оборотные активы предприятия ООО «КАРДИНАЛ»

Содержание:

Введение

Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, т. е. действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Обеспечение непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения обеспечивает оборотный капитал. Рациональное формирование и эффективное использование оборотных средств, в современных условиях, является весьма актуальной проблемой для многих предприятий.

Целью настоящей работы является комплексное исследование формирования и эффективности использования оборотных средств на предприятии ООО «КАРДИНАЛ».

Для достижения цели исследования требуется решить следующие задачи:

• Рассмотреть теоретические основы изучения оборотных средств, и показатели их эффективности;
• Исследовать динамику и структуру оборотных средств на конкретном предприятии ООО «КАРДИНАЛ»;
• Провести анализ эффективности их использования на ООО «КАРДИНАЛ»;
• На основе проведенного анализа предложить мероприятия по совершенствованию использования оборотных средств на предприятии.

Объект исследования ООО «КАРДИНАЛ». Предмет исследования – оборотные средства предприятия.

Теоретической и методической основой послужили труды российских и зарубежных ученых (Баканов М.И., Шеремет А.Д., Ковалев В.В. и др.) по проблемам организации деятельности предприятий в части формирования и использования оборотных средств.

1. Теоретические основы анализа эффективности использования оборотных средств предприятия

1.1 Сущность, состав и структура оборотных средств предприятия

Для многих отечественных предприятий негативным фактором в процессе их функционирования является нехватка оборотных средств, сопровождается низким уровнем их использования. Опыт зарубежной системы хозяйствования определяет зависимость результатов деятельности предприятий от эффективности управления процессом формирования и использования их оборотных средств. Поэтому определение потребности в оборотных средствах как важного фактора повышения эффективности функционирования и ускорения их оборота для предприятий промышленности, в том числе и пищевой, приобретает особую актуальность.

Постоянно находящиеся в движении производственные оборотные фонды и фонды обращения составляют оборотные средства предприятия. То есть, если рассматривать оборотные средства по сферам оборота, то они разделятся на производственные оборотные фонды и фонды обращения.

Управление оборотными активами является составной частью финансового управления предприятием. Это звено - имеет большое значение в общей системе, так как от нее зависит разработка и реализация управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией обращения его денежных средств. Удачные управленческие решения в сфере менеджмента оборотных активов предприятия является залогом успешности бизнеса, то есть доходности, платежеспособности и рентабельности предприятия.

Несмотря на достаточно высокое внимание экономистов к вопросам сущности, состава и структуры, управление оборотными активами, - существенный объем литературных источников и нормативных материалов в определении сущности понятие оборотных активов предприятия содержит значительные противоречия и неполные, по нашему мнению, утверждение.

Характеризуя сущность оборотных активов предприятия, прежде всего, определим особенности такого базового понятия, как "актив предприятия".

Термин "актив" происходит от латинского "activus", что означает "деятельный" (в отличие от латинского "Passivus", что означает "бездействует"). Термин "актив" происходит из теории бухгалтерского учета и связан с построением бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта

Ученые рассматривают понятие "Оборотные активы" и "оборотный капитал" как однозначные по экономическому содержанию, хотя признаки активов и капитала вообще (а соответственно и оборотных активов и оборотного капитала, в частности) существенно различаются между собой. В последний из приведенных цитат мы видим даже ссылки на международную практику учета, хотя это не соответствует действительности.

Почти во всех определениях оборотных активов подчеркивается их связь с операционным циклом предприятия. С этим определенно можно согласиться, но следует заметить, что обладает этим не всем, а только большинства видов оборотных активов. Отдельные виды оборотных активов в операционном цикле предприятия не участвуют. В частности, это касается денежных средств предприятия, их эквивалентов и текущих финансовых инвестиций. Денежные средства, в большинстве форм своего создания (в виде страхового, инвестиционного и компенсационного остатков денежных средств), эквиваленты денежных средств и весь объем краткосрочных финансовых инвестиций, включены в состав оборотных активов не по критерию их участия в операционном цикле предприятия, а по критерию их участия в обеспечении текущих денежных расчетов с контрагентами предприятия.

Оборотные активы являются очень важным элементом в обеспечении функционирования предприятия, то есть в производстве и реализации. Состав оборотных активов предприятия приведены на рис. 1.1.

Оборотные активы

Денежные средства и их эквиваленты

Товарно – материальные активы и затраты

Дебиторская задолженность

в кассе

производственные запасы

связана с закупкой товарно – материальных активов

в дороге

на расчетном счете

запасы продукции в незавершенном производстве

связана с реализацией товарно – материальных активов

на валютном счете

на специальных счетах

связана с расчетами с бюджетом и внебюджетными фондами, с работниками

запасы ТМЦ

в краткосрочных финансовых вложениях

затраты на остаток запасов

Рисунок 1.1 – Состав оборотных активов предприятия

Рассмотрим подробнее вышеперечисленные понятия. К производственным оборотным фондам относят предметы труда, потребление которых происходит в течение одного производственного цикла, и соответственно, они полностью переносят свою стоимость на произведенную продукцию. Сюда относятся производственные запасы – все что отражается на счете 10 «Материалы» и средства, учитываемые в затратах на производство – это и незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства и расходы будущих периодов.

К фондам обращения относятся те средства предприятия, связанные с обслуживанием процесса обращения товаров [4, стр. 18]. Примером может служить готовая продукция как отгруженная и оплаченная, так и отгруженная, но не оплаченная. Также сюда входят денежные средства, доходные вложения и расчеты с дебиторами.

Если рассматривать экономическую природу оборотных средств, то можно заметить что они состоят из денежных средств, которые вложены или авансированы в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Главная цель оборотных средств – обеспечить непрерывность и ритмичность производственного процесса.

Структура оборотных средств рассматривается как удельный вес отдельных элементов в общей совокупности оборотных средств, может выражаться как в процентах, так и в коэффициентах.

Под классификацией в общем понимании считают систему распределения объектов (процессов, явлений) по классам, группам и т.д., в соответствии с определенными признаками. Хотя классификация и является в той или иной степени условной и субъективной, все же она помогает упростить понимание и отражение вещей, обеспечивая группировки однородных объектов по соответствующим кодам.

Оборотные активы, наряду со средствами труда и рабочей силой, являются одним из основных компонентов производительных сил, которые влияют на производство и распределение общественно необходимого продукта, как на уровне каждого конкретного предприятия, так и на уровне экономики в целом. Поэтому, обоснованная классификация таких активов имеет важное значение, как минимум с двух позиций:

Текущая деятельность предприятия определяет постоянную трансформацию отдельных элементов оборотных активов. Циркуляционная природа текущих активов имеет ключевое значение в управлении оборотными активами предприятия. Эффективный выбор политики управления оборотными активами определяется отраслевой принадлежностью предприятия. Для предприятий производственного комплекса, в условиях корпоративных трансформаций, спектр антикризисных мероприятий предполагает использование разных методов управления оборотными активами и финансирование оборотных средств как при взаимодействии с контрагентами, так и при формировании отношений между дочерними структурами предприятия. Под влиянием кризисных явлений ухудшается общая экономическая конъюнктура и снижается спрос на продукцию, услуги и работы предприятий, в первую очередь происходит изменение наиболее мобильной части оборотных активов – долговых обязательств, что обусловлено большим количеством неплатежей.

1.2 Показатели эффективного использования оборотных средств предприятия

Для экономической оценки состояния и оборачиваемости оборотных средств используют следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости (К_об) характеризует число оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период времени:

Коб = Q / ОС_о (1)

где Q - объем реализованной продукции;

ОС_о - средние остатки оборотных средств.

Для расчета по данной формуле необходимо рассчитать средний остаток оборотных средств, используя формулу среднехронологической величины.

2. Оборачиваемость в днях (длительность одного оборота) (Т_о) определяется по формуле:

Т_о = Т_п / Коб (2)

где Т_п - длительность периода.

Данные показатели оборачиваемости можно рассчитывать как по отдельным элементам, так и по оборотным средствам в общем.

Замедление оборачиваемости говорит о том, что произошло излечение из хозяйственного оборота средств, они более длительно находятся в производственных запасах, готовой продукции, незавершенном производстве.

Ускорение указывает на дополнительное вовлечение средств предприятия в производственный процесс.

Показатели использования оборотных средств.

Еще одним важным показателем использования оборотных средств на предприятии является коэффициент загрузки, который показывает необходимую величину оборотных средств для получения 1 рубля выручки. Является обратной величиной коэффициента оборачиваемости.

Кз = Q / ОС_о (3)

При снижении коэффициента загрузки предприятие эффективнее использует свои оборотные средства, улучшается его финансовое состояние [21, стр. 57].

Рассматривают также и рентабельность оборотных средств, которая показывает величину оборотных средств, приходящихся на 1 рубль полученной прибыли.

Р = П / ОС_о (4)

Где П- прибыль предприятия.

Товарооборачиваемость показывает время, в течение которого происходит реализация среднего товарного запаса по звеньям торговли:

(5)

Где - средний товарный запас

ТО 1 дня – товарооборот 1 дня.

1.3 Определение потребности в оборотных средствах и управление оборотными средствами

Общая норма запаса (НПЗi) позволяет определить на какое число дней предприятие необходимо обеспечить оборотными средствами по данному виду производственного запаса.

НПЗi= НТЕКi + НСТРi + НПОДГi+ НСЕЗi+ НТРi , (6)

где НТЕКi – норма текущего запаса, измеряется в днях;

НСТРi – норма страхового запаса, измеряется в днях;

НПОДГi – норма подготовительного (технологического) запаса, измеряется в днях;

НСЕЗi – норма сезонного запаса, измеряется в днях;

НТРi - норма транспортного запаса, измеряется в днях.

Текущий запас создается с целью обеспечить бесперебойный ход производства между поставками, как правило равен половине среднего интервала между двумя очередными поставками.

Для расчета текущего запаса в период между очередными поставками используют следующую формулу:

З_тек=М_п*Т_ин, (7)

где где Мп — среднесуточное потребление материала, измеряется в тоннах;

Тин — интервал поставки — период времени между двумя поставками, измеряется в днях.

Для расчета затрат на создание текущего заказа учитывается не весь запас, а только его половина по той причине, что текущий запас является максимальной величиной только в момент завоза, а затем снижается до нуля:

З_тек=(М_п*Т_ин)/2 (8)

Страховой запас создают для предупреждения последствий, которые связаны со сбоями снабжения. Норма обычно равна тридцать – пятьдесят процентов от нормы текущего запаса, либо равной максимальному времени отклонений от интервала поставок.

Зстр=Мп*(То+Тин+Тпод), (9)

где То — время на отгрузку материала поставщиком, измеряется в днях;

Ттр — период времени, необходимый для транспортировки, измеряется в днях;

Тпр — период времени, необходимый для приемки материала потребителем, измеряется в днях;

Тпод — период времени, необходимый на подготовку материала к производству, измеряется в днях.

Подготовительный запас создается в случае, поступления на предприятие сырья и материалов, требующих соответствующей дополнительной подготовки (сортировка, сушка, комплектация, раскрой и т.п.) [18, стр. 136]. Норму такого запаса определяют с учетом конкретных условий производства и включают в нее время на оформление документов, разгрузку и прием, подготовку к дальнейшему использованию сырья, комплектующих и материалов.

Существует также сезонный и транспортный запасы. Сезонный запас создается при сезонном характере заготовки сырья или при наличии сезонного характера потребления сырья или при наличии сезонных условий завоза сырья.

Расстояние организации от поставщика, скорость передвижения груза и время оформления документов определяют норму транспортного запаса. Такая норма рассчитывается в среднегодовом размере и показывает размер оборотных средств, которые заключены в грузах на время нахождения их на транспорте:

З_тр=(Q*р*ТД)/360, (10)

где Q — годовой объем перевозок грузов, измеряется в тоннах;

р — цена 1 тонны груза, измеряется в руб.;

ТД — время доставки грузов, измеряется в днях;

360 — принятое число суток в году.

В повседневной практике используются разные методы для определения потребности организации в оборотных средствах. Существующий метод прямого счета позволяет рассчитать потребность по каждому элементу оборотных средств используя нормативы. Рассчитываются нормативы производственных запасов, объем ожидаемого незавершенного производства, прогнозируемые остатки готовой продукции на складе, размер дебиторской задолженности, необходимую сумму денежных средств и ценных бумаг. Затем, производят расчет нормативного запаса оборотных средств.

Коэффициентный метод отличается от прямого тем, что на начальном этапе ведутся расчеты методом прямого счета и поле этого происходит корректировка нормативов в соответствии ожидаемой динамике объемов производства.

2. Анализ эффективности использования оборотных средств ООО «КАРДИНАЛ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «КАРДИНАЛ»

ООО «КАРДИНАЛ» кафе «Меркурий» специализируется на приготовлении и отпуске горячих блюд. Прозрачные бульоны из первых блюд, вторые горячие блюда несложного приготовления: блинчики с различными начинками, яичница, котлеты, отбивные с несложным гарниром и т.п.

Деятельность ООО «КАРДИНАЛ» кафе «Меркурий» направлена на удовлетворение запросов потребителей, на улучшение качества выпускаемой продукции, на обновление ассортимента, поддержание на должном уровне культуры обслуживания.

ООО «КАРДИНАЛ» ведет эффективный контроль за качеством и безопасностью продукции. Для этого в кафе создана комиссия, которая выходит на места с проведением: контрольных закупок; норм закладки сырья; выхода готового блюда; контроля ведение бракеражного журнала и санитарных дней.

Помимо собственного контроля, за предприятием осуществляет контроль:

— Отдел по торговле и общественному питанию;

— Центр гигиены и эпидемиологии;

— Краснодарский филиал Академии стандартизации, метрологии и сертификации;

— Отдел по защите прав потребителей.

Санитарно-техническое положение кафе «Меркурий» находится в надлежащем состоянии: своевременно в столовых производится ремонт помещений и оборудования; ежемесячно делается дезинфекция и дератизация помещений; ежегодно происходит поверка весового оборудования.

В кафе «Меркурий» установлено необходимое кухонное оборудование: механическое, тепловое и холодильное. Для повышения производительности труда периодически закупается высокопроизводительное оборудование. В соответствии с программой «Питьевая вода» в кафе «Меркурий» установлены системы по очистке питьевой воды типа МХС-300, что позволяет улучшать качество и безопасность блюд и напитков.

Структура управления ООО «КАРДИНАЛ» выглядит следующим образом рисунок 2.1

Директор

Зам. директора кафе

Главный бухгалтер

Товаровед

Обслуживающий персонал

Администратор кафе

Бухгалтер

Кассир

Кладовщик

Грузчик

Рисунок 2.1- Структура ООО «КАРДИНАЛ»

Бухгалтерия осуществляет прием месячных, квартальных и годо­вых бухгалтерских отчетов и балансов и представ­ляет их в контрольные финансовые органы; обобщает экономические и финансовые данные на основе свободных балансов; осуществляет анализ хозяйственной деятельности предприятия; осуществляет руководство по применению цен, наценок и скидок, по составлению калькуляций на услуги, по применению форм оплаты труда руководителей, рабочих и служащих; разрабатывает проекты планов по всем видам показателей.

Главный бухгалтер является ответственным за ведением бухгалтерской документации, учета и отчетности. В обязанности главного бухгалтера входит: ведение бухгалтерского учета, составление отчетов, участие в проведении экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия ООО «КАРДИНАЛ» с целью выявления внутрифирменных резервов, предоставления необходимой информации руководству для принятия управленческих решений и др.

Проведем анализ показателей деятельности ООО "КАРДИНАЛ" в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные показатели деятельности ООО "КАРДИНАЛ", руб.

Показатели	2013	2014	Изменение
1	2	3	4
Выручка	212897869	233634415	20736546
Себестоимость	174202752	171185835	-3016917
Валовая прибыль	38695117	62448580	23753463
Коммерческие расходы	14187975	13829369	-358606
Прибыль от продаж	15061708	39825952	24764244
Доходы от участия в других организациях	9015573	54351268	45335695
Проценты к получению	1803892	1842883	38991
Проценты к уплате	9179856	9017105	-162751
Прочие доходы	41519883	67970394	26450511
Прочие расходы	49050801	192682920	143632119
Прибыль до налогообложения	9170399	-37709528	-46879927
Текущий налог на прибыль	-510	-951	-441
Чистая прибыль	8055121	-13100737	-21155858
Рентабельность продаж, %	9,4	-11,5	-20,9

Рассматривая данную таблицу, заметим, что в анализируемом периоде наблюдается рост выручки от продаж на 20 736 546,00 руб. и снижение себестоимости на 3 016 917,00 руб. Данные изменения повлекли за собой рост валовой прибыли на 23 756 463,00 руб.

Снизились коммерческие расходы на 358 606,00 руб., данное изменение повлияло на рост прибыли от продаж на 24 764 244,00 руб.

Чистая прибыль предприятия снизилась на 21 155 858,00 руб., данное изменение повлекло за собой снижение рентабельности продаж на 20,9%.

2.2 Анализ динамики состава и структуры оборотных средств ООО «КАРДИНАЛ»

Рассмотрим динамику оборотных активов ООО "КАРДИНАЛ" в таблице 2.2.

Таблица 2.2. – Горизонтальный анализ оборотных активов ООО "КАРДИНАЛ" в анализируемом периоде, руб.

Показатели	2013	2014	2015	Абсолютное отклонение		Относительное отклонение, %
				2013/2012	2014/2013	2013/2012	2014/2013
Оборотные активы
Запасы	27093792	26566461	29143607	-527331	2577146	98,1	109,7
НДС	3348354	1939990	2178533	-1408364	238543	57,9	112,3
Дебиторская задолженность	19608820	23640913	39764696	4032093	16123783	120,6	168,2
в том числе:
покупатели и заказчики	13577602	18339382	20477132	4761780	2137750	135,1	111,7
авансы выданные	1927416	1376706	1463278	-550710	86572	71,4	106,3
прочие дебиторы	4103802	3924825	17824286	-178977	13899461	95,6	454,1
Финансовые вложения	11181024	1644889	8767584	-9536135	7122695	14,7	533,0
Денежные средства и денежные эквиваленты	34299456	20127823	98721170	-14171633	78593347	58,7	490,5
Прочие оборотные активы	1044199	1056069	568877	11870	-487192	101,1	53,9
Итого оборотных активов	96575655	74976145	179144467	-21599510	104168322	77,6	238,9

Анализируя данную таблицу, заметим, что в 2014 году по сравнению с 2013 годом сумма оборотных активов снизилась на 21 599 510,00 руб. с темпом роста 77,6%.

Снижение в 2014 году суммы оборотных активов по сравнению с 2013 годом произошло за счет:

- снижения суммы запасов на 527 331,00 руб. с темпом роста 98,1%, что говорит о снижении затаривания складов или о снижении деловой активности предприятия;

- снижения суммы НДС на 1 408 364,00 руб. с темпом роста 57,9%. Это указывает на то, что у компании не существует каких либо причин на уменьшение налоговых платежей (не предъявление НДС к возмещению из бюджета). Это говорит о хорошей организации документооборота в компании, высоком качестве налогового учета, закупка товара у проверенных поставщиков. Налоговые риски такой компании следует считать низкими;

- роста дебиторской задолженности на 4 032 093,00 руб. с темпом роста 120,6%, что указывает на то, что покупатели компании стали позже оплачивать свои счета, то есть произошло увеличение дней отсрочки или часть товара перестала оплачиваться по предоплате. В составе дебиторской задолженности также могут присутствовать выплаченные авансы, связанные со строительством или приобретением основных средств, то есть такая дебиторская задолженность в будущем превратится, или в основные средства, или в незавершенное строительство, но никак не в денежные средства. Данная статья баланса в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизилась на 550 710,00 руб. с темпом роста 71,4%;

- снижение суммы краткосрочных финансовых вложений на 9 536 135,00 руб. с темпом роста 14,7%, может указывать на окончание срока действия краткосрочных финансовых вложений;

- снижения суммы денежных средств на 14 171 633,00 руб. с темпом роста 58,7%;

- роста суммы прочих оборотных активов на 11 870,00 руб. с темпом роста 77,6%.

Рост в 2015 году суммы оборотных активов по сравнению с 2014 годом произошел за счет:

- роста суммы запасов на 2 577 146,00 руб. с темпом роста 109,7%, что говорит о росте деловой активности предприятия;

- роста суммы НДС на 238 543,00 руб. с темпом роста 112,3%. Это указывает на то, что у компании существуют причины на уменьшение налоговых платежей (не предъявление НДС к возмещению из бюджета). Это говорит об ухудшении организации документооборота в компании, снижении качества налогового учета, закупке товара у непроверенных поставщиков. Налоговые риски такой компании следует считать высокими;

- роста дебиторской задолженности на 16 123 783,00 руб. с темпом роста 168,2%, что указывает на то, что покупатели компании стали позже оплачивать свои счета, то есть произошло увеличение дней отсрочки или часть товара перестала оплачиваться по предоплате. В составе дебиторской задолженности также могут присутствовать выплаченные авансы, связанные со строительством или приобретением основных средств, то есть такая дебиторская задолженность в будущем превратится, или в основные средства, или в незавершенное строительство, но никак не в денежные средства. Данная статья баланса в 2015 году по сравнению с 2014 годом возросла на 86 572,00 руб. с темпом роста 106,3%;

- роста суммы краткосрочных финансовых вложений на 7 122 695,00 руб. с темпом роста 533,0%;

- роста суммы денежных средств на 78 593 347,00 руб. с темпом роста 490,5%;

- снижения суммы прочих оборотных активов на 487 192,00 руб. с темпом роста 238,9%.

Проведем анализ состава и структуры оборотных активов ООО "КАРДИНАЛ" в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Вертикальный анализ оборотных активов ООО "КАРДИНАЛ" за 2013 – 2015 гг., руб.

Показатели	2013	Структура, %	2014	Структура, %	2015	Структура, %
1	2	3	4	5	6	7
Оборотные активы
Запасы	27093792	28,1	26566461	35,4	29143607	16,3
НДС	3348354	3,5	1939990	2,6	2178533	1,2
Дебиторская задолженность	19608820	20,3	23640913	31,5	39764696	22,2
в том числе:
покупатели и заказчики	13577602	14,1	18339382	24,5	20477132	11,4
авансы выданные	1927416	2	1376706	1,8	1463278	0,8
прочие дебиторы	4103802	4,2	3924825	5,2	17824286	9,9
Финансовые вложения	11181024	11,6	1644889	2,2	8767584	4,9
Денежные средства и денежные эквиваленты	34299456	35,5	20127823	26,8	98721170	55,1
Прочие оборотные активы	1044199	1,1	1056069	1,4	568877	0,3
Итого оборотных активов	96575655	100	74976145	100	179144467	100

Рассматривая данную таблицу, заметим, что в 2013 году оборотные активы предприятия состояли из 28,1% запасов, 3,5% НДС, 20,3% дебиторской задолженности, в основном это задолженность перед покупателей и заказчиков, 11,6% финансовых вложений, 35,5% денежных средств, 1,1% прочих оборотных активов.

В 2014 году оборотные активы предприятия состояли из 35,4% запасов, 2,6% НДС, 31,5% дебиторской задолженности, в основном это задолженность перед покупателями и заказчиками, 2,2% финансовых вложений, 26,8% денежных средств, 1,4% прочих оборотных активов.

В 2015 году оборотные активы предприятия состояли из 16,3% запасов, 1,2% НДС, 22,2% дебиторской задолженности, в основном это задолженность перед покупателями и заказчиками, 4,9% финансовых вложений, 55,1% денежных средств, 0,3% прочих оборотных активов.

В целом в анализируемом периоде наблюдается рост дебиторской задолженности и рост суммы оборотных активов предприятия.

Заметим, что в 2013 году наибольшую часть оборотных активов предприятия составляли денежные средства и запасы, в 2014 году – дебиторская задолженность и запасы, в 2015 году денежные средства.

Рассмотрим структуру активов предприятия с позиции ликвидности в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Структура активов ООО "КАРДИНАЛ" по степени ликвидности, руб.

Наименование	Формула расчета	2013	2014	2015
Наиболее ликвидные активы	Ден. ср-ва + Краткосрочн. фин. вложения	45480480	21772712	107488754
Быстро реализуемые активы	Краткосрочная дебиторская задолженность	19608820	23640913	39764696
Медленно реализуемые активы	Запасы+ Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы	31486355	29562520	31891017
Трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	326759489	324950386	280810911
Итого		423335144	399926531	459955378

Анализируя таблицу 2.4, заметим, что наибольшую долю активов предприятия составляют труднореализуемые активы, хотя в 2015 году наблюдается рост наиболее ликвидных активов.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств ООО «КАРДИНАЛ»

Рассмотрим показатели оборачиваемости активов ООО "КАРДИНАЛ" в таблице 2.5

Таблица 2.5 – Анализ финансовых коэффициентов оборачиваемости активов ООО "КАРДИНАЛ", руб.

Показатели	2014	2015	Изменение
Выручка	212897869	233634415	20736546
Средняя величина активов:
текущих	85775900	113560306	27784406
Оборачиваемость активов:
текущих	2,48	2,06	-0,42
Продолжительность оборота активов
текущих	147,1	177,4	30,4
Коэффициент маневренности оборотных активов	0,23	1,19	0,39
Чистая прибыль	8055121	-13100737	-21155858
Рентабельность оборотных активов, %	9,4	-11,5	-20,9

Анализируя данную таблицу, заметим, что на 1 рубль, вложенный в активы в 2014 году получено 2,48 руб. выручки, в 2015 году – 2,06 руб., что на 0,42 руб. меньше чем в предыдущем году. Данное изменение является отрицательным, по причине того, что при снижении оборачиваемости активов происходит уменьшение активов. Продолжительность оборота текущих активов увеличилась на 30,4 дня. Данные изменения указывают на снижение эффективности использования оборотных средств предприятия.

В анализируемом периоде снижается рентабельность оборотных активов предприятия на 20,9%, что указывает на убыточность предприятия.

Степень влияния на ускорение оборачиваемости (Δtоб) активов изменения объема продаж (∆tоб∆Qпр) и величины активов (∆tоб∆Оа) между предыдущим и текущим периодами выполняется по расчету:

Δtоб=Дп *(1/Qпртек-1/Qпрпр)*Oа пр+ Дп *(Oа тек-Oа пр)*1/Qпртек,дн. (11)

[(∆tоб∆Qпр] [∆tоб∆Оа]

где Дп - длительность анализируемого периода, дн.,

Qпр - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, руб.;

Oа - стоимость активов, тыс. руб.

∆tоб=365*(1/233634415-1/212897869)*85775900+365*(113560306-85775900)*1/233634415=+30,4 дня

[-13,0] [43,4]

Рост выручки от продаж снизил продолжительность оборота оборотных активов предприятия на 13 дней, а рост средней суммы оборотных активов увеличил продолжительность оборота на 43,4 дней. В результате были привлечены дополнительные средства.

Сумму высвобожденных или привлеченных средств рассчитывают, используя следующую формулу:

Q_(а привл)=Qтекпр/Дп*(tоб тек-tоб пр) , руб. (12)

где Дп - длительность анализируемого периода, дн.,

tоб - продолжительность оборота активов, дн.,

Qтекпр - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в текущем периоде, руб.

Оа привл=233634415/365*(177,4-14,7)=+104143340,6 руб.

Следовательно, снижение скорости оборота оборотных активов на 30,4 дня привлекло дополнительно 104143340,6 руб.

Рассчитаем коэффициент маневренности оборотных активов как отношение общей суммы оборотных активов к общей сумме всех активов предприятия. Данный показатель в 2013 году составит 0,23, в 2014 году 1,19, в 2015 году 0,39. Такие показатели указывают на низкую маневренность, что связано с большей долей основных средств в структуре активов предприятия.

3. Направления повышения эффективности использования оборотных средств в ООО «КАРДИНАЛ»

Эффективность управления оборотными средствами в ООО «КАРДИНАЛ» характеризуется скоростью их оборота (оборачиваемостью). Чем меньше они задерживаются на отдельных стадиях, тем быстрее завершается их круговорот.

Круговорот оборотных средств и создание новой стоимости происходит по схеме:

 Д- ПТ ... П ... Т - Д',

 где Д – авансируемые средства; ПТ - предметы труда; П - производство; Т - готовая продукция (товар) Д'- средства, полученные от реализации созданной продукции.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит как к повышению эффективности их использования, так и рост эффективности деятельности предприятия. В условиях прибыльной работы предприятия следствием ускорения процесса обращения оборотных средств является увеличение величины продукции и годовой прибыли. В случае, когда существуют ограничения по спросу на продукцию, которую производит предприятие, ускорения процесса вращения приводит к высвобождению из оборота определенной суммы оборотных средств и появления возможности их использования в другом направлении деятельности предприятия с целью получения дополнительной прибыли или достижения определенного социального эффекта.

При неоправданно низком уровне оборотного капитала, хозяйственная деятельность не поддерживается на должном уровне, отсюда - возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы предприятия.

Каждый этап кругооборота оборотных средств начинается и заканчивается путем перехода в другой. Экономическая эффективность этого процесса зависит не только от правильного прогнозирования сроков начала каждого из этапов, но и от определения количественной, стоимостной и качественной характеристик начала, течения и окончания всех этапов процесса. Для этого нужно определиться с тем, сколько усилий требует начало, продолжение и окончание этапа, то есть, сколько все это будет стоить предприятию. Кроме того, важно видеть результаты использования тех или иных составляющих оборотных средств на определенном этапе. Только достигая максимальной отдачи на каждом из этапов, можно надеяться за положительный общий результат. Конкретные результаты достигаются быстрее и лучше, когда точно определена цель и средства ее достижения. Именно поэтому целесообразно условно разделить весь процесс производства на несколько взаимосвязанных этапов.

На стадии создания производственных запасов, путями ускорения обращения в ООО «КАРДИНАЛ» могут быть:

- Внедрение экономически обоснованных норм запаса;

- Применение при формировании производственных запасов принципа оптимального соотношения цены и качества;

- Приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям;

- Улучшение организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий и их выполнения, оптимальный выбор поставщиков, налаживание работы транспорта;

- Расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

- Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

- Ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной, роторных линий, химизация производства);

- Развитие стандартизации, унификации, типизации;

- Организация и использование вторичных ресурсов;

- Совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

- Совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

- Увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

- Совершенствование маркетинговой деятельности предприятия;

- Стимулирование сбыта продукции;

- Эффективное управление дебиторской задолженностью;

- Поиск оптимальных схем взаимодействия с банковскими учреждениями по поводу привлечения средств и осуществления расчетов;

- Своевременное оформление документации и ускорение ее движения;

- Приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

- Совершенствование системы расчетов;

- Увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

- Тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Заключение

Для современной национальной экономики характерна нестабильность и высокая динамичность внешней среды. Все эти факторы оказывают губительное действие на финансовое состояние предприятия и заставляют его руководителей постоянно принимать решения в условиях неопределенности. В результате на первый план выходят именно финансовые аспекты деятельности предприятия. Одним из таких аспектов является стоимость активов предприятия и поддержания их на достаточном уровне. Политика управления активами предприятия, в рамках его финансовой политики, формирует идеологию управления финансами, ориентированную на реализацию мероприятий, направленных на повышение эффективности их использования, и в отдельном случае - на увеличение их стоимости и стоимости бизнеса в целом.

Таким образом, управление оборотными активами предприятий, осуществляемое в соответствии с принципами программно-целевого управления (ориентация на конечный результат, сквозное планирование объекта управления, принцип непрерывности), способно стать ведущим направлением совершенствования процесса управления оборотными активами.

Разработка и реализация программно-целевого управления является эффективным способом решения актуальных проблем, требующих сосредоточения ресурсов, концентрации действий, целевой ориентации используемых средств и согласованности действий.

Обоснованное использование средств достижения цели обеспечит инвариантность решения поставленных задач и повысит эффективность использования активов предприятий в условиях изменений внешней среды.

В ходе данной работы достигнута основная цель исследования - исследован состав и структура оборотных активов, моделей финансового капитала, компонентов оборотного капитала, моделей управления оборотными активами, проведено изучение эффективности использования оборотных активов организации.

Результаты данного исследования могут быть использованы как при проведении семинарских занятий по данному предмету, так и в практической деятельности исследуемого предприятия.

Список использованной литературы

1. Бариленко В.И. Анализ финансоʙой отчетности: Учеб. пособие/ В.И. Бариленко. 5-е изд., сокр. и перераб. - М.: КНОРУС, 2013. – 209с.
2. Башин М. Оборотные средства предприятий в условиях рынка. М.: Финансы, 2012.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2001. – 528 с.
4. Грибов В. Д., Грузинов В. П. Экономика предприятия: Учебник ⁺ практикум. — 3-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2014.
5. Зайцев М. Г. Методы оптимизации управления и принятия решений. Примеры, задачи, кейсы/ М. Г. Зайцев, С. Е. Варюхин..- М: 2012г.
6. Зайцев Н. Экономика промышленного предприятия: Учеб. пособие. М.: ИНФРА–М, 2012.
7. Финансовый менеджмент / Е.С. Стоянова, Т.Б. Крылова, И.Т. Балабанов; под общ.ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2012.
8. Экономика и статистика фирм: Учебник для вузов / Под ред. С. Д. Ильенковой. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2013.
9. Экономика организаций (предприятий): Учебник для вузов / Под ред. В. Я. Горфинкеля, В. А. Швандара.. — М.: ЮНИТИ — ДАНА,2013.
10. Экономика организации (предприятия): Учебник / Под ред. Н. А. Сафронова. — 2 –е изд., перераб. и доп. — М.: Экономистъ ,2014.
11. Экономика и социология труда: Учебник / Под ред. А.Я.Кибанова. — М.: ИНФРА-М,2013.
12. Экономика предприятия: Учебник / Под ред.А.Е. Карлика и М.Л. Шульгатера. –М.: ИНФРА -М,2014.