Центральный банк РФ (Правовое регулирование денежного обращения в РФ)

Содержание:

Введение

Актуальность темы. В денежном регулировании велика роль денег, потому что ежегодно устанавливается денежный ориентир изменения денежной массы, и в соответствии с ним проводится ее регулирование при помощи инструментов и методов Банка России. Регулирование денежного обращения является одной из важнейших задач Центрального Банка Российской Федерации, осуществляющего необходимые мероприятия для обеспечения устойчивости и надежности национальной валюты. Банк России учитывает действующие объективные факторы в современной экономике России, определяющие ее потребность в наличных деньгах.

В настоящее время, состояние денежного обращения и регулирования испытывает некоторые трудности, так, на существенном уровне остаются инфляция и долларизация, повторяются финансовые кризисы, особенно банковские.

Обеспечение устойчивости денежного обращения позволит поддерживать стабильный уровень цен, предотвращая тем самым инфляцию, и создавать необходимые условия для формирования сбережений и инвестирования. Кроме того, устойчивость денежного обращения является обязательным условием поддержания стабильного курса национальной валюты и соответственно развития внешнеэкономических связей страны с остальным миром.

Степень изученности темы. В курсовой работе мы опирались на обширную литературу отечественных авторов, посвященную регулированию денежного обращения. Вопросы, касающиеся роли Банка России в регулировании денежного обращения, рассматриваются такими авторами, как Абрамова М.А., Александрова Л.С., Вавулин Д.А., Загривный В.А., Захарова О.В., Звонова Е.А., Криворучко С.В., Лаврушин О.В., Рахимов Т.Р., Пономаренко В.Е., Фролова Е.Е., Шакер И.Е. и др., Юров А.В.

Объектом курсовой работы является денежное обращение РФ.

Предметом исследования выступает деятельность ЦБ РФ в регулировании денежного обращения.

Целью курсовой работы является исследование деятельности ЦБ РФ как регулятора денежного обращения.

Достижение поставленной цели предусматривает постановку и решение следующих задач:

- раскрытие сущности денежного обращения;

-изучение полномочий Банка России, выявление его роли в денежном обращении;

- освещение правового регулирования денежного обращения РФ;

- анализ современного состояния денежного обращения в РФ;

-исследование применяемых методов Банка России по регулированию денежного обращения;

- рассмотрение проблем и путей стабилизации денежного обращения в России.

Эмпирическая база исследования. В качестве эмпирической базы по изучаемой проблеме явились такие источники, как: периодические издания, интернет‑СМИ, электронные документы. В работе использованы данные официальной статистики Банка России, материалы опубликованных социологических исследований, результаты общественных экспертиз законопроектов.

Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложения.

Глава 1. Теоретические основы регулирования денежного обращения

Сущность денежного обращения

Неотъемлемой чертой любого современного общества является непрерывное движение денежных средств, называемое денежным оборотом. Деньги, выполняя функцию обращения и платежа, находятся в постоянном движении, выступая связующими звеном между физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. В этой связи особую важность приобретает денежное обращение и форма его организации.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: безналичной и наличной. Причем соотношение между ними постоянно меняется. Например, в конце XIX в. преобладало налично-денежное обращение. В настоящее же время превалирует форма безналичных расчетов.

Безналичное денежное обращение представляет собой процесс движения стоимости без участия наличных денег посредством перечисления денежных средств по счетам в банках и зачетов взаимных требований.

Налично-денежное обращение представляет собой движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими функций средства платежа и средства обращения.

Таким образом, денежным обращением называется движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичное форме, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в экономике. Следовательно, денежное обращение опосредует обмен всего совокупного общественного продукта, а также его части — национального продукта.^[1]

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса. Денежной массой называется совокупный объем покупательных, платежных и накопительных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающихся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги) и формирующихся из различных частей денежного обращения.^[2]

В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. Банк России в настоящее время публикует следующие показатели: денежная база в широком определении и денежная масса в национальном определении - агрегат М2. При построении этих агрегатов он использует и другие промежуточные агрегаты. Каждая последующая величина возрастает на предыдущую величину.

Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банка) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ.

Денежная база в узком смысле включает сумму наличных денег в обращении (М0) и обязательных резервов ЦБ РФ. В широком смысле денежная база, или показатель резервных денег, включает также остатки средств коммерческой организации на корреспондентских счетах и депозиты ЦБ РФ, а также облигации Банка России у коммерческой организации (оцененные по рыночной стоимости). Денежная база представляет собой денежные обязательства государства (предложение денег с его стороны).

М1=денежная база + средства на текущих и прочих счетах до востребования;

М2= наличные деньги вне банковской системы (М0)+остатки безналичных средств на счетах в коммерческих организация.

Общепринятым показателем количества денег в обращении является агрегат М2. Количество денежных знаков, необходимых для обращения, традиционно определяется законом денежного обращения.

Количество денег, потребное для выполнения функции средства обращения, зависит от трех факторов:

1. количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);
2. уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);
3. скорости обращения денег (связь обратная).^[3]

Все эти факторы определяются условиями производства: чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и цены. Формула в этом случае такова:
Д=Т/С, где Д – количество денег для выполнения функции средства обращения,

Т – сумма товарных цен,

С – среднее число оборотов одноименных денежных единиц (скорость обращения денег).

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период, т.к. одни и те же деньги в течение определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг.

При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, поскольку регулятором выступала функция сокровища. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги в обращении исключались, они уходили в сокровище. При росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ.

С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения и платежа определяется следующими условиями: - общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);

- уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку, чем выше цены, тем больше требуется денег);

- степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);

- скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь обратная).

Таким образом, закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид: Д=(Т-К+О-В)/С, где Д – количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа,

Т – сумма цен реализуемых товаров и услуг,

К – сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты по которым не наступил,

О – сумма платежей по долговым обязательствам,

В – сумма взаимно погашающихся платежей,

С – среднее число оборотов денег как средства обращения, так и средства платежа.

При металлическом обращении количество денег стихийно регулировалось функцией сокровища, т.е. денежная масса увеличивалась и сокращалась, свободно приспосабливаясь к потребностям товарного производства, количество денег всегда сохранялось не требуемом уровне. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.

При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного обращения, в сравнении с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным их обесценение.

Ныне, в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценить количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно изъято из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и платежа, но и меры стоимости.

Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в процессе производства – товара к товару. Следовательно, количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал. Стихийный регулятор общей величины денег при господстве кредитных денег отсутствует. Отсюда вытекает роль государства в регулировании денежного обращения. Эмиссия кредитных денег без учета реальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране в процессе производства, распределения и обмена неизбежно вызовет их излишек и, в конечном счете, приведет к обесценению денежной единицы. Главное условие стабильности денежной единицы страны – соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

На денежную массу влияют два фактора:

1. количество денег, которое определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью;
2. скорость обращения денег, т.е. их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и платежа.

На скорость обращения денег влияют:

1. общеэкономические факторы, т.е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен;
2. денежные (монетарные) факторы, т.е. структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах.

Помимо этого, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Так как скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает сокращение денежной массы. Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса. ^[4]

Итак, денежное обращение, подразделяющееся на наличную и безналичную сферы — достаточно сложная конструкция, соединяющая в себе как основные сущностные характеристики денег, так и механизмы, способы использования денег для содействия экономическому и социальному развитию страны.

1.2 Банк России как регулятор денежного обращения

Главным регулирующим органом в области денежного обращения в Российской Федерации является Центральный банк России. В соответствии с действующим законодательством на него возложены обязанности по осуществлению, разработке и проведению денежно-кредитной политики государства, эмиссии денег, поддержанию устойчивости рубля и его покупательной способности, организации денежного обращения. ЦБ РФ устанавливает общий объем и структуру денежной массы, необходимой для нормального функционирования экономики, определяет правила движения безналичных денег, а также порядок перевозки, хранения, инкассации наличных денежных знаков. На Банк России также возложены контрольные и надзорные полномочия в области денежного обращения.^[5]

В целях организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации законодатель возложил на Банк России следующие функции: а) прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монеты, создание их резервных фондов; б) установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; в) установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монеты, а также их уничтожения; г) определение порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

Банк России осуществляет регулирование единого денежного оборота как путем установления определенных нормативов, касающихся непосредственно наличных денег (определяя порядок использования наличных денег, правила ведения кассовых операций и т.д.), так и путем проведения своей учетной политики, операций с ценными бумагами, установления обязательных резервов, депонируемых в Банке России, экономических нормативов для коммерческих банков и другими инструментами и методами. Деятельность Банка России по регулированию безналичных операций непосредственно влияет на состояние наличного денежного обращения. Например, около 30 % предоставляемых банками кредитов хозорганам в безналичном порядке превращается в процессе их использования в наличные деньги (выплата зарплаты, премий, заготовка сельхозпродукции и т.д.). Поэтому, в частности, ограничивая возможности коммерческих банков на выдачу кредитов путем перечисления части их денежных средств в фонд обязательных резервов Банка России, этот банк непосредственно влияет на состояние наличного денежного обращения в стране. ^[6]

Рыночная экономика исключает систему прямого планирования и регулирования денежной массы в обращении, которая имела место в условиях командно-административной системы управления народным хозяйством.

Регулирование денежного обращения в Российской Федерации осуществляется как экономическими, так и административными мерами, предусмотренными действующим законодательством и инструкциями Банка России. Ежегодно Банк России совместно с Правительством РФ определяет основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и конкретные меры по поддержанию покупательной способности рубля и его валютного курса.

Главные цели денежно-кредитной политики: борьба с инфляцией, поддержание курса внутренней валюты по отношению к ведущим валютам мира, поддержание положительного платежного баланса страны.

В процессе реализации денежно-кредитной политики Банк России постоянно контролирует величину и структуру денежной массы в обращении.

Центральный банк как эмиссионный центр страны постоянно изучает состояние денежного обращения и совершенствует его организацию. Он располагает целой системой экономических и административных мер по регулированию денежной массы в обращении.

Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»^[7] определил основные инструменты денежно-кредитного регулирования Банка России:

- процентные ставки по операциям Банка России. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России – это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции;

- нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (обязательные резервные требования) - это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Эти резервы используются при отзыве лицензии для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами;

- операции на открытом рынке. Эти операции представляют собой куплю-продажу Банком России государственных ценных бумаг,  облигаций Банка России и краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением затем обратной сделки. Покупка ценных бумаг означает выпуск денег в обращение, продажа бумаг – изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения, который чаще других методов используется в мировой практике;

- рефинансирование кредитных организаций. Это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе, учет и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки — к удешевлению кредитов и росту массы денег;

- валютные интервенции - купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарный спрос и предложение валюты;

- установление ориентиров роста денежной массы. Банк России устанавливает минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок. Начиная с 1995г., Банк России принимал ежегодно две промежуточные цели – предельные темпы прироста М2 и предельные границы девальвации обменного курса рубля на доллары США;

- прямые количественные ограничения. Это установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операция. В качестве примера могут служить ограничения на проведение валютных операций, которые могут проводить только уполномоченные банки, получившие от Банка России лицензию на проведение таких операций;

- эмиссия облигаций от своего имени. Предельный размер эмиссии облигаций равен разнице между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов, рассчитанной по действующему на момент выпуска облигаций нормативу.

- другие инструменты, определенные Банком России. ^[8]

Если необходимо увеличить количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т.д., такая политика получила название политики дешевых денег. В условиях инфляции, когда необходимо уменьшить количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования и т.д. Такая политика получила название политики дорогих денег.^[9]

Итак, полномочия Банка России просто грандиозны. Немаловажной задачей деятельности ЦБ РФ является регулирование денежного обращения в стране. Осуществление данной задачи способствует созданию стабильно функционирующей денежной системы РФ, которая, в свою очередь, создаст необходимые предпосылки для эффективного развития экономики.

1.3 Правовое регулирование денежного обращения в РФ

Под правовым регулированием денежного обращения страны понимают совокупность правовых норм, инструментов и методов, их представляющих, обеспечивающих эффективное, безопасное функционирование денежного обращения государства, адекватное потребностям хозяйствующих субъектов национальной экономики.^[10]

Правовое регулирование денежного обращения осуществляется на основе Конституции РФ^[11], федеральных законов «О Центральном Банке Российской Федерации»^[12], «О банках и банковской деятельности»^[13], «О валютном регулировании и валютном контроле»^[14], актов, издаваемых Президентом и Правительством РФ, а также Центральным банком Российской Федерации.

Конституция РФ предусматривает, что денежная эмиссия находится в ведении Российской Федерации. Вопросы денежного обращения входят в компетенцию Федерального Собрания и Правительства России, на которое возложено проведение единой денежной политики. Особая роль в осуществлении денежной политики на территории России принадлежит Центральному банку РФ. Статья 75 Конституции РФ предусматривает, что защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Центрального Банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.^[15]

Конкретные функции Центрального Банка РФ в области денежного обращения закреплены в Федеральном законе «О Центральном Банке Российской Федерации».^[16] Наряду с компетенцией ЦБ РФ в этой области финансовой деятельности данный закон содержит ряд положений, определяющих основы регулирования денежного обращения в России. Так, например, официальной денежной единицей (валютной) Российской Федерации является рубль. Он состоит из 100 копеек. Введение на территории Российской Федерации других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Очень важно, что эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации осуществляются исключительно Банком России. На территории России банкноты (банковские билеты) и монета Банка России являются единственным законным средством платежа. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону. Банкноты и монета являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Они обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории Российской Федерации. Закон устанавливает определенные гарантии действия выпущенных денежных знаков. Банкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными (утратившими силу законного средства платежа), если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету нового образца. Не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена. В соответствии с законодательством при обмене банкнот и монеты Банка России на денежные знаки нового образца срок изъятия банкнот и монеты из обращения не может быть менее одного года, но не более пяти лет. Решение о выпуске в обращение новых банкнот и монеты и об изъятии старых принимает совет директоров Центрального банка РФ. Он же утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Очень важно, что о выпуске новых денежных знаков Центральный банк РФ обязан направить в Правительство Российской Федерации предварительную информацию. ^[17]

Способами правового регулирования денежного обращения являются: денежная реформа, деноминация и эмиссия денег.

Денежная реформа – полное или частичное преобразование денежной системы, с целью стабилизации и укрепления денеж­ного обращения. Проведе­ние денежной реформы достигает названных целей только в том случае, если она проводится в условиях стабилизации экономи­ческой и политической ситуации в стране.

Деноминация, в отличие от денежной реформы, является технической операцией, выражающейся в замене старых денег новыми, с приравниванием одной денежной единицы в новых знаках к большему количеству рублей в старых зна­ках. В процессе осуществления деноминации не затрагивают­ся экономические основы государства, а происходит сокраще­ние денежной массы, находящейся в обращении, а также лишь изменяется масштаб цен. Деноминация может прово­диться как отдельно, так и одновременно с денежной рефор­мой.

Эмиссия денег представляет собой выпуск в обращение новых денег, который приводит к увеличению всей денежной массы в обращении.^[18]

Таким образом, регулирование денежного обращения в России нормами права позволяет обеспечить четкое разделение правовых полномочий и ответственности в сфере денежного обращения, поддержать необходимый темп роста денежной массы в обращении и привести к стабильному и эффективному функционированию экономики страны.

Глава 2. Деятельность ЦБ РФ в регулировании денежного обращения

2.1 Анализ состояния денежного обращения в РФ

Перед Центробанком РФ стоит основая задача в области организации наличного денежного обращения, заключающаяся в обеспечении платежного оборота банкоматами и монетой вне зависимости от экономической конъюнктуры.

Темпы прироста количества наличных денег в обращении на 01.01.2015 года существенно увеличились по сравнению с показателем на 01.10.2014 г. (7955.9 млрд. руб.) и составили 8848.2 млрд. руб. Этот показатель также выше и показателя аналогичного периода (8315 млрд. руб.) (см. приложение 1). Также наблюдается и рост оборота наличных денег, проходящих через кассы кредитных организаций и структурных подразделений Банка России.^[19]

Таблица 1 – Структура наличной денежной массы в обращении по состоянию на 1 января 2015 года^[20]

Сумма, количество и удельный вес банкнот и монеты, находящихся в обращении	Банкноты	Монета	Итого
Сумма (млрд. руб.)	8 770,5	77,7	8 848,2
Количество (млн. экз.)	6 592,2	60 598,5	67 190,7
Удельный вес по сумме (%)	99,1	0,9	100,0
Удельный вес по купюрам (%)	9,8	90,2	100,0
Изменение с 01.01.2014 (млрд. руб.)	523,9	9,3	533,2
Изменение с 01.01.2014 (%)	6,4	13,6	6,4

Данные таблицы 1 показывают, что по состоянию на 01.01.2015 года произошло увеличение банкнот и монет, находящихся в обращении на 533.2 млрд. руб. (6.4%) по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.

В целях анализа и прогнозирования наличного денежного оборота Банком России проводится мониторинг отдельных экономических и денежно-кредитных показателей, влияющих на наличный денежный оборот, в том числе мониторинг не только индикаторов экономики России, но и конъюнктуры на внешних рынках.

Как оказалось, самой востребованной среди населения при оплате повседневных покупок является 100-рублевая банкнота, далее следуют банкноты номиналом в 500 и 50 рублей.

Средняя сумма покупки, начиная с которой респонденты предпочитают использовать банковскую карту, имеет тенденцию к снижению и в настоящее время составляет 2268 руб. Такая же ситуация и со средней суммой разовой покупки наличными деньгами. Так, если за 2013 г. указанная сумма составила 396 руб., то за 2014 г. – уже 355 руб.

Подавляющее большинство респондентов – 91.8% оплачивают товары и услуги исключительно наличными деньгами (по сравнению с предыдущими годами увеличение составило около 2%).

Прежде всего, наличными деньгами оплачивают продукты питания, хозяйственные товары, одежда/обувь, медикаменты, коммунальные услуги. Платежных карт не имеют примерно 60% респондентов. Около трети (32%) имеют одну карту (их доля ежегодно увеличивается примерно на 10%), около 8% являются держателями двух и более платежных карт.

С ростом доходов увеличивается доля населения, владеющих банковскими картами (около 57%). Чаще всего наличными деньгами предпочитают расплачиваться в мелких магазинах и рынках. Доля респондентов, использующих платежные терминалы для оплаты интернета, мобильной связи составляет почти 62%. Несмотря на рост применения банковских карт, они по – прежнему, используются в основном для получения наличных денег.^[21]

Таким образом, говоря о состоянии денежного обращения в России, следует отметить, что наблюдается рост денежного оборота в стране. Ведущее место в экономической жизни населения России занимают наличные деньги. В этой связи ЦБ РФ требуется поиск решений, позволяющих вывести наличное денежное обращение на качественно новый уровень.

2.2 Анализ основных операций Банка России по регулированию денежного обращения

Основным методом регулирования денежного обращения является определение норм обязательных резервов. Обязательные резервы представляют собой механизм регулирования общей ликвидности банковской системы, используемой для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора.

Если Центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению избыточных резервов банков и к уменьшению денежного предложения, при уменьшении нормы обязательных резервов происходит расширение предложения денег. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.

Регулирование размера обязательных резервов стали производить в России в начале 90-х годов, когда происходило бурное развитие коммерческих банков.

К 1 марта 2015 года обязательные резервы в Центральном Банке увеличились по сравнению с 1 января 2010 года почти в 3.3 раза с 151430,2 млн. руб. до 493360,7 млн. руб. (см. табл. 2).

Таблица 2 – Динамика изменения обязательных резервов коммерческих банков в ЦБ РФ^[22]

Год/месяц	Объем обязательных резервов, в млн. руб.
2010
1 января	151430.2
2011
1 января	188375,6
2012
1 января	378370,1
2013
1 января	425585,7
2014
1 января	408809,0
2015
1 января	471312,2
1 февраля	497386,1
1 марта	493360,7

1 марта 2013 года Банк России увеличил нормативы обязательных резервов, которые применялись в размере:

- по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте – 4.25%;

- по обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте – 4.25%;

- по иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте – 4.25%.^[23]

Указанное решение было принято в связи с сохранением высоких инфляционных ожиданий и рисков для устойчивости экономического роста, а также с учетом нестабильной ситуации на глобальных финансовых и товарных рынках, развитие которой может оказать на российскую экономику неоднозначное воздействие.

Банк России в целях эффективного управления собственной ликвидностью предоставляет право на использование механизма усреднения обязательных резервов кредитным организациям. Количество кредитных организаций, использующих право на усреднение обязательных резервов представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Статистические данные об использовании кредитными организациями усреднения обязательных резервов^[24]

	с 10. 01по 10.022010 г	с 10.01 по 10.02.2011 г.	с 10 .01 по 10.02.2012 г.	с 10 .01 по 10.02.2013 г	с 10 .01 по 10 .02.2014 г.	с 10 .01 по 10 .02.2015 г.	с 10 .02 по 10.03.2015 г.
Кол-во кредитных организаций, использующих право на усреднение	811	697	669	678	587	634	644

При нарушении кредитной организацией нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в бесспорном порядке с корреспондентского счета (корреспондентского(их) субсчета(ов)), открытого(ых) в Банке России, сумму недовнесенных средств, а также взыскать в судебном порядке штраф в размере, установленном Банком России. Штрафы за нарушение нормативов обязательных резервов, уплаченные кредитными организациями (взысканные Банком России в установленном порядке) поступают в доход федерального бюджета.

Выполнение кредитной организацией обязательных резервных требований является одним из критериев допуска кредитной организации к операциям денежно-кредитной политики Банка России (операциям рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, депозитным операциям, операциям прямого РЕПО, обратного РЕПО, операциям «валютный своп», другим операциям Банка России).

Другим ведущим методом регулирования денежного обращения является процентная политика, которая заключается в установлении и периодическом пересмотре официальных базовых ставок Банка России, а также ставок по его основным операциям.

С помощью процентной ставки Банк России получает возможность:

- воздействовать на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставляемых кредитов;

- регулировать уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность;

- регулировать объем денежной массы в стране.

Анализируя динамику ставки рефинансирования по таблице 4, становится очевидным, что в 2010 году, изменяясь 4 раза в сторону понижения, была зафиксирована самая низкая за все существование РФ ставка рефинансирования в 7.75%, которая действовала с 01 июня 2010 года по 27 февраля 2011 года. С 28 февраля 2011 года она была повышена с 7.75% до 8% годовых. С 14 сентября 2012 года ставка рефинансирования была повышена на 0.25%, с 8% до 8.25% годовых. Именна такая ставка действует и на сегодняшний день. ^[25]

Таблица 4 – Ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации

Период действия	%
с 14.09.2012 по сегодня	8, 25
с 26.12.2011 по 13.09.2012	8
с 03.05.2011 по 25.12.2011	8,25
с 28.02.2011 по 02.05.2011	8
с 01.06.2010 по 27.02.2011	7,75
с 30.04.2010 по 31.05.2010	8
с 29.03.2010 по 29.04.2010	8,25
с 24.02.2010 по 28.03.2010	8.5

Повышение ставки в 2012 году было принято в связи с сохранением высокого уровня инфляционных ожиданий, превышающих ориентиры по инфляции на текущий год, а также принимая во внимание неоднозначное воздействие, которое может оказать на российскую экономику развитие ситуации на глобальных финансовых и товарных рынках.

Таким образом, механизм рефинансирования главным образом способствует обеспечению ликвидности коммерческих банков на микроуровне. Наличие механизма рефинансирования позволяет банкам сводить до минимума запасы высоколиквидных средств и в то же время обеспечивать свою ликвидность.

Глава 3. Проблемы и пути стабилизации денежного обращения в России

Денежное обращение в наличной и безналичной формах необходимо для обслуживания кругооборота товаров, а также нетоварных платежей и расчетов в процессе экономических отношений. Безналичные деньги (записи на счетах), с одной стороны, имеют огромное значение в экономике. С другой – учитывая, что Банк России осуществляет только эмиссию наличных денег, появляется возможность сравнительно бесконтрольного роста безналичных денег. Сложившаяся банковская практика и практика денежно-кредитного регулирования допускают осуществление кредитными организациями безналичной денежной эмиссии в процессе банковского кредитования. Однако существующая практика не является свидетельством законности, поскольку противоречит Конституции РФ.

Более частная проблема связана с тем, что законодательные инструменты и методы денежно-кредитного регулирования не увязаны с действующим механизмом денежной эмиссии. Банк России осуществляет безналичную эмиссию российских рублей в ходе валютных интервенций, т.е. при покупке иностранной валюты на валютном рынке. Однако эта его деятельность, как и установление официального валютного курса, находятся вне пределов законодательного регулирования, поскольку они только упоминаются в Федеральном законе «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)»^[26], однако порядок их реализации не закреплен. ^[27]

Вопросы совершенствования денежного обращения в большей степени зависят от условий и возможностей реализации полномочий Банка России в современных условиях, поэтому в целях совершенствования законодательства представляется необходимым внести коррективы в Федеральный Конституционный закон «О Правительстве Российской Федерации»^[28]. Одной из функций Банка России согласно ст. 4 ч. 1 Федераль-ного закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)»^[29] является то, что он «во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику». Однако в ст. 15 Федерального Конституционного за-кона «О Правительстве Российской Федерации»^[30], в которой закрепляются полномочия Правительства Российской Федерации в сфере бюджетной, финансовой, кредитной и денежной политики, представлена совершенно другая формулировка: Правительство РФ «обеспечивает проведение единой финансовой, кредитной и денежной политики». Учитывая роль Банка России в регулировании денежного обращения, имеет смысл представить данную статью в следующей редакции: «совместно с Банком России обеспечивает проведение единой финансовой, кредитной и денежной политики».

В вопросе функции эмиссии наличных денег, в силу которой у Банка России присутствует монополия на осуществление данного вида деятельности, остается открытым вышеупомянутая эмиссия безналичных денег. В связи с этим необходимо дополнить ст. 4 ч. 2 Федерального закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)»^[31] и представить часть «монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение» в виде «монопольно осуществляет эмиссию наличных и безналичных денег и организует наличное денежное обращение». ^[32]

Такие изменения позволят усилить позицию Банка России в государственном аппарате и положительно отразятся на непосредственной реализации полномочий в области денежного обращения как ведущего звена финансовой системы страны.

Заключение

Итак, нами была рассмотрена тема «Роль ЦБ в регулировании денежного обращения». Остановимся на основных моментах работы.

Денежное обращение (движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее кругооборот товаров, а также нетоварные платежи и расчеты), являясь основой современной экономической системы, подвергается государственному регулированию. Регулированию подлежит денежная система государства и количество денежной массы, находящейся в обращении. При этом элементы денежной системы устанавливаются законодательно, т.е. являются объектом правового регулирования. Это объясняется особой важностью денежного обращения для экономики государства. Отсюда можно сделать вывод, что денежное обращение имеет не только экономическую, но и правовую природу, которая заключается в закреплении в нормативных актах: порядка и форм эмиссии; видов денежных знаков, являющихся единственным законным средством платежа; оснований и форм перехода права собственности на денежные знаки; порядка и оснований изъятия денежных знаков из обращения.

Банк России наделен исключительным правом эмиссии денег и особо ответствен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения, т.е. на ЦБ РФ возложено важное полномочие по регулированию денежного обращения, т.е. контролю «циркуляции крови» в экономике России. Он должен создавать определенные ограни­чения, сдерживающие эмиссию денег при бумажно-кредитном обращении. ЦБ РФ проводит конкретные меропринятия, направленные на изменение денежной массы в обращении, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения. Центральный банк воздействует на денежное обращение через рынок с помощью рыночного механизма. Объектом воздействия служат объем предложения денег в наличной и безналичной формах, объем спроса и цена кредита.

Как средство регулирования экономики, Центральный банк использует денежно-кредитную политику, используя разнообразные методы и привлекая следующие инструменты:

- процентные ставки по операциям Банка России;

- нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (обязательные резервные требования);

- операции на открытом рынке;

- рефинансирование кредитных организаций;

- валютные интервенции;

- установление ориентиров роста денежной массы;

- прямые количественные ограничения;

- эмиссия облигаций от своего имени.

Основным методом регулирования денежного обращения является определение норм обязательных резервов, т.е. механизм регулирования общей ликвидности банковской системы, используемый для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора.

В целом, реализация Банком России различных мер с целью регулирования денежного обращения в стране обеспечивается на должном уровне и приводит к его стабильному функционированию. Однако все же возникает необходимость совершенствования некоторых пробелов законодательства по вопросам регулирования денежного обращения, например, законодательные инструменты и методы денежно-кредитного регулирования не всегда увязаны с действующим механизмом денежной эмиссии. Совершенствование приведет к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы в целом, что, в свою очередь, окажет положительное влияние на весь комплекс экономических процессов в стране.

Список использованных источников

1. Конституция РФ (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.) // Российская газета. – 1993. – 25 декабря.
2. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 29.12.2014) «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.03.2015) // Российская газета. – 10.02.1996. - №27.
3. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 04.11.2014) «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2015) // Парламентская газета. - 17.12.2003. - № 233.
4. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Российская газета. – 13.07.2002. - №127.
5. Федеральный конституционный закон от 17.12.1997 № 2-ФКЗ (ред. от 12.03.2014) «О Правительстве Российской Федерации» // Российская газета. - № 245. – 23.12.1997.

Указание Банка России от 12 февраля 2013 года № 2970-У «Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России» //
Вестник Банка России. –  20 февраля 2013 г. – № 7 (1403).

Указание Банка России от 13 сентября 2012 г. № 2873-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» // Вестник Банка России. - № 55. - 19.09.2012.

Банковское дело. Учебник. Под ред. О.И. Лаврушина. 9-е изд. Издательство: КноРус , 2011 г. – С.35.

Вавулин Д.А. Центральный Банк РФ как мегарегулятор российского финансового рынка // Финансы и кредит. – 2014- №5 (581). – С. 21-32.

Загривный В.А. Банк России как регулятор денежного обращения: пробелы в законодательстве // Вестник НГУ. Серия: Право. 2010. Т.6. Вып. 1. – С. 37-40.

Костерина Т.М. Банковское дело: учебник для бакалавров / Т.М. Костерина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2013. – 332 с.

Организация деятельности ЦБ: Учебник / Е.А. Звонова, В.С. Акопов и др.; Под ред. Е.А. Звоновой. – М.: Инфра-М, 2014. – 400 с.

Официальный сайт Банка России. Режим доступа: [http://cbr.ru].

1. Правовые основы денежного обращения и расчетов. Режим доступа: [http://edu.dvgups.ru].

Проблемы и перспективы развития экономических наук в XXI веке: XXVII международная научно-практическая конференция для студентов, аспирантов и молодых ученых. г. Москва 28.06.2014 г. Аналитический центр «Экономика и финансы», 2014. – 164 с.

Рахимов Т.Р. Денежное обращение, финансы и кредит: учебное пособие. – Томск, 2010. – 193 с.

1. Состояние, тенденции и перспективы развития наличного денежного обращения в России: монография / М.А. Абрамова, Л.С. Александрова, О.В. Захарова, С.В. Криворучко, В.Е. Понаморенко, И.Е. Шакер. — М.: Издательство «Русайнс», 2015. — 168 с.
2. Финансовое право / Под ред. М.М. Рассолова. М.: Юнити-Дана, Закон и право, 2012. - 444 с.

Финансовое право. Учебное пособие для вузов / М.М. Рассолова. Режим доступа: [http://bibliotekar.ru].

1. Фролова Е.Е. Денежное обращение как объект государственного регулирования // Пробелы в российском законодательстве. - №4. – 2010. – С. 313-315.

Юров А.В. Наличное денежное обращение в России: на пути совершенствования и развития // Деньги и кредит. – 2009. - №12. – С.-13.

1. Фролова Е.Е. Денежное обращение как объект государственного регулирования // Пробелы в российском законодательстве. - №4. – 2010. – С. 313-315. ↑

2. Рахимов Т.Р. Денежное обращение, финансы и кредит: учебное пособие. – Томск, 2010. – С. 30. ↑

3. Банковское дело. Учебник. Под ред. О.И. Лаврушина. 9-е изд. Издательство: КноРус , 2011 г. – С.35. ↑

4. Костерина Т.М. Банковское дело: учебник для бакалавров / Т.М. Костерина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2013. – С.11-15. ↑

5. Вавулин Д.А. Центральный Банк РФ как мегарегулятор российского финансового рынка // Финансы и кредит. – 2014- №5 (581). – С. 28. ↑

6. Финансовое право / Под ред. М.М. Рассолова. М.: Юнити-Дана, Закон и право, 2012. – С.225-227. ↑

7. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Российская газета. – 13.07.2002. - №127. ↑

8. Загривный В.А. Банк России как регулятор денежного обращения: пробелы в законодательстве // Вестник НГУ. Серия: Право. 2010. Т.6. Вып. 1. – С. 37-40. ↑

9. Организация деятельности ЦБ: Учебник / Е.А. Звонова, В.С. Акопов и др.; Под ред. Е.А. Звоновой. – М.: Инфра-М, 2014. – С.53. ↑

10. Финансовое право. Учебное пособие для вузов / М.М. Рассолова. Режим доступа: [http://bibliotekar.ru]. ↑

11. Конституция РФ (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.) // Российская газета. – 1993. – 25 декабря. ↑

12. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Российская газета. – 13.07.2002. - №127. ↑

13. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 29.12.2014) «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.03.2015) // Российская газета. – 10.02.1996. - №27. ↑

14. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 04.11.2014) «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2015) // Парламентская газета. - 17.12.2003. - № 233. ↑

15. Конституция РФ (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.) // Российская газета. – 1993. – 25 декабря. ↑

16. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Российская газета. – 13.07.2002. - №127. ↑

17. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Российская газета. – 13.07.2002. - №127. ↑

18. Правовые основы денежного обращения и расчетов. Режим доступа: [http://edu.dvgups.ru]. ↑

19. Проблемы и перспективы развития экономических наук в XXI веке: XXVII международная научно-практическая конференция для студентов, аспирантов и молодых ученых. г. Москва 28.06.2014 г. Аналитический центр «Экономика и финансы», 2014. – С 30-34. ↑

20. Официальный сайт Банка России. Режим доступа: [http://cbr.ru]. ↑

21. Юров А.В. Наличное денежное обращение в России: на пути совершенствования и развития // Деньги и кредит. – 2009. - №12. – С.9-11. ↑

22. Официальный сайт Банка России. Режим доступа: [http://cbr.ru]. ↑

23. Указание Банка России от 12 февраля 2013 года № 2970-У «Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России» //
    Вестник Банка России. –  20 февраля 2013 г. – № 7 (1403). ↑

24. Официальный сайт Банка России. Режим доступа: [http://cbr.ru]. ↑

25. Указание Банка России от 13 сентября 2012 г. № 2873-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» // Вестник Банка России. - № 55. - 19.09.2012. ↑

26. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Российская газета. – 13.07.2002. - №127. ↑

27. Загривный В.А. Банк России как регулятор денежного обращения: пробелы в законодательстве // Вестник НГУ. Серия: Право. 2010. Т.6. Вып. 1. – С. 39. ↑

28. Федеральный конституционный закон от 17.12.1997 № 2-ФКЗ (ред. от 12.03.2014) «О Правительстве Российской Федерации» // Российская газета. - № 245. – 23.12.1997. ↑

29. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Российская газета. – 13.07.2002. - №127. ↑

30. Федеральный конституционный закон от 17.12.1997 № 2-ФКЗ (ред. от 12.03.2014) «О Правительстве Российской Федерации» // Российская газета. - № 245. – 23.12.1997. ↑

31. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Российская газета. – 13.07.2002. - №127. ↑

32. Состояние, тенденции и перспективы развития наличного денежного обращения в России: монография / М.А. Абрамова, Л.С. Александрова, О.В. Захарова, С.В. Криворучко, В.Е. Понаморенко, И.Е. Шакер. — М.: Издательство «Русайнс», 2015. — С.117-118. ↑