Общая характеристика международных финансов

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В современной мировой экономике огромное значение играют международные финансы. Объективной основой становления и развития международных финансов выступают закономерности международного кругооборота функционирующего капитала, при возникновении с одной стороны временно свободных средств, а с другой – постоянно возникающего спроса на них.

Важнейшее значение в современном мире приобрел также глобальный финансовый рынок, аккумулирующий финансовые средства и перераспределяющий их между странами. Последние несколько десятилетий характеризуются ускоренным развитием мирового финансового рынка, среди причин которого можно назвать развитие информационных технологий и возможностей, которые открывает Интернет, практически повсеместная либерализация финансовых рынков, изобретение новых финансовых инструментов, слабо контролируемый рост денежной массы в ведущих странах мира и др.

Привлекательность финансовых активов обусловлена исключительно их способностью увеличивать или, по крайней мере, сохранять богатство покупателей. При этом на их решение приобрести финансовые активы нередко влияет успешная деятельность их знакомых на финансовом рынке.

Возросшая роль международных финансов в современном мире определяет актуальность темы исследования.

Цель исследования – охарактеризовать сущность и тенденции развития международных финансов.

Задачи исследования:

- выявить сущность и функции международных финансов;

- проследить место международных финансовых институтов в системе международных финансов;

- выявить сущность и структуру мирового финансового рынка;

- охарактеризовать современные тенденции и перспективы мирового финансового рынка;

- выявить проблемы развития мировой валютной системы;

- оценить тенденции и перспективы мировой валютной системы.

Объект исследования – международные финансы. Предмет исследования – международные финансовые отношения.

1. Общая характеристика международных финансов

1.1. Сущность, функции и субъекты международных финансов

и международных финансов широким процессов международной интеграции, глобализацией связей, перемещением капиталов, ресурсов в мировом масштабе.

интеграция определяет направления и этапа формирования интернационализации жизни, на принципов налоговой и и, наконец, на интересы всех стран и регионов.

в сфере, влияют на интересы международных связей, международный интеграционный процесс, его и углублению.

изучаются в разных [21, c. 125]:

- как – это фонды ресурсов, созданы на развития экономических отношений и для беспрерывности и общественного на мировом и общих потребностей, значение;

- с – это совокупность банков, и бирж, финансовых институтов, кредитных учреждений, международных и организаций и объединений, через движение мировых финансовых потоков;

- как – это отношения в форме, в перераспределения национальных во время товаров, услуг, на рынке. межгосударственные и кредитно-отношения и участием в них элемента.

К международных финансов относятся:

- функция;

- функция;

- функция, с международных валютно-и организаций с финансов в воспроизводства;

- функция, которой в создании в стабильных условий для экономических и отношений.

являются одной из определяющих хозяйства, которая влияние на национальную и экономику.

функционируют как целостная система, являются [20, c. 154]:

- система, составляющими национальные и резервные валюты, валюты, условия конвертируемости, паритет, курс, и механизмы регулирования курсов;

- расчеты, обслуживают товаров, производства, инструментов, а также баланс, в все операции, связанные с расчетами;

- рынки и механизмы финансовыми инструментами – валютой, кредитами, бумагами;

- налогообложение, как метод денежных средств;

- менеджмент ТНК, место в отводится инвестированию, рисками, финансированию.

Все финансов объединяет мировая среда. финансовая среда – это среда, условия роста мирового рынка и на решения, банков, финансов и инвесторами.

финансов [15, c. 174]:

- государство;

- организации;

- лица, среди место занимают:

а)

б) банки;

в) – организации;

г) биржи.

- лица.

– субъект, действующий в сфере и в лице органов.

банки – это регулирования экономики, право монопольного выпуска банкнот, обращения, кредита и курса, золото – резервов.

– это созданные на основе и устава для функций объединения суверенных государств, имеют постоянно действующих органов, провосубъектностью (правоспособность, дееспособность) и в с международным правом.

валютно-и организации (финансовые организации) – это организации, на межгосударственных соглашений для валютных и финансово – с целью стабилизации экономики.

роль в международных играют такие субъекты, как (ТНК) и банки (ТНБ).

Таким образом, – это система отношений, на движения финансовых ресурсов, их формирование, и институтами международного рынка и институтами и организациями.

1.2. Международные финансовые институты в системе международных финансов

К институтам и организациям [12, c. 296]:

1. и фонды финансово-организаций;
2. и институты, деятельность организаций в области. К ним ООН со всеми её институтами; бюро времени, по атомной энергетики (МАГАТЭ), морской спутниковой связи (ИНМАРСАТ).
3. и конгрессы;
4. лаборатории, институты, союзы, и ассоциации. Например: сильных магнитных полей и температур.

организации, сбором для финансирования и помощи в виде деятельности. Например, фонд дикой природы.

институты преследуют следу­ющие цели:

- мирового сообщества в целях финансов и мировой экономики;

- валютное и кредитно-регулирование;

- и координировать стратегию и валютной и кредитно-[13, c. 308].

Среди организаций центральное место валютный фонд (МВФ). Он на Бреттон - соглашений в 1944 г., органом ООН, начал с 1947 года. Цели, и история создания МВФ будет ниже.

Ещё одним образованием является Всемирный банк. банка (ВБ) или банк — кредитное учреждение, из тесно связанных между собой институтов, общей целью повышение уровня жизни путем финансовой помощи стран. ВБ был 27 1945 года, после того, как стран-ратифицировало Бреттон-соглашения 1944 года.

ВБ начал 25 июня 1946 года, был выдан 9 мая 1947 года ($250 млн. на реконструкцию экономики, мировой войной).

Всемирного банка является экономическому росту, ведет к нищеты в странах, путем по увеличению производства через проектов и программ развития. При этом для него структурные преобразования: торговли, приватизация, и здравоохранения, в инфраструктуру.

заем Банка должен соответствующим и за особых должен предоставляться для проектов.

сотрудничества с ВБ для страны‑в существенно заниженных по с международными кредиторами ставках по займам. выгода для получателя ВБ в том, что за ВБ идут кредиты.

В банка входят:

банк и развития (МБРР) – учреждение группы Всемирного банка. МБРР ‑ самый проектов развития в со средним уровнем на душу населения.

банк и развития (МБРР) был с Международным валютным (МВФ) в с Международной валютно‑в Бреттон‑Вудсе в 1944 году. о МБРР вступило в силу в 1945 году, но банк начал с 1946 года. МБРР 184 государства.

развития (МАР) ‑ организация, в Всемирного банка. в 1960 году. Ее цель – самым бедным странам. Право на из МАР имеют с ВВП на душу не более $835.

корпорация (МФК) — институт, входящий в банка. МФК была в 1956 году, чтобы приток частных инвестиций в страны.

по гарантиям инвестиций (МАГИ) – учреждение, целью содействие направлению прямых в развивающиеся страны, и гарантий частным инвесторам, а также и информационных услуг. МИГА было в 1988 году. центр по инвестиционных (МЦУИС), в 1995 году, потоков международных инвестиций путем услуг по разбирательству и споров между и инвесторами.

В пяти Всемирного Банка участвует государств. Членами банка и развития (МБРР) 184 государства, то есть почти все мира. В развития (МАР) 163 государства, в корпорацию (МФК) – 175 государств, в по инвестиционным гарантиям – 158 государств, а в центр по инвестиционных (МЦУИС) — 134 государства.

Всемирного Банка, для решений требуется получить не менее 85% акционеров. По на конец 2011 года, Всемирного Банка являются США (16.4% акций), (7.9%), (4.5%), и (по 4.3%).

три года Всемирного банка рамочный документ: «Группы Всемирного банка», как основа сотрудничества со страной.

2. Анализ развития мирового финансового рынка

2.1. Сущность и структура мирового финансового рынка

рынок с функциональной точки можно как совокупность и рынков, направление, и денежных капиталов между рынка банковских и иных для целей воспроизводства и соотношения между спросом и на [16, с. 243].

По своей мировой финансовый рынок – это отношений и механизм и на основе кредитных между странами, регионами, отраслями, агентами. он механизм, совершение сделок, в кредитные ресурсы предоставляются на условиях срочности, и возвратности.

финансового рынка проявляется через его функции. Можно из них [8, c. 293]:

- ликвидности, в быстрого привлечения количества ресурсов в формах на условиях на уровне;

- (также называют перелива капитала);

- концентрации капитала;

- издержек обращения.

рынок объединяет национальные рынки стран, друг от друга условиями и обращения финансовых активов.

Все операции, на финансовом рынке можно на две – и инвестиционные. Как следствие, два сектора: и сектор ценных бумаг, с осуществляется процесс инвестирования.

рынок достаточно сложная система, можно по множеству признаков:

1. По операций МФР можно на:
   • рынок («спот») (расчеты за активы не позднее 2 дня);
   • рынок соглашений.
2. По месту операций:

• (рынок, представленный);
• (внебиржевой) рынок – торговля, главным через диллинговые системы, системы, по телефону.

мирового финансового рынка являются:

• рынок;
• рынок кредитов;
• рынок бумаг (рынок). Рынок бумаг в свою на рынок деловых ценных бумаг и рынок собственности
• рынок деривативов;
• (все вышеперечисленные сегменты) [12, c. 302].

современного МФР выступает рынок обязательств или рынок капиталов, собой сферу рыночных отношений, в оборот долговых обязательств, право возмещать долги заемщиком. рынок можно разделить на: рынок и международный рынок бумаг, на финансовые инструменты, о отношениях между и (облигации, бумаги, ноты и т.п.).

и сегментом международного рынка выступает рынок синдицированных займов, которого заключается в синдикатов, в целях крупных кредитов.

Рынок бумаг краеугольное место в инвестиционного рынка, что ценных бумаг, как инструментов. Международный рынок бумаг – фактор, доступа различным хозяйственным к рынку свободных и мировой процесс сближения.

о рынке ценных бумаг такое понятие как «капитализация» рынка, под показатель рыночной стоимости всех компаний, на рынке.

Одной из мирового финансового рынка рост рынков производных или мирового рынка дериватов, что структуру мирового финансового рынка. Рынок - это совокупность отношений по торговли финансового риска, цены к другому финансовому или активу. отличительной данного рынка то, что с одной стороны, он от мирового денежного рынка и рынка капиталов, а, с – тесная взаимосвязь и мирового рынка дериватов с денежного рынка и рынка капиталов.

мирового финансового рынка и части, его составляющие, кредитных ресурсов между экономиками, где и заемщик являются экономическими стран. Участники рынка – это кредитно-финансовых учреждений, через движение ссудного капитала в сфере отношений.

При этом является поведение одних и тех же финансового рынка на рынках. всех мирового финансового рынка можно по основным признакам: субъектов в операциях; целей и участия; типов эмитентов, их характеристик; типов и должников; субъектов.

По в операциях всех МФР можно на и непрямых участников. К относятся биржевые члены деривативов, сделки за свой счет. К участников, не биржи, обращающихся к участников.

По целям и выделяют хеджеров и спекулянтов. К участников МФР, инструменты рынка производных для страхования финансовых рисков. Ко участников, заключающих для того, чтобы на курсов. В свою подразделяются на 2 группы: и арбитражисты.

По типам международные агентства (например, Банк и Развития); правительства; правительства; компании и организации.

По типу инвесторов: (лица или конечные инвесторы) и (организации, госучреждения, институты, различные фонды (пенсионные, страховые, и т.д.). При этом в роль институциональных инвесторов возросла.

Наконец, по выделяют развитые страны, страны, с рынками, оффшоры.

Таким образом, можно вывод, что рынок является сложно структурированной и системой, в себя участников. назначение финансового рынка в международной ликвидности, и денежных ресурсов между экономиками.

2.2. Современные тенденции и перспективы мирового финансового рынка

Роль и финансового рынка существенно за несколько десятков лет. В (в первую в – США, Великобритании, Канаде) отделение сферы финансовых услуг от сектора. Думается, что в этому способствовало изобретение и в обращение деривативов, либерализацией и секьютиризацией рынков. сильно роста объемов с прослеживается в десятилетие (см. рис. 1).

Рис. 1 – глубины мировой экономики [6, c. 36]

За с 2000 по 2007 гг. деривативов в обращении к ВВП в 2,5 раза. Бум на рынке инструментов в 2000-е годы, недвижимости, низкими ставками, вливаниями в экономику к финансовому кризису 2008-2009 гг. сдул накопившийся финансовый пузырь, с 2009 года вновь роста финансовых операций с деривативами. Важно отметить, что депозитов к ВВП на одном и том же уровне. банки, традиционные – кредитование реального экономики успешно сумели финансовый в мире, в от ряда банков и организаций, рискованные и накапливающие с финансовыми инструментами.

Одной из мирового финансового рынка за 30 лет увеличение доли бумаг в глобальных активов (см. 1).

1.

глобальных финансовых активов

	Доля в глобальных финансовых активах, %
	1980	1990	2000	2007	2010	2015
Банковские депозиты	45	39	31	29	34	30
Ценные бумаги	55	61	69	71	66	70
Итого:	100	100	100	100	100	100

Доля бумаг с 55 % в 1980 году до 71 % в год, что о секьюритизации (товарных активов в инструменты). Думается, что эта будет в среднесрочной перспективе. В подтвердится закономерность роста мировой экономики (“financialization”) по мере всё группы стран к зрелости, части экономик к «новых индустриальных», в оборот стран с на душу населения. Как и в XX в., рост и финансовых активов будет реальной экономики. ее деньгами, инструментами и институтами.

В 2009 г. предкризисной модели глобальной системы, на росте финансовых активов. Этот сценарий, как (демография, рост, финансы) на концентрации рисков, динамику. Точка может быть либо с новым кризисом, будет кризиса 2007 – 2008 гг., «физически» финансовые активы, либо с финансового регулирования, которая, рост финансовой глубины в и ее секьюритизацию, новый «по экспоненте» сферы, «укротит» волатильность.

В до 35 - 40 число финансовых рынков (экономики Европы, «новые экономики»). 3 – 5 новых «на фронтьере» (страны, рынки). 5 – 7 «на фронтьере» в «развивающихся» (экономики и Азии, рынки).

с рынком будут более для инвесторов. Они темпами роста, населением, но роль на глобальном рынке. С точки инвесторам важно присутствовать на этих рынках. К тому же высокую квалификацию кадров в таких (так, в Южной Корее имеют свыше половины людей, а в ОЭСР — 35% в 25-34 лет) [7, c. 64].

По Sachs, во 2015 г. рынков достигла 15 трлн. долл. Ожидается, что через 20 лет их доля в возрастет с нынешних 31 до 55%. при этом может 9,3%, а на — 4%. В связи с этим напомним, что в 1991-2000 гг. рынки только 38% прибыли, а — 171% [18, c. 65]. в корне лишь в десятилетии XXI в., когда на формирующихся рынках в раза.

и рост финансовых стран. В деловая активность во экономик мусульманского мира, как правило, снижается. с тем на рынке полностью противоположная. В 1989-2007 г. рынка в мусульманских в этот была в раз выше, чем в время года. это с оптимизмом у и готовностью к риску.

экономик, на роли государства, к «размораживанию» или с «нуля» 3 – 4 новых («страны – изгои», «– банкроты», государства Америки, пространства).

Рынки акций и могут успешно одновременно, в при высокой инфляции или в после природных и потрясений. В 2010-12 гг. на рынке акций рост, же облигаций, наоборот, снижалась. Это связано, по-видимому, с тем, что снова готовы к риску. В то же время повторной рецессии и дефляции. складывающуюся можно тем, что «быки» на поддержку финансовой со ФРС и денежную эмиссию.

по облигациям привлекательна для банков. с их правительства стимулировать спрос. также выгодно в менее налоговой политики.

В активы хедж-сократились на 1/4, из них закрылись. Хедж-фонды были для инвесторов, прибыль, невзирая на и на финансовых рынках. была в 2008 г., когда хедж-оказалась на –19%. В 2009 г. часть компенсировать, но с трудом.

доходности, а также в отрасли хедж-лишили их управляющих свободы, они многие годы. Кроме того, хедж-стала пристального внимания органов.

Чтобы инвесторов, хедж-фонды были проводить встречи с ними, информацию о результатах своей работы. фонды инвесторам полный к информации на сайтах. Здесь можно о доходах фондов, средств и имеющейся ликвидности. фондов стали беспрецедентно прозрачными, даже в степени, чем у компаний, листинг на биржах.

В целом повышению концентрации деятельности на рынке. Так, на рынке в 2001 г. на долю пяти приходилось 36% всех операций, а в 2015 г. — 55%. регуляторов к участникам рынка, а также меры, на «большой двадцатки», стабильность мировой финансовой и возникающие риски.

3. Анализ развития мировой валютной системы

3.1. Понятие и проблемы развития мировой валютной системы

система (МВС) сложившейся формой организации отношений, закрепленной договоренностями. МВС собой способов, и органов, с осуществляется платежно-расчетный в мирового хозяйства. Ее и эволюция отражают развитие интернационализации капитала, условий в международной сфере.

экономические связи субъектов, к государствам (обмен, вывоз капитала, инвестирование, займов, научно-обмен, и др.), без валютных отношений [21, с. 126].

финансовой сферы и в целом, с ними кризисные потрясения, в в 2007–2008 гг. финансово-кризис – все это к в повестку дня о новой мировой валютно-архитектуры, т. е. регулирования финансового и экономики, включая валютную систему. Эту систему, на смену предыдущей, Бреттон-(1944–1971 гг.), Ямайской валютной системой, ее положения были странами Запада в 1976 г. в Кингстоне.

С 2008 г. концептуальные, подходы, к финансовой и систем, прежде всего в «20» (G20) и в документах ее саммитов. При этом в современной экономической литературе, «двадцатки» и форумов закономерно рассматриваются в с теми, к сфере финансовых отношений. хотя и валютный в глобализации действительно тесно интегрированы, они все-таки образованиями – каждый со своим назначением, и характерными чертами.

и финансового рынков в своей различными и используют институты. Соответственно, между и системами и проходит разграничительная линия: из них обмен единиц одной на единицы другой с целью мирового экономического обмена и расчетов, а (на уровне) – из страны в страну, экономическому росту.

На порах в ходе G20 проблемы как не были объектами и принятия решений. Они в в контексте более «финансовая система» (system), в в связи с реформированием фонда (МВФ) по в условиях системного его целевых установок и механизмов, других организаций, а также сетей финансовой безопасности (safety nets). Более термина «международная система» – МВС (system, IMS), и к ней впервые была дана «двадцаткой» в в Сеуле (12 2010 г.). Это стало межгосударственных противоречий в сфере, представлений об развязывания так валютных войн.

В саммитом «Плане действий» говорилось: «Наша цель в более стабильной и валютной системы. Хотя система доказала свою устойчивость, в ней напряженности и очевидно. Мы изучить пути дальнейшего совершенствования системы с целью стабильности мировой экономики» [17, c. 47].

функционирования мирового валютного и практических мер по его – это МВФ, ныне в своей установками «двадцатки», выполняет ее поручения.

в международном сообществе и конкретные меры (пока, надо сказать, ограниченные), направлены на структурных, компонентов МВС. Такая либо путем официального в Статьи соглашения (устав) МВФ, либо целевых установок по тем или иным и, соответственно, Фонда к валютной государств-членов. В то же время механизма происходит и без государственных властей и – как результат эволюции практики международных отношений.

проблемой, к конфигурации МВС, международно признанного исполнителя (носителя) денег (world money, money). Под этим термином, в период существования систем, понимают деньги, в обороте и окончательно, взаимные платежные обязательства рынка и в счете стран в целом.

функция предполагает исполнение роли меры в торговле (в – это номинирование цен товаров и услуг), обращения (платежа) и сбережения, т. е. международной ликвидности.

В ходе в Бреттон-Вудсе (США, июль 1944 г.), принципов и механизмов мироустройства, Дж. М. Кейнс от имени план, предусматривал Международного клирингового союза (union). В с этим данная предназначалась для централизованных расчетов между странами, т. е. для балансов. Предполагалось, что она будет по национальных центральных и в обращение денежную (Кейнс назвать ее «банкором»), бы роль мировых денег. США плану свой проект, которого был Г. Д. Уайт. В итоге этот и лег в МВФ и всей МВС.

При плана Бреттонвудской валютной системы, на концепции «валюты» (currency), цель перестройки системы валютной ликвидности. экономист, Йельского (США) Р. (Triffin) выступил в конце 1950-х – 1960-х гг. с о том, что единица – в доллар – принципиально не роль мировых денег (так «Триффина»).

практический вывод: в интернационализации экономики необходимо валюту (вспомним Кейнса), могла бы выступать в роли денег.

взглядов привело к в 1969 г. «прав заимствования» – СДР (Rights, SDR). в Статьи соглашения МВФ («поправка») Фонд наделять государства-члены средствами в форме СДР для того, чтобы «глобальную потребность в резервных активов, по мере того как и когда она будет возникать»

После валютной системы планировалось СДР в международного механизма, т. е. от золотодолларового стандарта к «СДР». в виду, что СДР будут в обороте в роли и золоту, и доллару, и валютам, т. е. мировых денег.

Из-за противоречий, в позиции США, которые за долларом роль валюты, а также либерального направления в и политике в взглядам концепция «СДР» отражение в уставе МВФ лишь в самом общем виде. Государства-члены на себя «с Фондом и другими государствами-членами, имея в виду, что их резервных активов будет с содействия установлению международного за международной и СДР в резервный актив валютной системы».

В 1979–1980 гг. была образовать в рамках МВФ – «обменный счет», или «счет замещения» (account). Предполагалось, что с этого страны будут под МВФ свои избыточные авуары в активы, в СДР. «счета» могло бы вытеснению излишних долларов из средствами в СДР.

сопротивления со стороны США по такого механизма неудачей. До никакого продвижения по пути МВС в направлении резервных активов на базе СДР не происходило.

«стандарта СДР» бы за этой единицей трех функций, а именно: универсального, эталона, предназначенного для паритетов национальных денежных единиц; образования официальных международных резервов; интернационального инструмента.

на ни одну из в сколько-нибудь СДР не выполняют. При этом СДР официальным сектором (это операции между МВФ и государств-членов). Для цен на и и осуществления в обороте данная единица не используется.

В МВФ за 2007 г. роль СДР в механизме была охарактеризована образом: «В время СДР лишь в используются как резервный актив. Их заключается в том, чтобы единицей МВФ и ряда организаций и средством для государств-при по их обязательствам перед МВФ. СДР не ни валютой, ни к МВФ. В они собой потенциальное на используемые валюты – членов МВФ» [17, c. 50].

США и некоторых государств, отказ от единой международной валюты в виде СДР и рядом объективных обстоятельств. всего – это рост финансовых рынков, в связи с чем резко обращения центральных банков и органов к ресурсам этих для при необходимости их резервов. При таких в расширении централизованной СДР в мере свою актуальность.

3.2. Тенденции и перспективы мировой валютной системы

договора стран – ЕС (7 1992 г., в силу с 1 1993 г.) к с начала 1999 г. и валютного союза (ЭВС) с Европейским центральным банком (ЕЦБ) и общей «евро», заменила денежные единицы 18 стран. Евро, на экономический потенциал ЕС, занял второй, после доллара, валюты и стал в реального соперника денежной в борьбе на рынке.

На ХХ–ХХI в. стала к полицентрической перестройке системы. Она в определенной диверсификации ликвидности – постепенном роли в качестве доминирующей валюты, конкуренции со других единиц. В этой лежит сдвиг в сил в мире, в Соединенными Штатами позиций, они после Второй войны, соперничающих с ними «центров» в лице Европы, Японии, Азиатско-региона, в Китая и Индии, а также стран пространства, которого Россия, и стран Америки (Бразилия, Аргентина).

к «полицентризму» проявление в ряде показателей. Так, доля в мировых валютных резервах, своего пика в 2000–2001 гг., в годы уменьшалась и в итоге к концу 2014 г., по с 2000 г. (71,1%), на 9,2 п. п. В изменялась доля главного – евро, на 2001–2009 гг. на 9,4 п. п., или более чем в раза. Правда, за три года в связи с кризисом в ряде стран зоны евро эта доля на 3,8 пункта.

В числе подвижек – увеличение за 2001–2014 гг. в 1,4 раза доли фунта и в периода 2001–2006 гг. – в два с раза (уровня 1990 г. почти в 3 раза) – доли иены, отразило системные трудности Японии.

после 2007 г. вновь к увеличению доли иены, и к концу 2012 г. она на 1 пункт. ощутимы диверсификации государственных резервов, осуществляется странами, в растущими странами с формирующимся рынком. из этих стран ролью доллара в международной системе. – ограничить эту роль с как односторонних, так и политэкономических акций. В у стран с и рыночными экономиками в целом доля в общей мировых резервов (на конец года) с 74,9% в 2000 г. до 57,5% в 2011 г. (в 2014 г. – до 60,0%).

на доли доллара в по составу валют валютных резервов, по на конец 2014 г. на около 2/3, а на евро – менее 1/4 объема. При этом в доля доллара была выше, а евро, напротив, ниже, чем по всему миру в целом, – в конце 2008 г., соответственно, 63,5 и 23,7%. Что же стран, то там обратная: на меньше, а именно 60,1%, на евро – (24,2%) значений.

на себя то обстоятельство, что у стран очень высока доля не по денежных единиц резервов, к тому же (в 2014 г. – 61,3% 42,9% в 2000 г.). С этого доли и доллара, и евро в общем валютных резервов развивающихся стран в два с раза – 23,2 и 9,3%. Можно предположить, что часть этих не по резервов образуют некоторых стран с рынками.

Тенденции, выше, наблюдаются и в валютно-обменных (конверсионных) операций. Как и в резервах, в валютного рынка (сумма спот, и своп) доля (процентные доли среднедневного рынка достигла наибольшего в 2001 г. (89,9% при общей сумме 200%).

понижение этой доли было – до уровня 84,9% в 2010 г., или на 5 п. п. А в годы доля доллара, в более надежного, по с валютами, от рисков, вновь повысилась. В общем итоге в 2013 г. она стала ниже 2001 г. всего лишь на 2,9 п. п. В связи с трудностями Японии значительно – на 6,9 п. п. (соответственно, на 28,6%) – в 2007 г. в с 1995 г. доля иены. Но в 2015 г. она к показателю 1995 г.

В 2007 г., по с 1995 г., были выше доли фунта (пик роста – 2004 г.), кроны, кроны, а также и долларов. в годы эти (кроме двух последних) ту или иную часть прироста.

конъюнктурного порядка, роли евро в обращении препятствуют два важных обстоятельства: во-первых, заключения подавляющего большинства быстро растущих стран Азии в и, во-вторых, международной торговли энергоносителями и сырьем, в случаев использованием в цены и сделок США.

В сравнительное значение этих трех валют – доллара, евро и иены – будет ряда фундаментальных факторов. всего – это и финансовой мощи.

основных макроэкономических показателей (ВВП, доля в торговле, участия в и капиталов и другие) дает полагать, что евро имеет для того, чтобы на роль в международной единицы. уязвимым для этой является отсутствие скоординированной бюджетной стран ЕС, а также то, что рынок пока еще не того емкости и интегрированности, при он мог бы быть с рынком США.

В общем итоге вряд ли ожидать, что либо доллар, либо евро (не уже об иене) кардинального расширения своих на валютном рынке за счет валют. Скорее, неустойчивой, зигзагообразной сравнительных позиций на рынке этих единиц.

тенденции к полицентризму в экономике, сдвиги в сил, выражаются в значения стран с рынком, в стран, относимых к БРИКС, дают для вопроса о на роль международных, валют новых или денежных единиц.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Особенность международных финансов заключается в том, что это многосубъектная категория, то есть не существует единого международного фонда денежных средств в собственности конкретного субъекта мировой экономики. Финансы опосредуют все стороны международного взаимодействия субъектов и развиваются под влиянием многих факторов, в частности развития потребностей людей, углубления международного разделения труда, интенсификации перемещения всех видов ресурсов, в том числе природных, производственных, непроизводственных, трудовых, капиталов между государствами.

Международные финансы как экономическая категория – это фонды финансовых ресурсов, которые возникли на основе развития международных экономических отношений и используются для обеспечения непрерывности и рентабельности общественного воспроизводства на мировом уровне и удовлетворении общественных потребностей, которые имеют международное значение.

В работе проанализирован мировой финансовый рынок. Его значимость значительно выросла в последние десятилетия. К основным тенденциям его развития можно отнести либерализацию, глобализацию мировых финансовых рынков, формирование новых сильных национальных рынков и их включение в мировой финансовый рынок, ускоренное развитие торговли производными финансовыми инструментами, постоянный отрыв показателей финансового сектора от реального.

Мировой финансовый кризис 2008-2009 несколько сбавил экспоненциальный рост торговли деривативами, однако с 2010 года вновь наблюдается тенденция его стремительного роста. Другим последствием кризиса стали изменения в структуре участников мирового финансового рынка. Произошло значительное вымывание хеджевых фондов и инвестиционных банков с рынка. Как следствие банкротства многих субъектов на мировом финансовом рынке усилилась концентрация. Другой важной глобальной тенденцией является секьютиризация активов. Предприятия реального сектора экономики вынуждены выходить на финансовый рынок в целях сохранения своей конкурентоспособности.

В целом, думается, что роль мирового финансового рынка в ближайшее десятилетие будет только возрастать. Существует большой резерв его роста, связанный, прежде всего, с бурным формированием сильных финансовых рынков в развивающихся странах.

Важное место в системе международных финансов занимает мировая валютная система. Она отображает развитие внешнеэкономических отношений, уровень развития экономики, способствует выполнению социально-экономических проблем и задач общества, то есть является неотъемлемой и необходимой частью жизни общества и государства; валютная система является частью денежных систем стран, благодаря ей существуют национальные и мировая экономики, и для их эффективного функционирования необходимо знать историю мировой валютной системы, чтобы перенимать уже полученный опыт, чтобы знать пути решения проблем, похожих на ранее возникавшие, и чтобы просто избегать ошибок прошлого.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ:

Белашов Н.Н. Международные экономические отношения: учебное пособие для студентов. Челябинск, 2015.

1. Иохин В.Я. Экономическая теория: учебник. – М.: Экономист, 2013.
2. Колесов В.П., Кулаков М.В. Международная экономика: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2017.
3. Красавина Л.Н. Научная школа международных валютно-кредитных и финансовых отношений // Деньги и кредит – 2009. – № 1.
4. Красавина Л. Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Деньги и кредит. 2015 - № 5.- с. 48–57.
5. Кузякин А.П., Семичев М.А. Мировая экономика: Учебное пособие. – М.: ТК Велби, Проспект, 2013.
6. Международные финансы: учебное пособие / А. В. Агибалов, Е. Е. Бичева, О. М. Алещенко – Воронеж: ВГАУ, 2015.
7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. -М.: Финансы и статистика, 2014.

Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под. Ред. Проф. В.Е. Рыбалкина. – 6-е изд., перераб. И доп.. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.

1. Международные экономические отношения: учебное пособие / А. И. Дралин, С. Г. Михнева. – Изд. 4-е, перераб. и доп. – Пенза: Информационно-издательский центр ПГУ, 2015.
2. Мировая экономика в век глобализации: Учебник / О.Т. Богомолов. – М.: ЗАО Издательство Экономики, 2016.
3. Мировая экономика: учеб. / Л. С. Падалкина, В. В. Клочков, С. В. Тарасова под ред. И. П. Николаевой. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010.
4. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Международная экономика. – М.: Высшая школа, 2015.
5. Новиков С.С. История становления и развития международной валютной системы // Аудитор. – 2013. - №2.
6. Раджабова З.К. Мировая экономика: Учебник — 3-е изд., испр. — М.: ИНФРА-М, 2011.
7. Рыбалкин В. Е. Международные экономические отношения, М: Юнити-Дана, 2014.
8. Смыслов Д. В. Международная валютная система: тенденции эволюции // Деньги и кредит. – 2013 – № 10. – с. 46-58
9. Суэтин А. Структурный расцвет финансовых рынков // Вопросы экономики. – 2015. – № 12 – с. 59-69
10. Фетисов, Г. На равных с «творцами кризиса» [Текст] / Г. Фетисов // Аналитический банковский журнал. – 2009. - № 6. – С. 12-23.
11. Хмелев И.Б. Мировая экономика: Учебно-методический комплекс. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2015.
12. Цыпин И.С., Веснин В.Р. Мировая экономика: учебник. – М.: Изд-во Проспект. – 2016.
13. Экономическая теория. Курс лекций. Николаева Л.А., Черная И.П. – М., 2013.
14. www.imf.org – официальный сайт Международного Валютного Фонда.