Инфляция как денежный феномен, ее виды и формы. Ее альтернативная концепция (Сущность инфляции в условиях рыночной экономики)

Содержание:

Введение

Актуальность. Один из показателей экономического развития государства, но иногда и кризисного состояния экономики – инфляционные процессы. Инфляция – это перенасыщение сферы обращения избыточной, не соответствующей потребностям товарооборота массой бумажных денег, их обесценение, как следствие рост цен на товары и услуги. Инфляция считается наиболее тяжелым по своим социально-экономическим последствиям явлением в условиях рынка и частного предпринимательства. Ее возникновение неизбежно связано с циклическим характером развития экономики, когда ни полная занятость, ни стабильный уровень цен оказываются недостижимыми.

Отрицательные экономические и социальные последствия инфляции в России определяют необходимость постоянного регулирования ее факторов. Регулируемая инфляция способствует стабильному развитию экономики, ее инновации и модернизации (обесценение денег, будучи следствием разбалансированности экономики, усугубляет ее диспропорции). Обесценение рубля подрывает конкурентоспособность экономики России, усиливает перераспределение национального дохода в пользу предприятий-монополистов, теневой экономики за счет снижения реальной заработной платы, пенсий и других фиксированных доходов, усиливает имущественную дифференциацию общества. Регулирование инфляции необходимо для относительной стабилизации цен, сглаживания их неравномерного роста по товарным группам, выравнивания норм прибыли и уровней оплаты труда по отраслям, снижения имущественного неравенства, сдерживания нерационального перераспределения капиталов и квалифицированных кадров между секторами хозяйства.

Цель данной работы – исследовать инфляционные процессы в экономике России и определить пути снижения инфляции.

Задачи работы:

• исследовать сущность инфляции, причины ее возникновения и виды;
• рассмотреть последствия инфляции;
• исследовать альтернативные концепции инфляции;
• провести анализ инфляции в Российской Федерации в 2014-2015 гг.;
• исследовать политику таргетирования инфляции ЦБ РФ;
• определить пути снижения инфляции в Российской Федерации.

Предмет исследования – инфляция как социально-экономическое явление.

Объект исследования – современные инфляционные процессы в России.

Научно-методической основой работы явились литературные источники по вопросам экономики, а также публикации в периодических экономических изданиях, посвященные исследуемой проблеме.

Глава 1. Сущность инфляции в условиях рыночной экономики

1.1. Определение инфляции, ее виды и причины

Инфляция – это общее повышение уровня цен на потребительские и производственные товары в результате обесценивания и снижения покупательной способности национальных денег. Деньги обесцениваются в результате нарушения баланса между их количеством, находящемся в обращении и количеством потребительских товаров, имеющихся на рынках. Инфляция представляет собой социально-экономическое явление, возникающее на фоне непропорциональности денежной эмиссии денежных знаков и реальных объемов воспроизводства^[1].

Инфляция – это рост цен на товары и услуги. Она проявляется, когда потребительский спрос повышается относительно текущего предложения. Во времена экономического роста уровень инфляции является относительно невысоким, и, наоборот, в кризисные периоды уровень инфляции может привести к потере доверия к национальной валюте^[2].

Причины инфляции:

1) монетарные: несоответствие денежного спроса и товарной массы, когда спрос на товары и услуги превышает размер товарооборота; превышение доходов над потребительскими расходами; дефицит государственного бюджета; чрезмерное инвестирование — объем инвестиций превышает возможность экономики; опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда^[3];

2) структурные причины: деформация народно-хозяйственной структуры, выражающаяся в отставании развития отраслей потребительского сектора; снижение эффективности капиталовложения и сдерживание роста потребления; несовершенство системы управления экономикой;

3) внешние причины — сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового платежного баланса^[4].

Структурную инфляцию вызывает макроэкономическая межотраслевая несбалансированность. Среди институциональных причин инфляции можно выделить причины, связанные с денежным сектором, и причины, связанные с организационной структурой рынков^[5]. В целом данная совокупность причин выглядит следующим образом:

1. Монетарные факторы:

• неоправданная эмиссия денег для краткосрочных нужд государства;
• финансирование бюджетного дефицита (может осуществляться за счет денежной эмиссии или за счет займов в центральном банке)^[6].

Высокий уровень монополизации экономики. Поскольку монополия обладает рыночной властью, она в состоянии влиять на цены. Монополизация может усилить инфляцию, начавшуюся вследствие других причин.

3. Милитаризированность экономики. Производство вооружений, увеличивая ВВП, не повышает производственный потенциал страны. С экономической точки зрения, высокие военные расходы сдерживают развитие страны. Последствиями милитаризации являются бюджетный дефицит, диспропорции в структуре экономики, недопроизводство потребительских товаров при повышенном спросе, то есть товарный дефицит и инфляция^[7].

С точки зрения темпов инфляции, выделяют три основных ее типа.

Умеренной считается инфляция, когда цены растут менее 10% в год. При этом стоимость денег сохраняется, контракты подписываются в поминальных ценах.

Галопирующая инфляция характеризуется ростом цен в интервале от 20 до 200%. В этом случае при подписании контрактов учитывается рост цен, население стремится вкла­дывать деньги в материальные ценности.

Наконец, при третьем типе — гиперинфляции — цены растут с огромной скоростью, расхождение между заработной платой и ценами настолько велико, что разрушается благосостояние даже обеспеченных слоев общества^[8].

В зависимости от роста цен по разным товарным группам можно выделить два вида инфляции: сбалансированную и несбалансированную. При сбалансированной инфляции цены разных товаров по отношению друг к другу меняются в постоянной пропорции, при несбалансированной инфляции — в различных пропорциях^[9].

Различают также инфляцию ожидаемую и неожидаемую. Если инфляция прогнозируется, то против нее можно принять определенные меры защиты, чтобы смягчить последствия. Например, предприятие может повысить цены на свою продукцию в соответствии с инфляцией, кредитное учреждение — увеличить ставку процента, кредитор — повысить размер получаемого долга. При неожидаемой инфляции, особенно связанной с одновременной либерализацией цен, предпринять вряд ли что можно^[10].

Таким образам, ожидаемая и сбалансированная инфляция менее опасны для общества, чем инфляция неожидаемая и несбалансированная.

С теоретической точки зрения инфляцию можно определить как дисбаланс между спросом и предложением, в связи с чем к объяснению причин ее возникновения можно подойти с двух противоположных точек зрения. Последователи Д.Кейнса объясняют наступление инфляции чрезмерным спросом при полной занятости, а неоклассики, — наоборот, ростом издержек производства, то есть предложения^[11].

В общей форме инфляция может быть объяснена чрезмерным увеличением спроса, когда экономика не в состоянии его удовлетворить. Несмотря на то, что производство рабо­тает на полную мощность и все ресурсы используются целиком, оно не может произвести дополнительное количество продукции, чтобы компенсировать избыточный спрос. Следовательно, дисбаланс, или расхождение между повышенным совокупным спросом и невозможностью его удовлетворения, при данном состоянии экономики создает инфляцию со стороны спроса. Однако такая общая характеристика не отражает динамики развития инфляции, и поэтому требует обращения к анализу отдельных ее этапов^[12]. Для наглядности обратимся к графику (рис. 1), где на оси абсцисс изображаются реальные объемы производства, а на оси ординат — уровни цен.

Рис. 1. Модель роста цен на основе увеличения совокупного спроса^[13]

На горизонтальной части графика показано состояние экономики, когда производственные мощности используются не полностью, преобладает безработица^[14]. В этих условиях экономика развивается без изменения уровня цен. Когда реальный уровень производства увеличивается, безработица уменьшается и экономика приближается к полной занятости, то уровень цен постепенно повышается. В этих условиях в некоторых секторах экономики производственные мощности начинают использоваться с полной загрузкой, в работу включаются частично безработные, сокращается рынок труда. Это дает возможность профсоюзам требовать увеличения тарифных ставок, и предприниматели вынуждены соглашаться с их требованиями в условиях наметившегося подъема производства, поскольку они надеются переложить возникшие издержки на покупателей. Наконец, при полной занятости производство достигает максимального выпуска продукции и повышение спроса может быть удовлетворено исключительно за счет повышения уровня цен^[15].

Инфляция может быть вызвана уменьшением совокупного предложения (инфляция со стороны предложения). Модель этого вида инфляции отображена на рис. 2.

Рис. 2. Модель роста уровня цен на основе повышения издержек^[16]

Недостаток или сокращение предложения в свою очередь могут быть порождены ростом издержек производства^[17]. Здесь существенную роль играют не столько общие издержки, сколько удельные, то есть приходящиеся на единицу продукции. Увеличение таких издержек уменьшает прибыли предприятий и объем продукции, вследствие чего сокращается предложение и растут цены^[18].

Рассмотрев два альтернативных источника возникновения инфляции, обратим внимание на три основных фактора, вызывающих ее появление:

• монополию государства на денежную эмиссию, внешнюю торговлю, правительственные расходы, в том числе непроизводительные (оборона, содержание огромного бюрократического аппарата;
• монополию крупнейших корпораций, фирм, компаний на установление цен на рынках, не согласующихся с их собственными издержками;
• монопольное положение профсоюзов на регулирование ставок заработной платы своих членов путем заключения трудовых соглашений с предпринимателями, включающих обязательство последних повышать ставки в соответствии с ростом инфляции^[19].

1.2. Последствия инфляции

Рассмотрим последствия, к которым приводит инфляция. Прежде всего, они связаны с экономическими процессами, а именно — с изменением доходов.

Перераспределение доходов населения. Чтобы понять, как происходит перераспределение доходов разных групп населения в результате инфляции, будем считать реальный объем производства и национального дохода величинами постоянными. Однако в условиях инфляции приходится считаться с отличием реального дохода от денежного или номинального. В то время как реальный доход показывает, какое количество товаров и услуг можно купить за денежный доход, номинальный — сколько рублей получает человек в качестве заработной платы, процентов на сбережения и других видов доходов.

Чтобы составить более полное представление о характере изменения реальных доходов в процентах, необходимо вычесть из изменения номинального дохода изменение в уровне цен (в процентах). Так, если номинальные доходы возросли на 10%, а уровень цен за этот период повысился также на 10%, то реальные доходы остались прежними. По­ложительная величина разницы между ними означает повышение реального дохода, а отрицательная — понижение^[20].

Инфляция, прежде всего, коснется получателей фиксированного номинального дохода, то есть работников бюджетных организаций (служащие учреждений, учителя, врачи, работники культуры, науки), а также пенсионеров, инвалидов. Меры социальной защиты этой многочисленной группы населения должны быть направлены на то, чтобы компенсировать их денежные потери в результате инфляции путем индексирования заработной платы, пенсий, пособии^[21].

Инфляция коснется и владельцев сбережений, находящихся в сбербанках, реальная стоимость которых понизится. Справедливость требует, чтобы на них тоже распространялась индексация.

Инфляция приводит к перераспределению дохода между дебиторами (должниками) и кредиторами (дающими деньги в долг) ^[22].

Таким образом, инфляция отражается по-разному на различных категориях населения. Она уменьшает реальные доходы людей с фиксированным, постоянным доходом и увеличивает доходы тех, у которых они изменяются. К последним можно отнести рабочих и предпринимателей тех отраслей промышленности, продукция которых пользуется постоянным спросом, поскольку вследствие роста цен растут не только их номинальные, но и реальные доходы. Одновременно происходит обесценение вкладов населения в сберегательных банках, облигаций и иных финансовых активов. При непредвиденной инфляции в проигрыше оказываются кредиторы и в выигрыше — дебиторы. Все это приводит к перераспределению доходов в обществе и задевает коренные экономические интересы, особенно у наименее защищенной части населения, а это неизбежно приводит к социальным конфликтам, личным и семейным трагедиям, росту преступности, падению нравственных устоев общества.

Воздействие инфляции на объем национального производства. Предполагая размеры национального производства и дохода неизменными, мы смогли выяснить, как в результате инфляции происходит перераспределение этого дохода, кто выигрывает и кто проигрывает от роста цен^[23].

Поскольку объем национального производства меняется с изменением цен, попытаемся выяснить, как влияет инфляция на этот объем. Существуют две точки зрения. Первая доказывает, что инфляция сопровождается ростом объема производства и занятости, и приводит следующие аргументы. Когда экономика функционирует не на полную мощность и налицо высокая безработица, то уровень цен остается неизменным. Чтобы увеличить объем производства и обеспечить высокую занятость, необходимо поднять уровень цен. Таким образом, подъем производства и увеличение занятости достигаются за счет хотя бы умеренной инфляции.

Сторонники другой точки зрения, напротив, утверждают, что инфляция приводит к сокращению объема внутреннего производства. Речь в данном случае идет об инфляции, вызванной ростом издержек производства. Предположим, что при существующем совокупном спросе в экономике достигнута полная занятость и установились стабильные цены. Тогда при неожидаемой инфляции, вызванной, например, резким повышением цен на сырье, издержки производства также сильно возрастут, и поэтому реальный объем продукции сократится.

1.3. Альтернативные концепции инфляции

Сегодня под инфляцией традиционно понимают снижение покупательной способности денег, ведущее к росту цен. В данном случае, говоря о причинах обесценения денег, чаще всего называют «переполнение каналов денежного
обращения излишними деньгами». Сегодня это уже своего рода «визитная карточка» инфляции, основанная на постулате нейтральности денег по отношению к экономическим процессам. Напротив, в рамках синергетического подхода
инфляция — это сложное, нелинейное явление, обладающее свойством самоорганизации и имеющее в своей сущности различные стороны^[24].

Признание синергетической природы инфляции вовсе не означает отрицания монетарных ее причин. Бесспорно, превышение предложения денежной массы над текущим предложением конкурентоспособных товаров и услуг в
стране, над возможностями эффективного сбережения (аккумуляции отложенного спроса), возникшее в результате необоснованной денежной эмиссии, неизбежно ведет к росту цен^[25]. Однако принципиальная разница между инфляцией, вызванной монетарными факторами (инфляцией «спроса»), и инфляцией, обусловленной неденежными причинами (инфляцией «издержек»), состоит в том, что рост денежного предложения, который при монетарной инфляции является источником роста цен, в условиях немонетарной инфляции становится следствием, а рост цен — первопричиной увеличения массы денег в обращении.

Инфляция немонетарного характера инициируется структурными диспропорциями, отсутствием конкурентного рынка и прочим, то есть институциональными, а не монетарными причинами. Все эти факторы напрямую не определяются избыточной денежной эмиссией, поэтому и механизм протекания данного вида инфляции несколько иной. В этом случае в экономике начинается рост цен на промежуточные товары, после чего появляется недостаток потребительского спроса, выражающийся в нехватке денежной массы. Последнее либо требует дополнительной денежной эмиссии, либо ведет к появлению денежных суррогатов (кредиторско-дебиторской задолженности). Чаще всего все эти последствия проявляются одновременно^[26]. Иными словами, в теории немонетарной инфляции деньгам отводится менее значимая роль, так как при этом типе инфляции количество денег, с учетом скорости обращения и роста их заменителей (квазиденег), «подтягивается» к возросшему уровню цен, вызванному воздействием неденежных факторов.

В результате инфляционную историю любой страны можно разделить на периоды активизации монетарной и немонетарной инфляции. Причем соотношение динамики индексов потребительских цен и цен производителей промышленной продукции, рассматриваемое в ретроспективе, не только позволяет анализировать закономерности межвременного взаимодействия монетарных и немонетарных факторов инфляции, но и «сигнализирует» о вероятных процессах накопления инфляционного потенциала (обладает определенной прогнозной силой)^[27].

Инфляционный процесс представляет собой долговременное, динамическое единство накопления инфляционного потенциала и открытой инфляции. Однако поскольку жесткого взаимодействия между ними нет, у общества всегда существует выбор, позволяющий как усилить, так и снизить инфляционное давление на экономику в будущем. Иными словами, можно говорить о наличии
реальных пределов управляемости инфляционным процессом: об использовании антиинфляционной политики, основанной на учете и нивелировании причин накопления инфляционного потенциала^[28].

Оценивая возможности центрального банка в отношении устойчивого замедления инфляционных процессов, крайне важно, на наш взгляд, рассматривать инфляцию, как и любую социально-экономическую категорию, с позиции
отношений. В этом случае инфляция — это, прежде всего, отношения, которые складываются между продавцом и покупателем и предполагают признание обеими сторонами сделки факта снижения покупательной способности денег.
Отношения, возникающие в таких специфических условиях, являются, как отмечалось выше, сложными и обладают свойствами рефлексии и негативной самоорганизации^[29].

В этой связи важно выделять рефлексивную природу инфляции, которая напрямую зависит от доверия экономических агентов к национальным деньгам. Очевидно, что последствия снижения доверия к национальным деньгам (рост неорганизованных сбережений домашних хозяйств в наличной иностранной валюте, перекос в сторону валютных банковских депозитов) будут усиливать
инфляционные тенденции в экономике. По этой причине проблема высокой инфляции в большей степени касается именно переходных и развивающихся экономик. Для снижения рефлексивной инфляции зачастую требуются не столько манипуляции с денежной массой (или изменения в процентной политике), сколько корректировка «психологических» аспектов монетарного регулирования. Это предполагает обязательную минимизацию негативных рефлексивных эффектов в денежной сфере, требует позитивного характера общедоступной информации, определения (в тот или иной момент времени) допустимого уровня транспарентности денежно-кредитной политики для экономических
агентов.

Фундаментальные же причины инфляции, механизмы ее генерирования обусловлены тем, что в процессе функционирования экономики под влиянием синергии различных факторов («внешних и (или) внутренних шоков») равновесие на отдельных рынках (товаров, денег, факторов производства), каких-либо сегментах рынка становится недостижимым. Это влечет за собой состояние общего макроэкономического неравновесия системы и, как следствие, активизирует синергетическую сущность денег как инструмента его устранения. Происходит корректировка их покупательной способности — инфляция (или дефляция), причем данные процессы, как уже отмечалось выше, представляют единство процессов накопления величины и направленности коррекционного потенциала и последующего перехода его в открытую инфляцию (дефляцию) ^[30].

Развитая рыночная экономика по причине структурной и институциональной достаточности в значительной мере нивелирует внешние и внутренние «шоки», обеспечивая в некотором роде «автематическое» поддержание системной устойчивости, поэтому для развитой экономики характерны относительно низкие темпы инфляции. В переходной же экономике корректирующий потенциал низкий: транзитивная экономическая система в силу своей институциональной и структурной неэффективности априори подвержена воздействию различного рода «шоков». В результате неравновесие, достигнув некоторой предельной величины, стимулирует инфляцию, восстанавливающую баланс
на новом, более высоком ценовом уровне. В переходных и развивающихся экономиках именно перманентность процесса формирования неравновесных состояний приводит к устойчивости инфляции. В этой связи исследование процессов накопления инфляционного потенциала, а также механизмов его перехода в ту или иную форму инфляции позволит повысить эффективность антиинфляционного регулирования в транзитивных экономических системах.

Важнейшим синергетическим свойством инфляции является ее несбалансированность, то есть неравномерность роста цен различных благ, факторов производства. Данное свойство инфляции связано с объективно существующими различиями в мобильности (лагом приспосабливаемости) тех или иных
рынков в ответ на происходящие изменения. Так, фондовый рынок является мобильным, а наиболее ригидным — рынок труда. В результате изменение относительных цен и доходности факторов производства в соответствии с требованиями экономической конъюнктуры стимулирует перераспределение финансовых потоков, нивелирующее накопленный дисбаланс^[31].

В то же время восстановление частных балансов (на том или ином рынке, или его сегменте) влечет за собой нарушение равновесия в других подсистемах. Инфляция превращается в перманентный процесс выравнивания частных балансов (структурных, фискальных, валютных, монетарных). Это определяет цикличность инфляции, так как цикличным является ее источник: накапливаемые, постоянно возобновляемые системные неравновесия. Несовершенство информации, высокие девальвационные и инфляционные ожидания, значительный уровень трансакционных издержек, «жесткость» цен в сторону снижения и прочее обусловливают существенное отклонение системы от равновесного уровня, зачастую превышающее имеющийся потенциал системной устойчивости. Для формирующихся рыночных механизмов и стимулов подобная системная деформация может стать непреодолимой преградой обеспечения устойчивого развития экономики: рынки перестают играть роль каналов по передаче финансовых и иных ресурсов субъектам с наилучшими инвестиционными
возможностями, что, усиливая макроэкономическую неустойчивость, усугубляет инфляционный процесс.

Проведенное в первой главе работы исследование позволяет сделать вывод, что инфляция представляет собой сложное многофакторное явление, обусловленное нарушением воспро­изводственных процессов, непропорциональным развитием народного хозяйства, политикой государства, политикой эмиссионных и коммер­ческих банков. Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране^[32].

Слишком большая инфляция (как в мировой экономике в 20-30-ые годы XX века) или слишком низкая (как в современной Японии) оказывают губительное воздействие на все экономические процессы, и поэтому с такой инфляцией необходимо бороться. Однако «специальные усилия по снижению инфляции, особенно достаточно низкой, связаны с издержками, которые могут превосходить выгоды. Уменьшение государственных инвестиций, повышение кредитных ставок или реального валютного курса – все эти меры, предпринимаемые для снижения инфляции, могут тормозить рост.

Глава 2. Анализ инфляции в России

2.1. Развитие инфляции в России в 2014 г.

Говоря о развитии инфляции в 2014 г., необходимо отметить, что ее развитие, в отличие от 2012 г. и 2013 г. складывалось не только за счет внутренних, но в значительной степени, и за счет внешних факторов.

Рис. 1. Вклад санкций в инфляцию (прирост цен в % к предыдущему периоду^[33])

Принятие санкций по введению ограничений на импорт продуктов, по оценке Минэкономразвития России, внесло в инфляцию 0,9 процентного пункта, в том числе включая косвенные эффекты – рост издержек из-за смены поставщиков продовольствия, удорожание отечественного сельхоз сырья. В связи с удорожанием кредита, а также ослаблением рубля произошел рост инфляции к концу 2014 г.

За годовой период инфляция продолжила повышательный тренд – увеличилась до 11,4% на конец 2014 г., а на январь 2015 г. составила 12,5%. Принятые ответные санкции по ограничению импорта сказались на подорожании импортных фруктов и цитрусовых в период массового поступления продукции нового урожая вследствие падения предложения и роста логистических издержек.

Цены на остальные товары из санкционного списка (мясо, птица, рыба, сыры) в сентябре выросли в среднем на 2% (за август–сентябрь – на 3,4%). На остальные продукты прирост цен в сентябре – 0,5% (1,0% за два месяца), обеспечивался влиянием растущих инфляционных ожиданий, в том числе из-за начавшегося стремительного ослабления рубля в сентябре 2014 г. (составившего с августа – более 10%)^[34].

При этом, если в сентябре основное влияние на инфляцию оказывало введение эмбарго на мясо, рыбу, молочную продукцию, фрукты и овощи, по оценке Минэкономразвития России, внесшее в инфляцию 0,4–0,5 п. п., то в октябре эффект более чем вдвое ниже – 0,2 п. п. вследствие постепенного насыщения товарных рынков. Вместе с тем в октябре на инфляции стало сказываться стремительное ослабление рубля, произошедшее в последние месяцы (за 3 месяца – свыше 25%), по оценке Минэкономразвития России, внесло в инфляцию 0,3-0,4 п. пункта. За годовой период вклад продовольственного эмбарго и ослабления рубля в октябре составил 2,4 п.п.

Предотвратить резкий рост цен в 2014 г. мерами денежно-кредитной политики не представлялось возможным, поскольку ускорение инфляции было связано с действием непредвиденных факторов, а основное влияние денежно-кредитной политики на инфляцию реализуется на горизонте одного года — полутора лет после изменения ключевой ставки. Тем не менее, повышение ключевой ставки Банком России ограничило масштаб ускорения инфляции и ослабления рубля в 2014 г. за счет влияния на инфляционные и курсовые ожидания экономических агентов и способствовало восстановлению их склонности к сбережению.

Инфляция в России все больше превращается в инфляцию издержек. Сложнейшей структурной проблемой российской экономики стали очень высокие издержки, связанные в преобладающей степени с ростом тарифов на продукцию и услуги естественных монополий.

2.2. Таргетирование инфляции в России

В соответствии с законодательством основной целью денежно- кредитной политики Центрального Банка РФ является обеспечение «ценовой стабильности, что означает достижение и поддержание устойчивой низкой инфляции». В Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2015г. и период 2016 и 2017гг. декларируется, что Банк России завершает многолетний переход к режиму таргетирования инфляции и с 2015 г. будет проводить денежно- кредитную политику в рамках таргетирования инфляции^[35]. Следует отметить, что режим инфляционного таргетирования предполагает, прежде всего, достижения определенного значения показателя инфляции, как цели денежно кредитной политики, которая ориентирована на обеспечение стабильности цен в экономике. При этом политика таргетирования должна способствовать устойчивости экономического роста и сохранению высокого уровня занятости.

В рамках режима инфляционного таргетирования объявляется количественный показатель инфляции, за достижение которого ответственен Центральный банк. Воздействие денежно-кредитной политики на экономику данной страны при использовании режима таргетирования инфляции осуществляется через процентные ставки. Банк России реализует достижение цели по инфляции, прежде всего, путем воздействия на цену денег в экономике - процентные ставки. Проводя операции с кредитными организациями, Банк России непосредственно воздействует лишь на наиболее краткосрочные ставки денежного рынка, стремясь приблизить их к ключевой ставке. Считается, что данного воздействия должно быть достаточно, чтобы изменения ключевой ставки отразились на процентных ставках по кредитам и депозитам банков, которые влияют на решения экономических агентов о потреблении, сбережении и инвестировании и, как следствие, на показатели экономической активности и уровня инфляции.

Банк России устанавливает уровень ключевой ставки таким образом, чтобы обеспечить достижение цели по инфляции в среднесрочной перспективе. Такой подход объясняется тем, что денежно-кредитная политика влияет на экономику не сразу, а постепенно, с течением времени. Решения, принимаемые Центральным банком в контексте данного режима, основываются на прогнозе развития экономики и динамике инфляции.

В Основных направлениях единой государственной денежно- кредитной политики на 2015г. и период 2016 и 2017г.т. отмечается, что составной частью политики таргетирования должно быть регулярное разъяснение принимаемых центральным банком решений и это предполагает информационную открытость центрального банка. Важно отметить, что действия Банка России по таргетированию инфляции могут осложниться в современных экономических условиях, характеризующейся рисками, как высокой инфляции, так и отрицательной динамики ВВП. В марте 2015 г. Банк России, снизив ключевую ставку до 14%, существенно ухудшил свой экономический прогноз: падение ВВП ожидается не только в текущем году, но и в следующем. А с 5 мая 2015 г. ключевая ставка снижена до 12,5 %^[36].

Банк России установил свой «таргет» по инфляции в 2015 г. на уровне 4,5%, а, начиная с 2016 года, установил постоянную цель в 4%; диапазон отклонения инфляции от целевого уровня — 1,5 процентного пункта в обе стороны. Инфляционные процессы в Российской Федерации отличаются значительной спецификой и, прежде всего, большой значимостью немонетарных факторов, обуславливающих инфляцию. К немонетарным факторам относятся, в основном, высокие тарифы на продукцию и услуги предприятий естественных монополий. В качестве основных рисков Банк России рассматривает сохранение высоких инфляционных рисков, повышение тарифов естественных монополий выше запланированного, а также возможное ускорение роста номинальных заработных плат.

В 2015 г. будут увеличены темпы индексации тарифов естественных монополий, если раньше планировалось увеличить тарифы на природный газ, электроэнергию и железнодорожные перевозки в среднем на 6%, то уже принято решение, что с 1 июля 2015г. они будут повышены на 7,5%. Тарифы на электроэнергию вырастут на 8,5%, тарифы на газ на 7,5%, платежи за коммунальные услуги в среднем по России увеличатся на 8,7%^[37].

Индексация тарифов имеет мультипликативный эффект. Например, индексация стоимости электроэнергии приводит к росту себестоимости всех товаров, в производстве которых используется электроэнергия. То есть к росту себестоимости производства практически любого товара. Аналогично рост стоимости грузовых железнодорожных перевозок увеличивает цену любого товара, перевозимого по железным дорогам. Например, нефтепродуктов, металлов или того же угля (используемого затем при производстве электроэнергии). Рост внутренних цен на природный газ точно так же приводит к повышению стоимости электроэнергии, провоцируя тем самым рост себестоимости производства прочих товаров.

Таким образом, увеличение тарифов на продукцию и услуги предприятий естественных монополий провоцирует рост инфляции, в свою очередь увеличение инфляции приводит к росту затрат на предприятиях, и это опять приводит к необходимости увеличения тарифов. Получается своеобразная спираль инфляции. При этом заморозка тарифов или перенос сроков индексации сразу приводит к снижению инфляции. Так в 2014 г. отказ от первоначального намерения заморозить тарифы на услуги и продукцию естественных монополий для населения, по оценкам Банка России, дал дополнительно прирост инфляции на 0,5%. По расчетам НИУ ВШЭ увеличение тарифов на продукцию предприятий естественных монополий в 2015 г. приведет к росту инфляции на 1,7%^[38].

Проблема роста тарифов на продукцию предприятий естественных монополий должна решаться, конечно, не замораживанием тарифов, а посредством снижения затрат на предприятиях этих отраслей и эффективным регулированием ценообразования на услуги и продукцию этих отраслей. По имеющимся оценкам, в последние годы в России вклад тарифов и цен на продукцию предприятий отраслей естественных монополий составляет около 50% в инфляционных процессах. Таким образом, в условиях, когда немонетарные факторы так значимы в формировании инфляции, использование режима таргетирования не может дать необходимого эффекта.

Следует отметить, что рост потребительских цен, связанный с немонетарными факторами, не рассматривается как инфляция, которая должна регулироваться Центральным Банком.

В современных условиях, по нашему мнению, необходима специальная государственная программа, предусматривающая снижение инфляции посредством последовательного регулирования как монетарных, так и немонетарных факторов. В этой программе должны участвовать наряду с Банком России, Министерство финансов РФ, Минэкономразвития, Федеральная антимонопольная служба, Федеральная служба по тарифам.

Глава 3. Пути снижения инфляции в России

Геополитические противоречия оказывают замедляющее воздействие на российскую экономику, которая и без того ослаблена за счёт структурных ограничений. В подобной ситуации поддержание жёсткой (сдерживающей) макроэкономической политики и ограничений могло бы помочь снизить риски дальнейшего ухудшения ситуации.

Центральному Банку России имеет смысл продолжить курс на ужесточение ДКП и поднять процентные ставки с целью снижения инфляции и продолжения своего движения в сторону таргетирования инфляции, достижимого в рамках полностью гибкого курсообразования.

В то время, как по прогнозам налогово-бюджетная политика в 2015г. продолжит оставаться умеренно жёсткой, России требуется дальнейшая фискальная консолидация (ужесточение) в ближайшие годы. Функциональная и операционная независимость ЦБ РФ должна быть защищена и гарантирована (властями), а соблюдение и следование «бюджетному правилу» должно быть продолжено.

Повышение потенциала экономического роста в России требует смелых структурных реформ и дальнейшей глобальной интеграции.

Снижение доверия к экономике, эскалация или сохранение геополитической напряженности могут привести к более активном у оттоку капитала, усилению давления на обменный курс, росту инфляции и снижению темпов экономического роста. Снижение мировых цен на нефть может усугубить эти негативные факторы. Сохранение и поддержание стабильной и предсказуемой макроэкономической политики имеет решающее значение для поддержки доверия к экономике, особенно в текущих условиях.

Эта задача включает соблюдение бюджетного правила, дальнейшие шаги по переходу к таргетированию инфляции с опорой на режим полностью гибкого обменного курса, а также размещение средств Фонда национального благосостояния только при соблюдении надлежащих мер предосторожности.

Россия обладает значительным запасом прочности в виде большого размера международных резервов, положительной чистой международной инвестиционной позиции, низкого уровня государственного долга, а также небольшого дефицита бюджета. Однако, учитывая неопределенность относительно дальнейшего сохранения геополитической напряженности и устранения основополагающих структурных проблем, разумное использование этих буферных запасов имеет решающее значение для обеспечения устойчивости экономики.

Для снижения инфляции потребуется ужесточение денежно-кредитной политики. Банк России принял надлежащие меры, повысив процентные ставки по 47 своим операциям и возобновив переход к большей гибкости обменного курса. Однако темпы базовой инфляции ускорились, вследствие чего для стабилизации и сдерживания инфляционных ожиданий потребуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Повышение процентных ставок также поможет ограничить отток капитала, особенно в условиях сокращения ликвидности на мировых рынках, и уменьшить дефицит ресурсов в банковской системе путем установления устойчиво положительных реальных процентных ставок по операциям Банка России.

Следует обеспечить сохранение операционной независимости Банка России. Хотя широкое участие заинтересованных сторон в определении среднесрочных целей по инфляции желательно, за реализацию мер политики, направленных на достижение целевых показателей по инфляции, должен отвечать исключительно Банк России. Определение четких полномочий будет иметь ключевое значение для обеспечения убедительного перехода к режиму таргетирования инфляции.

Приоритетными задачами остаются укрепление надзора и усиление мер по обеспечению финансовой стабильности. Банки и корпоративный сектор находятся в сложных условиях в связи со слабостью экономики, ограниченностью доступа к внешнему финансированию и удорожанием кредитных ресурсов внутри страны. Имеющиеся международные валютные резервы в сочетании с надлежащими ответными мерами монетарной политики Банка России пока сдерживают финансовую нестабильность. Тем не менее, текущая неопределенность даже в краткосрочной перспективе может вызвать трудности для отдельных банков и компаний.

В случае серьезного сжатия ликвидности следует на временной основе предоставить отвечающим требованиям контрагентам механизмы чрезвычайного финансирования при наличии надлежащего залогового обеспечения, а стоимость использования таких механизмов следует установить на таком уровне, чтобы он был привлекательным только в стрессовые периоды. При возникновении сбоев в функционировании финансового рынка и чрезмерной волатильности обменного курса рубля следует также проводить валютные интервенции, но не устанавливать в качестве целевого показателя какой-либо определенный уровень обменного курса.

Предполагаемый в 2015 г. курс налогово-бюджетной политики является обоснованно и умеренно нейтральным. Предложенный федеральный бюджет, соответствующий бюджетному правилу, предполагает некоторое ослабление налогово-бюджетной политики в 2015 г. Однако это ослабление компенсируется некоторым ужесточением политики на уровне субфедеральных бюджетов, что создает должный баланс между необходимостью в осуществлении консолидации в среднесрочной перспективе, учитывая сохранение ненефтяного дефицита на уровне, близком к исторически максимальным значениям, и необходимостью проведения налогово-бюджетной политики, направленной на оказание поддержки экономическим агентам в условиях текущего замедления.

Следование сформированным принципам налогово-бюджетной политики является критически значимым. Бюджетное правило должно стать основным фактором обеспечения доверия к макроэкономической политике государства. Руководству России необходимо противостоять растущим запросам в области увеличения бюджетных расходов и сократить масштабы государственных инвестиций, чтобы удовлетворить имеющиеся крупные потребности в финансировании инфраструктурных проектов. Вполне допустимым является направление средств Фонда национального благосостояния на внутренние инфраструктурные проекты при условии, что такое финансирование будет осуществляться в рамках бюджетного процесса и при соблюдении надлежащих мер предосторожности. Отказ от направления взносов в накопительную часть пенсионного обеспечения подрывает жизнеспособность пенсионной системы, дестимулирует формирование пенсионных сбережений и ослабляет доверие к бюджетному правилу.

В условиях растущей неопределенности ключевое значение имеют структурные реформы. Санкции, ответные санкции и повышенная неопределенность приводят к дополнительному государственному вмешательству в экономику, замедлению реализации структурных реформ, а также снижению возможностей по интеграции в мировую экономику. Необходимо, чтобы меры, направленные на снижение воздействия геополитической неопределенности, не приводили к усугублению существующих диспропорций в экономике. Даже если в следующем году неопределенность исчезнет, по прогнозам, внутренний спрос и потенциальный рост останутся слабыми в среднесрочной перспективе в результате недостаточных объемов инвестиций и снижения производительности.

Структурные реформы должны создать надлежащие стимулы для роста инвестиций и распределения ресурсов, обеспечивающего повышение эффективности. Как и прежде, ключевое значение для оживления экономического роста имеют защита прав собственности инвесторов, снижение торговых барьеров, борьба с коррупцией, возобновление программы приватизации, повышение конкуренции и улучшение делового климата, а также продолжение усилий по интеграции в мировую экономику.

Заключение

Инфляция представляет собой сложное многофакторное явление, обусловленное нарушением воспро­изводственных процессов, непропорциональным развитием народного хозяйства, политикой государства, политикой эмиссионных и коммер­ческих банков. Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране.

При целевом показателе инфляции в России в 2014 г. 5 % фактически она составила 11,4 %. Это является самым высоким показателем с 2008 г., когда потребительские цены выросли на 13,3%. Причиной роста, явилось российское продовольственное самоэмбарго, во-вторых, падение курса национальной валюты.

В основу модели управления инфляцией должен быть заложен антиинфляционный режим, позволяющий на неинфляционной основе размещать избыточную денежную массу в виде инвестиций в реальный сектор экономики. В настоящее время необходимым условием повышения эффективности антиинфляционной политики выступает одновременное управление и товарной массой, и денежным предложением. При этом должно произойти смещение акцента в сторону разработки антиинфляционного регулирования, ориентированного на неинфляционный экономический рост, учитывая подлинную природу инфляции, так как без подъема национальной экономики невозможно сдерживать развитие роста потребительских цен, потенциал которого в России значителен.

Одним из ключевых условий эффективности антиинфляционной политики является стимулирование целевого кредитования нефинансовых предприятий кредитными организациями для развития производственного сектора экономики. А с учетом того, что инфляция есть результат несоответствия денежного предложения и товарной массы, значение необходимых темпов роста цен будет достигнуто только при тесной координации денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политик.

Совершенствование антиинфляционной политики Банка России должно проводиться по следующим направлениям: разработка необходимого комплекса мер по вовлечению через банковскую систему имеющихся государственных ресурсов в инвестиции реальному сектору национальной экономики; создание специализированного государственного агентства рефинансирования, подконтрольного Банку России, которое за счет выкупа у коммерческих банков стандартных кредитов способствовало созданию доступного организационного рынка межбанковского кредитования и развитию секьюритизационной кредитной деятельности; увеличение капитализации кредитных организаций посредством предоставления им финансовых ресурсов в рамках долгосрочного рефинансирования Банком России с возможным ужесточением надзора за их деятельностью; упрощение процедуры рефинансирования и повышение оперативности решения вопроса о выдаче кредитным организациям ресурсов Банка России.

Даже в условиях снижения темпов роста цен сохраняется необходимость периодической индексации доходов, то есть повышения их номинальной величины в соответствии с ростом цен, особенно в тех сферах экономики, где доходы фиксированы и не повышаются с ростом производства.

Список литературы

1. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов http://www.cbr.ru.
2. Асылбаева Г.А. Инфляция: сущность, причины и последствия // В сборнике: Проблемы теории и практики современной науки Материалы III Международной научно-практической конференции. Научно-образовательное учреждение «Вектор науки». Москва, 2015. С. 165-168.
3. Барулин С.В., Якунин С.В., Синева М.В. К вопросу о сущности и методах определения уровня инфляции // Финансы и кредит. 2011. № 37 (469). С. 2-5.
4. Бруева М.А. Инфляция: сущность, формы проявления и последствия // Молодой ученый. 2014. № 13. С. 126-128.
5. Глущенко К.П. Инфляция «официальная» и «реальная» //ЭКО. 2013. № 3. – С. 41.
6. Голодова Ж. Финансы и кредит. – М.: Инфра-М, 2011.
7. Дмитриева О., Ушаков Д. Инфляция спроса и инфляция издержек: причины формирования и формы распространения //Вопросы экономики. 2011. №3. – С. 52.
8. Звонова Е. Деньги, кредит, банки. – М.: Инфра-М, 2012.
9. Казымов А.Е. Сущность и виды инфляции с точки зрения макроэкономической науки // Современная наука: актуальные проблемы и пути их решения. 2014. № 12. С. 87-89.
10. Кейнс Дж.М. Об инфляции как средстве обложения / Публикацию подготовил В.М.Ким // Финансы. - 2009. - № 6. - С.51.
11. Лаврушин О. Деньги, кредит, банки. – М.: КноРус, 2013.
12. Новикова Д.А. Сущность инфляции и ее влияние на развитие общества // В сборнике: Вопросы образования и науки: теоретический и методический аспекты сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции: в 11 частях. 2014. С. 122-124.
13. Сайфиева С.Н., Соловьева С.В. Инфляция в интерпретации российских ученых и ее влияние на экономический рост. // Вестник университета. - 2013. - №
14. Халеева И.В., Ивашинина Т.Б. Инфляция: причины, сущность, виды, последствия и пути решения // В сборнике: Молодежный вектор развития аграрной науки материалы 64-й научной студенческой конференции. 2013. С. 372-377.
15. Хасанов Р.Х. О сущности инфляции // В сборнике: Омский экономический форум Материалы Международной научно-практической конференции. 2011. С. 105-106.
16. Шохина Е. Самоусиливающийся тренд: тарифы вслед за инфляцией. «Expert Online», 23.10.2014.
17. Доклад о денежно-кредитной политике. Январь 2013 года [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.cbr.ru
18. Ключевая ставка на сегодня [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://advocatshmelev.narod.ru/dengi/kluchevaya-stavka.html

1. Барулин С.В., Якунин С.В., Синева М.В. К вопросу о сущности и методах определения уровня инфляции // Финансы и кредит. 2011. № 37 (469). С. 2-5. ↑

2. Хасанов Р.Х. О сущности инфляции // В сборнике: Омский экономический форум Материалы Международной научно-практической конференции. 2011. С. 105-106 ↑

3. Халеева И.В., Ивашинина Т.Б. Инфляция: причины, сущность, виды, последствия и пути решения // В сборнике: Молодежный вектор развития аграрной науки материалы 64-й научной студенческой конференции. 2013. С. 372-377. ↑

4. Новикова Д.А. Сущность инфляции и ее влияние на развитие общества // В сборнике: Вопросы образования и науки: теоретический и методический аспекты сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции: в 11 частях. 2014. С. 122-124. ↑

5. Асылбаева Г.А. Инфляция: сущность, причины и последствия // В сборнике: Проблемы теории и практики современной науки Материалы III Международной научно-практической конференции. Научно-образовательное учреждение «Вектор науки». Москва, 2015. С. 165-168. ↑

6. Казымов А.Е. Сущность и виды инфляции с точки зрения макроэкономической науки // Современная наука: актуальные проблемы и пути их решения. 2014. № 12. С. 87-89. ↑

7. Бруева М.А. Инфляция: сущность, формы проявления и последствия // Молодой ученый. 2014. № 13. С. 126-128. ↑

8. Лаврушин О. Деньги, кредит, банки. – М.: КноРус, 2013. – С. 102. ↑

9. Звонова Е. Деньги, кредит, банки. – М.: Инфра-М, 2012. – С. 187. ↑

10. Новикова Д.А. Сущность инфляции и ее влияние на развитие общества // В сборнике: Вопросы образования и науки: теоретический и методический аспекты сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции: в 11 частях. 2014. С. 122-124. ↑

11. Лаврушин О. Деньги, кредит, банки. – М.: КноРус, 2013. – С. 104. ↑

12. Звонова Е. Деньги, кредит, банки. – М.: Инфра-М, 2012. – С. 189. ↑

13. Голодова Ж. Финансы и кредит. – М.: Инфра-М, 2011. – С. 112. ↑

14. Звонова Е. Деньги, кредит, банки. – М.: Инфра-М, 2012. – С. 189. ↑

15. Звонова Е. Деньги, кредит, банки. – М.: Инфра-М, 2012. – С. 190. ↑

16. Голодова Ж. Финансы и кредит. – М.: Инфра-М, 2011. – С. 114. ↑

17. Лаврушин О. Деньги, кредит, банки. – М.: КноРус, 2013. – С. 105. ↑

18. Кейнс Дж.М. Об инфляции как средстве обложения / Публикацию подготовил В.М.Ким // Финансы. - 2009. - № 6. - С.51. ↑

19. Голодова Ж. Финансы и кредит. – М.: Инфра-М, 2011. – С. 114. ↑

20. Кейнс Дж.М. Об инфляции как средстве обложения / Публикацию подготовил В.М.Ким // Финансы. - 2009. - № 6. - С.53. ↑

21. Бруева М.А. Инфляция: сущность, формы проявления и последствия // Молодой ученый. 2014. № 13. С. 126-128. ↑

22. Асылбаева Г.А. Инфляция: сущность, причины и последствия // В сборнике: Проблемы теории и практики современной науки Материалы III Международной научно-практической конференции. Научно-образовательное учреждение «Вектор науки». Москва, 2015. С. 165-168. ↑

23. Асылбаева Г.А. Инфляция: сущность, причины и последствия // В сборнике: Проблемы теории и практики современной науки Материалы III Международной научно-практической конференции. Научно-образовательное учреждение «Вектор науки». Москва, 2015. С. 165-168. ↑

24. Асылбаева Г.А. Инфляция: сущность, причины и последствия // В сборнике: Проблемы теории и практики современной науки Материалы III Международной научно-практической конференции. Научно-образовательное учреждение «Вектор науки». Москва, 2015. С. 165-168. ↑

25. Сайфиева С.Н., Соловьева С.В. Инфляция в интерпретации российских ученых и ее влияние на экономический рост. // Вестник университета. - 2013. - № 18. - C. 127-136. ↑

26. Бруева М.А. Инфляция: сущность, формы проявления и последствия // Молодой ученый. 2014. № 13. С. 126-128. ↑

27. Сайфиева С.Н., Соловьева С.В. Инфляция в интерпретации российских ученых и ее влияние на экономический рост. // Вестник университета. - 2013. - № 18. - C. 127-136. ↑

28. Сайфиева С.Н., Соловьева С.В. Инфляция в интерпретации российских ученых и ее влияние на экономический рост. // Вестник университета. - 2013. - № 18. - C. 127-136. ↑

29. Дмитриева О., Ушаков Д. Инфляция спроса и инфляция издержек: причины формирования и формы распространения //Вопросы экономики. 2011. №3. – С. 52. ↑

30. Бруева М.А. Инфляция: сущность, формы проявления и последствия // Молодой ученый. 2014. № 13. С. 126-128. ↑

31. Бруева М.А. Инфляция: сущность, формы проявления и последствия // Молодой ученый. 2014. № 13. С. 126-128. ↑

32. Глущенко К.П. Инфляция «официальная» и «реальная» //ЭКО. 2013. № 3. – С. 41. ↑

33. Доклад о денежно-кредитной политике. Январь 2013 года [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.cbr.ru ↑

34. Доклад о денежно-кредитной политике. Январь 2013 года [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.cbr.ru ↑

35. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов http://www.cbr.ru. ↑

36. Ключевая ставка на сегодня [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://advocatshmelev.narod.ru/dengi/kluchevaya-stavka.html ↑

37. Шохина Е. Самоусиливающийся тренд: тарифы вслед за инфляцией. «Expert Online», 23.10.2014. ↑

38. Шохина Е. Самоусиливающийся тренд: тарифы вслед за инфляцией. «Expert Online», 23.10.2014. ↑