Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Международный валютный фонд: цели, функции и особенности

Содержание:

Введение

В системе международных экономических отношений немаловажную роль играют валютно-финансовые организации. Они создают условия для накопления и перераспределения международного валютного капитала, что позволяет использовать его целенаправленно и эффективно.

Международный валютный фонд (МВФ) – межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, называемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд – специализированное учреждение ООН – практически служит институциональной основой мировой валютной системы.

МВФ играет значительную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономики важно для создания полной картины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы.

Главной целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда, его роли в регулировании международных валютно-финансовых отношениях и его сотрудничество с Россией. Следовательно, можно определить следующие задачи данной курсовой работы:

- Изучение истории возникновения, целей, задач и структуры МВФ;

- Рассмотрение деятельности Фонда и его отношений с Россией;

- Определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

При этом, объектом исследования является деятельность Международного валютного фонда.

Предмет исследования – роль этой международной организации в регулировании международных валютно-финансовых отношений.

Исследование в данной курсовой работе будет включать как анализ различных показателей деятельности Международного валютного фонда, так и общей информации о его деятельности, включающей формы и методы его работы с соответствующими структурами стран-членов. Результаты такого анализа будут обобщены в определенные выводы, касающиеся деятельности и роли МВФ в международной валютно-финансовой системе.

Глава 1. МВФ: его история, сущность и структура

1.1. История возникновения МВФ

Развитие интернациональной валютно-денежной системы прошло ряд шагов. Бреттон-Вудское соглашение (1944 год) стало важным звеном в процессе поиска международно-законодательного обеспечения кредитно-денежных и денежных отношений, также началом нового шага сотворения механизма интернационального регулирования в этих взаимосвязанных меж собой областях^[1].

К завершению 2-ой мировой войны стала ясна тесноватая связь меж мировым рынком и государственными экономиками. Одним из чертовских итогов этой войны стал разрушение евро местного рынка, что притормозило либо свело на нет развитие межгосударственного финансового взаимодействия. По этим причинам возникла надобность единообразного, всепригодного интернационального регулирования финансовых отношений. Одним из устройств этого регулирования стал МВФ^[2].

Надобность в организации, схожей МВФ, стала тривиальной во время Величавой депрессии, поразившую мировую экономику в 30-е годы. Не в наименьшей степени в данное время пострадал мир от кризисов которые произошли на интернациональных денежных и валютных рынках. Общее недоверие к картонным деньгам породило спрос на золото. Ряд государств последовали примеру Англии, принужденной отрешиться от золотого эталона^[3].

Из-за отсутствия убежденности в цены средств, которые сейчас не имели фиксированной цены в золоте, очень затруднился обмен валют государств, отказавшихся от золотого эталона, и государств, которые продолжали им воспользоваться. Государства копили припасы золота и валют, которые были бы обращены в золото, сокращая размер и частоту валютных операций^[4]. Соотношение меж средствами и ценой продуктов нарушилось, ровно, как и соотношение меж ценой валют. В этих критериях происходил спад мировой экономики.

Сначала 40-х годов Харри Декстер Уайт из Соединенных Штатов Америки и известный финансист Джон Мейнард Кейнс из Англии, практически сразу, предложили сделать международную национальную компанию на неизменной базе, которая бы производила контроль над интернациональной денежной системой. Данная компанию обязана была проявлять реакцию на требования времени и содействовать обмену валют без каких-то ограничений, установлению точной и конкретной цены каждой валюты и ликвидации всех ограничений^[5]. В 1943 году, когда финал войны был уже очевиден, переговорный процесс о разработке новой денежной системы и организации был восстановлен и принял более интенсивный характер. В итоге многосторонних переговоров и консультаций, проходившие меж государствами зачинателями сотворения МВФ (США, Англия и Канада), были выработаны главные принципы его деятельности. Подразумевалось, что в его функции кроме воплощения контроля над интернациональной денежной системой, должно было заходить решение вопросов, которые связаны с оказанием поддержки слаборазвитым странам в переобустройства их экономик^[6].

В декабре 1943 года к переговорному процессу по выработке главных принципов деятельности МВФ, подключился СССР. Управление Советского Союза предложило, чтоб при предоставлении денежной поддержки Фонд учитывал индивидуальности политической и положение в экономике в государстве заемщике и не навязывал ей таковых критерий, реализация которых ухудшило бы экономико-политическое положение в этом государстве.

В конце концов, переговорный процесс по вопросам сотворения МВФ, который начат еще в 1943 году, получил свое окончание на интернациональной валютно-денежной конференции Объединенных наций, которая состоялась в период с 1 по 22 июля 1944 года в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью Гемпшир)^[7]. В ней участвовали представители 44 стран. Конференция приняла «Последний акт», включавший так называемые Статьи Соглашения о МВФ и его «вкладывательном филиале» Международном Барке Переобустройства и Развития (МБРР), исполняющий роль их устава. 27 декабря 1945 года после ратификации Договоров о МВФ и МБРР 29 странами они официально начали свое действие. В марте 1946 года на учредительной сессии Совета управляющих МВФ в Саванне (США) были приняты доп постановления, которые регулируют деятельность МВФ. К озари 1946 года организация Фонда была окончена, и после опубликования начальных денежных паритетов большей части стран-членов 18 декабря 1946 года, было официально объявлено, что МВФ готов приступить к денежным операциям с 1 марта 1947 года^[8].

Фонд производит свою деятельность в качестве спец учреждения ООН (ООН). Этот статус ему был предоставлен в итоге заключенного с ООН соглашения, который был утвержден в 1947 году Советом управляющих МВФ и генеральной Ассамблеей ООН^[9]. По настоянию США в это соглашение было включено положение, в согласовании с которым ООН не имеет права давать Фонду советы, относящиеся к проводимой им политики. Фактически МВФ является институциональной основой интернациональной денежной системы.

1.2. Основные цели и функциональные характеристики МВФ

МВФ организован для регулирования отношений в сфере денежных расчетов меж странами и воплощения денежной поддержки странам-членам

через предоставление им при появлении денежных трудностей, обусловленных нарушением равновесия платежных балансов, короткосрочных займов в зарубежной валюте^[10].

Официально утверждены подобные цели МВФ:

• Помощь интернациональному взаимодействию методом обеспечения механизма для консультации и согласованных действий относительно интернациональных денежных вопросов;

• Помощь равновесному росту интернациональной торговли в целях увеличения уровня занятости и настоящих доходов жителей, развитию промышленных возможностей государств-членов;

• Помощь стабильности валют и упорядоченным денежным отношениям и недопущение конкурентноспособному обесцениванию валют;

• Помощь созданию многосторонней системы платежей и переводов по текущим операциям и стремиться к устранении денежных ограничений^[11];

• Временно предоставлять общие ресурсы Фонда странам-членам (при наличии соответственных гарантий) для того, чтоб они могли поправить нарушения равновесия их платежных балансов, избегая мер, которые могли бы принести ущерб на государственном и международном уровне^[12];

• Уменьшить сроки и объемы недостатка платежных балансов.

Участники Бреттон-Вудской конференции дали поручение Фонду выполнение 3-х главных функций:

 Контроль над реализацией «кодекса поведения» (тесноватого взаимодействия в вопросах интернациональной денежной политики и межгосударственного платежного оборота);

 Предоставление членам Фонда денежных ресурсов в целях обеспечения реализации ими «кодекса поведения»;

 Организация форумов для обоюдных консультаций государств-членов и взаимодействия по интернациональным денежным вопросам.

Позже государства-члены обусловили для МВФ и доп функции и обязанности зависимо от условий времени и событий. На данный момент МВФ имеет подобные функции^[13]:

 Воплощение контроля за утвержденной системой упорядоченного обмена государственных валют^[14];

 Предоставление займов своим членам на преобразование экономики для установления более действенного взаимодействия;

 Предоставление доп услуг странам-членам (увеличение квалификации персонала, техно помощь в специализированных сферах, информационное обеспечение)^[15].

1.3. Организационная структура Фонда

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, который состоит из уполномоченных лиц государств-членов (обычно ответственного за проведение денежной политики руководителя Министерства либо главы Центрально Банка вместе с замом), которые назначены на пять лет^[16].

В ведение Совета входят: изменение статей Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их толикой в капитале, выборы исполнительных руководителей. Совет управляющих собирается один раз в год и обычно воспринимает решения по вопросам, которые согласно Уставу не могут быть переданы другому органу. Кроме ряда возможностей (определение критерий и прием новых членов, пересмотр квот, изменение денежных паритетов и др.)^[17], Совет управляющих может делегировать выполнение собственных задач Исполнительному совету. Совет управляющих воспринимает решения обычным большинством голосов, а по более принципиальным вопросам (финансовым и политическим) – либо грамотным большинством (70 либо восемьдесят пять процентов от голосов членов).^[18]

Исполнительный совет, определяющие политику и отвечает за большая часть решений, состоит из 24 исполнительных руководителей. Руководителей

назначают 8 государств с большими квотами в Фонде – США, Япония, Германия, Франция, Англия, Китай, Россия и Саудовская Аравия. Другие 176 государств организованы в 16 групп, любая из которых выбирает по исполнительному руководителю. Нередко группы формируются государствами со похожими интересами и обычно из 1-го региона.

Имеется два комитета управляющих, представляющие все страны-члены. Интернациональный валютно-денежный комитет (МВФК) является совещательным органом, которые состоят из 24 управляющих МВФ (либо их заместителей), представляющие те же государства либо группы государств, что и 24 исполнительных руководителя^[19]. МВФК представляет советы Совету управляющих и отчитывается перед ним по подобным вопросам, как выполняемые Советом функции контроля за управлением интернациональной денежной и денежной системой и ее изменением и связанного с ним изучения изменений глобальной ликвидности и передачи ресурсов прогрессирующим странам, рассмотрение предложений Исполнительного совета по изменения статьи Соглашения, также преодоление сбоев, которые могут представлять угрозу для системы. Он не имеет возможностей по принятию решений. МВФК обычно проводит совещания дважды в год в марте либо апреле и в сентябре либо октябре – во время Вешних и Каждогодних заседаний^[20].

Комитет по развитию (официально называемый Объединенным министерским комитетом Совета управляющих МБРР и МВФ по передаче настоящих ресурсов прогрессирующим странам) является коллективным органом Глобального банка и МВФ, которые состоят из 24 управляющих либо заместителей управляющего Глобального банка либо МВФ. Он консультирует Советы управляющих МВФ и Глобального банка по важным вопросам развития, также относительно денежных ресурсов, которые требуют для содействия финансовому развитию в развивающихся странах^[21].

В соответствии с статьям Соглашения, Исполнительный совет МВФ отвечает за выбор Руководителя-распорядителя Фонда. Хоть какой исполнительный руководитель

может предложить претенденту на данный пост, вне зависимости от гражданства претендента. Руководитель-распорядитель назначается на пятилетний срок с возможностью повторного назначения на новый срок. Сейчас Руководителем-распорядителем является Кристин Лагард (Франция) с 5 июля 2011 года. При этом, по согласованию с Исполнительным советом, он назначает первого заместителя Руководителя-распорядителя (на данный момент Джон Липски из Соединенных Штатов Америки) и 2-ух заместителей Руководителя-распорядителя для оказания управленческой поддержки, один из которых делает функцию Главу Исполнительного совета в отсутствие Руководителя-распорядителя^[22]. Руководитель-распорядитель является управляющим штата работником МВФ и ведет текущую работу МВФ под управлением Исполнительного совета.^[23]

Работники МВФ назначаются Руководителем-распорядителем и несут ответственность лишь перед Международным валютным фондом. Персонал МВФ насчитывает 2478 человек из 143 государств.

1.4. Порядок вступления в МВФ и обязанности вступающих государств.

Устав МВФ не предугадывает особых критерий для вступления в компанию. Участие в ней открыто для страны, которое способно и готово выполнить определенные обязанности. Вступая в МВФ, государство обязуется:

1. Повсевременно предоставлять информацию остальные государства о мероприятиях по определению цены собственных средств относительно средств остальных стран;

2. Отрешиться от ограничений на обмен государственных средств на остальные валюты^[24];

3. Придерживаться этот финансовой политики, которая приведет к росту, как своего государственного богатства, так и богатства всего общества в общем^[25].

Государство, вступающее в МВФ, заносит определенную сумму средств (взнос по предоплате), собственного рода членский взнос. Такая сумма средств называется квотой. Квоты имеют подобные функции:

 При их поддержки определяется сумма, которую государство, внесшая квоту, может заимствовать либо получить в МВФ при повторяющемся распределении особых активов, узнаваемых как СДР (SDR). Чем больше взнос, тем больший кредит по мере необходимости может получить государство^[26];

 Определяют «вес» голоса каждого члена фонда.

МВФ организован на примере акционерного общества, а поэтому возможность каждого члена влиять на деятельность Фонда ограничивается размером его части в капитале. Например, любая государство-член имеет 250 «базисных» голосов (в независимости от размера взноса в капитал Фонда) и добавочно по 1 голосу за все 100 000 единиц СДР его части в данном капитале. При волеизъявлении по неким вопросам кредиторы могут получить по 1 голосу на все $400 000 кредитов, которые были предоставлены ими ко деньку голосования, за счет соответственного уменьшения количества голосов государств-должников^[27].

После утверждения Советом государство подписывает статьи соглашения и становится членом МВФ. Но ни одна государство не имеет право использования устройств Фонда до полной уплаты собственного взноса. А также, норма государства-члена не быть может увеличена, пока государство не условится на подобное повышение и выплатит полной суммы взноса^[28].

Глава 2. Разнообразие форм деятельности МВФ и его роль в регулировании международных валютно-финансовых отношений

2.1. Инспектирование, консультации, предоставление услуг и финансирование стран-членов

В современных условиях деятельность Фонда ассоциируется по большей части с его финансово-кредитными функциями. Но в целом существуют и другие формы деятельности МВФ (рис.1).

Рис.1. Классификация форм деятельности МВФ^[29]

Появление этой формы деятельности как инспектирование соединено с переходом от паритетной к современной открытой системе обмена валют. При всем этом членами МВФ было решено про то, что Фонд должен расширить свою деятельность за рамки меновой цены, которая, в конечном итоге, является результатом целого ряда финансовых мероприятий, провести изучение все сферы экономики государств, устанавливающие размер этой цены, и непредубежденно давать оценку финансовой деятельности государств для всего общества членов. Такая форма деятельности была определена самим МВФ как «инспектирование» либо контроль за обменной политикой членов организации.

Оказание консультаций является так же неизменной формой деятельности Фонда. Консультируясь со своими членами, МВФ получает данные про то, как трепетно и открыто действует государство при установлении критерий, на которых кабинета министров и личные лица остальных государств приобретают и продают ее валюту, а так же данные об общем положении дел в государстве^[30].

МВФ проводит три типа консультаций:

• Каждогодние консультации. Раз в год группа из 4-5 профессионалов МВФ приезжает в столицу определенной государства и около 2-ух недель ведут сбор сведений, и обсуждает с должностными лицами финансовую политику государства^[31]. После этих 2-ух шагов группа, уже в главном офисе готовит детализированный отчет для обсуждения его на Директорате. Заключения, советы и предложения, которые были разработаны в итоге этого обсуждения, передаются на изучение правительству государства^[32].

• Доп консультации может организовать Руководитель-распорядитель Фонда в вариантах, когда государство нежданно оказывается в тяжелом положение в экономике, либо есть подозрения, что ее деяния противоречат «Кодексу поведения» и могут нанести вред иным странам.

• Особые консультации МВФ проводит с теми государствами, финансовая политика которых в значимой степени описывает состояние мировой экономики.

Услуги странам-членам МВФ предоставляются в таковых формах:

 Увеличение квалификации государственных кадров.

 Техно помощь, которую предоставляют специалисты из состава служащих Фонда;

 Информационное сервис. Публикация каждогодних и каждомесячных статистических материалов, издание серий особых брошюр и иные виды информационной деятельности.

Более же популярной является такая форма деятельности МВФ, как выделение денежных средств. МВФ предоставляет финансовую помощь странам-членам в рамках различных устройств выделения финансовых средств, отличаемых в главном типом вопросов платежного баланса, для устранении которых они предусмотрены, и критериями предоставления займов^[33].

Конкретное выделение денежных средств производится с помощью таковых устройств, как резервный транш и кредитные транши.

Запасным траншем государства-члена называется превышение ее квоты в МВФ над «скорректированной» суммой ее денежных ресурсов, которые находятся в Фонде на счету общих ресурсов. Резервный транш складывается за счет части взноса государства-члена в запасных активах (СДР, зарубежная валюта, золото) и незапятанной суммы денежных ресурсов государства-члена, использованных МВФ. Государство-член может считать резервный транш своим запасным активом, который можно мобилизовать в сжатый срок^[34].

Кредитные транши. В соответствии с принципам собственной кредитной политики МВФ предоставляет кредиты в виде 4 перечислений, любой из которых равен двадцать пять процентов квоты. Покупка кредитных перечислений позволяется странам-членам лишь для выделения финансовых средств финансовых мероприятий, которые были направлены на преодоление вопросов платежного баланса. Обязанности государства-заемщика, предусматривающие проведение соответственных финансово-финансовых мероприятий, фиксируются в так называемом «письме о планах».

Внедрение первой кредитной толики быть может осуществлено в 2-ух формах:

 Ровная покупка валюты, когда государство получает всю сумму сходу после одобрения Фондом ее запроса;

 Поэтапная покупка, осуществляемая на основании подписания с МВФ «контракта о запасном займе»^[35].

Поэтапное выделение денежных средств. Следующие покупки государством-участницей валюты у МВФ изучается как внедрение ею так именуемых «граничных кредитных толикой». Подобное выделение денежных средств может производиться 2-мя способами: с внедрением механизма запасных займов (займов «щит бай») либо в рамках механизма расширенного выделения финансовых средств (расширенные кредиты)^[36].

Договора по запасным кредитам либо соглашения «щит бай», как и договора по расширенным кредитам, обеспечивают стране-члену гарантию того, что она сумеет автоматом получать зарубежную валюту от МВФ в обмен на национальную до исчерпания обусловленной контрактом суммы, в хоть какое время в протяжении деяния соглашения, но при условии выполнения положений контракта^[37].

Расширенное выделение денежных средств предоставляется странам, у каких имеются сложности с платежным балансом, обусловленные структурой несбалансированностью производства, торговли и цен, либо тем странам, у каких отсутствует возможность проводить политику финансового развития в связи с неудовлетворенным состоянием платежного баланса. При обращении к МВФ с прошением о расширенном финансировании государство обязана предоставить общую программку деятельности на 1-ые 12 месяцев, которую нужно обновлять раз в год.

Льготное выделение денежных средств. Данный термин соединяет воединыжды два механизма выделения финансовых средств МВФ, которые направлены на помощь прогрессирующим странам, и более бедным странам: механизмы выделения финансовых средств структурной перестройки экономики (МФСП) и механизмы расширенного выделения финансовых средств структурной перестройки (МРФСП)^[38].

Механизмы выделения финансовых средств структурной перестройки могут употребляться лишь 62 развивающимися государствами. Для получения займа в рамках МФСП государство подает среднесрочную программку действий в виде отчета о принципах политики, который готовится вместе с работниками МВФ и Глобального банка.

Спец выделение денежных средств. В соответствии с терминологии МВФ эта форма предоставления кредита соединяет воединыжды три механизма^[39]:

o Компенсационного выделения финансовых средств и выделения финансовых средств в случае неожиданных событий;

o Выделения финансовых средств буферных припасов;

o Выделения финансовых средств системных трансформаций.

Получать помощь в рамках СТФ могут лишь те государства, которые находятся на исходных шагах в процессе изменений и пока они не могут составить программку, в целях выполнения которой МВФ мог бы применять возможности остальных устройств выделения финансовых средств.

2.2. Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений и его роль в их регулировании

Специфика МВФ по сравнению с другими межправительственными организациями определяется тем, что в своей деятельности он сочетает регулирующие, консультативные и финансовые функции, вытекающие из целей, во имя которых он был создан. Статьи Соглашения фактически предопределяют центральное место МВФ в международной валютной системе. Поэтому Фонд занимается не только проблемами отдельных стран, но и вопросами функционирования международной валютной системы в целом^[40].

Его деятельность направлена на поддержку методов и стратегий, с помощью которых государства-члены могут вести совместную работу по обеспечению стабильности мировой валютной системы и устойчивого экономического роста. Кроме того, Фонд должен находиться в постоянной готовности к разрешению кризисных ситуаций, причем не только таких, которые касаются остальных государств-членов, но также и тех, которые ставят под угрозу всю международную валютную систему. В обязанности МВФ, связанные с контролем над международной валютной системой в целях обеспечения ее эффективного функционирования, входит такой крайне важный аспект, как осуществление контроля политики государств-членов на предмет соблюдения ими своих обязательств, предусмотренных в Статьях Соглашения МВФ^[41].

В соответствии этому документу, каждое правительство-член обязуется взаимодействовать с Фондом и иными странами-членами для обеспечения упорядоченности денежных режимов. Определенные происшествия стран-членов предугадывают, в том числе, принятие финансовой и денежной политики, направленной на стимуляция финансового роста в критериях разумной стабильности цен; недопущение манипулирования обменными курсами либо интернациональной денежной системой с целью недопущения нормализации платежного баланса либо для получения несправедливых преимуществ в конкурентной борьбы с иными странами-членами. Члены Фонда должны проводить такую политику, которая не соответствует данным происшествиям. Фонд производит контроль за каждым страной-членом собственных обязанностей, в том числе серьезный контроль над их политикой в отношении обменных курсов, который служит главным элементом контроля над иными качествами обязанностей стран-членов.

Одной из принципиальных функции Фонда является предоставление странам-членам доп ликвидных средств средством распределения соц прав заимствования (Special drawing Rights, СДР) первого в истории запасного актива, который организован по решению МВФ. В согласовании со Статьями Соглашения Фонд играет стимулирующую роль в выполнении задачки перевоплощения СДР в главной резервный актив интернациональной денежной системы. А также, Фонд служит для собственных членов хранилищем ликвидных интернациональных резервов в виде запасных позиций и условий по кредитам Фонду. Статьи Соглашения о МВФ, практически обусловили центральное место Фонда в интернациональной валютно-денежной системе, также его центральную организационную роль в числе остальных интернациональных финансово-законодательных компаний^[42].

МВФ поддерживает тесные связи и осуществляет сотрудничество практически со всеми международными финансово-правовыми организациями, и прежде всего, с родственной ему организацией, созданной в результате Бреттон-Вудского соглашения, Международным банком Реконструкции и Развития (МБРР). Отношения с МБРР (далее Банк) носят главным образом нефинансовый характер (за исключением роли Банка как уполномоченного держателя СДР), что обусловлено принципиально различными механизмами, посредством которых Фонд и Банк финансируют свою деятельность, а также тем, что цели, функции и операции этих организации различны.

В соответствии с Уставом МБРР, в эту организацию могут вступать только те страны, которые уже являются членами МВФ. Положение о том, что вступление в Фонд является предварительным условием членства в Банке, было предусмотрено в уставе, как условие, которое позволит обеспечить погашение государствами-членами кредитов, полученных от МБРР (например, за счет признания юрисдикции МВФ в вопросах регулирования обменных курсов и валютных ограничений).

В соответствии с принципами сотрудничества между двумя организациями, МВФ главным образом предоставляет временную помощь для урегулирования платежных балансов и уделяет основное внимание макроэкономическим аспектам экономики государств-членов, тогда как Банк занимается финансированием долгосрочных проектов экономического развития.

Начиная с момента своего учреждения, эти две организации сотрудничают во многих направлениях. Так, например, специалисты МВФ принимают участие в миссиях Всемирного Банка в страны-члены, и наоборот. Руководство и работники штаб-квартир обеих организаций поддерживают между собой постоянные контакты по вопросам, предоставляющим взаимный интерес, включая разработку и осуществление программ для государств-членов. Кроме того, представители одной организации нередко присутствуют на заседаниях Исполнительного совета другой организации для обсуждения проблем той или иной страны, в которой как Банк, так и Фонд ведут значительную финансовую работу. Хотя основное направление тесного сотрудничества между МВФ и МБРР связано с решением проблем отдельных стран, персонал обеих организаций совместно рассматривает также вопросы административного характера, управления финансами, информационных систем и повышения квалификации кадров.

Кроме того, МВФ осуществляет взаимодействие с другими структурами, входящими в состав группы Всемирного Банка^[43]. Так, например, МВФ сотрудничает с Международной ассоциацией развития (МАР), а также с Международной финансовой корпорацией (МФК). Помимо того, сотрудничая с группой Всемирного Банка, МВФ имеет возможность взаимодействовать с многосторонней группой Банков развития (MDBs), группой агентств двустороннего развития (BDAs), а также с агентствами Объединенных наций (UNAs).

МВФ осуществляет сотрудничество с Всемирной торговой организацией (ВТО), в основе которого лежит продолжительный опыт плодотворных взаимоотношений Фонда в рамках Генерального соглашения по тарифам и торговле^[44].

Фонд участвует в проводимых консультациях с государствами-членами, вводящими ограничения для защиты своего платежного баланса. Участие Фонда в таких мероприятиях расширилось и охватывает теперь проблемы, связанные с внешнеторговыми ограничениями, как на товары, так и на их услуги. В деятельности Фонда вопросам торговой политики уделяется значительное внимание, как при осуществлении им своих надзорных функций, так и в связи с использованием ресурсов МВФ^[45].

Таким образом, МВФ играет ключевую роль в вопросах, связанных с кредитованием и формированием обусловленности предоставления займов. Взаимодействие названных организаций сводится, по сути, к осуществлению согласованного кредитования. МВФ в данном случае является стержнем этой системы и гарантом выполнения заемщиком выдвинутых со стороны кредиторов требований.

Глава 3. Сотрудничество МВФ с Россией

3.1. История взаимоотношений России и МВФ

Интеграция РФ в мировую экономику подразумевает ее участие в межгосударственных денежных институтах. В критериях возросшей связи мира государство не могла без вреда для собственных интересов оставаться в стороне от роли в интернациональных валютно-кредитных и денежных организациях.

Россия столкнулась с недоверием со стороны зарубежного капитала, что ухудшало кризисную положение дел, которая была вызвана сменой курса. Стране были нужны деньги в целях выполнения финансовых изменений действенного построения в систему интернациональных валютно-денежных, промышленных и торговых отношений. Поэтому взаимодействие с МВФ открывало для Российской Федерации возможность установления новых финансовых связей с продвинутыми странами, также понижения экстренной перегрузки наружного обязанности на бюджет государства. При этом, МВФ проявлял готовность оказать Россия финансовую помощь и организованную поддержку^[46].

Условия, на которых стало вероятным участие РФ в МВФ, уложило на Россию обязанности делать требования, зафиксированные в Статьях Соглашения МВФ:

 Воплощение мер в целях заслуги финансовой и денежной нормализации (главную причину отсутствия равновесия государственной экономики и финансовой непостоянности МВФ обычно видит в недостатке госбюджета, потому главные меры по этому пункту заключались в ликвидации экономного недостатка);

 Проведение суровых реформ в финансовой сфере, также: развитие личного сектора в индустрии и остальных отраслях, ликвидация контроля над ценами и уровнем дохода компаний, отмена ограничений на куплю-продажу земель, укрепление банковского сектора, формирование и развитие денежных рынков и др.;

 Либерализация внешнеэкономической деятельности, в итоге которой облегчаются либо устраняются ограничения по экспортно-ввезенным отношениям;

 Обязанностью РФ как члена МВФ является ликвидация денежных ограничений, поддержку конвертируемости своей валюты в сфере интернациональных текущих денежных операций, неучастие государства в дискриминационных денежных соглашениях;

 Россия не обязана применять множественность денежных курсов. В соответствии с этому требованию, Россия установила единый рыночный курс рубля по отношению к доллару и иным зарубежным валютам;

 Обязательным условием членства РФ в МВФ является установление информационной открытости государства. Россия должна часто предоставлять Фонду сведения статистики о собственной экономике, платежном балансе, золотовалютных резервах и т.п. Кроме этого, Россия должна принимать у себя уполномоченных лиц МВФ для исследования на месте состояния хозяйственного механизма и характера макроэкономической политики^[47].

С 2011 года отношения России с МВФ вступили в новый этап, отличающийся двумя особенностями. Первая состоит в значительном изменении взаимосвязи кредитов Фонда и процедуры принятия решений об их предоставлении с реструктуризацией российской внешней задолженности. Вторая связана со стабилизацией валютно-финансового положения России. Задолженность России МВФ на 1 января 2014 г. составила 6,5 млрд. долларов. 31 января 2015 года Россия при помощи, накопленной в Стабфонде суммы, полностью погасила долг МВФ в размере 3,3 миллиарда долларов. Досрочное погашение сэкономило 204 миллионов долларов процентных платежей.

Таблица 1.

График погашения и обслуживания внешнего долга России

в 2010-2016 гг. (млрд. долл.)

	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Всего, в том числе:	17,05	15,2	14,58	14,61	20,49	14,72	15,9
погашение основного долга	8,01	6,89	6,55	6,89	13,19	8,01	9,65
выплата процентов	9,04	8,31	8,03	7,72	7,32	6,71	6,25

Участие в Фонде способствовало стабилизации денежного обращения России и перестройке ее экономики. Экономические программы правительства в период, когда страна выступала заемщиком Фонда, составлялись с учетом рекомендаций его экспертов. История кредитных отношений России с МВФ показала, что далеко не всегда его рецепты были наилучшим средством для стабилизации экономического и валютно-финансового положения страны-заемщика^[48].

Перестав быть заемщиком МВФ, Россия получила возможность продолжать реформы естественных монополий, банковской, пенсионной, налоговой, жилищно-коммунальной систем с большим учетом своих национально-экономических интересов. Это, несомненно, способствует росту доверия народа к политике правительства и повышению стабильности общества в целом.

На протяжении истекшего десятилетия кредиты МВФ выполняли двоякую роль. Они выступали источником пополнения доходной части бюджета и служили для внешних кредиторов гарантией принятия российским правительством мер, согласованных с МВФ и направленных на стабилизацию платежного баланса. Улучшение состояния платежного баланса страны и накопление валютных резервов должны были создать условия для бескризисного обслуживания внешнего долга.

Можно сказать, что в определенной степени МВФ шефствовал над Россией 90-х годов. Россия во время принятия в МВФ находилась в состоянии кризиса, но обладала огромным потенциалом. За период, прошедший с момента принятия в фонд, этот потенциал стало возможным реализовать, и сегодня Россия играет важную роль во многих международных инициативах. Этому в значительной степени способствовали интенсивные отношения между Россией и МВФ. Россия была объектом самых крупных финансовых операций за всю историю МВФ.

Теперь Россия сама участвует в МВФ как кредитор, участвует в финансовой практике, в обсуждении принципов политики, выработки решений, документов. В Минфине продолжают изучать отчеты, доклады и рекомендации МВФ, однако, теперь они – не более чем предположения и рекомендации экспертов^[49].

Положительный опыт отношений с МВФ принес свои показатели: Россия обрела определенный опыт отношений с МВФ, серьезно поменялись макроэкономические нюансы РФ, у жителей Россия поменялось отношение к государственной валюте – рублю (сейчас рубль серьезно укрепился, имеет основательные позиции и в дальнейшем имеет все возможности на то, чтоб рассчитывать на звание очередной интернациональной запасной валюты), возникли новые кадры, которые сейчас стоят у руля российского страны, Россия вышла из кризиса девяностых, и сейчас представляет сильную, также и с финансовой точки зрения, державу.

Отрицательный опыт отношений с МВФ: в отношениях РФ с Интернациональным Денежным Фондом существовали и трудные нюансы, негативно оказавшие влияние на ход финансового развития государства: к примеру, МВФ не посоветовал применять средства Стабилизационного фонда на внутренние нужды, а высказывал предложение располагать их в муниципальных облигациях продвинутых стран таким образом содействуя развитию соперников РФ на внешнеэкономической арене, помогая им сокращать свои экономные расходы. Кроме того, если б МВФ управлялся в собственных наставлениях не интересами продвинутых стран Европы и США, а интересами РФ, то отдал бы в свое время советы не применять большими темпами неоценимые недра Россия, продавая за бесценно ресурсы на международном рынке, а создавать и развивать свои промышленные ресурсы по обработке этих недр. ^[50].

Сейчас Россия сама стала кредитором развивающихся экономик, также, в рамках бессчетных проектов МВФ:

• в 2013 г. Россия перечислила фонду 135 млн. СДР, что представляет собой более 200 млн. долл.,

• в 2014 г. Россия перечислила в МВФ 51 млн. СДР, что представляет собой приблизительно 80 млн. долл. США,

• доля РФ в плане денежных операций МВФ на 1 апреля 2015 г. составила 188 млн. СДР, что составило практически 300 млн. долл. США.

• Перечисления РФ в МВФ в 2016 г. составили в общем объеме около 450 млн. СДР, что в пересчете на доллары США составило 670 млн. долл.

• В первые три месяца 2017 г. Россия перечислила в МВФ 310 млн. СДР, что представляет собой 470 млн. долл. США. При всем этом из них 200 млн. СДР (350 млн. долл.) были выделены для предоставления займа Румынии, а 110 млн. СДР (165 млн. долл. США) были выделены для предоставления займа Венгрии.

Сейчас Россия и МВФ поменялись ролями - средств требуют уже у нас. Суть в том, что в конце прошедшего года из-за шаткого положения дел в Еврозоне фонд решил прирастить свои ресурсы приблизительно на 500 млрд долларов, приблизительно до 1-го триллиона, чтобы посодействовать нормализации мировой экономики. Вот лишь собрать нужную сумму стремительно навряд ли получится, те же Штаты практически самоустранились от процесса - им собственных вопросов хватает, потому Лагард и ее соратники главные надежды лежат на государства БРИК - Бразилию, Российскую Федерацию, Индию и Китай. В МВФ обоснуют свои просьбы тем, что если Еврозона вдруг развалится, не много не покажется никому, также и РФ.

Россия может осуществить пересмотр свою долю в Международном денежном фонде (МФВ), если будет решено о наполнении фонда ресурсами. О произошедшем рассказал руководитель Министерства финансов Антон Силуанов на встрече «большой двадцатки» в феврале в Мехико. Сдержанная позиция Россия связана с тем, что перемены по преобразования фонда, после которых доля развивающихся экономик возрастет, до настоящего времени не проведены.

На данный момент доля РФ в капитале МВФ составляет 2,8%, либо приблизительно 11 миллиардов. долларов. Россия располагается на девятом месте по величине квот. Для сопоставления: у Соединенных Штатов Америки – семнадцать процентов, а на долю Европейского Союза приходится тридцать процентов.

Полемики по причине роста ресурсной базы МВФ начались в условиях осложнения финансовых вопросов в Испании и Италии.

Центральный Банк РФ за счет собственных интернациональных резервов будет в данном принимать участие», – отметил глава Министерства финансов. Назвать это огромным сдвигом нельзя. Все это лежит в русле некоей общей позиции остальных развивающихся экономик, которые не отказывают в поддержки МВФ, но выдвигают определенные требования.

3.2 Место международного валютного фонда в системе регулирования валютно-финансовых отношений

Международный валютный фонд является одним из основных звеньев мировой валютной системы. На рис. 2 показано место МВФ по отношению к другим международным валютно-финансовым институтам.

Международные валютно-кредитные институты

Бреттон-Вудские институты

Региональные банки

МБРР

МФК

МАГ

МАР

МЦР

Группы мирового банка

Рис. 2. Система международных валютно-кредитных институтов

МБРР – Международный банк реконструкции и развития

МАР – Международная ассоциация развития

МФК – Международная финансовая корпорация

МАГИ – Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций

МЦРИС – Международный центр решения инвестиционных споров

МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами своего Устава, который фиксирует основные структурные принципы мировой валютной системы^[51].

МВФ кроме всего прочего можно расценивать и как форму и как инструмент усиления международных интеграционных процессов на мировом уровне, что вытекает из целей его деятельности.

МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами своего Устава, который фиксирует основные структурные принципы мировой валютной системы^[52].

Во-первых, МВФ наделен полномочиями создавать безусловные ликвидные средства путем выпуска СДР. Последние предназначены для пополнения официальных валютных резервов, погашения пассивного сальдо платежного баланса, расчетов стран с Фондом. Страна, имея счет в СДР, может приобретать у других участников системы СДР конвертируемую валюту. Регулирующая роль МВФ заключается в том, что он обеспечивает странам гарантированную возможность приобретения необходимой валюты в обмен на СДР путем назначения стран, которые ее предоставляют. При этом МВФ учитывает состояние платежного баланса и валютных резервов «назначенных» стран-кредиторов^[53]. МВФ держит под контролем выполнение установленных лимитов операций в СДР. Любая государство должна принимать СДР в обмен на конвертируемую валюту в границах двойной суммы ее ограничения в СДР. т.е. пока сумма СДР на счете не вырастет до 300% по отношению к незапятанной кумулятивной величине выделенных ей Фондом СДР.

Подразумевалось, что СДР будут выступать в роли кандидатуры как золоту, так и доллару, также иным государственным валютам, которые исполняют функцию интернационального запасного средства. Планировалось также применять единицу СДР в качестве всепригодного стоимостного образца для установления паритетов валютных единиц государств-членов. Другими словами, ставилась цель трансформировать СДР в базу интернационального денежного механизма. Пока нет оснований разговаривать о настоящем прогрессе на пути перестройки структуры интернациональной денежной ликвидности методом стандартизации запасных активов на базе СДР. Продвижение этого процесса тормозят, в том числе, США, так как они не хотят отрешиться от роли доллара как интернационального платежно-запасного средства. Система СДР не решила дилемму интернационализации интернациональной ликвидности и централизованного управления ею.

Во-2-х, МВФ выступает в качестве проводника принятой Западом, с пожелания США, установки на демонетизацию золота, ослабление его роли в мировой денежной системе. Соглашение о разработке МВФ отводило золоту принципиальное место в его ликвидных ресурсах. В соответствии с Статье III любая государство при вступлении в Фонд обязана была уплатить золотом взнос в размере двадцать пять процентов ее квоты или десять процентов ее официальных золото-долларовых резервов зависимо от того, какая величина меньше. При увеличении капитала Фонда любая государство была должна оплачивать золотом двадцать пять процентов подписки в согласовании с увеличением ее квоты. В согласовании со Статьей VII Соглашения МВФ предоставлялось право применять имеющееся у него золото для пополнения собственных денежных ресурсов, а это увеличивало степень ликвидности капитала Фонда.^[54]

В соответствии со Статьей V. раздел 2.а. МВФ должен руководствоваться в своих действиях «целью не допускать регулирования цены или установления фиксированной цены на рынке золота», что равнозначно трактовке золота как обычного рыночного товара.

В-третьих, важным направлением регулирующей деятельности МВФ является устранение валютных ограничений. Статьи Соглашения МВФ регламентируют функционирование механизма валютных рынков, режим валютных операций. Статья VIII содержит обязательство стран-членов не вводить без согласия Фонда ограничений в отношении платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса, не использовать дискриминационных валютных режимов и не прибегать к множественности валютных курсов^[55].

В-четвертых, МВФ участвует в регулировании международных валютно-кредитных отношений путем предоставления кредитов странам, а главное, в результате выполнения им функции координатора международного кредитования.

Таким образом, происходит фактическое согласование кредитной политики МВФ, с одной стороны, и главных кредиторов (как государственных, так и частных) мирового рынка ссудных капиталов — с другой^[56].

В-пятых, МВФ осуществляет постоянный надзор и наблюдение за макроэкономической политикой стран-участниц и состоянием мировой экономики. Он собирает огромный массив информации, относящейся к отдельным странам и к мирохозяйственным процессам в целом^[57].

За время своего существования МВФ превратился в подлинно универсальную организацию, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заёмщиков. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений «семерки» ведущих государств Запада, становится ключевым звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт^[58].

Заключение

Институциональную структуру интернационального валютно-кредитного рынка составляет совокупа интернациональных банков, денежных бирж, денежных фондов, муниципальных учреждений и интернациональных компаний, средством которых производится движение капитала в сфере интернациональных валютно-кредитных отношений. Международные денежные университеты являются элементами системы валютно-кредитных отношений. Одной из таковых интернациональных компаний является МВФ.

МВФ – межгосударственный институт, который предоставляет кредиты странам, который разрабатывает принципы деятельности мировой денежной системы, осуществляющий межгосударственное регулирование интернациональных валютно-кредитных и денежных отношений.

По данным, которые приведены в курсовой работе, можно сделать последующие заключения:

– применение главных функций МВФ (кредитация, нормализация валютных денежных курсов и т.д.) при критичном положении той либо другой государства призваны укрепить доверие к интернациональной денежной системе и приостановить распространение «заболевания» в числе остальных стран-членов.

– МВФ также призывает страны-члены публиковать принципиальные денежные данные, с тем, чтоб сделать финансовую политику более прозрачной для участвующих рынка и остальных сторон, что дозволяет соблюдать баланс финансовых и денежных отношений государств-участвующих.

– из более принципиальных изменений в МВФ касаются функции финансового наблюдения, либо контроля, гибко реагируя на изменение задач и критерий, МВФ не прекращает оставаться только действенным орудием для выработки согласованных подходов к общим трудностям^[59].

МВФ, тем не менее, играет важную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Предоставляемые МВФ кредиты используются странами-заёмщиками для преодоления своих экономических затруднений, что играет немаловажную роль в развитии как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом.

Одновременно он становится ключевым звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт^[61].

Список использованной литературы

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.- М.: Экономист, 2016.-366с.

2. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/ Под ред. Л.Н.Красавиной.-М: Финансы и статистика, 2014. – 498с.

3. Валютный рынок и валютное регулирование/ Под ред. И.Н. Платоновой. – М: БЕК, 2016.- 397с.

4. Гречникова И.Н. Международные экономичекие организации: Учебное пособие для ВУЗов. –М: АЩ «Консалтбанкир», 2015. – 624с.

5. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов // Весн. Моск. Ун-та. Сер. 6, Экономика. -2014. -№4. –с. 34-56.

6. Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В.Балдин и др.; Под ред. Проф. В.Е. Рыбалкина. – 5-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2014.- 605с.

7. Международные экономические отношения / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 595с.

8. Шреплер Х.А. Международные экономические организации: Справочник. – М.: Международные отношения, 2016.

9. Щуплецова Ю.И. Финансы и право: конспект лекций. – 3-е изд. Доп. И перераб. – М.: Юрайт, 2013. – 18с.

10. Левинцева Н.Н. Международные экономические отношения. – М.: ТК Велби, 2013. – 656с.

11. Мировая экономика и международные экономические отношения. В 2 частях. Часть 1. Под ред. Р.И. Хасбулатова. – М.: Гардарики, 2014. – 627с.

12. Малинин К. МВФ просит денег у России//http://www.smena.ru/news.

13. Багаряков А. Мир перевернулся: МВФ идет в Россию с протянутой рукой//http://www.newsland.ru/news.

14. Бородулин В. На произвол судьбы//Деньги. – 2014. – № 39.

15. Инициативы МВФ и Всемирного банка в отношении стран с высоким уровнем задолженности. И. Рулёва / Мировая экономика и международные отношения / №07–2013.

16. http://www.imf.org/

17. http://www.krugosvet.ru/

18. http://www.mvf.ru/

19. http://www.minfin.ru/

20. http://www.rian.ru/

21. http://www.newsland.ru/

22. http://www.vestnik.fa.ru/

Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В.Балдин и др.; Под ред. Проф. В.Е. Рыбалкина. – 5-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2014.- 605с. ↑
Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В.Балдин и др.; Под ред. Проф. В.Е. Рыбалкина. – 5-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2014.- 605с. ↑
Щуплецова Ю.И. Финансы и право: конспект лекций. – 3-е изд. Доп. И перераб. – М.: Юрайт, 2013. – 18с. ↑
Щуплецова Ю.И. Финансы и право: конспект лекций. – 3-е изд. Доп. И перераб. – М.: Юрайт, 2013. – 18с. ↑
Валютный рынок и валютное регулирование/ Под ред. И.Н. Платоновой. – М: БЕК, 2016.- 397с. ↑
Инициативы МВФ и Всемирного банка в отношении стран с высоким уровнем задолженности. И. Рулёва / Мировая экономика и международные отношения / №07–2013. ↑
Валютный рынок и валютное регулирование/ Под ред. И.Н. Платоновой. – М: БЕК, 2016.- 397с. ↑
Инициативы МВФ и Всемирного банка в отношении стран с высоким уровнем задолженности. И. Рулёва / Мировая экономика и международные отношения / №07–2013. ↑
Валютный рынок и валютное регулирование/ Под ред. И.Н. Платоновой. – М: БЕК, 2016.- 397с. ↑
Гречникова И.Н. Международные экономичекие организации: Учебное пособие для ВУЗов. –М: АЩ «Консалтбанкир», 2015. – 624с. ↑
Гречникова И.Н. Международные экономичекие организации: Учебное пособие для ВУЗов. –М: АЩ «Консалтбанкир», 2015. – 624с. ↑
Щуплецова Ю.И. Финансы и право: конспект лекций. – 3-е изд. Доп. И перераб. – М.: Юрайт, 2013. – 18с. ↑
Гречникова И.Н. Международные экономичекие организации: Учебное пособие для ВУЗов. –М: АЩ «Консалтбанкир», 2015. – 624с. ↑
Шреплер Х.А. Международные экономические организации: Справочник. – М.: Международные отношения, 2016. ↑
Валютный рынок и валютное регулирование/ Под ред. И.Н. Платоновой. – М: БЕК, 2016.- 397с. ↑
Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.- М.: Экономист, 2016.-366с. ↑
Шреплер Х.А. Международные экономические организации: Справочник. – М.: Международные отношения, 2016. ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/ Под ред. Л.Н.Красавиной.-М: Финансы и статистика, 2014. – 498с. ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
Шреплер Х.А. Международные экономические организации: Справочник. – М.: Международные отношения, 2016. ↑
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/ Под ред. Л.Н.Красавиной.-М: Финансы и статистика, 2014. – 498с. ↑
Малинин К. МВФ просит денег у России//http://www.smena.ru/news. ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
Малинин К. МВФ просит денег у России//http://www.smena.ru/news. ↑
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/ Под ред. Л.Н.Красавиной.-М: Финансы и статистика, 2014. – 498с. ↑
Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.- М.: Экономист, 2016.-366с. ↑
Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.- М.: Экономист, 2016.-366с. ↑
Шреплер Х.А. Международные экономические организации: Справочник. – М.: Международные отношения, 2016. ↑
Шреплер Х.А. Международные экономические организации: Справочник. – М.: Международные отношения, 2016. ↑
Мировая экономика и международные экономические отношения. В 2 частях. Часть 1. Под ред. Р.И. Хасбулатова. – М.: Гардарики, 2014. – 627с. ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
Мировая экономика и международные экономические отношения. В 2 частях. Часть 1. Под ред. Р.И. Хасбулатова. – М.: Гардарики, 2014. – 627с. ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
Шреплер Х.А. Международные экономические организации: Справочник. – М.: Международные отношения, 2016. ↑
Малинин К. МВФ просит денег у России//http://www.smena.ru/news. ↑
Мировая экономика и международные экономические отношения. В 2 частях. Часть 1. Под ред. Р.И. Хасбулатова. – М.: Гардарики, 2014. – 627с. ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
Мировая экономика и международные экономические отношения. В 2 частях. Часть 1. Под ред. Р.И. Хасбулатова. – М.: Гардарики, 2014. – 627с. ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
Мировая экономика и международные экономические отношения. В 2 частях. Часть 1. Под ред. Р.И. Хасбулатова. – М.: Гардарики, 2014. – 627с. ↑
Левинцева Н.Н. Международные экономические отношения. – М.: ТК Велби, 2013. – 656с. ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
Левинцева Н.Н. Международные экономические отношения. – М.: ТК Велби, 2013. – 656с. ↑
Мировая экономика и международные экономические отношения. В 2 частях. Часть 1. Под ред. Р.И. Хасбулатова. – М.: Гардарики, 2014. – 627с. ↑
Левинцева Н.Н. Международные экономические отношения. – М.: ТК Велби, 2013. – 656с. ↑
http://www.vestnik.fa.ru/ ↑
http://www.vestnik.fa.ru/ ↑
Малинин К. МВФ просит денег у России//http://www.smena.ru/news. ↑
http://www.mvf.ru/ ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
http://www.krugosvet.ru/ ↑
http://www.krugosvet.ru/ ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
http://www.minfin.ru/ ↑
http://www.mvf.ru/ ↑
http://www.vestnik.fa.ru/ ↑
http://www.vestnik.fa.ru/ ↑
http://www.krugosvet.ru/ ↑