выявляются основные факторы, влияющие на изменение финансовой устойчивости. Это будет способствовать определению внутренних резервов ее повышения.

Четвертый этап связан с обсуждением эффективности использования имущества предприятия, определением конкурентоспособности и рентабельности продукции, которую оно выпускает. В дальнейшем определяются факторы, влияющие на эффективность использования хозяйственных средств и изменение рентабельности продукции. Для этого данные отчетного периода сравнивают с бизнес - планом и предыдущим периодом. После этого выявляют возможные резервы повышения рентабельности продукции и эффективности использования имущества.

На конечной стадии анализа доказывается целесообразность разработки и реализации управленческих решений, которые направлены на значительное улучшение финансового состояния предприятия.

Последовательность проведения анализа финансового состояния, перечень показателей, алгоритм их расчета, периодичность осуществления, информационная база и другие аспекты могут быть систематизированы во внутрифирменном стандарте экономического субъекта .

Данная последовательность анализа дает возможность обеспечить системный подход к анализ у финансового состояния предприятия.

Глава 3. Бухгалтерский баланс как источник информации для анализа финансового состояния организации

Одним из главных инструментов оценки финансового состояния организации является анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. В бухгалтерской финансовой отчетности отражается информация, позволяющая оценивать финансовое положение той или иной организации, иными словами, в ней мы можем найти информацию о состоянии и движении собственного и заемного капитала, о наличии финансовых ресурсов, основных и оборотных средств, а также о наличии долгосрочной, краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ бухгалтерской финансовой отчетности позволяет определить главные причины, повлиявшие на изменение финансового положения организации, и найти их решение. Одним из важнейших условий стабильности финансового состояния является рентабельности организации. Под финансовой устойчивостью организации следует понимать ее способность не только поддерживать достигнутый уровень деловой активности, но и наращивать его^[11]. Для достижения стабильности необходимо постоянно поддерживать платежеспособность, финансовую независимость и ликвидность бухгалтерского баланса, потому что устойчивость финансового состояния подразумевается в способности финансировать свою деятельность, развивать и поддерживать платежеспособность. Для выполнения вышеперечисленных условий, нужно уметь грамотно распоряжаться финансовыми ресурсами, выполняя необходимое условие, заключающееся в превышении доходов над расходами, а также необходимо иметь приемлемый объем капитала.

В современном мире существует множество методик, позволяющее оценить финансовое состояние организации. Выбор метода анализа зависит от цели, которая поставлена перед аналитиком, и многих других факторов. Так, для анализа доходности субъекта хозяйствования используется оценка абсолютных и относительных показателей, поскольку именно эти показатели отражают доходность деятельности предприятия.

В настоящее время на деятельность многих организаций оказывают влияние сталкиваются такие факторы, как стремительное развитие технологий, высокая конкуренция, постоянные изменения налоговой политики и т.д. Именно поэтому перед руководством организации часто встают вопросы о повышении эффективности управления финансовыми ресурсами, грамотной организации финансовой деятельности, достижении необходимого уровня ключевых показателей, позволяющих укрепить финансовое состояние.

Для этих целей существует финансовый анализ, позволяющий грамотно оценить распределение и эффективность использования всех ресурсов организации. Известны финансовые, материальные и трудовые ресурсы организации, но важно отметить, что главную роль в деятельности организации играют именно финансовые ресурсы, так как именно они являются источниками формирования всех других видов ресурсов.

Если перед аналитиком стоит цель анализировать финансовое состояние организации на ближайшее время, тогда необходимо рассматривать уровень обеспеченности собственными средствами, текущую ликвидность организации, а также возможность утраты или восстановления платежеспособности, иными словами, необходимо оценить показатели структуры бухгалтерского баланса. Так, коэффициент утраты и восстановления платежеспособности даст четкое представление о наличии денежных средств у организации, о наличии просроченной задолженности, как кредиторской, так и дебиторской и т. п.

Данные коэффициенты рассчитываются для анализа причин неплатежеспособности организации, наряду с такими коэффициентами, как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами. Под неплатежеспособностью понимается неспособность субъекта предпринимательской деятельности исполнить денежные обязательства перед кредиторами после наступления установленного срока их оплаты.

Приведем в таблице 1 основных коэффициентов финансового анализа предприятия.

Таблица 1

Основные коэффициенты финансового анализа предприятия

Коэффициент	Формула	Норматив
Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства	>2
Коэффициент абсолютной ликвидности	Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства	>0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства	>1
Коэффициент автономии	Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы	>0,5
Коэффициент капитализации	Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал	<0,7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы)/Оборотные активы	>0,5
Рентабельность активов (ROA)	Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы	>0
Рентабельность собственного капитала (ROE)	Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал	>0
Рентабельность продаж (ROS)	Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка	>0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости запасов	Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

Под финансовым состоянием организации понимается система показателей, отражающих движение финансовых ресурсов организации. Движение материальных и трудовых ресурсов напрямую связано с движением финансовых, поэтому можно с уверенностью сказать, что финансовое состояние организации отражает все сферы деятельности организации^[12].

В каждой стране бухгалтерская финансовая отчетность играет разную роль, имеет разный формат и методику составления. Но в каждой стране бухгалтерский баланс информирует руководство организации об имущественном и финансовом состоянии. Иными словами, бухгалтерский баланс позволяет оценить соотношение собственных и заемных средств, оценить способность организации расплачиваться по обязательствам, контролировать движение денежных средств, а также определить финансовый результат деятельности организации, который дает четкое представление о качестве управления и умении руководства приумножать вверенные ему ресурсы.

Анализ бухгалтерской финансовой отчетности организации чаще всего выполняется в четыре этапа:

1) предварительный анализ;

2) углубленный анализ;

3) обобщение результатов проведенных анализов, а также составление рекомендаций, позволяющих улучшить финансовое состояние;

4) прогнозирование бухгалтерской финансовой отчетности.

Важно обратить внимание на то, что при анализе финансового состояния организации используется показатель собственного капитала, а не чистых активов, но именно расчет данного показателя дает широкое представление и о собственном капитале, и о его влиянии на финансовое положение, поэтому анализом показателя чистых активов пренебрегать не стоит. Также четкое представление о деятельности организации дает расчет качественных показателей оборачиваемости. Анализируя рассчитанные показатели, необходимо грамотно оценить скорость оборота активов и капитала организации и определить, где именно произошло ускорение или замедление движения финансовых ресурсов. При обнаружении проблемы необходимо своевременно найти ее решение, например, для ускорения оборачиваемости капитала нужно увеличить производство, улучшить эффективность использования денежных средств или же отвлечь денежные средства в дебиторскую задолженность.

В настоящее время на территории Российской Федерации проблема улучшения финансового состояния многих организаций вне зависимости от их сфер деятельности является очень актуальной. Причин убыточности организаций множество, но основными можно считать финансовую неустойчивость, спад производственной деятельности и отсутствие высокой квалификации у работников организаций. Для совершенствования состояния организации необходимо осуществить ряд мероприятий по улучшению финансового состояния, такие как:

1) улучшение финансирования деятельности организаций, т.е. необходимо определить приемлемую структуру источников имущества организации, учитывая уровень финансового риска, научиться грамотно распределять чистую прибыль и др.;

2) повышение эффективности использования имущества организации, т.е. формирование оптимальной структуры активов организации, осуществление контроля за производственными запасами с учетом рисков;

3) улучшение финансовой стратегии ведения бизнеса, т.е. необходимо разработать инвестиционную политику, оценить и выбрать наиболее эффективный инвестиционный проект, осуществить оперативное управление оборотными активами и текущими обязательствами, а также оценить влияния маркетинговых исследований на финансовые результаты работы организации;

4) улучшение финансового планирования и прогнозирования деятельности организации, т.е. грамотное планирование денежных потоков, определение перспектив развития организации, определение оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей;

5) улучшение финансового контроля внутри организации, т.е. оценка и анализ данных бухгалтерского учета с целью определения результатов деятельности организации, а также отдельных ее подразделений формирование оснований для принятия управленческий решений и др^[13].

Осуществление данных мер по управлению финансовым состоянием организации в положенный срок позволит улучшить решения руководства организации по созданию грамотной финансовой стратегии организации.

Главная цель данных мероприятий заключается в том, что организациям, которые находятся в кризисном состоянии, приходится сокращать объемы производства, а оценка реального положения организации позволит своевременно разработать меры, способствующие развитию организации в кризисном состоянии.

Таким образом, финансовый анализ - это своего рода система мероприятий, связанных с изучением финансового положения организации и ее финансовых результатов на основе бухгалтерской финансовой отчетности. Несомненно, основной задачей финансового анализа деятельности организации является оценка деятельности организации, как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. Так, анализ финансового состояния организации является базой для принятия управленческих решений, способствующих улучшению благосостояния организации.

Заключение

На основе проведения сравнительного анализа можно сделать вывод, что все рассмотренные методики имеют общие черты. Информационную базу всех методик для проведения анализа составляет бухгалтерская (финансовая) отчетность анализируемой организации. Можно выделить только методику Ефимовой О. В., которая в качестве информационной базы дополнительно использует данные внутрипроизводственного учета. Так же все рассмотренные методики используют стандартные методы экономического анализа: горизонтальный, вертикальный и коэффициентный анализ. Основным отличием рассмотренных методик является различия в этапах проведения анализа финансового состояния. Так, например, методика Ковалева В.В.проводится на основе двух этапов и включает экспресс-анализ и углубленный анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Необходимость проведения углубленного анализа основана на результатах экспресс-анализа. При этом методики предусматривают последовательное проведение всех этапов анализа. Необходимо отметить, что Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. считают, что финансовое состояние характеризуется в первую очередь соотношением активов и пассивов, Балабанов И.Т. считает, что финансовое состояние определяется конкурентоспособностью, а Савицкая Г.В. – системой показателей, которые отражают состояние капитала в процессе его кругооборота. В ходе анализа сделан вывод, что наиболее эффективной из рассмотренных методик анализа финансового состояния является методика Ковалева В.В. Данная методика дает возможность сократить временные и трудовые затраты при проведении анализа финансового состояния предприятия. Но сохраняется возможность оперативно выявить «узкие места» в деятельности предприятия и при необходимости проводить углубленный анализ. В целом, устойчивость финансового состояния предприятия зависит во многом от умелого управления полной совокупностью производственных и хозяйственных условий на основе проведения качественного анализа.

Список использованной литературы

Нормативно-правовые источники

1. "Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) // СЗ РФ. 04.08.2014, N 31, ст. 4398.

2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (последняя редакция) // СЗ РФ. 05.12.1994, N 32, ст. 3301

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (последняя редакция) // СЗ РФ. – 03.08.1998. – №31. Ст. 3824.

4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (последняя редакция) // СЗ РФ. – 2002. – №43. Ст. 4190; – 2005. – №44. Ст. 4471.

5. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 N 402-ФЗ (последняя редакция) // СЗ РФ. – 2011. – №50. Ст. 7344

Учебники, монографии, брошюры

6. Абрютина М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие / М. С. Арбютина. – М.: Дело и сервис, 2016.

7. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие/ под ред. П. П. Табурчака, В. М. Тумина. – М.: Феникс, 2015.

8. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учеб. пособие/ под ред. Э. И. Крылова, В. М. Власова. – М.: Финансы и статистка, 2016.

9. Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В. Р. Банк. – М.: Проспект, 2015.

10. Басовский Л. Е. Комплексный финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие/ Л. Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2016.

11. Бочаров В.В. Финансовый анализ/В.В. Бочаров - СПб.: Питер, 2015.

12. Грузинов В. П. Экономика предприятия: учебник / В. П. Грузинов. – М.: Банки и биржи, 2014.

13. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности предприятия: учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М.: Дело и сервис, 2016.

14. Дыбаль С. В. Финансовый анализ предприятия: теория и практика: учеб. пособие / С. В. Дыбаль. – М.: Цена: Бизнес-пресса, 2015.

15. Ефимова О. В. Финансовый анализ: учеб. пособие / О. В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2016.

16. Ионов М. Д. Регулирование инвестиционной и инновационной деятельности / М. Д. Ионов // Экономист. – 2015.

17. Кирина Л. В. Стратегия инновационной деятельности предприятия: учеб. пособие / Л. В. Кирина. – М.: Норма, 2015.

18. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент: учеб. пособие / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2014.

19. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов: учеб. пособие / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2016.

20. Кузьмин О. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности/ О. В. Кузьмин. – М.: Финансы и статистика, 2015.

21. Кузьмин О. В. Финансы предприятий: учебник / В. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2014.

22. Лисовская И. А. Основы финансового менеджмента организации: учеб. пособие / И. А. Лисовская. – М.: Теис, 2016.

23. Лиференко Г. Н. Финансовый анализ: учебник / Г. Н. Лиференко. – М.: Экзамен, 2015.

24. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Н. П. Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.

25. Малый бизнес: налоги и отчетность/ под ред. А. Р. Оганесова. – М.: Главбух, 2016.

26. Маркарьян Э. А. Финансовый анализ предприятия: учеб. пособие / Э. А. Маркарьян. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2015.

27. Прыкина Л. В. Экономический анализ компании: учеб. пособие / Л. В. Прыкина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.

28. Раицкий К. А. Экономика предприятий и организаций: учебник / К. А. Раицкий. – М.: Маркетинг, 2015.

29. Румянцева Е. Е. Финансы организаций и предприятий: финансовые технологии компанией: учеб. пособие / Е. Е. Румянцева. – М.: ИНФРА-М, 2016.

30. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учебник / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2014.

31. Сафонова Л. А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Л. А. Сафонова, Н. Ю. Плотникова. – М.: Высшая школа, 2014.

32. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ предприятия. Управление финансами компании: учеб. пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ, 2016.

33. Скамай Л. Г. Экономический анализ деятельности органзиации: учеб. пособие / Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина. – М. : ИНФРА-М, 2016.

34. Титов В. И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. И. Титов. – М.: Дашков и К, 2015.

35. Тютюкина Е. Б. Финансы предприятий: учеб. пособие / Е. Б. Тютюкина. – М.: Дашков и К, 2016.

36. Финансовый учет: учеб. пособие / под ред. В. Г. Гетьмана. – М.: Финансы и статистика, 2015.

37. Финансы и кредит: учеб. пособие / под ред. А. М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2016.

38. Хелферт Э. Техника финансового анализа/ Э. Хелферт. – СПб.: Питер, 2015.

39. Хотяшова О. М. Инновационный менеджмент: учеб. пособие / О. М. Хотяшова. – СПб.: Питер, 2015.

40. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / под ред. М. Ю. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2016.

41. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятия: учеб. пособие/ под ред. Ю. Н. Воропаева. – М. : Финансы и статистика, 2016.

42. Финансовый учет: учеб. пособие / под ред. В. Г. Гетьмана. – М.: Финансы и статистика, 2016.

43. Шеремет А. Д. Финансы предприятий/ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2015.

1. Румянцева Е. Е. Финансы организаций и предприятий: финансовые технологии компанией: учеб. пособие / Е. Е. Румянцева. – М.: ИНФРА-М, 2016. – с.68 ↑

2. Сафонова Л. А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Л. А. Сафонова, Н. Ю. Плотникова. – М.: Высшая школа, 2014. – с.74 ↑

3. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ предприятия. Управление финансами компании: учеб. пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ, 2016. – с.49 ↑

4. Ефимова О. В. Финансовый анализ: учеб. пособие / О. В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2016. – с.82 ↑

5. Кузьмин О. В. Финансы предприятий: учебник / В. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2014. – с.103 ↑

6. Лиференко Г. Н. Финансовый анализ: учебник / Г. Н. Лиференко. – М.: Экзамен, 2015. – с.71 ↑

7. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Н. П. Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – с.96 ↑

8. Шеремет А. Д. Финансы предприятий/ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2015. – с.114 ↑

9. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент: учеб. пособие / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2014. – с.67 ↑

10. Раицкий К. А. Экономика предприятий и организаций: учебник / К. А. Раицкий. – М.: Маркетинг, 2015. – с.82 ↑

11. Тютюкина Е. Б. Финансы предприятий: учеб. пособие / Е. Б. Тютюкина. – М.: Дашков и К, 2016. – с.75 ↑

12. Титов В. И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. И. Титов. – М.: Дашков и К, 2015. – с.84 ↑

13. Шеремет А. Д. Финансы предприятий/ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2015. – с.112 ↑