Международная валютная система и российский рубль (Валютная система как форма организации валютных отношений)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Одной из наиболее динамичных форм международных экономических отношений являются международные валютные отношения, которые возникают при использовании денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид экономических отношений. В подавляющем большинстве случаев взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности и связанные с этим международные расчеты осуществляются в денежной форме. Поэтому денежным единицам страны противостоят денежные единицы других стран. Пока национальные деньги остаются в пределах границ страны, в которой они имеют хождение, они остаются национальными денежными единицами. Когда же в силу различных обстоятельств они выходят за национальные границы, то приобретают новое качество – становятся валютой. Использование денежных единиц в различных сферах является причиной многозначности термина валюта, которым обозначаются:

• денежные единицы данной страны;

• денежные знаки иностранных государств;

• международные счетные валютные единицы (специальные права заимствования (СПЗ – SpecialDrawingRights, европейские валютные единицы ЭКЮ (ECU – EuropeanCurrencyUnit, а теперь и евро).

Для российского гражданина понятие валюты психологически связано не с рублем, а с денежными единицами других стран, такими, как американский доллар, немецкая марка, японская иена и др. Между тем для жителей других государств рубль также является иностранной валютой.

Актуальность темы. Валютная система претерпевает эволюционные изменения. Современное состояние мировой валютной системы, обусловленное экономическими, политическими и социальными процессами, постоянно изменяется. Валютная система страны отражает уровень развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной международной экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

Для достижения цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить сущность мировой валютной системы.
2. Изучить теоретические основы валютной системы современного мирового хозяйства.
3. Проанализировать противоречия и перспективы развития мировой валютной системы в современных условиях.

Объектом курсовой работы является валютная система современного мирового хозяйства.

Предметом курсовой работы является влияние глобального финансового кризиса на мировую валютную систему.

1. Валютная система как форма организации валютных отношений

1.1. Сущность и основные элементы международной валютной системы

Валютная система представляет собой общность различных элементов, объединенных регулярным взаимодействием в соответствии с определенной формой управления.

Валютный порядок представляет собой принципы и рамки, в которых действует валютная система.

Когда речь идет о международной валютной системе, имеются в виду механизмы, регулирующие взаимодействие между странами — участницами международных экономических отношений — взаимодействие денежно-кредитных инструментов, используемых ими на рынках валюты, капиталов и товаров. При этом управление этими механизмами осуществляется через национальную политику отдельных стран и их взаимодействие.

В отличие от системы валютный порядок представляет собой законодательные, договорные, регулирующие и другие нормы, образующие систему и определяющие понимание участниками условий ее функционирования. Валютный порядок для валютной системы — как конституция для политической системы.

Система изменяется независимо от того, замечают ли эти изменения участники системы. Порядок может быть более жестким, не реагирующим на возникающие из-за изменения системы проблемы. Вследствие этого необходимо отличать проблемы системы от проблем порядка. Между объективно развивающейся валютной системой и субъективно определяемым валютным порядком неизбежно возникают противоречия, следствием которых являются кризисы валютной системы. Различают следующие виды валютных систем:

1. национальные;
2. региональные;
3. международная (мировая).

Исторически первыми были национальные валютные системы. Далее формировались региональные системы, поскольку возникала необходимость обмена национальных валют на иностранные в результате развития межеграновых экономических отношений, прежде всего — международной торговли. Элементами национальной валютной системы являются:

1. национальная валюта и условия ее обращения;
2. валютный курс и механизм его регулирования;
3. валютное регулирование и валютный контроль, в том числе регламентация использования международного кредита, валютные ограничения и т.д.;
4. режим функционирования национального валютного рынка;
5. регламентация международных расчетов;
6. органы валютного регулирования.

Международная валютная система включает в себя следующие элементы:

1. национальные валюты и международные счетные валютные единицы, условия взаимной конвертируемости валют;
2. межгосударственное регулирование валютных ограничений;
3. межгосударственное регулирование международного кредита;
4. унификация основных форм международных расчетов;
5. режим международных валютных рынков;
6. международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Отличие региональных валютных систем от международной валютной системы заключается только в том, что региональные системы включают ограниченное число стран-участниц.

Элементы международной валютной системы можно распределить на три группы:

1. Валютные элементы:

- национальные валюты и международные счетные единицы;

- условия взаимной конвертируемости и обращения национальных валют;

- валютный паритет;

- валютный курс;

- национальные и международные механизмы регулирования валютного курса.

2. Финансовые элементы:

- международные валютно-финансовые рынки;

- инструменты международных валютно-финансовых рынков и механизмы торговли этими инструментами.

3. Международные расчеты, обслуживающие движение товаров, факторов производства и финансовых инструментов. Это относительно самостоятельная группа, имеющая, однако, огромное значение в системе валютно-кредитных отношений.

Основным элементом международной валютной системы является национальная валюта. Во второй половине XX в. появились счетные валютные единицы — корзины валют, призванные сгладить курсовые колебания. Так, с 70-х годов и до конца 1998 г. в Европейском союзе функционировала Европейская валютная единица — ЭКЮ, сформированная на основе корзины валют стран — участниц ЕЭС. В 1998 г. ЭКЮ сменила коллективная валюта стран — членов Евросоюза — евро.

1.2. Эволюция международной валютной системы

Современная мировая валютно-финансовая система (МВФС) – это форма организации валютных отношений в рамках МЭО, сложившаяся в итоге длительной эволюции и закрепленная межгосударственными соглашениями. В ее состав входят международные платежные средства (валю­ты), процедуры их обмена, условия обратимости (конвертируемости), формы расчетов, режим мировых рынков ва­люты и золота, различные глобальные, региональные и на­циональные организации, занимающиеся вопросами регули­рования валютного обращения, сеть финансово-кредитных институтов (банков). Для определенных моментов кризисного развития характерно возрастание роли физических лиц в функционировании МВФС.

Международная валютная система в своем развитии прошла несколько этапов. Каждому этапу соответствовал свой механизм международно-правового регулирования. Главная проблема, которая была интернационализирована государствами в первую очередь, состояла в том, чтобы найти способ соотнести валюту (денежную единицу) одной страны с валютой другой страны или, другими словами, способ формирования валютных курсов. Без этого невозможно было бы обеспечить международную торговлю, необходимую свободу платежей и расчетов, которая была интернационализирована государствами в валютной сфере, связана с первой: как поддерживать равновесие платежного баланса в международной торговле (торгового баланса).

Последующее развитие международной валютной системы определялось различными подходами к решению данных проблем.

Обычно выделяются следующие этапы эволюции международной валютной системы:

• Парижская валютная система (1867—1922);

• Генуэзская валютная система (1920—1940);

• Бреттон-Вудская валютная система (1940—1970);

• Ямайская, или Кингстонская, валютная система (со второй половины 1970-х гг.).

Формированию международной валютной системы на универсальном (на тот момент) уровне предшествовало создание Латинского монетного союза (1865). Великобритания односторонними актами стремилась превратить фунт стерлингов в «мировую валюту» своего времени. В ответ под эгидой Франции ряд европейских континентальных государств создали международную организацию, в рамках которой выработали общие правила устойчивого денежного обращения, чеканки монет и осуществления расчетов. Латинский монетный союз явился первой в истории международной организацией, созданной с целью многостороннего решения проблемы состыковки национальных валют друг с другом.

Создание Латинского монетного союза послужило толчком к созыву Парижской валютной конференции и соответствующим образом направило развитие событий: во-первых, золото осталось единственным металлом, к которому государства были готовы привязывать свои валюты, чтобы определить стоимость одной национальной валюты по отношению к другой; во-вторых, обнаружилось, что монеты как единственный денежный инструмент не позволяют обеспечить нужды мировой экономики.

В 1867 году Наполеон 111 созвал валютную конференцию, объединившую порядка 20 наиболее заинтересованных государств, в том числе Германию, Италию, Францию, Норвегию, Голландию, Данию, Швецию.

На конференции было решено, что основным валютным стандартом будет золотая монета (золото как единственная форма «мировых денег»). В 1868 году в Вене было подписано соглашение, положениями которого французский франк был выбран в качестве международной платежно-расчетной единицы в экономических взаимоотношениях государств-участников. Французский франк стал вытеснять английский фунт стерлингов на европейском пространстве. Гегемонии фунта стерлингов, которую Британская империя утверждала односторонними актами, была противопоставлена гегемония французского франка, которую Франция обеспечивала коллективными — многосторонними — средствами, закрепляя ее юридически международными договорами.

Основные положения, о которых договорились государства — участники Парижской валютной системы, сводятся к следующему:

• каждая национальная валюта получала золотое содержание, т.е. как бы «привязывалась» к определенному количеству золота, что позволяло сравнивать одну валюту с другой для нужд международных расчетов и платежей, например, и прежде всего в международной торговле; поэтому Парижскую валютную систему часто называют системой «золотого стандарта»;

• национальные валюты должны были свободно конвертироваться в золото;

• государства и банки создавали свои резервы из золота, которые должны были служить для конвертации денег в золото по желанию предъявителя; расчетами в золоте обеспечивалось равновесие платежных балансов государств, взаимодействующих в сфере международной торговли.

Государства-участники Парижской валютной системы выравнивали свои платежные балансы за счет золота следующим образом: по окончании определенного периода торговли (например, одного года) стороны определяли величину отрицательного сальдо, т.е. объем образовавшегося долга в иностранной валюте по результатам двусторонней торговли и государство-должник «покрывало» сальдо поставками золота. Новый торговый год между странами начинался с «чистого листа» — при восстановленном равновесии платежного баланса.

Переход государств-участников на бумажные деньги (банковские, казначейские билеты), а также увеличение финансового инструментария (появление чеков, векселей в международных расчетах) — все это объективно уменьшало роль золота. Суверенное право государств на чеканку монет, печатание бумажных денег, использование в обороте чеков, векселей было закреплено и расширялось посредством международно-правового обычая.

В 1922 году на Генуэзской конференции были приняты решения, положившие начало становлению нового механизма — системы золотодевизного стандарта. Она складывалась под воздействием итогов Первой мировой войны 1914—1918 гг. и Великой депрессии 1929—1933 гг. При этой системе отрицательное сальдо платежного баланса могло погашаться не только золотом, но и ценными бумагами («девизами»), например векселями. Процесс восстановления равновесия платежного баланса оказался более маневренным. Так в межгосударственные финансовые отношения на основании многосторонних решений были вовлечены в качестве финансового инструментария ценные бумаги.

На конечном этапе Второй мировой войны, на международной конференции 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США), благодаря изощренной дипломатической активности США, получила международно-правовое оформление Бреттон-Вудская валютная система, в центре которой встал американский доллар. Были установлены новые методы определения валютных курсов и поддержания равновесия платежных балансов. К золоту привязали не все национальные валюты, а только одну — доллар США (35 долларов = 1 тройская унция золота: 31,1 грамма). Все прочие национальные валюты привязали к доллару, т.е. зафиксировали их валютные курсы по отношению к доллару США.

Американский доллар юридически превращался в мировую валюту, он становился необходимым всем государствам для расчетов за товары по внешней торговле. Долларами государства стали наполнять свои резервы наряду с золотом. Одновременно США стали контролировать мировой рынок золота и превратились в крупнейшего держателя золотых запасов, которые должны были гарантировать устойчивость доллара. Для регулирования проблем, связанных с неравновесием платежного баланса, создавался МВФ.

С одной стороны, в международной финансовой системе добавилось стабильности. С другой стороны, вся международная финансовая система была развернута к односторонней выгоде США: Соединенные Штаты держали в своих руках «печатный станок»; отрицательное сальдо платежного баланса покрывалось вновь отпечатанными долларами. Зарубежные государства — держатели долларов превратились в заложников доллара США.

В свою очередь США несли обязанность поддерживать зафиксированный курс доллара к золоту, а также погашать отрицательное сальдо платежного баланса во внешней торговле с любым государством золотом, если государство потребует этого. Оба эти обязательства США нарушили. Они печатали все больше и больше долларов, которые растекались по всему миру. Инфляция, свойственная данному процессу, как бы «размазывалась» по всем странам; мировое сообщество несло ущерб и риски от этого ради процветания Америки. Однако доллары США, оказавшиеся за рубежом, — не просто бумажки, это долговые обязательства США, государственный долг, и он все растет и растет, давно уже достигнув критического по всем критериям размера.

Государства не обращались к США с просьбой погасить золотом отрицательное сальдо США в двусторонней торговле; только однажды это сделала Франция. В 1971 году Франция открыто потребовала расплатиться золотом по образовавшемуся долгу (конвертировать доллары в золото), и США отказались сделать это. Франция, а за ней и другие, в основном европейские страны в свою очередь отказались от обязательной привязки национальных валют к доллару и взяли курс на создание коллективной европейской валюты. Бреттон-Вудская система разваливалась, промежуточные меры со стороны США по ее спасению (например, «удешевление» доллара, уменьшение его золотого содержания) не помогли.

Курс СДР рассчитывается на основе корзины национальных валют ряда государств, прежде всего ведущих стран Запада. Недавно в эту корзину решением МВФ был добавлен китайский юань.

Глобальный финансово-экономический кризис 2008—2010 гг. поставил на повестку дня очередное реформирование действующей мировой валютной системы, включая механизм МВФ, и международной финансовой системы в целом. Пока же государства — члены МВФ, по рекомендации «Большой двадцатки», ограничились некоторым перераспределением квот внутри МВФ в пользу «недопредставленных» государств, прежде всего развивающихся стран. Однако эти меры носят промежуточный, переходный характер. На самом деле происходят глубинные процессы создания предпосылок для формирования новой архитектуры международной валютной системы — системы будущего, где роль доллара как мировой валюты будет уменьшаться.

В настоящее время в мире политическими и юридическими средствами разворачиваются и легализуются два взаимосвязанных процесса:

• формирование региональных коллективных валют, в основном в привязке к интеграционным объединениям, которые сложились и складываются в мире;

• подготовка условий, на основе конкуренции региональных валют, для появления некоей единой глобальной валюты искусственного происхождения. Прототипом такой валюты может стать расчетная единица СДР либо какая-то денежная единица за пределами системы МВФ, скорее всего, на основе корзины наиболее сильных национальных и (или) региональных валют, которые «отвоюют» достаточную зону влияния в международной финансовой системе. Для России важно, чтобы в эту «корзину» вошел российский рубль или коллективная денежная единица, которая сложится на постсоветском пространстве.

2. Рубль в международной валютной системе

2.1. Условия использования рубля как международной валюты

Россия сталкивается с рядом вызовов в финансовой сфере на международном уровне, что повышает значимость проведения государством суверенной финансовой политики. Необходимо выявить факторы укрепления позиций рубля в качестве международной валюты. Это является стимулирующим фактором развития российской экономики и упрочение позиций России в геополитическом и геоэкономическом плане, вплоть до обретения полной независимости от деструктивного влияния международных финансовых институтов.

Российский рубль в настоящее время относится к числу внутренних валют, обращающихся главным образом в пределах своей страны. В последние годы, однако, наметились определённые тенденции к интернационализации российской валюты. Так, рубль всё более активно торгуется на зарубежных валютных площадках, например, Чикагской товарной бирже, увеличиваются объёмы выпуска рублёвых еврооблигаций российскими и иностранными финансовыми институтами, ряд государств СНГ начинают использовать рубль для хранения своих валютных резервов. Указанные факты свидетельствуют о растущем интересе в мире к российской валюте, стимулируемом экономическими успехами страны последних лет, и постепенном формировании предпосылок для превращения рубля в полноценную региональную, а в более отдалённой перспективе, и международную валюту.

Правовой основой для использования российского рубля в международных расчётах является федеральный закон № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»

Целью настоящего Федерального закона является обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты Российской Федерации и стабильности внутреннего валютного рынка Российской Федерации как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества.

Укрепление позиций рубля в качестве мировой валюты представляет собой комплексную задачу, ориентированную на долгосрочную перспективу и комплексную реализацию. Основная проблема в данной области: несмотря на крах Бреттон-Вудской системы и формально равных возможностях для любой национальной валюты, американский доллар остается основной мировой валютой в современных условиях, что создает существенные препятствия для любой национальной валюты в плане усиления своих позиций в рамках международной валютной системы.

Следует отметить, что продвижение рубля в качестве мировой валюты несет для российской экономики определенные выгоды и риски. Поэтому необходимо исходить из необходимости максимизации выгод и минимизации рисков, в связи с этим основным направлением развития статуса рубля является финансово-экономическая интенсификация. В целом такой подход позволит достичь следующих преимуществ.

Вместе с тем необходимо предусмотреть существование ряда проблем, с которыми сталкиваются эмитенты мировых валют. В частности, утрата возможностей адаптивной денежно-кредитной политики и повышение нагрузки в сфере регулирования экономического развития. Вместе с тем неизбежное завышение курса рубля приведет к необходимости наращивания импорта, чтобы компенсировать приток капитала в страну, в результате будет утрачен положительный внешнеторговый баланс. Преимущества продвижения рубля в качестве мировой валюты являются объективно обоснованными до тех пор, пока использование рубля за пределами России относительно невелико, а национальная экономическая система только выиграет от развития рублевого финансового рынка и рублевой внешней торговли. Таким образом, целесообразным является продвижение рубля в качестве мировой валюты в разумных масштабах, позволяющих получить определенные преимущества, не столкнувшись при этом с деструктивными последствиям таких тенденций.

Одним из направлений можно считать и дальнейшее развитие национальной финансовой инфраструктуры в целях продвижения рубля в качестве региональной валюты, с дальнейшим прицелом на повышение статуса рубля в мировой валютной системе. В этом плане приоритетными и перспективными мерами объективно следует признать:

• развитие рублевых инструментов, в которые могут вкладывать средства международные участники валютной системы, а также расширение их номинативного спектра;
• повышение капитализации российского фондового рынка, увеличение акций в свободном обращении без потери контрольных пакетов компаний;
• повышение транспарантной деятельности эмитентов акций, номинированных в рублях, а также улучшение условий для размещения облигаций, номинированных в рублях;
• дальнейшее развитие национальной платежно-расчетной системы и расчетов в режиме реального времени, необходимых для оперативной работы с биржевыми инструментами;
• дальнейшее совершенствование нормативной базы по регулированию финансовых рынков в контексте обеспечения транспарантного осуществления операций и упорядочивания работы участников рынка с целью недопущения возможностей спекулятивных масштабных операций, использования инсайдерской информации и манипулирования рынком.

В рамках внешнего направления усиления позиций рубля в международном обороте, основным фактором является масштабное расширение международного экономического и финансового сотрудничества с развивающимися странами, усиление позиций России в рамках существующих экономических объединений. Этому в значительной мере должно способствовать проведение Россией независимой внешней политики несмотря на экономические санкции и смена основного вектора внешней политики с европейского на азиатский регион, который будет в ближайшем будущем центром экономического развития мировой экономики в целом.

Можно сделать вывод: В настоящее время наблюдается позитивная совместная активность государства и представителей крупного и среднего бизнеса в сфере повышения позиций рубля и выводе его на положение мировой валюты в соответствии с концепцией осуществления расчетов в национальных валютах. В среднесрочной и долгосрочной перспективе возможен переход к блоковой модели валютной системы, в основу которой закладываются расчеты в нескольких региональных валютах с отказом от концепции использования резервных валют. В рамках дальнейшего развития рубля представляется объективной необходимость планомерного и масштабного сотрудничества с развивающимися странами и активизация экономической деятельности в сфере внешней торговли.

2.2. Основные условия реализации стратегии использования рубля как международной валюты

В противовес распространенному скептическому отношению к этой идее как утопии настало время разработки в России стратегии по проблеме превращения рубля в мировую валюту. Если в ближайшее время мир не выберет новую международную денежную единицу вместо доллара, финансовый кризис станет затяжным.

Известно, что фундаментом здесь является, прежде всего, экономический потенциал страны. Несмотря на значительное улучшение макроэкономических показателей в начале 2000-х гг., Россия существенно отстает от государств, валюты которых используются как мировые деньги. По показателю ВВП на душу населения Россия (8,6 тыс. дол. в конце 2007 г.) значительно отстает - примерно в 5,3 раза от США (45,6 тыс. дол.), в 4,7 раза от стран европейского Экономического и валютного союза (40,0 тыс. дол.), в 4,0 раза от Японии (34,0 тыс. дол.).

Чтобы догнать эти страны, валюты которых используются как мировые, России потребуется более активно перейти от фрагментарного развития инноваций к реализации задачи формирования масштабной национальной инновационной системы на базе государственно-частного партнерства. Положительным фактором в этом направлении стало лидерство России по темпу роста реального ВВП: 8,1% против 2 - 3% в перечисленных странах, кроме Китая, где этот показатель достиг 11,2% в конце 2007 года.

Для превращения рубля в мировую валюту и насыщения мирового валютного оборота рублевой массой необходим дефицит торгового баланса, который пока в России активен (8,6% ВВП) в отличие от его значительного дефицита в США до последнего времени.

В условиях финансовой глобализации значительно возросли виртуальные сделки на мировом финансовом рынке. Необходимо учитывать современную диверсификацию каналов насыщения международного валютного оборота национальными деньгами как мировой валютой, не ограничиваясь только внешней торговлей, и тем более не делать акцент на необходимость дефицита торгового баланса России.

Современное валютное законодательство России предусматривает возможность международных расчетов в рублях. Это практикуется в международных экономических отношениях с другими странами СНГ, но характерно в основном для стран ЕврАзЭС. В расчетах по их товарообороту с Россией рубль стал основной валютой. В 2006 г. на его долю приходилось около 80% количества международных платежей и 55% их суммы. Несмотря на юридическую возможность использования рубля для международных платежей, на практике российские экспортеры предпочитают получать выручку в иностранных свободно конвертируемых валютах. Это обусловлено их большей привлекательностью по сравнению с рублем, который лишь формально объявлен свободно конвертируемой валютой с июля 2006 г. и подвержен инфляционному обесценению.

Следовательно, важной предпосылкой развития рубля как мировой валюты является совершенствование российского финансового рынка. Эффективность разработанной в России стратегии его развития снижается, так как она ограничивается лишь одним его сегментом - рынком ценных бумаг, без учета взаимосвязанного с ним кредитного, валютного, страхового рынков.

Дальнейшая интеграция участников российского финансового рынка в мировой не только в качестве заемщиков, что сейчас преобладает, но и кредиторов - важная предпосылка функционирования рубля как мировой валюты. С этой проблемой связана и поставленная стратегическая задача создания в России мирового финансового центра.

Условием превращения рубля в мировую валюту является сдерживание инфляции (11,9% в 2007 г., 6,3% в январе - апреле 2008 г.). По темпу роста потребительских цен Россия обогнала зону евро (3,1%). Великобританию (2,1%), США (4,3%), Китай (6,5%) - в 2007 году.

Правительственные меры по снижению инфляции пока недостаточно эффективны, так как отсутствует фундаментальный, научно обоснованный системный подход к ее регулированию с учетом приемлемого мирового опыта. Стратегическая установка на использование рубля в качестве мировых денег требует повышения его привлекательности как относительно стабильной валюты.

Важной предпосылкой реализации стратегии внедрения рубля в мировой оборот является наращивание золотовалютных резервов. Россия добилась их увеличения почти в 40 раз: с 12,2 млрд дол. в начале 1999 г. после кризиса 1998 г. до 536,8 млрд в мае 2008 г. Это связано в значительной мере с ростом экспортной выручки в условиях повышения мировых цен на энергоносители. Несмотря на это, доля России в мировых валютных резервах (без золота) значительно ниже (7,6%, или 464,4 млрд дол. на 1 января 2008 г.), чем в Китае (25,1%, или 1528,3 млрд дол.), Японии (15,5%, или 949 млрд дол.).

Важным фактором постепенного выдвижения рубля на роль одной из мировых валют должна стать активная валютная стратегия и валютная политика, соответствующая стратегии инновационного социально-экономического развития России. Но валютная политика, судя по «Основным направлениям государственной денежно-кредитной политики на 2008 год», сводится лишь к курсовой политике – ныне с целью сдерживания повышения курса рубля – и к накоплению официальных валютных резервов. Научно обоснованная национальная валютная стратегия отсутствует, кроме общей постановки вопроса без учета возможных положительных и негативных последствий для России использования рубля в качестве мировой валюты. Судя по мировому опыту, это может дать преимущества стране-эмитенту: возможность покрытия дефицита платежного баланса национальной валютой, если она будет использоваться как валюта цены и валюта платежа; укрепление позиций российских экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке; экспорт инфляции в другие страны и т. д.

Использование рубля в качестве мировых денег дает шанс приобрести в будущем определенные преимущества, необходимые для повышения эффективности международных экономических отношений и экономики России, но связано с рисками в разных сферах и формах проявления.

Принимая во внимание особое отношение к России ведущих стран мирового сообщества, которое не заинтересовано в формировании нового конкурента и его валюты на мировом рынке, можно прогнозировать неоднозначную реакцию на эти новые явления и возможность периодических атак на рубль. С учетом рассмотренных рисков, связанных с выходом рубля на мировой рынок, предстоит разработать систему раннего предупреждения валютного кризиса в России с использованием мирового опыта.

Установленный в январе 2009 года коридор колебаний рубля к бивалютной корзине соответствует расчетному уровню поддержки, и вероятно, обеспечит при текущих макроэкономических параметрах определенное равновесие.

Основная задача государства сейчас – подтвердить твердые намерения по поддержанию адекватного курса рубля и обеспечить его стабильность.

Кроме того, представляется необходимым снизить ставку рефинансирования до 8-10%. Это позволит повысить доступность кредитов для предприятий и населения, и как результат, стимулировать производство и внутренний спрос, снизить уровень дефолтов заемщиков. В противном случае мы можем получить и высокую инфляцию и сведем к минимуму внутренний спрос и экономическую активность в реальном секторе. Снижение ставки центральными банками во время кризиса является стандартной мировой практикой.

Однако преждевременно выдвигать задачу повышения роли российского рубля в мировой валютной системе. Ямайская валютная система стала неэффективной как форма организации стабильных международных валютных отношений и не обеспечивает стабильность курса ведущих валют. Ее структурный принцип, базирующийся на стандарте СДР, практически изжил себя. Концепция СДР оказалась нежизнеспособной, так как эта международная валютная единица не стала, как предполагали ее авторы, мировыми деньгами. На практике происходит фактическая трансформация стандарта СДР в двувалютную систему в составе доллара и евро. Прогнозируется формирование многовалютной системы с включением в нее также иены и, возможно, китайского юаня.

Но рассматривать сегодня российский рубль в качестве активного претендента на эту роль пока преждевременно.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

1. Нехватка мировых ликвидных ресурсов и крупномасштабных инвестиций для производства нового технологического уклада и модернизации (нано, био, информационно-коммуникационные технологии, объем которых постоянно растет). По мере притока инвестиций в новые технологии откроются новые возможности роста. Переток высвободившихся из старых производств ресурсов, капитала в результате краха финансовых пузырей в новые производства и освоение новых технологий позволят сформировать новую волну экономической конъюнктуры, что позволит нивелировать турбулентность на мировых финансовых рынках и экономике на режим устойчивого роста и перейти к новому технологическому укладу. В новых условиях участие государства необходимо для стимулирования инновационной активности и урегулировании неблагоприятных последствий обесценения человеческого и финансового капитала старых производств и финансовых потоков между новыми отраслями для стабилизации роста. Дефицит мировых ликвидных ресурсов в целях противодействия кризисам ограничивают возможности МВФ эффективно выполнять функцию кредитора последней инстанции.

2. Неэквивалентность международного валютно-финансового и экономического обмена между развитыми и развивающимися странами. Милитаризация экономики как способ стимулирования развития нового технологического уклада создает нестабильность в системе МВС и угрозы миру. Эмитенты резервных валют стремятся повлиять на другие страны, удерживая их от попыток изменить сложившийся порядок в системе валютно-финансовых отношений, позволяющий им накапливать и финансировать дефициты платежных балансов за счет остальных стран, тем самым извлекая прямые «чрезмерные преимущества» от эмиссии мировой резервной валюты. Сохраняющийся порядок МВС провоцирует эскалации международных конфликтов и усугубляет диспропорций структуры мировой экономики в попытке преодолеть эмитентами мировых валют системные кризисы за счет присвоения активов и ресурсов других государств. Результат сохранения подобных диспропорций может привести к финансово-экономическим войнам, протекционизму со стороны развивающихся стран, контроль над капитальными счетами как меры противодействия спекулятивным набегам капитала вследствие нерегулируемой эмиссии мировых валют, первые признаки, которых, наблюдались 2012 г. в виде масштабных валютных интервенций и так называемых, «валютных войн» и частичного протекционизма.

3. Нарастание дисбаланса между эмиссией мировых валют и ограниченным спросом на эти ресурсы. Такая тенденция ведет к коллапсу долговых финансовых пирамид и распаду современной МВС, а, следовательно, к крушению мировой экономики и системному кризису, что приостановит технологический рост и вернет депрессии.

4. Сохранение дискриминации в уровне доступа на финансовые рынки эмитентов мировых резервных валют и ограничение обращения валют развивающихся стран, создавая условия неэквивалентного доступа к дешевым мировым финансовым ресурсами между развитыми и развивающимися странами и асимметричный характер мирового валютно-финансового рынка, на котором доминируют нескольких валют. Дисбаланс кроется в разнице степени открытости и глубины финансового рынка между развитыми и развивающимися странами, одновременно формируя разницу в уровне угроз и степени финансового риска и возможности реагирования на эти угрозы - доступные инструменты, механизмы и ресурсы операций проводится между развитыми странами. Тем самым консервируется проблема недиверсифицируемости валютно-финансовых рынков.

5. Тенденция спекулятивного перетока капитала дестабилизирует мировую и национальные валютно-финансовые системы. Неустойчивость развития мировой экономики, замедление темпов производства и источников его роста, отрыв финансовой сферы от реального сектора производства, падение инвестиционной заинтересованности, нестабильность на финансовых рынках и чрезмерная валютная волатильность формируют неуверенность у инвесторов. В попытке защититься от этих рисков они перекачивают ресурсы между различными точками пространства мировой экономики, но, не находя источника приложения этой энергии, капитал превращается в мощный деструктивный поток МВС, несущий хаос и дестабилизацию. А структура, разница целей и неустойчивость потоков капитала создают дополнительные уязвимости и перекосы между развитыми и развивающимися странами. Недостаточный контроль за финансовой сферой, развитие теневого банковского сектора, спровоцировали образование финансовых пузырей. Эти уязвимости накапливались в силу отсутствия согласованных уровней макроэкономических показателей и мер глобальной ликвидности. С 2008 г. глобальные дисбалансы неустойчивости капитальных потоков были обусловлены накоплением резервов и частичными ограничениями капитальных счетов, а также политикой корректировки баланса вследствие повышения реального обменного курса со стороны профицитных стран. Потоки легких денег развитых экономик поддерживают национальную и глобальную активность, однако, обостряют экономическую политику в других странах. Злоупотребление политикой валютных интервенций как источник дисбаланса капитальных потоков приводит к тому, что развитые страны в силу более глубоких и развитых финансовых рынков становятся чистыми заемщиками, а развивающиеся страны становятся чистыми кредиторами, создавая угрозы стабильности и развитию национальных и мирового реального сектора производства и темпам экономического роста. Капитальные потоки между развитыми странами нацелены на фундаментальные долгосрочные цели экономики (социальные расходы) и менее диверсифицированы.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 10 декабря 2003 года №173–ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (в ред. ФЗ от 22.07.2008 №150-ФЗ)// Консультант Плюс.
2. Басовский, Л.Е. Мировая экономика: курс лекций: [учеб. пособие для вузов по дисциплине "Мировая экономика"]/ Л.Е. Басовский.- М.: ИНФРА-М, 2012.-206 с.
3. Ломакин В.К.Мировая экономика: учебник. – М., Юнити-Дана, 2012 - 426 с.
4. Макарова, Л.А. Финансы и кредит. Учебное пособие. Тамбов. Издательство ТГТУ, 2012. – 326 с.
5. Международные экономические отношения: учебник//под ред. В.Е. Рыбалкина. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 322 с.
6. Мировая финансовая система после кризиса: оценки и прогнозы /[Н. И. Корженевский и др.]; отв. ред. В. Р. Евстигнеев - д-р экон. наук, проф.-М.: Маросейка, 2012.-220 с.
7. Мировая экономика//URL: http://www.ereport.ru/articles/mirecon/classif.htm
8. Мировая валютная систем//URL: https://utmagazine.ru/posts/7477mirovaya-valyutnaya-sistema
9. Студопедия//URL:http://studopedia.ru/5_22422_mirovaya-valyutnayasistema.html
10. Энциклопедические статьи. Экономический интернет ресурс: http://navigator.economicus.ru/
11. Экономическая библиотека //URL: http://eclib.net/3/30.html