Сущность и свойства денег как самостоятельной экономической категории. Эволюция видов денег.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Деньги…Одно из самых гениальных изобретений человеческого ума, ставшее основным двигателем экономического прогресса. Они являются, пожалуй, самым увлекательным феноменом экономической науки, занимают важнейшее место в экономической науке. Можно сказать, что это нечто гораздо большее, чем рядовой компонент экономической системы.

Противоречия, приведшие к возникновению денег, скрывались в самой простой форме стоимости. Противоречия эти заключались в неэквивалентности обмениваемых товаров. Денежная эволюция денег была неразрывно связана с натуральным хозяйством и историческим видоизменением способов ведения хозяйства. Сначала родились товарные деньги, затем появились металлические монеты. Подобная метаморфоза была неизбежна, т.к. правильно работающая денежная система снабжает энергией весь кругооборот доходов и расходов, который и представляет собой всю глобальную экономику.

Соответственно, неудовлетворительно функционирующая денежная система и есть главная причина острых колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, она искажает распределение ресурсов.

Итак, необходимость существования денег обусловлена товарным производством. Оно предлагает рассмотрение общих причин, объясняющих необходимость денег во всех экономических формациях.

Мы видим, что родоначальниками существующей денежной системы были товарные деньги. Мы вскользь упомянули, что товарные деньги в ходе исторического процесса были заменены монетами. Изучая экономическое развитие общества в историческом контексте, мы видим, что на смену металлическим деньгам пришли деньги бумажные, и в настоящее время они все чаще и чаще заменяются кредитными деньгами. Метаморфозы денег обусловили актуальность данной работы.

Возникает закономерный вопрос: в чем же преимущество кредитных и бумажных денег перед их родоначальниками – товарными деньгами? Ответ на этот вопрос и является целью настоящей работы.

Чтобы достичь поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть процесс возникновения денег;
2. Изучить процесс создания и обращения бумажных денег;
3. Определить главные закономерности развития электронных денег и перспективы развития электронных платежных систем.

Объектом изучения в работе выступают деньги как самостоятельная экономическая категория. Предметом изучения выступают экономические процессы, послужившие предпосылками возникновения и эволюции денег.

В ходе работы использовались такие научные методы, как:

1. Общенаучные методы: анализ, синтез, обобщение, классификация, сравнение, создающие основу теоретической базы исследования;
2. Историко-описательный метод, который позволяет раскрыть становление и развитие денег, как самостоятельной экономической категории.

Информационная база исследования включает в себя материалы специальных, периодических и Интернет изданий по данной проблематике.

Структура работы состоит из введения, трех глав с параграфами, заключения и списка использованных литературных источников.

Глава 1. ВОЗНИКНОВЕНИЕ ДЕНЕГ

1.1 Экономическая сущность денег

Прежде всего, следует охарактеризовать само понятие – «деньги».

Согласно книге Белоглазова Г.Н «Деньги. Кредит. Банки»: «деньги - это мера стоимости и самое универсальное средство расчетов, так как они обладают абсолютной ликвидностью»^[1]. Как видно из определения, в современной экономической теории деньги определяются как товар особого рода, употребляемый при обмене как эквивалент всех других товаров.

Хотя в основных позициях мнения ведущих экономистов о том, что деньги – это базовый элемент рыночных отношений, совпадают, до принятия такого единого мнения шли бурные дебаты по поводу того, что же такое деньги. В частности, современная экономическая теория за основу принимает предложенное английским экономистом Дж. Хиксом определение, согласно которому «деньги определяются их функциями». Это значит, что деньгами признается все то, что выполняет денежные функции.

Конечно, вше сказанное можно посчитать тавтологией, но за ней скрывается признание того факта, что по существу деньгами могут служить самые разнообразные предметы и даже нематериальные объекты.

Поскольку мы упомянули функции денег в связи с определением «денег», считаю необходимым привести перечень этих функций.

Согласно статье Демидова Д.Ю. «Происхождение, сущность и функции денег»: «экономисты выделяют пять основных функций денег. Теоретически, товарами могут быть любые объекты, которые выполняют функции денег. Именно этим фактом обусловлена товарная форма денег. Рассмотрим основные функции денег:

1. мера стоимости: деньги измеряют стоимость товаров через цены, сравнивая тем самым товары с качественно различными потребительскими свойствами.

2. средство обращения - деньги выполняют роль посредников при товарообмене.

3. средство накопления - при помощи денег создается некий запас богатства. Для эффективного выполнения этой функции (как и для функции меры стоимости) очень важно, чтобы деньги сохраняли свою ценность, не обесценивались.

4. средство платежа - движение денег «отрывается» от движения товаров, запаздывает по сравнению с ним. Это происходит при развитии кредита.

5. мировые деньги  - свободное обращение некоторых видов денег за пределами своих национальных границ»^[2]

Согласно вышесказанному тезису, что «деньгами в принципе можно называть все, что может выполнять хотя бы одну денежную функцию», исполнение любой из указанных функций делает предмет или объект уже деньгами. Это в широком смысле. В более узком смысле считаются лишь те предметы, которые успешно выполняют все пять денежных функций.

Деньги - это многофункциональный товар, всеобщий эквивалент, который выражает ценность других товаров^[3]. Рассмотрим, каким образом происходили появление новых функциональных форм денег и отмирание старых.

1.2 Возникновение денег

На заре человеческой цивилизации, разные человеческие общества принимали в качестве всеобщего эквивалента самые обычные предметы: шкурки пушных зверей, мелкий и крупный домашний скот, зерно, отполированные морские раковины, зубы хищников, соль и многое другое. Эти предметы являлись так называемыми «вещными» деньгами. Каждый народ использовал те вещные деньги, которые были ему наиболее удобны и имели определенную цену, то есть могли быть обменяны на определенный набор товаров. Так, у скотоводческих племен деньгами был скот, у земледельцев – определенная мера зерна, у лесных охотников – мех.

У большинства европейских народов до того, как сформировались государства, таким денежным товаром был скот. Да и само происхождение латинского слова «pecunia» (деньги) берет свое начало от слова «pecus» (скот).

Конечно, такие вещные деньги использовать при обмене с другими народами было неудобно. Поскольку обмен развивался, то полноценные вещные деньги стали терять свою потребительскую товарную стоимость. Возникла необходимость в некоем всеобщем эквиваленте и сформировались критерии, которым должны были отвечать вещные денежные знаки, что участвовать в полноценном обмене между племенами с разным бытом и ценностями. К ним относились следующие: делимость, прочностью, износоустойчивость, узнаваемость, способность к длительному хранению, высокая стоимость, редкость^[4].

Совокупность все указанных критериев и создает из товаров, отвечающих им, деньги. Выяснилось, что большинство народов равно ценит различные металлы и сплавы. Именно металлы заменили вещные деньги, создав металлические деньги.

Первоначально металлические деньги имели форму орудий труда. В качестве денег принимались металлические мотыги, наконечники копий и стрел, украшения и даже просто слитки. Наиболее эффективными оказались слитки золота и серебра, использовавшиеся первоначально в качестве денег^[5].

Исследование истории развития денег показывает, что с течением времени они все больше отходили от формы натуральных денег. При этом все-таки неполноценные вещные деньги долго сохраняли свою способность обмениваться на любой другой товар. Например еще в ХVIII – XIX веках в Сибири охотники из местного населения выменивали у русских купцов за шкурки ценных пушных зверей любые потребительские товары: чай, муку, табак, порох и т.п.

Еще одна причина постепенного исчезновения вещных денег крылась в том, что на их создание уходило очень много времени. Потому они и имели такую ценность. Например, чтобы иметь в качестве денег шкурки ценных пушных зверей, надо было этих зверей добыть в ходе долгой охоты, а сами шкурки умело снять и обработать, а потом и внимательно хранить, оберегая от порчи. Если мерилом денег был скот, то определенную сложность составляло его разведение, содержание и доставка к месту обмена на необходимый товар.

Но мало было иметь много вещных денег. Нужно было еще и найти человека (контрагента), имеющего нужный товар и готового его обменять на имеющиеся вещные деньги. Нередко в ходе обмена выяснялось, что необходимого товара просто нет под рукой.

Поскольку драгоценные металлы были равноценны для всех людей, вне зависимости от их принадлежности к социальной группе или племени, то они и стали теми самыми деньгами, качества которых удовлетворяли всех участников обмена. Постепенно металлические деньги стали единственной универсальной формой денег^[6].

1.3 Металлические деньги

В период Средневековья в странах Европы в ходу были только серебряные монеты, ну а в мусульманском мире этого периода, напротив, для торговли признавалось только золота.

С течением времени торговые отношения между различными государствами развивались все активнее. В связи с этим, монеты из золота и серебра начали использоваться на рынках практически повсеместно. Для рынков мусульманских стран было характерно хождение золотых монет, а ля рынков государство Европы – использование серебряных денег. Для того, чтобы сократить государственные затраты на изъятие иностранных монет, стоимость которых отличалась от стоимости государственных металлических денег, было изобретено соотношение между стоимостью золотых и серебряных монет. Таким образом, все рыночные товары стали иметь два ценовых эквивалента: стоимость в золотых монетах и она же – в золотых. При этом те деньги из золота и серебра обладали ценностью сами по себе. Отметим, что современные бумажные и кредитные деньги обладают ценностью только потому, что являются выражением государственных гарантий исполнения присвоенной им функции денег. Гораздо позже возникновения золотых и серебряных денег форму денежного знака обрели слитки и драгоценных металлов, которые тоже стали применяться в торговых операциях.

К сожалению, такие драгоценные деньги создавали некоторые неудобства в обращении. Было сложно определить их количество, точность взвешивания монет колебалась. Также было сложно выявить качество денег, то есть насколько металл в монетах или слитках был чист, лишен посторонних примесей. Тогда сами государства взяли на себя все сложности определения стоимости металлических денег, оставив только за собой право чеканить золотые и серебряные монеты, отливать слитки из драгметаллов, определять чистоту металла и вес денег. Позже была усовершенствована форма монет.

Само слово «монета» вошло в употребление от названия римского храма Юноны-Монеты, на территории которого по времена Римской республики размещался монетный двор и чеканились деньги. Вообще же первые монеты начали изготавливать в Лидии в первой четверти VII в. до. н.э. Отсюда, из Лидии, методы чеканки монет проникли в Древнюю Грецию и далее распространилось по миру^[7].

Первоначально вес монет полностью соответствовал изображенному на них номиналу. В связи с этим в подавляющем большинстве языков название единицы веса повторялось в названии монеты: фунт, гривна. Первоначально новые отчеканенные монеты были полноценными. Однако, находясь в обращении, монеты постепенно истирались, теряли свой первоначальный вес, хотя ходили они по первоначальному номиналу. Такое явление натолкнуло некоторых индивидов на мысль о возможности подделки государственных монет. Иными словами, возникла возможность изготовления неполноценных монет, номинал которых был гораздо выше, чем их внутренняя стоимость – весовое содержание. С течением времени государства мира пришли к выводу, что изготовление неполноценных монет принести в бюджет немалый доход. Хотя одновременно с этим фальшивомонетчики подлежали жестокому наказанию, ведь чеканка монет была привилегией только государственной власти и носила название монетной регалии. Поскольку в обращении ходило два вида монет – из золота и серебра, то такая денежная система получила название биметаллизма.

На данный момент определено три типа биметаллизма:

1. полный;
2. параллельный;
3. частичный.

Для полного биметаллизма были характерны такие особенности, как:

1. установление цен на товары в эквивалентах обеих металлов;
2. оба вида монет – из золота и серебра – чеканились свободно и неограниченно;
3. курс металлов по отношению друг к другу устанавливался государством^[8].

Рассмотрим эти типы биметаллизма подробнее.

Полный биметаллизм имеет второе название – «система двойной валюты». Такая система на практике оказалась совершенно неэффективной, т.к. при определении курса монет из драгметаллов было необходимо устанавливать и чистоту металла, и текущие объемы их добычи. Нередкими были ситуации, при которых, если цена золота росла, то увеличивалась доля платежей, проводимых серебряными монетами. Таким образом, удавалось получить прибыль, ведь государство не успевало официально менять и курс серебра тоже.

Система параллельного биметаллизма имела те же характерные черты, что и система двойной валюты, только государство уже жестко следило за соотношением курсов всех металлов, находящихся в обороте на рынке. При этой системе государственный курс монет становился официальным курсом. Такой прием позволял значительно снижать объем потерь при обращении металлических денег. К сожалению, полностью держать под контролем все денежное обращение ни одно государство все-таки не могло. В связи с этим нередким явлением были различные ограничения на обращение или серебра, или золота при совершении торговых операций с отдельными видами товаров.

Обычные расчеты на внутренних рынках страны старались производить серебряными монетами. А вот во внешнеторговых расчетах предпочтение отдавалось золоту.

Частичный биметаллизм получил второе название – «хромающая валюта». При этой форме биметаллизма производились монеты только одного из двух металлов – либо государство чеканило только серебряные монеты, либо только золотые. Такое явление еще больше осложняло внешнеторговые операции^[9].

После завершения Первой мировой войны, в 1919 году, в мире был принят золотодевизный стандарт. Его суть заключалась в том, что золото получило паритет над всеми другими металлами, из которых изготовляли деньги. Также стало возможным свободно конвертировать различные валюты в золото.

Обобщая всю полученную информацию, можно сказать, что три типа валютной системы, базирующейся на обороте драгоценных металлов, просуществовали до шестидесятых годов ХХ столетия. Это были:

1. золотой монометаллизм, подразумевающий обращение только золотых монет – был характерен для Великобритании, всех ее колоний и Португалии;
2. серебряный монометаллизм (когда в обращении находятся только серебряные монеты) – использовался в Пруссии, Китае, Швеции, Индии;
3. биметаллический стандарт (применение в процессе торговли и золотых и серебряных монет) применяли США, Италия, Бельгия, Греция.

Золотой монометаллизм имел три разновидности:

1. золотомонетный;
2. золотослитковый;
3. золотодевизный.

О золотодевизном стандарте уже упоминалось. Классический золотомонетный стандарт был широко распространен в эпоху свободной конкуренции, и характеризовался такими чертами, как:

1. к находящимся в обращении золотым монетам применялось правило свободной чеканки;
2. банкноты представляли собой знаки стоимости и могли быть обменены согласно своему номиналу на золото;
3. золото выполняло все денежные функции;
4. золото имело свободное хождение между гражданами разных государств и странами;
5. лишнее золото автоматически накапливалось в виде сокровищ, регулируя тем самым все денежное обращение.

Для золотослиткового стандарта, существовавшего в эпоху монополизма, были характерны такие черты, как:

1. хотя золотые монеты все еще находились в обращении, их чеканка стала закрытой;
2. банкноты можно было обменять на слитки драгметаллов только в случае предъявления суммы, которую устанавливали банкам на законодательном уровне;
3. золото постепенно демонетизировалось;
4. золото по-прежнему имело свободное обращение между государствами.

Золотодевизный стандарт имел такие характерные особенности, как:

1. исчезновение золотых монет из наличного обращения;
2. обменять бумажные банкноты на золото стало возможно только через иностранную валюту, которая имела возможность конвертации ее в золото.

Заметим, что все разновидности золотого стандарта отвечали требованиям устойчивого обращения денег. И все же каждая денежная система была жизнеспособна только в границах своих исторических условий. Металлические деньги неизбежно должны были быть заменены более прогрессивными системами денежного обращения. Эта неизбежность была обусловлена:

1. монополизацией экономик ведущих стран мира;
2. объемы золотодобычи существенно ограничивали экономический рост стран мира и не позволяли денежному обращению иметь требуемую эластичность;
3. государства обладали ограниченными возможностями по контролю денежного обращения.

Мировой экономический кризис 1929-1933 годов привел к тому, что все национальные золотые стандарты ушли в прошлое, а взамен окончательно утвердилась система неразменного обращения банкнот. Правда, до 1971 года просуществовал использовавшийся в международной торговле золотодолларовый стандарт. Он просуществовал столь долго благодаря тому, что использовался центральными банками стран, имеющих свободно конвертируемую валюту. После 1971 года золотые запасы США истощились, и страна прекратила продажу золотых слитков за банкноты.

Россия использовала систему серебряного монометаллизма с 1843 по 1852 г.г. Индия пользовалась такой системой в 1852-1893 г.г., Голландия практиковала такое денежное обращение в 1847-1875 годы. В Российской Империи в качестве денежной единицы принимался серебряный рубль, в котором содержалось 4 золотника и 21 доля чистого серебра. В обращении ходили кредитные билеты, имевшие ценность, равную с серебряными рублями. Эти кредитные билеты можно было свободно обменять на серебро. Все же такая система не могла помочь покрыть дефицит государственного бюджета и внешнеторгового баланса. Крепостнический строй в России приходил в упадок и разрушал экономику государства. Кроме того, случившаяся в 1853-1856 годах крымская война потребовала огромных дополнительных вливаний кредитных денег. Этот процесс превратил их практически в обычные бумажные деньги^[10].

Выводы по главе 1: на заре человечества практиковался натуральный обмен товарами. Позже возникли так называемые «вещные» деньги, которые облегчили обмен товарами между различными контрагентами. Далее было установлено, что можно сделать всеобщей мерой стоимости какой то один товар. Таким товаром стали слитки различных металлов. Постепенно драгоценные металлы – золото и серебро – вытеснили все прочие. Со временем из этих металлов стали чеканить монеты. Они обладали износостойкостью, и ценились в любом уголке мира. Однако, родившаяся биметаллическая система не отвечала требованиям развивающихся экономик крупных стран. Развивающийся капиталистический уклад экономик требовал единых устойчивых денег, в то время как биметаллические деньги имели непрерывно изменяющийся по отношению друг к другу курс. Если один металл внезапно падал в цене, то монеты из другого металла, более высокой стоимости, не успевшей измениться, в огромных объемах вывозились за границу. Это больно било по государственным бюджетам. Нужен был устойчивый единый эквивалент, и ни биметаллизм, ни монометаллизм не отвечали такому требованию. Наступала эпоха бумажных денег.

Глава 2. ЭПОХА БУМАЖНЫХ ДЕНЕГ

2.1 Возникновение бумажных денег

С процессом изменения экономической сферы общества, который начался в XV- XVI вв., включающего в себя возникновение и развитие капиталистических отношений, увеличение объема товарооборота во внутренней и внешней торговле, изменились и деньги. На смену монетам пришли бумажные деньги.

Согласно определению из статьи Мищенко С.В. «Сущность и функции современных денег»: « бумажные деньги – денежные знаки, отпечатанные на специальной бумаге, которым государство придает роль и силу официальных денег»^[11].

В том и сущность бумажных денег, что это условные деньги, потому что их истинная стоимость, измеряемая затратами на изготовление банкноты, намного меньше указанного на знаке номинала.

Бумажные деньги олицетворяют сущность денег, их внутреннюю природу. Они были изобретены в Китае в эпоху царствования династии Тан (618-907 гг.). Есть сведения из литературы, что в 751 году данные деньги вышли из обращения вследствие обесценения после поражения в войне с тибетцами. В Персии бумажные деньги были выпущены в 1294г., Японии - 1337г., Франции - 1571г., США - 1690г., России - 1769г. при Екатерине II^[12]

Каковы же были причины перехода к бумажным деньгам? Согласно статье И.Н. Люкевича «Сущность и природа денег: дискуссионные аспекты» основными причинами перехода к бумажным деньгам являются следующие:

1. монеты тяжеловесны, а значит, менее удобны в обращении по сравнению с бумажными деньгами,

2. количество монет в обращении ограничивалось объемом добытого металла,

3. расходы на замену, находящихся в обращении монет, гораздо выше, чем на замену банкнот^[13].

Механизм работы бумажных денег описан в учебнике Николаевой Т.П. «Финансы и кредит»: «государство, присвоив право эмиссии бумажных денег, приобретает эмиссионный доход при их выпуске в виде разницы между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу, печатание)»^[14].

Появление в обращении банкнот было вызвано экономической необходимостью, так как использование монет в денежном обращении перестало отвечать потребностям развития экономики и даже начало тормозить его.

Банкноты господствовали в эпоху свободной нерегулируемой конкуренции. Впервые они появились в Западной Европе, где крупные купцы (негоцианты) отдавали свои деньги на хранение первым банкирам того времени (менялам), которые взамен выдавали им банковские расписки (bancnote). Последние были близки к переводным векселям, так как в них содержалось требование к контрагенту менялы, который находился в другом городе, выдать предъявителю данной банкноты указанное в ней количество монет. Это позволило купцам переводить достаточно большие суммы денег быстро и безопасно. Расчеты между торговцами стали осуществляться посредством передачи этих расписок, т.е. фактически требование в получении определенного количества монет от менялы переуступалось другому лицу.

2.2 Эволюция бумажных денег

Первые банкноты, получив широкое распространение в торговом обороте благодаря удобству при расчетах, не часто возвращались к выпустившим их банкирам для обратного размена, что привело к образованию у последних постоянных невостребованных кассовых остатков драгоценных металлов в течение финансового года. Их наличие натолкнуло банкиров на мысль о возможности выдавать кредиты посредством выписки банкнот на эту сумму. Выпуск таких банкнот, обеспеченных лишь доверием к банкиру, приносил менялам дополнительный так называемый эмиссионный доход. Эмиссионный доход - доход от эмиссии неполноценных денежных знаков, образуемый как разница между их номинальной и реальной стоимостями. Государство, увидев в такой форме выпуска дополнительный источник пополнения своего бюджета, монополизировало эмиссию банкнот.

Банкноты - бумажные денежные знаки, выпускаемые эмиссионными банками, не имеющие принудительного курса и обязательные к размену на монету по рыночному курсу^[15].

Банкноты, являясь разменными денежными знаками, предусматривают определенный порядок обеспечения их эмиссии. Обеспечение может быть реальным и нереальным. К первому относятся монеты, отчеканенные из драгоценных металлов и векселя, а ко второму - обязательство государства принимать эмитированные им банкноты в уплату налоговых платежей.

В зависимости от обеспечения выделяют три вида банкнот:

1. с полным покрытием (классические);
2. с частичным покрытием;
3. без покрытия.

Классические банкноты обладали следующими характеристиками:

1. имели полное реальное покрытие, в котором большая часть приходилась на золото или другие драгоценные металлы;
2. разменивались на золото в неограниченном количестве;
3. разменный курс был рыночный и, как правило, совпадал с номиналом;
4. законодательных ограничений по количеству эмитируемых билетов не существовало, а единственным ограничителем такой эмиссии был официальный золотой запас. Классические банкноты эмитировались частными банкирами и исторически появились одними из первых.

Банкноты с частичным покрытием характеризовались следующими признаками:

1. выпущенные банкноты имели под собой реальное обеспечение, которое состояло как из драгоценных металлов, так и из товаров, представленных в форме вексельного обеспечения;
2. за держателями таких банкнот сохранялось право беспрепятственного обмена их на золото в неограниченном количестве;
3. курс обмена банкнот редко устанавливался равным номиналу и, как правило, был ниже него;
4. выпуск такого рода банкнот все больше становился прерогативой центрального банка, деятельность которого законодательно ограничивалась введением института предоставления эмиссионного права.

Эмиссионное право - это право, данное центральному банку законодателем выпускать дополнительные денежные знаки без монетарного покрытия и дополнительного разрешения законодательных органов. Институт эмиссионного права впервые возник в Англии в 1844 г. согласно Акту Р. Пиля. В России оно было введено в 1897 г. Сам Государственный банк был учрежден в 1861 г., но он до конца XIX в. не являлся эмиссионным институтом^[16].

Банкноты без покрытия обладали следующими свойствами:

1. размен банкнот на золото мог быть приостановлен, они признавались государственным долгом с обязательством государства по их последующему выкупу;
2. право эмиссии дополнительных денежных знаков сохранялось за законодательным органом;
3. такие банкноты принимались в обязательном порядке по рыночному курсу для уплаты налогов и иных платежей в пользу государства

Бумажные деньги лишены самостоятельной стоимости, но государство обеспечивает их принудительным курсом, вот почему эти деньги обретают представительную стоимость в обращении и осуществляют функцию покупательного и платежного средства. В начале использования бумажных денег, все выпускали бумажные деньги вместе с золотыми с целью их внедрения в обращение. Их можно было обменять на золото. Но появление и рост дефицитов бюджетов стран вызвало увеличение массы бумажных денег, вот поэтому обмен их на золото был прекращен. Просто уже не было столько золота.

Здесь кроется один недостаток бумажно-денежного обращения. Их выпуск не регулируется нуждами товарооборота, но находится в зависимости от нужд государств в финансовых ресурсах, так как механизм автоматического изъятия лишних бумажных денег из обращения более не существует из-за прекращения золотого обмена. Таким образом, бумажные деньги переполняют каналы обращения и теряют свою цену^[17].

Таким образом, можно сделать вывод, что банкноты эволюционировали следующим образом: классические - с частичным покрытием - без покрытия. Такая постепенная смена видов банкнот была вызвана их непрерывной эмиссией, что при ограниченности официальных золотых резервов приводило к невозможности размена всех выпущенных банкнот на этот драгоценный металл. В дальнейшем банкнотам придавался принудительный курс с обязательством их приема во все платежи, что плавно переводило их в разряд неразменных бумажных денег.

Следовательно, деньги становятся институциональным, социальным феноменом. В их основе лежит не реальное обеспечение, а доверие экономических агентов к системе, которая их эмитирует. По сути, речь идет о механизме кредитной эмиссии, основанном на обязательствах эмитента принимать выпущенные денежные знаки во все платежи.

Впоследствии название банкноты сохранилось и за неразменными бумажными деньгами. Бумажные деньги всегда связывались с нуждами государственного бюджета и преследовали фискальные цели. Современные бумажные деньги характеризуются тремя признаками:

1. неразменностью на металл;
2. наличием принудительного курса;
3. беспроцентностью, хотя по существу они являются государственными обязательствами.

В настоящее время в категорию бумажных денег включаются не только казначейские, но и банковские билеты, т.е. билеты центрального банка. Часто в экономической литературе их продолжают называть банкнотами. Современные бумажные деньги существуют в наличной и безналичной формах.

Эмиссия бумажных денег является выгодной операцией для государства и приносит ему эмиссионный доход. Очевидно, что чем больше объем эмиссии, тем существеннее должен быть эмиссионный доход, но также очевидно и то, что чем выше темп эмиссии, тем значительнее обесцениваются денежные знаки, что в итоге приводит к уменьшению реального эмиссионного дохода.

Приведу жизненный пример преимущества бумажных денег перед товарными деньгами. Многие наши современники помнят времена, когда в России в 90-х годов XX века были проблемы с наличными деньгами. Наблюдались большие затруднения в расчетах между хозяйствующими субъектами, а в также выплате зарплат. Нередки были случаи осуществления выплат рабочим продукцией, которую производило предприятие. Например, вы бы хотели получить зарплату гробами, кастрюлями или колесом от машины, которые производит ваше предприятие? Конечно, лучше деньгами. Преимущество бумажных денег перед товарными в этом примере явно заметно.

Казалось бы, преимущества бумажных денег все же выше их недостатка. Тем не менее, на протяжении второй половины XX в. значение бумажных денег как средства платежа в развитых странах непрерывно снижалось. Такое явление имеет своей причиной то, что повсеместно в платежном обороте наличные деньги стали замещаться депозитными деньгами^[18].

В настоящее время вместе с активным развитием депозитной деятельности различных финансовых учреждений, а также с появлением электронных денег, ожидается дальнейшее сокращение потребности в бумажных деньгах^[19].

Выводы по главе 2: главное преимущество бумажных денег перед металлическими и товарными, заключается в их дешевизне изготовления. Также бумажные деньги весьма удобны в обращении, они легки, компактны, удобны при проведении небольших торговых операций, которые нельзя произвести золотыми монетами с крупным номиналом или же слитками. Кроме того, монеты из драгоценных металлов в ходе интенсивного обращения достаточно быстро портятся, теряют часть своего веса при истирании, их гораздо проще подделать, нежели имеющие множество степеней защиты бумажные деньги.

Глава 3. ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ

3.1 Сущность электронных денег

В последние десять лет активно развивается такое явление, как электронные деньги. Электронные деньги ныне работают практически параллельно с бумажным обращением.

Электронные деньги – это бессрочное денежное обязательство финансово-кредитного института, выраженное в электронном виде, удостоверенное электронной цифровой подписью и погашаемое в момент предъявления обычными деньгами.

Электронные деньги - это новое средство платежа, позволяющее совершать платежные операции и не требующее доступа к депозитным счетам.

Электронные деньги — в широком смысле слова рассматриваются как совокупность подсистем наличных (эмиссия осуществляется без открытия персональных счетов) и безналичных денег (эмиссия осуществляется с открытием персональных счетов) либо как система денежных расчетов посредством использования электронной техники.

Электронные деньги — в узком смысле представляют подсистему наличных денег, выпускаемых в обращение банками или специализированными кредитными институтами. Здесь главное отличие — необязательность использования при платеже банковского счета, когда операция осуществляется от плательщика к получателю без участия банка.

Электронные деньги — это платежное средство, существующее исключительно в электронном виде, то есть в виде записей в специализированных электронных системах. На настоящее время они используются в основном в сети Интернет, но могут существовать и вне его рамок.

Электронные деньги эмитируются в виде достаточно произвольных платежных единиц, например WMZ или WMR в системе электронных денег WebMoney. Как правило, эти единицы привязываются к какой-либо валюте^[20].

Электронные деньги впервые появились в Японии в конце 1980-х годов. В то время внедрялись предварительно оплаченные чиповые карты некоторых японских телефонных, транспортных и торговых компаний, их постепенно начали использовать и принимать и другие фирмы.

В Европе первое применение ранее оплаченных электронных платежных продуктов были введены с начала 1990-х годов. Они давали возможность пользователям хранить электронные деньги на карточках. Новые средства платежа привлекли внимание не только благодаря их инновационным техническим качествам, но и потому, что выпускались не банковскими учреждениями. Вскоре и банки начали внедрять подобные проекты.

На данный момент они являются наиболее перспективной и динамично развивающейся формой. По существу эти деньги являются безналичными, они находятся в памяти компьютеров в банках. Преимущества их использования очевидны: издержки выпуска и обращения таких денег значительно меньше, чем при применении бумажной технологии, а степень защищенности, скорость передачи, трудоемкость обработки значительно ниже. Поэтому сейчас очень быстро развиваются специальные механизмы и системы, позволяющие распоряжаться электронными деньгами и осуществлять их быстрый и беспрепятственный перевод с одного счета на другой.

Существует 2 вида электронных денег:

1. Эмитированные в электронном виде платежные сертификаты, или чеки. Эти сертификаты имеют определенный номинал, хранятся в зашифрованном виде, и подписаны электронной подписью эмитента. При расчетах сертификаты передаются от одного участника системы другому, при этом сама передача может идти вне рамок платежной системы эмитента.

2. Записи на расчетном счету участника системы. Расчеты производятся путем списания определенного количества платежных единиц с одного счета, и занесения их на другой счет внутри платежной системы эмитента электронных денег. Второй вид представляет собой достаточно точный аналог безналичных средств.

С точки зрения владельца электронных денег оба эти вида практически неотличимы, и используются приблизительно одинаково. Возможности систем, построенных на различных принципах также практически идентичны.

Основные характеристики электронных денег:

1. денежная стоимость фиксируется на электронном устройстве;

2. они могут использоваться для разнообразных платежей;

3. платеж при этом является окончательным.

Электронным деньгам свойственно внутреннее противоречие: с одной стороны они являются средством платежа, с другой обязательством эмитента, которое должно быть выполнено в традиционных неэлектронных деньгах.

В отличие от обычных безналичных денег, электронные деньги существуют только в рамках платежной системы эмитента, и не могут быть переведены в другие системы в неизменном виде. Это ограничение существенно упрощает создание и поддержку систем электронных денег, что приводит к очень большому снижению стоимости транзакций, так как все транзакции происходят внутри системы.

Первоначально основы правового статуса и правил использования электронных денег были закреплены в Федеральном законе от 27 июня 2011 г. № 161-ФЗ «О национальной платежной системе», а позже – в нормативных актах Банка России. Одним из последних стала Памятка «Об электронных денежных средствах», утвержденная письмом Банка России от 20 декабря 2013 г. № 249-Т, которая была рекомендована мега регулятором к изучению кредитными организациями и распространению среди их клиентов - физических лиц.

С юридической точки зрения, электронные деньги — бессрочные денежные обязательства эмитента на предъявителя в электронной форме, выпуск (эмиссия) в обращение которых осуществляется эмитентом, как после получения денежных средств, в размере не менее объема, принимаемых на себя обязательств, так и форме предоставленного кредита. Обращение электронных денег осуществляется путем уступки права требования к эмитенту и порождает обязательства последней по исполнению денежных обязательств в размере, предъявленных электронных денег. Учет денежных обязательств производится в электронной форме на специальном устройстве.

В экономическом смысле, электронные деньги представляют собой платежный инструмент, обладающий, в зависимости от схемы реализации, свойствами, как традиционных наличных денег, так и традиционных платежных инструментов (банковских карт, чеков и т. д.): c наличными деньгами роднит возможность проведения расчетов минуя банковскую систему, с традиционными платежными инструментами - возможность проведения расчетов в безналичном порядке через счета, открытые в кредитных организациях.

Существует принципиальное различие между электронными деньгами и обычными безналичными денежными средствами, оно состоит в том, что электронные деньги не являются заменителями обычных денег, а представляют собой платежные средства, эмитированные какой-либо организацией, тогда как обычные деньги (наличные или безналичные) эмитируются центральным государственным банком той или иной страны. Прямой взаимосвязи между безналичными средствами и электронными деньгами нет.

Существует также принципиальное различие между электронными деньгами и кредитными картами. Электронные деньги - это совершенно отдельное и независимое платежное средство, а кредитная карта - просто один из способов использования вашего банковского счета, все операции при этом происходят с обычными деньгами, пусть и в безналичном виде.

Банки широко применяют для этого различные системы передачи электронных платежных сообщений, например систему «СВИФТ» (SWIFT), а их клиенты - предприятия и граждане - карточные платежные системы «Банк - клиент» и др.

Сегодня трудно предсказать, какими деньги станут в будущем. Очевидно, развитие пойдет в направлении поиска путей дальнейшего снижения издержек их обращения и уменьшения времени, связанного с совершением денежных операций. Решающую роль в этом сможет сыграть применение новейших информационных технологий.

Можно сделать следующие выводы: деньги - это особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров. Деньги представляют собой уникальный товар, выполняющий функции средства обмена, платежа, измерения стоимости, накопления богатства.

3.2 Платежные системы

Электронные деньги на данный момент являются самой перспективной и динамично развивающейся формой. По существу эти деньги являются безналичными, они размещаться в памяти компьютеров в банках.

Преимущества их применения бесспорны, они ярко описаны в Макаровой Л.А. «Финансы и кредит»: «издержки выпуска и обращения подобных денег существенно меньше, чем при использовании бумажной технологии, а степень защищенности, скорость передачи, трудоемкость обработки гораздо ниже. Вот почему в наше время быстрыми темпами формируются специальные механизмы и системы, дающие возможность управлять электронными деньгами и осуществлять их быстрый и беспрепятственный перевод с одного счета на другой. Банки обширно применяют для этого различные системы передачи электронных платежных сообщений, например систему «СВИФТ» (SWIFT), а их клиенты - предприятия и граждане - карточные платежные системы «Банк - клиент» и др.»^[21]

Webmoney Transfer - наиболее распространенная и надежная российская электронная платежная система для ведения финансовых операций в реальном времени, созданная для пользователей русскоязычной части Всемирной сети. Это безусловный лидер среди платежных систем не только России, но и других стран СНГ, также имеет определенное хождение по всему миру. Юридически WebMoney Transfer не является платежной системой, поскольку эмитирует не электронные деньги, а т.н. титульные знаки, посредством которых осуществляется передача денежных прав требований. Компания была создана в 1998 году и на сегодняшний день в системе WebMoney насчитывается более 25 миллионов участников, при этом кошельки ВебМани используют более 35% пользователей Рунета.

Пользователем системы может стать любой человек. Средством расчета в системе служат титульные знаки под названием WebMoney, или сокращенно WM. Все WM хранятся в так называемых электронных кошельках. Всего система использует около десятка электронных валют (в том числе специальные кредитные валюты), среди которых эквиваленты валют стран СНГ, мировых валют доллара и евро, а также золота.

Наиболее распространены кошельки трех типов:

WMR — рублевые кошельки;

WMZ — долларовые кошельки;

WME — кошельки для хранения евро

Платежная система WebMoney Transfer позволяет:

1. осуществлять финансовые операции и оплачивать товары (услуги) в сети Интернет;

2. оплачивать услуги мобильных операторов, провайдеров Интернета и телевидения, оплачивать подписку на средства массовой информации;

3. производить обмен титульных знаков WebMoney на другие электронные валюты по выгодному курсу;

3. производить расчеты по электронной почте, использовать мобильный телефон в качестве кошелька;

3. владельцам интернет-магазинов принимать оплату за товары на своем сайте.

Яндекс Деньги – вторая по популярности универсальная платежная система в русскоязычном Интернете. В середине 2002 года компания Paycash заключила соглашение с самой крупной поисковой системой Рунета Яндекс о запуске проекта Яндекс Деньги. В настоящее время система представляет собой не просто сочетание надежной технологии PayCash и многомиллионной аудитории Яндекса, но и партнерство с сотнями участников. Среди партнеров банки, провайдеры интернета, интернет-магазины, почта, коммунальные службы, другие платежные системы.

Основные возможности платежной системы Яндекс Деньги:

1. оплачивать услуги (доступ в Интернет, сотовая связь, хостинг, квартира и проч.);

2. принимать платежи на своем сайте более чем 20 способами;

3. электронные переводы между счетами пользователей;

4. покупать, продавать и обменивать электронные валюты;

5. переводить денежные средства на кредитную или дебетовую карту^[22].

Комиссия при осуществлении транзакций составляет 0,5% при каждой операции платежа. При выводе денежных средств на банковский счет или другим способом система Яндекс Деньги удерживает 3% суммы выводимых средств, кроме того, дополнительный процент взимается непосредственно трансфер-агентом (банк, почта и др.).

РayPal – самая популярная система электронных денег в мире. Более 110 миллионов пользователей по всему миру доверяют PayPal и пользуются ее услугами в тысячах интернет-магазинов.

Первостепенное значение в выборе PayPal имеет ее глобальность. С помощью данной платежной системы можно совершать увлекательный шопинг в интернет-магазинах США или Китая, будучи при этом жителем России, Белоруссии или другой страны СНГ. Благодаря оперативности действия, средства будут переведены в считанные секунды.

Регистрация в системе абсолютно бесплатна, а время, которое потребуется на то, чтобы стать пользователем PayPal, минимальное. Учетная запись, открытая в системе PayPal, обеспечивает удобное перечисление денежных средств из различных финансовых источников для самых различных категорий получателей (например, интернет-магазин ) без раскрытия вашей финансовой информации.

Электронная платежная система PayPal дает возможность привязать к своему аккаунту банковскую карту или банковский счет и в любое время пополнить его, перевести деньги на другие счета, расплатиться за покупки, обменять валюту. При этом обмен валют производится автоматически: если счет отправителя открыт в иной валюте, чем счет получателя платежа, то система конвертирует данный платеж в нужную валюту. Данная платежная система работает с картами Visa, MasterCard и American Express, а с недавнего времени и с Maestro^[23].

Для операций с электронными деньгами, как правило, используется электронный Кошелек, который можно рассматривать как аналог обычного кошелька, или как аналог банковского счета. С точки зрения владельца средств, электронный кошелек обычно представляет собой уникальный идентификатор, а также один или несколько интерфейсов взаимодействия с системой, позволяющих контролировать средства и осуществлять платежи. Иногда для работы с электронными деньгами требуется установка на компьютер пользователя специального программного обеспечения.

Чтобы стать участником электронной платежной системы нужно зарегистрироваться в ней (делать это необходимо только через официальный сайт!) и открыть один или несколько электронных кошельков, в зависимости от необходимости.

Электронные деньги надежно защищены уникальными реквизитами, которые используются для каждой сделки. Подделать реквизиты нельзя, что гарантирует сохранность виртуального кошелька. Львиная доля краж электронных денег происходит из-за беспечности пользователей. Пароль от электронного кошелька должен быть сложным. И хранить его надо либо в зашифрованном виде на компьютере (есть специальные программы для шифрования данных), либо на каком-нибудь нецифровом носителе – например, в блокноте, который всегда лежит дома. Нельзя никому сообщать пароль кошелька. Также важно соблюдать правила компьютерной безопасности: в первую очередь – установить хороший антивирус. Нужно пользоваться услугами только проверенных интернет-магазинов. Если магазин упоминается на сайте выбранной платежной системы, то в нем можно быть уверенным. Если на электронную почту приходит письмо о том, что счет заблокирован, никогда нельзя переходить по предлагаемой ссылке.

В условиях активного развития электронных технологий, начиная с середины прошлого века, некоторые экономисты высказывали предположение о постепенном исчезновении наличных денег и их замене электронными аналогами - платежными картами, электронными кошельками. По их мнению, будущее якобы за более технологичными, дешевыми, удобными и безопасными средствами платежа по сравнению с наличными деньгами. Однако даже в развитых странах, где электронные платежи существуют несколько десятилетий, потенциал наличных денег далеко не исчерпан.

Выводы по главе 3: преимущества электронных денег перед бумажными заключаются в низкой стоимости их эмиссии (не надо печатать бумажные банкноты), не нужны специальные места для хранения – деньги хранятся на счетах банков или в электронных кошельках; простота и огромная скорость проведения расчетов; нет деления на номиналы – со счета списывается ровно столько денег, сколько нужно для оплаты, сдачи не бывает. Однако, есть и ряд недостатков, некоторые из которых, со временем, могут быть устранены. Например: обязательное наличие подключения к Интернету для проведения операций; не все пользователи могут легко научиться работать с электронными банковскими счетами и кошельками; денежные средства могут быть легко заблокированы банком или фирмой-владельцем электронного кошелька; существование ограничений на объем проводимых операций; нередко встречаются значительные комиссионные сборы за пользование ресурсом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Человеческая цивилизация не могла существовать без товарного производства. На заре человечества практиковался натуральный обмен товарами. Позже возникли так называемые «вещные» деньги, которые облегчили обмен товарами между различными контрагентами. Далее было установлено, что можно сделать всеобщей мерой стоимости какой то один товар. Таким товаром стали слитки различных металлов. Постепенно драгоценные металлы – золото и серебро – вытеснили все прочие. Со временем из этих металлов стали чеканить монеты. Они обладали износостойкостью, и ценились в любом уголке мира. Однако, родившаяся биметаллическая система не отвечала требованиям развивающихся экономик крупных стран. Развивающийся капиталистический уклад экономик требовал единых устойчивых денег, в то время как биметаллические деньги имели непрерывно изменяющийся по отношению друг к другу курс. Если один металл внезапно падал в цене, то монеты из другого металла, более высокой стоимости, не успевшей измениться, в огромных объемах вывозились за границу. Это больно било по государственным бюджетам. Нужен был устойчивый единый эквивалент, и ни биметаллизм, ни монометаллизм не отвечали такому требованию. Наступала эпоха бумажных денег.

Бумажные деньги появились как следствие неудобства золота в обращении. Монеты быстро портились, теряли свою привлекательность и имели достаточно большой вес, что вызывало определенные неудобства.

Сегодня деньги удобны в обращении, они постоянно совершенствуются и приобретают новую форму. В связи с этим существует несколько видов денег: наличные деньги; безналичные расчеты; кредитные деньги; электронные деньги.

Деньги – как деньги, а не как товар – нужны не сами по себе, а ради тех вещей, которые на них можно купить! Бумажные деньги получили широкое распространение потому, что они обладают многими удобствами как средство обмена. Главное преимущество бумажных денег перед металлическими и товарными, заключается в их дешевизне изготовления. Также бумажные деньги весьма удобны в обращении, они легки, компактны, удобны при проведении небольших торговых операций, которые нельзя произвести золотыми монетами с крупным номиналом или же слитками. Кроме того, монеты из драгоценных металлов в ходе интенсивного обращения достаточно быстро портятся, теряют часть своего веса при истирании, их гораздо проще подделать, нежели имеющие множество степеней защиты бумажные деньги.

Преимущества электронных денег перед бумажными заключаются в низкой стоимости их эмиссии (не надо печатать бумажные банкноты), не нужны специальные места для хранения – деньги хранятся на счетах банков или в электронных кошельках; простота и огромная скорость проведения расчетов; нет деления на номиналы – со счета списывается ровно столько денег, сколько нужно для оплаты, сдачи не бывает. Однако, есть и ряд недостатков, некоторые из которых, со временем, могут быть устранены. Например: обязательное наличие подключения к Интернету для проведения операций; не все пользователи могут легко научиться работать с электронными банковскими счетами и кошельками; денежные средства могут быть легко заблокированы банком или фирмой-владельцем электронного кошелька; существование ограничений на объем проводимых операций; нередко встречаются значительные комиссионные сборы за пользование ресурсом.

Согласно высказыванию Г.Б. Поляка в учебнике «Финансы»:

«западные экономисты склоняются к тому, что в будущем бумажные деньги - банкноты и чеки вообще исчезнут и их заменят электронные межбанковские трансакции. Деньги останутся, но станут «невидимыми»^[24].

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бевентер, Э Основные знания по рыночной экономике в восьми лекциях / Э. Бевентер. Пер. с нем. - М., 2016. - 224 с.

2. Белоглазова, Г. Н. Деньги, кредит, банки. Конспект лекций: моногр. / Г.Н. Белоглазова. - Москва: КноРус, 2018. - 897 c.

3. Деньги. Кредит. Банки. Белоглазова Г.Н. - М.: Высшее образование, Юрайт, 2009. - 620 с.

4. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс. Под ред. Лаврушина О.И. - 4-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2010. - 320 с.

5. Ивашковский С. Н. Макроэкономика: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело, 2014. - 472с.

6. Климович, В. П. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. / В. П. Климович. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2018. -456с.

7. Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля/ Под ред. Н. Огарковой. - М.: Центр Пропаганды, 2016. - 328с.

8. Розанова, Н. М. Монетная экономика. Теория денег и кредита. В 2 томах. Том 2. Учебник / Н.М. Розанова. - М.: Юрайт, 2016. - 310 c.

9. Общая теория денег и кредита: Учебник для ВУЗов/ под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 423с.

10. Происхождение, сущность и функции денег. / Демидов Д.Ю. // Вестник Московского государственного областного университета. Серия: Экономика, 2009. - №1. - С. 17-23.

11. Сущность и функции современных денег. / Мищенко С.В. // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 2010. - №6. - С. 32-40.

12. Сущность и природа денег: дискуссионные аспекты. / Люкевич И.Н. // Экономика и экологический менеджмент, 2011. - №1. - С. 87-104.

13. Финансы. Под ред. Поляка Г.Б. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2008. - 703 с.

14. Финансы и кредит. Макарова Л.А. - Тамбов: ТГТУ, 2009. - 120 с.

15. Финансы и кредит. Николаева Т.П. - М.: ЕАОИ, 2008. - 371 с.

16.Янов, В. В. Финансовые рынки и институты. Учебное пособие / В.В. Янов, Е.Ю. Иноземцева. - М.: КноРус, 2016. - 352 c.

1. Деньги. Кредит. Банки. Белоглазова Г.Н. - М.: Высшее образование, Юрайт, 2009. – 87 с. ↑

2. Происхождение, сущность и функции денег. / Демидов Д.Ю. // Вестник Московского государственного областного университета. Серия: Экономика, 2009. - №1. - С. 17-23. ↑

3. Белоглазова, Г. Н. Деньги, кредит, банки. Конспект лекций: моногр. / Г.Н. Белоглазова. - Москва: КноРус, 2018. – с. 94 ↑

4. Розанова, Н. М. Монетная экономика. Теория денег и кредита. В 2 томах. Том 2. Учебник / Н.М. Розанова. - М.: Юрайт, 2016. – с. 96 ↑

5. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс. Под ред. Лаврушина О.И. - 4-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2010. – с. 144 ↑

6. Ивашковский С. Н. Макроэкономика: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело, 2014. - с. 121 ↑

7. Общая теория денег и кредита: Учебник для ВУЗов/ под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – с. 124 ↑

8. Климович, В. П. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. / В. П. Климович. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2018. – с. 103 ↑

9. Янов, В. В. Финансовые рынки и институты. Учебное пособие / В.В. Янов, Е.Ю. Иноземцева. - М.: КноРус, 2016. - 352 c. ↑

10. Финансы и кредит. Николаева Т.П. - М.: ЕАОИ, 2008. – с. 141 ↑

11. Сущность и функции современных денег. / Мищенко С.В. // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 2010. - №6. - С. 32-40. ↑

12. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс. Под ред. Лаврушина О.И. - 4-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2010. - 320 с.. ↑

13. Сущность и природа денег: дискуссионные аспекты. / Люкевич И.Н. // Экономика и экологический менеджмент, 2011. - №1. - С. 87-104. ↑

14. Финансы и кредит. Николаева Т.П. - М.: ЕАОИ, 2008. - 371 с. ↑

15. Бевентер, Э Основные знания по рыночной экономике в восьми лекциях / Э. Бевентер. Пер. с нем. - М., 2016. - 46 с. ↑

16. Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля/ Под ред. Н. Огарковой. - М.: Центр Пропаганды, 2016. - с. 93 ↑

17. Сущность и природа денег: дискуссионные аспекты. / Люкевич И.Н. // Экономика и экологический менеджмент, 2011. - №1. - С. 87-104.

    ↑

18. Финансы и кредит. Макарова Л.А. - Тамбов: ТГТУ, 2009. - с. 68 ↑

19. Финансы. Под ред. Поляка Г.Б. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2008. – с. 421 ↑

20. Сущность и функции современных денег. / Мищенко С.В. // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 2010. - №6. - С. 32-40. ↑

21. Финансы и кредит. Макарова Л.А. - Тамбов: ТГТУ, 2009. - 120 с. ↑

22. Янов, В. В. Финансовые рынки и институты. Учебное пособие / В.В. Янов, Е.Ю. Иноземцева. - М.: КноРус, 2016. – с. 106 ↑

23. Сущность и функции современных денег. / Мищенко С.В. // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 2010. - №6. - С. 32-40. ↑

24. Финансы. Под ред. Поляка Г.Б. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2008. - 703 с. ↑