Теоретические аспекты кредитования предприятия

Содержание:

Введение

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы, и в частности, использование заемного капитала необходимо, для эффективного развития производства получения максимума прибыли. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена получение прибыли. Соответственно задача руководства заключается в создании условий для ее получения. Поэтому, одним из условий максимизации прибыли является эффективное использование имеющихся ресурсов.

Предприятие в своей деятельности может использовать как собственные, так и заемные ресурсы, и руководителю предприятия очень важно правильно сложить систему распределения и использования финансовых ресурсов организации, в частности, заемных средств.

Предприятие привлекает заемный капитал через государственные структуры и частные финансовые институты, которыми в настоящее время выступают кредитные организации, пенсионные и инвестиционные фонды, страховые компании. Заемный капитал так же может быть получен у предприятий —партнеров. В последнее время появляются новые: инструменты привлечения заемного капитала на финансовом рынке.

Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса.

Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление хозяйств, предприятий, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

Объективная необходимость кредита обусловлена особенностями кругооборота капитала. К ним относятся:

• постоянное образование денежных резервов и возникновение временных дополнительных потребностей в них;
• различная длительность оборота средств у экономических субъектов;
• взаимосвязь наличного и безналичного денежного оборота,
• обособление капитала у экономических субъектов.

Возникновение кредита обусловлено необходимостью:

• преодоления противоречий между постоянным образование денежных резервов, оседающих в процессе оборота предприятий, бюджета, населения, и полным использованием их для нужд воспроизводства;
• обеспечения непрерывного процесса кругооборота капитала в условиях функционирования многочисленных отраслей и предприятий с различной продолжительностью кругооборота средств;
• в организации функционирования средств обращения и платежей, основанных на кредитном характере эмитированных денежных знаков и безналичных средств.

Актуальность темы работы обуславливается тем, что кредит имеет большое значение в развитии экономических связей между отраслями и регионами, в повышении эффективности производства, в создании и использовании доходов и прибыли. Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота и скорости обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а значит и концепции производства.

В настоящее время роль кредитов и займов резко возросла. Значение кредитов и займов, как дополнительного источника финансирования коммерческой деятельности особенно проявляется на стадии становления предприятия, которая использует кредитные ресурсы при осуществлении долгосрочных инвестиций, направленных на создание нового имущества. На этом этапе огромное значение имеют долгосрочные кредиты банков.

Краткосрочные кредиты помогают предприятию постоянно поддерживать необходимый уровень оборотных средств, содействуют ускорению оборачиваемость средств предприятия.

Цель работы – исследовать возможность финансирования деятельности предприятия с помощью банковского кредита. В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:

-изучить понятие и сущность банковского кредита, его необходимость и роль в деятельности предприятия

-изучить понятие эффекта финансового левериджа в анализе эффективности использования банковского кредита

-дать характеристику финансового состояния предприятия

-провести анализ привлечения банковского кредита предприятием

Объектом исследования выбрано предприятие ООО “К-Инвест”

Предметом исследования являются финансового - экономические отношения. Возникающие в процессе осуществления кредитования предприятия.

Для достижения поставленной цели были использованы нормативные и законодательные акты, труды специалистов и банковских деятелей, статистические данные, исследовательские статьи в периодической литературе.

Глава 1. Теоретические аспекты кредитования предприятия

• 1. Понятие, виды и особенности банковского кредитования

Кредитование - это процесс, охватывающий деятельность банка кредитора и заемщика по организации и управлению кредитом. В этом процессе всегда важно знать:

1) в чем состоят особенности кредитования в отличие от других форм предоставления денежных средств;

2) какова технология выдачи и погашения ссуд (организация кредитования);

3) как в процессе кредитования необходимо управлять движением кредита.^[1]

Таким образом, кредитование — это триединая совокупность действий, каждое из которых включает в себя набор конкретных мер, направленных на обеспечение интересов, как кредитора, так и заемщика.

Это означает, что банк, например, не может знать, только как технологически правильно выдавать кредит и организовать его погашение, но и в полной мере представлять себе особенности (специфику) самого кредита (как особого экономического отношения) и обеспечить правовую защиту участников кредитной сделки.

В этом смысле кредитование - это система действий, каждое из которых решает свою задачу и имеет равновеликое значение по отношению к другим видам деятельности.

Кредитование как систему (или систему кредитования) можно представить в виде трех взаимосвязанных блоков. Первый блок (его называют фундаментальным блоком) содержит знания об основополагающих (фундаментальных) сторонах кредита, позволяющих сделать правильные акценты при его организации и управлении.^[2]

Второй блок включает конкретные меры, обеспечивающие собственно организацию кредитования. Поэтому его и называют организационным блоком, обеспечивающим рациональный порядок кредитования. И, наконец, третий блок, получивший название регулирующего, где содержатся законодательные нормативные акты, позволяющие эффективно управлять кредитом.

Первый блок позволяет более четко обозначить отличие (особенности) кредитования. Кредитование, например, отличается от финансирования, получаемого от финансовых, бюджетных организаций и предоставляющего денежные средства на безвозвратной основе предприятиям в счет государственного заказа на производство продукции. Предприятие может осуществлять затраты и за счет собственных средств. Как и в первом случае, здесь нет ни кредитора, ни заемщика.

Средства расходуются и не возвращаются банку или иному финансовому учреждению.

В фундаментальном блоке содержатся представления о том, какие качества, присущие кредиту, должны быть обеспечены (реализованы) в процессе его выдачи, использования и погашения. В данный блок входит характеристика:

• субъектов кредитования;

• объектов кредитования;

• обеспечения кредита;

• условий кредитования;

• принципов рационального кредитования.^[3]

Для того чтобы система кредитования состоялась, для того чтобы банк мог выдать кредит субъекту его получения, он должен отвечать хотя бы двум требованиям. Во-первых, заемщик должен быть дееспособным, т.е. с юридической точки зрения правомочным вступать в кредитные отношения с банком как юридическим лицом.

Предприятия как заемщики, например, должны подтвердить юридическую дееспособность, представив банку свидетельства об их регистрации, лицензию, бухгалтерский баланс и другие документы.

Если речь идет о кредитовании населения, то в этом случае каждый гражданин, обращающийся в банк за ссудой, должен предъявить паспорт, дающий ему возможность вступать в договорные отношения с кредитным учреждением. ^[4]

Вторым требованием, предъявляемым к заемщику, является подтверждение им материальной гарантии возврата ссуды и уплаты ссудного процента. Как правило, в этом случае заемщики должны представить убедительные доказательства того, что в установленные ими сроки, за счет имеющихся у них источников, они будут способны выполнить требования банка по обслуживанию долга.

На практике субъектами кредитования среди юридических лиц выступают как предприятия, организации нефинансового сектора (представители крупного, среднего и малого бизнеса), так и финансовый сектор (например, другие банки), а также различные отрасли экономики и зарубежные страны.

В целях более индивидуального (персонифицированного) подхода банки практикуют разделение своих клиентов по сегментам (группам). Такая сегментация клиентов — юридических лиц может производиться, например, с учетом масштабов их деятельности.^[5]

Это могут быть мелкие предприятия (с незначительными капиталами) и использующие в большей части краткосрочные кредиты и различные консультации, средние предприятия, испытывающие нужду в долгосрочных ссудах для расширения деятельности, крупные предприятия, которые нуждаются в дополнительных капиталах для расширения своей деятельности, захвата новых рынков и др.

В процессе сегментации своих клиентов — физических лиц банки отдельно выделяют лица свободных профессий, VIP-клиентов, бедных граждан, молодых и старых и т.д.

Не менее представительными в системе кредитования являются объекты кредитования. В широком смысле объектами кредитования являются потребности заемщика, которые банк правомочен прокредитовать. Это могут быть:

• потребности, связанные с движением материальных ценностей;

• затраты производства;

• потребности, связанные с получением будущего дохода;

• денежные затраты на покупку ценных бумаг;

• получение денежных средств в банке на покупку долгов, в том числе безнадежных.

В составе потребностей, связанных с движением материальных ценностей, можно выделить ценности, находящиеся на складе, в обороте, на различных стадиях производственного процесса (незавершенное производство), готовую продукцию, в товарообороте. Во все эти ценности были вложены соответствующие ресурсы. Они еще не реализованы, поэтому потребность заемщика во временном заимствовании дополнительных капиталов носит вполне объективный характер и, как правило, если это не связано с нерациональной его деятельностью, покрывается банковским кредитом. ^[6]

Как объект кредитования более сложными являются затраты производства. В отличие от материальных ценностей, уже про изведенных и готовых стать материальной гарантией возврата кредита, затраты производства лишь предполагают создание продукта, могущего после его продажи стать источником погашения банковских ссуд.

Наиболее отчетливо это проявляется при осуществлении сезонных затрат в сельском хозяйстве. Известно, например, что при выращивании продуктов растениеводства (обработка почвы, внесение удобрений, расходование горюче-смазочных материалов и т.п.) реальный выход продукции (при наличии соответствующих климатических условий) может поступить лишь через соответствующий период времени. Для банка, оплачивающего данные затраты за счет своих ресурсов, риски возрастают и от него требуется дополнительная осторожность при расчете размера кредита и сроков его погашения.

Подобного рода риски могут возникнуть как при кредитовании сезонных, так и несезонных затрат (например, при кредитовании затрат на производство будущего кинопродукта).

Объектом кредитования могут быть не только затраты на производство будущего материального продукта, но и будущие доходы (например, на базе венчурных проектов, инноваций), а также потребности клиентов, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг (с целью получить доход при росте их курса), и даже на покупку долгов, в том числе безнадежных. В перечне объектов кредитования особое место занимают затраты на материальное производство:

• на строительство производственных объектов;

• реконструкцию, техническое перевооружение, расширение производственных объектов;

• приобретение техники, оборудования и транспортных средств;

• организацию выпуска новой продукции;

• строительство объектов непроизводственного назначения и т.д.

Кредитование таких объектов осуществляется на более длительные сроки и с учетом окупаемости производимых затрат.

При классификации объектов кредитования важно различать частные и совокупные объекты. Частный объект обычно отделяется от других объектов. К примеру, у промышленного предприятия банк может кредитовать отдельно накопление сырья, тары или остатков готовой продукции. Отдельно это могут быть не общие запасы сырья, а обособленные его разновидности (например, определенные разновидности тканей для пошива одежды в швейной промышленности).

Совокупный объект — это прямая противоположность частному объекту. В этом случае ссуда предоставляется под множество объектов, не обособленных друг от друга, а объединенных в один общий объект.

При рассмотрении вопроса по выдаче кредита под той или иной объект важно знать цели его получения. Практика показывает, что банк воздерживается выдавать кредит, если:

1) не знает, как будут использованы заемные средства;

2) ссуда будет погашаться не из регулярных доходов (кроме покупки дома или получения наследства);

3) ссуда использована для погашения уже имеющихся долгов под данный объект.

Зачастую нежелательными кредитами, с точки зрения банка, становятся:

• ссуды, предназначенные для спекулятивных целей, когда имеет большой риск падения стоимости ценных бумаг;

• разовые ссуды, не позволяющие банку устанавливать долгосрочные отношения с клиентом;

• ссуды, не совпадающие по срокам с имеющимися ресурсами;

• ссуды новым предприятиям, имеющим, по мнению банка, низкий уровень капитализации и, следовательно, невысокие гарантии возврата кредита.^[7]

Помимо данных нежелательных ссуд, существует также категория запрещаемых кредитов. К ним относятся ссуды, предназначенные для осуществления незаконных операций (например, связанных с поддержкой криминала, оборотом наркотиков) или деятельности, не соответствующей уставу предприятия-заемщика.

С позиции мировой банковской практики можно встретить случаи отказа в выдаче кредита по политическим соображениям. В целом в обычной международной деловой практике часто запрещается не объект кредитования, а степень допустимого риска, в том числе риск потери репутации.

Третьим элементом фундаментального блока системы кредитования является обеспечение кредита. В широком смысле речь идет об обеспечении возвратности кредита. По существу, таким обеспечением являются как остатки различных видов товарно-материальных ценностей, передаваемых заемщиком банку в залог по ссуде, так и те доходы, которые получают ссудополучатели от проекта, ставшего объектом кредитования. ^[8]

В современной практике обеспечению кредита банки уделяют повышенное внимание. В условиях экономического кризиса при выдаче кредита без обеспечения особо учитываются репутация заемщика, его финансовое положение, будущий доход, а также прежнее соблюдение правил кредитования.

Ссуды без обеспечения выдаются далеко не всем, они могут предоставляться в крупных суммах только большим предприятиям, крупным торговым компаниям, являющимися первоклассными заемщиками, имеющими квалифицированное руководство и хорошую историю развития. В системе кредитования выделяются также условия кредитования, под которыми понимаются обязательства, взаимосогласованные между банком и его заемщиком по соблюдению требований, предъявляемых как к банку кредитору, так и заемщику, а также к обеспечению кредита.^[9]

Применительно к субъекту это означает, что не каждый клиент может получить кредит. Желающих пользоваться кредитом всегда много, но реально получить ссуду можно тогда, когда у участников кредитного соглашения есть уверенность в том, что она будет своевременно и в полном объеме возвращена, а за ее использование будет выплачен ссудный процент.

Поэтому неудивительно, что банк вступает в кредитные отношения с заемщиком на базе оценки его кредитоспособности, а в кредитном договоре формулируются обязательства банка соблюдать установленные в нем требования.

Аналогичная ситуация складывается и с объектом кредитования. Как у банка, так и у заемщика должно быть понимание того, что объектом кредитования не может быть всякая потребность заемщика, а только та, которая обусловлена его временными платежными затруднениями, вызванными необходимостью преодолеть временный разрыв между поступлением выручки (доходов) клиента и потребностью в платежах.

Обеспечение как третий элемент системы кредитования должно быть качественным и полным. К примеру, товары, принятые банком в обеспечение кредита, должны быть обеспечены надежным хранением, а пищевые продукты находиться в пределах гарантированного срока использования. У банка должна быть уверенность в том, что у предметов залога имеется достаточная возможность их реализации.

Современная система кредитования основывается на возможности реализации залогового права, различных типов гарантий и поручительств третьих лиц. Эти и другие формы обеспечивают надежность кредитной сделки. В свою очередь, реализация залогового права требует от банка всестороннего анализа упомянутой ранее юридической дееспособности и экономической гарантированности заемщика в погашении кредита и уплаты суммы процента. В этой связи условиями кредитования является достаточная кредитоспособность заемщика, наличие у него источников возврата кредита.

Кредитование - это не только процесс выдачи кредита. Условием кредитования является контроль, который должен осуществляться банком за рациональным использованием кредита, его движением. Те доверительные отношения, которые складываются у банка и заемщика, в целом ряде случаев оказываются недостаточными.

Контроль в процессе кредитования позволяет банку своевременно выявить негативное отклонение от плана, предпринять необходимые предупредительные меры по устранению причин, мешающих рациональному использованию кредита.

Поскольку условия предполагают взаимообусловленность действий, кредитование должно отражать возможности банка и заемщика выполнять свои обязательства, должно выражать интересы обеих сторон кредитной сделки. Как отмечалось, банки, возникшие как реакция на потребности хозяйства, ориентируются на удовлетворение потребностей клиента.

Цель кредитования - создание предпосылок для развития экономики заемщика, его конкурентоспособности и прибыльности, непрерывности производства и обращения. Вместе с тем только интересы клиента не могут быть решающим, доминирующим фактором, обусловливающим совершение кредитных операций.

При кредитовании должен быть соблюден интерес и другой стороны — банка-кредитора. Его интересы могут не совпадать с интересами клиентов. У банка есть выбор, куда лучше вложить собственные и привлеченные капиталы.Его возможности, однако, часто ограничены.

Банки, как известно, работают в пределах конкретных границ, определяемых совокупностью имеющихся у него в данный момент ресурсов, нормативами экономического регулирования центрального банка. Объем кредита, который может быть предоставлен клиентам, всегда зависит от объема собственных и привлеченных средств, регламентируемого пропорциями между ними, текущими нормативами ликвидности, требованиями сбалансированности активов и пассивов по срокам. Нельзя забывать и того, что банки по требованиям центрального банка должны создавать резервы на возможные потери по ссудам.

Возможности кредитования заемщика во многом определяются степенью риска. Как бы ни хотелось заемщику получить ссуду, но, если риск для банка чрезвычайно велик и нет достаточных гарантий полного обслуживания клиентом своего долга, такая ссуда не будет ему предоставлена.

Взаимообусловленность кредитования требует от банка и заемщика учета степени доверия между ними, состояния экономической конъюнктуры, рынка в целом, сложившихся кредитных рисков, лежащих на стороне заемщика, банкакредитора и внешней среды.^[10]

Кредитование осуществляется при условии, что будут соблюдены коммерческие интересы банка. Кредитование производится на платной основе. Платность во многом определяется кредитным риском, уровнем учетной ставки центрального банка, общим состоянием спроса и предложения кредита на рынке.

Кроме прочего, необходимо заключение кредитного соглашения между банком и заемщиком. Кредитование базируется на кредитном договоре, заключаемом между банком и заемщиком, где предусматриваются определенные обязательства и права каждой стороны кредитной сделки, экономическая ответственность сторон.

Можно, наконец, заметить, что для кредитования требуется планирование взаимоотношений сторон. Объекты планирования в банке — сумма предоставляемого кредита, размер его погашения, доходы и расходы по кредитным операциям. Кредитование обязывает заемщика так регулировать производственные, финансовые возможности, чтобы в полной мере предусмотреть своевременное и полное погашение кредита и уплату суммы процентов. В состав фундаментального блока системы кредитования входит и такой элемент, как соблюдение правил (принципов) кредитования.

К таким правилам (принципам) кредитования принято относить срочность возврата кредита, обеспеченность, платность, целевой характер и дифференцированность. Если клиент потенциально может нарушить один из них, кредитная сделка не состоится. При нарушении этих правил (принципов) в процессе кредитования банк, руководствуясь своими интересами и интересами своих вкладчиков, разрывает кредитные связи, отзывает кредит, требует его немедленного возврата.

Иногда к правилам кредитования относят и необходимость соблюдения соответствия между срочностью аккумулируемых банком кредитных ресурсов и их предоставлением в ссуду. В международной практике широкое распространение получили принципы рационального кредитования, которые призваны обеспечить высокий уровень осмотрительности при принятии решения о выдаче кредита.

Согласно данным принципам при кредитовании, должны учитываться личные качества заемщиков, их способности вести дело и возвращать кредит, доходность кредитной операции (маржа), цель, на которую будут израсходованы деньги, размер кредита, достаточность источников его погашения, а также наличие страхования риска непогашения ссуды.

Итак, можно определить следующие условия кредитования:

1) базовые элементы кредитной сделки (субъекты, объекты, обеспечение) должны соответствовать предъявляемым требованиям;

2) наличие возможностей, как у банка-кредитора, так и у заемщика выполнять свои обязательства;

3) совпадение интересов обеих сторон кредитной сделки;

4) наличие степени доверия и учета состояния экономической конъюнктуры;

5) обеспечение коммерческих интересов банка;

6) заключение кредитного соглашения;

7) планирование взаимоотношений сторон кредитной сделки.

Вторым большим блоком системы кредитования является организационный блок. Он содержит организационные основы кредитования.

Известно, что виды кредитов различаются в зависимости от того, что является субъектом кредитования. По своей правовой форме кредиты могут предоставляться как юридическим, так и физическим лицам.

В обоих случаях организация кредитования будет значительно отличаться. Недаром в банке выделяются самостоятельные отделы (управления) по кредитованию корпоративных заемщиков и отделы (управления) по кредитованию населения. Более того, поскольку юридические лица также отличаются друг от друга, в банках могут быть обособлены отдельные подразделения по кредитованию других банков (межбанковские кредиты), отдельно по кредитованию промышленности, торговли, сельскохозяйственных предприятий.

Такое обособление является вполне оправданным, так как объекты кредитования (различного рода потребности, на которые заемщик получает кредит), характер и интенсивность денежных потоков будут существенно отличаться друг от друга.

Эти особенности неизбежно вызывают различие в подходе к кредитованию различных типов клиентов и даже приводят к специализации сотрудников, обслуживающих соответствующий круг клиентов.

Существенным элементом организации кредитования является администрирование, которое позволяет правильно организовать работу банка в процессе одобрения кредита, формирования кредитного дела, определения ответственности кредитных работников за состоянием и качеством обеспечения мониторинга и ревизии кредита, выявления проблемных ссуд.^[11]

В состав операционного блока входит кредитная инфраструктура, обеспечивающая страхование кредитов, повышающая уровень аналитического, информационного, методического и кадрового обеспечения.

Регулирующий блок системы кредитования. Как уже отмечалось, в системе кредитования выделяется блок, с помощью которого создаются предпосылки для управления кредитом. Данное управление осуществляется с помощью законодательного и нормативного обеспечения.

В современной банковской практике кредитные операции банков регламентируются с помощью ГК РФ, таких законодательных актов, как Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (далее — Закон о банках и банковской деятельности) и др., а также инструкции Банка России и инструкции коммерческих банков об организации кредитования различных типов клиентов и видов кредита.

Подробного перечня кредитных операций законодательство не устанавливает, тем не менее, в Законе о банках и банковской деятельности выделяются некоторые важные положения25. Эти и другие требования в процессе кредитования призваны определить «правила игры», обеспечить рациональное применение кредита, защиту, как банка-кредитора, так и заемщика.

Сущность банковского кредита, его необходимость и роль в деятельности предприятия

Кредитные отношения – это важнейшая сфера экономической жизни современного общества. Кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, то есть денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками.

При помощи кредита свободные финансовые капиталы и доходы одних юридических лиц, физических лиц и государства аккумулируются, преобразуясь в ссудный капитал, который передается за плату и во временное пользование другими лицами.

В рыночной экономике кредит выполняет роль эластичного механизма перехода капитала из одной отраслей в другие. Кредит необходим для постоянного поддержания непрерывности кругооборота фондов существующих предприятий, необходим для обслуживания процесса реализации производственных товаров.

Ссудный капитал перераспределяется между отраслями народного хозяйства с учетом рыночных ориентиров в те сферы, где обеспечивается получение более высокой прибыли. Соответственно, кредит выполняет перераспределительную функцию.

Таким образом, кредит стимулирует развитие производительных сил, формирование источников капитала значительного ускоряется для расширениявоспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса.

В рыночных условиях хозяйствования основной формой кредита является банковский кредит, т.е. кредит, предоставляемый коммерческими банками разных типов. Субъектами кредитной сделки являются кредиторы (лица, предоставившие свои временно свободные денежные средства в распоряжение заемщика на определенный срок) и заемщики (стороны, получающие средства в пользование и обязанные их возвратить в установленный срок). Заемщиками вступают физические и юридические лица: предприниматели, государство, граждане, Кредитором является банк.

Банковский кредит – основная форма кредита. Это означает, что именно банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъекта, нуждающимся во временной финансовой помощи. Это денежная форма кредита, возникает при передаче денежных средств в долг на условиях срочности, возвратности, платности.

Кругооборот средств позволяет мобилизовать временно высвобождающиеся денежные средства и одновременно их перераспределять в пользу тех, кто в них нуждается. Такую эмиссию берет на себя банк, так как свободные денежные средства оседают на счетах в банке, и банк располагает информацией о том, как эти ресурсы могут быть использованы. ^[12]

Кредит так же является основным источником удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы. Даже при высоком уровне рентабельности и самофинансирования хозяйствующим экономическим субъектам бывают недостаточно собственных средств для текущей деятельности и осуществления инвестиций. Кредиты нужны когда:

• Предприятие находится “в порыве”, поэтому что сорвалась по той или иной причине реализация продукции.
• Подвели поставщики или покупатели
• Возникли трудности с выплатой заработной плат сотрудникам и тд

Субъектами кредитных отношений в области банковского кредита являются предприятия и фирмы, население, государство и сами банки. Как известно, в кредитной сделке субъекты кредитных отношений всегда выступают как кредитор и заёмщики. Кредиторами являются лица (юр и физ), предоставившие свои временно свободные средства в распоряжении заёмщика на определенный срок. Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая средства в пользование (в ссуду) и обязанная их возвратить в установленный срок.

Что касается банковского кредита, то субъекты кредитных сделок здесь обязательно выступают в двух лица, т.е. как кредитор и заемщик. Это связано с тем, что банки работают в основном на привлеченных средствах и, следовательно, по отношению к владельцам этих средств выступают в качестве заемщиков.

Займы, выполняя функции кредита, имеют различные формы и помогают более гибко использовать полученные средства. Предприятие может получить заем в наиболее удобной для себя форме – непосредственно заем, в вексельной форме, либо выпустив облигации.^[13]

Необходимость и возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства: на одних местах высвобождаются временного свободные средства, выступающие источником кредита, на других возникает потребность в кредите, например, для расширения производства.

Таким образом, кредит способствует экономическому росту: кредитор получает плату за кредит, а заемщик увеличивает свои производственные фонды и обновляет их. Необходимость роста конкурентоспособности повышает требования к качеству менеджмента предприятий.

Оценка кредитоспособности предприятий основывается на фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве способов оценки кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента

• 1. Анализ рынка кредитования организаций в Российской Федерации

Проанализируем рынок кредитования юридических лиц в Российской:

Рисунок 1 – Динамика общего количества действующих банков России

Из рисунка видно, что количество банков заметно снижается. Основная причина - мероприятия Центрального банка, связанные с ликвидацией неблагополучных банков. Динамика изменения прибыли и убытков кредитных организаций представлена в таблице 1.

Данные таблицы 1 показывают плачевное состояние банковской отрасли. За счет прибыли прошлых лет банкам удается поддерживать свою деятельность. Также необходимо отметить, что количество банков, которые показывают отрицательные финансовые результаты не более 10 %.

Таблица 1

Финансовый результат кредитных организаций, млрд. рублей

Финансовый результат кредитных организаций

2017 год

2018 год

2019 год

Продолжение таблицы 1.

Общий объем прибыли (+) / убытков (-), полученных действующими кредитными организациями, млн. рублей	589 141	191 965	714405
Объем прибыли по прибыльным кредитным организациям, млн рублей	853 240	735 803	973 677
Удельный вес кредитных организаций, имевших прибыль, в общем количестве действующих кредитных организаций, %	84,9	75,4	66,1
Объем убытков (-) по убыточным кредитным организациям, млн рублей	264 098	543 838	259 271
Удельный вес кредитных организаций, имевших убыток, в общем количестве действующих кредитных организаций, %	15,1	24,6	33,9

Рисунок 2 - Финансовый результат банков в России

На рисунке 2 обозначено синий линией - Объем прибыли по прибыльным кредитным организациям, млн рублей, а оранжевой - Объем убытков (-) по убыточным кредитным организациям, млн рублей. Видно, что основные трудности у банков возникли в конце 2018 года. Сегменты банковского кредитования тесно связаны между собой. Они оказывают взаимное влияние. То есть подорожание займов происходитвследствие повышения ставок на межбанковском рынке. В то же время понижение ставки рефинансирования ЦБ делает кредиты доступнее. Кредитный рынок отображает экономическую ситуацию.

Например, стабилизация и понижение ставок по ипотечным кредитам содействует развитию строительной индустрии, вследствие повышения спроса на рынке жилья. Проценты по кредитованию малого бизнеса формируют развитие различных видов деятельности таких предприятий38 .

Проведен анализ кредитования юридических лиц на основе некоторых российских банков путем расчета темпа прироста методом расчета цепного показателя.

На основе данных о кредитовании юридических лиц проведем анализ о количестве выданных кредитов юридическим лицам некоторых российских банков:

• ПАО «Сбербанк России»;

• ПАО «Банк ВТБ»;

• Банк ГПБ (АО);

• АО «Россельхозбанк»;

• ПАО Банк «ФК Открытие»;

• АО «Альфа-Банк»39 .

Можно сказать:

• у ПАО «Сбербанк России» удельный вес среди рассматриваемых банков на всем промежутке времени больше 50 %.

• на втором месте ВТБ.Удельный вес выданных кредитов колеблется от 16 % до 18 %.

• на третьем месте Газпромбанк с удельным весом 13-14 %.

• на четвёртом месте Россельхозбанк, несмотря на то, он сохранил свою позицию.

•далее Банк Открытие, вес которого увеличился с 6% до 9, а затем уменьшился до 4%.

• последнее место занимает Альфа-Банк, его удельный вес составляет на конец рассматриваемого периода 3 %.

В связи с нестабильностью на финансовых рынках банки усилили внимание к системе мониторинга устойчивости банковского сектора, включающей мониторинг отдельных банковских рисков и стресс-тестирование.

Глава 2. Использование кредита как инструмента финансирования деятельности ООО «К-Инвест»

2.1. Краткая характеристика ООО «К-Инвест»

Компания зарегистрирована 11 января 2013 года.

Компания ООО «К-Инвест» располагается по адресу Московская область, Талдомский район, город Талдом, Промышленный проезд, 18.

Основным видом деятельности предприятия ООО «К-Инвест» является: сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества. Вторым основным направлением в деятельности организации является: предоставление автомобильной спецтехники для проведения сезонных мероприятий и работ, и грузового специализированного автотранспорта.

Имущество образуется за счет вкладов в уставный капитал, а также за счет иных источников, предусмотренных действующим законодательством.

Предприятие не имеет филиалов (обособленных подразделений), представительств, а также дочерних предприятий.

В структуру предприятия входят такие отделы, как бухгалтерия и маркетинг. Численность сотрудников ООО «К-Инвест» составляет 7 человек.

Так как численность персонала ООО «К-Инвест» менее 50 человек, то организация имеет класс малого предприятия. Качественные отличия малых предприятий от средних и крупных организаций состоят в том, что они работают в условиях более высокого риска и неустойчивости, с одной стороны, и проявляют большую гибкость и восприимчивость к инновациям, с другой.

Возрастная категория работников находится в пределах от 28 до 55 лет. Все работники имеют среднее специальное либо высшее образование, т. е. обладают высокой квалификацией в области работы.

На сегодняшний день организация растет и расширяется по количеству партнеров. Появляются новые виды предоставляемых услуг, разрабатываются новые методы реализации для более эффективного их продвижения.

Функциональное разделение предполагает обособление отдельных функций и выделение работников для их выполнения. С учетом этого признака весь персонал торгового предприятия делится на две категории: управленческий и основной. Состав персонала ООО «К-Инвест» по категориям предполагается следующий.

Управленческий аппарат:

• директор

• главный бухгалтер

• маркетолог – 1 чел.

• менеджер по проектам – 1 чел.

Основной персонал:

• Бухгалтер – 1 чел.

• Агент по сдаче недвижимости – 1 чел.

• Завхоз – 1 чел.

Согласно уставу, ООО «К-Инвест» носит общую типовую организационную структуру, которая представлена на рисунке 4

Рисунок 3 – Организационная структура ООО «К-Инвест»

Для оценки финансово-экономического состояния предприятия необходима соответствующая информационная база - это отчет о финансовых результатах и баланс.

Чтобы провести анализ экономической характеристики предприятия нужно рассчитать ряд показателей, которые будут отражать экономическую эффективность предприятия.

В таблице 2 представлены данные об обороте основных фондов в денежном и товарном эквиваленте.

Таблица 2.

Оборот основных фондов в денежном и товарном эквиваленте

Наименование	Годы			Отклонение		Темп роста
	2017	2018	2019	2017г к 2018	2018г к 2019	2017 к 2018	2018 к 2019
Весь товарооборот	11,0	12,0	23,5	1,0	11,5	9,09	95,83
В продукции	16	17	24	1	7	6,25	41,18

Из таблицы 2 можно сделать вывод: несмотря на то, что объём предоставленных услуг в 2019 году меньше чем в 2018, однако в денежном эквиваленте показатель выше. Это связано с тем, что фактическая стоимость объектов товарооборота по дебиторской задолженности за 2018 год была отображена (после возвращения средств) в 2019 году.

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в зависимости от объема производства и реализации продукции:

• постоянные;

• переменные.

Постоянные затраты не зависят от объема производства. К ним относятся: амортизация основных средств, арендная плата, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, расходы на управление и другие.

Переменные затраты увеличиваются (или уменьшаются) пропорционально объему оказываемых лизинговых услуг. Это расходы на закупку запчастей, материалов, потребление электроэнергии, и прочие расходы. Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.

Таблица 3

Структура издержек ООО “К-Инвест”

Переменные издержки (ты сруб)
	2017	2018	2019
Себестоимость 1 единицы	656,1	733,2	575,2
Затраты на рекламу	4,3	5,3	4
Прочие	6	9	5
Налоги	78,4	160,74	165,44
Всего	744,8	908,24	749,64
Постоянные издержки (тыс. руб)
	2017	2018	2019
Электроэнергия	1	1	1
Вода	0,7	0,7	0,7
Заработная плата	90,8	90,8	90,8
Страховые взносы	0,86	0,86	0,86
Всего	110,36	110,36	110,36
Итого	855,16	1018,6	860,0

Таким образом, наибольший удельный вес ООО «К-Инвест» приходится на расходы по оплате труда и расходы на сбыт.

Благодаря данным таблице «структура издержек» можно найти порог рентабельности, то есть ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю. Иначе точка безубыточности. Точка безубыточности в денежном выражении находится по следующей формуле:

ВЕР= (1)

Для определения точки безубыточности следует указать показатели выручки:

1. 2017 год - 2865,1 тыс. руб.;

2. 2018 год - 2113,3 тыс. руб.;

3. 2019 год - 1617,6 тыс. руб.

Теперь, когда все составляющие известны, можно произвести расчёт данного показателя.

ВЕР2017 = 𝟖𝟓𝟓,𝟏𝟔 (𝟐𝟖𝟔𝟓,𝟏−𝟕𝟒𝟒,𝟖∗𝟐𝟖𝟔𝟓, 𝟏 = 𝟏𝟏𝟓𝟓, 𝟓𝟓 тыс. руб.

ВЕР2018 = 𝟏𝟎𝟏𝟖,𝟔 (𝟐𝟏𝟏𝟑,𝟑−𝟗𝟎𝟖,𝟑∗𝟐𝟏𝟏𝟑, 𝟑 = 𝟏𝟕𝟖𝟔, 𝟑𝟗 тыс. руб.

ВЕР2019 = 𝟖𝟔𝟎,𝟎 (𝟏𝟔𝟏𝟕,𝟔−𝟕𝟒𝟗,𝟕∗𝟏𝟔𝟏𝟕, 𝟔 = 𝟏𝟔𝟎𝟐, 𝟔𝟗 тыс. руб.

Целью любого предприятия является прибыль, она же соответственно является и важнейшим объектом экономического анализа. Однако сам размер прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприятием своих ресурсов.

Ниже представлена динамика основных показателей финансово-экономической деятельности ООО «К-Инвест» на основе данных бухгалтерской отчётности за 2017-2019 годы.

Таблица 4

Динамика основных показателей финансово-экономической деятельности ООО “К-Инвест” за 2017-2019гг

Показатели	Нормативное значения	На 01.01.2017	На 01.01.2018	На 01.01.2019
1. Анализ ликвидности предприятия
Коэф. покрытия	>1	1,36	1,76	1,67
Коэф. Быстрой ликвидности	0,6-0,8	0,6	0,65	0,59
Коэф. Абсолютной ликвидности	>0 Увеличение	0,013	0,34	0,2
Чистый оборотный капитал	>0 Увеличение	1,35	1,77	1,66

Продолжение таблицы 4

2. Анализ платежеспособности предприятия
Коэф. Платежеспособноси	>0,5	0,342	0,006	0,02
Коэф. Финансирования	<1 Уменьшение	1,92	1,2	1,5
Коэф. Обеспеченности собственными оборотными средствами	>0,1	0,34	-0,015	0,252
Коэф. Маневренности собственного капитала	>0 Увеличение	0,988	-2,437	-9,515
3. Анализ деловой активности
Коэф. Оборачиваемости активов	Увеличение	7,2	6,02	4,98
Коэф. Оборачиваемости дебиторской задолженности	Увеличение	24	0	18,58
Коэф. Оборачиваемости материальных запасов	Увеличение	9,97	8,46	7,02
Коэф. Оборачиваемости собственного капитала	Увеличение	19,3	16,5	12,06
4. Анализ рентабельности предприятия
Коэф. Рентабельности активов	>0 увеличение	0,28	0,2	0,25

Продолжение таблицы 4

Коэф. Рентабельности собственного капитала	>0, увеличение	0,77	0,55	0,46
Коэф. Рентабельности продаж	>0, увеличение	0,338	0,033	0,37
Коэф. Банкротства		0,3	0,45	0,31

Анализ ликвидности предприятия осуществляется по данным баланса и позволяет определить возможность предприятия уплатить свои текущие обязательства.

Коэффициент банкротства.

Для установления вероятности банкротства необходимо проводить расчет коэффициента вероятности банкротства. Согласно нормативным данным, отображенным в таблице 5, можно сделать вывод, что вероятность банкротства ООО «К-Инвест» средняя.

Таблица 5

Вероятность банкротства, нормативные показатели

Величина R	Вероятность банкротства %
Меньше 0	Максимальная (90-100)
0-0,18	Высокая (60-80)
0,18-0,32	Средняя (35-50)
0,32-0,42	Низкая (15-20)
Больше 0,42	Минимальная (до 10)

В сводной таблице 6 отображена динамика общих экономических показателей организации.

Таблица 6

Показатели рентабельности предприятия (на начало каждого года)

Показатели (тыс. руб)	2017 г	2018 г	2019 г
Выручка	2865,1	2113,3	1617,6
Общие расходы	899,2	1078,6	897,9
Прибыль до уплаты налогов	1965,9	1034,7	719,7
Чистая прибыль	1865,9	934,7	619,7

По данным таблицы 4 можно сделать вывод: в организации ООО «К-Инвест» наблюдается тенденция к снижению выручки. В реалиях современной экономики, учитывая кризисную ситуацию в стране, данное положение дел на предприятии не является критическим, что характеризуется данными вышеуказанной таблицы – соблюдается допустимый предел банкротства.

Объёмы реализации и особенности деятельности компании, указывают, что условия для поддержания функционирования предприятия благоприятные.

2.2. Исследование эффективности проектов, реализуемых в ООО «КИнвест» и источников их финансирования

Организация «К-Инвест» в период с 2015 по 2017 годы осуществляла в своей деятельности два инвестиционных проекта:

• Сдача в наём собственного нежилого недвижимого имущества;

Сотрудничество с муниципальным унитарным предприятием (МУП) «Автодор». Оно осуществляется в виде предоставления автомобильной спецтехники для проведения сезонных и строительно-монтажных мероприятий (дорожная (грейдеры, асфальтоукладчики), коммунальная (вакуумники, экскаваторы), подъёмная (автовышки, гидро-манипуляторы (АГП), краны-манипуляторы и погрузчики различных типов спец-техника).

Первый проект: сдача в наём собственного нежилого недвижимого имущества схе

Сдача объектов недвижимости в аренду является одним из видов предпринимательской деятельности, с другой стороны, для арендатора - этоэффективный способ получения за соответствующую плату необходимых зданий, сооружений, нежилых или жилых помещений и пр. В этом проявляется двойственная экономическая сущность аренды.

Чтобы оценить сдаваемую в аренду площадь, в первую очередь необходимо посчитать все расходы, которые несет предприятие на содержание и обслуживания сдаваемого в аренду помещения. Составить калькуляцию затрат.

В такие расходы включаются:

1. Расходы на электроэнергию.

2. Водоснабжение.

3. Охрану объекта.

4. Труд технических работников.

5. Аренда, в случае субаренды.

За базу распределения берется площадь арендуемого помещения. То есть все затраты делятся на общую площадь всего помещения, а после умножается на арендуемую тем или иным арендатором площадь (кв. метры). Тем самым получается величина расходов на ту или иную площадь.

После того как выводится арендная ставка за один квадратный метр, добавляется комиссия за аренду поверх расходов, иначе говоря, - процент рентабельности.

В случае передачи в аренду (кроме передачи в почасовое пользование) помещений, при эксплуатации которых арендатор имеет право пользования прилегающими местами общего пользования (коридоры, санузлы и т.д.), общая площадь нежилых помещений, передаваемых в арендное пользование, рассчитывается путем сложения основной площади арендуемых помещений и площади мест общего пользования, рассчитанной пропорционально основной площади арендуемых помещений.

Формула годового дохода при аренде нежилого помещения выглядит следующим образом:

МД= (А*12)-(А*Пр)-За-Эт-НУ(2)

Для ООО «К-Инвест» максимальныйгодовой доход со сделки, связанной с арендой одного офисного помещения, составляет:

МД = (200 000 × 12) – (200 000 × 0,2) – 80 000 – 30 000 = 2 250 000

При использовании упрощенной системы налогообложения, нужно будет уплачивать 6% от дохода (объект налогообложения – «доходы»). Можно выбрать другой вариант — «доходы минус расходы» со ставкой 15%, однако, расходов, связанных с этим видом предпринимательской деятельности, не так много — коммунальные платежи, средства на ремонт. Помимо этого, каждый предприниматель уплачивает ЕНВД (Единый налог на вменённый доход) - это размер налога, который должен уплатить предприниматель за 1 месяц своей деятельности. Декларация налога ЕНВД сдается ежеквартально, именно поэтому размер налога в декларации умножается на 3 (по количеству месяцев в квартале).

Расчёт ЕНВД осуществляется по следующей формуле:

ЕНВД = (БД × ФП × К1 × К2 × 15%) (3)

Пример расчета налога с дохода, полученного от сдачи нежилого помещения в аренду для ИП:

По договору аренды ежемесячная арендная плата составляет 245 000 рублей

Полученный годовой доход от аренды — 2 763 500 рублей

Индивидуальный предприниматель обязан заплатить налог за прошедший год: 176 500 рублей (6% от 2 940 000 рублей).

Годовая арендная плата за нежилые здания (помещения) устанавливается для предприятий и организаций не ниже сложившегося уровня арендной платы в предшествующем году и рассчитывается по формуле:

Апл. = [(СБи × jз × Кк × Ккр × Ен + Ам) × S + Па] × НДС × jинф (4)

Второй проект: предоставление автомобильной спецтехники МУП «Автодор».

ЖКХ остается огромным полем деятельности для малого предпринимательства. Уровень доходности в данном сегменте экономики не очень высок, но стабилен.

Несмотря на существенные размеры отрасли, данный рынок до сих пор не сформирован и, не вовлечен активно в инвестиционные процессы, хотя обладает огромной инвестиционной привлекательностью, которая подтверждается всплесками технико-технологического перевооружения на международном, федеральном и региональном уровнях экономики, что позволяет предположить благоприятные общие изменения в правовой среде, нормативной базе, обеспечивающих экономическую свободу и государственную гарантию субъектам инновационной сферы, и устранение административных барьеров.

Возможные схемы кредитования техники, необходимой для реализации модернизированного подхода при прокладке трубопроводов тепловодоснабжения в городских условиях, представлены в указанной ниже таблице.

Таблица 7

Анализ кредита на спецтехнику при модернизации методов прокладки трубопроводов в городских условиях

Характеристики	Кредит
Срок договора (мес.)	60
Сумма сделки (тыс. руб.)	5600
Аванс (%)	30
Собственные средства (тыс. руб.)	1680
Процентная ставка (%)	18
Остаток суммы сделки (тыс. руб.)	3920
Переплата (руб.)	2044
Удорожание (в 1 год) (%)	7,3
Коэффициент амортизации	1
Налог на имущество (тыс. руб.)	616
Конечная цена покупки (тыс. руб.)	7717
Ставка дисконтирования (%)	18
Дисконтированная цена покупки (тыс. руб.)	5860,9

Условия кредита: процентная ставка - 22% годовых; расчеты производятся равными долями.

Таблица 8

Расчёт платежей по кредиту

Месяц	Кредит
	Платёж % по кредиту, руб.	По осн. долгу, руб.	Месячный платёж, руб.	Остаток на нач. месяца, руб.
1	37.500,00	22.111,24	59.611,24	2.250.000,0
2	37.131,48	22.479.76	59.611,24	2.227.888,76
3	36.756,82	22.854,42	59.611,24	2.205.409,00
…	…	…	…	…
60	977,23	58.634	59.611,24	58.634,00
Итого	1.326.674,30	2.250.000,00	3.576.674,30	0

В частности, за свои услуги банк требует 2% от суммы кредита единовременно, что приводит к увеличению на 45.000 руб.

Основными преимуществами кредита в данном случае являются:

• заемщик имеет право сдавать полученное в кредит имущество в аренду, использовать его как залог и перемещать его в любое место, не указанное в договоре;

• имущество находится в собственности заемщика с момента покупки на заемные средства;

• заемщик не обязан гарантировать банку возможность беспрепятственной инспекции имущества, предоставлять финансовую отчетность и иную информацию, связанную с условиями договора.

Специалистам жилищно-коммунальной организации важно учесть, что кредит имеет свои плюсы и минусы, которые нужно принять во внимание при проектировании сделки. Достоинства и недостатки метода инвестирования в основные средства связаны, прежде всего, с режимом налогообложения участников сделки.

Кроме того, учитываются юридические условия реализации инвестиционных проектов, то есть те порядки, которые регулируют отношения по поводу прав собственности (полное право собственности, включающее распоряжение имуществом).

Заключение

Актуальность темы исследования объясняется тем, что активная работа коммерческих банков в области кредитования является непременным условием успешной конкуренции этих учреждений, ведет к росту производства, увеличению занятости, повышению платежеспособности участников экономических отношений.

В первой части работы рассмотрены теоретические аспекты особенностей кредитования предприятий. Анализ предложения банковских услуг в сфере кредитования малого бизнеса показывает, что условия кредитования малого бизнеса в настоящее время становятся более гибкими.

Во второй главе рассмотрена эффективность кредитования предприятия ООО «К-Инвест». В настоящее время, учитывая кризисную ситуацию в стране, на предприятии наблюдается тенденция к снижению выручки. Организация заинтересована в поиске новых клиентов и диверсификации предоставляемых услуг. Данный фактор следует рассматривать как перспективу и направления развития.

Несомненно, данное предприятие будет развиваться, а сфера оказываемых услуг – расширяться. Но для этого необходимо создание и разработка инновационных и инвестиционных проектов.

На 2019 год предприятие планирует рассмотреть предложение по расширению сфер деятельности, в частности: инвестиционный проект «Расширение автопарка», который подразумевает приобретение как легкого, так и грузопассажирского автотранспорта с последующей лизинговой реализацией, что позволит увеличить прибыль и повысить финансовую устойчивость ООО «К-Инвест».

Выявлены основные преимущества использования кредита для совершенствования деятельности предприятия:

• заемщик имеет право сдавать полученное в кредит имущество в аренду, использовать его как залог и перемещать его в любое место, не указанное в договоре;

• имущество находится в собственности заемщика с момента покупки на заемные средства;

• заемщик не обязан гарантировать банку возможность беспрепятственной инспекции имущества, предоставлять финансовую отчетность и иную информацию, связанную с условиями договора.

• при получении заемных средств заемщик немедленно получает возможность приобрести необходимое ему оборудование и осуществляет его эксплуатацию. Данное обстоятельство позволяет проводить оплату платежей непосредственно с прибыли от эксплуатации оборудования;

• поскольку предоставление кредитования на приобретение оборудования дает возможность проводить выплату с прибыли от его эксплуатации, предприятие имеет возможность более обширного финансирования других коммерческих проектов.

Эффективность кредитования инвестиционных проектов предприятия очевидна. Однако необходимы внедрения мероприятий для повышения доступности малых предприятий к получению кредита. Предложенные мероприятия позволят малым предприятиям получить кредит на развитие и расширение своей деятельности, обновление оборудования и прочих основных фондов, что впоследствии отразится на повышении эффективности деятельности малых предприятий

Список использованной литературы

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1999 №145ФЗ
2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51ФЗ
3. Доклад о денежно-кредитной политике / Центральный банк Российской Федерации (Банк России) – 2018. №1 -63с.
4. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993г)
5. О динамике развития банковского сектора Российской Федерации в 2019г.
6. Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели: экспресс-вып./ Банк России 2019. №159
7. Отчеты о развитие банковского сектора и банковского надзора 2019г.
8. Уголовный Кодекс Российской Федерации от 13.02.1996 №63-ФЗ
9. Федеральный закон “О защите прав потребителей” от 07.02.1992 №2300-1
10. Деньги. Кредит. Банки: учебник для бакалавров/ под ред. В.Ю. Катасонова, В.П. Биткова – М:Юрайт, 2017 – с.315
11. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки М:КноРус -2019 -448с
12. Финансы: учебник для студенов вузов / Г.Б. Поляк -4-е изд, перераб и доп -М: ЮНИТИ-ДАНА, 2018г – 703 с.
13. Стукова, И.В. Предпринимательство: совершенствование механизма развития // И.В. Стукова, Е.Н. Акимова // Современные проблемы науки и образования, 2018. – № 1. – С. 305.

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1999 №145ФЗ ↑

2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51ФЗ ↑

3. Доклад о денежно-кредитной политике / Центральный банк Российской Федерации (Банк России) – 2018. №1 -63с. ↑

4. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993г) ↑

5. О динамике развития банковского сектора Российской Федерации в 2019г. ↑

6. Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели: экспресс-вып./ Банк России 2019. №159 ↑

7. Отчеты о развитие банковского сектора и банковского надзора 2019г. ↑

8. Уголовный Кодекс Российской Федерации от 13.02.1996 №63-ФЗ ↑

9. Федеральный закон “О защите прав потребителей” от 07.02.1992 №2300-1 ↑

10. Деньги. Кредит. Банки: учебник для бакалавров/ под ред. В.Ю. Катасонова, В.П. Биткова – М:Юрайт, 2017 – с.315 ↑

11. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки М:КноРус -2019 -448с ↑

12. Финансы: учебник для студенов вузов / Г.Б. Поляк -4-е изд, перераб и доп -М: ЮНИТИ-ДАНА, 2018г – 703 с. ↑

13. Стукова, И.В. Предпринимательство: совершенствование механизма развития // И.В. Стукова, Е.Н. Акимова // Современные проблемы науки и образования, 2018. – № 1. – С. 305. ↑