Финансовое состояние: анализ и оценка ОАО «Ярэнерго»

Содержание:

Введение

В современных условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его фун­кционирования (акционеров, кредиторов, инвесторов, поставщиков, менед­жеров, руководителей предприятий). На основании доступной им учетно-отчетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит анализ финансового состояния, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по результатам принять обоснованные решения.

У предприятия возникает жизненная необходимость иметь своевременную, объективную и полную информацию о своем финансовом состоянии для принятия грамотных управленческих решений. Ведь цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Результаты анализа показывают, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Таким образом, высокая значимость результатов финансового анализа в жизни современного предприятия обуславливает актуальность темы нашего исследования и позволяет сформулировать ее цели и задачи.

Целью курсовой работы является проведение анализа финансового состояния ОАО «Ярэнерго» за 2014 – 2015 года.

Для реализации намеченной цели необходимо поставить следующие практические задачи:

1. изучить сущность, цели и задачи проведения анализа финансового состояния;

2. изучить методы анализа финансового состояния;

3. изучить информационную базу для проведения финансового состояния.

Для реализации намеченной цели необходимо поставить следующие практические задачи:

1. провести анализ и дать оценку состава и динамики активов ОАО «Ярэнерго»;

2. провести анализ и дать оценку состава и динамики источников формирования активов ОАО «Ярэнерго»;

3. осуществить расчет и оценку величины собственного капитала в обороте;

4. провести расчет и оценку финансовых коэффициентов финансовой независимости ОАО «Ярэнерго»;

5. провести анализ платежеспособности организации по абсолютным показателям (баланс платежеспособности);

6. рассчитать и оценить коэффициенты ликвидности;

7. рассчитать и оценить показатели оборачиваемости оборотных активов,

8. рассчитать и оценить оборачиваемость запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей;

9. провести рейтинговую оценку финансового состояния коммерческой организации.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность, цели и задачи проведения анализа финансового состояния предприятия

Финансовым анализом хозяйственной деятельности торговой организации называется система методов и подходов, с помощью которых исследуется экономика торговой организации, определяются резервы предприятия и вырабатываются управленческие решения наиболее эффективного и рационального их использования. Анализ финансового состояния имеет свою цель и свои методики .^[1]

Анализ финансового состояния торговой организации дает возможность понять общее состояние предприятия как лицам, работающим на нем, так и заинтересованном в его развитии (инвесторы).^[2]

Финансовый анализ – это исследование, направленное на оценку и прогнозирование финансового состояния предприятия на основе его финансовой бухгалтерской отчетности.

Цель финансового анализа торговой организации заключается в том, чтобы дать собственнику и руководству предприятия представление о фактическом состоянии предприятии.^[3]

Задачи финансового анализа:

-оценить и спрогнозировать изменения финансового состояния предприятия;

-определить направления тенденций и динамику изменения финансового состояния;

-выделить ключевые факторы, определяющие финансовое состояние на различных уровнях управления предприятием;

-выявить резервы, с помощью которых можно улучшить финансовое состояние предприятия;

-выделить угрозы как внешние, так и внутренние для финансового состояния предприятия.

Виды финансового анализа представлены ниже.

По различным субъектам:

- внутренний;

- внешний.

По различным объектам:

- анализ финансовой деятельности предприятия;

- финансовый анализ отдельных структурных единиц;

- анализ финансовых операций.

По периоду проведения:

- предварительный,

- оперативный, - ретроспективный.

В зависимости от задач финансовый анализ подразделяется на следующие виды:

1. Экспресс-анализ.

2. Комплексный финансовый анализ.

3. Регулярный финансовый анализ.

4. Ориентированный финансовый анализ.

Таким образом, выделяется два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ выполняется сотрудниками предприятия. Информация, используемая в анализе, как правило, широкая и глубокая. Внешний анализ проводится сторонними аналитиками на основании публичной бухгалтерской отчетности. Он является менее детальным и более формализованным.

К направлениям финансового анализа торговой организации можно отнести:

1. Анализ имущественного положения предприятия, динамики и удельного веса статей актива, пассива бухгалтерского баланса.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности с помощью абсолютных и относительных показателей.

3. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности с помощью абсолютных и относительных показателей.

4. Анализ вероятности банкротства.

Методы финансового анализа предприятия:

- для кредиторов и поставщиков – методы анализа финансовой отчетности предприятия;

- для инвесторов – методы анализа стоимости предприятия и прогнозирование цены акций;

- для собственников – методы оценки стоимости предприятия, оценка эффективности инвестиционных проектов.^[4]

Алгоритм проведения финансового анализа

1. Сбор данных и документальное подтверждение достоверности полученной информации

2. Обработка информации – составление агрегированных форм отчетности и аналитических таблиц.

3. Изучение и расчет посредством различных методик показателей структуры финансовых отчетов.

4. Установление показателей финансовых коэффициентов по всем направлениям развития бизнеса.

5. Установление показателей финансовых коэффициентов по всем направлениям развития бизнеса, или же по промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность, деловая активность).

6. Анализ тенденций и изменения финансовых коэффициентов (выявление тенденций улучшения или ухудшения).

7. Расчет интегральных финансовых коэффициентов.

8. Подготовка отчета о финансовом состоянии на основе интерпретации и экспертных выводов из полученных данных.^[5]

1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предусматривает использование комплекса методов, которые можно разграничить на две большие группы: неформализованные и формализованные.

Неформализованные методы:

- психологические,

- морфологические,

- сравнения,

- экспертных оценок, сценариев,

- построения систем показателей и аналитических таблиц

Формализованные методы:

- статистические (средних и относительных величин, группировки, графический, индексный),

- бухгалтерские (балансовый, метод двойной записи),

- экономико-математические методы (метод цепных подстановок, арифметических разниц, процентных чисел, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования, а также корреляционный и факторный анализ)

В зависимости от применяемых методов традиционно выделяется ряд основных приемов анализа финансового состояния предприятия – рис.7.^[6]

Приемы анализа финансового состояния предприятия

-Горизонтальный анализ

-Вертикальный анализ

-Трендовый анализ

-Коэффициентный анализ

-Сравнительный анализ

-Факторный анализ

Во время анализа финансового состояния могут использоваться разнообразные приемы и методы, их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом конкретном случае.^[7]

Для анализа динамики и структуры активов и пассивов предприятия проводится горизонтальный и вертикальный анализ.

Коэффициенты, используемые для оценки деятельности предприятия, входят в 4 основные группы показателей:

Коэффициенты ликвидности. Они определяют финансовую устойчивость фирмы за короткий срок с помощью подсчета степени мобильности активов и их соотношения между собой.

Коэффициенты платежеспособности. Они определяют финансовую устойчивость в перспективе и характеризуют структуру собственного и заемного капитала.

Коэффициенты финансовой устойчивости. Характеризуют состояние денежных ресурсов компании и их динамику относительно того, насколько бюджет организации способен покрыть затраты на производственные процессы и остальные цели.

Коэффициенты оборачиваемости. Определяют окупаемость затрат на производственный цикл и интенсивность использования денежных средств. Каждая из перечисленных групп включает в себя множество показателей, но для исследования результатов деятельности компании достаточно применить основные, которых насчитывается около трех десятков.

По мнению Е. Галицкой и Л. Висоцкой, платежеспособность предприятия определяется как его способность своевременно выполнять свои обязательства перед кредиторами и вкладчиками .^[8]

П. Этрилл считает, что платежеспособность предприятия – способность выполнять свои обязательства за счет денежных средств и других, имеющихся у него, оборотных активов.^[9]

Платежеспособность определяется как уровень обеспеченности финансовых обязательств предприятия собственным капиталом, а ликвидность – способность обеспечивать своевременное и полное исполнение финансовых обязательств.^[10]

По мнению В. Ковалева, ликвидность характеризует потенциальную возможность погашения своих краткосрочных обязательств, а платежеспособность – фактическое осуществление таких расчетов.

О. Лаврушин считает, что категория "платежеспособность" является обобщенной и более узкой, по сравнению с категорией "ликвидность", поскольку ликвидность является залогом надежности предприятия.

К. Филимонова считает, что "позиция, согласно которой ликвидность – это способность предприятия отвечать по своим обязательствам, вызывает несогласие, так как понятие "ликвидность" является более широким и его отождествление с термином "платежеспособность" не верно".

Существует несколько определение финансовой устойчивости предприятия:

Финансовая устойчивость – стабильное превышение доходов над расходами, способность хозяйствующего субъекта свободно маневрировать денежными средствами путем эффективного их использования

Предприятие является финансово устойчивым, если состав, структура и движение финансовых ресурсов обеспечивает возможность рассчитаться по обязательствам и бесперебойное ведение хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость – это надежно гарантированная платежеспособность.^[11]

Торговое предприятие обладает двумя источниками финансирования деятельности: собственными и привлеченными. Собственный источник финансирования деятельности является кредитом, который предоставляется предприятию его собственником на период, во время которого будет осуществляться его деятельность. Соответственно, собственный источник финансирования - это та сумма, которую предприятие не отдает кредитору.

Финансовая устойчивость предприятия определяется как мера обеспечения предприятия необходимым финансовым ресурсом, чтобы осуществлять хозяйственную деятельность и своевременное проведение своего обязательства. Привлеченный источник средств, наоборот, характеризуется точно определенными сроками существования - до периода, когда должна быть погашена кредиторская задолженность, в смысле, возвращаются существующие кредиты. Предоставляется кредит со стороны контрагента предприятия, учитывая (контрагенты) в общем, это означает, будет ли контрагент заниматься кредитованием вашего предприятия. Отсюда, финансовая устойчивость предприятия (когда существует такой источник финансирования деятельности как кредиторские долги) связана с постоянными рисками того, что кредитор прекратит кредитование предприятия, и оно останется без источников финансирования.^[12]

Финансовая устойчивость является залогом успешного функционирования предприятия, это значит, что каждая организация для своей эффективной деятельности должна стремиться повышать ее уровень.

На финансовую устойчивость оказывают влияние многие факторы как внешней среды (экономическая, финансово-кредитная, налоговая политика государства, состояние рынка, состояние и конъюнктура рынка), так и внутренней (структура финансовых ресурсов организации, эффективность организации процессов производства, снабжения, сбыта, уровень конкурентоспособности продукции и др.).^[13]

Показатели деловой активности являются инструментом для оценки эффективности основной деятельности субъекта хозяйствования. В качестве основной характеристики данных показателей можно считать скорость оборота финансовых ресурсов.

Показатели деловой активности позволят провести анализ эффективности использования своих средств. Выражаются в днях, в количестве оборотов каждого ресурса по выбору за анализируемый период. Для полной характеристики деятельности предприятия необходимо проанализировать и такое понятие, как «финансовый цикл», который начинается с даты погашения кредиторской задолженности (оплаты за материалы поставщикам) и заканчивается датой получения денежных средств от покупателя за отгруженную продукцию. Показатели деловой активности носят качественный характер, когда характеризуются: широта рынка сбыта товаров, наличие экспортируемой готовой продукции, коммерческая репутация компании и устойчивость связей с контрагентами. Целесообразно рассматривать эти коэффициенты в динамике, т.е. сопоставлять их с темпами изменений. Именно соотношение динамики продукции и ресурсов определяет экономический рост хозяйствующего субъекта.

Поиск путей улучшения финансового состояния торговой организации является одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой компании. В настоящее время специалисты выделяют несколько способов «оздоровления» финансового состояния компании.^[14]

Одним из основных путей является уменьшение себестоимости продукции, которая производится компанией. Данный параметр может быть улучшен как за счет оптимизации поставок, так и за счет изменения технологических и бизнес-процессов, принятых на предприятии.

 Для оздоровления финансового состояния предприятия также необходимо ввести жесткий финансовый контроль расходования средств компании, а также постараться получить деньги с предприятий, которые имеют существенные долги перед компанией. Кроме того, в ряде случаев потребуется проведение специализированных рекламных компаний, а также более активное продвижение продукции и услуг предприятия на различные рынки.^[15]

  Улучшить финансовое состояние предприятия можно несколькими способами:

В первую очередь необходимо увеличить прибыль от продаж за счет внедрения прогрессивных нормативов.

Необходимо сократить торговый цикл работ до минимума и тем самым ускорить оборачиваемость средств.

Привлечь новые долгосрочные источники финансирования, которые будут гарантировать постоянное поступление денежных средств.

Улучшить эффективность использования оборотных средств с помощью контроля в расчетах, что включает в себя определение условий оплаты за реализованные услуги, создание резерва по долгам сомнительного происхождения и отбор потенциальных покупателей.

Улучшить эффективность управления затратами предприятия, применив интенсивные и экстенсивные факторы для улучшения использования фондов, внедрение лизинга.^[16]

1.3 Информационная база для проведения анализа финансового состояния

Вся информация, которую необходимо знать о предприятии, находится всего в нескольких документах, выпускаемых для публичного анализа (если это открытое акционерное общество) ежегодно. Конечно, нельзя узнать о некоторых важных вещах, таких как, например, прогресс, достигнутый в исследовательских разработках, так как это является конфиденциальной информацией, однако и того, что является информацией, находящейся в публичном доступе, должно хватить для формирования общего представления о положении дел компании. Анализ финансовой отчетности поможет определить, какова была прибыль компании за отчетный период, сравнить ее с прошлыми периодами, проанализировать финансовую стабильность предприятия, структуру активов и т.д.

Информационной базой для проведения финансового анализа служит бухгалтерская отчетность торговой организации.

Отчетность торговой организации можно традиционно классифицируют по видам. Она бывает оперативная, статистическая и бухгалтерская. По периодичности составления отчетность делят на годовую и внутригодовую. Сводная отчетность и первичная отчетность - по степени обобщения отчетной информации. Отчетность - это один из главных приемов методологии бухгалтерского учета.^[17]

Одним из важнейших документов на предприятии считается бухгалтерская отчетность предприятия, которая практически может «поставить диагноз» бизнесу. Но для правильности этого диагноза необходимо понять и правильно прочитать бухгалтерский баланс и отчетность. Настоящие руководители, кроме всего остального, просто обязаны быть и немного бухгалтерами, потому что финансовое положение своего предприятия можно выяснить только таким способом. Финансовая отчетность предприятия помогает оценить его платежеспособность, финансовую устойчивость и имущественное состояние, а также иные результаты, которые нужны для того, чтобы обосновать многие решения, (например, выгодно предоставлять или продлевать кредит, установить степень надежности деловых коммуникаций) .^[18]

Бухгалтерская отчетность предприятия способна отразить финансовое и имущественное состояние организации и итоги ее хозяйственной деятельности. Ее составляют, основываясь на бухгалтерских данных и расчетах.^[19]

Согласно действующему законодательству, любая бухгалтерская отчетность организации должна содержать основные документы. К таковым можно отнести баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, отчет о целевом использовании средств.

Малые предприятия вправе ограничиться балансом и отчетом о финансовых результатах (п. 85 Положения № 34н). Такие организации могут применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета, включая упрощенную бухгалтерскую (финансовую) отчетность (ч. 4 ст. 6 Закона № 402-ФЗ).

Три главных публичных документа – это бухгалтерский баланс, концентрирующий внимание на активах и пассивах предприятия;  отчет о финансовых результатах, из которого можно получить информацию о том, каким образом компания заработала свою прибыль; отчет о движении денежных средств, специализирующийся на обороте наличных средств.

Баланс характеризует имущественное и финансовое состояние организации на определенную отчетную дату. И представляет собой этот бухгалтерский баланс табличку, только двухстороннюю: с одной – активы, а пассивы с другой.

Отчет о финансовых результатах представляется в комплекте годовой бухгалтерской отчетности всеми юридическими лицами независимо от применяемой системы налогообложения.

Промежуточная отчетность позволяет своевременно выявить и устранить возникающие проблемы и недостатки в работе тех или иных подразделений, что в дальнейшем избавит предприятие от серьезных проблем. Официальным сроком разработки годового отчета является период с 1 января вплоть до 31 декабря.

Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Ярэнерго»

2.1 Анализ и оценка состава и динамики активов ОАО «Ярэнерго»

Проведение данного анализа крайне важно для любого предприятия. Поскольку нерациональная структура имущества, которая была вызвана отсутствием обновления основных средств во время их высокой степени износа, может довольно быстро привести компанию к сокращению производства или реализации работы, продукции, услуг, что повлечет в свою очередь ухудшение финансового положения данного предприятия.

Кроме этого, к необоснованному росту производственных издержек, а также замораживанию денежных средств, приводит наличие неликвидных или сверхнормативных запасов продукции и неоправданное увеличение расходов в незавершенное строительство. В то же время на финансовое положение компании отрицательно влияет и недостаток запасов, поскольку он способен привести к серьезному уменьшению суммы прибыли компании.

Характеристика состава, структуры и динамики активов ОАО «Ярэнерго», бухгалтерская отчетность которой представлена в таблице № 1.

Таблица 1

Анализ состава, структуры и динамики активов ОАО «Ярэнерго» за отчетный 2015 год

№ п/п	Группы и виды имущества	Сумма в тыс. руб.		Удельные веса, в %		Изменение за год
		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в сумме (тыс.р.)	в уд. весах (в %)	в % к изм. общ. ст-ти активов
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Внеоборотные активы	92883097	117523082	86.22	89.21	24639985	2.99	102.61
1.1	Нематериальные активы	201791	146240	0.19	0.11	-55551	-0.08	-0.23
1.2	в т.ч. незаконченные операции по приобретению нематериальных активов	43794	23380	0.04	0.02	-20414	-0.02	-0.09
1.3	Результаты исследований и разработок	14742	67494	0.01	0.05	52752	0.04	0.22
1.4	в т.ч. затраты по незаконченным исследованиям и разработкам	14349	54578	0.01	0.04	40229	0.03	0.17
1.5	Нематериальные поисковые активы	-	-	-	-	-	-	-
1.6	Материальные поисковые активы	-	-	-	-	-	-	-
1.7	Основные средства	90550662	115075239	84.05	87.35	24524577	3.3	102.13
1.8	земельные участки и объекты природопользования	67554	76985	0.06	0.06	9431	0	0.04
1.9	здания, машины и оборудование, сооружения	76198151	102104509	70.73	77.50	25906358	6.77	107.88
1.10	другие виды основных средств	29426	21831	0.03	0.02	-7595	-0.01	-0.03
1.11	незавершенное строительство	12787626	11321706	11.87	8.60	-1465920	-3.27	-6.10
1.12	авансы, выданные под капитальное строительство и приобретение основных средств	941384	745135	0.87	0.72	-196249	-0.15	-0.82
1.13	сырье и материалы, предназначенные для использования при создании основных средств	526521	805073	0.49	0.61	278552	0.12	1.16
1.14	Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
1.15	имущество для передачи в лизинг	-	-	-	-	-	-	-
1.16	имущество предоставляемое по договору аренды	-	-	-	-	-	-	-
1.17	Финансовые вложения	947105	947113	0.88	0.72	8	-0.16	0.00003
1.18	инвестиции в дочерние общества	897791	897791	0.83	0.68	0	-0.15	0.00000
1.20	инвестиции в другие организации	49310	49318	0.05	0.04	8	-0.01	0.00003
1.21	займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	-	-	-	-	-	-	-
1.22	финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
1.23	Отложенные налоговые активы	534590	510444	0.50	0.39	-24146	-0.11	-0.10
1.24	Прочие внеоборотные активы	634207	776552	0.60	0.59	142345	-0.01	0.59
2	Оборотные активы	14844099	14217259	13.78	10.79	-626840	-2.99	-2.61
2.1	Запасы	423087	442638	0.40	0.34	19551	-0.06	0.08
2.2	сырье, материалы и другие аналогичные ценности	423087	442638	0.40	0.34	19551	-0.06	0.08
2.3	затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-	-
2.4	готовая продукция и товары для перепродажи	-	-	-	-	-	-	-
2.5	товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
2.6	прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-
2.7	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	229329	222626	0.21	0.17	-6703	-0.04	-0.03
2.8	Дебиторская задолженность	7226404	7989059	6.71	6.06	762655	-0.65	3.18
2.9	Платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1004957	201458	0.93	0.15	-803799	-0.78	-3.35
2.10	векселя к получению	-	-	-	-	-	-	-
2.11	авансы выданные	926858	117733	0.86	0.09	-809125	-0.77	-3.37
2.12	прочая дебиторская задолженность	78099	78558	0.07	0.06	459	-0.01	0.00
2.13	Платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	6221447	7787901	5.78	5.91	1566454	0.13	6.52
2.14	покупатели и заказчики	1282791	2790090	1.19	2.12	1507299	0.93	6.28
2.15	векселя к получению	-	-	-	-	-	-	-
2.16	задолженность дочерних и зависимых обществ по дивидендам	-	-	-	-	-	-	-
2.17	задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	-	-	-	-	-	-	-
2.18	авансы выданные	474822	255880	0.44	0.19	-218942	-0.25	-0.91
2.19	прочая дебиторская задолженность	4463834	4741931	4.14	3.60	278097	-0.54	1.16
2.20	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	-	2266000	-	1.72	2266000	1.72	9.44
2.21	займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	-	-	-	-	-	-	-
2.22	прочие краткосрочные финансовые вложения	-	2266000	-	1.72	2266000	1.72	9.44
2.23	Денежные средства и денежные эквиваленты	6795830	3162812	6.31	2.40	-3633018	-3.91	-15.13
2.24	расчетные счета	6794509	3161480	6.31	2.40	-3633029	-3.91	-15.13
2.25	валютные счета	-	-	-	-	-	-	-
2.26	Прочие оборотные активы	169449	134124	0.16	0.10	-35325	-0.06	-0.15
3	БАЛАНС	107727196	131740341	100	100	24013145	0	100

Рассмотрение состава, структуры и динамики активов, представленных в таблице № 1, позволяет отметить следующее:

1) за отчетный год активы организации возросли на 24 013 145 и составили на конец года 131 740 341 тыс. руб.;

2) в общей сумме активов по состоянию на конец года преобладающую их часть (89,21 %) составляют внеоборотные активы, т.е. менее ликвидные активы по сравнению с оборотными активами. Доля внеоборотных активов за отчетный год увеличилась на 2,99 % (89,21 % - 86,22 %). Такое изменение расценивается как ухудшение структуры активов организации;

3) организация визуально платежеспособна, о чем говорит наличие остатков свободных денежных средств и денежных эквивалентов. Однако, их сумма за год уменьшилась на -3 633 018 тыс. руб. и составила на конец года 3 162 812 тыс. руб.. И следовательно, снижение удельного веса денежных средств в валюте баланса за отчетный год на -3.91 % (2.40 % - 6.31%).

4) в отчетном году произошел рост производственного потенциала организации: если суммарный удельный вес активов, необходимых для производства, т.е. нематериальных активов, основных средств и запасов, на конец предыдущего года (начало отчетного года) составлял 84,64% (0,19% + 84,05% + 0,40%) в общей величине активов, то на конец года он уже равен 87, 8% (0,11% + 87,35%+ 0,34%).

2.2 Анализ и оценка состава и динамики источников формирования активов ОАО «Ярэнерго»

Анализ состава и динамики источников формирования активов позволяет оценить степень финансовой зависимости предприятия от заемных источников, уровень его ликвидных активов и возможной платежеспособности, оценить его финансовое благополучие на основе динамики нераспределенной прибыли. В частности по соотношению собственных и заемных источников финансирования можно судить о степени финансовой независимости и уровне финансового риска в осуществлении политики финансирования деятельности организации.

Таблица 2

Анализ состава, структуры и динамики примененного капитала ОАО «Ярэнерго» за отчетный 2015 год

№ п/п	Источники формирования имущества	На 31.12.2014		На 31.12.2015		Изменение за 2015 год
		Сумма, т.р.	Уд. вес в %	Сумма т.р.	Уд. вес в %	Сумма т.р.	Уд. вес в %
1	Капитал и резервы	56143825	52.12	76417330	58.01	20273505	5.89
1.1	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1019286	0.95	1228326	0.93	209040	-0.02
1.2	Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-
1.3	Переоценка внеоборотных активов	35434696	32.89	51520365	39.11	16085669	6.21
1.4	Добавочный капитал (без переоценки)	8591422	7.98	11416960	8.67	2825538	0.69
1.5	Резервный капитал	152893	0.14	152893	0.12	0	-0.03
1.6	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10945528	10.16	12098786	9.18	1153258	-0.98
2	Долгосрочные обязательства	23784741	22.08	28219805	21.42	4435064	-0.66
2.1	Заемные средства	20800000	19.31	24644586	18.71	3844586	-0.60
2.2	кредиты банков, подлежащие погашению более, чем через 12 месяцев после отчетной даты	20800000	19.31	21644586	16.43	844586	-2.88
2.3	займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	-	-	3000000	2.28	3000000	2.28
2.4	Отложенные налоговые обязательства	1493043	1.39	1989361	1.51	496318	0.12
2.5	Оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-
2.6	Прочие обязательства	1491698	1.38	1585858	1.20	94160	-0.18
3	Краткосрочные обязательства	27798630	25.80	27103206	20.57	-695424	-5.23
3.1	Заемные средства	6193141	5.75	3144374	2.39	-3048767	-3.36
3.2	кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	34871	0.03	3095474	2.35	3060603	2.32
3.3	займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	6158270	5.72	48900	0.04	-6109370	-5.68
3.4	Кредиторская задолженность	20724273	19.24	22897723	17.38	2173450	-1.86
3.5	поставщики и подрядчики	5971497	5.54	7941330	6.03	1969833	0.48
3.6	векселя к уплате				0.00	0	0.00
3.7	задолженность по оплате труда перед персоналом	186014	0.17	154674	0.12	-31340	-0.06
3.8	задолженность перед государственными и внебюджетными фондами	61502	0.06	85956	0.07	24454	0.01
3.9	задолженность по налогам и сборам	62565	0.06	360535	0.27	297970	0.22
3.10	авансы полученные	14252875	13.23	13874103	10.53	-378772	-2.70
3.11	задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов				0.00	0	0.00
3.12	прочая кредиторская задолженность	189820	0.18	481125	0.37	291305	0.19
3.13	Доходы будущих периодов			-	-	-	-
3.14	Оценочные обязательства	881216	0.82	1061109	0.81	179893	-0.01
3.15	Прочие обязательства				0.00	0	0.00
4	БАЛАНС	107727196	100.00	131740341	100.00	24013145	0.00

Изучение состава, структуры и динамики пассивов организации, т.е. источников формирования активов, показало, что:

1) как по состоянию на конец предыдущего года, так и по состоя­нию на конец отчетного года преобладающую часть пассивов составляют капитал и резервы, т.е. собственный капитал ОАО «Ярэнерго», что характери­зует ее в определенной степени как финансово независимую. Увеличение доли собственного капитала в общей сумме источников с 52.12% до 58.01% свидетельствует о росте финансовой устойчивости организации. Однако наибольший удельный вес в увеличении доли собственного капитала приходится на переоценку внеоборотных активов (увеличение с 32.89% до 39.11%). Благоприятной является ситуация, когда увеличение собственного капитала связано с ростом нераспределенной прибыли (она увеличилась незначительно на 1 153 258 тыс. руб., а удельный вес снизился на – 0.98) и резервного капитала (сумма резервного капитала осталась неизменной 152 893).

2) в структуре заемного капитала преобладают долгосрочные обязательства. В условиях инфляции более выгодным является привлечение долгосрочных кредитов и займов (удельный вес в 2014 году - 19.31% , в 2015 году – 18.71%).

3) произошло уменьшение доли краткосрочных кредитов и займов, Удельный вес заемных средств снизился на -3.36% (5.75% - 2.39%), что является благоприятной ситуацией, так как увеличение доли краткосрочных кредитов и займов свидетельствует о расширении использования организацией наиболее дорогостоящих источников финансирования.

2.3 Расчет и оценка величины собственного капитала в обороте

Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного капитала в обороте обеспечивает необходимые условия осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки материалов, получения кредитов в банке, расширение объемов реализации товаров. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала – одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности.

Собственный капитал в обороте может быть рассчитан по бухгалтерскому балансу в двух вариантах, а именно в упрощенном и в уточненном.

По упрощенному варианту:

Собственный капитал = собственный капитал – внеоборотные активы в обороте

Информация по собственному капиталу находится в III разделе бухгалтерского баланса (строка 1300), стоимость внеоборотных активов находится там же по строке 1100 (итог I раздела баланса).

Таким образом:

на 31.12.14 года собственный капитал в обороте (в тыс. руб.) = 56 143 825 – 92 883 097 = - 36 739 272

на 31.12.15 года собственный капитал в обороте (в тыс. руб.) = 76 417 330– 117 523 082 = - 41 105 752

Мы имеем неудовлетворительную характеристику финансового состояния организации.

Расчет суммы собственного капитала в обороте по уточненному варианту:

Собственный капитал в обороте = (собственный капитал + доходы будущих периодов) – (внеоборотные активы – сумма заемных средств)

Информация о доходах будущих периодов содержится в V разделе бухгалтерского баланса по строке 1530, сумма заемных средств содержится в бухгалтерском балансе по статьям 1410, 1510. (см. Приложение 1 настоящей курсовой работы).

Таким образом:

на 31.12.14 года собственный капитал в обороте (в тыс. руб.) = (56 143 825 + 0) – (92 883 097 – (20 800 000 + 6 193 141)) = 56 143 825 – (92 883 097 – 26 993 141) = 56 143 825 – 65 889 956 = - 9 746 131

на 31.12.15 года собственный капитал в обороте (в тыс. руб.) = (76 417 330+0) – (117 523 082 – (24 644 586 + 3 144 374)) = 76 417 330 – (117 523 082 – 27 788 960) = 76 417 330 – 89 734 122 = - 13 316 792

Расчеты собственного капитала в обороте показали, что на начало отчетного 2014 года и на конец 2015 года, финансовое состояние ОАО «Ярэнерго» было крайне неблагоприятным: имеется сумма собственного капитала на начало отчетного года в размере 56 143 825 тыс. руб., при этом, значительную сумму, а именно - 65 889 956 тыс. руб., организация авансирует во внеоборотные активы, поэтому собственный капитал в обороте вообще отсутствует. Это означает, что собственного капитала недостаточно для формирования внеоборотных активов, т. е. в сумме отрицательного результата расчета собственного капитала в обороте они покрыты обязательствами организации. Из бухгалтерского баланса видно, что свою текущую деятельность ОАО «Ярэнерго» осуществляет за счет заемного капитала (краткосрочных и долгосрочных заемных средств).

На конец отчетного года структуру собственного капитала организации также можно признать нерациональной: вся сумма собственного капитала в размере 76 417 330 тыс. руб. вложена во внеоборотные активы, кроме этого, сумма собственного капитала была недостаточной для формирования внеоборотных активов.

2.4 Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовой независимости ОАО «Ярэнерго»

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия отражаю относительные показатели – коэффициенты, принятые в мировой и отечественной учетно-аналитической практике. Основными из них являются: коэффициент автономии (общей финансовой независимости) – К1, коэффициент независимости в части формирования оборотных активов – К2, коэффициент независимости в части формирования запасов – К3.

Пользователи финансовой отчетности склонны положительно оценивать финансовую устойчивость предприятия при условии, что значение коэффициента финансовой автономии равно или превышает значение 0,5, то есть собственный капитал составляет 50% пассивов. Высокий уровень собственного капитала отражает высокое качество финансовой структуры капитала предприятия, его финансовую независимость и отсутствие значительных финансовых рисков.

К1 = собственный капитал / (собственный капитал + заемный капитал)) * 100 %

Информация о сумме собственного капитала и заемного содержится в бухгалтерском балансе по строке 1700.

на 31.12.14 года К1 = 56 143 825+ 0 / 107 727 196* 100 % = 52,12 %

на 31.12.15 года К1 = 76 417 330 + 0 / 131 740 341 * 100 % = 58 %

ОАО «Ярэнерго» имеет коэффициенты автономии выше нормального значения как на начало, так и на конец отчетного года. Как положительный факт можно отметить увеличение коэффициента автономии на конец года.

К2 = собственный капитала в обороте (уточненный вариант) / сумма оборотных активов

К3 = собственный капитала в обороте (уточненный вариант) / запасы

Данные показатели не рассчитываются, так как значения собственного капитала в обороте отрицательные.

2.5 Анализ платежеспособности организации по абсолютным показателям (баланс платежеспособности)

Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения предприятия по данным бухгалтерского баланса – оценка ее платежеспособности.

Шеремет А.Д. под платежеспособностью подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды.

В экономической литературе на основе изучения показателей ликвидности принято оценивать платежеспособность предприятия. В частности оценка платежеспособности может быть произведена путем сопоставления разных видов активов, имеющих разную степень ликвидности, с обязательствами предприятия. Для этой цели используется анализ ликвидности баланса и анализ коэффициентов ликвидности.

Как правило, в зависимости от степени ликвидности активы организации группируются следующим образом:

1. первоклассные ликвидные активы (А1);
2. второклассные ликвидные активы (А2);
3. третьеклассные активы (А3);
4. внеоборотные и низколиквидные активы (А4).

Расчет вышеперечисленных показателей:

1. первоклассные ликвидные активы (А1):

А1 = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

Информация о денежных средствах и краткосрочных финансовых вложениях содержится в бухгалтерском балансе по строкам 1250 и 1240 соответственно.

На 31.12.14 года А1 = 6 795 830 тыс. руб. + 0 = 6 795 830 тыс. руб.

На 31.12.15 года А1 = 3 162 812 тыс. руб. + 2 266 000 тыс. руб. = 5 428 812тыс. руб.

1. второклассные ликвидные активы (А2):

А2 = краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы

Информация о прочих оборотных активах содержится в бухгалтерском балансе по строке 1260, краткосрочная дебиторская задолженность содержится там же по строке 1232 (см. Приложение 1).

На 31.12.14 года А2 = 6 221 447 тыс. руб. + 169 449 тыс. руб. = 6 390 896 тыс. руб.

На 31.12.15 года А2 = 7 787 901 тыс. руб. + 134 124 тыс. руб. = 7 922 025 тыс. руб..

1. третьеклассные активы (А3):

А3 = запасы + налог на добавленную стоимость НДС

Информация о запасах и НДС содержится в бухгалтерском балансе по строкам 1210 и 1220.

На 31.12.14 года А3 = 423 087 тыс. руб. + 229 329 тыс. руб. = 652 416 тыс. руб.

На 31.12.15 года А3 = 442 638 тыс. руб. + 222 626 тыс. руб. = 665 264 тыс. руб.

1. внеоборотные и низколиквидные активы (А4):

А4 = итог I раздела бухгалтерского баланса + долгосрочная дебиторская задолженность

Информация о долгосрочной дебиторской задолженности содержится в бухгалтерском балансе по строке 1231.

На 31.12.14 года А4 = 92 883 097 тыс. руб. + 1 004 957 тыс. руб. = 93 888 054 тыс. руб..

На 31.12.15 года А4 = 117 523 082 тыс. руб. + 201 158 тыс. руб. = 117 724 240 тыс. руб.

Проверка:

А1+ А2 + А3 + А4 = Итог бухгалтерского баланса

На 31.12.14 года (в тыс. руб.) = 6 795 830 + 6 390 896 + 652 416 + 93 888 054 = 107 727 196

На 31.12.15 года (в тыс. руб.) = 5 428 812 + 7 922 025 + 665 264 + 117 724 240 = 131 740 341

Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их погашения:

1. первоочередные обязательства (П1);
2. обязательства второй очереди погашения (П2);
3. долгосрочные пассивы (П3);
4. постоянные пассивы (П4).

Расчет вышеперечисленных показателей:

1. первоочередные обязательства (П1)

П1 = краткосрочная кредиторская задолженность по бухгалтерскому балансу (строка 1520)

На 31.12.14 года П1 = 20 724 273 тыс. руб..

На 31.12.15 года П2 = 22 897 723 тыс. руб..

1. обязательства второй очереди погашения (П2):

П2 = краткосрочные заемные средства (строка 1510) + прочие краткосрочные обязательства (строка 1550)

На 31.12.14 года П2 = 6 193 141 тыс. руб. + 0 = 6 193 141 тыс. руб..

На 31.12.15 года П2 = 3 144 374 тыс. руб. + 0 = 3 144 374 тыс. руб..

1. долгосрочные пассивы (П3):

П3 = долгосрочные обязательства (строка 1400) + краткосрочные оценочные обязательства (строка 1540)

На 31.12.14 года П3 = 23 784 741 тыс. руб. + 881 216 тыс. руб. = 24 665 957 тыс. руб..

На 31.12.15 года П3 = 28 219 805 тыс. руб. + 1 061 109 тыс. руб. = 29 280 914 тыс. руб..

1. постоянные пассивы (П4):

П4 = итог III раздела бухгалтерского баланса + доходы будущих периодов

На 31.12.14 года П4 = 56 143 825 тыс. руб. + 0 тыс. руб. = 56 143 825 тыс. руб..

На 31.12.15 года П4 = 76 417 330 тыс. руб. + 0 тыс. руб. = 76 417 330 тыс. руб..

Проверка:

П1+ П2 + П3 + П4 = Итог бухгалтерского баланса

На 31.12.14 года (в тыс. руб.) = 20 724 273 + 6 193 141 + 24 665 957 + 56 143 825 = 107 727 196

На 31.12.15 года (в тыс. руб.) = 22 897 723 + 3 144 374 + 29 280 914 + 76 417 330 = 131 740 341

Абсолютно ликвидным баланс является в случае, если выполняются следующие неравенства:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Если одно или несколько неравенств системы не выполняется, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Таблица 3

Оценка платежеспособности на основе показателей баланса ОАО «Ярэнерго»

Таблица платежеспособности свидетельствует о том, что ОАО «Ярэнерго» является неплатежеспособной. Её долги первой и третьей очереди не покрываются активами первого и третьего класса ликвидности. На начало отчетного года недостаток платежных средств составил в целом 37 744 229 тыс. руб..

На конец отчетного года ситуация ухудшилась, недостаток платежных средств составил 41 306 910 тыс. руб..

2.6 Расчет и оценка коэффициентов ликвидности

Как отмечает Пласкова Н.С., в общепринятом смысле ликвидность – это способность ценностей превращаться в деньги (в наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.

Анализ ликвидности выполняется с помощью ряда относительных показателей – коэффициентов, характеризующих (также как и ликвидность баланса) качество структуры баланса. Ниже представлены формулы расчетов коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности К4 = первоклассные ликвидные активы / краткосрочные обязательства = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства

на 31.12.14 года К4 = 6 795 830/ 27 798 630 = 0,24

на 31.12.15 года К4 = 5 428 812 / 27 103 206 =0,20

Данный коэффициент отражает долю краткосрочных обязательств, которые организация может погасить немедленно. По теории международного менеджмента К4 ≥ 0,2. В нашем случае коэффициент на начало отчетного периода выше необходимого минимума, а на конец отчетного периода К4 = 0.2, что является положительным моментом для ОАО «Ярэнерго».

Коэффициент срочной ликвидности К5 = первоклассные ликвидные активы + второклассные ликвидные активы / краткосрочные обязательства = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы / краткосрочные обязательства

на 31.12.14 года К5 = 6 795 830 + 6 390 896/ 27 798 630 = 0,47

на 31.12.15 года К5 = 5 428 812 + 7 922 025/ 27 103 206 =0,49

К5 отражает платежеспособные возможности организации при условии своевременного погашения должниками краткосрочной дебиторской задолженности. Теоритическое значение К5 ≥ 1. В нашем случае К5 ниже этого значения.

Коэффициент текущей ликвидности К6 = первоклассные ликвидные активы + второклассные ликвидные активы + третьеклассные ликвидные активы/ краткосрочные обязательства = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы + запасы + налог на добавленную стоимость/ краткосрочные обязательства.

на 31.12.14 года К6 = 6 795 830 + 6 390 896 + 652416/ 27 798 630 = 0,5

на 31.12.15 года К6 = 5 428 812 + 7 922 025 + 665264/ 27 103 206 =0,52

К6 отражает соотношение ликвидных оборотных активов и краткосрочных обязательств, теоритическое значение К6 ≥ 2.

Величина коэффициентов подтверждает вывод, сделанный в предыдущем вопросе о том, что организация является неплатежеспособной.

2.7 Расчет и оценка показателей оборачиваемости

Собственный капитал любой фирмы должен использоваться эффективно для характеристики эффективности использования оборотных активов применяются показатели их оборачиваемости. Предложено в теории и используются в практике множество показателей. Основные из них представлены тремя группами.

Первая группа: показатели оборачиваемости в днях, которые характеризуют среднюю продолжительность одного оборота в днях

Вторая группа: коэффициенты оборачиваемости, которые характеризуют среднее число оборотов за период (оборачиваемость в разах). Коэффициенты показывают сколько раз средние остатки оборотных активов возместились в виде выручки от продаж.

Третья группа: коэффициенты закрепления оборотных активов, которые показывают сколько в среднем оборотных активов приходится на один рубль полезного оборота.

Таблица 4

Расчеты показателей оборачиваемости оборотных активов за 2014 – 2015 г.г. ОАО «Ярэнерго»

№ п/п	Показатели	Условные обозначения	за 2014 год (в тыс. руб.)	за 2015год (в тыс. руб.)	Индексы динамики
1	2	3	4	5	6
1	Выручка от продаж	О	36958219	36272948	0,98
2	Средние остатки оборотных активов	СО	11939973	14530679	1,22
3	Средняя продолжительность одного оборота актива в днях	t	116,3	144,2	1,24
4	Коэффициент оборачиваемости в разах	К	3,10	2,50	0,81
5	Коэффициент закрепления	Кз	0,32	0,40	1,24

Формулы расчета коэффициентов оборачиваемости:

1. t = (СО * 360) / О; где 360 дней – число дней в анализируемом периоде;
2. К = О / СО;
3. Кз = СО / О.

Полученные расчеты позволяют сделать следующие выводы:

по сравнению с 2014 годом оборачиваемость оборотных активов замедлилась: продолжительность одного оборота активов в 2014 году составила 116.3 дней, в 2015 году – 144.2 дня, можно сказать, что оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 21.9 дней. В 2015 году Кз увеличился, что естественно приводит к увеличению потребности организации в оборотном капитале.

Расчет оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей является частными показателями оборачиваемости – это показатели отдельных видов оборотных активов, т. е. запасов, дебиторской задолженности, а также краткосрочных заемных средств, представленных в V разделе бухгалтерского баланса. Формулы расчета частных показателей те же, что и по общим показателям. Отличие состоит лишь в том, что в расчет принимаются иные средние остатки: средние остатки запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей. Показатели оборачиваемости отдельных видов оборотных активов являются факторами формирования показателей оборачиваемости общей величины оборотных активов.

Анализ оборачиваемости оборотных активов за два года в разрезе их отдельных видов показал, что замедлилась оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности.

Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо воспользоваться информацией V раздела бухгалтерского баланса. Формулы расчета t, К и Кз те же самые.

t за отчетный период = (((20 724 273 + 22 897 723) / 2) * 360) / 36 272 948 = 216.5 дней

К за отчетный период = 36 272 948 / 21 810 998 = 1.66

Кз за отчетный период = 21 810 998 / 36 272 948 = 0.6

t за предыдущий период = (((20 835 993 + 20 724 273) / 2) * 360) / 36 958 219 = 202.4 дня

К за предыдущий период = 36 958 219 / 20 780 133 = 1.78

Кз за предыдущий период = 20 780 133 / 36 958 219 = 0.56

Таблица 5

Расчеты частных показателей оборачиваемости оборотных активов за 2014 – 2015 г. г. ОАО «Ярэнерго»

№ п/п	Виды оборотных активов	Средние остатки		Оборачиваемость в днях		Коэффициенты закрепления оборотных активов
		расчеты	результаты	расчеты	результаты	расчеты	результаты
за отчетный период
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Запасы с НДС	(442638+222626)/2	332632	332632*360/36272948	3,3	332632/36272948	0,009
2	Дебиторская задолженность	(7226404+7989059)/2	7607732	7607732*360/36272948	75,5	7607732/36272948	0,24
6	Итого	(14844099+14217259)/2	14530679	14530679*360/36272948	144,21	14530679/36272948	0,4
за предыдущий период
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Запасы с НДС	(423087+229329)/2	326208	326208*360/36958219	3,18	326208/36958219	0,0088
2	Дебиторская задолженность	(7580770+7226404)/2	7403587	7403587*360/36958219	72,12	7403587/36958219	0,2
6	Итого	(9035846+14844099)/2	11939973	11939973*360/36958219	116,3	11939973/36958219	0,32

2.8 Рейтинговая оценка финансового состояния ОАО «Ярэнерго»

Финансовое состояние ОАО «Ярэнерго» можно оценить лишь с помощью системы показателей. Число показателей, входящих в систему оценки могут быть различными. При изучении методики анализа финансового состояния фирмы мы использовали шесть коэффициентов (К1-К6). При практическом анализе каждый из этих может быть либо меньше, либо больше нормального теоретического значения, а также может отклоняться от нормального теоретического значения в различной степени. Такая ситуация не позволяет получить однозначную оценку финансового состояния одновременно по всем коэффициентам без их интеграции. Поэтому банки, инвестиционные и страховые компании применяют методы рейтинговой оценки финансового состояния фирмы.

Рассмотрим один из вариантов рейтинговой оценки, который применяют банки. В его основу положено ранжирование организации по уровню риска банка во взаимоотношениях с клиентами.

В рассматриваемом варианте рейтинговой оценки система показателей для характеристики финансового состояния клиентов включает три коэффициента ликвидности (К4, К5, К6) и три коэффициента финансовой независимости (К1, К2, К3). Каждому коэффициенту в наивысшем его значении присваивается определенное число баллов. Кроме того установлено сколько баллов снимается за снижение уровня каждого коэффициента. Рейтинговая оценка ОАО «Ярэнерго» производится по сумме баллов, набранных по шести коэффициентам. В зависимости от суммы набранных баллов выделяют пять классов:

I класс – организации с высокой финансовой устойчивостью. Их финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном и полном исполнении всех обязательств с достаточным запасом на возможную ошибку в управлении.

II класс – организации с хорошим финансовым состоянием. Их финансовая устойчивость в целом близка к оптимальной, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Риск во взаимоотношениях с такими организациями практически отсутствует.

III класс – организации, финансовое состояние которых можно оценивать как удовлетворительное. При анализе обнаружена слабость отдельных коэффициентов. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери самих средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

IV класс – организации с неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Они относятся к организациям особого внимания, т.к. при взаимоотношениях с ними имеется определенный риск утраты средств.

V класс – организации с кризисным финансовым состоянием, практически неплатежеспособные. Взаимоотношение с ними чрезвычайно рискованные.

Таблица 6

Группировка организаций по уровню финансовой независимости и уровню платежеспособности

Таблица 7

Рейтинговая оценка финансового состояния ОАО «Ярэнерго»

Коэффициенты	на 31.12.14 года		на 31.12.15
	Значения коэффициентов	Баллы	Значения коэффициентов	Баллы
К4	0,24	8	0,2	8
К5	0,47	0	0,49	0
К6	0,5	0	0,52	0
К1	52,12%	11	58%	16
К2	-	-	-	-
К3	-	-	-	-
Итого	-	19	-	24
Класс	-	5	-	5

Таким образом, ОАО «Ярэнерго» на конец 2015 года являлась организацией с кризисным финансовым состоянием. Взаимоотношения с ней рискованные.

Заключение

Целью нашего исследования являлся анализ финансового состояния ОАО «Ярэнерго» за 2014-2015 годы. Для достижения указанной цели мы ответили на ряд поставленных задач во введении. Перейдем к результатам исследования:

Анализ теории рассматриваемого вопроса показал, что финансовое состояние предприятия – это характеристика его имущественного состояния и размеры его обязательств на определенную дату; одновременно с этим, это и характеристика способности предприятия отвечать по своим обязательствам (т.е. его платежеспособность и финансовая устойчивость); а также его способность развиться и наращивать экономический потенциал.

Проведенный анализ показал, что внеоборотные активы ОАО «Ярэнерго» преобладают над оборотными. Само предприятие мы признали неплатежеспособным.

За анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое состояние – увеличило долю собственного капитала в пассивах за счет небольшого роста нераспределенной прибыли.

Расчеты собственного капитала в обороте показали, что на начало отчетного года, впрочем, как и на конец 2015 года, финансовое состояние ОАО «Ярэнерго» было крайне неблагоприятным: организация авансирует средства во внеоборотные активы, поэтому собственный капитал в обороте вообще отсутствует. Это означает, что собственного капитала недостаточно для формирования как оборотных, так и внеоборотных активов.

В целом финансовое состояние ОАО «Ярэнерго» оценивается как неплатежеспособное. Как выяснилось, предприятие не достаточно эффективно использует свой экономический потенциал.

Основной целью организации в таких условиях является поддержание платежеспособности, финансовой устойчивости. Достаточно серьезное внимание следует уделить наращиванию объемов прибыли организации.

Таким образом, мы решили поставленные задачи и достигли цель нашего исследования.

Список используемой литературы

1. Абрютина М.С. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2013.- 632с.
2. Аврашков Л.Я. Адамчук В.В., Антонова О.В., и др. Экономика предприятия.- М., ЮНИТИ, 2013. - 567 с.
3. Артамонов В. С. Микроэкономика: учеб. пособ. / В. С. Артамонов, А. И. Попов, С.А. Иванов, Н. И. Уткин, Е. Б. Алексеев. – СПб.: Питер, 2013. – 456с.
4. Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - М.: Изд-во "Ось-89", 2013. - 580 с.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2014. – 499 с.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 2014.-456с.
7. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2014. - 224с.
8. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л.А. Бернстайн. Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2014.- 351 с.
9. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - К: Эльга, 2014. – 745 с.
10. Бобылева, А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика: учебное пособие / А.З, Бобылева. - 2-е изд., испр. - М.: Дело, 2014. -556 с.
11. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров - СПб.: Питер, 2014.-498 с.

1. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 120 с. ↑

2. Бочаров, В.В. Финансовый анализ - СПб.: Питер, 2014.-109 с. ↑

3. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. – К.: Эльга, 2014. – 192 с ↑

4. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. – К.: Эльга, 2014. – 192 с ↑

5. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2014. - 121с. ↑

6. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - К: Эльга, 2014. – 245 с. ↑

7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2014. – 43 с. ↑

8. Аврашков Л.Я. Адамчук В.В., Антонова О.В., и др. Экономика предприятия.- М., ЮНИТИ, 2013. - 21 с. ↑

9. Абрютина М.С. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2013.- 232с. ↑

10. Аврашков Л.Я. Адамчук В.В., Антонова О.В., и др. Экономика предприятия.- М., ЮНИТИ, 2013. - 147 с. ↑

11. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2014. – 179 с. ↑

12. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2014. - 74с. ↑

13. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - К: Эльга, 2014. – 745 с. ↑

14. Бобылева, А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика: учебное пособие. - 2-е изд., испр. - М.: Дело, 2014. -556 с. ↑

15. Аврашков Л.Я. Адамчук В.В., Антонова О.В., и др. Экономика предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 67 с. ↑

16. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. - М.: Финансы и статистика, 2014.- 251 с. ↑

17. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - К: Эльга, 2014. – 545 с. ↑

18. Бочаров, В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2014. – 298 с. ↑

19. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. - М.: Финансы и статистика, 2014.-356с ↑