Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ (ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Деятельность всех предприятий направлена на получение прибыли. Получение прибыли сегодня - это результат корректных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал является одним из основных вопросов управления на предприятии. Известно, что для нормального функционирования каждого хозяйствующего субъекта оборотные средства представляют собой, прежде всего, денежные средства, которые используются предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное и экономное использование оборотных фондов -первоочередная задача предприятия. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных активов предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными активами. От обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности, в результате которого происходит выявление возможных улучшений использования оборотных активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Анализу оборотных активов должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.

От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет деятельность организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к неэффективному использованию оборотных средств.

Главной задачей управления оборотными активами является формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.

Вышеизложенное подчеркивает актуальность выбранной темы.

Цель курсовой работы - проанализировать состояние оборотных активов предприятия .

Для достижения поставленной цели в работе последовательно решаются следующие задачи:

- рассматриваются теоретические основы анализа оборотных активов предприятия;

- изучается методика анализа эффективности использования оборотных средств;

- проводится оценка динамики и структуры оборотных активов;

- анализируется состав оборотных средств и их оборачиваемость;

Объект исследования в данной работе - деятельность Открытого акционерного общество «Магнитогорский молочный комбинат».

Предмет исследования - оборотные активы ОАО "Магнитогорский молочный комбинат".

В процессе работы были использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, управленческая и бухгалтерская отчетность ОАО "Магнитогорский молочный комбинат", экономическая и учебно-методическая литература.

Курсовая работа состоит из введения, 3 разделов: теоретического и практико-аналитического, заключения, списка литературы и приложений.

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Краткая характеристика предприятия

ОАО «ГМК» – открытое акционерное общество. Компания зарегистрирована 22 июля 2002 года Администрацией города Магнитогорска. Генеральный директор организации – Картавцева Ирина Николаевна. Компания ОАО «ГМК» находится по адресу: 455000, г. Магнитогорск, улица Вокзальная, дом 25. Основным видом деятельности является производство обработанного жидкого молока, дополнительными видами деятельности являются такие как: производство пищевых животных жиров, производство сметаны и жидких сливок, производство кисломолочной продукции, творога, производство сыра, оптовая торговля молочными продуктами, розничная торговля молочными продуктами и другие. Организации присвоен ИНН 7414000640, ОГРН 1027402049718. Контактные телефоны – (3519) 20-62-89; (3519) 20-62-85.

Органами управления общества являются общее собрание акционеров, совет директоров и генеральный директор. Организационная структура состава акционеров представлена на рисунке 1.1.

$C:\Users\Виктория\Desktop\081114_1139_2.png$

Рисунок 1.1 – Организационная структура состава акционеров ОАО «ГМК»

В состав акционеров ОАО «ГМК» входят: генеральный директор ОАО «ГМК» Картавцева Ирина Николаевна (13,35% акций), главный инженер ОАО «ГМК» Лутенко Василий Григорьевич (13,35% акций), бухгалтер Лымарь Ольга Николаевна (3,46% акций), начальник отдела сбыта Желторубова Татьяна Петровна (1,0% акций), председатель ООО «Искра» Агаповского района Котельников Иван Иванович (3,5% акций), директор ТОО «Нагайбакское» Нагайбакского района Путов Александр Васильевич (1,2% акций).

Хозяйственная деятельность предприятия складывается из трех непрерывных взаимосвязанных хозяйственных процессов: снабжение (заготовления и приобретения материально-технических ресурсов) производства продукции и ее сбыта (реализации).

В своей деятельности предприятие делает акцент на качестве выпускаемой продукции особенно, что касается ее натуральности. Не секрет что многие производители, ориентируясь на невысокую покупательную способность стремятся снизить себестоимость продукции. Зачастую это происходит путем замены натуральных компонентов на суррогатные, либо дорогие технологии на упрощенные. Кроме этого для того чтобы продлить сроки реализации молочной продукции используются различные стабилизаторы и консерванты, которые здоровья потребителям не добавляют.

Предприятие делает акцент на выпуск продукции только из натурального сырья использование технологий, сохраняющих свойство живого продукта высокую санитарную культуру производства.

Он является крупнейшим производителем молочной продукции по городу Магнитогорск. Он производит разные виды молочной продукции по области. Продукция Молочного завода частично продается за пределы области (около 10% всего ассортимента). ОАО "ГМК" имеет тридцать торговых точек в Магнитогорске.

Основная цель комбината - обеспечение населения высококачественными молочными продуктами широкого ассортимента.

ОАО "ГМК" пользуются большой популярностью среди покупателей благодаря своей универсальности. Использование высококачественного сырья традиционная рецептура постоянный контроль качества на всех этапах производства все это гарантирует потребителям уверенность в качестве приобретаемого продукта. Чтобы удовлетворить самые разнообразные вкусы покупателей завод выпускает широкий ассортимент молочной продукции.

В настоящее время ОАО "ГМК" предлагает широкий ассортимент молочной продукции под торговыми марками "Первый вкус" и "7 гномов". "Первый вкус" - это такие традиционные молочные продукты как молоко кефир ряженка снежок творог творожные изделия и сметана. Являясь традиционными, все эти продукты имеют особенный вкус. "Первый вкус" - особенный вкус свежего молока. "7 гномов" - это полезные лакомства для детей и взрослых: йогурты глазированные сырки и творожки. "7 гномов" - семь сказочных вкусов.

Кроме того, выпускается и реализуется весовая продукция: СОМ и масло сливочное "Крестьянское" (ГОСТ 37-91). В производстве сливочного масла используются только натуральные сливки из сырья горных районов Урала, что придает продукту чистый вкус и аромат настоящего сливочного масла.

Структура ОАО "ГМК" представлена на рисунке 1.2.

$C:\Users\Виктория\Desktop\5317617.jpeg$ Рис. 1.2- Организационная структура ОАО "ГМК"

Гендиректор возглавляет специальный рабочий аппарат— заводоуправление, состоящее из отделов (служб), отдельных специалистов.

Первым заместителем директора является главный инженер, который отвечает за проведение на предприятии правильной технической политики, совершенствование техники, технологии и организации производства на основе новейших достижений науки.

Главный инженер руководит службами ремонтного и энергетического обслуживания и контроля качества сырья и готовой продукции, организует работу по развитию изобретательства и рационализации.

Наравне с гендиректором главный инженер несет ответственность за выполнение плана производства, освоение производственной мощности предприятия, непрерывное совершенствование ассортимента продукции и выпуск высококачественных изделий, повышение производительности труда и оптимальное использование технологического оборудования, за состояние техники безопасности, охраны труда и производственной санитарии. Под руководством главного инженера осуществляется подготовка и повышение квалификации кадров.

К важным задачам, которые решает главный инженер, относится разработка и внедрение мероприятий по комплексной механизации и автоматизации производства и управления, определение перспектив технического перевооружения предприятия и его специализации; осуществление оперативного контроля за выполнением плана организационно-технических мероприятий, плана по внедрению новой техники и совершенных схем технологического процесса.

Ведущими специалистами, непосредственно подчиненными главному инженеру, являются главный механик и заведующий лабораторией предприятия.

Главный механик осуществляет организационно-техническое руководство и контроль за технически правильной и бесперебойной эксплуатацией оборудования и несет ответственность за своевременный и качественный ремонт оборудования, коммуникаций горячего и холодного водоснабжения, котлов и т.д. Главный механик обязан разрабатывать графики осмотра всего оборудования основного и вспомогательных производств и определять сроки его профилактического, текущего и капитального ремонтов. Руководя ремонтными работами, главный механик контролирует расходование средств и их соответствие сметам на эти работы.

Для оценки основных экономических показателей рассматриваются данные финансовой отчетности предприятия, которые сводятся в баланс таблица 1. (См. ПриложениеА).

1.2 Основные технико-экономические показатели

Технико-экономические показатели (ТЭП), система измерителей, характеризующая материально-производственную базу предприятий (производственных объединений) и комплексное использование ресурсов. ТЭП применяются для планирования и анализа организации производства и труда, уровня техники, качества продукции, использования основных и оборотных фондов, трудовых ресурсов; являются основой при разработке техпромфинплана предприятия, установления прогрессивных технико-экономических норм и нормативов. Имеются ТЭП общие (единые) для всех предприятий и отраслей и специфические, отражающие особенности отдельных отраслей.[16].

Для определения технико-экономических показателей проведем анализ работы предприятия.

Анализ основных технико-экономических показателей работы предприятия ОАО «ГМК» за 3 года, таблица 2. (См. Приложение Б).

Показатели эффективности использования основных средств отражают соотношение полученных финансовых результатов организации и используемых для достижения этих результатов основных средств.

Выручка от реализации возросла в 2013 году по сравнению с 2014 годом на 7 952 тыс. руб. и составила 106 969,0 тыс. руб. Это является положительным явлением для предприятия. Деловая активность предприятия во многом зависит от количества оборотов капитала, активов, оборотных средств и от продолжительности каждого оборота. Оборачиваемость всего капитала в целом в 2013 году возросла по отношению к предыдущему году, составив 648,5 оборота за год.

Себестоимость в 2013 году увеличилась на 319 тыс. руб., а в 2014 году на 462 тыс. руб. Это говорит о том, что объем продаж превышает объем выпуска. Можно предположить, что имелось какое-то количество данного товара на складе, или есть другой поставщик этого товара. Себестоимость продукции возросла за счёт увеличения затрат на увеличения объема выпуска. (См. таблица 6, Приложение Е).

Эффективность использования основных средств характеризуется соотношением темпа роста выпуска продукции и темпов роста стоимости основных средств, а также показателями фондоотдачи, фондоёмкости, фондовооружённости и рентабельности.

Обобщающим показателем является фондоотдача. Фондоотдача показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, вложенного в основные средства, т.е. насколько эффективно это вложение средств.Фондоотдача в 2013 году уменьшилась, это является отрицательным моментом.Снижение показателя фондоотдачи свидетельствует о том, что объём основных средств вырос непропорционально производительности, также снижение фондоотдачи могло произойти как результат ввода новой техники, стоимость которой на единицу продукции хотя и выше, но эксплуатационные расходы - значительно ниже, так что в целом такая техника эффективнее старой. В данном (довольно типичном) случае падение фондоотдачи объективно оправдано и не свидетельствует о неэффективности приобретения техники.

Повышения фондоотдачи, возможно, достичь за счет следующих мер:

- увеличение доли основного оборудования и, как следствие, изменение структуры основных фондов;

- применение нового оборудования взамен устаревших моделей;

- продажа оборудования, которое не используется или редко используется в процессе работы;

- увеличение количества смен, устранение простоев на фирме, что приведет к росту коэффициента использования машинного времени;

- общее повышение производственной эффективности путем увеличения производительности труда, ликвидации вспомогательных основных фондов, которые уже не нужны и т.д.

Фондоёмкость в 2013 году увеличилась на 1,75 руб., в 2014 году на 2,47 руб., за счёт увеличение объёма производства. Фондоёмкость показывает стоимость основных производственных фондов, которые приходятся на одну денежную единицу выпущенной предприятием продукции.

Фондовооружённость незначительно увеличилась в 2013 году на 5,42 тыс. руб. на чел. и составила 22,63 тыс. руб. на человека, в 2014 году увеличилась на 4, 09 тыс. руб. на чел. и составила 26,72 тыс. руб. на человека.Уровень фондовооруженности труда определяется отношением стоимости основных средств к числу рабочих (работников промышленно- производственного персонала) предприятия. Эта величина должна непрерывно увеличиваться, так как от неё зависит техническая вооружённость, а, следовательно, и производительность труда. Максимально положительное влияние на фондовооружённость оказало снижение численности работников организации в 2013 году (См. таблица 2, Приложение Б).

Стоимость оборотных средств за анализируемый период увеличивается. Увеличение оборотных средств в основном произошло за счет увеличения денежных средств, дебиторской задолженности и остатков готовой продукции на отчетную дату. В тоже время сократились затраты в незавершенном производстве.

Рентабельность продукции в 2013 году увеличилась на 0,61%, и составила 54,44 %, за счёт правильного определения оптимального количества используемых ресурсов, увеличение объема выпуска и реализации продукции, повышение конкурентоспособности продукции,ускорение научно-технического прогресса, повышение технического уровня производства. В 2014 году рентабельность продукции снизилась на 5,03%, и составила 49,41 %, из-за повышения затрат на производство и реализацию продукции.

Себестоимость реализованной продукции за анализируемый период так же увеличилась. Если в 2014 г. она составляла 3 643 тыс. руб., то в 2013 г. она увеличилась до 3 962 тыс. руб., а в 2014 г. она возросла еще на 462тыс. руб., и составила 4 424 тыс. руб. Рост себестоимости обусловлен ростом заработной платы и увеличением стоимости закупочных материалов для производства готовой продукции.

Рентабельность продаж в 2013 году уменьшилась на 4,1 %, и составила 3,63 % по сравнению в 2014 году рентабельность продаж составила 7,73 %. Рентабельность продаж снизилась в 2013 году за счёт снижения объёмов продаж,увеличения затрат на производство и реализацию продукции инеоправданного прироста активов в обороте. В 2014 году рентабельность продукции увеличилась на 0,36 % и составила 3,99 %, увеличение рентабельности произошло за счёт увеличения выручки, и уменьшения затрат.

В 2013 году по сравнению с 2014 годом, рентабельность производства уменьшилась на 0,89%, и составила 25,29%, также в 2014 году рентабельность производства уменьшилась на 0,08 %, и составила 25,21 %. Уменьшение рентабельности произошло за счёт изменения объёма реализованной продукции.

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Понятия, виды, классификация оборотных активов

Оборотные активы - оборотные средства предприятий, отображаемые в активе их бухгалтерского баланса.

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.

Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам.

Преобладающую часть оборотных активов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками.

Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Основное назначение средств, авансированных в оборотные ресурсы, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения, также являющихся частью оборотных активов предприятия. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.

Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Для организации и обеспечения денежных расчетов оборотные активы могут находиться последовательно в нескольких состояниях.

На первой стадии закупаются материалы для производства продукции и создаются материальные запасы.

На второй стадии материальные запасы передаются в производство, к ним добавляются затраты труда, энергии и т.д. и образуется следующий элемент оборотных активов - незавершенное производство. Так как предприятия не всегда используют только собственные средства для финансирования и снабжения производства, то между первой и второй есть промежуточная стадия - кредиторы.

На третьей стадии помимо завершения производственного цикла, незавершенное производство превращается в готовую продукцию, которая реализуется потребителем. На 4-й стадии готовая продукция превращается в денежные средства. Между 3 и 4 также есть промежуточная стадия - дебиторы по причине реализации продукции в кредит. Далее опять закупается сырье, материалы и начинается новый производственный цикл.

На практике отдельно происходит оборот всех элементов оборотных активов, периоды оборота которых не совпадают. Выделяют следующие циклы оборота оборотного капитала по элементам.

Производственный цикл Период оборота

Период оборота ТМЗ, незавершённого дебиторской

задолженности

производства и готовой продукции

Период оборота

кредиторской Финансовый цикл

задолженности

Операционный цикл

Рис. 2.1- Схема циклов оборотного капитала

Финансовый цикл - период времени, в течение которого собственные оборотные средства предприятия участвуют в операционном цикле.

Операционный цикл, характеризует период оборота общей суммы оборотных средств предприятия.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счёт краткосрочных кредитов.

Оборачиваемость оборотных средств - это их движение в процессе воспроизводства, последовательный их переход из одной формы в другую. Характеризуется временем, в течение которого средства, авансированные в оборотные фонды, и средства обращения совершают полный оборот, или скоростью, которая выражается числом полных оборотов за установленное время (год, квартал, месяц).

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.[3, 12].

2.2 Методика экономического анализа оборотных средств

Задачами комплексного экономического анализа состояния и использования оборотных средств организации являются:

1. Определение объёма оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;

2. Проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов;

3. Обеспечение сохранности оборотных средств, т.е. выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;

4. Обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;

5. Определение влияния организации материально-технического снабжения и полноты использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы организации (объём выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.);

6. Обоснование эффективности использования оборотных средств за счёт ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота;

7. Обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах;

8. Выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств.

Рис. 2.2- Система комплексного экономического анализа и оценки состояния эффективности использования оборотных средств

Совокупность исследуемых в процессе анализа состояния и эффективности использования оборотных средств даёт комплексную характеристику состояния и эффективности их использования.

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (), показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле:

=, где (2.1)

- объем реализации продукции за отчетный период;

-средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Она определяется по формуле:

Д= ,илиД=, где (2.2)

T- число дней в отчетном периоде.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоёмкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле:

= *100, где (2.3)

- коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

100- перевод рублей в копейки.

Коэффициент загрузки средств в обороте () — величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

В связи с тем, что оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения, то и коэффициенты оборачиваемости для них можно определить следующим образом:

= , где(2.4)

- оборотных фондов за отчетный период;

= , где (2.5)

коэффициент оборачиваемости фондов обращения;

- средний остаток фондов обращения за отчетный период.

Оборотные фонды складываются из производственных запасов, незавершенного производства, дебиторской задолженности и расходов будущих периодов. Поэтому для более детального анализа можно определить коэффициент оборачиваемости для каждого элемента оборотных фондов.

Такой методический подход правомерен и для элементов фондов обращения. Например, коэффициент оборачиваемости производственных запасов и дебиторской задолженности может быть определен из выражения:

= , где (2.6)

- коэффициент оборачиваемости производственных запасов;

- средний остаток производственных запасов за отчетный период;

= , где (2.7)

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

- средний остаток дебиторской задолженности за отчетный период.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения):

= = (2.8)

Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.

Период инкассации долга () рассчитывается исходя из ожидаемой выручки от реализации с отсрочкой платежа за анализируемый период:

= (2.9)

Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выглядят следующим образом:

= = (2.10)

= = (2.11)

Основным правилом анализа является соблюдение пропорции: соотношение долей оборотных активов и внеоборотных активов должно быть больше соотношения долей заёмных и собственных средств.

Основой для ускорения оборачиваемости оборотных средств являются величина объема производства продукции и быстрота ее реализации. Между объемом реализации и оборачиваемостью оборотных средств имеется прямая и обратная зависимости.[11, 16].

2.3 Управление оборотными активами предприятий

В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права враспоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).

В ходе анализа и диагностирования имущественного состояния предприятия возможны следующие трактовки соотношения и изменения показателей:

Рост или уменьшения имущества предприятия (внеоборотных и оборотных активов) говорит об увеличении или сокращении производственного потенциала предприятия, его деятельности.

Нарушения пропорционального долевого участия внеоборотных и оборотных активов, а также собственных и заёмных источников их формирования в абсолютном изменении имущества может обусловить структурные сдвиги в его составе, что в свою очередь является следствием в диспропорций в осуществлении разных видов деятельности и, как следствие изменит состояние финансовой устойчивости предприятия.

Увеличение удельного веса оборотных активов в составе имущества обуславливает ускорение оборачиваемости активов предприятия и наоборот; увеличение в составе оборотных активов запасов и затрат приводит к замедлению оборачиваемости оборотных активов, а рост доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – к её ускорению.

Увеличение доли дебиторской задолженности при снижении доли материальных оборотных средств свидетельствует о фактической иммобилизации материальных оборотных средств из производственного процесса и падении его объёма.

Управление активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.

Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления оборотными активами:

- Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

- Эффективное использование оборотных активов. Любые ресурсы, не используемые для нужд оборотных активов, могут быть направлены на оплату пассивов.

Один из способов экономии оборотных активов заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

- планирования закупок необходимых материалов;

- введения жестких производственных систем;

- использования современных складов;

- совершенствования прогнозирования спроса;

- быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотных средствах состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения договорной и реализационной политики, в оценке неликвидов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных активов. [7].

Экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенное влияние на состояние оборотных активов. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие проценты.

Суть политики управления оборотными активами состоит в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов и в определении величины и структуры источников их финансирования.[2].

Можно выделить три основных модели управления оборотными активами с точки зрения иммобилизации средств: агрессивную, консервативную и умеренную.

Агрессивная модель управления оборотными активами.

Предприятие не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет значительные денежные средства, запасы сырья и готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен.

Такая политика управления текущими активами не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов, но практически исключает вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности.

Консервативная модель управления оборотными активами.

Предприятие сдерживает рост текущих активов - и тогда удельный вес текущих активов в общей сумме активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток. Такую политику ведут предприятия либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т.д. известны заранее, либо при необходимости строгой экономии. Такая политика управления текущими активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов, но несет в себе повышенный риск возникновения технической неплатежеспособности в случае непредвиденных ситуаций при реализации продукции или при ошибке в расчетах.

Умеренная модель управления оборотными активами.

Предприятие занимает промежуточную, "центристскую" позицию - при этом оборотные активы составляют примерно половину всех активов предприятия, период оборачиваемости оборотных средств имеет усредненную длительность. В этом случае и экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности находятся на среднем уровне.

Умеренная политика управления оборотными активами представляет собой компромисс между агрессивной и консервативной моделью.

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных активов.

Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то в этом случае будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект финансового рычага и расти средневзвешенная стоимость капитала в целом (т.к. процентная ставка по долгосрочным займам в силу большего их риска выше, чем по краткосрочным займам).

Соответственно, если при неизменном участии собственного капитала и долгосрочных займов в формировании оборотных активов будет расти сумма краткосрочных финансовых обязательств, то в этом случае может быть снижена общая средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта финансового рычага), но при этом будет снижаться финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия (за счет роста объема текущих обязательств и увеличения частоты выплат долга).[15].

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Оценка динамики и структуры оборотных активов

Оборотные фонды предприятия потребляются полностью в течение одного производственно-коммерческого цикла, и для обеспечения непрерывного производственного процесса они нуждаются в постоянном пополнении на основе привлечения ресурсов в свободной денежной форме. Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фонды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные средства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия.

Вещественные элементы оборотных средств (предметы труда) полностью потребляются в каждом производственном цикле, могут утрачивать свою натурально-вещественную форму и целиком включаются в себестоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Исходя из данных бухгалтерского баланса ОАО «Магнитогорский молочный комбинат» можем рассчитать удельный вес оборотных активов в общем объеме активов. Расчет данных показателей приведен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Состав активов ОАО «ГМК»

Статья		Абсолютные величины, тыс.р.				Относительные величины (2014- 2013гг), %
Статья	2012	2013	2014	изменение 2014-2013(+ -)	изменение 2014-2012(+ -)	на 2012	на 2013	на 2014	Темп роста 2014 -2013гг	Темп роста 2014 -2012гг
1. Внеоборотные активы	88048	98332	123560	25228	35512	46,09	50,55	60,8	25,66	40,33
2. Оборотные активы	103005	96181	79652	-16529	-23353	53,91	49,45	39,2	-17,19	-22,67
Баланс	191053	194513	203212	8699	12159	100	100	100	4,47	6,36

Анализ показал, что на доля оборотных активов в стоимости имущества исследуемого предприятия значительная.

Оборотные активы за 3 года показывают нисходящий тренд: 103 005 тыс.р. в 2012 году, 96 181 тыс.р. в 2013 году и 79 652 тыс.р. в 2014 году (с удельным весом 53,91%, 49,45%, 39,20% в 2012, 2013, 2014 годах соответственно) в основном за счет сокращения краткосрочных финансовых вложений на 39,58% и денежных средств на 75,55% на 2014 год по сравнению с 2012 годом. Уменьшение денежных средств есть, безусловно, негативный фактор для платежеспособности предприятия.

Рассмотрим и проанализируем оборотные активы ОАО «Магнитогорский молочный комбинат».

Таблица 3.2 — Состав и структура оборотных активов, тыс.р.

Показатель	Значение						Изменение
	2012		2013		2014		2014-2013		2014-2012
	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Запасы	35064	34	34616	36	36955	46,4	2339	6,75	1891	5,4
НДС по приобретенным ценностям	177	0,2	15	0	20	0	5	33,3	-157	-88,7
Дебиторская задолженность	13563	13,2	13266	13,8	12062	15,1	-1204	-9,1	-1501	-11,1
Краткосрочные финансовые вложения	48000	46,6	42000	43,7	29000	36,4	-13000	-31	-19000	-39,6
Денежные средства	6053	5,9	6283	6,5	1480	1,9	-4803	-76,4	-4573	-75,5
Прочие оборотные активы	148	0,1	1	0	135	0,2	134	13400	-13	-8,8
Итого	103005	100	96181	100	79652	100	-16529	-17,2	-23353	-22,7

Рисунок 3.1 – Динамика изменения оборотных активов

Анализируя таблицу 3.2 и рисунок 3.1, видно, что за период 2014 - 2012 годов на предприятии произошли изменения как в составе так и в структуре оборотных активов.

На 2012 год стоимость мобильного имущества составляла 103 005 тыс.р., за год она снизилась на 6 824 тыс.р., и в 2014 году уже составила 79 652 тыс.р., что говорит об отрицательной динамике роста оборотных активов, а именно об уменьшении темпа роста на 22,7% за 3 года. Существенно снизилась наиболее мобильная часть активов – денежные средства и финансовые вложения. Денежные средства уменьшились в 2014 году на 4 803 тыс.р., или на 76,4%по сравнению с 2013 годом и на 4 573 тыс.р., или на 75,5% по сравнению с 2012 годом.

Небольшому снижению подверглась также дебиторская задолженность. За 2014-2012 годы она уменьшилась на 1 501 тыс.р., или на 11,1%.

Запасы в 2013 году уменьшились на 448 тыс.р., или на 1,3%, по отношению к 2012 году, а в следующем году увеличились на 2 339 тыс.р., или на 6,75% по сравнению к предыдущему.

Для анализа структуры оборотных активов обратимся к рисунку 3.2.

Рисунок 3.2 – Изменение структуры оборотных активов

За 2014 – 2012 годы увеличилась доля запасов на 12,4 п.п. с 34% до 46,4%, доля дебиторской задолженности на 1,9 п.п. с 13,2% до 15,1%., уменьшилась доля денежных средств на 4 п.п. с 5,9% до 1,9%, при этом увеличившись в 2013 году до 6,5%. Финансовые вложения уменьшились на 10,2 п.п. с 46,6% в 2012 году до 36,4% в 2014 году.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает как поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, так и рациональное размещение их в активах предприятия, особенно в текущих.

Таблица 3.3 - Группировка оборотных средств по степени ликвидности

Актив	2013	2014	Пассив	2013	2014	Платежный излишек или недостаток
Актив	2013	2014	Пассив	2013	2014	2013	2014
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	48283	30480	1. Наиболее срочные обязательства(П1)	5614	10 669	42669	19811
2. Быстро реализуемые активы (А2)	13267	12197	2. Краткосрочные пассивы (П2)	0	2028	13267	10169
3. Медленно реализуемые активы (А3)	34616	36955	3. Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	34616	36955
4. Трудно реализуемые активы (А4)	98332	123560	4. Постоянные пассивы (П4)	188899	190515	-90567	-66955
Баланс	194513	203212	Баланс	194513	203212	0	0

Таким образом врассматриваемом периоде для предприятия справедливы следующие неравенства:А1> П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

Анализ активов организации по данным бухгалтерского баланса целесообразно проводить в соответствии со структурой таблица 1, представляющей собой аналитический баланс, который позволяет выявить главные тенденции в динамике и структуре её статей. Обработка информации, приведенной в аналитическом балансе, осуществляется методами горизонтального (динамического), вертикального (структурного) и трендового анализа.

Рассмотрим более подробно каждый из показателей, входящих в состав оборотных активов.

3.2.1. Анализ состояния запасов

При изучении величины и структуры запасов основное внимание следует уделить выявлению тенденций их изменения.

Состояние запасов может быть охарактеризовано с помощью таблицы 3.4.

Таблица 3.4. — Анализ состояния запасов, тыс.р.

Показатель	Значение						Изменение
	2012		2013		2014		2014-2013		2014-2012
	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Сырье и материалы	1752	5,00	1684	4,86	1810	4,90	126	7,48	58	3,31
Незавершенное производство	18020	51,39	17457	50,43	19115	51,73	1658	9,50	1095	6,08
Расходы будущих периодов	4	0,01	5	0,01	2	0,01	-3	-60,00	-2	-50,00
Готовая продукция и товары	14970	42,69	15268	44,11	15929	43,10	661	4,33	959	6,41
Товары отгруженные	318	0,91	202	0,58	99	0,27	-103	-50,99	-219	-68,87
Итого	35064	100	34616	100	36955	100	2339	6,76	1891	5,39

Как видно из таблицы 3.4, запасы товарно-материальных ценностей в целом увеличились за период с 2012 по 2014 годы на 1 891 тыс. руб., или на 5,39%. В 2013 году произошло незначительное уменьшение запасов на 448 тыс.р., или на 1,3%, однако в 2014 году уровень поднялся до 36 955 тыс.р.

За 3 года увеличение произошло по таким показателям как сырье и материалы, сумма которых увеличилась на 58 тыс.р., или 3,31%, незавершенное производство на 1095, или 6,08% и готовая продукция на 959 тыс.р., или 6,41%.

Основное снижение запасов произошло по товарам отгруженным, сумма которых снизилась на 219 тыс. руб., или на 68,87%. Увеличение количества остатка готовой продукции может являться признаком имеющихся у предприятия проблем со сбытом продукции, со снижением спроса на готовою продукцию в целом.

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей следует использовать коэффициент накопления (Кн).

По данным баланса предприятия, коэффициент накопления запасов составил на 2012 год –1,3 [(1752 + 18020 + 4) / (14970 + 318)], на 2013 год — 1,24 [(1684 + 17457+ 5)/(15268+202)], на 2014 год –1,3 [(1810 + 19115+ 2)/(15929+99)]

Расчеты показывают, что коэффициенты накопления за все 3 года выше рекомендуемой величины. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства. Возможно, на предприятии проводится политика сознательного накопления сырьевых запасов в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами, а также в целях дальнейшего роста объема производства продукции.

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: коэффициент оборачиваемости и период оборачиваемости.

Таблица 3.5 – Оборачиваемость запасов за 2014-2012 годы

Показатель	Значение
Показатель	2012	2013	2014
Коэффициент оборачиваемости	2,68	2,65	2,42
Период оборачиваемости	134,3	135,8	148,7

Полученные расчетным путем значения коэффициентов означают неэффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении материально-производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов в 2012 г. составлял 2,68, в 2013 г. его величина снизилась на 0,03 и составила 2,65, а в 2014г. — 2,42, что означает замедление оборачиваемости материально-производственных запасов. Срок хранения запасов вырос в 2014 г. на 12, 9 день против 2013г. и составил 148,7 дней. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.

По результатам наших расчетов рост запасов привел к дополнительному привлечению средств в оборот на сумму 423 тыс. руб. [(135,85 – 134,32)* 99 668/360] в 2013г. и 3 270 тыс. руб. в 2014 г.[(148,72 - 135,85)*91481/360].

Переходя к оценке состояния расчетной дисциплины следует уделить особое внимание анализу дебиторской задолженности.

Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов.

Таблица 3.6 – Оборачиваемость запасов за 2014-2012 годы.

Показатель	Значение
Показатель	2012	2013	2014
Коэффициент оборачиваемости	7,23	6,53	5,74
Период оборачиваемости	49,79	55,13	62,72

Постоянное снижение коэффициента оборачиваемости готовой продукции на протяжении нескольких лет (на 0,79 в 2014 году против 2013 года и на 0,66 в 2013 году по сравнению с 2012 годом) может быть признаком снижения спроса на производимую продукцию и как результат затоваривание запасов готовой продукции на складе, что с экономической точки зрения для финансово-хозяйственной деятельности предприятия неблагоприятно и свидетельствует о малоэффективной организации управления оборотными активами.

Так как период оборота готовой продукции характеризует продолжительность хранения готовой продукции па складе, то на основании полученных расчетов можно сделать вывод, что в течение трех лет наблюдается устойчивый рост данного показателя — с 50 дней в 2012 году до 66 дней в 2014 году, что говорит о все большем разрыве между объемом производства и объемом реализации продукции, большем оседании готовой продукции на складе, что также подтверждает ранее сделанные выводы о снижении покупательского спроса на производимую продукцию

3.2.2. Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами, должниками в своем обороте.

Таблица 3.7— Состав и структура дебиторской задолженности, тыс.р.

Показатель	Значение				Изменение
Показатель	2013	Уд. вес, %	2014	Уд. вес, %	тыс. руб.	%
Задолженность перед покупателями	7 677	58,73	7 084	57,87	-593	-7,72
Задолженность по прочим дебиторам	1489	11,37	1371	11,22	-118	-7,92
Задолженность по поставщикам	3 898	28,93	3 490	29,38	-408	-10,47
Задолженность по налогам	175	0,73	88	1,32	-87	-49,71
Прочие расчеты	27	0,24	29	0,2	2	7,41
Итого задолженность	13 266	100	12 062	100	-1 204	-9,08

Важно отметить то, что в 2014 году происходит сокращение дебиторской задолженности на 1 204 тыс.р., или 9,08% по отношению к 2013 году и на 1 501 тыс.р. Сокращение произошло по всем статьям, кроме прочих расходов. Задолженность перед покупателями уменьшилась на 593 тыс.р., или 7,72%, задолженность по поставщикам на 408 тыс.р., или 10,47%, задолженность по прочим дебиторам на 118 тыс.р., или 7,92%. Прочие расходы увеличились на 2 тыс.р., или 7,41%.

Оценивая структуру дебиторской задолженности (таблица 3.7), следует отметить тот факт, что наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности имеет задолженность покупателей и заказчиков, доля которой уменьшилась за 2013-2014 годы на 0,86 п.п. Уменьшились и доли задолженностей по прочим дебиторам, которые в 2013 году составляла 11,37%, на 0,15 п.п. и прочих расходов, которые в 2013 году составляли 0,24% к 2014 году, на 0,04 п.п. Незначительно выросла задолженность по поставщикам и налогам – на 0,45 п.п. и 0,59 п.п. соответственно.

Сокращение дебиторской задолженности улучшает платежеспособность предприятия и способствует повышению эффективности текущей деятельности предприятия, так как все меньше оборотных активов изымается из оборота, хоть и временно.

Рассмотрим показатели качества дебиторской задолженности.

Таблица 3.8 – Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2014-2012 годы.

Показатель	Значение
Показатель	2012	2013	2014
Коэффициент оборачиваемости	6,86	7,43	7,22
Период оборачиваемости	52,48	48,45	49,86

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012г. составлял 6,86, в 2013г. –7,43, в 2014г. – 7,22 . На анализируемом предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности за 2014г.уменьшилась на 0,21, в то время как в 2013г. наблюдался ее рост на 0,57, что, несомненно, в первом случае является отрицательным моментом, а в последнем – положительным. Если данный коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период, то ускорение оборачиваемости рассматривается как положительная тенденция.

Расчетные данные показывают, что длительность одного оборота дебиторской задолженности в целом уменьшилась, что говорит о снижении срока погашения дебиторской задолженности и может оцениваться положительно.

Так, в 2012 г. длительность оборота дебиторской задолженности составляла 52 дня, т.е. задолженность погашалась в среднем 1,42 раза за период в 360 дней, в 2013 г. длительность оборота уменьшилось на 4 дня и составила 48,5 дней, в 2014 г. длительность оборота дебиторской задолженности незначительно выросла по сравнению с 2013г. (на 1,5 дня) и составила 49 дней, а по сравнению с 2012г. сократилась на 3 дня.

Таким образом, срок необходимый предприятию для получения долгов за проданную продукцию, то есть срок инкассирования дебиторской задолженности сократился на 3 дня (2014г. к 2012г.). Снижение дебиторской задолженности является положительной тенденцией, однако требуется более активная работа по высвобождению денежных средств из оборота.

3.2.3. Анализ движения денежных средств

Рассматривая изменения в оборотных активах предприятия, следует отметить, что отрицательным фактом является резкое снижение денежных средств.

Проанализируем движение денежных средств предприятия, используя отчет о движении денежных средств, с помощью таблицы 3.9.

Таблица 3.9 – Анализ движения денежных средств.

Показатель	Значение			Изменение
	Значение			2014-2013		2014-2012
	2012	2013	2014	Тыс.р.	%	Тыс.р.	%
Поступило денежных средств, всего	104643	99666	112953	13287	13,33	8310	7,94
в том числе:
- средства полученные от покупателей, заказчиков	96384	98742	91679	-7063	-7,15	-4705	-4,88
- поступления от займов и кредитов	7000	0	17400	17400	-	10400	148,57
- прочие поступления	1259	924	3874	2950	319,26	2615	207,70
Направлено денежных средств, всего	104861	105436	117756	12320	11,68	12895	12,30
в том числе:
- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг	39957	37247	33380	-3867	-10,38	-6577	-16,46
- на оплату труда	35598	34614	38666	4052	11,71	3068	8,62
- на расчеты по налогам и сборам	156	442	347	-95	-21,49	191	122,44
- на прочие расходы	21288	20323	13686	-6637	-32,66	-7602	-35,71
- на приобретение или модернизацию объектов основных средств	7862	310	14277	13967	4505,48	6415	81,60
- на погашение займов и кредитов	0	12500	17400	4900	39,20	17400	-
Изменение денежных средств	218	5770	4803	-967	-16,76	4585	2103,21

В текущей деятельности предприятия произошли изменения. Поступление денежных средств на 2014 год увеличилось на 13 287 тыс.р., или 13,33%, по сравнению с 2013 годом, и на 8 310 тыс.р., или 7,94%, по сравнению с 2012 годом. Увеличилось и их расходование- на 12 320 тыс.р., или 11,68% по сравнению с 2013 годом, и на 12 895 тыс.р., или 12,3%, с 2012 годом.

Снижение поступления средств, полученных от покупателей и заказчиков, а также уменьшение затрат на товары, работы и услуги подтверждает тот факт, что происходит снижение объемов производства.

Рассмотрим показатели оборачиваемости денежных средств с помощью таблицы 3.10.

Таблица 3.10 – Оборачиваемость денежных средств за 2014-2012 годы.

Показатель	Значение
Показатель	2012	2013	2014
Коэффициент оборачиваемости	15,82	16,16	23,57
Период оборачиваемости	22,7	21,7	15,27

Расчет показал, что период оборота денежных средств резко колебался от 23 дней в 2012 году до 15 дней в 2014 году, что свидетельствует о нестабильности в движении денежных средств на предприятии и неэффективной политике управления денежными средствами.

Если рассматривать изменение данного показателя в сравнении двух лет, то рост оборачиваемости денежных средств за 2013 год на 0,34 и снижение времени оборота денежных средств на 4,52 дня говорит о рациональной организации работы предприятия, которое стремится к недопущению замедления использования высоколиквидных активов, основная задача которых — обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия.

По итогам 2014 года значение показателя оборачиваемости денежных средств резко увеличилось с 16,16 оборотов до 23,57 оборотов, а период оборачиваемости сократился до 15 дней, что на 12 дней меньше, чем в 2013 году, что, несомненно, является положительным моментом.

3.3 Анализ показателей эффективности использования оборотных активов

Дав оценку составу и структуре оборотных активов, необходимо рассчитать коэффициенты эффективности управления оборотными активами.

Финансовая устойчивость предприятия — способность наращения достигнутого уровня ее деловой активности и эффективности, гарантирующая постоянную платежеспособность и повышающая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Таблица 3.11 — Расчёт показателей эффективности использования оборотных активов.

Показатель	Значение
Показатель	2012	2013	2014
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, р.	97465	99668	91481
Средняя стоимость оборотных активов, р.	106100,5	99593	87916,5
Число дней в анализируемом периоде	360
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	0,92	1	1,04
Продолжительность одного оборота, дней	391,3	360	346,15
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств	1,09	0,99	0,96

Данные таблицы 3.11 свидетельствуют о тенденции роста коэффициента оборачиваемости оборотных активов, а именно: на 0,08 оборота за 2013 год и на 0,04 оборота за 2014, т.е. повышается эффективность использования оборотных активов предприятия в целом.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, что в 2014 году оборотные активы совершили 1,04 оборота, в то время как в 2013 году – 1 оборот , а в 2012 году только 0,92 оборота, т.е. на 1 рубль, вложенный в активы в 2012г., было получено 92 копейки выручки, в 2013г. — 1 рубль, а в 2014г. — 1 рубль 4 копейки, что является довольно низким уровнем показателя.

Лучшее представление об эффективности использования активов отражает показатель периода оборачиваемости оборотных активов.

Данный коэффициент показывает, когда средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, опять примут денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике: 2014г. — 346 дней, в 2013г. — 360 дней, 2012г. — 391 день. Данная тенденция является положительным моментом. Количество дней для превращения оборотных активов в денежную форму сократилось на 14 дней в 2014г. по отношению к 2013г. и на 45,3 дня или на полтора месяца по отношению к 2012г., что характеризует эффективность использования оборотных активов, которыми располагает ОАО «Магнитогорский молочный комбинат».

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, необходимых для формирования запасов. Устанавливается разница между величиной источников средств и величиной запасов.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов, в таблице 3.12.

Таблица 3.12 – Показатели типа финансовой устойчивости.

	2013,	2014,	Изменение
Показатели	тыс. р.	тыс. р.
			тыс. р.	%
1. Источники собственных средств	188899	190515	1616	0.86
2. Внеоборотные активы	98332	123560	25228	25.66
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)	90567	66955	-23612	-26.07
4. Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3 + п.4)	90567	66955	-23612	-26.07
6. Краткосрочные кредиты и займы	0	2028	2028	-
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 + п.6)	90567	68983	-21584	-23.83
8. Запасы и затраты	34616	36955	2339	6.76
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средствна покрытие запасов и затрат (п.3 - п.8)	55951	30000	-25951	-46.38
10.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5 - п.8)	34616	30000	-4616	-13.33
11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств напокрытие запасов и затрат (п.7 - п.8)	55951	32028	-23923	-42.76

По данным таблицы 16, источники собственных средств предприятия в 2014 году незначительно увеличились на 1 616 тыс. р., или 0,86%. Общая величина основных источников средств снизилась на 21 584,тыс. р., или 23,83%. И в 2013 и в 2014 году у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, что дает излишек собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат 34 616 тыс.р. в 2013 году и 30 000 тыс.р. в 2014 году.

За все рассматриваемые года у предприятия наблюдается профицит в общей величине основных источников средств на покрытие запасов и затрат- в 2013 году в размере 90 567 тыс.р. , а в 2014 году 66 955 тыс.р.

Таким образом, за весь период предприятие находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости, то есть выполняется условие:

СОС > ЗиЗ.

Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

В целом, предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, как и большинство других российских предприятий, а следовательно, может контролировать и оптимально использовать кредитные ресурсы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Управление оборотными активами связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Если рассматривать особенности управления отдельными видами оборотных активов предприятия, то управление запасами необходимо для обеспечения бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано с оптимизацией размера задолженности покупателей. Управление денежными активами необходимо для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия и эффективного использования временно свободных денежных средств. Также важное значение имеет управление финансированием оборотных активов предприятия.

В курсовой работе проведен анализ оборотных активов ОАО "ГМК". Это производственное предприятие, специализирующееся на производстве и продажи молочной продукции высокого качества.

Результаты анализа показали, что общая валюта баланса (имущество предприятия) в течение отчетного года увеличилась на 3,8% к начальной величине. В активе баланса оборотные активы увеличились на 5,7%. Приток новых средств в основном был через краткосрочные обязательства, эти ресурсы были вложены в основном в оборотные активы. Полученные ресурсы были направлены в основном в запасы.

Оборотные активы предприятия превышают внеоборотные примерно в 1,5 раза, предприятие вкладывает ресурсы в оборотные средства больше, чем в основные. Большую часть ликвидных средств предприятия составляет дебиторская задолженность, которую трудно своевременно взыскать, таким образом, возможность удовлетворения краткосрочных финансовых обязательств за счет ликвидных активов будет зависеть от своевременности погашения дебиторской задолженности.

Максимальную долю в запасах и затратах занимает готовая продукция и товары для перепродажи. Либо происходит затоваривание готовой продукцией, либо предприятие переключается постепенно на торговую деятельность и занимается перепродажей промышленных товаров.

На замедление оборота средств повлияло замедление оборачиваемости производственных запасов на 17,3 дня. Это негативное влияние было частично компенсировано увеличением оборачиваемости дебиторской задолженности на 10,5 дней. Таким образом, предприятию необходимо увеличивать оборачиваемость производственных запасов.

Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, контроль состояния расчетов по просроченным задолженностям.

Проведенный анализ показал, что предприятию следует в первую очередь снять негативные тенденции в динамике финансовой устойчивости. Экономические причины такого состояния дел:

- рост дебиторской задолженности, особенно просроченной;

- снижение темпов роста оборачиваемости активов;

- снижение реальных активов (мощности);

- отсутствие свободных ликвидных резервов;

- вложение капитала в материальные запасы превышает собственные возможности предприятия, финансовая устойчивость находится на минимальном уровне;

- затоваривание готовой продукцией и товарными запасами.

Рост запасов противоречит задачам достижения финансового равновесия, так как замораживает (связывает),капитал, отдаляет сроки его высвобождения (поступление доходов), ограничивает свободные ликвидные резервы и таким образом понижает ликвидность предприятия. Поэтому необходимо в первую очередь снизить затоваривание готовой продукцией.

Далее предприятию следует пересмотреть политику управления задолженностью. Погашение дебиторской задолженности следует по возможности ускорить.

Рекомендуется ОАО "ГМК" также увеличивать оборачиваемость производственных запасов, так как на замедление оборота средств повлияло именно замедление оборачиваемости производственных запасов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - 2-е изд. - М.; Дело и сервис, 2013. - 256 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ, 2-е изд. – Москва-Новосибирск, ДиС, 2014. – 224 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: М.: Ф. и Ст., 2013. – 466 с.

4. Барнгольц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности - М.:Экономикс. - 2014. – 382 с.

5. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Ф. и Ст., 2013.- 224 с.

6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности.-М.: ДИС, 2013. – 262 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2014. – 486 с.

8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ООО "ТК Велби", 2014. – 526 с.

9. Кондраков Н.П. Учет и финансовый анализ для менеджеров. Учебное пособие. - М.: Дело, 2013. - 304 с.

10. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Юнити, 2013. – 471 с.

11. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Ред. А.И.Бужинского, А.Д.Шеремета – М.:Финансы и статистика, 2013. – 268 с.

12. Палий В.Ф. Основной капитал и оборотные материальные активы. - М.: Бератор-Пресс, 2014. – 200 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. – Минск: "Новое знание", 2014. - 704 с.

14. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. – М.: Дело, 2013. – 128 с.

15. Страхова О.А. Организация процесса управления оборотными средствами. - СП6УЭФ, 2013. 46 с.

16. Четыркин Е.М., Васильева Н.Е. Финансово-экономические расчеты: Справочное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 302 с.

17. Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-экономической деятельности. – М.: "Маркетинг", 2013. – 352 с.

18. Шеремет А.Д. Анализ финансового состояния. – М.: ФБК-Пресс, 2014. - 512 с.

Приложение А

Таблица 1. - Баланс ОАО "ГМК"

Статья		Абсолютные величины, тыс.р.				Относительные величины (2014- 2013гг), %
Статья	2012	2013	2014	изменение 2014-2013(+ -)	изменение 2014-2012(+ -)	на 2012	на 2013	на 2014	изменение 2014-2013 (+ -)	изменение 2014-2012(+ -)	Темп роста 2014 -2013гг	Темп роста 2014 -2012гг	в % к изменению итога баланса за 2014-2013гг	в % к изменению итога баланса за 2014-2012гг
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	22	18	30	12	8	0,01	0,01	0,01	0,00	0,00	66,67	36,36	0,14	0,07
Основные средства	87400	85564	97494	11930	10094	45,75	43,99	47,98	-1,76	2,23	13,94	11,55	137,14	83,02
Незавершенное строительство	0	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Доходные вложения в материальные ценности	0	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Долгосрочные финансовые вложения	11	12511	25511	13000	25500	0,01	6,43	12,55	6,43	12,55	103,91	231818,18	149,44	209,72
Отложенные налоговые активы	110	118	484	366	374	0,06	0,06	0,24	0,00	0,18	310,17	340,00	4,21	3,08
Прочие внеоборотные активы	505	121	41	-80	-464	0,26	0,06	0,02	-0,20	-0,24	-66,12	-91,88	-0,92	-3,82
Итого по раделу 1	88048	98332	123560	25228	35512	46,09	50,55	60,80	4,47	14,72	25,66	40,33	290,01	292,06
2. Оборотные активы
Запасы	35064	34616	36955	2339	1891	18,35	17,80	18,19	-0,56	-0,17	6,76	5,39	26,89	15,55
НДС по приобретенным ценностям	177	15	20	5	-157	0,09	0,01	0,01	-0,08	-0,08	33,33	-88,70	0,06	-1,29
Дебиторская задолженность	13563	13266	12062	-1204	-1501	7,10	6,82	5,94	-0,28	-1,16	-9,08	-11,07	-13,84	-12,34
Краткосрочные финансовые вложения	48000	42000	29000	-13000	-19000	25,12	21,59	14,27	-3,53	-10,85	-30,95	-39,58	-149,44	-156,26
Денежные средства	6053	6283	1480	-4803	-4573	3,17	3,23	0,73	0,06	-2,44	-76,44	-75,55	-55,21	-37,61
Прочие оборотные активы	148	1	135	134	-13	0,08	0,00	0,07	-0,08	-0,01	13400,00	-8,78	1,54	-0,11
Итого по разделу 2	103005	96181	79652	-16529	-23353	53,91	49,45	39,20	-4,47	-14,72	-17,19	-22,67	-190,01	-192,06
Баланс	191053	194513	203212	8699	12159	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00	4,47	6,36	100,00	100,00

Приложение В

Приложение С