«Государственный кредит» (Сущность и значение государственного кредита)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Одним из основных направлений исследований в русской финансовой и финансово - правовой науке в ХIХ - начале ХХ века вместе с государственными доходами и расходами являлся государственный кредит как самостоятельный финансовый институт. Причинами являлись интенсивное экономическое развитие Российской империи и укрепление бюджетной и налоговой системы.

Следовательно, на сегодняшний день огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в целом имеет государственный кредит. Понятие кредит относится к числу важнейших категорий экономической науки.

Современная кредитная система – это прежде всего совокупность различных кредитно - финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.

Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита. Кредит - есть движение ссудного капитала, который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент.

На рынке, наряду с такими формами кредита, как коммерческий и банковский, так же принимает участие и государственный кредит. Между собой эти формы отличаются составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

Государственный кредит является одним из основных инструментов для решения проблем достижения баланса бюджетных доходов и расходов.

Государственный кредит - это одна из форм кредитных отношений, имеющая следующие признаки кредита: Во-первых, это наличие кредитора и заемщика как юридически самостоятельных субъектов кредитной сделки; Во-вторых, это аккумуляции свободных денежных средств населения, предприятий и организаций на принципах возвратности срочности и платности; И, наконец, возможность использования госкредитных операций внутри страны и в международных отношениях.

С помощью государственного кредита государство мобилизует дополнительные финансовые ресурсы для финансирования общегосударственных расходов и выполнения своих функций. Объективная необходимость использования государственного кредита объясняется противоречиями между растущими потребностями общества с возможностью их удовлетворения за счет доходов бюджета.

Главным способом получения дополнительных финансовых ресурсов является государственный кредит. Через государственный кредит перераспределяются средства, направляемые в фонды потребления. Обычно ими являются временно свободные денежные средства населения предприятий и организаций, не предназначенные для текущего потребления. Но при определенных экономических и политических ситуациях население и хозорганы могут идти на сознательное ограничение потребления и в сферу государственного кредита втягиваются средства, предназначенные для текущих производственных или социальных нужд.

Целью данной курсовой рабoты является рассмотрение государственного кредита, как части кредитно - банковской системы страны. Принимая во внимание сложившиeся в России экономические условия, хочется обратить внимание, что государственный кредит играет чрезвычайно важную роль в экономике нашей страны. От состояния в этой отрасли кредитно - финансовой системы страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стaбилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене.

Государственный кредит

1.1. Сущность и значение государственного кредита

Несмотря на наличие общепризнанного понятия кредита, государственный кредит, будучи очень сложной экономико - правовой категорией, всегда понимался по - разному, поэтому и остается предметом непрекращающихся научных дискуссий.

В настоящее время огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в целом имеет государственный кредит.

Слово «кредит» (от латинского creditum - ссуда, долг) – это «ссуда, предоставление ценностей (денег, вещей) в долг». Кредит подразумевает предоставление ссуды в денежной или товарной форме на условиях возвратности с уплатой определенного процента.

Понятия «кредит», «заем», «долг» или «ссуда» зачастую используются в качестве однозначных, тем не менее для экономистов более характерно употребление термина «кредит», для юристов - «заем».

На поверхности экономических явлений кредит выступает как временное позаимствование вещи или денежных средств. При помощи кредита приобретаются товарно-материальные ценности, механизмы и другие.

Субъектами кредитных отношений выступают кредитор и заемщик, который в результате получения займа становится должником. Обязательство заемщика по возврату денежных средств, полученных на основе кредита (займа), называется долгом. Исполнение заемщиком своего обязательства именуется погашением долга.

Объект кредита – называется то имущество, которое предоставляется взаймы. Этим имуществом могут быть деньги или вещи, определяемые родовыми признаками. В экономической литературе объект кредита обычно именуют «ссудный капитал», или «ссуженная стоимость», а в юридической - «сумма займа».

Основными принципами кредита являются возвратность и срочность.

Государственный кредит является одной из важнейших разновидностей кредита. Для этого вида кредита характерна денежная форма кредита.

Само именование кредита - «государственный кредит» - свидетельствует о том, что субъектом этого кредита выступает государственное образование. Государственный кредит – это урегулированная нормами финансового права деятельность государства, направленная на получение в кредит, то есть взаймы, денег от юридических лиц и граждан, а также других государств на условиях возвратности, срочности.

Государственный кредит и его регулирование – считается одной из наиболее актуальных и сложных проблем для современной российской экономики. Государственный кредит является составной частью финансовой системы любого государства и активно используется им в целях сбалансированности бюджетно-финансовой и денежно-кредитной политики.

Представляя собой одну из форм мобилизации финансовых ресурсов, государственный кредит играет двоякую роль. Прежде всего, в отношениях по государственному долгу он направлен на формирование дополнительных денежных средств в целях финансирования основных функций государства. Во-вторых, государственное кредитование представляет собой одну из форм распределения имеющихся денежных средств для финансирования отдельных направлений государственной деятельности и отраслей экономики .

Функции государственного кредита

Государственный кредит – это одна из форм кредитных отношений, при этом имеющая следующие признаки кредита. Наличие кредитора и заемщика как юридически самостоятельных субъектов кредитной сделки; возможность использования госкредитных операций внутри страны и в межнародных отношениях; а так же аккумуляции свободных денежных средств населения, организаций и предприятий на принципах платности, срочности и возвратности, в качестве исключения допускается беспроцентный заем ресурсов.

В экономической литературе рассматриваются различные функции государственного кредита и государственного долга.

Функции государственного кредита заключаются в распределении, регулировании и контроле дeнежных ресурсов страны.

Важнейшая функция государственного и муниципального кредита распределение денежных ресурсов в соответствии с потребностями экономики в целом и целесообразностью поддержки того или иного направления социально-экономической деятельности. Распределение позволяет сформировать государственные централизованные денежные фонды, принципом действия которых это срочность, возвратность и возмездность. С помощью такой функции налоговая нагрузка на налогоплательщиков распределяется по времени равномерно.

Регулирующая функция помогает вести финансовую политику. Данная функция государственного кредита проявляется в воздействии государства на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег капиталов и занятость.

И, наконец, контрольная функция позволяет осуществлять мониторинг целевого использования средств, своевременности выплаты денежных средств и сроков возврата, следовательно данная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов и имеет свои специфические черты, порожденные особенностям этой категории. Контроль осуществляется за целевым и рациональным использованием кредита, выделяемого государством.

Так же хочется рассмотреть следующие мнения. Так, по мнению, Глущенко В.В. и Глущенко Н.Н. как финансовая категория государственный кредит выполняет две функции: фискальная и регулирующая.

Фискальная функция государственного кредита состоит в том, что посредством кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства. Положительное действие фискальной функции государственного кредита состоит в более равномерном распределении налогового бремени во времени.

Регулирующая функция государственного кредита охватывает - состояние денежного обращения, уровень ставок на рынке денег и капиталов, производство и занятость.

В свою очередь ведущий специалист в области экономики и финансов социальной сферы A.M. Бабич и Л.Н. Павлова выделяют три функции государственного кредита:

1.  Важнейшая функция – это перераспределение денежных ресурсов в соответствии с потребностями экономики в целом и целесообразностью поддержки того или иного направления социально-экономической деятельности. Перераспределение осуществляется между федеральными и региональными бюджетами, региональным бюджетом и бюджетами муниципальных образований, международными финансово-кредитными институтами федеральным бюджетом, иностранными юридическими и физическими лицами и федеральным и региональными бюджетами, федеральным, региональными и местными бюджетами и юридическими лицами - резидентами и другими.

2.  Регулирующая функция. В условиях ограниченности бюджетных ресурсов их выделение на безвозмездной основе не всегда оправдано. Кроме того, эффективность использования средств, выделенных на возвратной и платной основе, выше, чем эффективность использования средств, выделенных на безвозвратной и бесплатной основе. Таким образом, реализуя регулирующую функцию, государство воздействует на заемщиков, которые обязаны обеспечить эффективное применение бюджетных ссуд.

3.  Функция учета, целевого и рационального использования кредита, выделяемого государством, и контроля за ним. Эти функции возложены на соответствующие институты на федеральном, региональном и муниципальном уровнях. Контроль осуществляется по следующим направлениям: 1) за движением денежных потоков, осуществляемых через органы федерального казначейства или уполномоченные банки, 2) за соблюдением условий кредитного договора; 3) за целевым использованием заемщиком выделенных средств; 4) за выполнением дополнительных обязательств, принятых субъектами РФ и органами местного самоуправления.

С.И. Лушин и В.А. Слепов в своем учебнике вообще не рассматривают таковы функции государственного кредита. Это объясняется следующим:

По мнению С.Ф. Федуловой в основе дискуссий о функциях государственного кредита лежат спорные вопросы сущности и функций финансов. В основном в литературе рассматриваются схожие функции финансов и государственного кредита. Такая позиция представляется правомерной, так как государственный кредит представляет собой часть финансовых отношений, вместе с тем он имеет и свои особенности.

По мнению С.Ф. Федуловой государственному кредиту присуща так называемая перeраспределительная функция, так как с его помощью перераспределяются доходы и накопления хозяйствующих субъектов и населения и государства, уже распределенные с помощью финансов. В свою очередь процессы распределения невозможны без осуществления финансового контроля, поэтому второй функцией государственного кредита является контрольная. Практическое назначение этой функции состоит, прежде всего в обеспечении полноты, своевременности погашения государственных обязательств, а также эффективного использования средств, привлеченных через систему государственного кредита.

Точка зрения С.Ф. Федуловой является более обоснованной, она более полно и наиболее точно отражает функции государственного кредита.

Основные формы государственного кредита

Под формой кредита понимается внешнее проявление содержания тех экономических отношений, которые выражает кредит. В истории страны нашего государства широко использовались товарная, денежная и смешанная (товаро-денежная) формы государственного кредита.

Товарная форма применялась в переходный период от капитализма к социализму. Товарная форма кредита исторически предшествует его денежной форме. Таким образом, можно предположить, что кредит существовал до появления денежной формы стоимости, еще когда при эквивалентном обмене использовались такие товары как меха, скот и другие.

Денежная форма кредита – это наиболее типичная преобладающая форма в современном хозяйстве. Это объясняется тем, что деньги являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством платежа, а так же обращения. Такая форма кредита используется как государством, так и гражданами. Следует отметить, что денежная форма кредита получила развитие после достижения стабилизации покупательской силы советского рубля на основе золотого обеспечения (1924 год) и ликвидации бюджетного дефиците.

Наряду с товарной и денежной формами существует и смешанная форма. Она возникает в том случае, когда кредит функционирует одновременно и в товарной и денежной формах.

Государственный кредит реализуется в трех формах, при которых государство выступает:

1. В качестве кредитора;
2. В качестве гаранта и поручителя;
3. В качестве заёмщика.

Немного позже рассмотрим каждую из этих форм более подробно.

Управление государственным кредитом

Управление государственным кредитом может рассматриваться как в узком, так и широком смысле.

Под управлением государственным кредитом в широком смысле понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства. Связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

Управление государственным кредитом в широком смысле как одно из направлений финансовой политики находится в руках органов власти и управления государством.

Именно они определяют общий объем бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для его финансирования, основные направления и цели воздействия на денежное обращение, кредит, производство, занятость и целесообразность осуществления общегосударственных программ по поддержке малого бизнеса отдельных районов страны.

Хроническая дефицитность государственного и местных бюджетов, а так же высокий государственный долг характерны на современном этапе для большинства промышленно развитых государств. В результате кредитной экспансии государства прочие заемщики вытесняются с финансового рынка, сохраняются высокие ставки на кредит. Огромные расходы по обслуживанию государственного долга поглощают все большую долю налоговых поступлений. Поэтому сокращение бюджетных дефицитов, государственного долга расценивается органами управления США и стран Европейского Союза как одна из наиболее актуальных задач.

Под управлением государственным кредитом в узком смысле стоит понимается совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению ссуд и гарантий.

В процессе управления государственным кредитом решаются следующие задачи:

1. Минимизация стоимости долга для заемщика;

2. Недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса;

3. Эффективное использование мобилизованных средств и контроль за целевым использованием выделенных кредитов;

4. Обеспечение своевременного возврата кредитов;

5.Максимальное решение задач, определенных финансовой политикой.

Значит, под управлением государственным кредитом в широком смысле понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, тем самым связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гарант; под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг и обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению ссуд и гарантий.

Следует отметить, что специфика категории государственного кредита определяет и особенности оперативного управления им. Обычно оно возлагается на Федеральное Собрание, Правительство РФ, Министерство финансов, Федеральное казначейство и Центральный банк Российской Федерации.

2. Анализ состояния государственного кредита в России

Российская Федерация – как заемщик

Государственный кредит, представляет собой одну из форм кредита, при котором государство выступает в роли кредитора, заемщика и гаранта.

По договору государственного займа заемщиком выступает государство РФ и субъекты РФ, а население, предприятия и организации кредиторами. Государственные займы являются добровольными, но изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается. В сфере международных экономических отношений государство выступает как в роли заемщика, так и кредитора. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно, следовательно, называется гарантом.

Проводя анализ долговой политики страны в период с 1985 по 2016 годы Российская Федерация в современных условиях выступает одновременно и международным кредитором, и международным должником.

Это является результатом многолетнего длительного процесса заимствований на уровне национальных рынков развитых стран с рыночной экономикой и одновременно с этим кредитование ряда стран, но особенность этих процессов состояла в том, что заимствование носило исключительно коммерческий характер, а кредитование - преимущественно военно-политический характер. В результате, к настоящему времени, по отношению к развитым странам с рыночной экономикой Российской Федерации выступает чистым должником. По отношению же к развивающимся и некоторым постсоциалистическим странам РФ выступает исключительно как кредитор.

Практически все страны, проводя свои экономические преобразования, прибегают к внешним заимствованиям. Рациональное использование внешних займов способствует решению социально - экономических проблем.

2.2. Российская Федерация – как кредитор

Имея многомиллиардный бюджет государство может выступать как кредитор. Государство кредиты предоставляет в виде бюджетных ссуд жизненно-важным отраслям хозяйства, а также населению в виде ипотеки.

В настоящее время Российская Федерация является не только должником, но и кредитором. РФ предоставляет кредиты и иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, по которым у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают финансовые обязательства перед РФ как кредитором.

Хочется отметить, что в 70-х - первой половине 80-х годов СССР играл важную роль на мировой арене в качестве одного из ведущих государств - кредиторов. О размахе такой деятельности, в частности, свидетельствует объем не погашенной задолженности иностранных заемщиков в 1994 году - 140 млрд. долларов. Долги стран СЫТ Российской Федерации составляли 5812 млн. долларов. В основном возникли они в результате неэквивалентной торговли (почти на 90%) в 1992 г. и в первой половине 1993 г .

Ежегодно утверждается предельный размер государственных кредитов, предоставляемых РФ, только на 1995 г. предельный размер государственных кредитов, предоставляемых РФ иностранным государствам (за исключением государств-участников СНГ), установлен в сумме 600 млн. долларов США. По состоянию на март 1996 г. государственные долги стран СНГ составляют (в млн. долл.): Армении - 92,6, Белоруссии - 470,2, Таджикистана - 254,5, Узбекистана - 486,8, Молдавии -122,3, Украины - 2703,9, Киргизии - 134,3, Казахстана- 1318,0, Грузии- 147,4, Азербайджана - 81,5.

Законом Российской Федерации "О федеральном бюджете на 2004 год" установлен предельный размер ассигнований федерального бюджета на реализацию Программы предоставления Российской Федерацией государственных кредитов иностранным государствам, их юридическим лицам, а также инвестиций за пределами территории Российской Федерации на 2004 год в сумме до 20280,7 млн. руб., эквивалентной 691,98 млн. долларов США.

В 2004 году из средств федерального бюджета предоставлено на данные указанные цели 14412,46 млн. рублей.

В том числе : 3233,72 млн. руб. Китаю; 5899,91 млн. руб. Индии; 0,443 млн. руб. Марокко; 407,42 млн. руб. Республике Болгарии; 4.870,97 млн. руб. государственный кредит Правительству Республики Белоруссия.

По данным Министерства финансов РФ, долги иностранных государств перед Россией достигли по состоянию на 1 января 2006 года почти 2 триллиона рублей (это составляет 68,968 миллиарда долларов).

Главные должники России - это страны Азии, Африки. Долг Ирака составляет 9,4 миллиарда долларов, а КНДР - 4,4 миллиарда. Крупными должниками являются такие страны как Сирия, Китай, Вьетнам, Индия, а также Алжир и Албания.

Из стран СНГ больше всего задолжала такая страна как Украина. На момент 1-ого января 2006 года Россия выдала ей кредитов на 1,4 миллиарда долларов, Узбекистану на 670 миллионов долларов, а Белоруссии - на 361 миллион долларов. Общая задолженность стран СНГ перед Россией составляет - 3,29 миллиарда долларов.

При этом 2006 году предельный размер ассигнований федерального бюджета на реализацию Программы предоставления Российской Федерацией государственных кредитов иностранным государствам, их юридическим лицам на 2006 год в сумме до 21 336 257,8 тыс. рублей.

Далее рассмотрим основные страны, которым предоставлен государственный кредит на 2006 год. И это:

1.Республика Болгария - 3,262 млн. долларов США.

2.Социалистическая Республика Вьетнам - 44,790 млн. долларов США (общая сумма задолженности СРВ перед Российской Федерацией по состоянию на 01.05.05 года составляет 615,8 млн. долл. США).

3.Республика Индия - 422,191 млн. долларов США (общая сумма задолженности Республики Индия перед Российской Федерацией по состоянию на 01.05.05 г. составляет 2,8 млрд. долл. США, в том числе просроченная задолженность -92,2 млн. долл. США).

4.Китайская Народная Республика - 28, 29 млн. долларов США. По состоянию на 01.05.05 год имеется просроченная задолженность по процентам в сумме 47,5 млн. долларов США.

5. Республика Куба - 147,5 млн. долларов США (общая сумма задолженности Республики Кубы перед Российской Федерацией по состоянию на 01 мая 2005 года по государственным кредитам - 19,80 млрд. долл. США, в том числе просроченная задолженность - 17,0 млрд. долл. США).

Общая динамика финансовых требований России к иностранным государствам за несколько лет представлена в таблице, которая расположена ниже.

Таблица – «Финансовые требования России к иностранным государствам» (млрд. долларов, на начало года)

Год	1990	2001	2003		2004	2005	2006
Всего	145,4	104,4	94,0		86,1	86,4	72,3
Куба	26,3	Нет данных	20,1		20,5	20,7	20,7
Монголия	16,1	11,6	11,5		0,2	0,2	0,2
Вьетнам	15,4	Нет данных	1,2		0,6	0,6	0,6
Индия	15,1	Нет данных	2,6		2,7	1 7	2,7
Сирия	11,4	12,7		13,6	14,0	14,4	1,4
Афганистан	5,1	9,2		9,7	10,1	10,2	10,3
Ирак	6,4	8,1		9,6	10,1	10,3	10,6
Йемен	4,7	Нет данных		1,3	1,3	1,3	1,3
КНДР	3,7	6,1		6,6	6,9	7,2	7,5
Эфиопия	4.9	Нет данных		1,3	1,3	1,3	0,2
Ангола	3,4	Нет данных		0,6	0,6	0,6	-
Алжир	4,2	Нет данных		4,1	4,4	4,7	4,7
Ливия	2,9	3,2		3,3	3,4	3,5	3,5
Страны СНГ	-	3,4		3,4	3,3	3,3	3,3
Другие страны	25,8	Нет данных		6Д	6,7	5,4	5,3

Таким образом, из данных таблицы видно, что основными должниками России по состоянию на 2006 год являются такие страны как Куба, Афганистан, Ирак, КНДР. При этом, можно уточнить, что на протяжении последних лет долг этих стран имеет явную тенденцию к росту. Такие страны, как Монголия, Вьетнам, Йемен, Эфиопия наоборот почти закрыли свою задолженность по отношении к России.

2.3. Российская Федерация – как гарант

Деятельность Российской Федерации как гаранта с каждым годом расширяется. Традиционно государство гарантирует вклады населения в банке - Сберегательном банке. Обязательство государства как гаранта выступают в форме уголовного государственного долга.

РФ может выступать гарантом по обязательствам субъектов РФ, так же юридических лиц. К примеру, юридическим лицам государственные гарантии могут предоставляться под инвестиционные проекты, при этом высокоэффективные.

В Законе « О восстановлении и защите сбережения граждан Российской Федерации », принятом Государственной Думой в феврале 1995 года. (№ 68-ФЗ), еще раз подчеркивается то, что государство гарантирует восстановление и обеспечение сохранности денежных сбережений, созданных гражданами РФ путем помещения денежных средств на вклады в Сберегательный банк РФ в период до 20 июня 1991 г. и на вклады в организации государственного страхования РФ по договорным / накопительным видам личного страхования в период до 1 января 1992 года.

В последние годы государство стало выступать гарантом в качестве долговых обязательств различных обществ и групп. В частности, в соответствии с Указом Президента РФ «О создании финансово - промышленных групп в Российской Федерации» от 5 декабря 1993 г. № 2096 государство стимулирует создание и деятельность финансово - промышленных групп путем предоставления государственных гарантий для привлечения различного вида инвестиционных ресурсов. В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 15 июня 1994 г. № 671 " О финансовой поддержке государства в создании высокоскоростной пассажирской железнодорожной магистрали Санкт-Петербург – Москва " государственные гарантии предоставлены РАО ВСМ по выпускаемому этим обществом в таких годах как 1994 - 1999 годах облигационному займу.

В соответствии с Постановлением Правительства РФ принятой в январе 1995 года № 53 «О дополнительной поддержке отечественного экспорта товаров и услуг» государственная финансовая Поддержка экспорта товаров и услуг, производимых российскими товаропроизводителями, осуществляется из средств федерального бюджета на возвратной и платной основе путем предоставления Правительством РФ гарантийных обязательств под кредитные ресурсы, привлекаемые Российским экспортно - импортным банком и другими уполномоченными Правительством РФ специализированными банками для обеспечения оборотными средствами экспортно - ориентированных предприятий и организаций, гарантирования экспортных кредитов для обеспечения защиты экспортеров от долгосрочных коммерческих, банковских и политических рисков.

Правительство РФ утвердило правила предоставления в 2006 году государственных гарантий РФ для оказания господдержки экспорта промышленной продукции. Министерству финансов Российской Федерации разрешено предоставлять в 2006 году государственные гарантии РФ в размере, не превышающем суммы, эквивалентной примерно 50 млн долларов по каждой гарантии, российским экспортерам промышленной продукции, товаров, работ и услуг; российским банкам - кредиторам или иностранным банкам-кредиторам, осуществляющим кредитование российских экспортеров, иностранных импортеров, банков - нерезидентов и иностранных государств при российском промышленном экспорте.

При предоставлении государственных гарантий Министерство финансов Российской Федерации заключает от имени правительства РФ соответствующие соглашения. Государственные гарантии предоставляются при экспорте: товаров, произведенных на территории РФ, согласно утвержденному правительством Российской Федерации перечню; работ и услуг , выполняемых и оказываемых резидентами РФ и являющихся частью контрактных обязательств российских экспортеров при условии, что их конечными потребителями являются иностранные импортеры и иностранные государства по экспортному контракту.

Так же государственные гарантии направлены на поддержку малого предпринимательства. В соответствии с Указом Президента РФ «О первоочередных мерах государственной поддержки малого предпринимательства в РФ» от 4 апреля 1996 года. № 491 Правительство Российской Федерации начиная с 1996 года должно предоставлять государственные гарантии на сумму не менее 200 млн. долларов ежегодно иностранным кредитным организациям, выделяющим кредиты на поддержку малого предпринимательства.

Правительство РФ одобрило правила предоставления средств федерального бюджета, предусмотренных на господдержку малого предпринимательства, включая крестьянские/фермерские хозяйства. Так же согласно постановлению, средства федерального бюджета, предусмотренные аж в 2005 году на господдержку малого предпринимательства, предоставляются министерством экономического развития и торговли на конкурсной основе бюджетам субъектов РФ в виде субсидий. Средства, в частности, выделяются для создания и развития бизнес - инкубаторов, поддержки субъектов малого предпринимательства , производящих товары и услуги, предназначенные для экспорта. Федеральный бюджет на 2005 год предусматривает выделение на поддержку малого бизнеса 1,5 миллиарда рублей. В следующем году МЭРТ предлагает увеличить эту сумму в два раза.

В то же время московское правительство и департамент поддержки и развития малого предпринимательства ищут в лице банков и других кредитных организаций надёжных партнёров в деле кредитования субъектов, малого предпринимательства. Они понимают, что конкуренция государтвенных структур и банковского сектора здесь бессмысленна, так как из бюджетов на это выделяется сумма небольшая по сравнению с возможностями банковского сектора

Выступает Минфин России от имени Правительства РФ и поручителем по кредитам, предоставленным коммерческими банками администрациям субъектов РФ. Расходы по погашению и обслуживанию этих кредитов обычно предусматривается производить за счет соответствующих статей федерального бюджета.

2.4. Государственные гарантии Российской Федерации

На текущем этапе развития российской экономики государственные гарантии играют все более значительную роль, выступая в качестве важного инструмента экономической политики. В последнее время многие, если не большинство программных документов (отраслевых стратегий, федеральных целевых программ, «дорожных карт») содержат ссылки на государственные гарантии Российской Федерации как главное условие привлечения денежных ресурсов для финансирования проектов в сфере модернизации экономики, инфраструктуры, частно - государственного партнерства, поддержки экспорта высокотехнологичной отечественной продукции. Эффективное использование данного инструмента призвано способствовать решению таких задач социально - экономического развития страны, как модернизация экономики, развитие частно - государственного партнерства, реализация крупных инвестиционных проектов, поддержка экспорта высокотехнологичной отечественной продукции.

Структура программы предоставления государственных гарантий Российской Федерации на 2015 год, представленная на рисунке, наглядно отражает текущие особенности использования данного инструмента господдержки-высокую долю «инвестиционных» гарантий (в том числе на реализацию инвестиционных проектов в Северо - Кавказском федеральном округе), гарантий по обязательствам организаций ОПК, по страхованию экспортных кредитов и инвестиций. Кроме того, инструмент государственных гарантий Российской Федерации призван стать гибким так называемым «антикризисным» механизмом, способствующим оперативному привлечению заемных средств организациями в условиях ухудшения ситуации на финансовых рынках. Объем государственных гарантий Российской Федерации, предусмотренных к предоставлению в 2017 году, превышает 0, 95 трлн. Рублей (это почти в два раза больше, чем объем предоставления гарантий, запланированных в бюджете прошлого года, а именно 2016г.) - (рисунок ниже).

Планируемое предоставление государственных гарантий в 2017 году

Принятие обязательств по государственным гарантиям оказывает существенное влияние на основные параметры федерального бюджета.

2.5. Территориальные займы

Как и Российская Федерация, субъекты РФ могут вступать в кредитные отношения в качестве заемщиков, кредиторов и гарантов.

Заимствования субъектов РФ и муниципальных образований – это займы, получаемые от юридических и физических лиц, по которым возникают домовые обязательства субъекта РФ.

Для выпуска и реализации территориальных займов необходимы следующие условия, к ним относится – наличие на соответствующую территорию временно свобод пых денежных ресурсов, объективная потребность территориальных органов власти, спрос инвесторов на ценные бумаги, которые выпускаются территориальными органами власти.

В данный момент все эти условия в регионах имеются. В Российской Федерации обращается приблизительно до 140 млрд долларов капитала. Так же у населения накоплены временно свободные средства (по расчетам это примерно 60 млрд долларов. В-третьих, ценные бумаги, выпускаемые территориальными органами власти более привлекательны для инвесторов, чем так называемые корпоративные ценные бумаги, потому что они надежнее и лучше обеспечены активами территориальных бюджетов и имуществом.

В соответствии с Законом "Об основах бюджетных прав и прав по формированию и использованию внебюджетных фондов представительных и исполнительных органов государственной власти республик в составе Российской Федерации, автономных областей, автономных округов, краев, областей, городов Москвы и Санкт-Петербурга, органов местного самоуправления", принятым 15 апреля 1992 г. № 4807-1, исполнительным органам власти разрешено получать ссуды из иных бюджетов, у коммерческих банков или выпускать займы на инвестиционные цели.

Одновременно этот Закон предусматривал, что максимальный размер соотношения общей суммы займов, кредитов, иных долговых обязательств соответствующего бюджета и объема его расходов устанавливается законами РФ. Объем государственного долга субъектов Российской Федерации и долга муниципальных образований на 01.05.2017, в тыс. рублей.

3. Государственная кредитная политика современной России

3.1. Проблемы государственного долга Российской Федерации

Наличие государственного долга может оказывать как отрицательное, так и положительное влияние на экономическое развитие страны. Отрицательное влияние государственных заимствований можно наблюдать в наличии бюджетного дефицита, особенно в тех объемах, которые являются непомерными для развития конкретной экономики.

Дефицит государственного бюджета и государственный долг является одной из проблем многих стран мира. Основные проблемы, связанные с текущим состоянием государственного внешнего долга это принципиально разные правовые и экономические подходы практикуются во внешней задолженности бывшего СССР, принятой в Российской Федерации, а также вновь образованного долга России. Если правовой режим первого набора задан спецификой заключенных международных договоров, то использование особых экономических подходов и отражение второго подхода в бюджетной отчетности вряд ли оправдано; серьезная проблема, связанная с долгом бывшего СССР, обусловлена именно той ролью, которую играл исторически Внешэкономбанк в выплатах иностранным кредиторам.

Выделяют следующие причины возникновения бюджетного дефицита:

- эмиссия необеспеченных денег

- сокращение общественного производства

- чрезмерные затраты на социальные программы

- а так же: чрезмерные объемы накопленных государственных долгов с неблагоприятными условиями обслуживания.

Как показали проверки, которые проводила Счетная палата Российской Федерации, Внешэкономбанк - является агентом российского правительства по обслуживанию внешнего долга и долга бывшего СССР по управлению активами и государственным агентом по валютным займам Российской Федерации на 1992-1996 годы, до сих пор он действует вне правового поля и крайне посредственно справляется со своими обязанностями.

Статус Внешэкономбанка можно привести в соответствие со сложностью и важностью задач, которые решены только путем внесения изменений в федеральный закон; мероприятия Правительства Российской Федерации по размещению еврооблигаций, а также осуществляемые Центральным банком России механизмы по допуску нерезидентов на рынок внешних заимствований (ГКО-ОФЗ) еще не получили надлежащую экономического развития и правовой оценки. Влияние кредитных потоков на денежный баланс России остается неисследованным. Следует отметить, что информация о деятельности, осуществляемой правительством и его агентами для решения вопросов, связанных с внешними долгами и активами необоснованно закрыты и почти недоступны.

Внешний долг Российской Федерации был сформирован в неблагоприятных экономических и политических условиях, а также в значительной степени унаследованный от бывшего Советского Союза. Специфика формирования внешнего долга России определяет особенности его структуры.

Прежде всего, речь идет о преобладании в структуре нерыночных долговых инструментов и долговых обязательств. Более 42% внешних обязательств приходится на соглашения по долгу бывшего СССР со странами - членами Парижского клуба, другими странами - официальными кредиторами. Кроме того, около $ 6 млрд (приблизительно 5%) являются невыполненные обязательства по долгу бывшего СССР. Только 37% внешнего долга выражено в рыночных инструментах (еврооблигации и облигации внутреннего государственного валютного займа - ОВГВЗ). Управление таким государственным долгом на основе стандартных подходов, используемых развитыми странами, регулярное рефинансирование, воспользовавшись текущей ситуации на финансовых рынках, поведение процентных ставок и валютных свопов, очень трудно. Необходимо изменить направленность деятельности по управлению российским внешним долгом в проведении внешнего государственного заимствования, их строгий мониторинг и контроль за их предполагаемым использованием.

Следует отметить, что любой внешний долг для страны выступает показателем доверия к ней со стороны других государств. Значит, при росте внешнего долга автоматически снижается ее рейтинг и авторитет. Огромное значение повышения эффективной государственной деятельности будет иметь создание «Единой системы управления государственным долгом РФ»

Таким образом, управление государственным долгом, в различных странах мира базируется на различного рода различные теориях и реализуются эти модели в различных конкретных исторических условиях. У каждой страны устанавливается свой порядок управления долгом, но для этого необходимо непременно иметь целевую программу по управлению долгом.

3.2. Мероприятия, направленные на оптимизацию государственного долга Российской Федерации

На сегодняшний день проведение исследования методов управления государственным долгом РФ на современном этапе является особенно актуальным с учетом значительного наращивания объемов государственных заимствований на внутреннем рынке в условиях преодоления финансовых санкций.

В целях оптимизации государственного долга необходимо следующее. Во-первых, установить предел принятие новых обязательств по привлечению кредитов Всемирного банка для решения структурных проблем социального и государственного управления; Во-вторых, в соответствии с установившейся международной практикой сместить акцент в работе с международными финансовыми институтами для финансирования крупных инфраструктурных проектов государственного значения, увеличить число международных финансовых институтов, которые финансируют проекты в Российской Федерации, в том числе расширение сотрудничества с Европейским инвестиционным банком, укреплять сотрудничество с МБР с точки зрения масштабного и наболее широкого использования финансовых инструментов не обеспечивающих суверенных государственных гарантий, в том числе: обеспечение комфортных писем Правительством России, которые не содержат в себе различного рода нефинансовые обязательства федерального бюджета;

Реализация проектов по схеме государственно-частного партнерства с политической поддержкой государства, предоставление гарантий от некоммерческих рисков, по которым Правительство Российской Федерации обязалось выплатить компенсацию кредитору только в случае оговоренных в контракте событий (войн и гражданских конфликтов, ввоз наркотиков или об отказе в выдаче лицензии, введение дискриминационных налогов или ограничения на вывоз валюты, экспроприации), коммерческие риски, как правило, несет кредитор; привлечение в качестве гарантов специализированных финансовых институтов - Русский Банк Развития, а так же банк Внешэкономбанк и другие; развитие сотрудничества с Всемирным банком в их предоставлении консультативных услуг по структурной реформе отдельных секторов экономики, контроль за макроэкономическими и бюджетными параметрами, подготовка рекомендаций по денежно-кредитной и фискальной политике для стимулирования экономического роста; обеспечение механизма для обеспечения доступа к финансовым ресурсам МФО на приемлемых условиях.

Осуществление данной политики позволит к 2017 году - 2019 году, значительно сократить число реализуемых проектов при участии и за счет международных финансовых институтов (сокращенно МФО) до 10 эффективных, успешных существующих программ. В то же время требует совершенствования организационное обеспечение отношений с международными финансовыми институтами в реализации финансируемых за счет ресурсов этих организаций проектов. Государственный долг является результатом дефицита бюджета, причины которых связаны с сокращением объемов производства, увеличение предельной стоимости , необеспеченностью эмиссии денег, увеличение финансовых затрат на военно-промышленный комплекс, рост теневой экономики, непроизводственные расходы, потери и т.д.

Управление государственным долгом включает в себя следующие меры: эффективное использование заемных средств, поиск средств для погашения долга, частичная нейтрализация негативных последствий государственного долга. Проблема России в обслуживании внешнего долга является наиболее острой в последние годы, как с точки зрения перспектив роста национальной экономики России, так и с поддержания своих позиций на уровне в общей мировой экономической системе, в том числе финансовых.

Неисполнение своих долговых обязательств по обслуживанию российского внешнего долга будет способствовать сохранению очень низких кредитных рейтингов Российской Федерации, отдельных регионов и предприятий. В ближайшее время, уровень прямых иностранных инвестиций будет незначительны, а портфельные инвестиции и вовсе исчезнут. В этом контексте соглашение о частичном списании внешнего долга Российской Федерации должны быть взаимно приемлемыми, в результате чего сохранятся некоторые перспективы как для России - с точки зрения доступности услуг последующего погашения внешнего долга не только в этом году, но и в среднесрочной перспективе, а также для внешних кредиторов - с точки зрения перспектив возврата выданных кредитов.

В условиях, благоприятных в частности для России, а именно сохраняющиеся цены на энергоносители на мировом рынке позволит компаниям - экспортерам и федеральному бюджету получать дополнительные доходы. Тем не менее, даже при крайне ограниченных государственных расходов, в федеральном бюджете не будет достаточно средств для выплаты внешнего долга в полном объеме. Это утверждение соответствует варианту сохранения основных приоритетов фискальной политики. Повышение налогов экспортных операций может значительно улучшить государственный бюджет, в то время как физический объем экспорта не претерпит существенных изменений. Сомнительно, возможность радикальных изменений в налогообложении российских экспортеров, в первую очередь из - за лоббирование соответствующих контрмер.

Заключение

Таким образом, можно сделать вывод о том, что данная тема курсовой работы актуальна на сегодняшний день. Прежде всего государственный кредит - это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами с другой. При которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

С появлением государства возникли и его потребности, которые нужно финансировать. Это вызвало к жизни такие категории, как государственные налоги, бюджет и расходы. С развитием государства расширялись его функции, так же росли потребности, что привело к увеличению государственных расходов.

Итак, государственным кредитом называется совокупность финансово-материальных отношений, одной из сторон, которых выступает государство, а второй, следовательно, физическое или юридическое лицо, другие страны и международные компании.

Как экономическая категория государственный кредит обслуживает формирование и использование государственных централизованных денежных фондов.

В данной работе, мы рассмотрели государственный кредит как один из видов кредита, который характеризуется срочностью, платностью и возвратностью, средства привлекаются государством на какой-либо определенный срок. Через определенный период времени заимствованная сумма должна возвращаться с процентами.

Государственный кредит отличается от таких основных форм кредита, как банковский и коммерческий, - обеспечением. При предоставлении банковского или коммерческого кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-либо ценности. При заимствовании средств государством обеспечением служит вся платежеспособность государства, всё имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой - либо её доход.

Существуют минимум три причины, по которым экономическая деятельность государства невозможна без государственного кредита. Рассмотрим каждые из них:

- наличие кассового разрыва в исполнении бюджета, а именно разницы во времени поступления доходов в бюджет и совершения расходов;

- дефицит государственного бюджета;

- усиление социальной ориентации экономики, рост затрат на охрану окружающей среды, что требует увеличения государственных расходов.

Государство Российской Федерации используя достаточно широко свои возможности для привлечения дополнительных финансовых ресурсов в целях своевременного финансирования бюджетных расходов, постепенно накапливает задолженность как внутреннюю, так и иностранным кредиторам. Все это ведет к росту государственного долга - внутреннего и внешнего.

Государственный долг является характеристикой результативности всех совершенных государственных кредитных операций. Его абсолютная величина, динамика, а также темпы изменений отражают состояние экономики и финансов страны, эффективность функционирования государственных структур. На состояние государственного долга существенно влияют ежегодные операции в сфере государственного кредита.

Под управлением государственным кредитом и государственным долгом, понимается прежде всего совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашение займов, изменению условий уже выпущенных займов, определению условий и выпуску новых государственных ценных бумаг.

В Российской Федерации, благодаря политике эффективного управления государственным кредитом, объемы государственного долга Российской Федерации планомерно снижались на протяжении последних пяти лет. Дальнейшая работа в данном направлении должна быть ориентирована на решение следующих ключевых задач: во-первых, это обеспечение приемлемого и экономически обоснованного объема, структуры государственного долга России; во-вторых, это сокращение стоимости обслуживания и совершенствование механизмов управления государственным долгом; в-третьих, повышение эффективности управления зарубежными финансовыми активами Российской Федерации.

Список использованной литературы

1. Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. «Финансы и кредит» учебник 2015 года;
2. Конституция Российской федерации от 12. 12. 1993 г. № 11-ФКЗ (действующая редакция от 21.07.2014);
3. Врублёвская, О.В., Романовский, М.В. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник для вузов / Под ред. О.В. Врублёвской, М.В. Романовского 4 издание;
4. Финансовое право /Отв. ред. Н.И. Химичева. - М.: Юристъ, 2000 года;
5. Финансы. Денежное обращение. Кредит. A.M. Бабич, Л.Н. Павлова, М., Юнити-Дана, 2000 года;
6. Википедия;
7. Аникеева А.А., Орлова М.Ф. Содержание финансов в теории государственного кредита // Финансы и кредит. 2011 года;
8. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 года;
9. Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика;
10. А. Селезнёв «Государственный долг: иллюзия и реальность»;
11. Дадашев А.З. Черник Д.Г. Финансовая система России
12. Финансы. С.Ф. Федулова. М., Кнорус, 2005 года;
13. Астапов К. Управление внешним и внутренним государственным долгом в России 2013 года;
14. Внутренний долг РФ // Официальный сайт Министерства финансов РФ – Минфин.