Анализ денежных средств предприятия

Содержание:

Введение

Экономическому   анализу  денежных средств всегда  придавалось большое  значение.   Он позволяет  определить  эффективность  как  отдель­ного предприятия, группы предприятий,  так  и   в  конечном   счете,   всей  экономики  в  целом.

Актуальность темы курсовой работы обоснована тем, что в рыноч­ных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его денежные средства и финансовое состояние. Если предприятие финан­сово устойчиво,  платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед дру­гими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инве­стиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожи­данного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск ока­заться на краю банкротства. Поэтому анализ движения денежных средств является одной из актуальных проблем для управления предприятием. Он позволяет пользователям бухгалтерской отчетности оценить:

- степень обеспеченности организации собственными денежными средствами;

- суммы поступивших и израсходованных денежных средств по направлениям деятельности;

- способность организации зарабатывать необходимые денежные средства для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств кредиторов в установленные сроки;

- эффективность использования полученных денежных средств;

В настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения денежных средств и финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств.

Объектом управления являются финансовые ресурсы предприятия, в частности их размеры, источники их формирования, и отношения, складывающиеся в процессе формирования и использования финансовых ресурсов фирмы. Результаты управления проявляются в денежных потоках (величине и сроках), протекающих между предприятием и бюджетами, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими агентами рынка.

Цель курсовой работы проанализировать отчёт о движении денежных средств предоставить информацию, которая позволит оценить изменения в чистых активах организации, ее финансовой структуре и ее способность воздействовать на суммы и время потоков денежных средств для того, чтобы приспособиться к изменяющимся условиям и возможностям. На основании результатов анализа разрабатываются мероприятия по управлению денежными потоками организации.

В зависимости от цели исследования в работе ставятся следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты формирования денежных средств;

- провести расчет необходимых показателей;

- оценить финансовое состояние ОАО «Быховмолоко».

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

1. Теоретические аспекты исследования денежных средств организации

1.1 Сущность и принципы формирования денежных потоков, задачи анализа финансового состояния предприятия

Понятие "денежные потоки" впервые возникло и стало предметом исследования ученых в США в послевоенные годы прошлого столетия в связи с деятельностью рынка ценных бумаг: Как известно, денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом, привлекаемым организацией. В бизнесе движение денег – ключевой фактор его успеха [1].

Финансовое состояние предприятия выражается в образова­нии, размещении и использовании финансовых ресурсов: денеж­ных средств, поступающих за реализованную продукцию (това­ры, работы и услуги), кредитов банка и займов, временно при­влеченных свободных средств, специальных фондов [2]. С перехо­дом предприятий на рыночные условия работы остро встал воп­рос об устойчивости его финансового состояния и изыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопре­деляется необходимостью создания нормальных условий рабо­ты как отдельных предприятий, так и промышленности в целом.

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает сле­дующие блоки (рисунок 1).

После этого следует проанализировать эффективность и интен­сивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации [4].

Риск несостоятельности

Финансовая

устойчивость

Платежеспособность

Сбалансированность денежных потоков

Результативность производственно-финансовой деятельности

Ликвидность предприятия

Риск

ликвидности

Имидж

предприятия

Ликвидность

баланса

Равновесие активов и пассивов баланса

Рентабельность

Деловая активность

Качество управления активами

Качество управления пассивами

Риск убыточности

Риск утраты деловой репутации

Операционный риск

Финансовый риск

Рисунок 1 – Взаимосвязь блоков анализа финансового состояния предприятия

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное пре­вышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспо­собности и создания условий для нормального функционирова­ния [7].

Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращи­вание собственного капитала и обеспечение устойчивого положе­ния на рынке [8]. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также опти­мальную структуру актива и пассива баланса. Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния предприятия [4].

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием [5]. Его результаты используются также для плани­рования, контроля и прогноза финансового состояния. Внеш­ний анализ производится всеми субъектами анализа, исполь­зующими публикуемую информацию [3]. Содержание этого ана­лиза определяется интересами собственников финансовых ре­сурсов и контролирующих органов.

Основными задачами анализа являются:

• общая оценка финансового состояния и факторов его изме­нения;
• изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использо­вания;
• соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
• определение ликвидности и финансовой устойчивости пред­приятия;
• долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчи­вости финансового состояния.

Для решения этих задач изучаются:

• наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура ис­точников средств предприятия; причины и последствия их изменения;
• состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
• наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
• ликвидность и качество дебиторской задолженности;
• эффективность использования активов и окупаемость ин­вестиций [5].

При анализе изучается реальная стоимость иму­щества предприятия, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изме­нения дивидендов и т. П [6]. Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу.

Конечное состояние денежных средств выражается следующей формулой:

Д' = Д + ∆Д где, (1.1)

Д – первоначально авансированные в производство денежные средства;

∆Д – увеличение величины первоначально авансированных денежных средств в результате производства товаров (работ, услуг) [10].

При ∆Д > 0 первоначально авансированные денежные средства увеличиваются на сумму прибыли; при ∆Д < 0 организация является нерентабельной (убыточной) [8].

Прирост денежных потоков возникает из валового дохода организации, который создает предпосылки для расширенного воспроизводства. В процессе кругооборота капитал переходит из денежной формы в производительную, товарную и снова в денежную. В каждый момент времени отдельные части капитала находятся только в одной форме. Однако предопределяет непрерывность процесса его движения.

1.2 Отчёт о движении денежных средств и методика анализа финансового состояния предприятия

Отчет составляется на основе данных по счетам учета денежных средств и содержит сведения о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец отчетного периода. Сведения о денежных потоках представлены в отчете в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности [9].

Отчет о движении денежных средств строится на основе следующего балансового уравнения:

ДСн + ДСn - ДСв = ДСк, где (1.2)

ДСн ─ остаток средств на начало отчетного периода;

ДСn ─ поступило денежных средств в течение отчетного периода;

ДСв ─ выбыло денежных средств в течение отчетного периода;

ДСк ─ остаток на конец отчетного периода.

Отчет позволяет не только увязать между собой балансовые суммы остатков денежных средств с суммами оборотов денежной массы, но и в существенных аспектах раскрыть источники и характер денежных оборотов организации, влияние этих оборотов на финансовое положение организации, охарактеризовать эффективность оборота денежного капитала [12]. Таким образом, информация о движении денежных средств должна иметь статус самостоятельной отчетной формы, а не приложения к бухгалтерскому балансу по соответствующей статье.

Цель составления отчёта о движении денежных средств является предоставление необходимой информации широкому кругу внешних пользователей [14]. Пользователи финансовой отчетности предполагают получить ограниченные по объему, но полезные, информационно насыщенные данные о состоянии и движении денежного капитала организации, которые в сочетании с показателями других форм отчетности: отражают масштабы денежного оборота организации; раскрывают обстоятельства того, как исполнены обязательства организации перед собственниками; позволяют установить причины и размеры расхождений между приростом денежных средств и чистой прибылью организации; позволяют контролировать процесс обслуживания долговых обязательств [13].

Анализ финансового состояния предприятия является важней­шим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показате­лей, отражающих процесс формирования и использования его фи­нансовых средств [11].

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь, это «Баланс предприятия» (фор­ма № 1) и приложения к нему. К основным направлениям анализа финансового состояния предприятия относятся:

• анализ качества активов;
• анализ качества пассивов;
• обоснованность затрат и расходов;
• обоснованность отражения доходов;
• анализ прибыльности отдельных видов деятельности;
• распределение прибыли;
• использование фондов.

Анализ состояния предприятия основан на расче­те ряда показателей:

• показатели финансовой устойчивости (коэффициент незави­симости, удельный вес заемных средств, соотношение собственных и заёмных средств, удельный вес дебиторской задолженности, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств) [4];
• показатели платежеспособности (коэффициент абсолютной ликвидности, общий коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей);
• показатели деловой активности (общий коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость запасов, оборачиваемость собствен­ных средств, производительность).

Анализ финансового состояния предприятия целесообразно выполнять по этапам [16]. Он включает последовательное проведение ана­лиза: показателей платежеспособности (ликвидности), финансовой устойчивости, деловой активности; кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

На первом этапе проводят общий анализ финансового состо­яния на основании экспресс-анализа баланса предприятия. Прежде всего, сравнивают итог баланса на конец периода с итогом па начало года. Это анализ «по горизонтали», позволяющий определить общее на­правление изменения финансового состояния предприятия [17]. Если итог баланса растет, то финансовое состояние оценивается поло­жительно. Положительно характеризует финансовое состояние пред­приятия увеличение в активе баланса остатков денежных средств краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематери­альных активов и производственных запасов. На втором этапе выполняются расчёты базовых коэффициентов, приведенных в приложении 1, характеризующих финансовое состояние, и их сравнение с нормативными показателями, проводится анализ отклонений.

Относительно обособленно можно рассматривать второй элемент отчета о движении денежных средств - денежные обороты, связанные с инвестиционной деятельностью [18]. Этот вид деятельности сопряжен с размещением средств организации в долгосрочные материальные и нематериальные активы, ценные бумаги и права, обеспечивающие получение стабильных доходов в будущем, а потому относимые к категории капитальных активов (или капитальных вложений в форме инвестиций). Учитывая, что инвестиции обладают свойством возвратности к сроку погашения, в составе денежных потоков обособляются возвратные суммы по инвестиционным вложениям [19].

Наиболее важным элементом отчета о движении денежных средств является информация о поступлении и расходовании денежных сумм в связи с осуществлением операционной (текущей) деятельности [22]. Как правило, все статьи движения денежного капитала, не относящиеся к оборотам финансовой и инвестиционной деятельности, относят к разряду текущих денежных расчетов, обусловленных обычной производственной деятельностью организации [20].

При составлении отчета о движении денежных средств организация может применять установленный формат показателей в виде стандартной таблицы и счетные увязки показателей, отраженных в Главной книге, вспомогательных бухгалтерских регистрах к счетам бухгалтерского учета "Касса", "Расчетные счета", "Валютные счета", "Специальные счета в банках" и др. В таком случае формирование отчетных показателей будет сведено к технической стороне [21].

Для полноценного анализа финансового состояния предприятия, также производится анализ финансовых результатов деятельности предприятия. К основным показателям финансовых результатов деятельности предприятия относят выручку от реализации продукции (работ, услуг), выручку нетто (общая выручка за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), балансовую прибыль, чис­тую прибыль. Финансовые результаты деятельности предприятия зависят от таких показателей, как себестоимость реализации про­дукции (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы, прочие операционные доходы и расходы, внереализационные до­ходы и расходы, величина отвлеченных средств, налог на прибыль.

2 Анализ показателей состояния предприятия

2.1 Краткая экономическая характеристика открытого акционерного общества «Быховмолоко»

Быховский завод масла и сухого обезжиренного молока введен в эксплуатацию в декабре 1969 года.

Во исполнение Постановления Кабинета Министров Республики Беларусь №268 от 28.12.1994 года, соответствующего решения Могилевского облисполкома, предприятие было включено в программу приватизации областной коммунальной собственности на 1995 год [27].

Открытое акционерное общество «Быховмолоко» создано приказом №70 Могилевского областного комитета по управлению государственным имуществом и приватизации от 25 мая 1995 года путем преобразования государственного предприятия Быховский завод масла и сухого обезжиренного молока, в соответствии с законодательством об акционерных обществах, о разгосударствлении и приватизации государственной собственности в Республике Беларусь. Форма собственности данного предприятия частная с долей государства [19].

Общество зарегистрировано в качестве юридического лица решением Могилевского областного исполнительного комитета №160 от 21.10.1996г.

Могилевский облисполком решением от 27 декабря 1999г. №34-16 зарегистрировал открытое акционерное общество «Быховмолоко» в Едином государственном регистре юридических лиц за №700084628. Владельческий контроль за пакетом акций, принадлежащих государству, осуществляет Комитет по сельскому хозяйству и продовольствию Могилевского областного исполнительного комитета [24]. Акции данного предприятия находятся в свободном обращении и их количество составляет 134170 штук, номинальная стоимость которых 3000 рублей. Общее количество акционеров составило 423, в том числе юридических лиц - 1, а физических – 422. Размер уставного фонда составляет 11405,6 млн р. на первое января 2011г [27]. Распределение уставного фонда в доля происходит следующим образом, на долю государства приходится 80,6%, а на долю прочих участников 19,4%. Владельческий контроль за пакетом акций, принадлежащих государству (80,6%), осуществляет Комитет по сельскому хозяйству и продовольствию Могилевского областного исполнительного комитета [27].

В соответствии с Положением о представителях государства в органах управления хозяйственных обществ, акции которых находятся в областной коммунальной собственности, утверждённым решением Могилёвского облисполкома от 22 сентября 2008 г № 18-18, Могилёвский областной исполнительный комитете решил: дать согласие комитету по сельскому хозяйству и продовольствию облисполкома поручить представителям государства в органах управления открытого акционерного общества «Бабушкина крынка» в форме присоединения к нему открытого акционерного общества «Быховмолоко» [15]. Комитету по сельскому хозяйству и продовольствию облисполкома, Могилёвскому государственному объединению «Мясомолпром» совместно с Быховским райсполкомом обеспечить контроль за проведением в установленном порядке реорганизации открытых акционерных обществ [27].

Открытое акционерное общество «Бабушкина крынка» уведомляет о проведённой реорганизации путём присоединения с передачей прав и обязательств в соответствии с передаточными актами Открытого акционерного общества «Быховмолоко» к Открытому акционерному обществу «Бабушкина крынка» от 20 января 2012 года [13].

Целью деятельности предприятия является выпуск конкурентоспособной продукции, безопасной, надежной по цене, с наилучшими потребительскими свойствами, удовлетворяющей требованиям потребителя [18].

Предприятие выпускает следующий ассортимент продукции: сыр жирный, сухое обезжиренное молоко, масло животное, цельномолочную продукцию. Сухое обезжиренное молоко реализуется в основном для дальнейшего использования в качестве добавок в хлебобулочные, мясные, кондитерские изделия; цельномолочная продукция реализуется как в розничную торговую сеть, так и на предприятия общественного питания; масло животное, сыр жирный – для продажи населению и для дальнейшего использования.

За 2014 год объемы производства продукции составили 164,6% к уровню 2013 года. За 2015 год объёмы производства продукции составили 158,5% к уровню 2014 года, что говорит о снижении темпов роста объёмов производства продукции.

Основными целями и задачами перспективного стратегического развития ОАО «Быховмолоко» являются: выпуск высококачественных видов продукции на основе внедрения новых прогрессивных технологий, увеличение объемов производства, обновление основных производственных фондов, повышение качества выпускаемой продукции, улучшение условий труда, экономия ресурсов.

Анализ хозяйственной деятельности  предприятия по существу представляет собой изучение определенных экономических показателей, характеризующих различные стороны этой деятельности. Экономические показатели группируются в определенную систему в соответствии с известными критериями. Система показателей, отражающая деятельность предприятия — это совокупность взаимосвязанных величин, которая всесторонне характеризует имущественно — финансовое положения организации, ее деятельность и результаты этой деятельности [25].

В приложении 2 представлены основные показатели деятельности предприятия. Исходя из результатов таблицы 1, в которой отражены основные показатели деятельности предприятия следует сделать следующие выводы, объём производства продукции в 2014 году составил 131431 млн р, а в 2015 году объём производства продукции увеличился и составил 208342 млн р., изменение составило за рассматриваемый период 58,52%, что характеризует данную ситуацию с положительной стороны, однако следует обратить внимание, что рассматриваемый период характеризуется высокими темпами инфляции, что сказалось на увеличении объёма производства.

Прирост среднесписочной численности работников за рассматриваемый период составил 1,6%. Производительность труда в 2014 году была равна 257,7 млн р, а в 2015 году данный показатель составил 402,2 млн р, прирост данного показателя за рассматриваемый период составил 56,1%, рост данного показателя также связан с инфляцией рассматриваемого периода. Прирост среднесписочной стоимости основных производственны фондов составил 147,2%. увеличение данного показателя также связано с высокими темпами инфляции, что не характеризует данный темп роста с положительной стороны.

Что касается фондоотдачи, то данный показатель уменьшился, так если в 2014 году он был равен 1,89, то к 2015 году он снизился до1,14, т.е. значение данного показателя снизилось на 39,68%, что говорит о неэффективном использовании основных производственных фондов. Прирост средней заработной платы за рассматриваемый период составил 71,1%, на данном показателе также отразилось влияние инфляции [27]. В связи с ростом темпа инфляции, и, следовательно ростом цен на товары и услуги к 2015 году также наблюдается увеличение выручки от реализации, прирост данного показателя составил 49,1%. В связи с ростом цен на товары и услуги также увеличилась и себестоимость реализованной продукции, прирост данного показателя составил 21,6%. Также наблюдается увеличение чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, прирост данного показателя составил 117,87%, что положительно характеризует данный факт [27]. Следует обратить внимание, что значение рентабельности в 2015 году увеличилась и составила 22,5%, если на начало года он был равен 8,7%, и темп роста рентабельности реализованной продукции составил +158,6%, что положительно характеризует данную тенденцию. Из приведенного выше следует, что предприятие работает нестабильно, результаты финансово-хозяйственной деятельности зависят от цен реализации на внешнем рынке.

2.2 Анализ состава и структуры имущества

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие и в какие активы вложен капитал.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности, т.е. скорость превращения в денежную наличность активы бухгалтерского баланса расположены от наименее ликвидных к наиболее ликвидным. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные и краткосрочные [17].

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (например, дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

На первом этапе анализа для общей характеристики средств предприятия необходимо изучить их динамику, изменения в их составе и структуре [14].

Данные виды анализа можно произвести, составив аналитическую таблицу 2, представленную в Приложении 3.

Из таблицы 2 следует, что наибольший удельный вес всех активов предприятия приходится на внеоборотные активы, так на 01.01.2014 г. внеоборотые активы составили 66,018% от всех активов предприятия, на 01.01.2015 г. удельные вес данного показателя немного снизился и составил 56,365%, но к 01.01.2016 увеличился до значения 63,163 % Большая часть внеоборотных активов составляют основные средства на 01.01.2014 г. 64,298%, 01.01.2015 г. 53,781% и на 01.01.2016 г. 60,609%. Таким образом, в 2014 году наблюдается снижение удельного веса внеоборотных активов. Темп прироста активов предприятия за 2014 год составил 37,5%, но за 2015 год данный показатель составил 126,3 %, рост данного показателя прежде всего связан с состоянием национальной экономики, на которую существенно повлияла инфляция. Следует обратить внимание, что наибольший удельный вес приходится на менее ликвидные активы, что отрицательно характеризует данную ситуацию. Наблюдается значительный прирост в 2015 году в незавершённом строительстве 1166,6%, на что также повлияла инфляция в анализируемом периоде.

Вторым этапом оценки имущественного положения организации является расчет следующих коэффициентов и показателей.

Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении организации. Данный показатель рассчитывается по формуле

ВБ-Р учр.-ДЗ перс, (2.1)

где ВБ – валюта баланса;

Р учр – прочие расчеты с учредителями;

ДЗ перс – дебиторская задолженность по расчётам с персоналом.

Рост данного показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.

Для предприятий с материалоемким производством требуются значительные вложения в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства – в незавершенное производство и т.д. Предприятие ОАО «Быховмолоко» является предприятием с материалоёмким производством, следовательно, значительные вложения осуществляются в производственные запасы.

В балансе оборотные активы классифицируются по следующим признакам:

По характеру участия в операционном процессе:

– оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы);

– оборотные активы, находящиеся в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность) [11].

Участвуя в производстве и реализации товара, оборотные фонды непосредственно влияют на формирование затрат на производство и реализацию этого товара, на его качественные характеристики, а в конечном счете и на размер прибыли от продаж [12].

Первоначально при создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного фонда. По мере расширения объема производства потребность в оборотных средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста оборотных средств[16].

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых предприятием на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе его деятельности, и главным образом за счет полученной прибыли. Суммы прибыли аккумулируются в специальном фонде предприятия - фонде накопления, создаваемом из чистой прибыли. Величина накопленной прибыли, направляемой на пополнение оборотных средств и на покрытие прироста норматива оборотных средств, зависит как от возможного увеличения прибыли в данном году, намечаемых направлении се использования (инвестирования в капитальные вложения, расходования на потребление работникам и т.п.), так и от изменения норматива оборотных средств и привлечения иных источников. В тех случаях, когда предприятие не создаст фонды специального назначения, на перечисленные цели расходуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.

2.3 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является её платежеспособность. Различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе (срок более одного года). Таким образом, организация считается платежеспособной, если она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя краткосрочные активы [4].

На текущую платежеспособность непосредственное влияние оказывает ликвидность оборотных активов – это возможность преобразовать активы в денежную форму или использовать их для уменьшения обязательств. Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

При оценке ликвидности баланса используются 2 экономические категории:

- ликвидность активов, т.е. возможность их реализации в течение одного года (скорость превращения в денежную форму);

- срочность оплаты обязательств, т.е. возможность их погашения в течение одного года [20].

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы (расчёт произведён на основе данных бухгалтерского баланса ОАО Быховмолоко»):

1 наиболее ликвидные активы – это все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1 = строка 250 + строка 260 , (2.3)

= 143 млн р., = 276 млн р.

2 быстро реализуемые активы – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты

А2 = строка 240, (2.4)

= 17286 млн р., = 16876 млн р.

3 медленно реализуемые активы – это все оборотные активы, кроме краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности

А3 = строка 210 + строка 220 + строка 270, (2.5)

= 24277млн р., = 62791 млн р.

4 трудно реализуемые активы – это внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность

А4 = строка 190 + строка 230, (2.6)

= 54557 млн р., = 137800 млн р.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1 наиболее срочные обязательства – это кредиторская задолженность

П1 = строка 620, (2.7)

= 15905 млн р., = 56299 млн р.

2 краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства

П2 = строка 610 + строка 630 + строка 660, (2.8)

= 50293 млн р., = 46633 млн р.

3 долгосрочные пассивы – это долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов [10]

П3 = строка 590 + строка 640 + строка 650, (2.9)

= 13320 млн р., =16529 млн р.

4 постоянные пассивы – это капитал и резервы

П4 = строка 490, (2.10)

= 16745 млн р., = 98364 млн р.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≥П4 (2.11)

Сопоставляя соответствующие показатели актива и пассива бухгалтерского баланса ОАО «Быховмолоко» нельзя говорить о том, что баланс данного предприятия абсолютно ликвидный, так как не выполняются отдельные пункты вышеуказанного неравенства [13].

Проанализировав ликвидность баланса предприятия, рассчитав основные коэффициенты ликвидности следует отметить что активы анализируемого предприятия являются низколиквидными, что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия [21].

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска [11].

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

Таким образом, рассчитав выше приведенные показатели, можно сделать вывод что финансовое состояние является неустойчивым, нарушается платежеспособность, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств.

3. Состояние и пути совершенствования денежных средств ОАО «Быховмолоко»

3.1 Организация бухгалтерского учета на предприятии

Бухгалтерский учет в ОАО «Быховмолоко» представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах хозяйства, их движении, путем сплошного непрерывного документального учета всех хозяйственных операций в соответствии с законодательством РБ по данному сектору экономики [27].

Главный бухгалтер и остальные работники бухгалтерии и расчетного отдела руководствуются учетной политикой предприятия, Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РБ, Налоговым кодексом, другими законодательными актами по бухгалтерскому учету и отчетности, приказами и распоряжениями руководителя, Правления и Общего собрания акционеров, а также Уставом организации [15].

Содержание учетной политики в хозяйстве оформляется специальным внутренним документом - приказом об учетной политике [18]. Учетная политика составляется главным бухгалтером, утверждает и несет ответственность за ее содержание и исполнение руководитель. В ОАО «Быховмолоко» действует приказ об учетной политике [23,7].

Главный бухгалтер подчиняется непосредственно руководителю предприятия. Главный бухгалтер ОАО «Быховмолоко»» обеспечивает правильную постановку и достоверность учета, контроля за сохранностью собственности предприятия, правильным расходованием денежных средств и материальных ценностей, осуществлением строжайшего режима экономии и хозяйственного расчета. В обязанности главного бухгалтера также входит составление бухгалтерской отчетности и предоставление ее в налоговые органы, в пенсионный фонд, выявление финансовых результатов деятельности предприятия, ведение Главной книги [10]. При выполнении своих обязанностей главный бухгалтер руководствуется должностной инструкцией [8].

Заместитель главного бухгалтера в ОАО «Быховмолоко» составляет статистическую отчетность, сводит затраты по основному производству, распределяет общехозяйственные и общепроизводственные расходы, ведет учет финансовых результатов деятельности предприятия.

Бухгалтерский учет ведется по журнально-ордерной форме без применения какой-либо системы компьютерной обработки первичной документации [20].

Первичные документы сдаются в бухгалтерию в течение не более трех дней после совершения хозяйственной операции, а по учету денежных средств - в день совершения операции. В ОАО «Быховмолоко» нет четкого графика документооборота, что является недостатком в организации бухгалтерского учета. Следует отметить, что без четкого плана документооборота по различным документам не может быть выстроена отлаженная работа по предоставлению документов и их обработки [24].

Для учета и отчетности в хозяйстве применяется План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций АПК [18].

На каждом предприятии для хранения документов предусмотрена организация архива. В ОАО «Быховмолоко» для архива выделен кабинет, который оборудован стеллажами и сейфом для хранения конфиденциальной информации. Архив также снабжен противопожарными средствами. Все использованные бухгалтерские документы и учетные регистры в установленные сроки передают в архив [17]. Доступ к материалам, находящимся в архиве хозяйства, должен регулироваться правилами, разработанными главным бухгалтером и утвержденными руководителем предприятия. Для большинства видов бухгалтерских документов и регистров установлен срок хранения 5 лет. Только расчетно-платежные ведомости, заменяющие лицевые счета рабочих и служащих, хранятся до достижения им 75 лет [27].

Таким образом, нами рассмотрена общая характеристика организации учетной работы в ОАО «Быховмолоко» , выявлены основные ее недостатки. Теперь необходимо перейти к изучению организации бухгалтерского учета денежных средств [25].

3.2 Составление отчета о движении денежных средств

Следует отметить, что в настоящее время не установлены однозначные требования для определения эквивалентов денежных средств, отражения в учете процентов и дивидендов, выбора метода представления информации об операционной деятельности в отчете [17].

При составлении отчета о движении денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в каждой из них должна быть приведена расшифровка, раскрывающая фактическое поступление и использование денежных средств по направлениям деятельности. Информация о денежных потоках финансового характера представляет интерес с точки зрения будущих претензий собственников и кредиторов организации на денежные потоки, генерируемые организацией [13].

Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать [5]:

- их величину за определенное время (месяц, квартал, год);

- их основные элементы;

- виды деятельности, которые генерируют поток денежных средств.

В статье «Остаток денежных средств на конец отчетного года» отражают деньги, оставшиеся у организации в кассе, а также на расчетных, валютных, специальных и иных счетах в банках. Показатель этой строки должен быть равен сумме остатка денежных средств на начало года и показателя «чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов». В ОАО «Быховмолоко» остаток денежных средств на конец отчетного периода в 2015 году составил 1717 тыс. руб., 2011 - 616 тыс. руб., 2012-1489 тыс. руб.

3.3 Контроль наличия и движения денежных средств

Любое коммерческое предприятие (организация) независимо от его организационно-правовой формы хозяйственного ведения и управления, а также от наличия факта ведения предпринимательской деятельности, разрешенной законодательно, не может осуществлять свою деятельность без определенных финансовых средств [7].

В условиях становления рыночных отношений денежные потоки требуют более оперативного управления [2].

Финансовые средства предприятия могут выражаться в двух основных видах: наличные деньги и безналичные деньги. Учет наличных денежных средств ведется в кассе (в рублях, инвалюте), а безналичных - на счетах в банке (на расчетном счете, специальном счете, депозитах) [19].

При этом руководитель предприятия совместно с главным бухгалтером обязаны организовать, с учетом специфики деятельности предприятия, такую систему внутреннего контроля, которая смогла бы обеспечить наименьшие потери денежных и материальных средств на любой стадии производственной, финансовой и хозяйственной деятельности [22].

Система внутреннего контроля - это политика организации, направленная на выявление, исправление и предотвращение ошибок и искажений информации, которые могут появиться в бухгалтерской отчетности.

Методы контроля за движением денежных средств разнообразны, среди них можно выделить [1]:

- ревизия - совокупность мероприятий и действий за деятельностью структурного подразделения организации, при которых осуществляется установление законности и достоверности, а также экономической целесообразности совершенных хозяйственных операций, правильность понимания своих должностных обязанностей работниками разных организационных уровней;

- аудит - экспертиза (проверка) состояния бухгалтерского учета денежных средств, финансового состояния предприятия, его платежеспособности и ликвидности, а также осуществление аудиторских консультаций;

- тематическая проверка - это проверка определенной темы (задачи) производственной или финансово-хозяйственной деятельности предприятия или организации, относящейся к движению денежных средств [14].

При грамотном сочетании различных способов и процедур контроля, используемых должностными лицами, осуществляющими функции внутреннего и внешнего контроля в учреждении по проверке производственной, финансово-экономической и хозяйственной деятельности учреждения, можно достигнуть максимальной эффективности и реальных результатов от проведения контрольных мероприятий .

В ОАО «Быховмолоко» инвентаризация денежных средств не проводилась.

3.4 Пути совершенствования учета денежных средств

Автоматизация бухгалтерского учета на предприятии и подготовка финансовой отчетности в налоговые органы является одной из наиболее важных задач на предприятии. Ситуация такова, что сам по себе бухгалтерский учет на предприятии может рассматриваться как внутреннее дело предприятия, а основой для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия со стороны государства служит отчетность (бухгалтерский баланс и многочисленные другие отчетные формы), которая должна ежеквартально предоставляться в налоговую инспекцию по месту регистрации предприятия. Кроме того, существуют плановые и внеплановые налоговые проверки, при проведении которых могут потребоваться все бухгалтерские документы, включая первичные [15]. Все это обуславливает применение систем автоматизации бухгалтерского учета в современной России [17].

Характерным при обработке информации по движению денежных средств является выполнение многих действий (учет приходных и расходных кассовых ордеров.). Все эти расчетные действия выполняются автоматически в соответствии с заложенными программами [23].

Формирование приходного кассового ордера максимально упрощается, при использовании автоматизированной системы [21].

При создании нового приходного кассового ордера бухгалтер заходит в программу и с помощью простейших операций: ввода даты, суммы вносимой в кассу, ввода данных вносителя, выбора коррекционного счета - создает приходный кассовый ордер, который автоматически сохраняется в журнале учета приходных кассовых ордеров [26].

При необходимости в любое время возможна корректировка приходного кассового ордера, удаление, существует возможность перепровести документ, предварительно перед этим отменив предыдущую проводку.

В журнале учета кассовых ордеров отражается номер ордера, дата создания, сумма, фигурирующая в приходном кассовом ордере, описание платежа и корреспондирующий счет.

Аналогичные операции совершаются при создании расходного кассового ордера [1].

В журнале регистрации можно делать выборку представляемой информации: по дате, по виду ордера (приходный, расходный) [27].

При автоматизации бухгалтерского учета важно не просто перевести всю бумажную работу на компьютер. Важно, чтобы это увеличило эффективность работы бухгалтерии и улучшило контроль над финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, что в свою очередь, увеличит эффективность управления предприятием, и, как следствие, эффективность его работы [9].

Наиболее распространенная в РБ система автоматизации бухгалтерского учета - «1С: бухгалтерия». Программа «1С: бухгалтерия» является универсальной бухгалтерской программой и предназначена для ведения синтетического и аналитического бухгалтерского учета.

Заключение

Оценка денежного состояния предприятия является процедурой, которая в современных белорусских условиях представляется не только как неотъемлемая часть успешного функционирования, поскольку от качества анализа и диагностики экономического состояния предприятия, определения стратегии развития зависит успех деятельности.

ОАО «Быховолоко» достаточно большое предприятие, предлагающее разнообразный и современный ассортимент молочной продукции.

По результатам проведённого исследования можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «Быховмолоко» находится в крайне тяжёлом положении.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 2014 год составил – 0,89 а за 2015 год -0,49, что положительно характеризует данную тенденцию, темп роста данного показателя составляет -44,9%.

Стоит отметить, что условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств. Рассчитав коэффициент автономии, следует отметить, что его значения на данном предприятии являются низкими, однако наблюдается тенденция к росту данного показателя, так если на начало года он составил 0,1739, то к концу увеличился до значения 0,4515, что является положительной тенденцией.

Единственно приемлемым средством восстановления платежеспособности, является наращивание текущих активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения превышения текущих активов над текущими обязательствами.

Рассчитав показатели рентабельности продаж, следует обратить внимание, что в начале года продукция ОАО «Быховмолоко» являлась низкорентабельной, показатель рентабельности продаж составил 0,0802, однако значение данного показателя к концу года значительно увеличилось и составило 1,837, что является положительной тенденцией, однако значение всё равно является низким. Значение рентабельности затрат является низким, что показывает, что продукция ОАО «Быховмолоко» является низкорентабельной. Однако наблюдается тенденция роста данного показателя, так если на начало года он составил 0,0872, то к концу 2014 года увеличился до 0,225, что является положительной тенденцией.

Таким образом, увеличение прибыли за счёт снижения некоторых статей операционных и внериализационных расходов позволит увеличить рентабельность продукции. В дальнейшем следует оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия. Данные мероприятия способствуют ускорению оборачиваемости капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, получить собственный оборотный капитал и достичь более, оптимальной финансовой структуры баланса и финансовой устойчивости.

Ввиду тяжёлого финансового состояния, предлагаемые мероприятия явились не достаточными, и 20 января 2012 Открытое акционерное общество «Быховмолоко» было реорганизовано путем присоединения с передачей прав и обязательств в соответствии с передаточными актами Открытого акционерного общества «Быховмолоко» к Открытому акционерному обществу «Бабушкина крынка».

Библиография

1 Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебное пособие. / – 6-е изд. – Минск: Высш. шк., 2005. –480с.

2 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. / - 5-е изд. - Минск: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.

3 Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебное пособие / под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Минск Современная школа, 2010. – 800с.

4 Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования: утв. Постановлением министерства финансов РБ и Министерства экономики РБ 27 декабря 2011 г. № 140/206: текст по состоянию на 27 марта 2012 года.

5 Инструкция о порядке расчёта основных финансовых показателей: утв. Постановлением Министерства финансов РБ и Министерства экономики РБ 31.10.2011г. № 111: текст по состоянию на 26 января 2012 г.

6 Размещение и публикация статей: Анализ деловой активности предприятия [Электронный ресурс] – 24 августа 2011. - Режим доступа: http://fb.ru/article/3731/analiz-delovoy-aktivnosti-predpriyatiya. - Дата доступа - 03.04.2012.

7 Заяц Н.Е. Финансы предприятий: учебное пособие. / – 2-е изд. - Минск: Высш. Шк., 2005.- 528 с.

8 Финансы предприятий: учебное пособие. / под общ. ред. Кондратьевой Т. Н. - 2-е изд., дораб. - Минск: Высш. шк., 2004. - 336 с.

9 Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – М: ИНФРА – М, 2001. – 215с.

10 Финансовый анализ, расчет финансовых показателей, финансовая математика: Анализ Дебиторской задолженности [Электронный ресурс] - Режим доступа:– Дата доступа – 06.05.2012.

11 Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. / — 2-е изд. — Минск: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. — 288 с.

12 Инструкция о порядке составления бухгалтерской отчётности: утв. Постановлением Министерства финансов РБ 31 октября 2011 г. №111: текст по состоянию на 30 марта 2012 года.

13 Информационный портал. [Электронный ресурс] / Финансовый анализ предприятия: Программа для проведения комплексного финансового анализа предприятия – Режим доступа http://www.faprof.ru/?leaf=Analis.htm. – Дата доступа: 05.04.2012.

14 Корпоративный менеджмент: Анализ инвестиционной привлекательности организации - эмитента [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest/issuing_company.shtml. - Дата доступа - 25.05.2012.

15 Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. — Минск: Издательство «Омега-Л», 2009. —414 с.

16 Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. — Минск: ООО «ТК Вслби», 2002.— 424 с.

17 Горбунова О.Н. Финансовое право: учебник. – Минск: Высш. шк., 1996. – 400с.

18 Савицкая Г. В.: Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. / – 2-е изд. - Минск: ИП "Экоперспектива", 2005.- 489 с.

19 Попов Е.М. Финансы предприятий: учебник. – Минск: Высш. шк., 2005. - 573 с.

20 Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. – [Электронный ресурс]. – Изд.: Кнорус, 2010. – Режим доступа: http://www.twirpx.com/file/315177. - Дата доступа 15.05.2012.

21 Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платёжеспособностью субъектов предпринимательской деятельности: утв. Постановлением Министерства финансов, Министерства экономики и Министерства статистики РБ 14.05.2004 №81/128/65 (редакция от 08.05.2008 №79/99/50). -19с.

22 Электронная библиотека: Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Методика их расчёта [Электронный ресурс] - 3 апреля 2012 – Режим доступа: http://adhdportal.com/book_1054. - Дата доступа 12.05.2012.

23 Савицкая Г. В.: Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. / – 6-е изд. - Минск: Новое издание, 2001.- 704 с.

24 Экономика предприятия: Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m67 - Дата доступа: 3 апреля 2012 года.

25 Шуляк П. Н. Финансы предприятия: учеб. пособие. – Москва: Новое знание, 2006. – 532 с.

26 Юркова Т. И. Экономика предприятий [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://yurkovs.narod.ru/Ekolek/Tema25.htm. - Дата доступа 27.02.2012

27 Интернет-портал ОАО «Быховмолоко» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.zban.by. – Дата доступа 29.04.2012

Приложение 1

Базовые коэффициенты состояния предприятия

Базовые коэффициенты состояния предприятия

Показатели финансовой устойчивости

Показатели платёжеспособности (ликвидности)

Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Общий коэффициент оборачиваемости;

Оборачиваемость запасов;

Коэффициент оборачиваемости запасов в днях;

Коэффициент оборачиваемости собственных средств;

Рентабельность собственного капитала;

Рентабельность совокупного капитала;

Рентабельность инвестиций;

Рентабельность активов;

Рентабельность продаж;

Рентабельность затрат.

Коэффициент независимости;

Коэффициент финансирования;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

Коэффициент финансовой устойчивости;

Коэффициент капитализации;

Коэффициент манёвренности собственного капитала.

Коэффициент абсолютной ликвидности;

Коэффициент промежуточного покрытия;

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей

Рисунок 2 – Базовые коэффициенты состояния предприятия

Приложение 2

Таблица 1 – Основные показатели деятельности ОАО «Быховмолоко» за 2014 - 2015 гг

Показатели	2014 г	2015 г	Изменение
			абсолютное	относительное
1	2	3	4	5
1 Объем производства продукции (работ, услуг), млн р	131 431	208342	76911	+58,52
2 Среднесписочная численность работников, чел.	510	518	8	1,6
3 Производительность труда, млн р. (п.1/п.2)	257,7	402,2	144,5	+56,1
4 Среднесписочная стоимость ОПФ, млн р.	80826	199803	118977	+147,2
5 Фондоотдача ОПФ, р./р. (п.1/п.4)	1,89	1,14	-0,75	-39,68
6 Среднемесячная заработная плата, тыс. р.	1023,1	1750	726,9	+71,1
7 Выручка от реализации продукции (работ, услуг) млн р.	152 789	227801	75012	+49,10
8 Полная себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), млн р.	133034	161 771	28737	+21,6
9 Прибыль от реализации, млн р.	11 719	38929	27210	+232,19
10 Рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), %	8,7	22,5	13,8	+158,6
11 Прибыль за отчетный период, млн р.	8 734	21067	12333	+141,2
12 Чистая прибыль, млн р	6 868	14963	8095	+117,87
13 Коэффициент текущей ликвидности	0,63	0,78	0,15	+23,81
14 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,89	-0,49	0,4	-44,9

Приложение 3

Таблица 2 – Анализ активов ОАО «Быховмолоко» за 2014 -2015 гг.

Наименование показателей	01.01.2014 г		01.01.2015 г		01.01.2016 г		Темп прироста,%
	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	за 2010 год	за 2011 год
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Итого по активу	69999	100	96263	100	217825	100	37,5	126,3
Внеоборотные активы	46212	66,018	54259	56,365	137585	63,163	17,4	153,6
основные средства	45008	64,298	51771	53,781	132021	60,609	15,0	155,0
нематериальные активы	18	0,026	18	0,019	19	0,009	0	5,6
вложения во внеоборотные активы	1186	1,694	2470	2,566	5545	2,545	108,3	124,4
в том числе: незавершенное строительство	238	0,340	282	0,293	3572	1,640	18,5	1166,6