Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Экономическую основу любой страны составляет движение между экономическими субъектами денежных средств. У любого экономического субъекта есть свои цели, права, обязанности и задачи, однако они все являются участниками экономических отношений. Посредством взаимоотношений данные экономические отношения образуют рынок. Функционирование любого рынка осуществляется посредством денежных потоков и связано, прежде всего, с отношениями, которые возникают в процессе движения денежных средств.

В рыночной экономике постоянно осуществляются процессы аккумуляции временно свободных средств различных субъектов рынка, их последующее перераспределение и направление в виде инвестиционного и заёмного капиталов в различные сферы экономики в целях её развития. Данные процессы осуществляются на финансовом рынке, на котором совершается движение денег как капитала.

Актуальность темы настоящей работы обуславливается тем, что финансовый рынок – это важнейшая структура рыночного хозяйства, на которой происходит перераспределение временно свободных денежных средств между разными субъектами экономики посредством совершения сделок с финансовыми активами. Стабильное функционирование финансового рынка – это непременная предпосылка экономического прогресса, социального и политического равновесия в обществе. Сфера влияния финансового рынка крайне высока.

Именно поэтому данная тема является актуальной и интересной для рассмотрения.

Целью курсовой работы является изучение механизма перераспределения мировых финансовых ресурсов.

В соответствии с поставленной целью в работе предстоит решить ряд задач, таких как:

- рассмотреть понятие и функций финансового рынка;

- описать его структуру;

- охарактеризовать государственное регулирование финансового рынка;

- определить роль финансового рынка в экономике современной РФ.

Объектом исследования в настоящей работе являются финансы, предметом – финансовый рынок как механизм перераспределения финансов на мировом уровне.

Степень разработанности.

1. Понятие и сущность финансового рынка

1.1. Понятие и функции финансового рынка

Существует несколько трактовок понятия финансового рынка. Рассмотрим их.

Финансовый рынок является механизмом перераспределения капитала между заемщиками и кредиторами с помощью посредников на базе спроса и предложения на капитал.

С точки зрения организации финансовый рынок рассматривать можно как совокупность экономических субъектов, финансовых институтов, которые занимаются эмиссией, куплей и продажей финансовых инструментов. Любой финансовый институт обладает некоторыми полномочиями по ведению определенных операций с определенным набором финансовых инструментов.

Финансовые рынки представляют собой совокупность рыночных институтов, на которых осуществляется торговля финансовыми активами. Основные торгуемые финансовые активы на финансовом рынке - это ценные бумаги, иностранная валюта, депозиты, кредиты, производные инструменты. Основными посредниками на данном рынке являются коммерческие банки, сберегательные институты, биржи, компании коллективного инвестирования и т.д.^[1]

Основное назначение финансового рынка заключается в обеспечении эффективного распределения накоплений между финансовых ресурсов конечными потребителями. Решение данной задачи является весьма непростым как вследствие субъективных, так и объективных причин, так как учитываться должны различные, иногда абсолютно противоположные интересы участников финансового рынка, значительные риски исполнения финансовых обязательств и т. п.

Макроэкономические задачи финансового рынка заключаются в следующем:

- мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, государства, с дальнейшим использованием их в интересах как непосредственных участников соответствующего рынка, так и в целом экономической системы общества;

- обеспечение оперативного распределения финансовых ресурсов, которое является дополнением процесса бюджетного распределения;

- обеспечение децентрализованного экономического регулирования на территориальном и отраслевом уровнях.^[2]

Основными признаками финансового рынка на современном этапе можно назвать:

- исключительно жесткий уровень конкуренции между распорядителями, который определяет их преобразование из «рынка продавца» в «рынок покупателя»;

- осуществляют перераспределение основной части финансовых ресурсов в обществе;

- централизованно контролируются и регулируются государством посредством уполномоченных особых финансовых органов;

- рост процесса интеграции между отдельными рынками (иногда - прямого сращивания).^[3]

Финансовый рынок представляет область интересов множества субъектов. Ими могут быть кредитно-банковские компании, частные лица, страховые компании, инвестиционные организации и др.

Все участники могут быть разделены по следующим признакам:

- по цели (хеджеров интересует страхование, спекулянтов – торговля и т.д.)

- по типу эмитентов (от частных до международных);

- по характеру участия в операциях (брокеры сами осуществляют операции, частные трейдеры - посредством посредников) и т.д.^[4]

Следует также охарактеризовать функции финансового рынка. Основной функцией финансового рынка является обеспечение перераспределения средств от субъектов хозяйствования, для которых они являются в данный момент свободными (иными словами, не используются), к субъектам хозяйствования, которые испытывают в них потребность. Кроме того, среди функций финансового рынка можно выделить:

- реализацию стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;

- организацию процесса доведения финансовых активов до потребителей (вкладчиков, покупателей);

- финансовое обеспечение процессов потребления и инвестирования;

- влияние на денежное обращение.

При осуществлении финансовым рынком первой функции осуществляется движение стоимости общественного продукта, завершаемое обменом денег на финансовый актив.

Вторая функция финансового рынка состоит в организации процесса доведения до потребителей финансовых активов. Данная функция себя проявляет посредством создания сети разнообразных институтов по реализации финансовых активов (бирж, банков, фондовых магазинов, инвестиционных фондов, брокерских контор и др.).

Сущность третьей функции состоит в создании финансовым рынком условий для собирания предпринимателем денежных ресурсов, которые необходимы ему для развития коммерческой деятельности, а также чтобы удовлетворить личные потребности.

Сущность четвертой функции состоит в создании финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения разнообразных платежей и регулирования объема обращения денежной массы. Посредством данной функции происходит реализация денежной политики государства на финансовом рынке.^[5]

Функционирование финансовых рынков подчиняется действию некоторого экономического механизма, основой которого является взаимосвязь его элементов. Важнейшими из элементов, определяющих развитие и состояние как в целом финансового рынка, так и его отдельных видов, выступают цена, предложение и спрос. Следует рассмотреть общие принципы формирования механизма функционирования в целом финансового рынка. Данные принципы сведены к нижеперечисленным основным моментам:

1. Важнейшее значение в системе основных элементов финансового рынка имеет цена на определенные финансовые инструменты (финансовые услуги). Именно данный элемент показывает сбалансированность на рынке спроса и предложения, состояние его равновесия, уровень удовлетворения экономических интересов всех участников финансового рынка. Приоритетное значение цены в системе элементов финансового рынка, которые обеспечивают его равновесие, определяет особенную роль ценообразования в механизме его функционирования.

2. Цены на финансовом рынке прежде всего определяются степенью доходности отдельных финансовых инструментов, основой которой является средний уровень процентной ставки (или средняя норма доходности на вложенный капитал). Уровень процентной ставки является не только мерилом выбора альтернативных направлений осуществления финансовых операций, но в существенной мере определяет объем данных операций или деловую активность на финансовом рынке определенных хозяйствующих субъектов.

3. Особенность формирования на финансовом рынке цен заключается в существенной воздействии на данный процесс спекулятивного капитала, обращающегося на нем. Это порождает не только реальный спрос на определенные финансовые инструменты со стороны хозяйствующих субъектов, но и спекулятивный спрос, который не связан с реальными потребностями экономического развития. Высокий уровень спекулятивной составляющей является для финансового рынка нормальным явлением; данный уровень возрастает постоянно с увеличением объема накапливаемого капитала физическими лицами и предприятиями. Под влиянием спекулятивного капитала уровень цен на финансовом рынке зависит в существенной мере не только от реального спроса, но и от ожидаемых изменений данного уровня, на которые участники рынка стремятся оказать влияние исходя из собственных спекулятивных интересов («играя на понижение или повышение» рыночных цен на определенные финансовые инструменты).^[6]

4. Цены на финансовом рынке крайне динамичны, подвержены воздействию множества объективных факторов, которые проявляются как на микро-, так и на макроуровне, поэтому уровень их изменяется почти каждый день. Столь высокий уровень динамики цен – это характерная особенность финансового рынка по сравнению с товарным рынком, на котором факторы ценообразования обладают более стабильным характером.

5. Существенная роль информации об уровне цен на определенные финансовые инструменты как при реализации управления финансовой деятельностью компании, так и в управлении процессами развития экономики государства в целом обуславливают не только оперативность, но и открытость их установления. Данные о состоянии цен на основных финансовых рынках поступают не только с национального и регионального, но и мирового рынка, в существенной мере влияя на управление финансово-экономическими процессами на различных уровнях.

6. Публичное установление уровня цен на основные финансовые инструменты происходит в процессе их биржевой котировки зависимо от складывающегося соотношения объема их предложения и спроса на них. Биржевая котировка цен происходит на основании заявок клиентов брокерам на продажу или покупку определенных финансовых инструментов.

7. Зависимость цен, которые складываются на национальном рынке, от соответствующего их уровня на мировом рынке. Данная зависимость является характерной для всех видов финансовых рынков. По мере интегрированности в мировой финансовый рынок данная зависимость усиливается, формируя как положительные, так и отрицательные последствия в экономическом развитии государства.

8. Объективность формирования цен на финансовом рынке определяет не только необходимость учета в процессе ценообразования всех необходимых факторов, оказывающий на их уровень влияние, но и информированность участников данного рынка об основных из данных факторов. Подобная информационная обеспеченность участников финансового рынка может быть охарактеризована понятием «эффективность рынка». Эффективным является такой финансовый рынок, на котором уровень цен на отдельные финансовые инструменты реагирует быстро на внешнюю информацию при полном доступе к ней всех участников данного рынка.^[7]

Структура финансового рынка

Понятие «финансовый рынок, как уже было сказано, является обобщенным. На практике это явление собой представляет весьма сложную структуру, которая объединяет разные виды рынков, каждый из которых обладает собственными сегментами. Следовательно, классифицировать его можно по определенным критериям.

Имманентным признаком является вид финансового инструмента как объекта отношений. По данному критерию в составе финансового рынка традиционно разграничивают:

1. Кредитный рынок, который также часто называют рынком ссудного капитала. Объектом экономических отношений на данном финансовом рынке являются кредитные ресурсы, а также финансовые документы, обращение которых предусматривает условия платности и возвратности. Прежде всего данный рынок представлен банковским сектором, который традиционно мобилизует свободные денежные ресурсы и осуществляет кредитные операции. Что же касается обращаемых финансовых документов, носящих кредитный характер, то большая часть из них собой представляют ценные бумаги. Поэтому отнесение их к кредитному рынку не следует абсолютизировать, по меньшей мере, рассматривать как единственно возможное в этой классификации.^[8]

2. Рынок ценных бумаг. Зачастую его также называют фондовым, что не совсем корректно, так как, помимо фондовых инструментов, обращающихся на данном рынке, выделить можно и денежные инструменты, в частности, обладающие кредитным характером, а также ряд других, составляющих объекты иных, чем фондовый, сегментов данного рынка. В любом случае объектом купли-продажи служат здесь стандартизированные (формализованные) финансовые документы, признанные законодательно в качестве ценных бумаг. В настоящее время данная часть финансового рынка является наиболее значительной.

3. Валютный рынок. На данном финансовом рынке осуществляются операции с валютой или с финансовыми инструментами, основой которых является валюта. Применительно к России объектами этого рынка являются, во-первых, валюта РФ, и, во-вторых, валюта иностранная. В первом случае это монеты и банкноты Банка России, средства в банковских вкладах и на банковских счетах. Во втором — денежные знаки, которые находятся в обращении и являются законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства или группы иностранных государств; средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных расчетных или денежных единицах. К финансовым инструментам, основой которых являются валюта, относят внешние и внутренние ценные бумаги. Внутренними выступают при этом эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации, а также другие ценные бумаги, которые удостоверяют право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на ее территории. Внешние ценные бумаги – это все ценные бумаги, которые не относятся к внутренним.

4. Страховой рынок. Объектом купли-продажи на данном финансовом рынке является страховая защита в виде разнообразных страховых продуктов. Это довольно своеобразный объект финансовых отношений. По крайней мере, лишь ему являются присущими такие характеристики, как создание специальных денежных фондов, их применение исключительно при наступлении обозначенных событий, вероятностный характер данных событий.^[9]

5. Рынок благородных металлов. Включает в себя операции с серебром, золотом, металлами платиновой группы и платиной. Наиболее часто его называют рынком золота: во-первых, вследствие доминирующего характера последнего в сравнении с рынками других благородных металлов; а во-вторых, ассоциируя традиционно с денежным материалом именно золото.

Другим критерием классификации выступать может период обращения финансовых инструментов. Согласно данному критерию можно выделить два вида финансовых рынков.

1. Денежный рынок, или рынок денежных инструментов. На нем обращаются финансовые инструменты со сроком до одного года. Это наименее рискованные и наиболее ликвидные финансовые инструменты.

2. Рынок капитала, или рынок капитальных инструментов. Объектом данного рынка выступают финансовые инструменты, имеющие срок обращения больше одного года, а также бессрочные финансовые инструменты. Они дают возможность осуществлять инвестиционные проекты, кроме того, они считаются более рискованными и менее ликвидными. Наиболее часто они представлены ценными бумагами. Поэтому этот вид финансового рынка называют также фондовым.^[10]

Всем вышеуказанным видам финансового рынка присущи определенные формы организации. Соответственно, можно отметить еще один критерий классификации – организационная форма. Здесь можно выделить:

1. Организованный, или биржевой рынок. Он представлен системой валютных, фондовых бирж, биржами благородных металлов, а также соответствующими отделами товарных бирж. Данный рынок можно охарактеризовать тем, что на нем существуют правила торгов, единые для всех участников. Помимо того, его отличают концентрация спроса и предложения в одно время и в одном месте, открытость торгов, гарантия сделок, объективность цен. Вместе с тем круг финансовых инструментов данного рынка является ограниченным.

2. Неорганизованный рынок, или внебиржевой. На нем обращаются финансовые инструменты, которые на бирже не зарегистрированы. Здесь нет правил торгов, являющихся обязательными для всех участников, поэтому этот рынок более рискованный. Но перечень его финансовых инструментов более широк, чем у биржевого. Именно на внебиржевом рынке происходит большая часть страховых, кредитных операций и операций с ценными бумагами.^[11]

2. Значение финансового рынка для экономики

2.1. Роль финансового рынка в развитии экономики

Роль любого рынка в экономике можно охарактеризовать следующими моментами: рынок содействует рациональному распределению ресурсов, оказывает влияние на структуру и объем производства, оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных компаний, заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены являются носителями экономической информации.^[12]

В экономике государства, функционирующей на рыночных принципах, финансовый рынок имеет колоссальное значение, определяемое перечисленными ниже его особенностями:

1. Активной мобилизацией временно свободного капитала из многообразных источников. Данный свободный капитал, находящийся в форме общественных сбережений, иными словами денежных и иных финансовых ресурсов предприятий, населения, государственных органов, не истраченных на реальное инвестирование и текущее потребление, вовлекается посредством механизма финансового рынка отдельными его участниками для дальнейшего эффективного применения в экономике государства.

2. Эффективным распределением аккумулированного свободного капитала между многочисленными его конечными потребителями. Механизм функционирования финансового рынка обеспечивает выявление структуры и объема спроса на отдельные финансовые активы и своевременное его удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, которые временно нуждаются в привлечении капитала из внешних источников.

3. Определением наиболее эффективных направлений применения капитала в инвестиционной сфере. Удовлетворяя существенный объем и обширный круг инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм финансового рынка посредством системы ценообразования на отдельные инвестиционные инструменты определяет наиболее эффективные направления и сферы инвестиционных потоков с позиций обеспечения высокого уровня доходности капитала, применяемого в данных целях.

4. Формированием рыночных цен на определенные финансовые услуги и инструменты, отражающим наиболее объективно складывающееся соотношение между их спросом и предложением. Рыночный механизм ценообразования государственному кардинально противоположен, хотя и находится под некоторым влиянием государственного регулирования. Данный рыночный механизм дает возможность учесть полностью соотношение предложения и спроса в определенный момент по различным финансовым инструментам, формирующее на них соответствующий уровень цен; удовлетворить в максимальной степени экономические интересы покупателей и продавцов финансовых активов.

5. Осуществлением между покупателем и продавцом финансовых инструментов квалифицированного посредничества. В системе финансового рынка «прописку» получили специальные финансовые институты, которые осуществляют подобное посредничество. Подобные финансовые посредники ознакомлены хорошо с текущим состоянием финансовой конъюнктуры, условиями осуществления сделок по разным финансовым инструментам и могут в кратчайшие сроки обеспечить связь покупателей и продавцов. Финансовое посредничество содействует ускорению как финансовых, так и товарных потоков, обеспечивает минимизацию общественных затрат, которые с этим связаны.^[13]

6. Формированием условий для минимизации коммерческого и финансового рисков. Финансовым рынком выработан свой собственный механизм страхования ценового риска (и соответствующая система специальных финансовых инструментов), который в условиях нестабильности экономического развития государства и конъюнктуры товарного и финансового рынков дает возможность снизить до минимума коммерческий и финансовый риски покупателей и продавцов реального товара и финансовых активов, связанные с изменением цен на них. Помимо этого, в системе финансового рынка обширное развитие получило предложение различных страховых услуг.

7. Ускорением оборота капитала, содействующим активизации экономических процессов. Обеспечивая мобилизацию, эффективное использование и распределение свободного капитала, удовлетворение потребности в кратчайшие сроки в нем определенных хозяйствующих субъектов, финансовый рынок содействует ускорению оборота применяемого капитала, каждый цикл которого создает дополнительную прибыль и в целом прирост национального дохода.^[14]

Таким образом, роль финансового рынка в экономике заключается в результативном распределении капитала между конечными потребителями и банками. Существует мнение, что экономика России может развиваться и без контроля финансового рынка, но есть существенный нюанс: домашние хозяйства скапливают больше денег, нежели тратят на производительность. К примеру, можно представить такую ситуацию: в целях покрытия дефицита бюджета государство выставляет активы на продажу, которые приобрести могут как коммерческие банки, так и частные лица. А если коммерческому банку необходимы дополнительные вложения, он делает запрос напрямую посредством рынка финансов и начинает скупать свободный капитал в виде ценных бумаг или облигаций. Поэтому чем становится больше разница между объемами сбережений и вкладов, тем более растет потребность в существовании финансового рынка для перераспределения сбережений между потребителями. Таким образом, современной экономике нельзя обойтись без результативного финансового рынка, ведь роль финансового рынка в экономике состоит в постоянном передвижении капитала от банков к пользователям.^[15]

Но в то же время функционирование финансового рынка может создавать и негативные эффекты в экономике: ускоряет необоснованно темпы роста цен (инфляцию), провоцирует кризисы, лишает необходимых финансовых ресурсов реальное производство.^[16] Вследствие этого появляется не­обходимость его регулирования.

2.2. Регулирование финансового рынка

Существует два вида регулирования финансового рынка: государственное регулирование финансового рынка, которое осуществляют государственные органы; саморегулирование, или регулирование со стороны профессиональных участников рынка. 

Государственное регулирование финансового рынка выступает одной из важнейших государственных задач. Грамотный контроль финансовых рынков обеспечивает успешное функционирование и развитие государственной экономики.

Государственное регулирование финансового рынка – процесс упорядочения деятельности различных участников финансового рынка и проводимых ими операций организациями, уполномоченными на подобные действия. Процесс государственного регулирования включает в себя следующие пункты:

1. Законодательная деятельность вкупе с принятием нормативно-правовых документов, суть которых - регулирование процессов функционирования рынка
2. Проведение лицензирования и контроля деятельности проф. участников, а также финансовых посредников рынка ЦБ.
3. Соблюдение антимонопольного законодательства.
4. Защита законных интересов и столь же законных прав инвесторов, эмитентов и кредиторов.^[17]

Защита участников рынка заключается в борьбе как с явными финансовыми правонарушениями, так и с действиями, которые не являются формально мошенничеством, но каким-либо связаны с дезинформацией сторон, сокрытием необходимой информации, раскрытием конфиденциальных сведений, игре на недостаточной юридической грамотности клиента (манипулятивно составленные договоры и т. д.).

Задача по обеспечению финансового благополучия государства — это, прежде всего, задача по созданию позитивного инвестиционного климата, по стимулированию здоровой конкуренции. При грамотно организованном регулировании, все участники рынка должны быть ограничены понятными и простыми правилами игры, однако сохранять достаточно свободы, чтобы развивать бизнес эффективно.

Целенаправленное влияние государства на финансовый рынок может осуществляться административными (прямыми) и экономическими (косвенными) методами. ^[18]

Административное (прямое) государственное регулирование осуществляется путем установления обязательных требований к участникам финансового рынка, лицензирования их профессиональной деятельности, обеспечения им равной информированности и гласности, поддержания правопорядка. Таким образом, прямое регулирование может осуществляться в виде системы правовых норм и государственных органов, которые обеспечат выполнение данных норм.

Косвенное государственное регулирование финансового рынка осуществляется посредством проведения определенной политики —денежной, налоговой, в сфере формирования и использования средств государственного бюджета, в сфере управления государственной собственностью и др.

Экономическая и административно-правовая составляющие государственного регулирования финансового рынка обладают тесной взаимосвязью, поскольку в основе разработки каких-либо административных мер влияния или законодательных актов лежат всегда экономические закономерности, на которые государство старается тем или иным методом оказать влияние. И, напротив, при применении финансово-кредитных рычагов регулирования государство оказывает влияние, которое закреплено в правовых нормах.

В зависимости от специфики деятельности разных участников финансового рынка органы государственного управления к ним применяют разные методы функционального и институционального регулирования.

Институциональное регулирование имеет своей целью предупреждение финансовой несостоятельности объектов регулирования. К методам институционального регулирования можно отнести, к примеру, установление требований к сумме собственных средств участников, регулирование структуры обязательств и активов, ограничение участия в рискованных операциях, которые могут привести к финансовой несостоятельности объекта регулирования. Институциональные методы регулирования применяются широко на финансовом рынке, когда специфика определенных видов профессиональной деятельности нуждается в контроле финансового положения участников в целях защиты интересов инвесторов и иных субъектов данного рынка. ^[19]

Методы функционального регулирования связаны с установкой правил проведения определенных операций, иными словами осуществления определенных функций. В большей части случаев для защиты интересов инвесторов на финансовом рынке имеет значение не само финансовое состояние участников, а скорее то, как они обслуживают клиентов. Этим обусловлена необходимость принятия детальных стандартов профессиональной деятельности, являющихся одним из важнейших инструментов регулирования финансового рынка.

В 2004 году решено было объединить все функции контроля финансового рынка в одном ведомстве – Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). ФКЦБ и несколько министерств упразднились. Все контролирующие функции, которые между собой делили Министерство труда и социального развития, ФКЦБ, Министерство по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства и Министерство финансов, переданы были ФСФР. В 2011 году к ФСФР также присоединена была Федеральная служба страхового надзора (ФССН).

За время своего существования ФСФР России сформировала подзаконную нормативную базу, которая регулировала достаточно широкий спектр правоотношений на финансовых рынках. Службой были выработаны требования к эмитентам, общие и специальные лицензионные требования к профессиональным участникам рынка, а также сформирован механизм аннулирования и приостановления действия выданных лицензий. Но при этом перед правопреемником ФСФР возникала задача по модернизации существующей базы без каких-либо существенных перекосов в ту или иную сторону.

В 2013 году ФСФР упразднили, а функции её были переданы в ведение Центрального банка РФ. В структуре Центробанка была организована Служба Банка России по финансовым рынкам (СБРФР), которая согласно решению Совета директоров Банка России Служба Банка России по финансовым рынкам была упразднена 3 марта 2014 г. С этого момента Банк России является мегарегулятором финансовых рынков и осуществляет полномочия по контролю и надзору за участниками рынка.^[20]

Таким образом, на сегодняшний день ЦБ РФ – это структура, практически монопольно формирующая политику в области финансового рынка, а также реализующей ее регулирование, надзор и контроль за его участниками. Практическую роль данной сверхконцентрации государственных полномочий в рамках одной структуры пока еще лишь предстоит оценить в дальнейшем.

Современное функционирование финансового рынка и его частей невозможно предста­вить без саморегулирования. Саморегулированием, в наиболее общем понимании, называют способность системы реагировать самостоятельно на воздействие внешней среды.  В механизме саморегулирования финансового рынка есть два аспекта: рыночное саморегулирование — это самонастройка процессов финансового рынка под воздействием закона стоимости, закона цен, предложения и спроса; административное саморегулирование — средство формирования саморегулируемых организаций. 

Саморегулируемые организации — это негосударственные, некоммерческие организации, которые создаются на добровольной основе профессиональными участниками финансового рынка в целях регулирования конкретных аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки; это выражается в присвоении им государственного статуса саморегулируемой организации. 

На сегодняшний день саморегулируемыми организациями рынка выступают организаторы биржи и общественные объединения разных групп профессиональных участников. ^[21]

Саморегулирование финансового рынка нацелено, в конечном итоге, на достижение высоколиквидного рынка и предполагает установление эстетических и квалификационных норм для его участников, ответственность их перед клиентами, установление правил и осуществление торговых операций.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в заключении следует сделать выводы по рассмотренной теме.

Финансовые рынки представляют собой совокупность рыночных институтов, на которых осуществляется торговля финансовыми активами. Основные торгуемые финансовые активы на финансовом рынке - это ценные бумаги, иностранная валюта, депозиты, кредиты, производные инструменты. Основными посредниками на данном рынке являются коммерческие банки, сберегательные институты, биржи, компании коллективного инвестирования и т.д.

Важнейшая цель финансового рынка заключается в обеспечении эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, которым необходимы финансовые ресурсы.

Финансовый рынок осуществляет такие функции, как:

- трансформация сбережений в инвестиции;

- обеспечение ликвидности финансовых активов;

- оценка рыночной стоимости финансовых активов;

- создание инфраструктуры для обмена финансовыми активами;

- страхование рисков.

Основная функция финансового рынка состоит в мобилизации денежных средств вкладчиков для цели организации и расширения производства.

Важнейшими субъектами является государство, население, институты инфраструктуры и финансовые институты, а также иностранные участники рынка. На финансовом рынке товаром являются денежные фонды, создающиеся в процессе распределения, перераспределения и применения валового внутреннего продукта, что создается в течение определенного периода в национальной экономике государства. Таким образом, он должен осуществлять мобилизацию и распределение денежных ресурсов, сконцентрированных у населения, в субъектах хозяйствования и в государственных фондах.

На практике финансовый рынок собой представляет весьма сложную структуру, которая объединяет разные виды рынков, каждый из которых обладает собственными сегментами. Традиционно в составе финансового рынка выделяют кредитный рынок, рынок ценных бумаг, валютный, страховой рынки, рынок благородных металлов. Кроме того, выделяют денежный рынок, рынок капитала. По организационной форме выделяют биржевой и внебиржевой рынки.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Андриевский, Н. Финансовые рынки // Экономическое развитие России. - 2015. - №2. - С.76-82.
2. Баканаев, И. Л., Цокаева, Л. А., Мовтигова, М. А. Роль финансового рынка в развитии РФ // Молодой ученый. — 2016. — №3. — С. 457-459.
3. Балихина, Н.В. Финансы и кредит: Учебное пособие / Н.В. Балихина, М.Е. Косов. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 303 c.
4. Бахур, А. Что может дать работа с финансовыми рынками? // Информация и бизнес. - 2016. - №1. - С.32-34.
5. Галанов, В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / В.А. Галанов. - М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 416 c.
6. Голодова, Ж.Г. Финансы и кредит: Учебное пособие / Ж.Г. Голодова. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 448 c.
7. Горбатиков, Е. Финансовые рынки // Экономическое развитие России. - 2015. - Т.22, №5. - С.63-68.
8. Грицаюк О.Ю. Инфраструктура финансового рынка // Деньги и кредит. - 2015. - N 12. - С.66-68.
9. Иванов, В. Функционирование финансовых рынков: организационно-правовые аспекты // Пробл. теории и практики управл. - 2016. - № 6. - С.73-79.
10. Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 687 c.
11. Купряжкин, Д.А. Финансовый рынок как объект регулирования // Соц.-гуман. знания. - 2015. - №1. - С.345-351.
12. Миловидов, В.Д. Философия финансового рынка // Мировая экономика и междунар. отношения. - 2015. – № 8. - С.3-13.
13. Михайленко, М.Н. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум / М.Н. Михайленко; под ред. А.Н. Жилкиной.- М.: Юрайт, 2015.- 303 с.
14. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник для бакалавров / А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2015. - 640 c.
15. Скапенкер, О.М. Финансовый рынок: корректировка институциональной структуры // Деньги и кредит. - 2016. - №11. - С.15-19.
16. Современные финансовые рынки: монография для магистров, обучающихся по направлениям «Финансы и кредит» / под ред. В.В. Иванова.- М.: Проспект ,2015.- 576 с.
17. Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики. Теория и практика: учебник / М.А. Абрамова; под ред. М.А. Абрамовой, Л.И. Гончаренко. - М.: Юрайт, 2015. - 551 с.
18. Финансовые рынки и финансово- кредитные институты : учебное пособие / под ред.Г.Белоглазовой, Л.Кроливецкой. - СПб : Питер, 2016. - 384с.
19. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Н.Г. Ивановой.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Юрайт, 2015.- 523 с.
20. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 639 c.
21. Финансы: учебник и практикум / под ред. Л.А. Чалдаевой.- М.: Юрайт, 2015.- 429 с.
22. Шимширт, Н. Роль финансового рынка в экономике: теоретические подходы // Пробл. теории и практики управл. - 2015. - № 4. - С.83-88.

1. Галанов, В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / В.А. Галанов. - М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 48 c. ↑

2. Современные финансовые рынки: монография для магистров, обучающихся по направлениям «Финансы и кредит» / под ред. В.В. Иванова.- М.: Проспект ,2014.- 71 с. ↑

3. Купряжкин, Д.А. Финансовый рынок как объект регулирования // Соц.-гуман. знания. - 2012. - №1. - С.346. ↑

4. Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 133 c. ↑

5. Голодова, Ж.Г. Финансы и кредит: Учебное пособие / Ж.Г. Голодова. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 63 c. ↑

6. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник для бакалавров / А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2015. - 106 c. ↑

7. Иванов, В. Функционирование финансовых рынков: организационно-правовые аспекты // Пробл. теории и практики управл. - 2014. - № 6. - С.74. ↑

8. Михайленко, М.Н. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум / М.Н. Михайленко; под ред. А.Н. Жилкиной.- М.: Юрайт, 2015.- 39 с. ↑

9. Финансы: учебник и практикум / под ред. Л.А. Чалдаевой.- М.: Юрайт, 2015.- 61 с. ↑

10. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 110 c. ↑

11. Грицаюк О.Ю. Инфраструктура финансового рынка // Деньги и кредит. - 2013. - N 12. - С.67. ↑

12. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Н.Г. Ивановой.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Юрайт, 2015.- 52 с. ↑

13. Финансовые рынки и финансово- кредитные институты : учебное пособие / под ред.Г.Белоглазовой, Л.Кроливецкой. - СПб : Питер, 2013. - 68. ↑

14. Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики. Теория и практика: учебник / М.А. Абрамова; под ред. М.А. Абрамовой, Л.И. Гончаренко. - М.: Юрайт, 2014. - 144 с. ↑

15. Баканаев, И. Л., Цокаева, Л. А., Мовтигова, М. А. Роль финансового рынка в развитии РФ // Молодой ученый. — 2016. — №3. — С. 458. ↑

16. Миловидов, В.Д. Философия финансового рынка // Мировая экономика и междунар. отношения. - 2012. – № 8. - С.7. ↑

17. Скапенкер, О.М. Финансовый рынок: корректировка институциональной структуры // Деньги и кредит. - 2013. - №11. - С.17. ↑

18. Бахур, А. Что может дать работа с финансовыми рынками? // Информация и бизнес. - 2012. - №1. - С.33. ↑

19. Андриевский, Н. Финансовые рынки // Экономическое развитие России. - 2015. - №2. - С.78. ↑

20. Шимширт, Н. Роль финансового рынка в экономике: теоретические подходы // Пробл. теории и практики управл. - 2015. - № 4. - С.85. ↑

21. Горбатиков, Е. Финансовые рынки // Экономическое развитие России. - 2015. - Т.22, №5. - С.67. ↑