Финансы акционерных обществ

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Значимость источников финансовых ресурсов коммерческой организации, связанных с функционированием финансового рынка, определяется инвестиционной привлекательностью данной организации, ее организационно-правовой формой (привлечение средств со всех сегментов финансового рынка возможно только акционерным обществом), уровнем доходности на финансовом рынке. Коммерческие организации учитывают также, что при росте заемных источников формирования финансовых ресурсов растет риск неплатежеспособности, а, следовательно, и потери финансовой устойчивости.

Цель работы – рассмотреть финансы акционерных обществ.

Для достижения поставленной цели при написании работы определены следующие задачи:

- изучить понятие акционерных обществ;

- исследовать источники капитала акционерных обществ;

- рассмотреть систему денежных средств акционерных обществ и источники их формирования.

Объект исследования – акционерные общества.

Предмет исследования – факторы, влияющие на особенности формирования источников финансовых ресурсов акционерных обществ.

Фундаментальные исследования взаимосвязи стоимости компании со структурой капитала проводились Нобелевскими лауреатами М. Миллером и Ф. Модильяни. Широко известны модели управления заемным капиталом Дженсена-Меклина, Майерса-Мажлуфа, Харриса-Равива и других исследователей.

В работах современных исследователей широко рассматриваются вопросы поиска и использования источников финансирования деятельности предприятий в условиях выбора возможностей привлечения ресурсов. При этом основное внимание уделяется вопросу соотношения между собственными и заемными источниками.

Однако, на сегодняшний день многие проблемы не получили достаточного теоретического и практического освещения. Так, по нашему мнению, нуждаются в дальнейшей разработке вопросы классификации источников финансирования, возможностей и параметров финансирования из различных источников, определения и практического применения цены отдельных элементов капитала.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования послужили труды отечественных ученых, представляющих различные научные и прикладные исследования по рассмотренной теме.

Методологической основой исследования послужили общенаучные методы познания: системный подход к изучению экономических отношений, диалектическое изучение экономической сущности предмета исследования, методы количественного, качественного, факторного анализа.

По структуре работа состоит из введения, трех глав, посвященных теме исследования и отражающих поставленные при написании работы задачи, заключения и списка использованной литературы.

1. Понятие акционерных обществ

1.1. Сущность и типы акционерных обществ

Акционерное общество – это хозяйственное объединение (коммерческая структура), которая регистрируется и работает по определенным правилам, а ее уставной капитал распределяется на определенное количество акций [7,с. 18]. Основная задача - формирование капитала для ведения определенной бизнес-деятельности.

Акционерное общество (АО), а точнее его деятельность регулируется Гражданским кодексом РФ, Арбитражным кодексом России, Законом РФ "Об акционерных обществах" и прочими актами и законами [1, 2, 3].

Считается, что зарождение акционерных обществ, как формы, началось еще в 15 веке, с момента образования Генуэзского банка Святого Георгия. Именно с него началась эпоха подобных образований. В задачу вновь созданного учреждения входило обслуживание государственных займов. При этом его основателями были маоны – формирования кредиторов, которые давали деньги в долг государству, а последнее расплачивалось с ними правом на получение части прибыли с казны [9,с. 69].

Акционерное общество – это юридическое лицо, организация нескольких участников рынка [12,с. 29] . Особенность структуры в следующем:

- участники АО имеют ограниченную ответственность, которая не превышает размера их «вливаний» в уставной фонд компании;

- акционерное общество несет всю полноту ответственности перед своими акционерами в плане выполнения обязательств (в том числе и своевременной выплаты дивидендов);

- вся сумма уставного капитала в равной степени делится на количество эмитированных акций АО. При это в качестве держателей выступают участники акционерного общества, а не его основатели;

- формирование уставного капитала происходит за счет инвестиций участников. При этом сделанные вклады поступают в полное распоряжение вновь созданной структуры;

- АО работает без ограничения по срокам, если обратные условия не прописаны в уставе вновь созданной структуры;

- акционерное общество имеет право производить любые виды деятельности, которые не запрещены на законодательном уровне. При этом в некоторых направлениях АО может работать только на основании полученной лицензии;

- вновь созданная организация обязана публиковать годовой отчет, счета убытков и доходов, бухгалтерский баланс и прочие данные, которые предусмотрены законодательно (все эти вопросы рассмотрены в статье 92 ФЗ «Об акционерных обществах);

- АО получает право организовывать представительства, отделения, дочерние компании и так далее. При этом открывать свои филиалы можно даже за пределами государства [4,с. 63].

1 сентября 2014 г. в законную силу вступили поправки Гражданского кодекса, касающиеся деятельности юридических лиц. Эта дата знаменует ликвидацию ЗАО, ООО и начало работы новых организационных форм ведения предпринимательской деятельности – ПАО (расшифровка: публичные акционерные общества), АО, ООО (непубличные акционерные общества) [5,с.74].

До изменений в законодательстве крупные корпорации и небольшие организации работали под единой схемой правового регулирования. Если маленькая организация имела даже двух акционеров, руководство было обязано передать полномочия, создав совет директоров или организовав собрание акционеров в определенные сроки, выбирать ревизора, который по факту контролирует его действия и защищает интересы [8,с. 81].

Внесенные поправки усовершенствовали закон и нивелировали необходимость организаций соблюдать его требования только формально из-за глобального несоответствия правовой и экономической моделями. В таблице 1 приведены отличия ПАО от АО.

Таблица 1

Базовые отличия между ПАО и АО [1]

Наименование	ПАО	АО
Способ размещения акций	Ценные бумаги конвертируют путем открытой подписки и обращаются публично согласно законодательству	Подписка закрытая, акции и ценные бумаги обращаются не публично
Ведение реестра акционеров	Обязаны предоставить	Не обязаны предоставлять
Кто подтверждает принятие решений	Реестродержатель	Реестродержатель или нотариус
Отчуждение акций	Нельзя	В уставе можно предусмотреть положение об отчуждении акций
Преимущественное приобретение акций	Нельзя	Допускается

Более жесткие требования к ПАО обусловлены необходимостью жесткой защиты прав большого количества инвесторов. Зато у АО есть больший выбор механизмов управления.

Из положительных черт АО можно выделить:

- факт объединения капиталов не ограничивается какими-либо пределами. В АО может быть любое число инвесторов (даже малых). Такая особенность позволяет быстрее набрать средства для реализации замыслов;

- при покупке определенного числа акций будущий акционер сам принимает решение по уровню риска, который он на себя возлагает. При этом его риск будет ограничен исключительно суммой инвестиций. При банкротстве АО держатель ценных бумаг может потерять лишь ту часть средств, которую вложил не более [6,с. 61];

- устойчивость. Как правило, акционерные общества являются устойчивыми формированиями. Если же из АО выбывает один из акционеров, то организация продолжает свою деятельность [6,с. 62];

- профессиональное управление. Управление капитала – это функция профессиональных менеджеров, а не каждого акционера по отдельности. Таким образом, можно быть уверенным в грамотном вложении капитала;

- возможность возврата средств. Акции в любой момент можно продать полностью или частично;

- различные виды прибыли. Доход можно получить разным путем – с получения дивидендов, продажи акций, дачи ценных бумаг в долг и так далее [7,с. 89];

- престижность. Сегодня акционерные общества являются уважаемыми структурами, а их члены обладают высокой социальной и экономической значимостью;

- доступность капитала. В АО всегда есть возможность привлечения дополнительных средств путем оформления займов под выгодные проценты или выпуска акций[7,с.90].

Минусы акционерного общества:

- АО – это открытая структура, что обязывает к ежегодной публикации отчетов, раскрытии своей прибыли и так далее. Все это – дополнительная информация для конкурентов;

- вероятность снижения контроля за потоком акций. Часто свободная продажа ценных бумаг может привести к резким изменениям в составе участников. Как следствие, контроль над АО может быть утерян;

- конфликт интересов. При управлении обществом могут быть различные взгляды на дальнейшее развитие структуры у менеджеров и акционеров. Задача первых правильно перераспределить доход для сохранения общества, а задача акционеров – получить наибольшую прибыль [10,с. 59].

1.2 Отличия акционерного общества от иных форм собственности

Современные АО существенно отличаются от следующих образований:

1. От хозяйственных товариществ. АО – это объединение капиталов нескольких участников, а ХТ – это объединение капиталов участников и группы лиц, которые реализуют совместные проекты в рамках одного объединения. Кроме этого, в ХТ участники возлагают на себя полную ответственность по обязательствам образования. В АО такой ответственности не предусмотрено [11,с.58].

2. От обществ с ограниченной ответственностью (ООО). Общие черты ООО и АО – общий капитал участников, который формируется благодаря их инвестициям в общее дело. Но у акционерного общества есть несколько характерных черт:

- минимальная величина уставного капитала для АО устанавливается на законодательном уровне (как и число участников). Для ООО эта величина является «потолком»;

- все участники АО получают на руки акции, которыми можно распоряжаться по собственному усмотрению (продавать или покупать на фондовом рынке). В простом сообществе уставной капитал простое делится на вклады;

- порядок включения и исключения из ООО (АО) различаются;

- каждый держатель акции акционерного общества имеет равные права и обязанности относительно работы структуры. В простом обществе каждый участник может иметь свои обязательства.

- структура управления АО намного сложнее, чем в ООО [13] .

3. От производственных кооперативов. Здесь стоит выделить следующие особенности:

- участники кооператива отвечают по обязательства кооператива (то есть ответственность общая). В АО каждый участник несет ответственность в пределах его вклада;

- участники кооператива могут быть исключены за невыполнение обязательств или же нарушение норм. В АО никто не имеет права лишать участника акций ни при каких условиях [13];

- кооператив предполагает формирование сообщества людей и их вложений, а АО – это просто объединение инвестиций.

Вывод. Акционерные общества и их виды – это закономерный результат объективных процессов развития частной собственности и ее трансформации. На определенном этапе производство, технологии, организация финансов создают все предпосылки для появления новой формы организации производства, базой которого становится добровольное участие нескольких акционеров. Вкладывая в такое предприятие средства, акционеры берут на себя за него ответственность и становятся его хозяевами.

2 Источники капитала акционерных обществ

2.1. Сущность акционерного капитала

Способностью и свойствами объединять в себе разнообразные формы собственности владеет акционерная форма организации.

Капитал акционерный – это финансовое состояние общества акционеров, которое образовывается в связи с объединением нескольких собственных капиталов с целью привлечения мелких предпринимателей (вкладчиков) используя продажу акций и облигаций. Акционерный капитал представляет собой капитал предприятия в общем, но контрольный пакет акций находится лишь у крупных финансовых представителей [1].

Виды акционерного капитала:

- основной капитал – это часть капитала, которую могут использовать в производстве, и который переносит свою стоимость на новый изготовленный продукт частями, его стоимость прописана в Уставе предприятия [1];

- подписной капитал – это акции, которые общество акционеров выпустило в установленный срок и на приобретение которых согласились и подписались инвесторы [1];

- оплаченный капитал – это определенная часть уставного капитала, которая представляет собой стоимость оплаченных акций в общем [1].

Капитал акционерный можно рассматривать с двух сторон:

1. капитал для производства – здания производства, техника, орудие труда;

2. ценные бумаги – акции и облигации предприятия, которые являются доказательством наличия денежных средств акционера.

Согласно закону капитал акционерного общества состоит из суммы номинальных стоимостей акций общества, которые были куплены акционерами [1].

В законодательстве России указано, что номинальная стоимость акций акционеров, которые выпускаются этим же акционерным обществом, должна быть тождественной правам, которые получает предприниматель, обладая этими акциями. Это равенство в законе прописано по инициативе представителей фондового рынка, которым гораздо выгоднее установить единую рыночную цену, нежели пребывание обыкновенных акций в одно и то же время на рынке, которые, отличаются друг от друга характеристикой [14].

Для того чтобы акционерное общество было вполне конкурентоспособным и могло гарантировать, а так же отстаивать интересы кредиторов, с помощью уставного капитала определяется минимальный размер, которым акционерное общество должно располагать в своей деятельности.

2.2. Особенности формирования капитала акционерных обществ

Для формирования капитала акционеров используют два способа:

1. единовременное учредительство – для беспроблемного прохождения регистрации данное предприятие должно иметь в своем распоряжении уставной капитал, который соответствует законодательству [1];

2. последовательное учредительство – нет законодательно установленных рамок и требований к размерам уставного капитала в тот момент, когда предприятие проходит процесс регистрации [1].

В России создана наиболее эффективная и жестокая форма становления капитала акционеров (Закон РФ «Об акционерных обществах»). Согласно этой форме общество акционеров может начать свою деятельность только в том случае, если на момент регистрации владеет минимальным уставным капиталом[1].

Акционерное общество само устанавливает минимальный размер капитала, опираясь на законодательство, для того, чтобы установленный минимальный размер не был ниже уровня прописанного в законе. Сам же минимальный размер финансового состояния для каждого акционерного общества имеет свое значение. Таким образом, минимальный размер капитала для открытого акционерного общества равен одной тысяче минимальных заработных плат, а для закрытого акционерного общества сто минимальных заработных плат [15, с. 55].

Для того чтобы рассчитать минимальный размер капитала акционеров используют сумму минимальной заработной платы, которая была установлена на момент регистрации данного акционерного общества.

Уставной капитал акционерного общества равен номинальной стоимости акций, которыми владеют акционеры. Однако, в том случае, если нужно будет увеличение уставного капитала, потребуется решение общее собрание акционерного общества для дополнительного выпуска акций. Так как собрание акционеров в не установленного графика требует дополнительного расхода времени и денежных средств, акционеры собираются один раз в год заранее предполагая, что потребуется принимать решения касательно увеличения капитала акционеров в один либо несколько раз для перевода валюты в акции. Если же решение требуется принять в пределах, обозначенных в Уставе предприятия, то его можно принять без созыва собрания акционеров, опираясь на решение совета директоров акционерного общества [17,с. 77].

Акции по отношению к установленному капиталу бывают нескольких видов:

- размещенные акции – это акции, которые выпускаются акционерным обществом и приобретаются его же акционерами. С помощью их номинальной стоимости формируется акционерный капитал общества [1];

- объявленные акции - эти акции акционерное общество может размещать к уже размещенным акциям. Их номинальная стоимость представляет собой уже установленные в уставе предприятия рамки вполне возможного увеличения акционерного капитала [1];

- дополнительные акции – это часть акций, которые принято размещать на рынке. Часть номинальной стоимости акций, с помощью которых возрастает уставной капитал вследствие выпуска и становления новых акций [1].

Структура акционерного капитала может быть абсолютно разной, так как акционерное общество может выпускать все возможные виды акций.

Сам же уставной капитал состоит из номинальной стоимости выпущенных и размещенных акций на рынке, как обыкновенный, так и привилегированный. Но по закону часть привилегированных акций по их номинальной стоимости не может быть больше 25% капитала акционеров.

Капитал акционерного общества подлежит корректировке, если на то имеются серьезные основания. Как правило, руководитель предприятия проводит мероприятия по увеличению или уменьшению капитала, а также по изменению его структуры [16,с. 69] .

Увеличение требуется в ситуациях, когда существует необходимость в привлечении финансов на длительный срок, а заемные средства являются дорогостоящим удовольствием. Достигается это за счет повышения номинала каждой акции или увеличения их количества путем дополнительного выпуска. Аналогично уменьшается акционерный капитал методом уменьшения номинальной стоимости или числа акций. Под изменением структуры уставного фонда понимаются качественные перемены в пропорциональном распределении акций [15,с. 55].

Решение о реструктуризации принимается по общему согласию акционеров на ежегодном собрании. После получения разрешения руководство компании проводит процедуру дробления акций, то есть их обмена на такие же ценные бумаги меньшего номинала. Актуальным данный способ считается для компаний, у которых номинальная стоимость акций достаточно велика, а значит, для инвестора это высокий риск. Дробление помогает в первую очередь инвесторам и способствует их привлечению. А на собственников снижается налоговая нагрузка [19,с. 89].

Консолидация – мероприятие, противоположное дроблению, то есть объединение ценных бумаг в одну группу или категорию. Это также направлено на увеличение инвестиционного капитала благодаря повышению надежности акций. Первостепенной целью данной процедуры является обеспечение комфорта для собственников средств. Хочется отдельно отметить срок, в который акционерный капитал должен быть сформирован. После сбора и подачи всех документов, необходимых для образования юридического лица, необходимо начать выпуск акций. В полном размере уставный капитал должен быть выплачен через месяц с момента официальной регистрации [18,с. 71].

Вывод. Для открытия любого предприятия или фирмы необходим стартовый капитал, то есть фонд денежных средств, предназначенных для начала предпринимательской деятельности. Если уставный капитал формируется на основе паевых взносов членов, взамен получающих акции, то у каждого собственника возникает свой акционерный капитал. Акционерный капитал – величина управляемая, и регулировать ее следует в соответствии с быстро меняющимися рыночными условиями. Существует несколько видов акций, поэтому формирование средств может производиться по нескольким сценариям. Как правило, целесообразным считается сочетание привилегированных и обыкновенных акций, главная тонкость заключается в выборе правильной пропорции.

3. Денежные средства акционерных обществ и источники их формирования

3.1. Понятие и источники формирования средств акционерного общества

Целью и основной задачей существования любой коммерческой структуры является получение максимально высокого уровня дохода, который измеряется в денежном выражении. При этом для начала функционирования хозяйствующего субъекта необходим стартовый (первоначальный) капитал (собственный, заемный). Денежные средства инвестируются в оборотные и внеоборотные активы будущего предприятия. В процессе осуществления деятельности начальные вложения проходят соответствующие преобразования, результатом которых является получение прибыли - денежных средств. Цикл является замкнутым и непрерывным, а его скорость и эффективность влияют на показатели рентабельности и прибыльности компании [24,с. 89].

Денежные средства предприятия – это наиболее ликвидная доля его оборотных активов. Источник их формирования зависит от правовой формы организации и вида ее деятельности. При всем многообразии размещения денежные средства отражаются только в активе баланса предприятия. Взаимоотношения с государственными налоговыми структурами, контрагентами (поставщиками и покупателями), внебюджетными фондами, сотрудниками компании, ее партнерами, собственниками и учредителями основываются на денежных расчетах. Надежность и платежеспособность организации зависит от правильного перераспределения финансовых потоков и наличия определенного свободного объема собственных денежных активов [20,с. 59].

В зависимости от направления деятельности размещаются по типам хранения и использования все денежные средства организации. Частота использования определенного вида активов должна соответствовать его размеру в общей массе. Как правило, данные показатели регламентируются уставными и внутренними документами компании, законодательством РФ [2]. Денежные средства, входящие в состав оборотных активов, могут распределяться по следующим видам:

-наличные;

-безналичные;

-денежные документы (эквиваленты денежной массы).

На современных предприятиях одновременно применяются все существующие формы, это дает возможность их быстрого распределения и включения в финансово-хозяйственную или инвестиционную деятельность.

Более 75% взаиморасчетов происходит с участием банковской системы. Безналичные денежные средства на сегодняшний день являются наиболее распространенным и безопасным видом хранения и перемещения финансовых ресурсов любого юридического лица. Для этого в кредитном учреждении предприятие (по утвержденной процедуре) открывает расчетный, специальный или валютный счет в зависимости от производственной необходимости. По письменному распоряжению клиента банк производит перечисление средств на указанные реквизиты контрагента. При помощи безналичных средств осуществляются расчеты с поставщиками, организациями-подрядчиками, оплата процентов и сумм задолженности по заемным (кредитным) договорам, налоговые платежи в бюджеты различных уровней и т.д. [21,с. 54]

На расчетный счет предприятия зачисляются суммы от реализации готовой продукции, услуг, работ, товаров и прочие поступления. При необходимости предприятие может открывать специальные счета в банке, на которых аккумулируются денежные средства определенного назначения (аккредитивы, накопительные и резервные фонды). Осуществление внешнеэкономической деятельности предполагает работу организации с различной валютой. Для выполнения договорных обязательств и требований законодательства РФ при работе с иностранными денежными единицами предприятие обязано открывать валютный счет [22,с. 69].

Лимитированная часть денежных активов организации может присутствовать в кассе. Источниками поступления наличных является выручка от реализации, снятие части активов со счетов компании, возврат подотчета и т.д. Также в сейфе предприятия может храниться некоторая часть наиболее ликвидных денежных документов и ценных бумаг, которые будут использованы в ближайшее время. Для каждого хозяйствующего субъекта объем данных оборотных активов регламентируется внутренними документами и текущими потребностями [18,с. 79].

Наличные денежные средства чаще всего используются на неотложные нужды, командировочные траты, выдачу заработной платы, компенсационные и отпускные выплаты. Некоторые договорные обязательства в связи с небольшими объемами или условиями контрагента могут обеспечиваться необходимым количеством наличности на конкретную дату. Количество денег в кассе может превышать допустимый уровень в течение трех дней, затем неиспользованная наличность сдается на расчетный счет[22,с. 71].

Суммы оплаты труда, не выданные в срок, депонируются, не реализованные денежные документы передаются в банковский сейф. Для работы с наличностью и денежными документами помещение кассы оснащается с учетом требований безопасности, а кассир или назначенный приказом бухгалтер несет полную ответственность за материальные ценности.

Часть собственных оборотных активов, не задействованных на текущий момент в производственных процессах, может быть переведена организацией в денежные документы (быстро реализуемые), ценные бумаги (векселя, акции, опционы, облигации), размещена на депозитных счетах, инвестирована в другие компании (в том числе дочерние). Денежные средства в этом случае могут потерять часть ликвидности за счет срока обналичивания, но при этом сохранят (в некоторых случаях увеличат) свою первоначальную стоимость [13,с. 87].

Хранение эквивалентов оборотных активов регламентируется внутренними документами предприятия. Самым распространенным и безопасным методом является размещение их в банковской ячейке, при этом наиболее ликвидные можно хранить в кассе организации.

Наиболее часто предприятия нуждаются в дополнительных оборотных активах, это связано с длительным производственным циклом, непогашенной своевременно дебиторской задолженностью, форс-мажорными обстоятельствами и т.д. В этом случае собственники компании принимают решение о привлечении такого актива, как чужие денежные средства. В зависимости от объема, сроков и платы за их использование существует несколько возможностей займа [20,с. 78].

Активы в акционерных обществах привлекаются путем дополнительной эмиссии ценных бумаг, муниципальные и федеральные предприятия финансируются за счет бюджета, дочерние компании используют ресурсы головного предприятия. Организации любой правовой формы собственности могут привлечь денежные средства банка или другого кредитного учреждения в качестве ссуды, займа. При этом источник получения денег и начисленные проценты по договору отражаются в пассиве баланса, а принятые средства - в составе активов [21,с. 59].

По договоренности с кредитующей стороной денежные средства могут быть перечислены на расчетный счет, в кассу предприятия или передаваться в качестве денежных документов, ценных бумаг, долговых обязательств третьих лиц (договор цессии).

3.2 Учет финансов акционерного общества

Денежные средства в составе имущества организации контролируются особенно тщательно. Все процессы, связанные с хозяйственной деятельностью, документируются и отражаются в соответствующих реестрах бухгалтерского учета. Для контроля и анализа всех видов активов организации существует ряд регламентирующих законодательных актов. Учет денежных средств производится на основании ФЗ «О бухгалтерском учете», Гражданского, Налогового и Трудового кодексов, ПБУ и плана счетов. В качестве части оборотных активов денежные средства всех видов учитываются в активной части баланса. Для контроля и обобщения информации о движении финансовых потоков предусмотрен ряд бухгалтерских регистров, которые отражены в разделе №5 плана счетов. [24]

Общей характеристикой для них является порядок ведения записей, расчет конечного и промежуточного остатка, формирование оборотов такого актива, как денежные средства. Счет №50 «Касса» предназначен для учета наличных расчетов, он является активным, по дебету фиксируется увеличение, по кредиту - расход. Остаток (сальдо) начальное и на конец периода отражается только в дебетовой части счета, рассчитывается (на определенную дату) по формуле: Сн + Од – Ок = Ск. Аналогичную структуру имеют все регистры, предназначенные для учета и контроля денежных активов[14].

-№51 «Расчетный счет» используется для обобщения всей информации о безналичных средствах предприятия.

-№52 «Валютный счет» применяется при безналичных расчетах в валюте других стран (внешнеэкономическая деятельность).

-№55 «Специальные счета в банках» наиболее часто используется при аккредитивной (безналичной) форме расчетов.

-№57 «Переводы в пути» учитывает денежные документы, используется при проведении операций в валюте[24].

По мере необходимости к каждому счету открывается несколько аналитических субсчетов, на которых информация детализируется, что значительно облегчает учет. Денежные средства могут размещаться на нескольких расчетных счетах, при валютных операциях обязательно ведется раздельная запись поступления и расходования валюты и т.д.

Для отражения перемещения денежных средств по каждому счету предусмотрены утвержденные формы регистров. Документы должны содержать ряд обязательных реквизитов и быть подписаны ответственными лицами, которые назначаются внутренним приказом по предприятию. Для учета наличных средств в кассе применяются документы [23]:

-приходный ордер;

-расходный ордер;

-кассовая книга;

-журнал ПКО и РКО (регистрации и нумерации);

-кассовые чеки (при применении ККМ).

При движении безналичных активов, использовании специальных и валютных банковских счетов используются документы [23]:

-платежное поручение;

-платежное требование;

-объявление на взнос наличными;

-выписка банка по расчетному (специальному, валютному) счету;

-чеки;

-аккредитивы.

К денежным документам и переводам в пути относят следующие эквиваленты денежных средств [22]:

-почтовые марки;

-ценные бумаги;

-оплаченные, но не выданные на руки проездные документы (ж/д, авиабилеты);

-путевки и т.д.

Общим требованием к денежным документам является отсутствие исправлений, наличие соответствующих подписей и печатей, корректное заполнение всех необходимых реквизитов. При несоответствии заполненного бланка он считается недействительным, соответственно, операция по перемещению денежных средств не совершается [18,с. 89].

При создании любого предприятия определяется его основное (текущее) направление деятельности, в результате осуществления которого оно будет получать доход (ПБУ 9/99). Реализация произведенной продукции, купленных товаров, выполняемые работы, оказываемые услуги являются основным источником формирования денежной массы. Параллельно компания может получать прибыль от инвестиционной, финансовой деятельности. Основными каналами увеличения денежных активов любого предприятия являются [21, с. 69]:

-выручка от покупателей при реализации продукции;

-выручка от реализации внеоборотных и оборотных активов;

-безвозмездные поступления от собственников и третьих лиц;

-целевое финансирование;

-возмещение нанесенного материального ущерба;

-возврат подотчетных сумм;

-полученные займы, ссуды, кредиты;

-реализация ценных бумаг;

-возврат от поставщиков (авансовые платежи, штрафные санкции);

-проценты по займам, предоставленным прочим организациям;

-эмиссия (выпуск) ценных бумаг (для акционерного общества).

В результате функционирования предприятия, независимо от вида деятельности и правовой формы, происходит отток части денежных средств. Его основными направлениями являются [19,с. 108]:

-выплата заработной платы сотрудникам;

-налоговые платежи в бюджеты различных уровней и внебюджетные фонды;

-приобретение оборотных и внеоборотных активов, НМА (оплата поставщикам);

-арендные, лизинговые платежи;

-погашение кредитов, займов, полученных ссуд;

-выплаты собственникам, учредителям;

-покупка ценных бумаг, вложения в дочерние предприятия;

-суммы, выданные под отчет;

-оплата штрафных санкций, претензий со стороны покупателей, налоговых органов и т.д.;

-предоставляемые ссуды, займы.

Отток части денежных активов связан с текущей, финансовой и инвестиционной деятельностью предприятия. При этом обязательными являются расходы, связанные с основным направлением работы [17,с. 102].

Денежные средства предприятия должны находиться под жестким контролем со стороны владельца. Анализ финансовых потоков дает возможность оценить основные показатели работы: ликвидность, рентабельность и платежеспособность организации за исследуемый период времени. Отчет о движении денежных средств, согласно ПБУ 23/2011, является дополнением к бухгалтерскому балансу предприятия и форме о прибылях и убытке [14,с. 103].

Он составляется с учетом всех видов деятельности предприятия (текущей, финансовой, инвестиционной) и показывает перемещение денежной массы в динамике. На основе данного документа формируется финансовая политика компании на следующий отчетный период. От эффективности использования свободных денежных активов, своевременного и грамотного управления их потоками зависит доходность деятельности всей организации [14,с. 109].

Вывод. Акционерные общества объединяют широкий круг юридических и физических лиц — акционеров. Соблюдение прав акционеров — одно из условий финансовой деятельности акционерных обществ. Имущество акционерного общества формируется за счет полученных доходов, продажи акций в форме открытой либо закрытой.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансы акционерных обществ – это денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и их использованием на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой и финансирование затрат по расширенному воспроизводству, социальному обслуживанию и материальному стимулированию работающих.

Основными источниками собственных финансовых ресурсов являются:

Уставный капитал – средства, вложенные собственниками в момент создания предприятия. Образуется за счет вкладов участников. Конкретные способы формирования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия.

Складочный капитал – совокупность в денежной форме вкладов участников полного товарищества и участников-вкладчиков товарищества на вере.

Уставный капитал – совокупность вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей в имущество организации при создании для обеспечения деятельности, в размерах, определенных учредительными документами.

Уставный фонд – формируется на государственных и муниципальных предприятиях, в виде выделенных основных и оборотных активов.

Паевой фонд – совокупность имущественных паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения производственной или иной

Эффективная производственная деятельность организации невозможна без привлечения заемных средств. Привлечение заемного капитала позволяет предприятию расширить объем хозяйственной деятельности, улучшить эффективность использования собственного капитала.

Финансовые ресурсы коммерческих предприятий являются основным звеном финансовой системы, в которой формируется финансовый поток, который отражает созданный валовой внутренний продукт и подлежат перераспределению через бюджетную систему и финансовые рынки в другие сектора экономики.

Высокий удельный вес заемных средств усложняет финансовую деятельность компании за счет дополнительных выплат кредиторам и часто делает ее баланс неликвидным.

Мобилизация финансовых ресурсов из различных источников необходима для формирования оптимальной структуры капитала – такого соотношения собственного и долгосрочного заемного капитала, при котором средневзвешенная стоимость капитала минимальна.

Таким образом, видами финансовых ресурсов АО будут выступать прибыль от реализации товаров (работ или услуг), имущества, сальдо доходов и расходов от внереализационных мероприятий, амортизационные отчисления, резервные и аналогичные им фонды, образованные за счет прибыли прошлых лет.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 29.06.2015) «Об акционерных обществах» // Собрание законодательства РФ", 01.01.1996, N 1, ст. 1.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 23.05.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2015) // Российская газета. – 2014. – 8 дек. – № 238-239.
3. Федеральный закон от 05.05.2014 № 99-ФЗ «О внесении изменений в главу 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации и о признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации» // опубликовано: «Официальные документы и разъяснения» №07 2014
4. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2014. – 433 с.
5. Алексеева А.И.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.– М.: КНОРУС, 2016. – 546 с.
6. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2013. – 321 с.
7. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 212 с.
8. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2014. – 245 с.
9. Бороненкова С.А. Экономический анализ в управлении предприятием. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 123 с.
10. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Изд-во ПРИОР, 2013. – 227 с.
11. Волков О.И. Экономика предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2013. – 340 с.
12. Голубева Т.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Академия «Издательский центр», 2012. – 114 с.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2014. – 265 с.
14. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: Инфра – М, 2014. – 155 с.
15. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ – СПб.: «Издательский дом Герда», 2013. – 267 с.
16. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 117 с.
17. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2012. – 432 с.
18. Кантор Е. Л. Экономика предприятия / Под ред. Е.Л. Кантора ─ СПб: Питер, 2013. ─ 352с.
19. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие. – М.: «Проспект», 2013.- 401 с.
20. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб./Л.Т. Гиляровская [и др.] – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2013г. – 360 с.
21. Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Инфра- М, 2014. – 654 с.
22. Предпринимательство и бизнес: Учебник / М.П. Переверзев, А.М. Лунева; Под ред. М.П. Переверзева. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 176 с.
23. Экономика: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. - 5-e изд., стер. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010. - 896 с.
24. Экономика: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 375 с.