Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Финансовые ресурсы (Сущность понятия финансовые ресурсы)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Финансы представляют собой действенную и особую форму экономических отношений. Появление и функционирование данной экономической категории объективно предопределено законами и закономерностями развития общества.

Актуальность проблемы финансов и финансового менеджмента особенно возрастает в условиях рыночного хозяйства.

Финансы – это кровеносная система бизнеса. Движение финансовых ресурсов, его скорость и масштабы определяют работоспособность финансовой системы.

Значимость проблемы исследования данной экономической категории определяется тем, что финансы обслуживают все четыре классические фазы воспроизводства, а именно: производство, распределение, обмен и потребление.

Предмет исследования – финансовые ресурсы. Объект исследования – финансовая деятельность предприятия.

Цель данной работы – изучить финансовые ресурсы. Исходя из поставленной цели можно выделить следующие задачи:

1. Определить сущность понятия финансовые ресурсы

2. Рассмотреть принципы и структуру финансовых ресурсов

3. Дать краткую характеристику предприятия

4. Провести анализ финансовых ресурсов

5. Провести анализ вероятности банкротства ОАО «Санаторий «Автотранспортник России»

При написании данной работы использовались методы научного анализа и сравнения. Данная работа состоит из введения, основной части, заключения и списка используемой литературы.

Глава 1. Теоретический аспект финансовых ресурсов

Сущность понятия финансовые ресурсы

Экономика как хозяйство – это материальное образование. Следовательно, для него справедливо применение закона сохранения вещества и энергии. Этот закон гласит, что ничто не возникает из ничего и ничто бесследно никуда не исчезает. Из этого следует простая аксиома, что для производства чего-либо требуются определенные затраты различных средств и материалов.

Средства и материалы, необходимые для производства товаров или услуг, называются ресурсами. Ресурсы могут иметь несколько вариантов классификации. По своим качественным характеристикам ресурсы делятся на: природные; человеческие (людские); капитальные; финансовые и пр.^[1]

Природные ресурсы можно разделить по месту их нахождению (ресурсы недр, водные ресурсы, ресурсы атмосферы, ресурсы дна океана и шельфовой зоны) или по степени исчерпаемости и способности к восстановлению (неисчерпаемые и исчерпаемые, возобновляемые и невозобновляемые).

Природными ресурсами называются все богатства природы, которые могут быть использованы в производстве в качестве источников сырья или энергии.^[2]

Людские ресурсы можно разделить на трудоспособное население и нетрудоспособное, квалифицированную и неквалифицированную рабочую силу. Людскими ресурсами называются физические, психофизиологические и моральные качества человека, которые могут быть использованы в хозяйственной деятельности^[3].

В процессе человеческой деятельности могут формироваться новые виды ресурсов. К этой категории относят капитальные и финансовые ресурсы.^[4]

Финансовыми ресурсами называется совокупность всех денежных средств, имеющихся в хозяйственном комплексе, которые могут быть использованы для осуществления финансовой деятельности и обеспечения любых денежных обязательств субъектов хозяйственной деятельности (органов государственной власти, предприятий и организаций, отдельных домохозяйств и отдельных физических лиц).

Первично финансовыми ресурсами стали деньги. Они же стали и первичными финансовыми инструментами. Движение денежных средств формирует финансовые потоки. Эти потоки находятся в постоянном процессе движения, формирования и использования. ^[5]

Поэтому важнейшей ролью финансовых ресурсов, их самым главным значением является то, что финансы представляют собой материальную основу развития экономики ^[6]

К следующим важным моментам, подчеркивающим значение финансовых ресурсов в экономике, можно отнести следующие: они осуществляют финансовое обеспечение производственного процесса; обеспечивают деятельность государства и государственных органов, финансируя их деятельность и обеспечивают возможность выполнения ими финансовых обязательств; финансовые ресурсы – это единственный денежный источник покрытия расходов всех субъектов хозяйствования; финансовые ресурсы позволяют решить социальные задачи и обеспечить выполнение общественных задач; движение финансовых ресурсов обеспечивает непрерывность процесса воспроизводства валового общественного продукта(производство, обмен, распределении и потребление). ^[7]

Финансовые ресурсы могут быть представлены как централизованными государственными ресурсами, так и разрозненными (децентрализованными) финансовыми ресурсами предприятий и организаций^[8]. Использование этих ресурсов также возможно как в централизованном порядке, так и в частном.

Финансы в переводе с латинского означают «денежный платеж». Они охватывают все сферы жизни человека и общества в целом. Благодаря финансам можно отследить объем выпуска и потребления, эффективность государственной политики, уровень социально-экономической удовлетворенности и многое другое.

Прежде всего, финансы обеспечивают воспроизводственный процесс и обслуживают его этапы^[9].

Под финансами понимается та часть денежного обращения, которая связана с формированием, распределением и целевым использованием средств из резервных частных фондов или государственного бюджета. Как правило, финансы направляются на решение текущих производственных, социальных или политических задач. ^[10]

Принципами финансового обращения можно назвать: Формирование единства законодательной и нормативно-правовой базы в области финансов. Проведение стандартизации и унификации обмена информацией и документооборота^[11].

Поддержание единства фискальной и кредитно-денежной политики. Обязательность целевого использования средств. Постоянный поиск источников формирования и инвестирования доходов. Обеспечение относительного баланса рынка.

Принципы и структура финансовых ресурсов

Денежные доходы, накопленные их собственниками для последующего расходования, а также средства, привлечённые в качестве кредитов, составляют финансовые ресурсы, которые делятся на собственные и привлечённые(кредитные).

Для бюджетов всех уровней финансовые ресурсы — это мобилизованные доходы и привлечённые займы.

Для предприятий — это собственный капитал, прибыль, полученные кредиты и размещённые на рынке ценные бумаги. Для работников финансовым ресурсом является доход в виде заработной платы, а также кредиты (например, банковские, потребительские и ломбардные). Собственные финансовые ресурсы находятся в полном распоряжении их владельца, а кредитные привлекаются на срок и подлежат возврату вместе с процентными выплатами за их использование^[12].

Источниками кредитных ресурсов выступают временно свободные денежные средства предприятий, населения, а в некоторых случаях и государства. Купля и продажа этих ресурсов сосредоточена на финансовом рынке. Он состоит из двух частей: рынка ссудных капиталов и рынка ценных бумаг. ^[13]

Его основная функция — обеспечение хозяйствующих субъектов дополнительными денежными средствами под определённый процент^[14].

Преобладающая часть финансовых ресурсов общехозяйственной системы финансов формируется на предприятиях. Поскольку до 80% доходной базы бюджета формируется за счёт налогов, а в налоговых поступлениях превалируют платежи предприятий, то финансы предприятия формируют общегосударственную финансовую систему^[15].

В основе организации финансов предприятий лежат следующие принципы: самостоятельность в области финансово-хозяйственной деятельности; самофинансирование; заинтересованность в результатах работы; ответственность за эти результаты; образование финансовых резервов; деление средств на собственные и заёмные; первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом; финансовый контроль за деятельностью предприятий.

Движение денежных средств на предприятии — непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. Активы предприятия — это чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал — чистые источники. Для действующего предприятия не существует начальной и конечной точки движения средств. ^[16]

Объем денежных средств колеблется в зависимости от производственного графика, объёма продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных вложений и финансирования. ^[17]

В общем денежном обороте предприятия можно выделить следующие отношения: образование и использование целевых фондов внутрихозяйственного назначения (уставного фонда, фонда развития производства, поощрительные фонды и т.д.)^[18]; возникающие при участии в других предприятиях (внесение паевых взносов, участие в распределении прибыли от совместной деятельности и прочее); с работниками предприятия; с покупателями продукции; со страховыми организациями; с банковской системой; с государством; с вышестоящими управленческими структурами^[19].

Уставный (акционерный) капитал — имущество предприятия, созданное за счёт вкладов учредителей. ^[20]

Финансовые ресурсы — это денежные средства, остающиеся в распоряжении предприятия после осуществления текущих затрат по покрытию материальных расходов и оплаты труда. Основной источник формирования финансовых ресурсов — это прибыль.

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д^[21].

Основное направление использования финансовых средств — инвестирование в расширенное воспроизводство. Использование финансовых средств осуществляется по следующим направлениям:^[22]

Инвестирование в капитальные вложения на расширение производства; Инвестирование в ценные бумаги; Платежи в бюджет, банковскую систему, взносы во внебюджетные фонды;^[23]

Образование денежных фондов и резервов. Управление финансами предприятия Формирование и использование финансовых ресурсов невозможны без системы управления финансами предприятий. ^[24]

Управление финансами (финансовый менеджмент) — это деятельность, направленная на достижение стратегических и тактических целей функционирования данного предприятия.^[25]

Управление финансами предприятия включает в себя: организацию и управление отношениями предприятия в финансовой сфере с другими предприятиями, банками, страховыми компаниями, бюджетами всех уровней, а также финансовыми отношениями внутри предприятия; формирование финансовых ресурсов и их оптимизацию; размещение капитала и управление процессом его функционирования; анализ и управление денежными потоками на предприятии. ^[26]

Основные функции финансового менеджера: финансовое планирование, составление бюджета предприятия, формирование ценовой политики, прогнозирование продаж; формирование структуры капитала и расчет его цены; управление капиталом (работа с ценными бумагами; контроль и регулирование денежных операций; инвестиционный анализ; управление основным и оборотным капиталом); анализ финансовых рисков; защита имущества; оценка и консультации.^[27]

Итак, финансовые ресурсы предприятия — это его основной и оборотный капитал. Формирование и пополнение финансовых ресурсов (основного и оборотного капитала) — важная финансовая проблема. Первичное формирование этих капиталов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал.

Глава 2. Анализ финансовых ресурсов ОАО «Санаторий «Автотранспортник России»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Для общегосударственной системы отдыха должны быть созданы все условия для наиболее полного удовлетворения потребности россиян в отдыхе, для восстановления и развития их физических и духовных сил. В системе рекреации важное место отводится санаторно-курортному лечению.

Открытое акционерное общество «Санаторий «Автотранспортник России», создано в соответствии с Федеральными законами «О приватизации государственного и муниципального имущества», «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом РФ, Постановлением Главы города Новокуйбышевска № 1904 от 30.06.2004 г

Открытое акционерное общество «Санаторий «Автотранспортник России» создано в процессе приватизации способом преобразования Новокуйбышевского муниципального предприятия «Санаторий «Автотранспортник России» в открытое акционерное общество и является его правопреемником в отношении прав и обязанностей, возникших до регистрации ОАО «Санаторий «Автотранспортник России».

Уставный капитал Общества составляет 47 982 000 (сорок семь миллионов девятьсот восемьдесят две тысячи) рублей, разделен на обыкновенные именные акции в количестве 47 982 (сорок семь тысяч девятьсот восемьдесят две) штуки номинальной стоимостью 1000 (одна тысяча) рублей каждая.

Целями деятельности общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

ОАО «Санаторий «Автотранспортник России» на равных конкурирует с наиболее заметными санаториями и пансионатами Туапсинского района: Отель «Молния», Пансионат «Зеленая долина», Санаторий «Белая Русь», Оздоровительный комплекс «Орбита».

ОАО «Санаторий «Автотранспортник России» кроме летнего отдыха обеспечивает санаторно-курортное лечение заболеваний нервной системы, системы кровообращения, органов дыхания, косно-мышечной системы и соединительной ткани, опорно-двигательной системы. Продолжительность оздоровительного периода 300 дней в году, продолжительность подготовительного периода и периода текущих ремонтных работ - 65 дней в году.

Спальный корпус санатория рассчитан на 420 мест. К услугам отдыхающих номера различных категорий со всеми удобствами, телевизором, холодильником, с кондиционерами.

Основными направлениями лечения в медицинском центре санатория являются: лечение заболеваний органов дыхания, костно-мышечной системы и соединительной ткани, нервной системы, системы кровообращения и другие.

Прием лиц, приезжающие на отдых, осуществляется по путевкам, 28 установленного образца. Договоры на реализацию путевок заключаются: с туристическими фирмами, Фондами социального страхования и социальной защиты населения, предприятиями и другими корпоративными покупателями.

Ценовая политика санатория предполагает дифференцированный подход к стоимости путевки, а также гибкую систему скидок. ^{^[28]}

Себестоимость путевки определяется на основании сложившихся фактических затрат, с учетом коэффициента инфляции и тарифов на энергоносители и товарно-материальные ценности, утверждается директором санатория и согласовывается с ОАО «ИНРОС». Среднегодовая численность работающих на отчетную дату – 196 человек.

2.2 Анализ финансовых ресурсов

Одна из важнейших предпосылок успешного управления бизнесом - анализ его финансового положения^{^[29]}. В условиях рыночной экономики забота о финансах является важнейшим элементом деятельности каждой компании.

Это должно быть выполнено для эффективного финансового управления систематическим финансовым анализом, основным содержанием которого является комплексное систематическое исследование финансового состояния компании и факторов, которые влияют и прогнозируют уровень рентабельности прогноза капитала компании. ^[30]

Для этого следует провести вертикальный анализ, показывающий структуру компании и ее источники. ^{^[31]}

Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, это относительные показатели, которые в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляции, искажают абсолютные числа утверждений и, следовательно, препятствуют сравнению в динамике^{^[32]}.

В целях анализа финансово-экономических показателей деятельности предприятия рассмотрим динамику реализации основных видов продукции организации (Табл. 1)

Таблица 1. Динамика реализации основных видов продукции ОАО «Санаторий «Автотранспортник России»

Наименование показателя	Единица измерения	2016 г	2017 г	2018 г
Объем выручки от реализации путевок	тыс. руб.	177060	197940	214234
Прочая реализация	тыс. руб.	6834	18589	11729
Итого		183894	216529	225963

Основной концепцией финансового плана на 2018 год являлось увеличение объема продаж за счет применения гибкой системы скидок по стоимости путевки в условиях жесткой конкуренции, выход на новые рынки сбыта. После проведения анализа цен на путевки в равнозначные здравницы, расположенные в Краснодарском крае, было принято решение:

-стоимость путевки в 2018 году увеличить по отношению к 2018 году, но для привлечения большего числа покупателей была увеличена и скидка (агентское вознаграждение) корпоративным клиентам до 25%, «жесткий блок мест».

Финансовые показатели 2017-2018 годов показали эффективность такого подхода. Финансовый план на 2017 год по доходной части был утвержден в сумме 217426 тыс. руб. всего, в том числе:

-объем выручки от реализации путевок - 210633 тыс. руб.

-объем выручки от прочей реализации - 6793 тыс. руб. Фактические доходы составили 225963 тыс. руб., в том числе:

-от реализации путевок – 214234 тыс. руб.;

-от прочей реализации составили - 11729 тыс. руб. Рост доходов от реализации путевок против плановых показателей – 1,7 %, против факта 2016 года – 8,2%.

Рост доходов от прочей реализации против плановых показателей – 72,7 %, против факта 2017 года – 71,6%. В целом доходы перевыполнены на 3,9 % от плановых показателей 2018 года и на 4,4 % по отношению к фактическим доходам 2017 года.

Увеличению доходов поспособствовала политика реализации не только высокодоходных путевок в летний сезон, но и принятие в период «межсезонья» льготных категорий граждан, реализации путевок «мать и дитя» и граждан, получивших профессиональное заболевание на производстве.

В 2018 году доля самых дешевых путевок по государственным контрактам в ценовом диапазоне от 890 до 1399 рублей составила 18,9 % от общего количества койко-дней (в 2017 году- 15,2%; в 2016 году – 8,4%). Количество отдыхающих по категориям «Профзаболевание» и категории, финансируемые за счет бюджетных средств - в 2018 году составила – 27,5% (в 2017 году – 29,5%, в 2016 году – 22,7%).

В месячном разрезе наибольшая заполняемость этой категории наблюдалась именно в межсезонье (апрель-май, октябрь-декабрь).

Деятельность санатория ориентирована на организацию отдыха и лечения, поэтому важная роль в деятельности здравницы принадлежит медицинской части.

Основными направлениями лечения в медицинской части санатория являются лечение заболеваний: нервной системы; системы кровообращения; органов дыхания (нетуберкулезного происхождения); костномышечной системы и соединительной ткани; опорно-двигательной системы; мочеполовой системы; гинекологических заболеваний.

Помимо санаторно-курортного лечения, входящего в стоимость путевки, были оказаны дополнительные платные медицинские услуги на сумму 3356 тыс. руб., что на 25,6 % больше по отношению к фактически оказанным в 2017 году дополнительным платным медицинским услугам (факт в 2017 году – 2671 руб., 2016 г.- 2336 тыс. руб.).

Санаторий поддерживает стабильное сотрудничество с более чем сорока постоянными контрагентами, что позволяет планировать деятельность общества на среднесрочную перспективу.

Анализируя значения основных показателей деятельности санатория в 2018 году по отношению к показателям 2017 года, наблюдается значительное улучшение.

Значение активов баланса в 2018 году по отношению к 2017 году увеличилось и составило 166943 тыс. руб. (в 2017 году- 158034 тыс. руб.). Увеличение произошло за счет увеличения внеоборотных активов (+11803 тыс. руб.): увеличения суммы денежных средств, направленных на строительство объектов основных средств (13642 тыс. руб.).

Увеличение чистых активов в 2018 году (17491 тыс. руб.) против чистых активов 2017 года (в 2018 г – 141509 тыс. руб., в 2017 г. – 124018 тыс. руб.) связано с увеличением доходов от реализации путевок и получением дополнительных денежных средств за счет реализации прочих дополнительных платных услуг, уменьшению кредиторской задолженности.

Выручка от реализации услуг с учетом НДС (без прочих доходов за счет прибыли) составила за отчетный период 220,7 млн. руб. и выросла по сравнению с 2017-м годом на 17,8 млн. руб. (в 2017 году – 202,9 млн. руб.; в 2016 году – 181,5 млн. руб.). Себестоимость на 1 койко-день в отчетном 2018-м году составила 1806 руб. Рост по сравнению к 2017-м году - 117 рублей (6,9 %) (себестоимость 1 кдня в 2017 году – 1690 руб.).

Рост себестоимости по отношению к 2017 году обусловлен увеличением заработной платы в связи с индексацией окладов и вводом дополнительных штатных единиц медицинских работников на период увеличения количества отдыхающих по санаторным путевкам в период межсезонья (факт 2018 г.- 43564 тыс., руб., факт 2017 г. - 38839 тыс. руб), увеличением стоимости питания в связи с индексацией стоимости по договору.

Далее рассмотрим основные средства санатория в табл.2.

Таблица 2. Основные средства санатория

№	Группа основных средств	Остаточная стоимость на 31.12.2017 г.	Остаточная стоимость на 31.12.2018 г.	Накопленная амортизация на 31.12.2017 г.	Накопленная амортизация на 32.12.2018 г.
1	Здания	30823	30233	4866	5456
2	Сооружения	15611	14838	6136	6910
3	Машины и оборудования	8493	7486	12246	13647
4	Транспортные средства	3500	5472	5872	7374
5	Производственный и хозяйственный инвентарь	330	204	1732	1858
6	Инструменты	0	0	0	0
7	Прочие основные фонды	1076	1415	869	12758
8	Земельные участки	6855	6855	0	0
	Итого	66688	665033	31721	36520

На балансе санатория на отчетную дату числится основных средств на сумму 103023 тыс. рублей (по балансовой стоимости), начислено амортизации – 36520 тыс. рублей, остаточная стоимость основных средств – 66503 тыс. рублей. Начисление амортизации по основным средствам осуществляется линейным способом, исходя из срока их полезного действия.

2.3 Анализ вероятности банкротства ОАО «Санаторий «Автотранспортник России»

Вероятность банкротства компании является одной из характеристик оценки текущего состояния и ситуации на исследуемом предприятии ОАО «Санаторий «Автотранспортник России».

Согласно результатам анализа вероятности каждого месяца, руководство предприятия или технологической цепочки может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне.

Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата, необходимо следить сразу за несколькими основными показателями.

Для оценки финансовой устойчивости можно использовать модель Э. Альтмана, адаптированной к российской терминологии^{^[33]}:

Y = x1*1,2+x2 *1,4+x3 *3,3+x4 *0,6+x5 (1)

где,

х1= Оборотный капитал/Активы

х2= Нераспределенная прибыль/Активы

х3= Операционная прибыль/Активы

х4= Рыночная стоимость акций/ Обязательства

х5= Выручка/Активы

Рассчитаем показатели для ОАО Санаторий «Автотранспортник России».

х1 = ТА / ВБ 2016- 399000 / 738000 = 0,54 2017 -255000 / 769000 = 0,33

х2 = ДК / ВБ 2016 -140000 / 738000 = 0,18 2017 -150000 / 769000 = 0,19

х3 = Посд / ВБ 2016- 3034000/ 738000 = 4,1 2017- 974000 / 769000 = 1,26

х5 = ВР / ВБ 2016- 8833000 / 738000 = 11,9 2017- 3134000 / 769000 = 4,07 Рассчитаем показатель Альтмана для двух лет.

Y2016 = 1,2 * 0,54 + 1,4 * 0,18 + 3,3 * 4,1 + 11,9 = 26,33

Y2017 = 1,2 * 0,33 + 1,4 * 0,19 + 3,3 * 1,26 + 4,07 = 8,89

Степень близости организации к банкротству определяется шкалой, которая представлена в табл.3.

Учитывая тот факт, что формула расчета Y в представленном виде отличается от оригинала (в частности, вместо уставного капитала (УК) в оригинальном варианте используется рыночная стоимость акций – неопределяемый для большинства предприятий показатель) рекомендуется снизить верхний предел «очень высокая» степень вероятности банкротства до единицы.

Таблица 3. Шкала вероятности банкротства предприятий

Значение Y	Вероятность банкротства
Менее 1,8	Очень высокая
От 1,8 до 2,7	Высокая
От 2,71 до 2,99	Средняя
От 3,00	Низкая

При ретроспективном анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятностей банкротства, сколько на динамику этого показателя (табл.3).

На анализируемом предприятии за период 2017 - 2018 гг. вероятность банкротства низкая, но в 2018 г. она выросла по сравнению с 2017 г, хотя и осталась в рамках допустимо низкой. ОАО Санаторий «Автотранспортник России» предприятие в 2018 г. относится ко 2 классу финансовой устойчивости.

Далее рассмотрим модель прогнозирования банкротства предприятия Д. Фулмера (США, 1984)^{^[34]}. Эта модель была разработана американским ученым Д. Фулмером для предприятий США в 1983 году. Для разработки модели он использовал финансовые отчеты от 60 предприятий США, 30 из которых стали банкротами, а 30 остались финансово устойчивыми.

Коэффициент Фулмера рассчитывается по формуле:

H = 5.528 *V1 +0.212 *V2+ 0.073*V3+1.270* V4 – 0.120 * V5+ +2.335*V6(14) +0.575* *V7+1.083* V8+0.894* V9-6.075 (2)

где,

H- коэффициент Фулмера;

V1 – нераспределенная прибыль/Активы;

V2 – Выручка/Активы;

V3 – Прибыль до выплаты налогов/Активы

V4 – Денежный поток/Заемный капитал;

V5 –Заемный капитал/ Актив;

V6 – Краткосрочные обязательства/ Активы;

V7 – Материальные активы (Запасы)/Активы;

V8 – Оборотный капитал/Заемный капитал;

V9 – Прибыль до выплаты налогов и процентов/Выплаченные проценты.

Рассчитаем коэффициент Д.Фулмера для 2017 года:

V1 = 21112/ 119075 =1,76

V2 = 1105/119075=0,009

V3 = -2066/119075= - 0,17

V4 =5105/97675=0,052

V5 = 97675/119075=0,82

V6 =97675/119075=0,82

V7 = 448/119075=0,004

V8 =52856/97675=0,54

V9 = -2066/289,24=7,14

H = 5,528 * 1,76 + 0,212 * 0,009 + 0,073 * (-0,17) + 1,270 * 0,052 - 0,120 * 0,82 + 2,335 * 0,82 + 0,575 * 0,004 + 1,083 * 0,54 + 0,894 * 7,14 - 6,075 = 12,49 Рассчитаем коэффициент Д.Фулмера для 2018 года:

V1 = 16728/ 115418 =0,145

V2 = 34/115418=0,0003

V3 = -4384/115418= - 0,037

V4 =1/98402= 0,0000102

V5 = 98402/115418=0,852

V6 =98402/115418=0,852

V7 = 448/115418=0,0038

V8 =49199/98402=0,49

V9 = -4384/613,76=7,143

H = 5,528 * 0,145+ 0,212 * 0,0003 + 0,073 * (-0,037) + 1,270 * 0,0000102 - 0,120 * 0,852 + + 2,335 * 0,852 + 0,575 * 0,0038 + 1,083 * 0,49 + 0,894*7,143 - 6,075 = 3,53.

По оценке Д.Фулмера, банкротство неизбежно при H<0

В 2018 году коэффициент Фулмера H<0 значит ОАО «Санаторий «Автотранспортник России» не банкротное предприятие. Существуют отечественные модели, разработанные Р.С. Сайфулиным и Г.Г. Кадыковым, С. Кромоновым и др.

Так в модели Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова рейтинговое число рассчитывают по формуле^{^[35]}:

R = 2Ко+0,1 Ктл+0,08Ки+0,45Км+Кпр (3)

где R – рейтинговое число;

Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко≥0,1);

Ктл - коэффициент текущей ликвидности (Ктл≥2);

Ки – интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объём продаж, приходящихся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (Ки≥2,5);

Км – коэффициент менеджмента, характеризует отношение прибыли от реализации к величине выручки от продаж (Км≥(n–1)/ r,

где r – учетная ставка ЦБ РФ);

Кпр – рентабельность собственного капитала – отношение балансовой прибыли к собственному капиталу (Кпр≥ 0,2).

R2016=0,031*2+0,1*(-0,84) +0,08*0,009 +0,45*0,37 +0,18=1,13 R2017=1,01*2+0,1*0,079+0,08*0,01 +0,45*0,06 +0,15 =1,21

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативных уровней рейтингового числа будет равно единице. Финансовое состояние компаний с рейтинговым числом меньше единицы характеризуются как неудовлетворительные.

Поэтому, основным резервом снижения вероятности банкротства является повышение рентабельности активов, достигнутое при устранении убытков и выходе на прибыльную деятельность.

Еще один резерв — это увеличение оборачиваемости активов, которое может быть достигнуто за счет увеличения объемов работ и увеличения их скорости, что позволит повысить объем выручки от реализации и сократить время простоя оборудования.

Таким образом, в ОАО «Санаторий «Автотранспортник России» в 2017 г. в структуре активов предприятия внеоборотные активы составляли – 55,61 %, в 2018 г. – 57,4 %. Оборотные активы уменьшились на 3657 руб., в 2017 г. в структуре баланса они составляли 44,39 %, в 2017 г. – 42,62 %. Собственный капитал ОАО «Санаторий «Автотранспортник России» снизился на 4384 т.р., это произошло за счет снижения нераспределенной прибыли. Кредиторская задолженность увеличилась на 727 тыс. руб., рост произошел за счет повышения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 237 тыс. руб., перед персоналом организации на 246 тыс. руб., по налогам и сборам на 48 тыс. руб. На анализируемом предприятии за период 2017 - 2018 гг. вероятность банкротства низкая, но в 2018 г. она выросла по сравнению с 2017 г, хотя и осталась в рамках допустимо низкой.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовые ресурсы - это денежные доходы и накопления извне, находящиеся в распоряжении субъектов хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат, связанных с развитием производства и экономическим стимулированием работников.

В состав финансовых ресурсов предприятий входят собственные, заемные и привлеченные средства.

К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль, амортизационные отчисления, уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия, например резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или законодательством.

К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы.

Привлеченные финансовые ресурсы -- это средства, привлеченные путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.

Финансовые ресурсы используются организацией в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе организаций.

Организация, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и по времени. Углубление этих процессов приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Акимова, В.В. Экономика. – М.: Экономика, 2016. – 336 с.
Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: КНОРУС,. – 312 с.
Бейзеров, В.А. Макроэкономика. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2017. – 384 с.
Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. В 2 – х т. – К.: Ника – Центр, 2017. – 117с.
Бобков, К.И. Микроэкономика / К.И. Бобков. – М.: Издательство Ассоциации строительных вузов, 2016. – 224 с.
Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2017. – 228 с.
Бочаров В.В. Корпоративные финансы. - СПб: Питер, 2016. – 256 с.
Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. - СПб: Питер, 2016. – 224 с.
Бочаров В.В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2017. – 119 с.
Булатова, А.С. Экономика / А.С. Булатова. – М.: Магистр, Инфра-М, 2017. – 896 с.
Быстров, С.А. Макроэкономика и микроэкономика / С. А. Быстров. – М.: Герда, 2017. – 464 с.
Вадейко, Е.И. Экономическая теория. Часть 1. Микроэкономика / Е.И. Вадейко. – М.:Юрайт, 2017. – 80 с.
Вечканов, Г.Р. Микро- и макроэкономика. Энциклопедический словарь. – СПб.: Лань, 2017. – 352 с.
Вечканов, Г.Р. Микро- и макроэкономика. Энциклопедический словарь. – СПб.: Лань, 2016. – 352 с.
Гриффитс, А. Экономика для бизнеса и менеджмента / А.Гриффитс. – М.: Баланс Бизнес Букс, 2017. – 944 с.
Гриффитс, А.Н, Экономика для бизнеса и менеджмента. – М.: Баланс Бизнес Букс, 2017. – 944 с.
Долан, Э. Микроэкономика / Э. Долан. – СпБ.: Санкт-Петербург оркестр, 2017. – 448 с.
Елецкий, О.В. Экономическая теория. – М.: Издательский центр "МарТ", 2017. – 400 с.
Залевский, С.Н. Экономическая теория. Учебный практикум. – М.: МГОУ, 2016. – 104 с.
Зубко, И.М. Макроэкономика. – М.: ТетраСистемс, 2017. – 192 с.
Игнатьева, О.Л. Стратегия развития предпринимательства в реальном секторе экономики / О.Л. Игнатьпева. – М.: Наука, 2017. – 448 с.
Кнышова, Е.Е. Экономика организации. – М.: Форум, Инфра-М, 2017. – 336 с.
Колосницына, Н.В. Экономика. Задачи, вопросы, тесты. – М.: Высшая Школа Экономики (Государственный Университет), 2017. – 228 с.
Листова, К.И. Макроэкономика. – СПб.: Питер, 2016. – 768 с.
Любушин, О.Е. Экономика организации. – М.: КноРус, 2017. – 304 с.
Магомедов, Е.Ю. Экономика организации (предприятия). – М.: Дашков и Ко, 2017. – 276 с.
Малахов, Р.Г. Экономическая теория. – М.: Рид Групп, 2017. – 448 с.
Радаева, О.Д. Микроэкономика в контексте / О.Д. Радаева – М.: РГГУ, 2017. – 832 с.
Ревенко, В.В. Экономика организации– М.: Юрайт, 2017. – 456 с.
Самарина, Г.В. Экономика организации. – М.: КноРус, 2016. – 320 с.
Сергеев, И.И. Экономика организаций (предприятий). – М.: Проспект, 2017. – 560 с.
Слупецкая, А.Н. Экономика организаций (предприятий). – М.: Экзамен, 2017. – 496 с.
Суворова, Л.О. Экономический атлас организации (предприятия). – М.: Инфра-М, 2017. – 256 с.
Тимохина, Т.Л. Экономика. – М.: Форум, Инфра-М, 2017. – 352 с.
Фокина, А.В. Практикум по экономике организации (предприятия). – М.: Финансы и статистика, 2016. – 272 с.
Цирлин, А.М. Макроэкономика / А.М. Цирлин. – М.: Наука, 2017. – 350 с.
Шевчук, Д.А. Экономика организации. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2017. – 240 с
Юсупова, П.А. Микроэкономика / П.А. Юсупова. – М.: ИВЦ Минфина, 2017. – 370 с.
Янг, Ф.А. Экономика для топ-менеджеров. Бизнес-курс МВА / Ф.А. Янг. – М.: Омега-Л, 2016. – 443 с.
Яковлев, И.А. Финансы. – М.: Проспект, 2017. – 664 с.

Декану факультета ________________ Университета «Университет» _________________________
от студента (ки) группы		СБЭ-112
специальности/направления
профиль	ЭКОНОМИКА
ВАНИНА АНАСТАСИЯ ПАВЛОВНА
(Ф.И.О. полностью)

Заявление

Прошу Вас утвердить мне тему курсовой работы : финансовые ресурсы

02. 07.2019 г. _______________ /_Ванина А.П.__________________/

^{Подпись (Ф.И.О.)}

Ревенко, В.В. Экономика организации– М.: Юрайт, 2017. – 46 с. ↑
Быстров, С.А. Макроэкономика и микроэкономика / С.А. Быстров. – М.: Герда, 20177. – 64 с. ↑
Сергеев, И.И. Экономика организаций (предприятий). – М.: Проспект, 2017. – 50 с. ↑
Слупецкая, А.Н. Экономика организаций (предприятий). – М.: Экзамен, 2017. – 96 с. ↑
Елецкий, О.В. Экономическая теория. – М.: Издательский центр "МарТ", 2017. – 40 с. ↑
Суворова, Л.О. Экономический атлас организации (предприятия). – М.: Инфра-М, 2017. – 26 с. ↑
Малахов, Р.Г. Экономическая теория. – М.: Рид Групп, 2017. – 48 с. ↑
Булатова, А.С. Экономика / А.С. Булатова. – М.: Магистр, Инфра-М, 2017. – 96 с. ↑
Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2017. – 28 с. ↑
Цирлин, А.М. Макроэкономика / А.М. Цирлин. – М.: Наука, 2017. – 50 с. ↑
Бобков, К.И. Микроэкономика / К.И. Бобков. – М.: Издательство Ассоциации строительных вузов, 2016. – 24 с. ↑
Бочаров В.В. Корпоративные финансы. - СПб: Питер, 2016. – 26 с. ↑
Самарина, Г.В. Экономика организации. – М.: КноРус, 2016. – 30 с. ↑
Магомедов, Е.Ю. Экономика организации (предприятия). – М.: Дашков и Ко, 2017. – 26 с. ↑
Радаева, О.Д. Микроэкономика в контексте / О.Д. Радаева – М.: РГГУ, 2017. – 82 с. ↑
Любушин, О.Е. Экономика организации. – М.: КноРус, 2017. – 30 с. ↑
Колосницына, Н.В. Экономика. Задачи, вопросы, тесты. – М.: Высшая Школа Экономики (Государственный Университет), 2017. – 28 с. ↑
Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. - СПб: Питер, 2016. – 24 с. ↑
Тимохина, Т.Л. Экономика. – М.: Форум, Инфра-М, 2017. – 32 с. ↑
Игнатьева, О.Л. Стратегия развития предпринимательства в реальном секторе экономики / О.Л. Игнатьпева. – М.: Наука, 2017. – 48 с. ↑
Бочаров В.В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2017. – 19 с. ↑
Листова, К.И. Макроэкономика. – СПб.: Питер, 2016. – 78 с. ↑
Долан, Э. Микроэкономика / Э. Долан. – СпБ.: Санкт-Петербург оркестр, 2017. – 44 с. ↑
Фокина, А.В. Практикум по экономике организации (предприятия). – М.: Финансы и статистика, 2016. – 22 с. ↑
Вечканов, Г.Р. Микро- и макроэкономика. Энциклопедический словарь. – СПб.: Лань, 2017. – 32 с. ↑
Янг, Ф.А. Экономика для топ-менеджеров. Бизнес-курс МВА / Ф.А. Янг. – М.: Омега-Л, 2016. – 43 с. ↑
Вадейко, Е.И. Экономическая теория. Часть 1. Микроэкономика / Е.И. Вадейко. – М.:Юрайт, 2017. – 50 с. ↑
Кнышова, Е.Е. Экономика организации. – М.: Форум, Инфра-М, 2017. – 33 с. ↑
Вечканов, Г.Р. Микро- и макроэкономика. Энциклопедический словарь. – СПб.: Лань, 2017. – 352 с. ↑
Шевчук, Д.А. Экономика организации. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2017. – 40 ↑
Зубко, И.М. Макроэкономика. – М.: ТетраСистемс, 2017. – 12 с. ↑
Гриффитс, А.Н, Экономика для бизнеса и менеджмента. – М.: Баланс Бизнес Букс, 2017. – 44 с. ↑
Залевский, С.Н. Экономическая теория. Учебный практикум. – М.: МГОУ, 2016. – 14 с. ↑
Гриффитс, А. Экономика для бизнеса и менеджмента / А.Гриффитс. – М.: Баланс Бизнес Букс, 2017. – 94 с. ↑
Юсупова, П.А. Микроэкономика / П.А. Юсупова. – М.: ИВЦ Минфина, 2017. – 37 с. ↑