Инновационный проект – организационная основа инновационной деятельности. Управление инновационным риском. Организация венчурного финансирования (Особенности инновационного проекта)

Содержание:

Введение

На сегодняшний день, ни один экономический субъект не может обойтись без создания и применения какого-либо инновационного проекта для победы в конкурентной борьбе на рынке. Также, многочисленные исследования показывают, что экономический эффект инвестиций в инновациях превышает окупаемость инвестиций во многих других сферах применения финансовых ресурсов. Этот факт свидетельствует о высокой привлекательности данной сферы для экономических субъектов. В теории и практике управления инновационным проектом важной категорией является риск, поскольку заключает в себе сущность систематизации потенциальных угроз проекта и позволяет рассчитать возможные неблагоприятные последствия.

По мнению Грачевой М.В. и Ляпиной С.Ю: инновационным риском является экономическая категория, отражающая возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода инновационной деятельности предприятия, что проявляется в неполном достижении целей и задач.

Управлять рисками, связанными с внедрением и продвижением инноваций на рынок, достаточно сложно, особенно принимая во внимание высокую долю неопределенности.

Под управлением рисками в области инновационной деятельности понимается совокупность практических мер по снижению неопределенности в результатах инновационной деятельности, повышения полезности внедрения инноваций.

В качестве основных этапов управления рисками могут быть выделены:

1. Оценка инновационного риска;

2. Анализ рисков инновационного проекта;

3. Мероприятия по минимизации риска проекта.

Оценка риска предполагает количественные и качественные методы оценивания риска проекта. В анализ риска инновационного проекта входит идентификация, классификация риска и методы анализа риска проекта.

Цель курсовой работы заключается в разработке мероприятий по минимизации риска проекта.

Для достижения данной цели предполагается решение следующих задач:

1. Исследовать особенности инновационного проекта;

2. Рассмотреть проект переработки природного цеолита и проанализировать риски;

3. Предложить мероприятия по снижению рисков.

При написании курсовой работы были применены методы теоретического и эмпирического исследования проекта. Эмпирически методы познания включали: маркетинговое исследование, конкурентный анализ, анализ современной рыночной ситуации, исследование ценовой политики и потребительского спроса.

Глава 1. Теоретические основы инновационного проекта

1.1. Особенности инновационного проекта

Уже ни для кого не секрет, что использование инструментов проектного управления набирает обороты. Проектный менеджмент уже получил признание широкой публики, и теперь это признание подкрепляется документами национального уровня. Так в 2014 году был утвержден национальный стандарт РФ ГОСТ Р ИСО 21500 – 2014 «Руководство по проектному менеджменту»^[1]. Этот факт служит доказательством того, что проектный подход эффективен не только в бизнесе, но и в государственных структурах.

Однако если раньше сам проектный подход являлся инновационным в работе организаций коммерческого и некоммерческого типов, то теперь он приобрел скорее традиционный характер и используется для реализации самих инноваций. Определений «инновации» в литературе целое множество.

Например, И.П. Степанова определяет инновацию «как результат интеллектуальной деятельности, являющийся объектом гражданско-правовых отношений, обладающий признаками: новизны, т.е. новыми качествами; практической применимости с точки зрения потребительской полезности и безопасности; экономической эффективности»^[2].

В своей работе И.Т. Балабанов рассматривает инновацию как «материализованный результат, полученный от вложения капитала в новую технику или технологию, в новые формы организации производства, труда, обслуживания и управления, включая новые формы контроля, учета, методы планирования и пр.».

Проанализировав данные определения, можно сделать вывод о том, что все определения имеют общие черты, наиболее ярко характеризующие понятие «инновации». Все авторы делают акцент на том, что инновация является конечным результатом той или иной деятельности и напрямую связана с появлением чего-либо нового (нового товара, услуги, метода, подхода и т.д.). Также было отмечено, что любая инновация обладает некоторыми признаками.

Во-первых, инновация должна представлять собой совокупность новых знаний, научно-техническое новшество. Во-вторых, идею нельзя считать инновацией до тех пор, пока она не будет реализована в какомлибо используемом на практике продукте, т.е. инновация обязательно должна иметь прикладной характер. В-третьих, инновация должна закрывать те или иные потребности потребителей, иначе ее создание будет бессмысленной тратой ресурсов и денежных средств^[3].

Создание инновации – всегда процесс достаточно сложный и кропотливый, характеризующийся большим количеством рисков. Очевидно, что инновация не может появиться при выполнении стандартных и рутинных действий. Отсюда следующий вывод: создание инновации всегда происходит с помощью проектного подхода, другими словами, путем реализации инновационного проекта.

Учитывая тот факт, что для понятия «инновации» существует целый ряд определений, несложно догадаться, что различные авторы по-разному трактуют и определение инновационного проекта. Например, В.Л. Попов определяет инновационный проект как «намечаемый к планомерному осуществлению, объединенный единой целью и приуроченный к определенному времени комплекс работ и мероприятий по созданию, производству и продвижению на рынок новых высокотехнологичных продуктов с указанием исполнителей, используемых ресурсов и их источников».

Согласно Модельному закону^[4] об инновационной деятельности, инновационный проект - «документ, определяющий по срокам и исполнителям комплекс работ, организационных условий, требований к источникам финансирования, к способам организации производства, к техническим характеристикам и потребительским свойствам разрабатываемой и поставляемой на внутренние и внешние рынки конкурентоспособной наукоемкой продукции»^[5].

Федеральный закон «О науке и государственной научно-технической политике» определяет инновационный проект как «комплекс направленных на достижение экономического эффекта мероприятий по осуществлению инноваций, в том числе по коммерциализации научных и (или) научно-технических результатов»^[6].

На федеральном портале по научной и инновационной деятельности можно найти следующее определение: инновационный проект – «проект, содержанием которого является проведение прикладных научных исследований и/или разработок, их практическое использование в производстве и реализации. К инновационному проекту относят комплексный план действий, нацеленный на создание или изменение конкретной системы посредством превращения новшества в нововведение и предусматривающий для его реализации определенные условия (сроки, финансы, оборудование, методы организации и т. д.)»^[7].

Учитывая все изученные материалы на тему инновационного проекта, можно дать следующее определение данному термину: инновационный проект – комплекс мероприятий с ограниченным набором ресурсов, направленный на создание и продвижение инновации на рынок и характеризующийся высоким уровнем риска. Инновационные проекты можно классифицировать разными способами. Во-первых, инновационные проекты можно разделить на несколько групп в зависимости от области применения.

Согласно такой классификации инновационные проекты бывают:

• организационными (направлены на решение задач в области управления организацией или проектом);
• исследовательскими;
• научно-техническими.

Если говорить о масштабе проекта, то обычно выделяют международные (редко встречаются), федеральные, региональные проекты, а также проекты на уровне одного города или предприятия. Так как инновационные проекты подразумевают под собой создание инновации, то и классифицировать их можно в зависимости от типа этой инновации. Инновация может быть новым товаром, новой услугой, новым методом, новым рынком, новым сырьем и т.д^[8].

Инновационный проект, как и любой другой проект, обладает некоторыми признаками.

К основным признакам проекта относят:

1) новизну;

2) уникальность;

3) наличие конкретной цели;

4) временное ограничение;

5) ограниченность ресурсов;

6) наличие бюджета;

7) комплексность^[9].

Однако инновационный проект – это нестандартный проект и, естественно, он обладает своими особенностями. Одна из главных особенностей инновационного проекта – сложность прогнозирования. Часто на результат инновационного проекта влияют внешние независимые факторы. Эти факторы могут быть самыми разнообразными и предсказать их, а тем более предотвратить не всегда является возможным.

Например, нет никакой гарантии того, что подобная инновация не разрабатывается какой-либо другой командой. Ведь на начальной стадии подобные разработки всегда являются конфиденциальными. В связи с этим может возникнуть ситуация, когда уже в процессе разработки инновации командой проекта, появляется информация об уже разработанном новшестве. Причем совсем необязательно, чтобы инновации были абсолютно идентичны, вполне достаточно того, что она закроет ту потребность, на которую опиралась команда при разработке своей инновации, или станет конкурентным товаром, что значительно усложнит процесс выхода на рынок будущей инновации. В большей степени из-за подобной сложности прогнозирования инновационные проекты считаются очень рисковыми^[10].

Следующей особенностью инновационного проекта является гибкость. Это значит, что проект может и должен постоянно корректироваться в зависимости от ситуации. Если при реализации традиционного проекта есть определенный достаточно стандартный план и рекомендации по его реализации, то при реализации инновационного проекта этот план требует перманентной корректировки. Более того рентабельность традиционного проекта определяется на начальном этапе планирования, после чего делается вывод о том, запускать проект или нет^[11].

Вывод о запуске инновационного проекта на начальном этапе планирования недостаточен, поэтому подобные анализы проводят на всех этапах реализации и в связи с этим корректируют те или иные параметры реализации проекта. Такие изменения могут значительно уменьшить финансовые вложения и вовремя закрыть проект при необходимости. В отличие от традиционных проектов, где критерием успешности чаще всего является финансовый показатель, для инновационных проектов такие критерии могут быть самыми разнообразными: защищенная интеллектуальная собственность, наличие собственного патента, конкурентоспособность будущей инновации и другие^[12].

В связи с этим инновационный проект требует гораздо большей проработки критериев успешности проекта на начальной стадии его реализации. Более того этому аспекту стоит уделить даже большее внимание, чем самой разработке. Как уже было сказано выше, план реализации инновационного проекта постоянно корректируется, поэтому на начальном этапе необходимо определить лишь основные стадии реализации и «накидать» примерный план, не вдаваясь в детали^[13].

Особенности инновационного проекта проявляются еще на уровне идеи. Из-за отсутствия адекватной и достаточной информации оценить необходимость создания будущей инновации представляет некоторые трудности. В связи с этим сложно определить, стоит ли вообще запускать данный проект или нет. Известно немало случаев, когда изначально инновация не была одобрена предварительными экспертизами, а затем давала невероятный результат. Однако возможна и обратная сторона, когда на предварительном этапе были получены положительные отзывы экспертов, но в результате инновация себя не оправдала. Более того, подобная ситуация может произойти не только на начальном этапе^[14].

Инновация может быть не принята рынком уже на стадии массового производства, поэтому приходится такое производство останавливать и производить модификации (если в этом есть смысл). В любом случае реализация инновационного проекта подразумевает под собой творческое, уникальное и, как уже было сказано, очень рисковое занятие. В связи с этим стоит особо тщательно подходить к выбору команды проекта. Члены команды должны знать, за что они берутся, чего хотят достичь. Они должны быть оптимистично настроены и заинтересованы в успешности реализации проекта. Как показывает практика, одной из основных причин неудачных проектов является незаинтересованность команды, реже – ее некомпетентность^[15].

Более того, при реализации именно инновационных проектов большую роль играет мотивация и стиль управления командой, а также ее организационная структура. К особенности инновационного проекта можно также добавить тот факт, что чаще всего является эффективным смена руководителей в зависимости от стадии инновационного проекта. Если проект традиционный, то чаще всего руководитель проекта назначается или выбирается изначально и на весь период реализации проекта^[16].

В ходе реализации инновационного проекта руководителю на разных этапах нужны разные компетенции и чаще всего один и тот же человек не может обладать всеми необходимыми компетенциями и знаниями, поэтому смена руководителя в большинстве случаев необходима. Это помогает достичь наибольшей эффективности проекта. Если сделать вывод по особенностям инновационного проекта, то можно сказать, что в большей степени его отличает повышенный уровень риска, который сохраняется на всех стадиях реализации^[17].

В связи с этим важно заранее проводить анализ возможных рисков и продумать несколько сценариев по реализации проекта, а также прописать случаи, когда команда будет вынуждена остановить работу над проектом, сохранив при этом как можно больше ресурсов, которые можно использовать для реализации уже другого проекта. Риски реализации инновационных проектов могут быть самыми разнообразными и степень их влияния на ход и результат проекта зависит от стадии инновационного проекта.

1.2. Управление рисками инновационного проекта

Для сокращения негативного влияния рисков на инновационную деятельность предприятия рисками необходимо управлять. Управление риском – процесс, уменьшающий или компенсирующий ущерб для объекта при наступлении неблагоприятных событий^[18].

В качестве основных этапов управления рисками могут быть выделены:

1. Идентификация риска.

2. Оценка риска.

3. Реакция на риск^[19].

По словам В.Буянова, идентификация рисков – это процесс обнаружения и установления количественных, временных, пространственных и иных характеристик, необходимых для разработки профилактических и оперативных мероприятий, направленных на обеспечение качественного управления рисками.

В процессе идентификации рисков проекта важно учитывать следующие аспекты: трудность обнаружения рисков при их комплектности и скрытости; быстрота реагирования риск-менеджмента проекта. Идентификация рисков реализуется по критериям, представленным на рисунке 1.

Рисунок 1. Критерии идентификации рисков проекта

Идентификация способствует выявлению основных инвестиционных рисков, присущих каждому отдельному инновационному проекту. В целях оценки и прогнозирования величины рисков возникает проблема выбора и обоснования определенной системы показателей, позволяющих на основе анализа и контроля системы управлять рисками^[20].

Идентификация рисков является начальным этапом управления рисками, в рамках которой производится выявление всех рисков, характерных для проекта.

Инновационные проекты чаще всего характеризуются следующими рисками:

- риск получения отрицательного результата,

- риск отказа в сертификации или получения непатентоспособного продукта,

- риск отторжения продукта рынком,

- риск не достижения запланированных объемов сбыта^[21].

Следующий этап управления риском – оценка риска. Оценка риска предполагает количественное описание рисков, выявленных в процессе изучения, где определяется вероятность наступления рискового события и величина ущерба от его наступления. Большинство методик по оценке рисков описывается на экспертной балльной оценке. Однако главным недостатком данного метода является субъективность оценки рисковых событий экспертами.

Кроме балльной оценки рисков применяются методы:

- построения деревьев событий,

- деревьев отказа,

- «События – последствия»,

- индексов опасности^[22].

Первые три метода основаны на анализе цепочки событий, приводящих к возникновению рисков событий, последний – на интегральной оценке риска^[23]. Полностью избежать рисковых событий при реализации инновационных проектов практически невозможно. Поэтому реакцией предприятий на выявленный риск является разработка мероприятий по снижению инновационных рисков. К таким мероприятиям можно отнести следующие:

1) Диверсификация инновационных проектов организации. Под диверсификацией понимается расширение возможных рынков сбыта продукции, увеличение перечня инновационных проектов, организация взаимодействия с несколькими контрагентами, осуществляющими поставку материалов сырья и оборудования^[24].

2) Передача рисков инновационной деятельности. Передача рисков инновационных проектов моет быть осуществлена путем получения банковских или государственных гарантий, а также за счет заключения договоров на выполнение отдельных работ в рамках инновационного проекта со стороны исполнителей.

3) Страхование рисков осуществляется за счет страхования ответственности предприятия, реализующего инновационных проект, страхование имущества, в том числе инновационных разработок.

4) Создание системы резервов путем создания внутри предприятия резервных фондов материалов, сырья, оборудования, финансовых ресурсов, а также планов их использования в кризисных ситуациях.

5) Повышения качества планирования инновационной деятельностью. Хеджирование – это использовать единый инструмент для снижения риска, связанных с неблагоприятными рыночными факторами на цену одного связанного с ним инструментом, или на денежные потоки, порождаемые ими.

Кроме того, хеджирование – это метод устранения неопределенности будущих потоков денежных средств, позволяющих иметь твердое знание величины будущих поступлений в результате коммерческой деятельности.

1. Обобщая эти определения, можно сделать три вывода: Хеджирование, связанно с финансовыми инструментами, намного ближе к процессу управления рыночным рискам, связанные с финансово-экономическими показателями, а не с административными инструментами;
2. Хеджирование – это единственный инструмент, который используется только для того, чтобы минимизировать рыночные риски предприятия;
3. Только эффективно разработанная программа хеджирования дает полную гарантию от прибыли и от убытков, снижая уровень риска до минимума^[25].

Тем самым, разработка и реализация стратегии хеджирования, строительство хеджевой модели управления рыночными рисками играют важную роль в устойчивом развитии каждого предприятия.

Эффективно разработанная программа хеджирования позволяет^[26]:

• Значительно снизить цену, валютные риски, связанные с приобретением сырья и поставкой готовой продукции. В результате, уменьшаются колебания прибыли, а также улучшается управляемость производством;
• Уменьшить и риск и затраты;
• Обеспечить защиту цены в режиме реального времени без необходимости менять политику запасов или заключать долгосрочные форвардные контракты;
• Способствовать привлечению кредитных ресурсов: банки принимают во внимание хеджированные залоги по более высокой ставке; то же самое относится и к контрактам на поставку готовой продукции;
• Хеджирование в течении длительных интервалов времени, увеличивает цены продаж и снижает цены на покупку сырья на 5-10%;
• Хеджирование высвобождает ресурсы компании и помогает персоналу по управлению сосредоточиться на аспектах бизнеса, в которых компания имеет конкурентное преимущество. В конце концов, хеджирование увеличивает капитал, уменьшает стоимость использованных средств и стабилизирует доходы^[27].

На практике, как правило, используется не одно, а несколько мероприятий по снижению рисков. Выбор мероприятий является функцией руководителя предприятия и особенностей реализуемых инновационных проектов. Оценить эффективность мероприятий по снижению рисков можно через соотношение затрат на их проведение и возможного ущерба о наступления рискового события^[28].

Глава 2. Риск-менеджмент проекта переработки природного цеолита

2.1. Описание инновационного проекта переработки природного цеолита

Объектом исследования выпускной квалификационной работы является малое инновационное предприятие ООО «САХА-Инновации», резидент Государственного автономного учреждения «Технопарк «Якутия» в городе Якутске. Основной вид деятельности предприятия – разработка инновационной технологии переработки природного цеолита в целях применения в сельском хозяйстве, народном хозяйстве, медицине/

Планируется создание производства пакетированного цеолита с размолом цеолита Хангуринского месторождения до размеров фракций от 40 мм до 5 мм для использования в качестве минерально-витаминных-добавок в скотоводстве, а также возможно использование цеолита в качестве удобрений в овощеводстве, производство наполнителей для кошачьих лотков и сорбента для холодильников.

Весь спектр планируемой к выпуску товаров возможно производить на приобретаемом оборудовании, что позволит диверсифицировать деятельность ООО «Саха Инновации» и обеспечить финансовую устойчивость предприятия. В июле 2016 года ООО «Саха Инновации» (далее Общество) планирует запустить линию по переработке и пакетированию цеолита в г. Якутск с целью обеспечения Республики Саха (Якутия) в минеральных удобрениях, минеральных добавках для животноводства, кошачьих туалетов и сорбента для холодильников.

Реализация проекта снизит импорт данных продуктов в республику, оптимизирует транспортно-логистические расходы организаций сельских хозяйства финансируемых из различных бюджетов Республики, соответственно увеличит поступления налоговых выплат в бюджет Республики Саха (Якутия).

Сырьем выступает цеолит Хонгуринского месторождения в Сунтарском улусе. Месторождения цеолитов в Республике представлены Кемпендяйским цеолитоносным районом, включающим месторождения Хонгуруу, УлаханУоттаах, Сорос и Чучуба с прогнозными ресурсами порядка 3,5 млрд тонн, способный полностью обеспечить нужды Республики Саха в цеолитовом сырье.

В результате проведенных опытных испытаний, позволивших доказать возможность широкомасштабного использования цеолитов месторождения Хонгуруу с высокой экономической эффективностью во многих областях производства. Тип инвестиционного проекта – создание нового производства. Регион реализации – Республика Саха (Якутия), в последующем выход на рынок сбыта соседних регионов. Целевыми потребителями выступают организации сельского хозяйства и розничной торговли. Местом расположения производственных мощностей выбрана площадка в г. Якутск. Обоснованием выбора местоположения служит удобное географическое положение, доступность энергоресурсов, близость к потребителям, развитая транспортная инфраструктура.

Цеолиты - группа минералов вулканическо-осадочного происхождения, каркасные алюмосиликаты щелочных и щелочноземельных металлов.

Цеолит - это минерал сорбент с радиопротекторными свойствами вулканогенноосадочного происхождения, клиноптилолитового типа, класса микропористых каркасных алюмосиликатов.

Использование цеолита: экология, водоснабжение, сельское хозяйство, строительство и стройматериалы, медицина, пищевая промышленность, нефтехимия, химическая и газовая промышленность, целлюлозно-бумажная промышленность, пленочные материалы, товары народного потребления, атомная промышленность, энергетика.

Цеолит и экология: улавливание газов, устранение запахов, очистка водоемов и сточных вод, оздоровление и восстановление почв, ликвидация ущерба от транспортных объектов, пищевых и промышленных отходов Очистка питьевой воды: стабильное снижение в осветленной воде содержания хлоридов, сульфатов, нитратов, меди, марганца, железа, остаточного алюминия, а также общей жесткости и продуктов органики; очищение воды от меди, марганца, никеля, соединений железа в повышенных концентратах; извлекает из воды тяжелые металлы, обладает повышенной избирательностью к ионам цезия и стронция

Использование цеолита в сельском хозяйстве: животноводство, птицеводство, рыбоводство, растениеводство, мелиорация, производство органоминеральных удобрений.

Животноводство (применение цеолитовых добавок в корма): увеличение прироста живой массы, лучшая поедаемость кормов, увеличение интенсивности роста молодняка, повышение среднесуточного удоя молока, повышение сохранности молодняка и его устойчивости к желудочно- кишечным заболеваниям, снижение затрат кормов.

Птицеводство: увеличение яйценоскости, сокращение падежа, сохранение от большинства заболеваний.

Растениеводство: повышение урожайности (1 т цеолита /1 га посевов / на 1 центнер), продолжительность влияния внесенного цеолита до 5 лет, увеличение плодоносности овощных и садовых культур до 15-30%, добавление цеолита в фуражное зерно уменьшает затраты на его сохранение (500 г на 1 тонну).

Нефтехимия: обессоливание и обезвоживание, катализаторы, химическая и газовая промышленность, химреактивы, фильтры, хроматография, осушка газов, пролонгатор действия химреактивов, изготовление пластмасс. Товары народного потребления: сухие духи, дезодоранты, ароматизаторы, осушители обуви, поглотители запахов, чистящие, моющие средства, средства борьбы с бытовыми насекомыми, наполнители для ухода за домашними питомцами, аквариумами.

Атомная промышленность: фильтрация и адсорбция, улавливание и удерживание радионуклидов, энергетика, очистка и регенерация энергетических масел, подготовка воды для котлов и бойлеров. Правом добычи цеолита на месторождении Хонгуруу в Сунтарском улусе обладает ООО «Сунтарцеолит».

Технология производства

Линия по производству пакетированного цеолита состоит из следующих стадий: 1. Исходный продукт – цеолит, фракция: 0-100 мм, подаѐтся в бункер кантователя вручную или механизировано; 2. Далее поступает в дробилку щековую СДС 1,5/2,5. Из дробилки выходит фракция не более 20 мм и попадает в приемный лоток конвейера; 3. По конвейеру ленточный КЛ 500 /7 м (ширина ленты 500 мм, длинна по осям 7 метров) и попадает в измельчитель валковый ИВЗ; 4. После измельчителя получаем фракцию2-5 мм; 5. Далее продукт фасуется.

Все оборудование находится на опорных стойках, позволяющих должным образом скомпоновать и смонтировать оборудование на объекте. Общая потребляемая мощность не более 20 кВт. Оборудование крепится к бетонному основанию анкерным крепежом по месту, рекомендуемая толщина стяжки 200 мм. Серьезных динамических нагрузок на фундамент оборудование не несет. Кантователь КМ-1 агрегат позволяющий производить прием, перемещение и дозированную подачу сыпучих грузов. Кантователи используются для комплектации технологических линий или входят в состав агрегатов и узлов.

Кантователь включает в себя: раму, установленную на прорезиновых колесиках, для удобного перемещения кантователя по производственной площадке; откид с направляющим лотком, обеспечивающий разгрузку кантователя, гидравлический домкрат, предназначенный для подъема откида и (в случае комплектации) разгрузочную тару с винтовой заслонкой для дозировки подачи материала.

Целевые потребители цеолита:

• Предприятия по производству сухих строительных смесей;

• ОАО «Якутская птицефабрика»;

• Сельскохозяйственные предприятия;

• Владельцы домашних кошек. Анализ рынка пакетированного цеолита был произведен Агентством инвестиционного развития РС(Я).

При проведении исследования были использованы такие методы, как опрос, сбор информации и ее анализ из печатных изданий и Интернет-сайтов компаний-игроков. В ходе проведения исследования, был проведен онлайн опрос жителей г. Якутска с целью выявления спроса на продукцию, планируемую к выпуску.

В рамках проекта, планируется производство наполнителей кошачьих туалетов и сорбента для холодильников. Оба продукта имеют схожие свойства, но разное применение. При анализе рынка использованы результаты опросов, полученные в процессе анкетирования. В опросе приняло участие 100 респондентов. Сорбент для холодильников. Годовой объем рынка сорбентов для холодильников в г. Якутске оценивается в 9,2 млн рублей. Рынок поглотителей влаги и запаха для холодильников в Республике Саха (Якутия) только формируется.

Проведенный опрос показал, что почти 30% респондентов не знакомы с продуктом, и еще 23,5% респондентов ни разу не видели товар в продаже. Рассматриваемая продукция относится к товарам пассивного спроса и не входит в категорию товаров первой необходимости, из-за недостаточной распространенности товара и несформированного рынка, требует значительных маркетинговых усилий в виде рекламы, личных продаж и прочих маркетинговых методов при организации сбыта.

Можно рассмотреть создание единого продукта, применяемого как в холодильниках, так и в других влажных помещениях, как платяной шкаф, ванная комната (согласно результатам опроса, 33,7% населения беспокоит излишняя влага в ванной комнате), подвал или погреб.

Таким образом, при выводе новой продукции на рынок поглотителей влаги и запаха Республики Саха (Якутия) имеется свободная ниша, так как в данном сегменте серьезных игроков не обнаружено. При условии выполнения условий по маркетинговому продвижению и созданию качественной и яркой упаковки, стимулированию продаж имеется возможность завоевания потребителей.

Наполнители для кошачьих туалетов Годовой объем рынка наполнителей для кошачьих туалетов в г. Якутске оценивается в 126,5 млн рублей. Рынок наполнителей для кошачьих туалетов является конкурентным.

В этой связи мероприятия по продвижению продукции потребуют значительных расходов на рекламу. Риски, связанные с выводом новой продукции, оцениваются как средние, так как представленный ассортиментный ряд наполнителей на полках супермаркетов г. Якутска не является достаточно широким. Степень конкуренции на рынке - средняя, рынок сформирован (много производителей, но в магазинах г. Якутска представлены в среднем 2-3 вида наполнителей). Замещение импортных товаров продукцией российских производителей из-за роста цен на импортируемые товары.

Стоимость кошачьих туалетов варьируется от 125 до 150 руб. за 1 кг. Цены Общества планируется установить на уровне 80 руб. за 1 кг., что позволит в кратчайшие сроки занять часть рынка.

2.3. Анализ и оценка рисков проекта

С помощью описанных в первой части работы модели оценки риска с использованием теории вероятности рассчитаем риски проекта. Для этого используем метод оценки VaR и SaR. Формула оценки будущей доходности актива (акции) имеет следующий аналитический вид:

Где r – ожидаемая доходность актива (акций); rf – доходность по безрисковому активу; rm – среднерыночная доходность; β – коэффициент бета (мера рыночного риска), который отражает чувствительность изменения стоимости активов в зависимости от доходности рынка. Данный коэффициент иногда называют коэффициент Шарпа.

Модель представляет собой уравнение линейной регрессии и показывает линейную взаимосвязь между доходностью (r) и рыночным риском (β); σim – стандартное отклонение изменения доходности акции от изменения доходности рынка; σ2m – дисперсия рыночной доходности. Рассчитали доходность по методу SaR. (таблица 1)

Таблица 1

Сравнительные показатели

Период	Доходы	Расходы
2016	4877,84	3319,58
2017	9755,69	6610,71
2018	9755,69	6522,59
2019	11065,14	6780,61
2020	11784,38	7083,13

Шаг 1) Рассчитать дневную доходность ООО «САХА-Инновации», воспользовавшись формулой: доходность = LN(D7/D6).

Таблица 2

Доходность показателей

Период	Доходы	Расходы
2017	69%	69%
2018	6%	1%
2019	6%	3%
2020	6%	4%

Шаг 2) Рассчитать основные параметры распределения доходности (математическое ожидание и стандартное отклонение).

Таблица 3

Параметры распределения доходности

Показатели	Доходы	Расходы
Математическое ожидание	0,0629	0,023
Стандартное отклонение	0	0,031639

Шаг 3) Определение квантиля данного нормального распределения. Квантиль – значение функции распределения (Гаусса) по заданным параметрам (математическое ожидание и стандартное отклонение) при котором функция не превышает данное значение с заданной вероятностью.

Таблица 4

Определение квантиля данного нормального распределения

Показатели	Доходы	Расходы
Квантиль	0,0629	0,0505
Математическое ожидание	0,0629	0,023
Стандартное отклонение	5,99372Е-07	0,031639

Шаг 4) Следующее, нужно оценить какой будет стоимость акции при заданных параметрах распределения доходности.

Таблица 5

Стоимость акции при заданных параметрах распределения доходности

Показатели	Доходы	Расходы
Будущая минимальная стоимость через 1 год(P+1)	12526,48	6724,75
Будущая минимальная стоимость через 5 лет (P+5)	13443,77	6281,77

Значения P+1 показывает, что с вероятностью 99% акции ООО «САХА-Инновации» не опустятся ниже цены равной 12526,48 руб., а значение P+5 показывает возможную минимальную стоимость акции с вероятностью 99% на следующие 5 лет.

Шаг 5) Расчет относительного и абсолютного изменения стоимости акции. Таким образом, экономический смысл показателя VaR заключается в следующем: в течение следующего года стоимость акции ООО «САХАИнновации» с вероятностью 99% не окажется ниже 12526,48 руб. и абсолютные расходы не превысят 358,379 руб (5%) на акцию.

И аналогично для оценки VaR на пять лет вперед: в течение пяти лет стоимость акции ООО «САХА-Инновации» с вероятностью 99% не опуститься ниже 13443,77руб., и потеря капитала не превысит 13% (1659,39 руб.).

Далее рассчитаем коэффициент бета.

Таблица 6

Значение бета

Значение коэффициента бета	Комментарии
β > 1	Доходность акции более чувствительная к изменению, доходности рынка
β = 1	Доходность акции совпадает доходности рынка
0 < β < 1	Доходность акции менее чувствительна к изменениям доходности рынка
β = 0	Доходность акции не зависит от доходности рынка полностью

В нашем проекте, мы получили значение бета равной 1,05. Следовательно, доходность акции более чувствительная к изменению доходности рынка.

Глава 3. Разработка мероприятий по минимизации рисков проекта

По итогам анализа и оценки риска инновационного проекта переработки природного цеолита с помощью методов САРМ, VaR и SaR были выявлены следующие риски инновационного проекта:

1. Риски, связанные с неполучением запланированной прибыли от внедрения инновации;

2. Риски, связанные с отторжением инновации рынком;

3. Риски, связанные с несоответствием фактических параметров от планированных.

Для минимизации данных рисков используем следующие мероприятия:

• Хеджирование;
• Диверсификация;
• Передача риска;
• Резервирование.

Для минимизации рыночного риска был использован метод хеджирования. Рыночный риск был рассчитан методом САРМ. Хеджирование представляет собой форму страхования от возможных потерь путем заключения уравновешенной сделки.

При применении метода хеджирования для предприятия ООО «САХА-Инновации» возможно следующее:

1. Существенно снизиться ценовой, валютный риски, связанные с закупками сырья и поставкой готовой продукции. В результате уменьшаются колебания прибыли, и улучшается управляемость производством;

2. Уменьшиться риски и затраты;

3. Обеспечиться постоянная защита цены без необходимости менять политику запасов или заключать долгосрочные форвардные контракты;

4. Облегчиться привлечение кредитных ресурсов: банки учитывают захеджированные залоги по более высокой ставке; это же относится к контрактам на поставку готовой продукции.

Разработанные мероприятия помогут минимизировать рыночные риски для данного проекта.

Следующим мероприятием по минимизации риска проекта применяется метод передачи риска. Передача (трансфер) риска осуществляется путем оформления договоров на выполнение слишком рискованных работ по проекту сторонней организацией. Данное соглашение может быть выгодным как для стороны, передающей риск (предприятия ООО «САХА-Инновации), так и для принимающей стороны в случае, если принимающая риск сторона имеет лучшие условия для снижения потерь или управления факторами риска.

Для передачи финансового риска инновационного проекта необходимо заключить следующие виды договоров:

1. Аренда машин и оборудования;

2. Контракты на хранение и перевозку продукции;

3. Контракты продажи, снабжения и обслуживания;

4. Биржевые сделки, которые снижают финансовые риски снабжения проекта в условиях инфляции. Данные мероприятия помогут снизить финансовые риски для предприятия.

Еще одним методом минимизации риска проекта является распределение риска. Распределение (диссипация) риска во времени можно применять как во времени, так и в «пространстве». Распределение риска во времени помогает выделять последовательные и достаточно четко разграничиваемые этапы.

Мероприятия, проводимые в методе распределения риска достигается следующими мероприятиями:

• Диверсификацией деятельности;
• Распределением риска между участниками инновационного процесса;
• Дроблением рынка сбыта;
• Дроблением рынка поставщиков.

Также снижение степени риска проекта может быть достигнуто с помощью распределения риска между участниками инновационного проекта, посредством заключения многостороннего договора или множества двухсторонних договоров, регламентирующих ответственность участников проекта в случае неудачи (залог имущества, различные формы страхования, системы взаимных штрафных санкций и т.д.).

И последнее мероприятие для минимизации риска является резервирование. Резервирование (самострахование) риска позволяет исключить возможность возникновения рисковой ситуации, либо частично сократить возникшие потери и убытки. Также резервирование с одной стороны увеличивает инновационный потенциал предприятия, но с другой стороны избыточные запасы могут привести к возникновению вторичных рисков — снижению ликвидности предприятия.

Плюсом использованием данного мероприятия для проекта является то, что начисленный в бухгалтерском учете резерв может не приниматься налоговыми органами во внимание, налогооблагаемая прибыль может остаться неизменной, несмотря на принятые предприятием риски. Так же существует другой путь снижения риска, а также повышения эффективности инновационного проекта – это совершенствование системы управления разнообразием человеческих ресурсов.

Это направление является актуальным потому, что интеллектуалоемкие проекты (в первую очередь инновационные) появляются и реализуются, как правило, при большом участии и удельном весе человеческого фактора.

Итак, система управления рисками предполагает всесторонний анализ совокупности имеющихся рисков, их идентификацию, оценку и выработку механизмов контроля. Эффективность функционирования системы риск-менеджмента на предприятии во многом определяется корректностью выбранного режима реализации политики управления рисками.

Заключение

В современных условиях все большее значение для экономики и общества приобретают инновационные проекты. Инновационные проекты являются высоко рискованными. Проблема управления рисками является одной из важнейших в процессе управления инновационными проектами. Анализ рисков является ключевым этапом процесса управления рисками инновационного проекта, в силу того, что на нем основываются все остальные процедуры управления рисками.

Анализ рисков инновационных проектов представляет собой процедуру, которая состоит из двух основных этапов:

1. Идентификация рисков;

2. Оценка рисков проекта.

В результате работы, были изучены и выявлены основные методы оценки риска инновационного проекта. В работе были использованы модели оценки риска с использованием теории вероятности: методы VaR и SaR. Проанализированные методы VaR и SaR могут применяться как к инновационным, так и к рискам, связанные с покупательской способностью денег.

Преимуществом данных методов является простота формул для определения оценки риска. Применение данных методов к оценке риска проекта ООО «САХАИнновации» дает следующие результаты.

Для использования метода VaR и SaR необходимо было рассчитать доходность и меру рыночного риска. Методом SaR была рассчитана доходность по показателям доходов и расходов.

На 2016 год данные таковы: доходы составляют 4877,84 тыс.руб., а расходы составляют 3319,58 тыс.руб. Методом VaR вычислено, что в течение следующего года стоимость акции ООО «САХА-Инновации» с вероятностью 99% не окажется ниже 12526,48 руб. и абсолютные расходы не превысят 358,379 руб (5%) на акцию.

Коэффициент бета отражает рискованность вложений в тот или иной актив. Коэффициент бета служит мерой рыночного риска. В проекте было получено значение бета=1,05.

Следовательно, доходность акции более чувствительна к изменению доходности рынка. Далее оценив риски проекта, были предложены мероприятия по минимизации (снижения) риска.

Такие как: хеджирование и резервирование. Хеджирование позволяет снизить риски связанные с закупкой сырья и поставкой готовой продукции, а также позволяет уменьшить риск и затраты. Резервирование позволяет исключить возможность возникновения рисковой ситуации или частично сократить возникшие потери и убытки.

В ряде случаев избежать отрицательных результатов или снизить уровень риска в инновационной деятельности можно несложными прямыми управленческими воздействиями на некоторые факторы риска, например, оценка перспективности инновационного проекта, проверка ожидаемых партнеров, подбор персонала, участвующего в выполнении инновационного проекта и др.

Таким образом, были изучены и применены методы оценки риска проекта, а также предложены методы минимизации риска проекта.

Список литературы

Модельный закон «Об инновационной деятельности»// Инновации. 2007. № 1.

Федеральный закон «О науке и государственной научно-технической политике» N127-ФЗ от 23 августа 1996 года (с изменениями от 23 мая 2016 года)

Федеральный портал по научной и инновационной деятельности. Нормативно-правовая база научно-технической и инновационной деятельности. URL: http://www.sci-innov.ru/law/base_terms/#18 (дата обращения: 20.04.2018).

Балашов А.И. Управление проектами: учебник для бакалавров / под общ.ред. Е.М.Роговой / А.И. Балашов, Е.А. Тихонова, Е.А.Ткаченко, Е.М. Рогова. - М.: Юрайт, 2014. – С.7.

Буваев Б.Л. Методика оценки рисков Value-at-Risk // Научный журнал – 2016. - №5. – С. 31-35.

Захарова М.И. Система управления рисками в инновационном проекте // Baikal research journal – 2014. - №4. – С.20.

Зуб А.Т. Управление проектами: учебник и практикум для академического бакалавриата / А.Т. Зуб. - М.: Юрайт, 2015. – С.56.

1. Киселева В.А., Бегашев Д.А. Оценка рисков инновационных проектов // Вестник Южно-Уральский государственный университет (национальный исследовательский университет) (Челябинск) – 2014. - №4. – С.55-60.

Кокин А.С., Саркисян Л.М. Количественные методы анализа инновационных проектов // Экономика: вчера, сегодня, завтра – 2014. - №8-9. – С.58-70.

Мазеин Д. 10 главных преимуществ применения проектного подхода // официальный сайт advanta-group. 2015. URL: http://www.advantagroup.ru/o-nas/stati/10-glavnykh-preimushchestv-primenenija-proektnogopodkhoda/ (дата обращения: 25.04.2018).

Миннулина Д.М., Зацаринная Ю.Н. Управление рисками как фактор эффективности инновационных проектов // Вестник Казанского технологического университета. – 2014. - №10. – С.282-285.

Музыко Е.И., Маслов М.П. Современные методы анализа инновационных проектов // Идеи и идеалы. – 2015. - №4 (26). – С.112-118.

Омаров З.Н. Управление рисками инновационных проектов // Международный журнал экспериментального образования. – 2015. - №3-3. – С.379-380.

Паринов А.В., Кольцов А.С. Анализ параметров, используемых для оценки риска гибели инновационных проектов в информационной сфере // Вестник Воронежского института ФСИН России. – 2014. - №3. – С.32-33.

Попов А.В., Плотников А.Н., Плотников Д.А. Развитие понятия риска инновационных проектов в рамках теории риск-менеджмента // Инновационная деятельность. – 2015. - №2 (33). – С.71-77.

Рудницкий, С. И. Разработка модели обобщенного процесса управления конфигурацией в управлении сложными проектами / С.И. Рудницкий // Восточно-Европейский журнал передовых технологий - № 2/3(74) – 2015 – с. 15-25.

Руководство по проектному менеджменту, ГОСТ Р ИСО 21500 – 2014. Москва.: стандартинформ, 2015

Степанова И.П. Инновационный менеджмент: курс лекций / Саратовский социально-экономический институт (филиал) ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова». – Саратов, 2014. – 124 с.

Тур В.А. Риски инновационных проектов и их анализ // Актуальные вопросы и тенденции развития в современной науке. – 2015. – С.142-149.

Управление проектами в компании: методология, технологии, практика : учебник / А. Ю. Сооляттэ. — М.: Московский финансово-промышленный университет «Университет», 2015. — С 33-60.

Управление проектами. Фундаментальный курс: учеб. / А.В. Алешин, В.М. Аньшин, К.А. Багратиони и др. - М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2014. - 620 с.

Хелдман Ким Профессиональное управление проектом [Электронный ресурс] / Хелдман Ким - Электрон. Дан. - М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2015. - 729 c.

Ципес Г.Л., Товб А.С. Проекты и управление проектами в современной компании. — М.: «Олимп-Бизнес», 2016. – 304 с.

Черняк В. З. Принципы управления проектами : монография / В.З. Черняк. - Москва : РУСАЙНС, 2017. - 214 с.

1. Руководство по проектному менеджменту, ГОСТ Р ИСО 21500 – 2014. Москва.: стандартинформ, 2015 ↑

2. Степанова И.П. Инновационный менеджмент: курс лекций / Саратовский социально-экономический институт (филиал) ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова». – Саратов, 2014. – 124 с. ↑

3. Хелдман Ким Профессиональное управление проектом [Электронный ресурс] / Хелдман Ким - Электрон. Дан. - М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2015. - 729 c. ↑

4. Модельный закон «Об инновационной деятельности»// Инновации. 2007. № 1. ↑

5. Модельный закон «Об инновационной деятельности»// Инновации. 2007. № 1. ↑

6. Федеральный закон «О науке и государственной научно-технической политике» N127-ФЗ от 23 августа 1996 года (с изменениями от 23 мая 2016 года) ↑

7. Федеральный портал по научной и инновационной деятельности. Нормативно-правовая база научно-технической и инновационной деятельности. URL: http://www.sci-innov.ru/law/base_terms/#18 (дата обращения: 20.04.2018). ↑

8. Балашов А.И. Управление проектами: учебник для бакалавров / под общ.ред. Е.М.Роговой / А.И. Балашов, Е.А. Тихонова, Е.А.Ткаченко, Е.М. Рогова. - М.: Юрайт, 2014. – С.7. ↑

9. Мазеин Д. 10 главных преимуществ применения проектного подхода // официальный сайт advanta-group. 2015. URL: http://www.advantagroup.ru/o-nas/stati/10-glavnykh-preimushchestv-primenenija-proektnogopodkhoda/ (дата обращения: 25.04.2018). ↑

10. Управление проектами. Фундаментальный курс: учеб. / А.В. Алешин, В.М. Аньшин, К.А. Багратиони и др. - М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2014. - 620 с. ↑

11. Тур В.А. Риски инновационных проектов и их анализ // Актуальные вопросы и тенденции развития в современной науке. – 2015. – С.142-149. ↑

12. Зуб А.Т. Управление проектами: учебник и практикум для академического бакалавриата / А.Т. Зуб. - М.: Юрайт, 2015. – С.56. ↑

13. Ципес Г.Л., Товб А.С. Проекты и управление проектами в современной компании. — М.: «Олимп-Бизнес», 2016. – 304 с. ↑

14. Попов А.В., Плотников А.Н., Плотников Д.А. Развитие понятия риска инновационных проектов в рамках теории риск-менеджмента // Инновационная деятельность. – 2015. - №2 (33). – С.71-77. ↑

15. Управление проектами в компании: методология, технологии, практика : учебник / А. Ю. Сооляттэ. — М.: Московский финансово-промышленный университет «Университет», 2015. — С 33-60. ↑

16. Рудницкий, С. И. Разработка модели обобщенного процесса управления конфигурацией в управлении сложными проектами / С.И. Рудницкий // Восточно-Европейский журнал передовых технологий - № 2/3(74) – 2015 – с. 15-25. ↑

17. Черняк В. З. Принципы управления проектами : монография / В.З. Черняк. - Москва : РУСАЙНС, 2017. - 214 с. ↑

18. Буваев Б.Л. Методика оценки рисков Value-at-Risk // Научный журнал – 2016. - №5. – С. 31-35. ↑

19. Паринов А.В., Кольцов А.С. Анализ параметров, используемых для оценки риска гибели инновационных проектов в информационной сфере // Вестник Воронежского института ФСИН России. – 2014. - №3. – С.32-33. ↑

20. Паринов А.В., Паринова Л.В., Заряева А.В. Управление рисками инновационных проектов // Информация и безопасность. – 2014. - №4. – С.602-605. ↑

21. Захарова М.И. Система управления рисками в инновационном проекте // Baikal research journal – 2014. - №4. – С.20. ↑

22. Кокин А.С., Саркисян Л.М. Количественные методы анализа инновационных проектов // Экономика: вчера, сегодня, завтра – 2014. - №8-9. – С.58-70. ↑

23. Омаров З.Н. Управление рисками инновационных проектов // Международный журнал экспериментального образования. – 2015. - №3-3. – С.379-380. ↑

24. Киселева В.А., Бегашев Д.А. Оценка рисков инновационных проектов // Вестник Южно-Уральский государственный университет (национальный исследовательский университет) (Челябинск) – 2014. - №4. – С.55-60. ↑

25. Миннулина Д.М., Зацаринная Ю.Н. Управление рисками как фактор эффективности инновационных проектов // Вестник Казанского технологического университета. – 2014. - №10. – С.282-285. ↑

26. Музыко Е.И., Маслов М.П. Современные методы анализа инновационных проектов // Идеи и идеалы. – 2015. - №4 (26). – С.112-118. ↑

27. Музыко Е.И., Маслов М.П. Современные методы анализа инновационных проектов // Идеи и идеалы. – 2015. - №4 (26). – С.112-118. ↑

28. Омаров З.Н. Управление рисками инновационных проектов // Международный журнал экспериментального образования. – 2015. - №3-3. – С.379-380. ↑