Теоретические основы и эффективность использования оборотных активов

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования заключается в том, что большое значение в процессе деятельности предприятия, в обеспечении его финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности принадлежит оборотному капиталу. По своей экономической природе это денежные средства, авансированные для обслуживания текущей производственно-коммерческой деятельности и призванные обеспечить ее непрерывность и ритмичность. Оборотный капитал находится в неразрывной связи со многими сторонами хозяйственной жизни предприятий. В сфере производства он необходим для обеспечения бесперебойности производственного процесса, в сфере торговли, соответственно, для обеспечения товарооборота.

В условиях полной самостоятельности в управлении и ведении хозяйства, распоряжении ресурсами и результатами труда благополучие предприятий различных сфер деятельности во многом зависит от эффективности использования оборотного капитала. Поэтому вопросы управления оборотными средствами, основанного на научном подходе, приобретают важное значение.

Однако, при достаточности проработанности данной темы, в публикациях и статьях не достаточно обобщен опыт отечественных фирм, добившихся повышения эффективности управления и использования основных средств. По нашему мнению, в настоящее время вопрос о показателях эффективности использования основных фондов существует лишь теоретически, а хотелось бы, чтобы они применялись и в практической деятельности предприятий.

Степень разработанности проблемы. Данную тему в своих трудах освещали многие российские и зарубежные ученые, в числе которых: В. М. Архипов, С. П. Болотов, О. С. Виханский, А. П. Градов, В.Л. Максимова, В.Д. Маркова, Э.А. Уткин, Р. А. Фатхутдинов, В.А. Щербаков, Г. Хамел, К. Н. Прохолад, Ю. Бригхем, Л. Гапенски, Б. Карлофф, М. Трейси, Ф. Вирсем, Дж. Мур, Адам М. Бранденбург.

Объект исследования – оборотные активы.

Предмет исследования – финансовые инструменты.

Цель исследования – рассмотреть управление оборотными активами. Задачи, решаемые в ходе работы:

- определить экономическую сущность процесса управления оборотными активами;

- изучить нормирование оборотных средств в организациях;

- исследовать проблемы формирования оборотных средств;

- оценить эффективность использования оборотного капитала;

- предложить пути улучшения использования оборотного капитала предприятия.

Исследование проводилось с применением методов научного познания: наблюдение, сравнение, абстракция, анализ и синтез. Для решения поставленных задач в работе применялся метод системного анализа. Анализ статистических данных был проведен с применением методов группировки, выборки, сравнения и обобщения.

По структуре работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

1. Теоретические основы управления оборотными активами

1.1. Экономическая сущность оборотных активов

Часто используемый термин «оборотные активы» обычно означает денежную оценку оборотных активов. По своей структуре оборотные активы при проведении классификации выражаются в натуральной формой [25, с. 50].

Оборотный активы это активы, которые обслуживают комплекс хозяйственной деятельности, участвуют единовременно и в осуществлении процесса производства, и процесса реализации товарной продукции. В обеспечении процесса непрерывного и ритмичного производства и реализации товарной продукции заключается главное назначение оборотных активов хозяйствующего субъекта. В современных условиях можно говорить, что оборотные активы – это наиболее мобильные активы, выраженные в денежной форме или в форме запасов материальных ресурсов, которые могут обращаться в денежные активы в течение длительности одного кругооборота [12, с. 387].

Использование оборотных средств составляет наиболее пространную часть осуществляемых финансово-хозяйственных операций при осуществлении основной деятельности предприятия. Данное обстоятельство связывают с определенным количеством элементов входящих в состав внутренних материально-вещественных и финансовых показателей, которые требуют индивидуального управления, с высоким уровнем трансформационных явлений, приоритетности в поддержании платежеспособности, рентабельности и других результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия [15, с. 87].

Оборотные активы должны способствовать обеспечению определенной прибыли от их использования в деятельности предприятия. Отдельные оборотные средства предназначаются для того, чтобы участвовать в процессе формирования прямого дохода в виде процентов и дивидендов (финансовые вложения). Структурным элементом политики управления оборотными активами является достаточно полное использование временно свободных денежных средств для того, чтобы сформировать портфель финансовых вложений.

Оборотные активы должны способствовать обеспечению определенной прибыли от их использования в деятельности предприятия. Отдельные оборотные средства предназначаются для того, чтобы участвовать в процессе формирования прямого дохода в виде процентов и дивидендов (финансовые вложения). Структурным элементом политики управления оборотными активами является достаточно полное использование временно свободных денежных средств для того, чтобы сформировать портфель финансовых вложений [25, с. 50].

Политика управления оборотными активами является частью общей стратегии предприятия по использованию финансовых ресурсов, которая заключается в процессе нормирования оборотных средств, более рациональной и оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов [8, с. 83].

На основании общих принципов финансирования оборотных активов предприятия определяются направления формирования структуры и стоимости оборотного капитала. В связи с этим, следует более конкретно рассматривать принципы финансирования определенных статей и структурных элементов оборотных средств. В зависимости от целей финансового менеджмента сформулированные принципы позволяют рассматривать достаточно широкий диапазон методов к финансированию оборотных средств от консервативного до агрессивного[12, с. 387].

К основным принципам эффективного управления оборотными активами хозяйствующего субъекта можно отнести комплексность при формировании управленческих решений, формирование интегрированной системы с системой управления на предприятии, наличием различных вариантов при разработке отдельных управленческих решений, достаточно высокая динамика управления предприятием.

Политика управления оборотными активами хозяйствующего субъекта формируется на основе анализа, который включает в себя:

На первоначальном этапе проведения анализа исследуют динамику общего объема и структуры оборотных средств, которые используются на предприятии, темп прироста средней суммы оборотные активов, которые сопоставляются с темпами изменения выручки от реализации продукции и средней суммы имеющихся средств, динамику удельной доли оборотных средств в общей сумме активов хозяйствующего субъекта [6, с. 57].

На втором этапе проводится анализ динамики состава оборотных средств. При проведении анализа состава и структуры оборотных активов хозяйствующего субъекта по отдельным видам оборотных средств позволяет провести оценку уровня их ликвидности [9, с. 17].

На третьем этапе анализа происходит процесс оценки оборачиваемости основных видов оборотных средств и их общей суммы.

На четвертом этапе анализа рассчитывают показатели рентабельности оборотных средств, исследуют факторы, которые оказали как положительное, так и отрицательное влияние на уровень рентабельности [8, с. 83].

На пятом этапе анализа исследуют состав и структуру по основным источникам финансирования оборотных средств, динамику сумм и удельной доли в общей структуре финансовых ресурсов, в которые были инвестированных определенные активы; определяют показатели финансового риска [22, с.159].

Результаты проведенного анализа позволяют дать характеристику общего уровня эффективности управления оборотными активами на предприятии и определить основные направления по совершенствованию системы управления в будущем.

1.2. Политика управления оборотными активами

В связи с тем, что практически все виды оборотных активов предприятия имеют достаточно высокий уровень ликвидности (за исключением определенной части дебиторской задолженности), срочная ликвидность оборотных активов должна способствовать обеспечению должного уровня платежеспособности хозяйствующего субъекта и способствовать осуществлению выплат по имеющимся финансовым обязательствам. В связи с этим с учетом объемов реализации товарной продукции и источников предстоящего платежного календаря определяют долю оборотных активов в форме денежных средств, высоко и среднеликвидных активов [25, с. 50].

Формирование принципиальных подходов по структуре оборотных средств хозяйствующего субъекта позволяют отразить идеологию финансового управления с позиции достаточного соотношения уровня доходов и риска при осуществлении финансовой деятельности, осуществляют содействие при выборе политики формирования оборотных ресурсов.

Данные колебания в сумме оборотных активов могут быть вызваны и сезонностью в структуре покупательского спроса на товарную продукцию предприятия. В связи с этим при формировании системы управления оборотными активами необходимо определять сезонность или иную периодичность, которая формируется за счет разницы между максимальной и минимальной суммы оборотных активов в течение финансового периода [11, с.219].

Осуществление процесса оптимизации баланса постоянных и переменных статей оборотных средств осуществляется в несколько этапов.

На первоначальном этапе в результате исследования ежемесячной динамики структуры и уровня оборотных активов в днях оборота (или за ряд предшествующих лет) составляется график средней сезонной волны в течение календарного года (рис. 1.1.) [16, с. 151].

Месяцы

Уровень оборотных активов в днях оборота

1

1

2

2

8

8

9

9

10

10

11

11

12

12

3

3

7

7

4

4

5

5

6

6

Рис. 1.1. Динамика сезонной волны уровня оборотных средств

Далее по результатам сформированного графика сезонной волны осуществляется расчет коэффициентов неравномерности (минимальный и максимальный уровни) оборотных средств по отношению к среднегодовому их уровню [12, с. 387].

В процессе управления оборотными активами хозяйствующий субъект должен стремиться к повышению уровня их ликвидности.

В связи с тем, что практически все виды оборотных активов предприятия имеют достаточно высокий уровень ликвидности (за исключением определенной части дебиторской задолженности), срочная ликвидность оборотных активов должна способствовать обеспечению должного уровня платежеспособности хозяйствующего субъекта и способствовать осуществлению выплат по имеющимся финансовым обязательствам. В связи с этим с учетом объемов реализации товарной продукции и источников предстоящего платежного календаря определяют долю оборотных активов в форме денежных средств, высоко и среднеликвидных активов [10, с.220].

Управление оборотными активами предприятия предполагает управления текущими активами и краткосрочными обязательствами. Под текущими (оборотными) активами понимаются: производственные запасы, денежные активы и ликвидные ценные бумаги, дебиторская задолженность и прочие активы.

В зависимости от способности превращаться в деньги оборотные активы подразделяются на медленно реализуемые (запасы товарной продукции, сырьевые и материальные ресурсы), быстро реализуемые (дебиторская задолженность, денежные средства на депозитах) и наиболее ликвидные (денежные средства на расчетном счету и в кассе и ценные бумаги) [9, с. 17].

В современных условиях хозяйствующими субъектами политике управления оборотными активами уделяется повышенное внимание. Показатели эффективности управления оборотными активами отражаются в конечных показателях финансово-хозяйственной деятельности организации.

Элементом оценки управления оборотными активами предприятия является метод финансовых коэффициентов. Для оценки управления оборотными активами используется коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Оценка оборачиваемости оборотных активов подразумевает рассмотрение продолжительности одного полного кругооборота финансовых ресурсов предприятия с момента приобретения за счет данной категории активов сырьевых и материальных ресурсов и до окончания процесса производства и реализации товарной продукции. Процесс кругооборота оборотных средств завершается получением выручки и зачислением ее на счет предприятия [25, с. 50].

Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.

Таким образом, политика управления оборотными активами позволяет находить отражение в структуре разработанных финансовых нормативов на конкретном предприятии. Среди основных нормативов на предприятиях выделяют [6, с. 57]:

• формирование норматива собственных оборотных активов хозяйствующего субъекта;
• определение системы нормативных значений оборачиваемости основных статей оборотных средств и определение длительности операционного цикла.

«Комплексность при формировании управленческих решений характеризует процесс управления оборотными активами как комплексную систему действий, которая обеспечивает разработку взаимосвязанных управленческих решений, при этом каждое из них вносит собственный вклад в конечные результаты формирования и использования оборотного капитала на предприятии.» Так рассматривает систему управления оборотными активами Раицкий К.А. [14, с.177]

Управление оборотными активами – это набор принципов и методов формирования и осуществления определенных управленческих решений по основным направлениям его формирования, распределения и использования при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Комплексность при формировании управленческих решений характеризует процесс управления оборотными активами как комплексную систему действий, которая обеспечивает разработку взаимосвязанных управленческих решений, при этом каждое из них вносит собственный вклад в конечные результаты формирования и использования оборотного капитала на предприятии [16, с. 151].

Формирование интегрированности с системой управления предприятием может быть непосредственно связано с финансовым менеджментом, инновационным менеджментом, управлением персонала, инвестиционным менеджментом и многими другими видами менеджмента на предприятии. В связи с этим на предприятиях осуществляют процесс интеграции системы управления прибылью с имеющейся системой управления [12, с. 387].

Наличие различных вариантов при разработке определенных управленческих решений предполагает подготовку каждого определенного управленческого решения по поводу формирования, распределения и использования оборотного капитала, которое должно учитывать различные варианты возможности действий. В этом случает их выбор при реализации должен быть основан на системе показателей, которые установлены предприятием самостоятельно и определяют политику в области управления оборотными активами [8, с. 83].

Высокий уровень динамики в области управления характеризует систему управления оборотными активами, как достаточно динамичный процесс, который учитывает изменение различных факторов внешней среды, финансового потенциала, форм и направлений осуществления продаж, показателей финансового состояния и других показателей, характеризующих процесс функционирования предприятия.

Ориентированность предприятия на конкретные стратегические цели развития предполагает, что разрабатываемые управленческих решений, вступающие в противоречие с сформулированной миссией (или направления осуществления основной деятельности) предприятия, его стратегическими направлениями развития, могут подрывать экономическую базу при осуществлении процесса управления оборотными активами, формирования максимального размера оборотного капитала в планируемом периоде, не должны бать внедрены на предприятии [12, с. 387].

С учетом содержательного процесса управления оборотными активами и имеющихся принципов в области принятия управленческих решений могут быть сформированы его цели и задачи. Основная цель в процессе управления оборотными активами напрямую связана с основной целью финансово-хозяйственной деятельностью субъекта хозяйствования в целом и должна быть реализована с ней в едином комплексе.

Поскольку основная цель управления оборотными активами тесно взаимосвязана с главной целью хозяйственной деятельностью предприятия в целом, ее можно трактовать как обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Данная цель должна обеспечивать одновременно соответствие интересов собственников с интересами государства и персонала предприятия [9, с. 71].

Система конкретных методов и приемов управления оборотными активами в процессе анализа, планирования, контроля формирования и использования оборотного капитала используется система методов, с помощью которых достигаются необходимые результаты.

Проведя анализ системы управления оборотными активами можно достаточно полно и эффективно оценить финансовое положение предприятия. Это объясняется тем, что осуществив расчеты основных коэффициентов, руководитель с достаточно высокой скоростью и эффективностью имеет возможность оценить финансовое положение хозяйствующего субъекта и сформулировать соответствующее управленческое решение. Исследование системы управления оборотными активами необходимо для осуществления корректировки путей основной деятельности, проведения мероприятий с целью максимизации прибыли. Но нельзя сводить процесс управление оборотными активами только к его анализу. Эффективный механизм управления оборотными активами способствует более полной реализации поставленных целей и задач, а также более результативному осуществлению функций системы управления предприятием[12, с. 387].

Оборотные активы это капитал, который обслуживает комплекс хозяйственной деятельности, участвует единовременно и в осуществлении процесса предоставления услуг. В обеспечении процесса предоставления услуг заключается главное назначение оборотного капитала хозяйствующего субъекта. В современных условиях можно говорить, что оборотные активы – это наиболее мобильные активы, выраженные в денежной форме или в форме запасов материальных ресурсов, которые могут обращаться в денежные активы в течение длительности одного кругооборота [14, с. 56].

Теория финансового менеджмента позволяет определить три основных подхода к процессу формирования оборотных средств хозяйствующего субъекта: умеренный, консервативный и агрессивный [25, с. 50].

Сумма оборотных активов, тыс. руб.

Объем производства и реализации продукции, тыс. руб.

1

2

3

Рис. 1.2. Зависимость суммы необходимых оборотных средств от различных подходов формирования:

1 — при консервативном подходе;

2 — при умеренном подходе;

3 — при агрессивном подходе

Как видно на рисунке 1.2, при различных подходах к формированию оборотных средств хозяйствующего субъекта их стоимость и уровень изменяется по отношению к объему основной деятельности в достаточно широком диапазоне [2, с. 95].

Проведенное исследование показало, что имеющие подходы к политике управления оборотными средствами предприятия позволяют отразить различные соотношения между уровне эффективности от их использования и имеющимся риском, а также позволяют определить сумму и уровень данной категории активов по отношению к объему операционной деятельности.

1.3. Формирование оборотных активов

Для формирования системы управления дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии необходимо выполнение следующих условий [25, с. 50]:

1. Наличие у специалистов (в частности бухгалтеров) специального образования и уровня знаний при работе с дебиторской и кредиторской задолженностью, профессиональной подготовки в сфере налогов и управления финансами, а также специальный набор качеств, таких как чуткость, пунктуальность, и точность ведения учета по «сомнительным долгам» по которым происходит формирование дебиторской задолженности;

2. Создание такой формы контракта с контрагентами, в котором будут указаны все условия и нюансы, раскрывающие его исполнение, а так же порядок взаиморасчетов;

3. Проведение своевременно акта инвентаризации по расчетам с дебиторами и кредиторами. Особое внимание следует уделить проведению инвентаризации по расчетам с дебиторами и кредиторами, потому что это условие является одним из наиболее важных аспектов правильного управления дебиторской и кредиторской задолженностью. [5, c. 124].

Отличительной чертой данной проверки является то, что эффективное ее проведение неотъемлемо состоит в рассмотрении не только бухгалтерских аспектов, но и правовых в том числе. Для этого необходимо, чтобы специалисты владели соответствующими знаниями в области юриспруденции, экономики, бухгалтерского учета и аудита. Таким образом, для того чтобы усовершенствовать учет оборотных активов, необходимо введение на каждом предприятии системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Кроме усовершенствования учета оборотных активов, необходимо проводить и их анализ, для формирования достоверной картины финансового и имущественного состояния предприятия. При проведении анализа оборотных активов на предприятии обычно используются вертикальный и горизонтальный анализы, анализ с помощью коэффициентов и сравнительный анализ. Вертикальный анализ оборотных активов – это анализ, который представляет показатели оборотных активов в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей.

В теории и практике применяются следующие показатели, которые необходимы для характеристики использования оборотных активов [25, с. 50]:

1) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

2) Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях;

3) Коэффициент загрузки оборотных активов;

4) Коэффициент оборачиваемости запасов;

5) Продолжительность одного оборота запасов в днях;

6) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

7) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях;

8) Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях;

9) Рентабельность оборотных активов;

10) Сравнительный анализ – это анализ, который основан на сопоставлении абсолютных и относительных показателей отчетности с аналогичными показателями предыдущего года. При использовании сравнительного анализа следует соблюдать принцип сопоставимости формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности[6, с. 57].

Оборотные средства составляют значительную часть производственных фондов предприятия. Основной характеристикой эффективности использования оборотных средств является скорость их оборота, проще говоря - оборотность. Именно от оборотности зависит величина необходимых предприятию денежных средств для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Для оценки эффективности использования оборотных средств используют такие показатели оборотности:

1. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается делением стоимости реализованной продукции по действующим оптовым ценам на средний остаток оборотных средств за период:

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Средний остаток оборотных средств за отчетный период вычисляется по формуле:

С_о.з. = (С_о.з.1+С_о.з.2+…+С_о.з.12)/12

Стоимость среднемесячного остатка вычисляется по формуле:

С_о.з. = (С_н.м. + С_к.м.)/2

где С_н.м., С_к.м. – стоимость оборотных средств в начале и в конце месяца.

Коэффициент оборачиваемости - это продуктивность оборотных средств, поэтому численно он приравнивается к фондоотдаче оборотных средств. Показателем оборачиваемости оборотных средств есть также количество оборотов, которое обозначает, сколько оборотов могут сделать оборотные средства за какой-либо период, как правило, год. Количество оборотов оборотных средств показывает скорость оборота оборотных средств. Рост этого показателя означает, что предприятие использует средства экономно, достигает при меньших оборотах большего объема выпуска продукции.

1. Коэффициент загрузки является величиной обратной к коэффициенту оборачиваемости. Он показывает, сколько оборотных средств попадает на одну денежную единицу реализованной продукции и определяется по формуле:
2. Длительность оборота показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, и рассчитывается [12, с. 387]:

Додаток А

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

1. Рентабельность оборотных средств - характеризирует эффективность использования предприятием оборотных средств и показывает, сколько прибыли попадает на 1 руб. средств, использованных для формирования оборотных средств.

Показатели оборотности и эффективности использования оборотных средств можно посчитать не только для всей их суммы, но и отдельно как для нормированной, так и ненормированной их части. Кроме того, можно рассчитать и собственные показатели оборотности средств обращения, которые показывают, за счет каких элементов случилось замедление или ускорение оборотности средств обращения.

Таким образом, использование всех этих методов позволяет полностью проанализировать состояние оборотных активов на предприятии, их рациональное использование, выявить недостатки, а также принять решение в области экономической политики организации. Но в настоящее время, существует сложность эффективного применения вышеперечисленных методов, так как во многих организациях работники бухгалтерии не владеют навыками проведения финансового анализа, а специалисты планово–финансовых и экономических отделов не умеют считывать и анализировать аналитические и синтетические регистры бухгалтерского учета. Поэтому, на данный момент стоит вопрос о необходимости создания специальной службы, основная задача которой будет проведение анализа и оценивание финансово–экономического состояния организации [8, с. 83].

2. Эффективность использования оборотных активов

2.1. Эффективность использования оборотных активов на предприятии

Чтобы проанализировать правильно ли используются оборотные средства на предприятии, нужно для начала определить, что такое оборотные активы. Оборотные средства – это совокупность средств предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения .

В настоящее время для того, чтобы работа по изготовлению той или иной продукции и в последствие ее выпуск и получение прибыли, не прекращалась, необходимо иметь оборотные средства. Размер оборотных средств должен позволять приобретать все необходимые материалы для изготовления продукта. Цель использования оборотных средств – это максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия, причем в условиях экономического кризиса устойчивая платежеспособность важнее доходности [12, с. 387].

Для анализа финансового состояния предприятия наибольшее внимание уделяют тому, как именно используются средства организации, поскольку они показывают влияние на необходимые показатели, а именно, на рост объема производства предприятия, на снижение себестоимости продукта и повышения рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств обязан помочь открыть дополнительные резервы и оказать содействие по улучшению основных экономических показателей работы предприятия[8, с. 83]. Грамотное управление оборотным капиталом приводит к увеличению доходов и понижает возможность недостаточности средств фирмы. Оборотные средства являются важным составляющим в определении прибыли фирмы. Материальные средства в производстве принято называть капиталом фирмы. Оборотный капитал, в зависимости от роли и назначения в производстве, делится на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды предприятия состоят из производственных запасов, незавершенного производства и др. Производственные запасы – это предметы труда, которые необходимы для одноразового использования в процессе производства. В этoй связи, производственные запасы делятся на основные и вспомогательные. К первым относят материалы, сырье, полуфабрикаты, комплектующие изделия. Ко вторым относят специальные предметы, которые придают основным материалам определенные качества и свойства. К вспомогательным запасам относят, тары, тарные изделия, топливо, запасные части [25, с. 50].

Незавершенное производство – это изделия, которые находятся на стадии производства, которые не прошли все процессы изготовления, не укомплектованы и не прошли стадию проверки и технической годности. К незавершенному производству относят: временно остановленные строительства, продукция, которая выполняется по договорам с фирмой, заготовки изделия, готовые изделия, которые еще не укомплектованы и не переданы на склад готовой продукции. Расходы будущих периодов – это расходы, которые выполнены организацией в отчетном период, но их стоимость будет включена в себестоимость 2 продукции в последующем периоде [12, с. 387].

К расходам будущих периодов относят: расходы на рекламу, расходы на приобретение лицензии и др. Таким образом, оборотные производственные фонды прямо обслуживают процесс производства, полностью переносят свою стоимость на созданный продукт и параллельно изменяют свою первоначальную форму. Этот процесс проводится в течение одного производственного цикла. Не стоит забывать и о фондах обращения, еще одного элемента оборотных средств, которые не участвуют в процессе производства. Фонды обращения включают в себя готовую продукцию предприятия, товары в пути, отгруженные товары, дебиторскую задолженность и денежные средства в расчетах.

На первой стадии – денежной или подготовительной – оборотный капитал предприятия из формы денежных средств перевоплощается в форму производственных запасов. На этой стадии происходит переход из момента обращении в момент производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производственную. Первый этап кругооборота заканчивается переходом в товарное обращение, а процесс кругооборота оборотных средств продолжается. Вторая стадия кругооборота происходит уже в процессе самого производства продукта, когда рабочая сила использует запасы, создавая продукт за продуктом, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость [12, с. 387].

Авансированная стоимость вновь изменяет свою форму, становясь товарной, переходя из производительной формы, а по вещественному составу из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем – готовые изделия. Реализация, продажа и в следствие получение выручки в качестве денежной суммы, это все признаки третьей стадии кругооборота. И на этом этапе денежные средства вновь переходят из производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции и полученных от реализации произведенной продукции, составляет денежные накопления предприятия. Оборотные средства, заканчивая один кругооборота, приступают к новому, тем самым производят непрерывный их оборот. Именно поэтому постоянное движение оборотных средств является опорой бесперебойного процесса производства и обращения[8, с. 83]. Следует отметить, что оборотный капитал предприятия реализует две функции, а именно производительную и платежно-расчетную. Производя производственную функцию, оборотные средства, гарантируют непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. Конец процесса производства, оборотный капитал переходит в сферу обращения, где реализуют платежно-расчетную функцию.

Платежная функция, в свою очередь и Стадия 1. Оборотные активы предприятия

Стадия 2. Производительная стадия Стадия 3. Изготовленная продукциия (выполненные работы, оказанные услуги 3 товарной формы превращается в денежную. Поддержание оборотных активов в стабильном размере позволяют предприятию продолжать производить тот или иной продукт. Основной целью управления оборотными средствами является достижение компромисса между ликвидностью, доходностью и оборачиваемостью. Оборотные средства, заканчивая один кругооборот, приступают к новому, тем самым производят непрерывный их оборот. Именно поэтому постоянное движение оборотных средств является опорой бесперебойного процесса производства и обращения. Для того, чтобы производство работало в постоянном режиме и оборотные средства приносили доход, необходимо понять каким образом появляются средства для исполнения всех стадий производства[12, с. 387].

Организация, прежде всего, должна быть обеспечена собственными средствами. Собственные средства играют важную роль, поскольку фирма должна иметь имущественную самостоятельность. Вместе с этим, привлеченные и заемные средства дают возможность предприятию более эффективно использовать оборотные средства. Сначала оборотный капитал формируется при создании предприятия как уставный капитал, когда учредители делают вклады для первоначальных действий. Средства расходуются на покупку производственных запасов, после вступающих в процесс производства для изготовления продукции. До того как готовая продукция оплачивается покупателем, предприятие имеет некоторую потребность в денежных средствах, именно на данном этапе вступают вход заемные средства, такие как кредиторская задолженность, кредиты банков, займы, устойчивые пассивы и другие. Устойчивые пассивы, могут приравниваться к собственным источникам капитала, так как постоянно находятся в обороте у организации, используются для финансирования ее хозяйственной деятельности, но они ей не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся: отчисления во внебюджетные фонды; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность поставщикам по поставкам; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по налогам. Краткосрочные кредиты в банках или другие кредиторы в лицах сторонних организаций, коммерческие кредиты и целевой государственный кредит на пополнения оборотных средств [25, с. 50].

Данные примеры являются одними из источников формирования заемного капитала. Предприятие не всегда прибегает к кредитам и прочим долгам. Одни из пути формирования средств являются сезонная закупка материалов, сырья и прочих приобретений, которые непосредственно связанны с сезонным производством[6, с. 57]. Таким образом, это является временным пополнением своих запасов для продолжения оптимального производства продукта. Нельзя не сказать и о плане взятых кредитов, ведь каждый оборот средств достаточно зависит от множества факторов, таких как инфляция, ставка процента за кредит в банке и другие различные моменты. За всем этим ходом событий появляется вопрос о том, какие границы должны быть у кредита в качестве одного из источников формирования капитала организации. Вопрос этот очень важен и связан с двойственным влиянием, так как использование кредитов и займов может повлиять на финансовую структуру предприятия в целом, а не на отдельные его части. Хотелось бы отметить, что следует использовать заемные средства тогда, когда у предприятия собственные средства в дефиците. Но можно и посмотреть с другой стороны, у предприятия может возникнуть зависимость от взятия кредитов и займов, что, конечно, может привести к увеличению кредиторской задолженности. Зависимость может привести к нестабильности денежного состояния предприятия, теряя собственные средства, производство плавно переходит в собственность кредитора. К внеплановым привлеченным источникам относится и кредиторская задолженность, ведь она присутствует в формировании капитала фирмы. Происходит непосредственное участие сторонних организаций в формировании капитала фирмы. К источникам формирования собственного капитала можно отнести и временно неиспользуемые остатки децентрализованных фондов специального назначения, которые сформированы за счет прибыли фирмы. Поэтому, хотелось бы отметить, что правильно подобранное соотношение между заемными и привлеченными со стороны средствами, играет далеко не последнюю важную роль в оптимальном финансовом состоянии предприятия.

2.2. Пути совершенствования учета оборотных активов предприятия

В настоящее время, одной из самых актуальных проблем логистики является учет, и анализ оборотных активов предприятия как наиболее мобильной части капитала. Не секрет, что финансовое состояние предприятия во многом зависит от оборотных активов. Стабильность структуры оборотных активов и их высокая оборачиваемость являются показателями устойчивого и отлаженного процесса производства и сбыта продукции. Соответственно, каждое предприятие пытается наиболее эффективно использовать свои оборотные активы [8, с. 83].

Оборотные активы представлены денежными фондами, отгруженными товарами, товарами для перепродажи, краткосрочными вложениями, расходами будущего периода, материалами, сырьем и другими производственными запасами, оборотными средствами, а так же дебиторской задолженностью организации. В настоящее время все больше и больше предприятий создают специальную систему, направленную на управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Такая система подразумевает решение возникших разногласий с контрагентами по дебиторской и кредиторской задолженности до судебных разбирательств. Основным условием использование такой системы, является учет задолженности на определенную дату, и вовремя проведенная инвентаризация [1, c. 19]. В странах с развитой экономикой на предприятиях и организациях где используют данную систему, не существует проблемы «невзысканной задолженности».

В компетенцию данной службы будет входить создание и оформление внешних и внутренних форм документов с показателями необходимыми для поддержки нормального функционирования финансовой службы организации, а также составление (с необходимой периодичностью) к внешним документам, с содержащимися в них показателями и нормами, пояснительных записок, с подробным разъяснение анализа, а также с рекомендациями по устранению выявленных недостатков.

Таким образом, для усовершенствования методики анализа бухгалтерской отчетности необходимо создать службу, специализирующиеся на проведении анализа и составления необходимой документальной информации.

Поскольку на предприятии есть небольшие проблемы, то саму систему организации финансирования оборотных средств стоит пересмотреть. Для компании «Патриот» можно предложить следующие пути решения проблем:

1. Наращивать собственный капитал путем увеличения статутного капитала и подъема рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики.
2. Увеличить долгосрочную задолженность, если это возможно.
3. Сохранить эффективную активную часть основных средств, а основные фонды, которые используются неэффективно, сдать в аренду или реализовать.
4. Ввести политику контролинга по всему предприятию.
5. Нужно провести математическое определение запасов продукции и эффективно ими управлять.
6. Снизить дебиторскую задолженность.
7. Увеличить кредиторскую задолженность, продлевая сроки расчетов с поставщиками больших партий сырья, материалов, товаров. Это можно позволить себе лишь с теми поставщиками, которые заинтересованы в продукции предприятия.

По стадиям цикла оборотности оборотных средств можно разделить на три группы:

1. Предпроизводственная стадия. Величина производственных запасов и размер оборотных средств на их создание могут быть уменьшены путем усовершенствования материально-технического обеспечения (ускорение и удешевление перевозок, улучшение организации складского хозяйства на основании его механизации и автоматизации; точное нормирование затрат материалов; повторное использование отходов производства).
2. Производственная стадия. Незавершенное производство и сумма вложенных в него средств при существующем объеме производства зависят от длительности производственного цикла. Длительность производственного цикла может быть уменьшена за счет: внедрения конвейерных методов обработки; использование автоматических установок, повышение смены производства.
3. Стадия реализации. Качество и номенклатура продукции, обоснованное планирование ассортимента, партий продукции и периода их выпуска; организация сбыта продукции, выбор системы расчетов, сроков доставки продукции к потребителю, сроки дебиторской задолженности.

Предприятия могут повысить эффективность использования средств обращения за счет следующих мероприятий:

1. Уменьшение сроков изготовления продукции в результате механизации работ, усовершенствования технологических процессов, более широкого использования конструкций, агрегатов и полуфабрикатов;
2. Уменьшение производственных запасов в результате улучшения организации материально-технических поставок, уменьшение дальности их транспортировки;
3. Экономии материальных ресурсов, лучшего их сохранения и учета, строгого придерживаться норм затрат материалов на единицу продукции;
4. Усовершенствования расчетов с заказчиками и других мер относительно улучшения финансовой и платежной дисциплины;
5. Упорядочить ценообразование, использование действенной системы экономического стимулирования.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств, с одной стороны, ускоряет увеличение объема продукции на каждую денежную единицу затрат средств обращения предприятия. А с другой стороны, дает возможность освободить часть этих средств и за их счет создать дополнительные резервы для расширения производства.

Таким образом, для повышения эффективности использования средств обращения на предприятии нужно уменьшить размер оборотных средств, которые находятся в некоторых их элементах, к оптимальному объему производства, тем самым уменьшив время их пребывания. Это приведет к повышению оборачиваемости средств обращения и их частичного освобождения из кругооборота. Этого можно достичь благодаря вышеназванным мерам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства - это средства производства, которые в отличие от основных фондов берут участие только в одном производственном цикле, во время которого переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции полностью. Они необходимы для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения. По разным критериям оборотные средства делятся:

1. В зависимости от их участия в кругообороте на производственные фонды и фонды обращения.
2. В зависимости от методов планирования - нормированные и ненормированные.
3. За источниками формирование оборотные средства бывают собственные и привлеченные.

На эффективность использования оборотных средств влияют такие факторы как их объем и время нахождения в кругообороте средств, в их некоторых элементах. Поэтому для улучшения использования оборотных средств необходимо их проанализировать и выделить отдельные оптимальные пути, которых и придерживаться в дальнейшей организации производства и реализации продукции предприятия.

Анализ использования оборотных средств предприятия определяется с помощью показателей оборачиваемости. Они характеризуют длительность пребывания оборотных средств в производственном цикле и помогают определить сумму денежных средств, которые освобождаются из кругооборота благодаря ускорению оборачиваемости. Также анализ проводится благодаря показателям рентабельности.

Оборотные средства разноотраслевых предприятий страны являют большую часть их материально-денежных активов. Поэтому рациональное и экономное использование оборотных средств субъектов хозяйства имеет огромное экономическое значение. Для оценки эффективности использования оборотных средств производственных предприятий используют некоторые показатели, а для повышения эффективности - соответственные конкретные мероприятия.

Исходя из проведенного анализа, проводится выбор пути, по которому предприятие будет усовершенствовать свою работу. Среди них - оптимизация работы с запасами, оптимизация технологии производства, меры относительно улучшения организации сбыта продукции и др. все эти меры способствуют улучшению состояния предприятия, его стабильности и прибыльности, что является очень важным фактором при современном состоянии мировой и национальной экономики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абызова Е. В. Управление прибылью и рентабельностью предприятия / Е. В. Абызова Е. В. // Проблемы экономики и менеджмента. – 2016. – № 4 (56). – С. 71-73

2. Акбашева Г. Х. Экономическая сущность и управление уровнем рентабельности / Г. Х. Акбашева, А. И. Кагарманова // NovaInfo.Ru. – 2016. Т. 2. – № 56. – С. 266-270

3. Алексейчева Е. Ю. Экономика организации (предприятия): Учебник для бакалавров / Е. Ю. Алексейчева, М. Д. Магомедов, И. Б. Костин. – М.: «Дашков и К’», 2013. – 292 с.

4. Алешина Е. А. Проблемы управления рентабельностью и ликвидностью на российских предприятиях на современном этапе и пути их решения / Е. А. Алешина // Конкурентоспособность территорий. – 2016. – С. 5-9

5. Альменеев А. Г. Управление прибылью и рентабельностью предприятия / А. Г. Альменеев // Наука в современном обществе: закономерности и тенденции развития. – 2016. – С. 12-14

6. Арефьева С. Г. Проблемы функционирования механизма управления прибылью и рентабельностью предприятия / С. Г. Арефьева // Символ науки. – 2016. – № 9-1 (21). – С. 57-60

7. Быкова Н. Н. Понятие рентабельности предприятия / Н. Н. Быкова // Молодой ученый. – 2016. – № 29 (133). – С. 372-374

8. Васильченко Е. И. Взаимосвязь между ликвидностью, финансовым циклом и рентабельностью / Е. И. Васильченко // Актуальные вопросы экономических наук. – 2016. – № 50-2. – С. 83-85

9. Веретенникова О. Б. Сущность и система управления рентабельностью предприятия / О. Б. Веретенникова // Финансы организаций (предприятий). –Екатеринбург, 2016. – С. 17-23

10. Власова В. М. Методологические вопросы анализа рентабельности / В. М. Власова // Актуальные проблемы экономики и управления. – 2016. – № 4 (12). – С. 14-20

11. Глухова Е. В. Анализ взаимосвязи между оборачиваемостью активов компании и их рентабельностью в разрезе отраслей / Е. В. Глухова // Академия педагогических идей Новация. Серия: Студенческий научный вестник. – 2016. – № 11. – С. 394-404

12. Евстигнеев Е. Н. Показатели финансовой и рыночной устойчивости предприятия: монография / Е. Н. Евстигнеев. – Санкт – Петербург: Питер, 2014. – 288 с.

14. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник / Н. Л. Зайцев. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 414 с.

15. Масленников С. М. Рентабельность предприятия и пути ее повышения / С.М. Масленников // Человек, психология, экономика, право, управление: материалы XVII Международной научной конференции. – Минск: Минский ун-т управления, 2014. – С. 38-40

16. Мичулис Т. Н. Управление прибылью и рентабельностью на предприятии / Т. Н. Мичулис // Политика, образование, экономика и право в социальной системе общества: новые вызовы и перспективы. – 2016. – С. 151-153

17. Морозова А. М. Механизм управления прибылью и рентабельностью предприятия (организации) / А. М. Морозова // Проблемы экономики и менеджмента. – 2016. – № 9 (61). – С. 19-22

18. Мякишев В. С. Управление доходами и рентабельностью на предприятии / В. С. Мякишев // Инновационные направления развития в образовании, экономике, технике и технологиях. – 2015. – С. 115-119

19. Пелькова С. В. Методика расчета основных показателей рентабельности / С. В. Пелькова // Инновации, технологии, наука. – Уфа: АЭТЕРНА, 2017. – С. 195-198

20. Петров В. В. Комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко – множественного подхода / В. В. Петров // Проблемы современной экономики. – 2014. – №2 (27). – С. 26-28

21. Пионткевич Н. С. Финансовые аспекты управления рентабельностью и ликвидностью предприятия / Н. С. Пионткевич // Финансы, денежное обращение и кредит: теория и практика. – 2015. – С. 40-45

22. Полюшко Ю. Н. Рентабельность предприятия: понятие, сущность, виды, показатели / Ю. Н. Полюшко // Экономика и управление. – 2016. – № 7. – С. 163-169

23. Порядина И. В. Κ вопросу управления рентабельностью предприятия в современных экономических условиях / И. В. Порядина // Фундаментальные проблемы социально-экономического развития общества: история и современность. – 2015. – С. 70-73

24. Прудников В. М. Экономика предприятия: Учебник / В. М. Прудников. – М.: Инфра-М, 2014. – 416 с.

25. Разиньков П. И. Оценка эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия / П. И Разиньков // Вопросы и проблемы экономики и менеджмента в современном мире. – 2016. – С. 50-52