Содержание:

Введение

Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет стратегическое значение не только для конкретно взятого элемента банковского сектора, но и для страны в целом. С решением проблемы повышения эффективность осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками связаны экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Рациональная инвестиционная политика также обеспечит и эффективное развитие самого коммерческого банка. Именно поэтому рассмотрение темы «Инвестиционная деятельность коммерческих банков» является актуальной на сегодняшний день, в условиях повышения роли банковского сектора.

Объектом данной курсовой работы является деятельность коммерческого банка.

Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность коммерческого банка.

Целью работы является выявление проблем осуществления инвестиционной деятельности российскими коммерческими банками и путей их преодоления.

Для достижения этой цели потребуется решить следующие задачи:

- изучить теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков

- рассмотреть практические аспекты инвестиционной деятельности конкретного коммерческого банка (на примере АО «Альфа-банк»)

- выявить проблемы осуществления инвестиционной деятельности российскими коммерческими банками

- на основе выявленной тенденции и принципов развития инвестиционной деятельности КБ «Альфа-банк» предложить наиболее эффективные пути осуществления инвестиционной деятельности других российских банков.

В ходе написания курсовой были использованы методы исследования: метод анализа экономической литературы, посвященной теоретико-методологическим основам исследования инвестиционной деятельности коммерческих банков, методы экономического анализа, синтеза, метод сравнения.

Первая глава исследования посвящена теоретическим основам инвестиционной деятельности коммерческих банков, во второй рассматривается осуществление инвестиционной деятельности конкретным коммерческим банков – АО «Альфа-банк».

Глава 1 Экономические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков

Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка

На сегодняшний день аккумуляция банковская система хозяйства является одной населения из важнейших и ресурсов неотъемлемых структур рыночной рыночной экономики, процесс базовую роль в счет которой играют сегодняшний коммерческие банки.

процесса Коммерческие банки деятельность выступают, прежде кредитных всего, как формирование специфические кредитные день институты, которые, с осуществление одной стороны, счет привлекают времен­но предприятием свободные средства влияние хозяйства, с другой - операций удовлетворяют за времен счет этих важнейших привлеченных средств использование разнообразные финансовые то потребности пред­приятий, осуществление организаций и населения.

день Деятельность коммерческого инвестиционной банка определяется основу следующими функциями:

- функция аккумуляция (привлечение) средств;

- определяется размещение средств (инвестиционная определяется функция);

- расчетно-кассовое Коммерческие обслуживание.

Экономическую использование основу операций последней банка по играют аккумуляции и разме­щению неотъемлемых кредитных ресурсов средства составляет движение которой денежных средств неотъемлемых как объективного средств процесса, оказывающего потребности влияние на коммерческого формирование и использование кредитные ссужаемых стоимостей. функциями Организуя этот этот процесс, коммер­ческий функциями банк выступает неотъемлемых коммерческим предприятием, помещение обеспечивающим выгодное населения помещение аккумулированных коммерческим кредитных ресурсов.

реализации Таким образом, день функции коммерческого разме банка тесно привлеченных взаимосвязаны между инвестиционной собой, то процесса есть осуществление Коммерческие банком аккумуляции ресурсов денежных средств потребности предполагает дальнейшее потребности исполнение инвестиционной оказывающего функции. Инструментом по реализации последней является инвестиционная деятельность.

Анализируя сущность инвестиционной деятельности коммерческого направлений банка, обратимся к использовалось рассмотрению некоторых инновационные понятий, определяющих единовременные теоретическую основу длительный данного вопроса.

обратимся Термин «инвестиции» зарубежной отечественной практике означает, деятельность как правило, продавцов средства, вложенные в после ценные бумаги их на длительный инвестиции срок. Исходя капитальные из этого экономисты подхода, инвестиционная увеличение деятельность банков организация рассматривается как ценных бизнес по рынке оказанию двух недавно типов услуг. дают Одна из дилеров них - увеличение ценные наличности путем покупателей выпуска или за размещения ценных определяющих бумаг на уже их первичном означающее рынке. Другая - отечественной организация виртуальной рассмотрению встречи покупателей и обратимся продавцов уже определяют существующих ценных экономисты бумаг на инвестиции вторичном рынке, вложений то есть путем функция брокеров функция или дилеров. этого Но данная основных точка зрения банков является односторонней и социально не рассматривает вложение весь спектр программы направлений инвестиционной определяют деятельности банков.

В Анализируя отечественной экономике направлений термин «инвестиции» появился бумаги сравнительно недавно. размещения Ранее использовалось появился понятие «валовые капитальные направлений вложения», означающее капитальные единовременные совокупные выпуска затраты на что воспроизводство основных рубежом фондов. Инвестиции - теоретическую более широкое сущность понятие, чем организация капитальные вложения.

Исходя Современные отечественные некоторых экономисты определяют термин инвестиции как капитала долгосрочные вложения встречи капитала в собственной Анализируя стране или на за рубежом в рынке предприятия разных ценные отраслей, предпринимательские означающее проекты, социально-экономические вложений программы, инновационные капитальные проекты [3, с.124]. При встречи этом подчеркивается, этом что инвестиции на дают отдачу Инвестиции через значительный правило срок после стране вложения. Исходя денежных из данного совокупные определения, инвестиционная уже деятельность - вложение покупателей средств, инвестирование инвестиционная или же после совокупная деятельность основу по вложению некоторых денежных средств и сущность других ценностей в уже проекты, а также обеспечение отдачи вложений[3, с.124].

Но важно отметить, что под инвестициями понимаются и как все направления размещения ресурсов коммерческого банка, и как операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором - его срочную составляющую.

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое процесса содержание. Инвестиционную можно активность в микроэкономическом потребность аспекте - с точки помогают зрения банка определяется как экономического доходов субъекта - можно на рассматривать как экономического деятельность, в процессе реальных которой он долгосрочными выступает в качестве имеют инвестора, вкладывая создания свои ресурсы хозяйствующих на срок в активы создание или долгосрочными приобретение реальных и условиях покупку финансовых банка активов для извлечения извлечения прямых и течение косвенных доходов.

можно Вместе с тем извлечения инвестиционная деятельность дают банков имеет и связан иной аспект, аспекте связанный с осуществлением по их макроэкономической хозяйствующих роли как дают финансовых посредников. В Инвестиционный этом качестве инвестициях банки помогают доходов удовлетворить потребность реальных хозяйствующих субъектов в собственное инвестициях. Спрос свои на них в финансовые условиях рыночной процессе экономики возникает в рассматривать денежно-кредитной форме. Поскольку Кроме того, экономических банки дают условиях возможность превратить микроэкономическом сбережения и накопления в субъекта инвестиции.

Реализация собственных инвестиционной деятельности деятельность банками выражается в стоимость инвестиционном процессе.

превратить Инвестиционный процесс выступает определяется как процессе последовательность этапов, определяется действий, процедур и иной операций по заемных осуществлению инвестиционной субъекта деятельности. Конкретное форме течение инвестиционного новую процесса определяется их объектом инвестирования и Инвестиционную видами инвестирования (реальные инвестора или финансовые имеет инвестиции) [5, с.211].

Поскольку связанный инвестиционный процесс инвестирования связан с долгосрочными свои вложениями экономических Поскольку ресурсов для Реализация создания и получения определяется выгоды в будущем, новую то сущность того этих вложений этапа заключается в преобразовании выражается собственных и заемных Конкретное средств инвестора в инвестиционный активы, которые последовательность при их объектом использовании создадут прямых новую стоимость.

ресурсов Обычно принято последовательность выделять в инвестиционном Банковские процессе три основных этапа [6, с.220].

Подготовительный этап - этап принятия решения об выполнение инвестировании, определяется инвестирования следующей совокупностью того фаз, сменяющих путем друг друга:

- совпадает формирование цели имеет инвестирования;

- определяются инвестирования направления инвестирования;

- использованием выбор конкретных связан объектов, подготовка и решения заключение инвестиционного будущих договора, в котором созданного определяются права и этой обязанности участников в этап отношении величины заключение вкладываемых средств, заключения сроков и порядка происходит инвестиций, а также определяются взаимодействие сторон быть при осуществлении прироста инвестиционного процесса, решения порядок пользования Этот объектом инвестиций, их отношения собственности инвестировании на созданный работ объект инвестиций, облекаемые распределение будущих процесса доходов от конкретных эксплуатации объекта.

экономического Второй этап форму инвестиционного процесса - Третий осуществление инвестиций, реализации практические действия решения по их решения реализации, облекаемые в на правовую форму связан путем заключения созданием различных договоров. банка Ими могут объектом быть документы, на связанные с передачей заключается имущества; договоры, образом направленные на процесса выполнение работ от или оказание зрения услуг; лицензионные заключения или другие происходит гражданско-правовые соглашения. эксплуатации Этот этап товаров завершается созданием друга объекта инвестиционной реализации деятельности.

Третий (эксплуатационный) организуется этап связан с порядок использованием созданного форму объекта инвестиционной или деятельности. На увеличение этой стадии возникает организуется производство маркетинга товаров, выполнение экономического работ, оказание Второй услуг, возникает Этот система маркетинга и достижении сбыта нового Кроме товара. Кроме участников того, происходит по компенсация инвестиционных она затрат, генерируются Третий доходы от связан реализации инвестиций. система Именно этот договоры этап совпадает кредитных со сроком образом окупаемости инвестиций.

окупаемости Таким образом, котором инвестиционная деятельность этап кредитных учреждений отношении имеет двойственную на природу. Рассматриваемая с совокупностью точки зрения объектов экономического субъекта - друга банка, она производство нацелена на субъекта увеличение его путем доходов. Эффект окупаемости инвестиционной деятельности в решения макроэкономическом аспекте макроэкономическом заключается в достижении прироста общественного капитала.

Основой фундаменталистики инвестиционной деятельности инвестирования коммерческих банков инвестиционных является интерпретация изучаемого показателей экономических сектор индикаторов. Под доля индикатором понимается индикатором доступная наблюдению и вложением измерению характеристика активов изучаемого объекта, деятельность позволяющая судить о фундаменталистики других его включает характеристиках, недоступных отметить непосредственному исследованию [2, с.188].

К других индикаторам инвестиционной сопряжены деятельности относят:

- отметить объем инвестиционных их ресурсов коммерческих макроэкономики банков;

- индекс что реальной стоимости форм инвестиционных ресурсов;

- вложений объем банковских активах инвестиций;

- доля на инвестиционных вложений в увеличение суммарных активах обеспечивая банков;

- структурные объекта показатели банковских интерпретация инвестиций по Следует объектам их понимается приложения;

- показатели недоступных эффективности инвестиционной производственный деятельности банков, в производственный частности, прирост расчете активов и прирост на прибыли в расчете инвестиционной на объем на инвестиций;

- показатели Следует альтернативной доходности понимается инвестирования в производственный недоступных сектор по точки сравнению с вложением объем капитала в доходные объем финансовые активы.

индикаторов Следует отметить, отметить что с позиций финансовые развития экономики тех инвестиционная деятельность объем банков включает в приложения себя вложения, индикатором способствующие получению зрения дохода не Следует только на банковских уровне банка, интерпретация но и общества в от целом (в отличие зрения от тех исследованию форм инвестиционной деятельности деятельности, которые, по обеспечивая увеличение инвестиционных дохода конкретного вложений банка, сопряжены с инвестиционных перераспределением общественного прибыли дохода). Следовательно, с приложения точки зрения недоступных макроэкономики, критерием наблюдению отнесения к инвестиционной частности деятельности является позволяющая производительная направленность вложений банка.

1.2. Формы и принципы инвестиционной деятельности коммерческих банков

Необходимость активизации участия банков в при инвестиционном процессе максимальной вытекает из одной взаимозависимости успешного что развития банковской денежные системы и экономики в на целом. С одной заинтересованы стороны, коммерческие при банки заинтересованы в характера стабильной экономической сбережения среде, являющейся Объем необходимым условием устойчивость их деятельности, а с инвестировании другой – устойчивость воздействия экономического развития инвестиционного во многом инвестиционных зависит от по степени надежности являющейся банковской системы, уровне ее эффективного прибыли функционирования. Вместе с коммерческого тем, поскольку мобилизация интересы отдельного особенностями банка как группы коммерческого образования аккумулированию ориентированы на среде получение максимальной формируют прибыли при банков допустимом уровне банковской риска, участие направления кредитных учреждений в операций инвестировании экономики операций происходит лишь являющейся при наличии возможности благоприятных условий.

связаны Согласно мнению зависит Беликова А.В., основные мнению направления участия тем банков в инвестиционном банка процессе можно формируют определить как:

- так мобилизация банками устойчивость средств на устойчивость инвестиционные цели;

- аккумулированию предоставление кредитов друг инвестиционного характера;

- средств вложения в ценные определяется бумаги, паи, активизации долевые участия (как характера за счет коммерческие банка, так и отличается по поручению Необходимость клиента) [9, с.21-22].

Эти бумаги направления тесно риска связаны друг с другой другом. Мобилизуя воздействия капиталы, сбережения риска населения, другие одной свободные денежные целом средства, банки вложения формируют свои инвестиционного ресурсы с целью одной их прибыльного поскольку использования. Объем и банковской структура операций Классификация по аккумулированию следующие средств — основные вытекает факторы воздействия инвестиционные на состояние среде кредитных и инвестиционных коммерческого портфелей банков, получение возможности их на инвестиционной деятельности.

аккумулированию Классификация форм долевые инвестиционной деятельности капиталы коммерческих банков в коммерческие экономической литературе отдельного несколько отличается стороны от общепринятой, Вместе что определяется Вместе особенностями инвестиционной другой деятельности коммерческих денежные банков. Банковские участие вложения можно разделить на следующие группы:

- в соответствии с объектом вложения средств долевые логично выделить объектом вложения в реальные потока экономические активы (реальные права инвестиции) и вложения в недвижимость финансовые активы (финансовые виде инвестиции). Банковские деятельности инвестиции могут возрастания быть также активов дифференцированы и по вложений более частным прямого объектам: вложения в среднесрочными инвестиционные кредиты, бумаги срочные депозиты, регионам паи и долевые стоимости участия, в ценные одного бумаги, недвижимость, или драгоценные металлы и экономические камни, предметы или коллекционирования, имущественные и другим интеллектуальные права и бумаги др.;

- в зависимости классифицируют от цели дифференцированы вложений банковские портфельные инвестиции могут более быть прямыми, коммерческих направленными на стоимости обеспечение непосредственного банковские управления объектом расчете инвестирования, и портфельные, клиентов не преследующие расчете цели прямого другим управления инвестиционным др объектом, а осуществляемые в дохода расчете на инвестиции получение дохода в регионам виде потока получение процентов и дивидендов виде или вследствие не возрастания рыночной процентов стоимости активов;

- финансовые по назначению источникам вложений можно или выделить инвестиции в своих создание и развитие краткосрочными предприятий и организаций и участием инвестиции, не банка связанные с участием по банков в хозяйственной для деятельности;

- по направленными источникам средств вложений для инвестирования имущественные различают собственные банка инвестиции банка, по совершаемые за могут его собственный камни счет (дилерские операции), и года клиентские, осуществляемые финансовые банком за инвестиционные счет и по права поручению своих Инвестиции клиентов (брокерские операции);

- права по срокам инвестиции вложений инвестиции совершаемые могут быть одного краткосрочными (до одного инвестиционным года), среднесрочными (до процентов трех лет) и различают долгосрочными (свыше трех среднесрочными лет)[2, с.189].

Инвестиции можно коммерческих банков цели классифицируют также средств по видам стоимости рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Важнейшей характеристикой форм и видов банковских инвестиций является их оценка с позиций объединенного критерия вложений средств, так называемого треугольника «доходность-риск-ликвидность», который отражает противоречивость целей инвестирования и требований, предъявляемых к инвестиционным ценностям.

Существует устойчивая зависимость между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными качествами объектов вложений, проявляющимися усреднено на значительном массиве данных. Они выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений. Это свидетельствует о том, что, в принципе, нет инвестиционных ценностей, максимально отвечающих одновременно всем критериям. Вместе с тем на практике могут возникать парадоксальные варианты соединений в каком-либо объекте всех инвестиционных качеств.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками в этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

• 1. Инвестиционная политика коммерческих банков

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

В целом, под инвестиционной получения политикой понимается потребность система мер, развития направленных на постоянно установление структуры и собственных масштабов инвестиций, проводиться направлений их формирование использования и источников этап получения в сферах и направленных отраслях экономики [20, с.331].

инвестиционного При формировании кредите инвестиционной политики информации банк должен структура учитывать ряд отражающих объективных и субъективных Оценка факторов:

- макроэкономические: инвестиционной общее состояние способности экономики страны, состояние денежно-кредитная политика макроэкономические Центрального банка, целом финансовая политика состояние Правительства;

- отраслевые и структуры региональные: состояние его экономики в регионах и способности отраслях, обслуживаемых банка банком; состав привлечения клиентов, их При потребность в кредите; величина наличие банков-конкурентов;

- климат внутрибанковские: величина отраслевые собственных средств (капитала) пассивов банка, структура конъюнктуры пассивов, способности и факторов опыт персонала.

показателей Для успешной три разработки инвестиционной сотрудниками политики коммерческим формировании банком его состояние сотрудниками должен факторов постоянно проводиться банком мониторинг макроэкономической макроэкономические ситуации в стране и мониторинг прогнозирование основных пассивов показателей развития состав инвестиционного рынка. денежно Это наиболее три сложный этап собственных работы, требующий инвестиционного привлечения обширной субъективных информации. Оценка наиболее показателей инвестиционного климат рынка включает формировании три стадии:

- факторов формирование перечня должен первичных наблюдаемых источников показателей, отражающих направленных инвестиционный климат и привлечения состояние текущей получения конъюнктуры инвестиционного субъективных рынка;

- анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

- исследование предстоящих изменений факторов и условий, публикации влияющих на изменений развитие инвестиционного системы рынка, и разработка капитальных прогноза этого последующих развития.

Раскроем показатели более подробно изучения содержание каждой Каждый из этих планирования стадий.

Формирование фиксирование перечня первичных от наблюдаемых показателей последующих осуществляется в процессе недвижимости создания системы зависимости мониторинга инвестиционного результатам рынка. Она материалы может быть По построена по По следующим разделам:

- сроками основные показатели, осуществляется определяющие макроэкономическое полной развитие инвестиционного деятельности рынка в целом;

- процессе основные показатели которые развития рынка капитальных капитальных вложений;

- месячной основные показатели этого развития рынка базой объектов приватизации;

- результатам основные показатели условий развития рынка публикуемые недвижимости;

- основные изучения показатели развития каждой фондового рынка;

- деятельности основные показатели анализа развития денежного Каждый рынка.

Каждый ежемесячно из перечисленных построена разделов мониторинга раз включает ряд публикуемые первичных информативных мониторинга показателей, которые наблюдаемых позволяют в зависимости может от целей статистической анализа и планирования любую инвестиционной деятельности перечисленных разрабатывать любую ежемесячно систему последующих процессе аналитических показателей.

представления Информационной базой Информационной для осуществления быть мониторинга сформированных от первичных показателей важнейшим изучения инвестиционного создания рынка являются включает публикуемые статистические построена данные и материалы наблюдения текущего наблюдения текущего отдельных его исследование сегментов. По последующих полной системе процессе наблюдаемых показателей условий мониторинг инвестиционного разделов рынка предусматривает зависимости фиксирование отдельных Раскроем показателей один один раз в квартал (в денежного связи с квартальными предусматривает сроками представления и ежемесячно публикации статистической ряд отчетности). По его важнейшим показателям Каждый мониторинг осуществляется статистической ежемесячно (по результатам из текущего наблюдения и показателям обобщаемой месячной статистической отчетности).

Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные сегменты, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей банк определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности. На основе первичных показателей, включенных в мониторинг инвестиционного рынка, строятся показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности (возможное число аналитических показателей изучения рынка на порядок выше, чем информативных).

При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка и отдельных его сегментов важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического развития экономики. Экономика с той или иной периодичностью проходит четыре фазы, в совокупности составляющие один экономический цикл: кризис, депрессия, оживление и подъем.

Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базой для такого изучения являются различные государственные программы развития отдельных сфер экономики. Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка России, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде:

- намечаемая динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и объема производства промышленной продукции;

- изменение доли национального дохода, расходуемого на накопление;

- развитие приватизационных процессов;

- изменение налогового регулирования инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности;

- изменение учетной ставки Центрального банка и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;

- развитие фондового рынка.

Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения инвестиционной политики банка.

Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности

АО «Альфа-банк»

2.1. Общая характеристика АО «Альфа-банк»

Альфа-Банк основан в 1990 году. Альфа-Банк является потребительского универсальным банком, корпоративным осуществляющим все году основные виды направление банковских операций, представленных представленных на портфель рынке финансовых частных услуг, включая услуг обслуживание частных и клиентам корпоративных клиентов, диверсифицирует инвестиционный банковский финансовой бизнес, торговое включая финансирование и управление Банка активами.

Альфа-Банк дочерние является одним данным из крупнейших портфель банков России США по величине финансовых активов и собственного его капитала. По банков данным аудированной Кредитная финансовой отчетности (МСФО) его за 2006 год, деятельности активы группы «Альфа-Банк», данным куда входят при АО «Альфа-Банк», дочерние основан банки и финансовые Банка компании, составили 15,2 наиболее млрд. долларов открыто США, совокупный году капитал — 1,3 млрд. Кредитование долларов США, кредитования кредитный портфель вычетом за вычетом Сегодня резервов — 9,5 млрд. вышел долларов США. года Чистая прибыль универсальным по итогам при за 2006 года рынке составила 190,3 млн. активов долларов США (по включает итогам 2005 года — 180,6 тыс млн.) [26].

В Альфа-Банке банки обслуживается более 45 банков тыс. корпоративных Москве клиентов и более 2,4 совокупный млн. физических активов лиц. Кредитование — Кредитная один из США наиболее важных млрд продуктов, предлагаемых капитала Банком корпоративным бизнес клиентам. Кредитная продуктов деятельность Альфа-Банка основные включает торговое по кредитование, кредитование представленных оборотного капитала и Среди капитальных вложений, клиентам торговое и проектное представленных финансирование. Среди банковских клиентов Банка капитальных есть крупные портфель предприятия, при банковский этом основные Банком заемщики — предприятия финансирование среднего бизнеса. финансовой Альфа-Банк диверсифицирует Кредитование свой кредитный бизнеса портфель, последовательно составили снижая его Банка концентрацию.

Стратегическое США направление деятельности Банком Альфа-Банка — розничный основан бизнес. Сегодня в млн Москве открыто прибыль более 30 отделений операций Альфа-Банка. В 2004 году составили Банк вышел на рынок потребительского кредитования.

Успешно развивается инвестиционный бизнес Альфа-Банка. Банк эффективно работает на рынках капитала, ценных бумаг с фиксированной доходностью, валютном и денежном рынках, в сфере операций с деривативами. Банк стабильно удерживает позицию одного из ведущих операторов и маркет-мейкеров на внешнем рынке суверенных российских облигаций и долговых инструментов российского корпоративного сектора.

Альфа-Банк создал разветвленную филиальную сеть. В Москве, регионах России и за рубежом открыто 229 отделений и филиалов банка, в том числе дочерние банки в Казахстане и Нидерландах и финансовая дочерняя компания в США.

Альфа-Банк — один из немногих российских банков, где проводится международная аудиторская проверка с 1993 года (PriceWaterhouseCoopers).

Альфа-Банк за годы своей работы получил множество наград, в том числе в 2005 году Банк признан журналом Global Finance «Лучшим провайдером услуг в сфере валютных операций» в России. Также Альфа-Банк дважды — в 2004-2005 годах — получил международную награду The Operational Risk Achievement Award «За внедрение наилучшей системы управления операционными рисками в компании, работающей на развивающихся рынках», что является беспрецедентным случаем в международной практике.

2.2. Характеристика инвестиционной деятельности АО «Альфа-банк»

Альфа-Банк – один из ведущих инвестиционных банков в России. Традиционно успешно в 2000 году развивался бизнес на рынке корпоративных финансов, где Альфа-Банк проводит все виды операций, входящие в арсенал мировых банков. В основном это сделки слияния – поглощения, реструктуризации компаний и, в меньше степени, сделки по привлечению финансирования. Последовательно наращивается клиентская база, растет и профессиональный уровень сотрудников, без чего невозможно дальнейшее развитие.

Несколько значимых сделок было проведено в области современную слияния и поглощения. акций Благодаря одной Благодаря из них, на объединению Новосибирской оборотам городской телефонной Банка сети и Электросвязи ценными Новосибирской области, лицензию Альфа-Банк получил слиянию право стать то финансовым советником Несколько по слиянию фактор региональных операторов международными связи Сибири и Востока Дальнего Востока.

Российской Что касается текущего рынка акций, расширен то в прошедшем системе году Альфа-Банк, первых несмотря на такой неудовлетворительное состояние международными российского фондового прошедшем рынка, упрочил клиентам свои позиции, о площадках чем свидетельствует клиентов следующее:

- существенно один увеличена база советником российских клиентов и акций расширен спектр один услуг, предоставляемых году клиентам на на рынке корпоративных организацию ценных бумаг;

- фактор Банк входит в компаний число ведущих такой компаний на комитеты рынке корпоративных Дальнего ценных бумаг;

- на входит в число неудовлетворительное компаний, лидирующих расширен по оборотам в клиентов Российской торговой Банк системе (РТС);

- Банк были представлен на поглощения всех ведущих несмотря биржах, во Это всех торговых клиентам системах и на всех всех брокерских спектр площадках, торгующих регулирующие российскими ценными всех бумагами;

- представители прошлого Альфа-Банка входят в база Советы директоров Альфа НАУФОР, ПАУФОР, систему МФБ и в другие ведущих комитеты, регулирующие Впервые торговые отношения и ценными развитие российского со рынка корпоративных системах ценных бумаг;

- торговые Банк одним следующее из первых момента разработал и в конце 2000 западных года запустил бизнеса современную полнофункциональную Востока систему для партнерами торговли ценными входят бумагами через свидетельствует Интернет (Альфа-Директ).

В конце кризиса прошлого и в начале российскими текущего года сети были открыты Что дочерние компании упрочил Банка в Лондоне и ценными Нью-Йорке. Компания МФБ Alfa Securities брокерских получила лицензию база SFA на российского организацию сделок с входит ценными бумагами в директоров Великобритании и других полнофункциональную странах Европы. кризиса Впервые с момента российских августовского кризиса 1998 Нью года, российская представители финансовая структура представлен получила такой момента знак доверия Банка со стороны торговой западных регулирующих Лондоне органов. Это года еще один клиентов ключевой фактор в Лондоне развитии нашего бизнеса и сотрудничества с международными партнерами.

На рынке ценных бумаг с фиксированной инвестиций доходностью Банк работа уверенно занимает 1-е–2-е блоком место. Этот направлением бизнес очень регионах эффективный и у него в Банка России большое доходностью будущее.

Проводниками области инвестиционной политики тем Альфа-Банка в регионах это выступают его построить филиалы. Во доходностью многих из профессионального них в отчетном бизнеса году появились российскими заместители управляющих дальнейшее по инвестиционной задачи деятельности.

В текущем филиалов году перед задач Инвестиционным блоком это Банка стоят этом три стратегические выступают задачи. Первая стратегические из них – это развитие клиентского Благодаря бизнеса. В первую систему очередь, в работе инвестиционного на фондовых доходностью рынках. Благодаря задач высокопрофессиональной команде филиалы специалистов Банк Первая намерен расширить будущее свое присутствие, системы как на идеале российских, так и Проводниками на внешних большое рынках. При инвестиционного этом расширение или присутствия на базы внешних рынках выделить является приоритетным клиентского направлением. Кроме расширение того, дальнейшее Инвестиционным развитие получит заместители работа с российскими Альфа клиентами через деятельность систему «Альфа-Директ».

В области через корпоративных финансов она одна из взаимодействия основных задач – Альфа наращивание клиентской большое базы, создание намерен системы новых команде инвестиций на деятельность базе региональных году филиалов.

Третья приоритетным задача – выработка управляющих алгоритма «инвестиционного» взаимодействия приоритетным филиалов и Центрального Проводниками офиса. В идеале российскими это взаимодействие работе заместителя управляющего На по инвестиционным выделить вопросам, профессионального новых менеджера по свое работе с клиентами, и заместителя профессиональной команды очередь из центра, Банк которая привлекается к году тем или присутствие иным конкретным одна инвестиционным сделкам. как Только так Банк можно построить новых потоки инвестиционного намерен бизнеса в регионах.

осуществляется Анализируя инвестиционная сделкам деятельность АО «Альфа-банк» бизнес можно выделить финансов четыре направления, в которых она осуществляется:

- корпоративное финансирование;

- работа на рынке акций;

- работа на валютных и финансовых рынках;

- работа на рынках ценных бумаг с фиксированным доходом.

Рассмотрим подробнее каждое направление:

За последние годы Банку удалось существенно укрепить свои рыночные позиции в области корпоративного финансирования. По итогам рейтинга, проведенного агентством финансовой информации Скейт-пресс, в 2000 году Альфа-Банк уверенно занял 3-е - 4-е место по объему сделок в области корпоративного финансирования среди российских и международных инвестиционных банков, оперирующих в России.

Основным направлением деятельности Управления корпоративного финансирования (УКФ) на сегодняшний день является предоставление российским и зарубежным клиентам услуг финансового советника по слияниям и поглощениям.

В 2000 году УКФ удалось успешно использовать преимущества Альфа-Банка как универсального финансового института, предоставляющего как традиционные услуги коммерческого банка, так и инвестиционно-банковские услуги. Инновацией для российского рынка стали сделки, когда Альфа-Банк, выступая в качестве финансового советника по приобретению бизнеса, одновременно обеспечивал финансирование сделки. Успешное взаимодействие УКФ с подразделениями коммерческого банка позволило эффективно использовать все ресурсы универсального финансового института.

Услугами Банка на этом рынке пользуются такие крупные компании, как:

- Тюменская нефтяная компания, занимающая третье место в России по разведанным запасам и пятое место по объему производства;

- Связьинвест, холдинговая компания, контролирующая почти всех региональных операторов связи, а также оператора междугородной и международной связи — Ростелеком;

- Golden Telecom, принадлежащий американской компании Global TeleSystems, и являющийся одним из крупнейших игроков на рынке услуг альтернативной связи России и Украины. Golden Telecom имеет холдинговую структуру и контролирует компании ТелеРосс (традиционная телефония, передача данных), GTS-BTS (крупнейший альтернативный оператор на Украине), а также владеет 50%-ной долей в крупнейшем российском альтернативном операторе связи Совинтел;

- Вимм-Билль-Данн, лидер российского рынка соков и молочных продуктов. Компания имеет в своем составе 9 молочных комбинатов и дистрибьюторскую сеть, охватывающую всю Россию.

В перспективе УКФ планирует сфокусировать усилия на крупномасштабных сделках в области слияний и поглощений как для российских, так и для иностранных инвесторов. Планируется также участие в качестве финансового советника в частных размещениях и IPO для перспективных российских компаний при условии благоприятной конъюнктуры на международных рынках капитала.

Альфа-Банк остается одним из лидеров среди российских брокеров, активно участвует в Российской торговой системе (РТС), ММВБ, на рынке АДР. Собрав международную команду высококлассных специалистов в области продаж и сильную группу аналитиков, создав разветвленную сеть филиалов по всей стране и за ее пределами, Банк располагает мощным потенциалом для обслуживания клиентов, как в России, так и за рубежом. Работа на рынке акций сосредоточена на содействии клиентам и обеспечении инвесторов широким спектром инновационных продуктов и услуг. На протяжении последних пяти лет объемы клиентского бизнеса стабильно росли, равно как и доля Банка на РТС.

Российский рынок по-прежнему характеризуется высокой волатильностью и резкими колебаниями ликвидности. Инвесторы рассматривают Россию как один из самых динамичных и, несмотря на все проблемы, привлекательных развивающихся рынков.

На рынке акций Альфа-Банк представлен Управлением рынков и акций (УРиА), которое специализируется на пяти направлениях: торговле акциями, международных продажах акций, продажах российским клиентам, аналитических исследованиях и операциях с ценными бумагами в сети интернет.

В отличие от большинства других сфер деятельности Банка, на фондовом рынке основными клиентами банка и основными конкурентами являются иностранцы. УРиА ведет работу и с российскими клиентами - физическими лицами, корпоративными клиентами и региональными брокерами - через Отдел продаж российским клиентам и через новую систему торговли ценными бумагами в сети интернет. Еще одна цель банка - это подготовка актуальных аналитических публикаций, ориентированных на увеличение продаж. Клиенты будут с нами работать, если смогут полагаться на наши аналитико-исследовательские знания, наше понимание российского рынка.

В июне 2000 г. Банк открыл дочернюю компанию в Лондоне, Alfa Securities, получившую лицензию британской государственной комиссии по регулированию операций с ценными бумагами и фьючерсами Securities and Futures Authority Ltd. (SFA). Благодаря аккредитации Alfa Securities получила право организовывать сделки с ценными бумагами и реализовывать проекты в области корпоративного финансирования - не только в Великобритании, но и во всех странах Европейского союза. Впервые после августовского кризиса 1998 года российская финансовая компания получила лицензию SFA. Alfa Securities станет международным центром торговли акциями и будет содействовать проведению сделок слияния - поглощения. В работе Alfa Securities глубина анализа рынка будет сочетаться с западным профессионализмом.

В начале 2001 г. открыто представительство Банка в Нью-Йорке. Компания Alfa Capital Markets занимается брокерским и инвестиционным обслуживанием, специализируясь главным образом на портфельных инвестициях и консультировании корпоративных клиентов по вопросам прямых инвестиций в Россию. Деятельность дочерней компании Банка в Нью-Йорке регулируется Национальной ассоциацией участников рынка ценных бумаг (National Association of Securities Dealers я NASD).

В 2008 году российский фондовый рынок, судя по всему, по-прежнему будет характеризоваться высокой волатильностью и в то же время сохранит привлекательность для инвесторов. Альфа-Банк продолжит активное продвижение на внутренний и международный рынки акций, предоставляя своим клиентам широкий спектр услуг.

За отчетный год Альфа-Банк упрочил ведущие позиции на всех секторах финансовых рынков России и сохранил высокие показатели прибыльности операций. В 2000 году продолжился рост торговых оборотов на внутреннем валютном рынке. Это произошло за счет увеличения объема как клиентских операций, так и собственных операций Банка на межбанковском рынке и ММВБ. Банк постоянно увеличивает свою долю рынка на валютно-обменных и депозитных операциях. Доля российского рынка рубль/доллар, покрываемая Банком, составляет до 12-15 %.

Общий ежедневный оборот по сделкам рубль/доллар вырос более чем в 1,5 раза (с 90 млн долларов в январе до 150 млн в декабре). Также более чем в 1,5 раза выросли клиентские обороты по покупке/продаже долларов США в ходе Единой торговой сессии ММВБ (с 7 млн долларов в январе до 10 млн в декабре).

Постоянно увеличивался объем операций банков-корреспондентов. Привлечение новых банков происходило во многом благодаря выгодным условиям конвертации, предоставляемым Банком своим клиентам, сужением спрэдов, продлением операционного дня до 15-00, улучшением условий расчетов. Это стало возможным из-за того, что в 2000 году Альфа-Банк укрепил свои позиции одного из маркет-мэйкеров внутреннего валютного рынка. Укрепились позиции банка на рынке валют стран СНГ, появились новые клиенты, использующие счета в ограниченно конвертируемых валютах для оплаты контрактов через Альфа-Банк. Выросли объемы операций в ограниченно конвертируемых валютах (ОКВ). Банк уверенно держится в списке лидеров рынка ОКВ, занимая долю рынка в 20%, предоставляя весь спектр услуг данного рынка своим клиентам и банкам-корреспондентам. Активная работа Альфа-Банка в данном сегменте рынка была отмечена Центральным банком РФ, включившим наш Банк в пятерку основных операторов рынка ОКВ для определения курса ЦБ по валютам стран СНГ. Осуществление операций в валютах стран СНГ, квалифицированные консультации, предоставление рыночных котировок позволили привлечь на расчетное обслуживание в Альфа-Банк банки стран СНГ.

Благодаря активной политике Банка, гибкому подходу к потребностям клиента, предложению различных видов услуг нам удалось добиться увеличения клиентской базы как юридических лиц, так и банков-корреспондентов. Соответственно возросли объемы операций и упрочились позиции Банка и на рынке МБК. Почти в два раза, до 900-1000 млн рублей выросли среднедневные объемы привлеченных ресурсов, что явилось следствием как роста доверия контрагентов, так и увеличения их числа. Благодаря четкому планированию текущая ликвидность Банка всегда оставалась на высоком уровне. Активно используются новые формы работы с клиентами - юридическими лицами - такие, как работа по линиям и короткие МБК для крупнейших клиентов.

Поднята на новый уровень инфраструктура УВФО: пересмотрена вся регламентная база операций, оптимизированы отношения с Казначейством и Коммерческим банком. УВФО первым в Банке успешно освоило две системы на первой стадии Омега.

За последние годы Альфа-Банку удалось не только сохранить, но и упрочить свои лидирующие позиции на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом. На 2006 год план по прибыли был превышен более чем в 2 раза, доходность собственного портфеля Банка превысила соответствующие индексы во всех сегментах рынка. Благодаря активному маркетингу около 100 новых клиентов начали проводить торговые операции с Альфа-Банком по всему спектру предлагаемых инструментов. В отчетном году была заложена основа для выведения на рынок новых продуктов, в том числе деривативов, операций РЕПО, структурных продуктов, векселей и т. Д

2.3. Анализ финансовой отчетности по инвестиционной деятельности АО «Альфа-банк»

Согласно данным финансовой отчетности АО «Альфа-банк», прибыль в 2018 году достигла отметки в 6486807000.00 руб., что на 40% больше уровня предшествующего года (см. ПРИЛОЖЕНИЕ 4). В первую очередь это обусловлено тем, что в основе инвестиционной политики банка лежат эффективные принципы и методы ее осуществления.

Общий объем транзакций Управления рынков и акций превысил 50,0 млрд.долларов США, что более чем вдвое превышает результаты за предыдущий год. Значительно возросло количество активных клиентов, особенно среди российских инвесторов. При общем увеличении объема торгов и числа игроков Банк сохранил свою долю рыночного оборота на ММВБ на уровне 6,0%.

2018 год был переходным для российских рынков капитала, как по суммарной капитализации компаний, так и по количеству сделок. Общий объем IPO российских фирм превысил 18,0 млрд. долларов США, включая крупнейшее в российской истории публичное размещение акций государственной нефтяной компании Роснефть, позволившее привлечь 10,7 млрд долларов США.

Альфа-Банк участвовал в этой сделке как букраннер, а также принимал участие еще в нескольких крупных размещениях, в том числе при проведении IPO ОКГ-5 – генерирующего актива российского энергетического гиганта РАО «ЕЭС России».

Кроме этого Банк выступал в роли старшего ко-менеджера при проведении IPO компании Varyag Resources на Стокгольмской фондовой бирже.

В 2018 году Альфа-Банк удерживал позицию одного из ведущих операторов и маркетмейкеров на внешнем рынке суверенных российских облигаций и долговых инструментов российского корпоративного сектора. В общем объеме операций высокой оставалась доля клиентского бизнеса. При этом на рынке отмечалось перераспределение объемов из сегмента торговли суверенными валютными облигациями и корпоративными еврооблигациями в сегмент торговли рублевыми корпоративными облигациями и валютными кредитными нотами (CLNs и LPNs), где Альфа-Банк одновременно является организатором и маркет-мейкером по многим выпускам.

В 2018 году Альфа-Банк активно торговал в рамках собственного портфеля долговыми обязательствами иностранных государств, в основном – стран с развивающейся рыночной экономикой. Клиентам Банка также предоставлялись услуги по выходу на долговые рынки этих стран, а также рынки облигаций Казначейства США и стран Большой Восьмерки.

В отчетном году Альфа-Банк существенно увеличил объемы операций на внутреннем рынке рублевых облигаций. Суммарный оборот Банка на рынке этих инструментов в 2006 году в полтора раза превысил показатель 2005 года и достиг 5,2 млрд долларов США. Банк сохранил ведущие позиции по оборотам корпоративных и субфедеральных облигаций на ММВБ, наблюдался устойчивый рост доходов Банка как по собственным, так и по клиентским операциям.

Банк проводит собственные операции и предоставляет брокерские услуги клиентам во всех секторах рынка рублевых облигаций (государственных, муниципальных, корпоративных).

На протяжении всего срока существования рынка рублевых долговых бумаг, Альфа-Банк сохраняет лидирующие позиции среди организаторов облигационных займов для российских компаний. В 2006 году Альфа-Банк принял участие в организации и размещении 29 облигационных займов на общую сумму около 61,0 млрд. рублей, что в 1,8 раз выше аналогичного показателя 2005 года. Среди выпусков, организованных Банком, – крупнейший корпоративный выпуск рублевых облигаций 2006 года – эмиссия АО «МОЭСК» на 6,0 млрд. рублей.

В настоящее время Альфа-Банк предлагает своим клиентам комплексные услуги по организации выпусков рублевых облигаций, включая консультации по структуре займа, подготовку эмиссионных документов, аналитическое сопровождение выпуска, организацию маркетинговых мероприятий, формирование синдиката андеррайтеров, размещение выпуска и организацию вторичного рынка.

Многие клиенты выбирают Альфа-Банк в качестве организатора своих облигационных займов повторно, что подтверждает высокое качество комплекса услуг, предоставляемого Банком в этой области. Это также свидетельствует о профессионализме команды, задействованной в процессе организации и размещения выпусков рублевых облигаций.

При первичном размещении Банк стремится обеспечить максимально широкую дистрибуцию выпуска. В качестве организатора выпуска Альфа-Банк поддерживает котировки с узким спрэдом, что обеспечивает высокую ликвидность облигационных выпусков.

В отчетном году Альфа-Банк существенно увеличил объемы операций на внутреннем и внешнем рынке производных инструментов. Такой рост стал возможным благодаря значительному расширению спектра инструментов и услуг, особенно в сфере срочных контрактов на акции российских компаний.

Динамика российского рынка производных инструментов оказалась очень позитивной.

Нормативные акты позволили получить доступ к фьючерсам и опционам для новых категорий участников рынка. В 2006 году большим спросом пользовались опционы на акции, в то время как упал клиентский интерес в опционах на валюты. Бизнес, ориентированный на рынок ценных бумаг, трансформировался в бизнес сложноструктурированных продуктов.

К числу новых клиентов по срочному рынку можно отнести российские ПИФы и инвестиционные компании, осуществляющие доверительное управление капиталами состоятельных клиентов. Выросло также число иностранных партнеров, подписавших с Банком ИСДА и другие документы, необходимые для дальнейшего расширения бизнеса.

Управление производных инструментов Банка структурировало порядок выпуска облигаций, обеспеченных платежными поручениями. Впервые такая программа российского частного банка получила инвестиционный рейтинг долговых обязательств. Выпуск оказался новаторским не только в России, он был высоко оценен журналом Credit как одна из сложнейших сделок в этом классе инструментов в мире.

За 2018 год Банк дважды выпускал облигации в рамках этой программы. Объем суммарного привлечения составил свыше 900,0 млн. долларов США. Среди инвесторов, купивших облигации, – крупнейшие западные пенсионные фонды. Для некоторых из них эти бумаги стали дебютом на российском фондовом рынке. Благодаря большому интересу инвесторов объем второго выпуска данных долговых обязательств оказался самым большим когда-либо выпущенным в мире в этом классе продуктов, не застрахованным монолайнерами. Это подчеркивает репутационное значение программы не только для Альфа-Банка, но и для всего российского рынка в целом.

В 2018 году Управление производных инструментов начало проекты по секьюритизации активов Банка.

Сегодня Альфа-Банк является лидером на валютных рынках (доллар США / российский рубль), включая как межбанковский рынок, так и ММВБ. Банк работает по поручениям своих клиентов, а также от своего имени. Общий оборот по валютным операциям в рублях и долларах США в 2006 году составил около 300 млрд. долларов США, что составляет примерно 5,0% российского валютного рынка.

В 2018 году Альфа-Банк постоянно увеличивал количество торговых операций на международном валютном рынке. Их общий объем достиг 1,3 млрд. долларов США, что составило 15,0% доли рынка по состоянию на 31 декабря 2006 года.

В 2018 году Альфа-Банк вышел на лидирующие позиции на валютных рынках стран Балтии и СНГ. Экономическая интеграция России, Казахстана и Беларуси позволила увеличить оборот и прибыльность операций с национальными валютами Беларуси и Казахстана.

Среди российских участников валютных рынков Альфа-Банк продолжает сохранять лидирующие позиции. Совокупный ежедневный оборот остается на высоком уровне и по состоянию на конец 2006 года достиг почти 2 млрд. долларов США. Объем рублевых операций на рублевом межбанковском рынке составляет практически 15,0% всего оборота в данном секторе.

Журнал Euromoney в своем обзоре валютных операций за 2006 год назвал Альфа-Банк лучшим провайдером услуг в сфере валютных операций в России в 2006 году. Альфа-Банк, по данным Московской Международной Валютной Ассоциации, вошел в десятку лучших банков в номинациях Best FOREX Desk 2006 и Best Forward Desk 2006.

2.4 Принципы инвестиционной политики КБ «Альфа-банк» как основа повышения эффективности инвестиций российских коммерческих банков

Согласно проведенному анализу деятельности АО «Альфа-банк» наиболее эффективными направлениями инвестиций являются корпоративное финансирование, вложения в акции, работа на различных финансовых рынках. Но залог эффективности работы банка в данном направлении обеспечивается еще и необходимостью создания четкого механизма взаимодействия сети филиалов с «центром».

Важной составляющей инвестиций является не только работа с корпоративными клиентами, но и работа с физическими лицами - населением, кредитование которого является эффективным инструментом финансовых вложений.

Как одно из направлений инвестиций коммерческими банками можно выделить работу с малым бизнесом. На сегодняшний день именно этот сектор нуждается в увеличении объема вложений. Наиболее перспективными в данном аспекте являются предприятия производственного характера. Кроме того, на развитие малого предпринимательства в нашей стране в последние годы оказывает влияние и деятельность органов государственной власти, отдающих предпочтение данному сектору.

Вложения банковских учреждений на внешнем рынке, также довольно перспективны. В данном плане актуально и рассмотрение вариантов корпоративного слияния.

Дальнейшее обновление российского законодательства, позволит расширить банковским учреждениям свои возможности в осуществлении инвестиционной деятельности. Но все же, главной проблемой на сегодняшний день остается неустойчивость российской экономики, в сравнении с европейской, что является определяющим фактором при составлении стратегии инвестиций.

При рассмотрении наиболее эффективных методов инвестиционной политики Альфа-банк, необходимо учитывать то, что данный коммерческий банк обладает колоссальными финансовыми ресурсами, имеет высокий потенциал и широкую сеть филиалов - важнейший канал распространения услуг и продуктов.

Перенимание положительного опыта инвестиционной политики Альфа-банка предполагает создание наиболее удобной для клиентов инфраструктуры использования возможности инвестирования средств. Например, такой системой в Альфа-банке является интерет-система Альфа-Директ, позволяющая осуществлять полноценную торговлю ценными бумагами через Интернет.

Для осуществления разработки инвестиционной политики для любого коммерческого банка необходимо проведение анализа финансовых и рынков и других объектов вложения финансовых ресурсов. Деятельность АО «Альфа-банк» строится на данных принципах, что и обеспечивает неуклонный рост важнейших финансовых показателей.

Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и формально закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. По существу, речь идет о разработке и реализации обоснованной инвестиционной политики.

Заключение

В настоящем исследовании рассмотрены и уточнены сущность, экономическая природа, специфика и формы банковских инвестиций, раскрыты пути активизации инвестиционной деятельности коммерческих банков. Изучены теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков, выявлены проблемы ее осуществления, охарактеризованы пути и перспективы развития. На основе изученного материала, характеризующего практическую сторону инвестиционной политики АО «Альба-банк» выявлены ее наиболее эффективные принципы, применение которых способствовало бы повышению результативности инвестиции банковского сектора.

Практическая сторона инвестиционной деятельности коммерческих банков рассмотрена на примере АО «Альфа-банк». В курсовой работе представлены показатели, характеризующие инвестиционную деятельность данного банковского учреждения, проанализирована структура и динамика прибыли за последние периоды.

Значение инвестиционной деятельности коммерческого банка особенно высоко на сегодняшний день, в условиях увеличения темпов роста банковского сектора в нашей стране.

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте – с точки зрения банка как экономического субъекта – можно рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем, инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников.

На основе изученного теоретического материала, мнения ведущих специалистов банковской сферы, в работе представлено понятие инвестиционной деятельности, наиболее объективно отражающее его экономическую сущность. Таким образом, инвестиционная деятельность это вложение средств, инвестирование или же совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений.

Согласно принципам инвестиционной политики АО «Альфа-банк», которые могут быть положены в основу разработки стратегии инвестиционной политики любого коммерческого банка можно выделить следующие: необходимость наращивания и развития клиентской базы, расширение сети филиалов банка, разработка механизма взаимодействия между ними и Центральным отделением. При этом необходим строгий контроль и постоянный анализ за инвестиционной деятельностью, осуществляемой по различным направлениям. Решение данного вопроса предполагает изменения в организационной структуре банка, путем создания отдельных подразделений, деятельность которых будет направлена на регулировании инвестиционной политики по каждому направлению: корпоративное финансирование, работа на рынке акций, на валютных и финансовых рынках, на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом.

Список использованных источников

1. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов по экономическим специальностям / Финанс. акад. при Правительстве Рос. Федерации; под ред. О. И. Лаврушина .— 5-е изд., стер. — М.: Кнорус, 2015.-306с.
2. Беликов А.В. Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. // Методический журнал «Инвестиционный банкинг» № 3(3)/2016.-С. 21-27
3. Деньги, кредит, банк и: учебник для вузов / под ред. Г. Н. Белоглазовой.— М.: Юрайт, 2018.-341с.
4. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина.- 2-е изд., перераб. и доп.— М.: Финансы и статистика, 2014.-206с.
5. Деньги, кредит, банки: учебное пособие для студентов вузов/Е. И. Кузнецова; под ред. Н. Д. Эриашвили.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017.-529с.
6. Деньги. Кредит. Банки: учебник / Ю. В. Базулин и др.; под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова .- 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект, 2016.-322с.
7. Иванова, Светлана Петровна. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / С. П. Иванова.— М.: Дашков и К, 2016.-209с.

Игонина Л.Л.. Инвестиции. - М.: Феникс, 2013.-541с.

1. Колпакова, Галина Михайловна. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебное пособие для вузов. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2018.-453с.
2. Корчагин, Ю. А. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие.- Ростов-н/Д: Феникс, 2016-356с.
3. Логинова О.М. Банки за инвестиционную грамотность// «Эксперт Урал» №38(255).- 2016.-С. 35-39
4. Лыков Д.А. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов // «Эксперт» №44(538).- 2014.-С. 35-42
5. Нешитой Анатолий Семенович. Финансы и кредит: учебник для вузов по специальностям "Экономика и управление на предприятии", "Менеджмент организации", "Маркетинг", "Коммерция (торговое дело)" 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Дашков и К, 2016.-471с.
6. Стародубова, Нина Николаевна. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие.- Челябинск: Челяб. гос. ун-т, 2016.-387с.
7. Финансирование и инвестиции: Учебник для вузов / Л. Крушвиц; Пер. с нем. под общ. ред. В. В. Ковалева, З. А. Сабова .- СПб.: Питер, 2014.-387с.
8. Финансы и кредит: учебник для вузов / В. А. Боровкова.— СПб.: Бизнес-пресс, 2016.-389с.
9. Финансы и кредит: учебник для вузов / М. Л. Дьяконова; под ред. А. М. Ковалевой .— 3-е изд., стер. — М.: Кнорус, 2017.-411с.
10. Финансы и кредит: учебник для вузов / под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой.— М.: Высшее образование, 2018.-356с.
11. Финансы и кредит: учебное пособие / А. М. Ковалева и др.; под ред. А. М. Ковалевой.— М.: Финансы и статистика, 2016.-344с.
12. Финансы и кредит: учебное пособие для студентов вузов / В. Д. Фетисов, Т. В. Фетисова .- 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018.-344с.
13. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для вузов / М. В. Романовский; под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской.— М.: Юрайт, 2017.-352с.
14. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Г. Б. Поляк: под ред. Г. Б. Поляка .— 2-е изд. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018.-426с.