Содержание:

Введение

Управление оборотными средствами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента, что обусловлено большим количеством элементом их внутреннего материально - вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности организации, что придает актуальность теме данной работы «Управление оборотными средствами на предприятии».

Являясь мобильной частью активов, оборотные средства предприятия включают в себя: материально-производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства обеспечивают бесперебойность процесса производства. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм стоимости: из денежной – в товарную, затем в производственную, снова в товарную и денежную. Чем быстрее будет происходить смена стоимости в денежную, тем устойчивее в финансовом отношении будет организация.

Обеспечение разработки рекомендаций по улучшению управления оборотными средствами с целью повышения эффективности их использования призван экономический анализ, который является современным инструментарием для принятия управленческих решений.

Цель данной работы – управление оборотными средствами на предприятии и разработка предложений по повышению эффективности их использования.

Задачи работы:

• дать понятие состава оборотных средств и определить задачи управления оборотными средствами;
• рассмотреть показатели эффективности использования оборотных средств;
• провести анализ эффективности управления оборотными средствами в ООО «Шарм».

Объект исследования – ООО «Шарм».

Предмет исследования – оборотные средства организации.

В качестве теоретической основы исследования выступили труды отечественных ученых И.А. Бланка, Л.Т. Гиляровской, В.В.Ковалева, В.Г. Когденко, Г.Б. Поляка, А.Д.Шеремета и др.

В практической части работы применялись такие методы экономического анализа как вертикальный, горизонтальный, коэффициентный.

1. Теоретические основы управления оборотными средствами на предприятии

1.1. Понятие, состав и задачи управления оборотными средствами

Оборотные средства являются мобильной частью активов предприятия, и находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойность процесса производства.

В разделе II актива баланса «Оборотные активы» отражаются текущие активы, объединенные в несколько групп. В группе «Запасы» отдельными статьями представлены оборотные активы сферы производства и обращения.

Согласно ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов» к бухгалтерскому учету в качестве материально-производственных запасов (МПЗ) принимаются активы [7]:

• используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг);
• предназначенные для продажи;
• используемые для управленческих нужд организации;
• готовая продукция, предназначенная для продажи (конечный результат производственного цикла, активы, законченные обработкой (комплектацией),
• товары, предназначенные для продажи.

От умелого управления оборотными средствами во многом зависит успешная предпринимательская деятельность организации. Поэтому управление оборотными активами является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом в работе финансового менеджера.

Управление оборотными средствами предприятия представля­ет собой систему принципов и методов разработки и реализации уп­равленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в операционной деятельности предприятия и органи­зацией их оборота. Управление оборотными средствами (или иначе – операционными активами) подчинено цели роста рыночной стоимости предприятия. В процессе реализации этой цели управление операционными актива­ми предприятия направлено на решение следующих основных задач (рисунок 1):

1

Формирование достаточного объема и необходимого состава активов, обеспечивающих заданные темпы развития текущей деятельности

5

Оптимизация оборота активов

2

Обеспечение максимальной доходности (рентабельности) активов при предусматриваемом уровне коммерческого риска

4

Обеспечение постоянной платежеспособности организации за счет поддержания достаточного уровня ликвидности активов

3

Обеспечение минимизации коммерческого риска использования активов при предусматриваемом уровне их доходности (рентабельности)

ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

Рисунок 1 - Основные задачи управления оборотными средствами

[1, с. 136]

1. Задача первого блока реализуется путем определения потребности в оборотных средствах, способных обеспечить непрерывность производственного процесса.

2. Задача второго блока реализуется путем использования оборотных средств в наиболее эффективных направлениях операционной и коммерческой деятельности организации.

3. Задача третьего блока решается путем диверсификации операций и направлений операционной деятельности организации, связанных с использованием активов; избежание отдельных видов коммерческих рисков; внутреннего и внешнего страхования.

4. За­дача четвертого блока решается путем эффективного управления остатками денежных средств и их эквивалентов с тем, чтобы была обеспечена необходимая платежеспособность организации.

5. Оптимизация оборота активов решается путем эффективного управления составом оборотных средств в процессе отдельных циклов их кругооборота на предприятии [1, с. 161-162].

Оборотные средства находятся в постоянном движении, сменяя свою форму стоимости, но в конечном итоге приобретают денежную форму.

Поляк Г.Б. представляет кругооборот оборотных (текущих) активов как представлено на рисунке 2 [9, с.246].

Материально – производственные запасы

Денежные средства

Готовая продукция

Дебиторская задолженность

Рисунок 2 – Кругооборот оборотных средств

Таким образом, оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла превращает в денежные средства.

Типовой состав и размещение оборотных средств представлен на рисунке 3.

Оборотные средства организации

Оборотные производственные фонды

Фонды обращения

Производственные запасы

Незавершенное производство

Готовая продукция на складе

Расходы будущих периодов

Сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты

Готовая продукция отгруженная, находящаяся в оформлении

ГСМ

Товары отгруженные

Вспомогательные материалы

Денежные средства

Запасные части для ремонта

Дебиторская задолженность

Тара

Средства в прочих расчетах

Производственный инвентарь

Денежные средства и средства в расчетах

Запасы

Рисунок 3 - Состав и размещение оборотных средств организации

Оборотные средства отражаются в итоговой части II раздела бухгалтерского баланса «Оборотные активы». По своей роли и месту в производственном цикле оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды включают производствен­ные запасы, полуфабрикаты собственного производства, незавершен­ное производство; к ним также относят расходы будущих периодов. Оборотные производственные фонды потребляются организацией во время каждого производственного цикла, изменяя свою первона­чальную форму и перенося свою стоимость на готовую продукцию.

Фонды обращения представляют собой денежные средства и го­товую продукцию.

Кругооборот оборотного капитала (производственный цикл) обеспечивает непрерывность процесса воспроизводства авансированно­го капитала.

Существует понятие «чистый оборотный капитал». Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами (текущими пассивами).

Таким образом, оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в круго­обороте средств рыночной экономики, представляют собой органи­чески единый комплекс.

1.2. Показатели эффективности использования оборотных средств

Показатели эффективности использования оборотных активов подразделяются на обобщающие и частные. К обобщающим показателям относятся: коэффициент оборачиваемости и скорости оборота запасов, коэффициент закрепления, коэффициент загрузки, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент использования материальных ресурсов, прибыль на 1 руб. материальных затрат, а также показатели материалоемкости и материалоотдачи продукции [2, с. 240].

Частные показатели эффективности оборотных средств используются для характеристики эффективности потребления отдельных элементов материальных ресурсов, а также для оценки материалоемкости отдельных изделий. Удельная материалоемкость отдельных изделий может исчисляться в стоимостном, натурально-стоимостном и натуральном выражении.

Основная цель анализа – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотными средствами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере за­висит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Разме­ры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значи­тельное вложение капитала в производственные запасы, для пред­приятий с длительным циклом производства — в незавершенное производство и т.д.

По характеру участия в операционном процессе различают обо­ротные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфе­ре обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить измене­ния в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотных средств свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обраще­ния. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней — цикл производства (разумеется, при отсут­ствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отно­шение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

Важнейшим показателем интенсивности использования оборот­ных средств является скорость их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем боль­ше продукции предприятие может произвести с одной и той же сум­мой оборотных средств. У разных хозяйствующих субъектов оборачи­ваемость оборотных средств различна. Она зависит от специфики про­изводства и условий сбыта продукции, особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факто­ров.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с по­мощью трех взаимосвязанных показателей:

• длительности одного оборота, дней;
• количества оборотов за год (полугодие, квартал);
• величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Система показателей, определяющих эффективность управления оборотными средствами представлена в приложении 1.

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов [7, c.174]. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции.

Важнейшей характеристикой операционного цикла, существен­но влияющей на объем, структуру и эффективность использования обо­ротных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

Продолжительность операционного цикла предприятия определяется по формуле [1, c.175]:

ПОЦ = ПОмз + ПОгп + ПОдз (1)

где ПОЦ – продолжительность операционного цикла в днях;

ПО_{МЗ -} продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

ПО_ГП - продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

ПОдз - продолжительность инкассации текущей дебиторской задолженности, в днях.

В процессе управления оборотными активами в рамках опера­ционного цикла выделяют две основные его составляющие:

• произ­водственный цикл предприятия;
• финансовый цикл (или цикл денеж­ного оборота) предприятия.

Производственный цикл предприятия характеризует период пол­ного оборота материальных элементов оборотных активов, использу­емых для обслуживания производственного процесса, начиная с мо­мента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой про­дукции покупателям.

Продолжительность производственного цикла предприятия опре­деляется по следующей формуле [1, c.176]:

ППС= ПО_СМ + ПО_НЗ + ПО_ГП, (2)

где ППЦ - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПО_СМ - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

ПО_НЗ - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

ПО_ГП - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия пред­ставляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской за­долженности) и началом поступления денежных средств от покупате­лей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задол­женности).

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

ПФЦ = ППЦ + ПОдз – Покз (3)

где ПФЦ - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;

ППЦ - продолжительность производственного цикла предпри­ятия, в днях;

ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолжен­ности, в днях;

ПО_КЗ - средний период оборота текущей кредиторской задол­женности, в днях.

Между продолжительностью производственного и финансового циклов предприятия существует тесная связь, которая графически пред­ставлена на рисунке 4.

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий, определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в последовательном управлении оборотными активами предприятия. Главная задача этого управления состоит в формировании необходимого объема, оптимизации состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.

Период производственного цикла

Период оборота запасов сырья, материалов, полуфабрикатов

Период оборота незавершенного производства

Период оборота запасов готовой продукции

Период оборота текущей дебиторской задолженности

Период оборота текущей кредиторской задолженности

Период финансового цикла

(цикла денежного оборота)

Рисунок 4 – Схема взаимосвязи производственного и финансового циклов

Таким образом, оборотные средства, являясь мобильной частью активов, требуют грамотного управления ими с целью эффективности их использования. Это необходимо для финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, т.к. формирование оборотных средств сопровождается отвлечением из оборота денежных средств. Поэтому, данный процесс требует повышенного контроля, т.к. чрезмерное отвлечение денежных средств из оборота вынуждает предприятие обращаться к внешним источникам финансирования, что может привести его к неплатежеспособности и банкротству.

2. Оценка эффективности управления оборотными средствами ООО «Шарм»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Шарм»

Ателье по пошиву мужской и женской верхней одежды ООО «Шарм» создано в 2004 году для осуществления производственной деятельности с целью извлечения прибыли.

Правовое положение организации определяется Гражданским кодексом РФ. ООО «Шарм» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, печать, содержащую его полное наименование на русском языке и указание на его местонахождение, расчетный счет.

Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью.

Форма собственности – частная.

Основной деятельностью организации является пошив верхней мужской и женской одежды.

Хозяйственная деятельность осуществляется на основе Устава общества.

Уставный капитал составляет 20 тыс. руб. Структура производства и управления построена на принципе централизации и специализации всех структурных подразделений (рисунок 5).

ООО «Шарм» с численностью персонала 21 человек не относится к крупному предприятию, тем не менее, обладает высоким производственным потенциалом, основой которого является техническая база, оснащенная современным производственным оборудованием, и высококвалифицированным промышленно – производственным персоналом.

Организационная структура ООО «Шарм» обеспечивает рациональное разделение труда, создает действенный механизм разграничения функций, полномочий и ответственности, четкую регламентацию трудовой деятельности работников в современных условиях развития рыночных отношений.

Директор

Начальник производства

Главный бухгалтер

АХО

Администратор

Швейный цех

Бухгалтерия

Раскройный цех

Подготовительный цех

Служба ремонта и техники безопасности

Отдел снабжения

Рисунок 5 - Организационная структура управления ООО «Шарм»

Являясь малым предприятием ООО «Шарм» применяет льготный режим налогообложения – упрощенную систему с базой налогообложения – «доходы минус расходы», при которой налог на прибыль составляет 15%.

Технико-экономические показатели, рассчитанные по данным бухгалтерского баланса (Приложение 4) и отчета о финансовых результатах (Приложение 5, 6) ООО «Шарм», представлены в приложении 2, откуда следуют выводы:

2015 год был наиболее удачным в плане бизнеса, темп роста выручки составил 125,10%, прибыли от продаж -118,84%, чистой прибыли – 113,90%. Но в 2016 г. финансовая ситуация ухудшилась вследствие увеличения расходов на оплату страховых взносов во внебюджетные фонды, вследствие чего размер выручки в 2016 г. остался практически на уровне 2015, прибыль до налогообложения составила лишь 64,8% от прибыли 2015 г., чистая прибыль – 48,82% от чистой прибыли 2015 г.

Списочная численность персонала имеет неровную динамику, в 2015 г. штат увеличился на 3 человека, но в 2016 г. уменьшился на 2 человека. При этом снижение численности не отразилось на росте производительности труда, темп роста которой составил в 2015 г. 107,23%, в 2016 г. – 111,76%.

В 2015 г. было неблагоприятное соотношение между ростом производительности труда и ростом среднемесячной заработной платы, темп роста которой составил 120,3%, но в 2016 г. соотношение благоприятное, тем роста среднемесячной заработной платы составил 105,34%, что ниже темпа роста производительности труда на 6,42% (111,76-105,34).

Об уровне интенсивности использования основных фондов можно судить по величине таких показателей как фондоотдача и фондоемкость. Фондоемкость имеет постоянное значение 0,02. Фондоотдача имеет хорошее значение, в 2014 г. на каждый рубль, вложенный в основные средства приходилось 42 руб.38 коп. выручки, в 2015 г. – 48 руб.75 коп., в 2016 г. – 53 руб.95 коп., т.е. имеется положительная динамика, что свидетельствует о росте интенсивности использования оборудования.

ООО «Шарм» очень эффективно использует собственный капитал, о чем свидетельствует высокий коэффициент рентабельности собственного капитала 0,8 или 80%. Коэффициент общей рентабельности имеет отрицательную динамику и в 2016 г. составил всего 0,06 или 6%.

Из проведенного анализа технико-экономических показателей можно сделать вывод, что бизнес ООО «Шарм» прибыльный и рентабельный.

2.2. Оценка эффективности использования оборотных средств

Оборотные средства отображены в активе баланса (Приложение 3) ООО «Шарм» и представлены запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью и денежными средствами (таблица 1).

Таблица 1 – Оценка структуры оборотных средств ООО «Шарм» в 2014-2016 гг.

Показатели	2014 год		2015 год		2016 год		Изменения в структуре
	тыс. руб.	уд.вес,%	тыс. руб.	уд.вес,%	тыс. руб.	уд. вес,%	2015/ 2014	2016/ 2015
Запасы	832	62,89	866	56,38	679	52,03	-6,51	-4,35
Дебиторская задолженность	137	10,36	108	7,03	315	24,14	-3,32	17,11
Денежные средства	354	26,76	562	36,59	311	23,83	9,83	-12,76
Итого	1323	100,00	1536	100,00	1305	100,00	-	-

Из данных таблицы 1 следует, что структура оборотных средств в период 2014-2016 гг. претерпела значительные изменения. Удельный вес запасов снизился с 62,89% в 2014 г. до 52,03% в 2016. Снижение удельного веса запасов произошло за счет роста удельного веса дебиторской задолженности, который увеличился с 10,36% в 2014 г. до 24,14% в 2016 г. Удельный вес денежных средств – наиболее ликвидных активов, после роста в 2015 г. до 36,59% снизился в 2016 г. до 23,83, что является негативной тенденцией.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется коэффициентами оборачиваемости, которые представлены в приложении 3, на основании которого можно сделать следующие выводы:

• оборачиваемость оборотных активов, запасов, денежных средств и дебиторского задолженности в днях снизилась, что оценивается положительно, т.к. увеличилась скорость оборота оборотного капитала, что свидетельствует об эффективном его использовании;
• негативной тенденцией является снижение рентабельности оборотных активов с 69,61% до 39,08%, что говорит о снижении эффективности использования оборотных активов.

По формуле (2) определим продолжительность производственного цикла, но для этого сначала необходимо определить:

1. Период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях (ПО_СМ)

ПОсм 2015 = 360*(674+781)/2)/8483 = 31 день

ПОсм 2016 = 360*(781+573)/2/8578 = 28 дней

2. Период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях (ПО_НЗ);

ПОнз 2015 = 360*(158+85)/2/8483 = 5 дней

ПОнз 2016 = 360*(85+106)/2/8578 = 4 дня

3. Период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях (ПОгп). В нашем случае во всех периодах ПОгп имеет нулевое значение.

ППС ₂₀₁₅ = 31+5 = 36 дней

ППС ₂₀₁₆ = 28+4 = 32 дня

Вывод: производственный цикл сократился на 4 дня, что оценивается положительно.

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия ПФЦ определяется формуле (3):

ПФЦ 2015 = 36+(360*(137+108)/2/8483) – (360*(379+456)/2/8483) = 23 дня

ПФЦ 2016 = 32+(360*(108+315)/2/8578)-(360*(456+844)/2/8578 = 14 дней

Вывод: продолжительность финансового цикла сократилась на 9 дней, что также оценивается положительно. Связь, существующая между продолжительностью производственного и финансового циклов организации в 2016 г., графически пред­ставлена на рисунке 6.

Период производственного цикла – 32 дней

Период оборота запасов сырья, материалов, полуфабрикатов

28 дней

Период оборота незавершенного производства

4 дня

Период оборота запасов готовой продукции

0 дней

Период оборота текущей дебиторской задолженности

9 дней

Период оборота текущей кредиторской задолженности

27 дней

Период финансового цикла

(цикла денежного оборота) – 14 дней

Рисунок 6 - Схема взаимосвязи производственного и финансового циклов ООО «Шарм» в 2016 году

Резюмируя полученные результаты анализа, можно сделать вывод о том, что ООО «Шарм» эффективно управляет своими оборотными средствами, о чем свидетельствует снижение количества дней производственного и финансового циклов.

В части управления оборотными активами ООО «Шарм» необходимо решить следующие основные задачи:

• сокращение запасов сырья и готовой продукции, а также затрат на их хранение;
• поиск путей реализации неликвидных запасов;
• сокращение продолжительности затратного цикла (период от момента оплаты сырья и материалов до поступления денег за реализованную продукцию);
• оптимизация размера дебиторской задолженности.

Условно процесс создания системы управления оборотными активами можно поделить на три основных этапа:

• создание системы нормативов;
• внедрение системы мониторинга;
• делегирование ответственности руководителям подразделений.

Для разработки системы нормативов ООО «Шарм» необходимо создать рабочую группу, куда должны входить помимо специалистов финансово-экономической службы руководители управления материально-технического снабжения и коммерческой службы. Эти подразделения напрямую задействованы в управлении оборотными активами. Основная задача перед разработчиками, – создание методики расчета нормативов по следующим видам оборотных активов:

• запасы сырья и материалов;
• запасы продукции в незавершенном производстве;
• запасы готовой продукции;
• текущая дебиторская задолженность;
• авансы, выданные поставщикам и подрядчикам.

Предложенные мероприятия повысят эффективность управления оборотными средствами.

Заключение

Результатом проделанной работы явилось теоретическое исследование по теме «Управление оборотными средствами на предприятии» и прикладный аспект анализа эффективности управления оборотными средствами в ООО «Шарм». В заключении можно сделать следующие обобщающие выводы.

Оборотные активы, совершая кругооборот, обеспечивают бесперебойный производственный процесс, перенося свою стоимость на изготовленную продукцию. Объектами управления оборотными активами является их состав, структура, величина. Для эффективного использования оборотных активов требуется систематический контроль за их оборотом и источниками их финансирования, что достигается методом экономического анализа. Основная цель анализа – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотными средствами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Осуществляя текущую хозяйственную деятельность, любой хозяйствующий субъект вынужден закупать сырье и материалы, оплачивать транспортные и иные услуги, нести расходы по хранению материальных запасов, предоставлять отсрочки платежа покупателям (клиентам). Поэтому постоянно возникает потребность в оборотных средствах на финансирование текущих потребностей хозяйствующей структуры. Поэтому важно повышать эффективность использования оборотных средств при минимизации затрат на их формирование.

Анализ структуры оборотных средств ООО «Шарм» выявил, что в течение анализируемого периода в ней произошли существенные изменения. Удельный вес запасов снизился с 62,89% в 2014 г. до 52,03% в 2016. Снижение удельного веса запасов произошло за счет роста удельного веса дебиторской задолженности, который увеличился с 10,36% в 2014 г. до 24,14% в 2016 г. Удельный вес денежных средств – наиболее ликвидных активов, после роста в 2015 г. до 36,59% снизился в 2016 г. до 23,83, что является негативной тенденцией.

Период оборачиваемости оборотных средств уменьшился, что оценивается положительно, т.к. увеличилась их скорость оборота, а, следовательно, возврат денежных средств в оборот, отвлеченных в формирование оборотных средств, стал происходить быстрее, что свидетельствует об эффективности управления.

В качестве негативной тенденции отмечено снижение рентабельности оборотных средств с 69,61% до 39,08%, что говорит о снижении эффективности деятельности организации.

С целью повышения эффективности управления оборотными средствами ООО «Шарм» необходимо:

• принять меры к сокращению запасов путем их нормирования;
• оптимизировать величину дебиторской задолженности путем усиления контроля за инкассацией.

Это позволит сократить производственный и финансовый циклы, что в целом повысит эффективность управления оборотными средствами.

Список литературы

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев: Эльга Ника-Центр, 2013. – 656 с.
2. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – Проспект, 2011. - 360 с.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений. - М.: Омега-Л, 2013. - 349 с.
4. Когденко В.Г. Экономический анализ. – М.: Юнити, 2013. – 390 с.
5. Ковалев В.В. Основы теории финансового менеджмента. - М.: Проспект, 2013. - 544 с.
6. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А.И. Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В. Малеева и др. - М.: Финансы и статистика, 2014. – 672 с.
7. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально - производственных запасов» (ПБУ 5/01) (Утверждено приказом Минфина РФ от 09.06.2001 № 44н (в ред. от 25.10.10 № 132н)) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/
8. Финансы / под ред. В.В. Ковалева. – М.: Проспект. – 2015. – 640 с.
9. Финансовый менеджмент / под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Юнити, 2014. – 527 с.
10. Финансовый менеджмент / коллектив авторов; под ред. Е.И. Шохина. - М.: Кнорус, 2013. - 480 с.

Приложение 1

Таблица 2 - Система показателей, определяющих эффективность использования оборотных средств

Наименование показателей	Расчетная формула	Условные обозначения	Комментарий
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Ко=В/ОА	В – выручка; ОА – оборотные активы	Характеризует скорость оборота оборотных активов
Оборачиваемость в днях оборотных активов	Ооа=360 · ОА/ В	Ооа – оборачиваемость оборотных активов	Характеризует количество дней, необходимых для одного оборота всех оборотных средств
Оборачиваемость запасов в днях	Оз=360 · (З + НДС )/ В	Оз – оборачиваемость запасов; З - запасы	Характеризует количество дней, в течение которых запасы совершают один оборот.
Оборачиваемость денежных средств в днях	Одс=360 · ДС/В	Одс – оборачиваемость денежных средств; ДС – денежные средства	Характеризует количество дней, в течение которых денежные средства предприятия совершают один оборот
Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности	Одз=360 · ДЗ/В	Одз – оборачиваемость дебиторской задолженности; ДЗ – дебиторская задолженность	Характеризует количество дней, необходимых для одного оборота средств, вложенных в долгосрочную дебиторскую задолженность. Организация должна стремиться сокращать это время.
Коэффициент оборачиваемости запасов	Ко(з)=В/ (З + НДС )	Ко(з) – коэффициент оборачиваемости запасов	Характеризует эффективность использования запасов и показывает, сколько раз в год оборачиваются запасы. Также показатель отражает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица запасов.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Ко(дс)=В/ДС	Ко(дс) – коэффициент оборачиваемости денежных средств	Показывает, сколько раз за год «оборачиваются денежные средства», или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла одна единица денежных средств
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Ко(дз)=В/ДЗ	Ко(дз) – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Характеризует кратность превышения выручки над краткосрочной дебиторской задолженностью. Показывает, сколько раз за год оборачивается дебиторская задолженность.
Рентабельность оборотных активов	Rа = ЧП / ОА х 100%	ЧП – чистая прибыль	Характеризует эффективность использования оборотных активов, демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства

Приложение 2

Таблица 3 - Технико-экономические показатели ООО «Шарм»

	Показатели	2014 год	2015 год	2016 год	Изменения, тыс. руб.		Темп роста, %
					2015/ 2014	2016/ 2015	2015/ 2014	2016/ 2015
1	Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	6781	8 483	8 578	1 702	95,00	125,10	101,12
2	Прибыль от продаж, тыс. руб.	1444	1716	1112	272	-604,00	118,84	64,80
3	Чистая прибыль, тыс. руб.	921	1049	510	128	-539,00	113,90	48,62
4	Списочная численность, чел.	18	21	19	3	-2	116,67	90,48
5	Основные средства, тыс. руб.	160	174	159	14	-15	108,75	91,38
6	Фондоотдача (стр.1/стр.5)	42,38	48,75	53,95	6,37	5,20	115,03	110,66
7	Фондоемкость (стр.5/стр.1)	0,02	0,02	0,02	0	0,00	86,93	90,37
8	Производительность труда, тыс. руб.	377	404	451	27	47,52	107,23	111,76
	(стр.1/стр.4)
9	Коэффициент рентабельности продаж	21,29	20,23	12,96	-1,07	-7,27	94,99	64,08
	(стр.2/стр.1)
10	Коэффициент общей рентабельности	0,14	0,12	0,06	-0,02	-0,06	91,05	48,08
	(стр.3/стр.1)
11	Собственный капитал	1104	1254	620	150	-634,00	113,59	49,44
12	Коэффициент рентабельности собственного	0,83	0,84	0,82	0,01	-0,02	100,27	98,33
	капитала (стр.3/стр.11)
13	Фондовооруженность (стр.5/стр.4), тыс.руб.	8,89	8,29	8,37	-0,60	0,08	93,21	101,00
14	Фонд оплаты труда, тыс.руб.	2203	3092	2947	889	-145	140,35	95,31
15	Среднемесячная заработная плата, тыс.руб. (стр.14/стр.4/12)	10,2	12,3	12,9	2,1	0,6	120,30	105,34

Приложение 3

Таблица 4 - Оценка эффективности использования оборотных средств ООО «Шарм» в 2014-2016 гг.

Показатели	2014 год	2015 год	2016 год	Изменения
				2015/2016	2016/2015
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	5,1	5,5	6,6	0,4	1,1
Оборачиваемость в днях оборотных активов	70	65	55	-5,1	-10,4
Оборачиваемость запасов в днях	44	37	28	-7,4	-8,3
Оборачиваемость денежных средств в днях	19	24	13	5,1	-10,8
Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности	7	5	13	-2,7	8,6
Коэффициент оборачиваемости запасов	8,15	9,80	12,63	1,6	2,8
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	19,16	15,09	27,58	-4,1	12,5
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности	49,50	78,55	27,23	29,0	-51,3
Рентабельность оборотных активов, %	69,61	68,29	39,08	-1,32	-29,21

Приложение 4

Продолжение приложения 4

Приложение 5

Приложение 6