Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Правовое регулирование валютного рынка: общая характеристика (Понятие правового регулирования ВР)

Содержание:

Введение

Актуальность. Переход к новым условиям предпринимательской активности и предоставление права на осуществление внешнеэкономической деятельности неограниченному кругу субъектов обусловили потребность в быстром формировании рыночного валютного законодательства. Оно началось в начале 90-х годов фактически без наличия теоретических разработок по этому вопросу и происходило в течение последнего десятилетия в отсутствие комплексного, системного подхода в законотворчестве. Как следствие, нынешнее валютное законодательство характеризуется сложностью, бессистемностью, коллизионная сущность подзаконных нормативных актов между собой и с основополагающими законами.

На сегодня приходится констатировать, что несовершенство валютного законодательства приводит к возникновению множества проблем во взаимоотношениях субъектов правового регулирования с контрагентами и государственными контролирующими органами. Существование путей безосновательного оттока валютных ценностей сочетается с хотя и установленными в подзаконных нормативных актах, но экономически неоправданными препятствиями для осуществления валютных операций.

Степень разработанности – практика предпринимательской деятельности выявила ряд проблем, это требует соответствующей теоретической разработки этого вопроса. На сегодня отмечается нехватка исследований, которые сочетали бы теоретические обобщения с анализом практики правоприменения. Отдельные вопросы правового регулирования валютного рынка рассматривались в работах В.Т. Камаловой, Д.В. Анисимова, А.С. Булатова, С.А. Караганов и др. К сожалению, следует констатировать, что комплексного исследование правового регулирования валютных операций субъектов предпринимательской деятельности еще не осуществлялось.

Цель и задачи исследования. Целью работы является обоснование целостной концепции правового регулирования валютных операций субъектами предпринимательского права административного и частного типа. Исследование авторских предложений по совершенствованию валютного законодательства на основе комплексного исследования этого законодательства и его влияния на отношения.

Согласно поставленной цели были определены и решены следующие задачи исследования:

- понятие и содержание правового регулирования валютного рынка (далее РВ);

- проанализировать комплексное воздействие существующего валютного законодательства на соответствующие отношения;

- представить мнения авторов по поводу пробелов и противоречий в валютном законодательстве.

Объектом исследования является целостный комплекс отношений, которые складываются в сфере исполнения нормативных правил в сфере правового регулирования ВР.

Предметом исследования является правовое регулирование валютных операций с позиции законодательных норм и научных литературных источников.

Методы исследования. Исследование проведено на основе таких общенаучных и специальных методов научного познания: исторического, сравнительно-правового, системно-структурного методов и метода анализа и синтеза.

1. Основы теории правового регулирования валютного рынка

1.1. Понятие правового регулирования ВР

А.М. Балошникова предлагает вариант, когда в юридическом отношении валютная политика формируется и реализуется валютным законодательством государства эмитента - совокупностью законодательных норм, упорядочивающих процесс совершения действий с валютными активами в России и за ее границами, а также двусторонними и многосторонними соглашениями, заключаемыми между государствами по валютным проблемам.

Одним из вариантов осуществления валютной политики РФ на современном этапе становится валютное регулирование - государственная регламентация валютных правоотношений, публикация нормативно-правовых актов, оперативное наставление и валютный контроль со стороны уполномоченных административных органов власти, заключение международных валютных соглашений.

Из сказанного следует, что правовое регулирование ВР является вторичным к государственной политике в области финансовых правоотношений.^[1]

Целью правового регулирования валютных операций является обеспечение законности и правопорядка с соблюдением общественного интереса и частных интересов субъектов предпринимательской и иной деятельности. Анализ законодательства и практики его применения не дает оснований говорить об установке на сегодня режима правопорядка в этой сфере. Решение существующей проблемы требует, прежде всего, четкого определения и закрепления в законе базовых понятий, без юридически корректного понимания, которых невозможно достичь оптимизации правового регулирования всего комплекса разнообразных валютных операций.

На основе проведенного исследования А.М. Балошниковой выявлены основные отрицательные вехи, через которые происходит правовое регулирование ВР. Это, во-первых, основополагающие термины, во-вторых, правильное, а точнее адекватное определение их содержание. Собственно этими терминами являются:

- "валютные операции", "субъекты валютных операций", "валютное регулирование", "валютный контроль".^[2]

Валютные операции определяются как осуществление движения валютных ценностей субъектами таких операций (как правило, на основании соглашений, нормативно-правовых или индивидуально-правовых актов), с переходом права собственности на валютные ценности и / или перемещением валютных ценностей через границу. Предлагается вместо применяемого в действующем законодательстве термина "вывоз, перевод, пересылка валютных ценностей через границу "применять общий и всеобъемлющий термин "транзакция валютных ценностей из правовой юрисдикции".

Б.И.Пугинский характеризуя общие особенности осуществления валютных операций, следует привести классификацию правомерных (легальных) валютных операций по способу предоставления им государством признаков правомерности, где следует выделять легитимные (осуществляемые на основании закона) и легитимированные действия (осуществляемые на основании лицензий).

В соответствии с п. 2 ст. 24 Закона о валютном регулировании резиденты и нерезиденты, осуществляющие в РФ валютные операции, обязаны представлять органам и агентам валютного контроля документы и информацию в случаях, предусмотренных названным законом, вести в установленном порядке учет и составлять отчетность по проводимым ими валютным операциям.

Согласно данным статистики, более половины выявленных случаев несоблюдения валютного законодательства приходятся на нарушение порядка и сроков представления резидентами отчетов о движении средств по счетам. Другое массовое нарушение - неисполнение сроков представления уведомлений об открытии (закрытии) счетов (вкладов) или об изменении реквизитов счетов (вкладов) в зарубежных банках. Поговорим об этих нарушениях.

Какие органы регулируют проведение валютных операций в РФ, в чем состоит их функция?

Органами валютного регулирования в РФ являются ЦБ РФ и Правительство РФ, которые в пределах своей компетенции издают нормативные акты, обязательные для резидентов и нерезидентов (ст. 5 Закона о валютном регулировании). В частности, ЦБ РФ устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям. Осуществлять функцию валютного контроля Правительство РФ уполномочило федеральный орган исполнительной власти - Росфиннадзор (ст. 22 Закона о валютном регулировании, Постановление Правительства РФ от 04.02.2014 N 77).^[3]

Какие органы выступают агентами валютного контроля?
Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки и не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, а также государственная корпорация "Внешэкономбанк", таможенные и налоговые органы (ст. 22 Закона о валютном регулировании).

Субъектами валютных операций являются плательщики (в случае операций с денежными средствами в безналичной или наличной форме) или другие лица, отчуждают валютные ценности, и получатели (приобретатели) таких ценностей или лица, осуществляющие перемещение валютных ценностей через границу без их отчуждения.

Валютное регулирование - это государственная регламентация валютных операций и государственное воздействие на них экономическими методами с целью обеспечения экономической стабильности общества и государства и создание благоприятных условий внешнеэкономической деятельности.

Валютный контроль - система организационно-правовых мер, направленных на обеспечение соблюдения резидентами и нерезидентами валютного законодательства при осуществлении ими валютных операций.

Е.Е. Кузьминой подчеркивается необходимость различения терминов "расчет" и "платеж" с учетом того, что платежом является расчет в денежной форме, а расчет предусматривает компенсацию в любой не запрещенной законом и приемлемой для другой стороны сделки форме определенного блага (товаров, работ, услуг). Это различие требует учета в нормотворчестве.

Предлагается закрепить в ФЗ РФ от 2 декабря 1990 г. N 395-1 "О банках и банковской деятельности" норму о проведении без индивидуальной лицензии «расчетов»:

- платежей и расчетов векселями;

- в иностранной валюте за товары (работы, услуги);

- за права интеллектуальной собственности;

- другие имущественные права (приобретение прав) и других платежей на выполнение имущественных обязательств перед нерезидентами, которые не противоречат законам РФ, в т.ч. перечисления за пределы территории РФ процентов за полученные от нерезидентов кредиты, платежей во исполнение обязательств перед нерезидентами по поручительствам и гарантиям".

Вызывает практические трудности не урегулированность статуса рубля во внешнеэкономических расчетах, которая связана с существующим противоречием между желанием и действительностью:

- с одной стороны до кризиса 2014 г. рубль позиционировался как вариант региональной резервной валюты, пошла череда соглашений о расчетах между отдельными государствами в национальной валюте, с другой, фатальный обвал рубля. На данный момент многие субъекты международного права постсоветского пространства отказались даже от обсуждения рубля как резервной валюты, а резиденты считают нецелесообразным возможность держать счета и вклады в упомянутой валюте.^[4]

На основании анализа валютного законодательства сделан вывод о правомерности использования при расчетах с нерезидентами любой иностранной валюты, приемлемой для сторон договора. В случае осуществления валютной операции без необходимой, индивидуальной лицензии, ответственность несут обе стороны сделки, независимо от того, что договором обязанность получения лицензии может быть возложено на одного из них. Если же валютная операция может быть осуществлено лицом без лицензии, это означает ее правомерность и для другой стороны.

Для более эффективного правового регулирования валютного рынка и отдельных видов валютных операций в предпринимательских отношениях предлагается уточнить законодательное определение терминов "экспорт" и "импорт". Недостатки существующих сроков связанные с использованием некорректного оборота "оплата в неденежной форме", не учитывает того обстоятельства, что оплата (платеж) является лишь одной из форм расчетов, поэтому этот термин следует поменять на понятие - "расчеты в неденежной форме".

В работах различных авторов подчеркивается необходимость урегулирования вопроса контроля за импортными сделками без фактического ввоза товара, обращается внимание, что нерешенность этого вопроса дает возможность для безосновательного и безнаказанного перемещения валютных средств за границу. Основанием для снятия такой операции по контролю должен быть документ, подтверждающий выполнение нерезидентом обязательств. Осуществление такого контроля перекрыло бы канал оттока валюты по фиктивным контрактам. Предлагается установить, что при расчетах по экспортным сделкам с даты получения резидентом-экспортером векселя срок расчетов возобновляется, а при расчетах по импортным сделкам срок исчисляется с момента платежа по векселю, а не его выставления.

Практика регулирования операция на ВР предоставляет критическую оценку введению ЦБ обязанности банков задерживать и возвращать валютные поступления из-за рубежа в пользу резидентов или блокировать их на текущих счетах резидентов в случае поступления соответствующих требований от иностранных банков.

Кроме того в рамках литературного и законодательного экскурса обнаружена следующая проблема: алогичное использование термина «межбанковский валютный рынок», который своим существованием игнорирует юрисдикцию и суверенитет государства. Как известно, межбанковские операции могут, происходит как между банками страны резидента, т.е. рамках федеральной юрисдикции, так и с иностранными эмитентами и иными субъектами валютного рынка. Сей факт приводит к выводу о необходимости проведения теоретического анализа, возможности терминологического разделения такого рода операций. Дело в том, что правовое регулирование валютного рынка как процесс, должно носит всеобъемлющий характер, а термин «межбанковский валютный рынок» может содержать:

- иностранную валюту, что является наиболее актуальным для операций проводимых отечественными банками;

- иностранные банки. Все это приводит в купе с анализируемым термином к ущербности валютного регулирования со стороны российского законодательства.^[5]

Примечание: Существенное значение имеет факт, кто и при каких условиях имеет право на заключение внешнеторговых сделок. Основные положения об участниках внешнеторговой деятельности содержатся в главе 3 Федерального закона от 8 декабря 2003 г. N 164-ФЗ "Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности". Согласно статье 10 указанного Закона любые российские и иностранные лица обладают правом осуществления внешнеторговой деятельности. Это право может быть ограничено в случаях, предусмотренных международными договорами Российской Федерации и федеральными законами.

Субъекты внешнеторговых сделок различаются по национальной принадлежности и классифицируются на российских и иностранных лиц.
Российским в соответствии с пунктом 23 ст. 2 Закона о внешнеторговой деятельности считается юридическое лицо, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации. Физическое лицо является российским, если имеет постоянное или преимущественное место жительства на территории РФ, является гражданином РФ или имеет право постоянного проживания в Российской Федерации, либо зарегистрировано в качестве индивидуального предпринимателя в соответствии с российским законодательством.

К иностранному лицу согласно пункту 11 ст. 2 Закона о внешнеторговой деятельности относится физическое, юридическое лицо или не являющаяся юридическим лицом по праву иностранного государства организация, которые не являются российскими лицами.

1.2. Правовое регулирование ответственности на валютном рынке

В.А. Антонов выявил, что проблема правового регулирования нарушений на валютном рынке существует в двоичном виде:

- предупреждение правонарушений при осуществлении валютных операций;

- предотвращение необоснованного оттока валютных средств, оптимизации норм, регулирующих основания и механизм привлечения к ответственности за нарушение валютного законодательства.

Понятие валютного правонарушения - правонарушение в сфере валютного регулирования как осознается как должное, общественно вредное деяние, совершенное в нарушение норм валютного законодательства, за которое законом предусмотрена юридическая ответственность. Пути предотвращения правонарушений определяются как правовые и организационные меры по обеспечению соблюдения законности, установление режима правопорядка, при реальной имплементации принципа верховенства права.

Поверхностный анализ критических замечаний различных авторов по проблеме пресечения противозаконных деяний субъектами ВР
свидетельствует об их функциональном несовершенстве:

- отсутствие полноты регулирования вопросов, связанных со сроком расчетов по экспортным и импортным сделкам;

- отсутствие действенных механизмов предупреждения нарушений государственными органами прав и законных интересов субъектов хозяйствования при нормотворчестве и нормоприменении;

- превышение компетенции;

- "Репрессивная" направленность норм;

- забюрократизированная и "хабарная" система порядка покупки иностранной валюты;

- отсутствие четкой и однозначной регламентации механизма возврата иностранных инвестиций и перечисление за границу доходов от иностранных инвестиций.^[6]

А.К. Асаул указывает на несовершенство правового регулирования валютных операций обуславливает существование как нелегальных способов перемещения валютных средств за пределы юрисдикции, так и путей хотя и не запрещенного законом, но экономически необоснованного оттока валютных средств, таких как:

уплата нерезидентам завышенных штрафных санкций в случае невыполнения (во время преднамеренного) контрактных обязательств;

использование дополнительных платежных карточек, эмитированных на имя резидентов по счетам нерезидентов в иностранных банках, для зачисления на такие счета средств по импортным или экспортным контрактам;

договорное уменьшение сторонами внешнеэкономической сделки цены экспортируемого товара после фактического осуществления экспорта;

неконтролируемое перемещение средств с помощью эмитированных банками платежных карт;

заключения соглашений, предусматривающих импорт без фактического ввоза товара с последующим подписанием фиктивных актов о передаче товара резиденту-импортеру за рубежом;

продажа нерезидентам ценных бумаг российских эмитентов по низкой цене с последующим выкупом по цене завышенной.^[7]

Для обнуления упомянутых выше последствий, предложен следующий перечень правовых действий регулятивного характера:

- снизить ставку налогообложения процентов по депозитам;

- переосмыслить правило о направлении в Государственный бюджет курсовой разницы, возникающей при продаже ранее купленной и не использованной в течение установленного срока инвалюты или иностранной валюты, возвращенной нерезидентом;

- законодательно урегулировать использование рубля во внешнеэкономической деятельности;

Итак, валютное законодательство должно эффективно регулировать хозяйственные отношения, оперативно устанавливать необходимый порядок хозяйствования с учетом социальных и экономических обстоятельств. Этому мешают подзаконные нормативные акты, которые находятся в коллизии с законом и между собой.

Принципиальным является необходимость соблюдения верховенства права, усиления роли правового регулирования на уровне законов, строгое соблюдение иерархии нормативно-правовых актов. В системе правового регулирования валютных операций субъектов хозяйственной деятельности на первом месте должен стоять Конституция РФ, на втором - специальный закон, на третьем - другие законы, а подзаконные нормативные акты могут иметь место только в случаях, разрешенных законом и в соответствии с законом.^[8]

Итак, задача предупреждения правонарушений в сфере валютного регулирования требует системного подхода к нормотворчеству, гармонизации норм различных отраслей законодательства. Гармонизация законодательства как вид законотворческой деятельности заключается в приведении в взаимное соответствие норм различных отраслей законодательства, что влечет их комплексный вылил на регулируемые правоотношения и, благодаря этому, обеспечения правопорядка (состояния упорядоченности общественных отношений, основанного на праве и законности).

Необходимо принятие системного нормативного акта - ФЗ "О валютном регулировании", в котором нужно закрепить основные понятия и принципы осуществления валютных операций, а также меры, направленные на пресечение девиантных поползновений со стороны участников рынка, в том числе, и, во-первых, самого государства.

2. Субъектно-объектный фактор в деле правового регулирования валютного рынка

2.1. Действия государства в области правового регулирования ВР

А.Д. Радыгина утверждает, что эффективная деятельность валютного рынка во многом зависит от системы его регулирования. Мировая практика функционирования рынков знает два метода валютного регулирования: рыночный и государственный. Эти методы дополняют друг друга, однако соотношение между ними постоянно меняется в зависимости от конкретной экономической ситуации.

Рыночное регулирование валютного рынка действует на основе закона стоимости и закона спроса и предложения и применяется в условиях экономической стабильности. При этом также имеет место и государственное регулирование, поскольку валютные отношения ощутимо влияют на внутреннее экономическое развитие. В условиях кризисных ситуаций усиливается государственное валютное регулирование, тогда как рынка отводится второстепенная роль. Проблемы в финансовой сфере РФ (большие внешние и внутренние долги, отсутствие валютных резервов и инвестиций) привели к усилению государственного регулирования.

Суть государственного регулирования сводится к обеспечению эффективной внешнеэкономической деятельности и избегания негативного воздействия на национальную экономику государства иностранных фирм и компаний, международных экономических структур и организаций.^[9]

О.И.Лаврушин приводит данные, по которым следует, что в экономической литературе немало внимания уделено анализу результативности применения регулятивных мер со стороны государства и эффективности применения нормативно-правовых актов, регулирующих осуществление валютных операций.

Данную проблему изучают такие ученые и практики, как: А. Береславского, А. Владимир, А. Дзюблюк, Н. Закоморна, А. Заря. В то же время, недостаточно внимания уделяется исследованию причин, обусловливающих низкую эффективность регулятивных мер в валютной деятельности со стороны Центробанка и органов государственной власти, не исследуется значимость влияния на развитие системы валютных отношений ряда других факторов, прежде всего, несовершенство нормативно-правовой базы по вопросам регулирования осуществления валютных операций банками РФ.

Таким образом, целью данной статьи является анализ качества регулирования валютных операций со стороны государства, содержания и направлений валютной политики.^[10]

Анализ правового регулирования валютных операций в РФ свидетельствует, что государство осуществляет валютное регулирование с целью упорядочения валютных отношений, направления их для удовлетворения общегосударственных потребностей, а также потребностей субъектов предпринимательства. С этой целью она использует определенные инструменты валютного регулирования, режим ограничений валютных операций, применяя при этом меры нормативно-правового регулирования и индивидуального воздействия.

В целом анализ современного регулирования валютных операций свидетельствует, что в РФ данный процесс характеризуется преимущественно негативными чертами.

В существующей нормативной базе нет четкого распределения функций валютного регулирования и валютного контроля между государственными органами

Отсутствует определение системы валютного курса, нет четкого определения режима валютного курса и механизмов его установки

В нормативных актах не приведено четкое толкование валютной политики, ее составляющих и механизмов.

Нет четкости и в определении валютного регулирования, валютных ограничений, отсутствует единое определение понятия валютных ценностей

преимущество в общем массиве источников законодательства подзаконно-нормативных актов (нормативно-правовых актов ЦБ РФ), к которым в свою очередь постоянно вносятся изменения и дополнения, иногда достаточно неожиданными и противоречивыми

Значительно усложняет возможности прогнозирования развития валютного рынка субъектами валютной и предпринимательской деятельности

Из всех существующих форм валютной политики в законодательстве РФ описано только две: валютная дисконтная политика и валютная ценностная политика.^[11]

В различных нормативных документах, встречаются три толкования термина "валютные ценности", однако этот термин наравне с политикой валютных ограничений, применяемые в РФ и описанные в различных нормативных актах, являются весьма неудобным для всех участников валютного рынка. Выход из создавшейся ситуации – это закон в сфере валютной политики и валютного регулирования. Поэтому принятие единого нормативного документа, регулирующего все основные вопросы в валютной сфере на замену действующим четырем нормативным актам, позволит:

определить понятийный аппарат, а также четко описать механизмы валютного регулирования и контроля, которые будут применяться в РФ;

разграничить полномочия и обязанности государственных органов, осуществляющих валютное регулирование и валютный контроль, описать функции каждого из этих органов, исключив их дублирование;

сделать валютный рынок более упорядоченным и предсказуемым, повысить эффективность деятельности национальных и иностранных компаний, а также действенность государственных учреждений, в области валютного контроля.

Отсутствие системного и научно-обоснованного подхода к правовой регламентации валютных отношений способствовало появлению в законодательстве значительных пробелов, явление, когда один термин трактуется двояко, коллизий и к изданию для их устранения подзаконных актов или даже юридически ничтожных разъяснений в форме писем. Существенные недостатки содержатся даже в нормативном определении таких основополагающих терминов, как "валютные ценности", "валютные операции" и другие. Эти пробелы, с одной стороны, уменьшают эффективность валютного регулирования и сводят на нет отдельные успехи в этой области, а с другой - мешают нормальной деятельности физических и юридических лиц, в первую очередь - в сфере хозяйствования

Очевидно отставание норм законодательства, которые регулируют валютные отношения, от развития экономических процессов в государстве и развития смежных отраслей права: конституционного, гражданского

Следствием этого является отдельные случаи принятия ЦБ нормативно-правовых актов с превышением предоставленных ему законом полномочий, игнорирование основополагающих принципов реализации в РФ права собственности и создание в системе валютного регулирования непрозрачных и непонятных контрольных механизмов.^[12]

Значительная часть средств валютного регулирования имеет уровень законодательного закрепления и является существенным инструментом влияния на интересы субъектов предпринимательской деятельности, что, собственно говоря, и определяет необходимость такого высокого уровня их правовой регламентации. В то же время, регулирования валютной позиции почти не отражены на законодательном уровне, а обязательную продажу валюты, который является одним из самых острых средств воздействия на субъектов хозяйствования, введен по решению ЦБ, а не законом.

Таким образом, наиболее общим предложением является принятие основного акта валютного законодательства на базе ФЗ РФ от 2 декабря 1990 г. N 395-1 "О банках и банковской деятельности.

Правовые акты, регулирующие валютные отношения, имеют императивный характер, и являются нормами публичного права. В РФ валютное регулирование базируется на:

- Конституции России и ГК РФ;

- Федеральный закон от 02.12.1990 N 395–1 (ред. от 14.03.2013) «О банках и банковской деятельности» / «Российская газета», N 27, 10.02.1996;

- Федеральный закон Российской Федерации от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ О валютном регулировании и валютном контроле;

- Федеральный закон от 07.12.2011 N 414-ФЗ (ред. от 29.12.2012) «О центральном депозитарии» / «Российская газета», N 278, 09.12.2011.

- некоторые другие.

Учитывая изложенное, можно сделать вывод о том, что необходимость осуществления валютного регулирования обуславливается ролью государства в условиях рыночной экономики, в определенной степени нуждается единого централизованного начала, согласования вопросов, которые рынок не в состоянии решить самостоятельно.

Государственное управление валютными операциями не следует понимать как непосредственное управление осуществлением каждой отдельно взятой операции - оно лишь означает их подчинения общегосударственным нормам и правилам. Законодательство на сегодня находится на трудном пути своего обновления. Этот процесс в будущем, несомненно, затронет валютное законодательства, которое должно регулироваться небольшим количеством нормативных актов, согласованных между собой и другими актами.

2.2. Правовая организация торговой деятельности на валютном рынке

В рамках политики стабильности валютного рынка Правительство РФ озаботилось созданием международного финансового центра в Российской Федерации. Эта программа выполнена путем утвержденного распоряжением Правительства РФ от 11 июля 2009 г. N 911-р. За последние годы было принято большое количество федеральных законов и подзаконных нормативных правовых актов, регулирующих отношения на рынке финансовых услуг. В их числе - Федеральные законы от 21 ноября 2011 г. N 325-ФЗ "Об организованных торгах" и N 327-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона "Об организованных торгах", внесшие существенные новации в регулирование отношений на организованном рынке. Именно на торговых площадка как международных, так и внутренних формируется ценность валют, в том числе и курс российского рубля.

В.В. Твардовский утверждает, что до принятия данных Федеральных законов правовые основы организованных фондового и товарного рынков были установлены в отдельных законодательных актах:

- в Федеральном законе от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (фондовый рынок) и в Законе РФ от 20 февраля 1992 г. N 2383-1 "О товарных биржах и биржевой торговле" (товарный рынок), а также в нормативных правовых актах подзаконного характера.

Организованный валютный рынок функционировал на основании отдельных положений Федерального закона от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле", ст. 4, 54 Федерального закона от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и ряда подзаконных актов Банка России. При этом специалистами обращалось внимание на фрагментарность законодательного регулирования организованной торговли, "распыленность" правовых норм по документам различных ведомств, неструктурированность понятийного аппарата, наличие не соответствующих друг другу определений одних и тех же понятий, отсутствие общепринятой терминологии.

Нормы ст. 1 и 2 ФЗ "Об организованных торгах", определяющие сферу его применения и основной понятийный аппарат, введены в действие уже с 1 января 2012 г.

В ст. 2 ФЗ "Об организованных торгах" даются определения таких понятий, как "организованные торги", "биржевые торги", "организатор торговли" и некоторых др.

Предусматриваются две разновидности организаторов торговли - биржи и торговые системы. Однако нужно заметить, что действовавшие до принятия данного Федерального закона положения законодательства, определяющие правовой статус организаторов торговли на товарном и фондовом рынке (ФЗ "О товарных биржах и биржевой торговле", ст. 9 и глава 3 "Фондовая биржа" ФЗ "О рынке ценных бумаг"), утрачивают силу лишь с 1 января 2014 г.

Таким образом, в течение переходного периода (с 1 января 2012 г. по 1 января 2014 г.) одновременно будут применяться как ранее существовавшие понятия (например, "товарная биржа", "фондовая биржа", "организатор торговли на рынке ценных бумаг", "деятельность по организации торговли" и др.), так и пришедшие им на смену новые ("биржа", "торговая система", "деятельность по организации торгов" или "услуги по проведению организованных торгов" и др.).^[13]

Это связано с поэтапным реформированием системы лицензирования деятельности по организации торговли. Поскольку ст. 26 ФЗ "Об организованных торгах", вводящая новые правила лицензирования деятельности организаторов торговли, вступает в силу с 1 января 2013 г., лицензии новым организаторам торговли (биржам и торговым системам) можно начать выдавать лишь с 1 января 2013 г. Согласно п. 1 ст. 29 ФЗ "Об организованных торгах" осуществление деятельности по проведению организованных торгов с 1 января 2013 г. допускается только на основании лицензии, выданной в соответствии с новым законодательством, за исключением случаев, предусмотренных данной статьей.

В соответствии же с п. 2 указанной статьи организации, имеющие на 1 января 2013 г. лицензии организаторов торговли на рынке ценных бумаг, в том числе фондовых бирж, а также лицензии товарных и валютных бирж, обязаны получить новые лицензии или прекратить осуществление деятельности организатора торговли до 1 января 2014 г.^[14]

Таким образом, можно выделить два основных этапа реформирования системы лицензирования деятельности организаторов торговли:

1) период с 1 января и до конца 2013 г., с начала которого возможно лицензирование этой деятельности по новым правилам, но организаторы торговли, имеющие старые лицензии, могут продолжать осуществлять свою деятельность;

2) с 1 января 2014 г., когда деятельность организаторов торговли можно будет осуществлять лишь на основании новых лицензий. Однако при этом законодатель не установил каких-либо специальных правил для тех субъектов, которые захотят получить лицензии организаторов торговли в течение 2012 г. Поскольку в этот период нормы ФЗ "Об организованных торгах", касающиеся требований к организаторам торговли и порядка их лицензирования, еще не вступят в силу, можно сделать вывод о том, что лицензирование организаторов торговли в течение 2012 г. должно происходить по старым правилам. В то же время отсутствие специальных указаний относительно данной ситуации в федеральных законах может вызвать неправомерные ограничения прав субъектов предпринимательской деятельности со стороны лицензирующего органа, в случае если он не пожелает в преддверии нововведений выдавать лицензии по старым правилам, что, определенно, не соответствует интересам субъектов предпринимательства.

2.3. Проявления недостатков правового регулирования валютных рынков

Т.М. Голубева утверждает, что банки играют огромную роль в современной рыночной экономике. Надежная банковская система является важнейшим условием стабильного функционирования экономической системы, но на данный момент нужно проанализировать ряд недостатков современного банковского сегмента РФ.

Ситуация на банковском рынке в I квартале 2015 года такова, что – банки убыточны, качество кредитов продолжает ухудшаться, просрочка растет. Население снова несет деньги на депозиты, несмотря на снижающиеся ставки, за отсутствием простой и понятной альтернативы; размещать эти средства в нынешних условиях уже не так легко, как даже год назад, особенно небольшим банкам. Совокупный объем собственного капитала действующих банков на 1 апреля 2015 года составил порядка 8,1 трлн рублей, увеличившись за I квартал на 2,1%, без учета санируемых банков с отрицательным значением капитала.

Развитие банковского сектора будет сопровождаться ростом концентрации активов на крупных кредитных организациях. По итогам 2013 года наблюдалось усиление позиций крупных частных банков – впервые с 2009 года. В 2015 году данный тренд продолжится, прежде всего за счет активизации кредитования крупного бизнеса. Доля же банков с иностранным капиталом будет снижаться и в дальнейшем, в том числе вследствие продажи бизнеса (хотя такие сделки останутся единичными).^[15]

Если говорить о причинах кризиса, то к ним относятся: инфляция, падение реальных доходов населения, сокращение импорта и инвестиций. Минфин утверждает, что инфляция затухает и, возможно, будет ниже, чем в прошлом году, но несмотря на это, одновременно финансирует дефицит бюджета за счет Резервного фонда, а инвестиции – за счет Фонда национального благосостояния. Эти действия по своему эффекту равносильны кредитам Центрального банка, потому что фактически деньги запускаются в обращение.

Таким образом, уверенности в том, что инфляция будет затухать - нет; а утверждения о том, что Центробанк достигнет цели в 4% к 2017 году, кажутся сомнительными.

Если инфляция удержится на уровне 12–15%, тогда уровень жизни населения будет стремительно падать, а это неизбежно приведет к понижению производительности труда и росту социального недовольства. Как следствие, будет рушиться вся бюджетная конструкция. Даже незначительный пересмотр бюджета текущего года показал, что Минфин не имеет возможности дальше сокращать расходы и наращивать доходы. То, что министерство смогло срезать, ушло на индексацию части социальных выплат, в основном пенсий, но дальше, верстать бюджет будет только сложнее.

В июне 2015 года реальные располагаемые доходы россиян сократились на 3,5% против 6,5% в мае.^[16]

Таким образом, доходы россиян продолжают сокращаться уже восемь месяцев подряд. Тем не менее, в июне темпы их сокращения замедлились впервые с начала 2015 года. Стоит напомнить, что в январе 2015 года, реальные доходы россиян сократились в годовом исчислении на 0,7%, в феврале и марте — на 1,6%, в апреле — на 3,9%, а в мае — на 6,5% по данным Росстата.

В нашей стране половина всех импортных закупок инвестиционные. В ноябре–декабре курс рубля стал падать, и это сказывается на динамике импорта – в течении всего года падение продолжится. Это еще почти не сказалось на динамике инвестиций – нам ещё предстоит понять, насколько сильно они снизятся в этом году. Перспективы экономического роста останутся туманными, так как инвестиции сокращаются три года подряд, и пока этот процесс будет продолжаться.

Сегодня Центробанк пытается снижать спрос на валюту и поддерживать курс рубля, проводя операции РЕПО, но мне кажется, это сомнительной тактика, так как искусственное занижение курса искажает макроэкономические параметры. В связи с изменением спроса и предложения Центробанк продает валюту, спрос на валюту повышается, курс рубля падает – и Центробанк продает доллары. Валютное РЕПО означает, что банк может взять в ЦБ валюту в долг по курсу на нынешний день, – но на рынке спрос отсутствует, и на соотношение спроса и предложения потребности банков и их клиентов не оказывают никакого воздействия. Курсу рубля предстоит искать новое рыночное равновесие, и в какой-то момент случится новая волна девальвации, новое падение импорта.

Поэтому нам кажется, что Россия еще не прошла нижнюю точку кризиса. Обязательно следует добавить: дальнейшее развитие ситуации будет во многом зависеть от цены на нефть. А предсказать динамику нефтяных цен никому не под силу. Все причины кризиса важны, но мы рассматриваем краткосрочную перспективу, именно поэтому мы выделяем инфляцию.

Из приведенного анализа причин кризиса следует, что ситуация у Минфина достаточно сложная и охарактеризовать ее можно, как пред дефолтную. У Минфина нет достаточного количества источников для финансирования дефицита бюджета, а Резервного фонда может хватить на два года.^[17]

Таким образом, можно предположить, что Минфин выигрывает от высокого уровня инфляции, следовательно, нет смысла ожидать снижения темпа роста цен. Составляя бюджет на этот год, Минфин проиндексировал доходы и расходы с учётом инфляции в 5,5%. Но если посмотреть уровень инфляции на сегодня, то она составляет 15,6%.

Таким образом, Минфин получает инфляционные доходы, что для него важнее, чем снижение инфляции. Центробанк всё больше зависит от правительства, это видно из того, что Банк России согласился кредитовать инвестиционные проекты под ставку ниже своей ключевой, фактически разделив рынок на субсидируемую и рыночную части. Необходимо подчеркнуть, что активное развитие этого направления деятельности Центробанка может привести к разрушению рыночных механизмов, сложившихся в России с невероятным трудом. Что не менее важно, ЦБ РФ ведет финансирование проектов, не соотнося деятельность с общегосударственной политикой и на основе внутриведомственных актов, некое подобие государства в государстве.

Заключение

Валютный рынок России в настоящее время развивается высокими темпами. Валютный рынок представляет собой сплав национальных и международных рынков. Несмотря на относительно «юный» возраст, российский рынок успел пережить множество взлетов и падений. В настоящее время специалисты высоко оценивают перспективы развития валютного рынка России. Отмечая в целом позитивное развитие современной российской экономики и финансового рынка, следует отметить, что в работах российских исследователей справедливо указывается на такие риски интеграции российского финансового рынка в мировую финансовую систему, как преобладание краткосрочной инвестиционной ориентации в деятельности финансового сектора.

Переход к новым условиям предпринимательской активности и предоставление права на осуществление внешнеэкономической деятельности неограниченному кругу субъектов обусловили потребность в быстром формировании рыночного валютного законодательства. Оно началось в начале 90-х годов фактически без наличия теоретических разработок по этому вопросу и происходило в течение последнего десятилетия в отсутствие комплексного, системного подхода в законотворчестве. Как следствие, нынешнее валютное законодательство характеризуется сложностью, бессистемностью, коллизионная сущность подзаконных нормативных актов между собой и с основополагающими законами.

На сегодня экономика ни одной страны не является закрытой, а процесс развития валютных отношений никогда не останавливается. Это объясняется процессами мировой глобализации и все большей взаимозависимости экономик стран друг от друга. В таких условиях стремительно возрастает значение валютного регулирования как одного из ключевых механизмов влияния на формирование и развитие внешнеэкономических отношений.

С целью наиболее основательного рассмотрения экономической категории «валютном регулировании», считаем необходимым, в первую очередь, сосредоточить внимание на рассмотрении более широкой категории «валютная политика». В экономической литературе можно найти следующие определения этого термина, а именно «валютная политика» это:

- Разработка и практическая реализация государством средств воздействия на те экономические отношения субъектов рынка, касающиеся их операций с валютой;

- Комплекс экономических, организационных, правовых, административных и других мер, методов, форм, инструментов, которые осуществляются государством в сфере валютно-финансовых и кредитных отношений в соответствии с текущими и стратегических целей общей политики страны;

- Совокупность мероприятий, проводимых государством в сфере валютных отношений, исходя из основных принципов общей экономической политики государства;

- Совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютно-экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

Список использованных источников

Нормативно-правовые акты.

Конституция Российской Федерации (принята народным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ, 2014, № 31, ст. 4398.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть I): Кодекс от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ с изм. и доп. от 8 марта 2017 г. N 42-ФЗ // Российская газета, № 238-239, 08.12.1994 г.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть II): Кодекс от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ с изм. и доп. от 18.07.2017 г. № 216-ФЗ // Российская газета, № 23, 24, 25, 07, 08.01.1996 г.
«О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (по сост. на 21.07.2017) // Парламентская газета.- 2002. — N 131–132.
Федеральный закон Российской Федерации от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ (в ред. от 29 июня 2017 г. N 181-ФЗ) О валютном регулировании и валютном контроле // Российская газета, № 3367, 17.12.2003

Научная литература

1. Антонов, В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник / В.А. Антонов. – М.: Юрайт, 2014. – 560 с.
2. Асаул, А.К. Организация предпринимательской деятельности / А.К. Асаул. – М.: АНО ИПЭВ, 2010. – 336 с.
3. Базовый курс по рынку ценных бумаг / Под ред. А.Д. Радыгина, проф. Л.П. Хабарова, Л.Б. Шапиро. - М.: Финансовый издательский дом "Деловой экспресс", 2010. – 390 с.
4. Балашов, Д.А. Конкуренция валют в условиях формирования валютных союзов / Д.А. Балашов. – М.: Университет, 2012. – 230 с.
5. Балонишникова, А.М. Моделирование правового регулирования рывка валютных рынков / А.М. Балонишникова. – М.: Проспект, 2013. – 180 с.
6. Большухина, И.С. Основы предпринимательской деятельности / И.С. Большухина. – М.: Аргус, 2010. – 252 с.
7. Голубева, Т.М. Основы предпринимательской деятельности / Т.М. Голубева. – М.: Форум, 2012. – 240 с.
8. Кузьмина, Е.Е. Организация предпринимательской деятельности. Теория и практика. Учебное пособие / Е.Е. Кузьмина. – М.: Юрайт, 2014. – 508 с.
9. Лаврушин О.И., Красавина Л. Н., Абрамова М. А. О направлениях модернизации государственной денежно-кредитной политики // Банковское дело. 2009. № 12. – с. 41-45
10. Моисеев С.Р. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики // Бизнес и банки. 2012. № 45. С. 1 -5.
11. Пивоваров Ю.С. Валютный рынок как объект правового регулирования // Правовая идея. – 2014. - № 4. – с. 15-19
12. Пронина Н.Н. Регулирование валютного рынка и валютных операций / Н.Н. Пронина. – М.: Статут, 2012. – 90 с.
13. Пугинский, Б.И. Коммерческое право / Б.И. Пугинский. – М.: Юстицинформ, 2011. – 310 с.
14. Струкова, А.А. Невозвращение из-за границы средств в иностранной валюте. Уголовно-правовая характеристика / А.А. Струкова. – М.: Юридический центр Пресс, 2012. - 224 с.
15. Твардовский В.В. Технический анализ и простейшие торговые системы. Теория и практика торговли на фондовом рынке: Учебный курс лекций / Под общ. ред. В.В. Твардовского. М.: Интернет-трейдинг, 2004. – 260 с.

Приложения

Рис. 1. Цели валютного регулирования

Приложение 2

Рис. 2. Объекты валютного регулирования

Балонишникова, А.М. Правовое моделирование валютных рынков / А.М. Балонишникова. – М.: Проспект, 2013. – с. 7 ↑
Балонишникова, А.М. Правовое моделирование валютных рынков / А.М. Балонишникова. – М.: Проспект, 2013. – с. 8 ↑
Пугинский, Б.И. Коммерческое право / Б.И. Пугинский. – М.: Юстицинформ, 2011. – с. 74 ↑
Кузьмина, Е.Е. Организация предпринимательской деятельности. Теория и практика. Учебное пособие / Е.Е. Кузьмина. – М.: Юрайт, 2014. – с. 108 ↑
Кузьмина, Е.Е. Организация предпринимательской деятельности. Теория и практика. Учебное пособие / Е.Е. Кузьмина. – М.: Юрайт, 2014. – с. 108 ↑
Антонов, В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник / В.А. Антонов. – М.: Юрайт, 2014. – с. 176 ↑
Асаул, А.К. Организация предпринимательской деятельности / А.К. Асаул. – М.: АНО ИПЭВ, 2010. – с. 100 ↑
Асаул, А.К. Организация предпринимательской деятельности / А.К. Асаул. – М.: АНО ИПЭВ, 2010. – с. 101 ↑
Базовый курс по рынку ценных бумаг / Под ред. А.Д. Радыгина, проф. Л.П. Хабарова, Л.Б. Шапиро. - М.: Финансовый издательский дом "Деловой экспресс", 2010. – с. 12 ↑
Лаврушин О.И., Красавина Л. Н., Абрамова М. А. О направлениях модернизации государственной денежно-кредитной политики // Банковское дело. 2009. № 12. – с. 41 ↑
Базовый курс по рынку ценных бумаг / Под ред. А.Д. Радыгина, проф. Л.П. Хабарова, Л.Б. Шапиро. - М.: Финансовый издательский дом "Деловой экспресс", 2010. – с. 20 ↑
Лаврушин О.И., Красавина Л. Н., Абрамова М. А. О направлениях модернизации государственной денежно-кредитной политики // Банковское дело. 2009. № 12. – с. 42 ↑
Твардовский В.В. Технический анализ и простейшие торговые системы. Теория и практика торговли на фондовом рынке: Учебный курс лекций / Под общ. ред. В.В. Твардовского. М.: Интернет-трейдинг, 2004. – с. 62 ↑
Струкова, А.А. Невозвращение из-за границы средств в иностранной валюте. Уголовно-правовая характеристика / А.А. Струкова. – М.: Юридический центр Пресс, 2012. - с. 70 ↑
Голубева, Т.М. Основы предпринимательской деятельности / Т.М. Голубева. – М.: Форум, 2012. – с. 95 ↑
Моисеев С.Р. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики // Бизнес и банки. 2012. № 45. С. 3 ↑
Моисеев С.Р. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики // Бизнес и банки. 2012. № 45. С. 4 ↑