Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Финансовое состояние: анализ и оценка ( на примере ООО «ФОРТУНА»)

Содержание:

Введение

Актуальность выбранной темы заключается в огромной важности результатов анализа финансового состояния для организации системы управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия. Ведь в современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом оценки финансового положения организаций служит финансовый анализ, основной целью которого является получение различных ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия.

Финансовое положение организации необходимо анализировать с позиций и краткосрочной и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны. Состояние финансов организации характеризуется размещением его средств и источников их формирования.

Анализ финансового состояния организаций необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать.

Проблемы оценки финансового состояния предприятий различных отраслей народного хозяйства освещена в научной литературе достаточно подробно. Однако многообразие методик анализа и оценки финансового состояния организаций свидетельствует о том, что при анализе и оценке финансового состояния организаций, финансовые аналитики встречаются с определенными проблемами.

Однако, несмотря на то, что проблемы анализа и оценки финансового состояния предприятия нашли свое отражение в экономической литературе, оценка финансового состояния остается очень актуальной.

При написании данной работы использовались труды Баканова М.И., Шеремета А.Д., Балабанова И.Т, Ковалева В.В., Негашева Е.В. и других. Данные авторы внесли значительный вклад в исследование финансово – экономического состояния предприятия и в разработку основных методик, в том числе и методов оценки финансового состояния предприятия.

Объект исследования: ООО «Фортуна».

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 2013-2015 годы.

Предметом исследования в работе является оценка финансового состояния ООО «Фортуна».

Цель работы: анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности и разработка рекомендаций по его улучшению.

Исходя из поставленных целей, в работе решались следующие задачи:

1. Провести теоретический анализ научной, экономической литературы по проблеме исследования.

2. Изучить современные методики анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.

3. Провести анализ финансового состояния предприятия.

4. Выявить пути улучшения финансового состояния на примере ООО «Фортуна».

В работе используются следующие методы исследования: наблюдение, монографический, табличный, расчетный.

Структурно работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

1. Теоретические и методологические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Роль анализа финансового состояния в управлении деятельностью предприятий, повышении надежности и качества управления является не только ответственной, но и определяющей жизнеспособность отдельных предприятий. Рассматривая сущность, цель и задачи анализа и оценки финансового состояния предприятия отметим, что содержание, место и роль анализа финансового состояния в бизнесе во многом зависят от специфики деятельности предприятия.

Мы считаем, что важной особенностью анализа финансового состояния является то, что деятельность их неразрывно связана с процессами и явлениями, происходящими в той среде, где они функционируют. Именно поэтому проведению анализа финансового состояния должен предшествовать анализ окружающей его финансово-политической, деловой и экономической среды.

Как указывает С.Б. Бернгольц, любое предприятие, как объект управления характеризуется номенклатурой, объемом, характером выпускаемой продукции по качеству, стоимости, сложности, уровню рентабельности, а также стоимостью производственных фондов, численностью работающих, загрузкой производственного потенциала, технико-экономическими показателями деятельности.

При системном рассмотрении все категории управления связывают с субъектом управления (человеком), находящимся в центре системы управления^[1].

Система управления – это совокупность элементов, объединенных информационными связями и процессами, направленными на достижение некоторых целей. А это позволяет считать, что система создается для достижения целей, которые направлены на решение проблем. Проблемы служат фактором, инициирующим менеджмент на повышение эффективности производства и управления.

Системы управления предприятиями характеризуются сложностью, вероятностным проявлением параметров состояния управляемых объектов и неопределенностью принятия решений.

Внешняя среда организации включает в себя элементы не связанные с предприятием напрямую, но оказывающие влияние на формирование общей атмосферы бизнеса: экономические, технологические, технические и социальные, отмечает в своих работах М.А.Алексеева^[2].

Внутренняя среда организации состоит из: производства, финансов, маркетинга, управления персоналом и организационной структуры. Исследование внутренней среды дает представление о сильных и слабых сторонах деятельности предприятия, его потенциале^[3].

В настоящее время, процесс перестройки хозяйственного механизма повлек за собой нарушение годами сложившихся связей. От старых форм управления отказались, а новые пока эффективно не задействованы. Таким образом, в условиях рыночной экономики проблема управления предприятием становится настолько актуальной, что требует нетрадиционных способов ее решения. Практика свидетельствует, что необходима перестройка управления на предприятиях, направленная прежде всего на решение административных и оперативных задач. Осуществление этого позволит достичь важную цель – получение желаемых результатов хозяйственной деятельности.

Финансовая база любой организации (как производственной, так и непроизводственной) является основой функционирования и развития. Крепкая база позволяет организации вести свою деятельность наиболее эффективно.

Современный экономический анализ является существенным элементом менеджмента и аудита. Практически все пользователи учетной информации используют методы экономического анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов^[4].

Собственники анализируют бухгалтерскую финансовую отчетность для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения организации. Кредиторы и инвесторы анализируют отчетность, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. В этой связи можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Финансовый анализ сравнительно недавно (в середине ХХ в.) выделился в самостоятельную отрасль знаний, ранее он производился в рамках экономического анализа.

В настоящее время многие российские экономисты занимаются практическим применением финансового анализа предприятий. Появились первые попытки теоретического осмысления финансового анализа, изложенные в трудах В.В.Ковалёва, М.Н.Крейниной, А.Д.Шеремета.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами^[5].

В настоящее время не существует детальной общепринятой, официальной методики оценки финансового состояния промышленного предприятия, аналогичной, допустим, методике оценки инвестиционных проектов.

Некоторые методические положения, определенные правительственными документами, имеют много нареканий при практическом применении из-за отсутствия четких критериев определения неплатежеспособности предприятия. В России, в отличие от стран с развитой рыночной экономикой, нет отработанной системы определения экономического рейтинга предприятий. Обладая рядом необходимых для этого свойств, существующая методология оценки финансовой устойчивости и платежеспособности не учитывает в полной мере многие практические аспекты деятельности каждого конкретного предприятия в условиях нестационарности экономики (неплатежи, инфляция, резкие, непредсказуемые колебания ставки рефинансирования, переменная норма дисконта, большой уровень затрат на обслуживание долга, сложная структура рисков и их слабая предсказуемость, нестабильная налоговая система, отличное от мировых стандартов соотношение макропоказателей и т.д.).

Конечная цель проведения анализа состоит в выявлении у предприятия проблем на возможно более ранних стадиях их формирования. Результаты анализа должны использоваться при определении режима надзора, включая принятие решения о целесообразности проведения инспекционных проверок предприятий и определении их тематики, а также характера применяемых к банкам мер надзорного реагирования.

Непосредственно в рамках анализа решается задача получения достоверной картины текущего финансового положения предприятия, существующих тенденций его изменения и прогноза на перспективу до 1 года, в том числе при возможном неблагоприятном изменении внешних условий.

Проведение эффективного анализа финансового состояния предприятия предполагает выполнение ряда условий. Ключевыми условиями являются достоверность и точность информации, используемой при анализе, а также его своевременность и завершенность. Отсутствие достоверных данных ведет к недооценке проблем банков, что может иметь опасные последствия для развития ситуации. Достоверность представляемых предприятиями отчетов, а также адекватность оценки принимаемых ими на себя рисков должна проверяться как в процессе документарного надзора, так и в ходе инспекционных проверок, а результаты должны использоваться как важный источник информации при проведении анализа.

1.2. Информационная база для анализа финансового состояния предприятия

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам- целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.^[6]

Вторая группа пользователей финансовой отчетности- это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Наибольший объем информации, необходимой для управления финансами, содержит бухгалтерский баланс, актив которого характеризует имущество организации, его состав и состояние в денежной форме, а пассив содержит информацию о собственном и заемном капитале, вложенном в имущество организации. В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в денежную форму, а пассив – исходя из срочности погашения финансовых обязательств организации.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы.

Основные источники информации, используемые при анализе финансового состояния организаций:

- бухгалтерский баланс,

-отчет о финансовых результатах,

-отчет об изменениях капитала,

-отчет о движении денежных средств.

-пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении – и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Некоторые наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в сопутствующих формах. Расшифровку других показателей при необходимости можно найти в аналитическом учете.

Бухгалтерская отчетность организации должна включать показатели деятельности филиалов, представительств и иных структурных подразделений, в том числе выделенных на самостоятельный баланс.

Эффективное развитие горизонтальных связей между предприятиями невозможно без доступа к аналитическим материалам, позволяющим получить определенное представление о направлениях деятельности потенциального контрагента, его финансовом состоянии, динамике и перспективах развития. Одна из первоочередных задач данной проблематики – разработка нормативных значений основных аналитических показателей и коэффициентов, дифференцированных по предприятиям различных форм собственности, товарного профиля, состава материально-технической базы и др. Периодическая публикация таких нормативов, имеющих ориентирующую направленность, широко практикуется в экономически развитых странах.

Самым ценным, важным, с точки зрения насыщенности информацией, используемом при финансовом анализе, в составе финансовой отчетности несомненно является бухгалтерский баланс (форма № 1). Значение бухгалтерского баланса при реализации методик анализа финансового состояния предприятия настолько велико, что его (анализ финансового состояния) часто называют анализом баланса.

1.3. Цели, методы и процедуры анализа финансового состояния предприятия

В работе рассмотрены основные действующие меодики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить. что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса. Подобный подход представляется несколько упрощенным, а данные, полученные на его основе, не вполне корректными, поскольку информация бухгалтерского баланса дает весьма приблизительную характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что бухгалтерская отчетность, в том числе баланс, составляется с определенной периодичностью и является "фотографией" состояния на определенную дату. Следовательно, рассчитанные на его основе показатели также приблизительно характеризуют финансовое состояние предприятия. Кроме того, "информация" баланса представляет не "качество" имущества предприятия, а лишь его стоимостную оценку. Все вышеперечисленное может существенно затруднить управление эффективностью производства и даже направить его в неправильное русло.

В отличие от них методика анализа финансового состояния О. В. Ефимовой^[7] значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ. Согласно методике О. В. Ефимовой, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия. В дальнейшем при внутреннем анализе должны широко привлекаться данные аналитического учета.

Для осуществления анализа финансового состояния исследуемого в работе предприятия предлагается следующая последовательность процедуры анализа:

Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;
Анализ финансовой устойчивости предприятия;
Анализ ликвидности баланса;
Анализ финансовых коэффициентов;
Анализ рентабельности предприятия.

Отметим, что существующие методики анализа финансового состояния, как правило, различаются количеством разделов анализа, а главное составом и названием одних и тех же финансовых коэффициентов.

B настоящее время наиболее широко используются методика Г.В. Савицкой.^[8]

Методика Савицкой Г.В. широко известна, издана массовым тиражом, ею пользуются значительное число предприятий, консультационных и инвестиционных фирм. На сегодняшний день эта методика удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к анализу.

Методика Савицкой Г. В. содержит хороший логический план и охватывает все аспекты анализа. Эту методику мы принимаем за теоретическую основу для проведения дальнейшего анализа. Преимущество работы Ковалева В.В. состоит в том, что он дает наиболее полную комплексную характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Целью экспресс-анализа финансового состояния предприятия является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное (unqualified opinion) и нестандартное (qualified opinion). Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы) о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезной пользователям отчетности и рассматривается аудитором как целесообразная к опубликованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки. Нестандартное аудиторское заключение может содержать либо безоговорочно положительную оценку представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею, либо положительную оценку, но с оговорками.

Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Эту работу часто приходится делать, работая с отчетностью небольших предприятий, где нет достаточной культуры и традиций подготовки годового отчета.

Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т. п.^[9]

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление о динамике приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Поскольку расчет некоторых аналитических показателей (например, рентабельность, доход на акцию, доля собственных оборотных средств и т. п.) может сопровождаться осознанным или неосознанным разночтением, многие западные фирмы приводят в соответствующем разделе годового отчета алгоритмы для некоторых указателей. Такую практику целесообразно использовать и в России.

Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и Финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

В главе рассмотрены методы анализа финансового состояния организации. В работе рассмотрены основные действующие Методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить. что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса. Подобный подход представляется несколько упрощенным, а данные, полученные на его основе, не вполне корректными, поскольку информация бухгалтерского баланса дает весьма приблизительную характеристику финансового состояния предприятия

2. Анализ финансового состояния ООО «Фортуна»

2.1. Общая экономическая характеристика организации

ООО «Фортуна» располагается по адресу: г. Кострома, Ул. Береговая, 45

Основной сферой деятельности предприятия является производство межкомнатных дверей Porta Prima, погонажных изделий и изготовление продукции из массива дуба, бука, ясеня, лиственницы и других пород древесины.

Организационная структура предприятия графически изображена на рисунке 1. На предприятии действует линейно-функциональная структура управления.

Высшим органом управления Обществом является Общее собрание участников общества.

Руководство текущей деятельностью ООО «Фортуна» осуществляется директором. Директор несет ответственность за осуществление деятельности ООО, совершает сделки, выдает доверенности на право представительства от имени ООО, в том числе доверенности с правом передоверия; издает приказы о назначении на должности работников ООО «Фортуна», об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания; осуществляет иные полномочия, не отнесенные Уставом ООО или законодательными актами в компетенции Общего собрания участников.

Общее собрание участников общества

Директор

Бухгалтерия

Главбух

Зам директора по производству

Замдиректора по качеству

Замдиректора по общим вопросам

Инженер по охране труда

бухгалтер

Столярный цех

Сборочный цех

Отдел снабжения

снабжения

Отдел сбыта

Отдел кадров

Отдел главного технолога

технолог

Электротехнический отдел

Инженер технолог

Менеджеры по персоналу

Транспортный экспедитор

Электрик

Отдел контроля качества продукции

Рисунок 1. Организационная структура ООО «Фортуна»

Конечные финансовые результаты деятельности любого предприятия зависят от его размера. Чтобы получить полное представление об эффективности финансово-хозяйственной деятельности, наряду с организационной характеристикой необходимо также рассмотреть показатели размера предприятия. Размеры предприятия влияют на внедрение современной техники, научной организации труда, повышение его производительности, уровень себестоимости продукции (таблица 1).

Таблица 1

Основные технико – экономические показатели

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонение (+, -) 2015г. от 2013г.
Выручка , тыс. руб.	242621	242621	318931	+76310
Прибыль (убыток) от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб.	24610	25600	30259	5649
Среднегодовая стоимость производственных основных средств, тыс. руб.	115280	126300	174586	151,4
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	123520	116300	114699	92,9
Среднегодовое количество работников, чел.	90	91	98	+8

За анализируемый период в ООО «Фортуна» наметилась тенденция повышения выручки, что вызвало увеличение в 2015 г. по сравнению с 2013 г. на 76310 тыс. руб. Это произошло в основном в результате повышения себестоимости на производимую продукцию. Прибыль предприятия возросла и составила в 2015 году 30259 тыс. руб. То есть в 2015 г. по сравнению с 2013 г. финансовый результат деятельности предприятия увеличился на 5649 тыс. руб., что является следствием понижения себестоимости производства дверей.

За период с 2013 по 2015 годы стоимость внеоборотных активов возросла на 51,4 %, а оборотных снизилась на 7,1 %, что свидетельствует о расширении масштабов осуществления услуг.

Положительным моментом в деятельности предприятия является увеличение численности работников в 2015 г. по сравнению с 2013 г. на 8 человек.

В тесной зависимости с направлением деятельности предприятия находится состав и структура основных средств. Основные средства – это те виды средств предприятия, которые длительное время участвуют в производственном процессе, не меняя своей первоначальной формы, и переносят свою стоимость на вновь созданную продукцию по частям в виде амортизационных отчислений.

Структура основных производственных средств определяется многими факторами. Важнейшие из них:

-характер выпускаемой продукции;

-уровень технологической сложности производства;

-географические условия расположения предприятия.

Рассмотрим состав и структуру основных средств ООО «Фортуна» в таблице 2

Таблица 2

Состав и структура основных средств

Группы основных средств	2013г. % к итогу	2014г. % к итогу	2015г. % к итогу	Абсолютное отклонение (+,-)
Здания и сооружения	81,98	81,98	74,93	-7,05
Сооружения и передаточные устройства	2,46	2,46	1,83	-0,63
Машины, оборудование	1,71	1,71	2,47	0,76
Транспортные средства	12,51	12,51	16,35	3,84
Инструменты, хозяйственный инвентарь и прочие основные фонды	1,34	1,34	4,42	3,08
Всего	100	100	100	-

Анализ показателей движения основных фондов ООО «Фортуна» приведены в таблице 3.

Таблица 3

Показатели движения и технического состояния основных фондов

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Абс. Откл.
Коэффициент выбытия	0,075	0,035	0,025	0,05
Коэффициент прироста	- 0,023	0,05	0,080	0,103
Коэффициент (срок) обновления, лет	19,22	14,6	9,49	- 9,73
Коэффициент обновления	0,053	0,04	0,097	0,044
Коэффициент годности	0,773	0,770	0,823	0,05
Коэффициент износа	0,227	0,190	0,177	- 0,05

Рассчитаем эффективность использования основных фондов по критериальной системе показателей. Основным критериальным показателем эффективности использования основных фондов является фондоотдача.

Фондоотдача характеризует объем произведенной продукции на единицу стоимости основных фондов. Проанализируем изменение фондоотдачи в таблице 4.

Таблица 4

Эффективность использования основных средств, руб.

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонение	Темп роста, %
Фондоотдача	2,29	2,29	2,24	-0,05	43,66
Фондоемкость	0,43	0,43	0,44	0,01	102,33

Расчеты показали снижение отдачи основных производственных фондов в 2015 г. в сравнении с 2014 г на 60 %. Фондоемкость показывает, что объем производственных фондов, приходящихся на единицу продукции возрос на 2,33%

Основным источником богатства общества и главным фактором создания материальных и духовных благ человечества является труд. Он представляет собой целесообразную деятельность человека, направленную на видоизменение и приспособление предметов природы для удовлетворения своих потребностей.

Рассмотрим обеспеченность трудовыми ресурсами в ООО «Фортуна».

Таблица 5

Динамика численности трудовых ресурсов

Категории работников	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклоне-ние (+, -) 2015 г. от 2013 г., чел.	В среднем за 2013-2015 гг.
Категории работников				Отклоне-ние (+, -) 2015 г. от 2013 г., чел.	чел.	к итогу, %
Всего по предприятию	90	91	98	8	93	100
в т.ч. работники, занятые в производстве	71	72	79	+8	74	79,6
Служащие, в том числе:	19	19	19	-	19	20,4
руководители	12	12	12	-	12	12,9
специалисты	7	7	7	-	7	7,53

Повышение эффективности производства и конечные результаты труда непосредственно зависят от уровня квалификации кадров и степени использования трудовых ресурсов. Предприятие может нормально функционировать и справляться с поставленными задачами, если оно полностью обеспечено высококвалифицированными рабочими. Трудовые ресурсы – это фактор, без которого процесс производства невозможен.

Больший удельный вес в общей численности в среднем за рассматриваемый период приходится на работников, занятых непосредственно в производстве – 79,6 %. Все являются постоянными работниками. Количество руководителей и специалистов осталось неизменным.

Далее рассмотрим некоторые кадровые показатели, характеризующие структуру персонала ООО «Фортуна» и динамику изменений в период с 2013 по 2015 год. Эти данные представлены в таблице 6

Таблица 6

Основные кадровые показатели в 2013-2015 годах

Показатель	2013	2014	2015	2015 в % к 2013
Численность персонала (чел.)	90	91	98	108,9
Удельный вес рабочих, %	78,89	79,121	80,61	102,2
Удельный вес АУП, %	13,33	13,187	12,24	91,84
Удельный вес специалистов, %	7,778	7,6923	7,143	91,84
Средний возраст работающих, лет	35-40	35-40	35-40	100
Текучесть кадров, %	2,2	2,2	1,6	72,73
Текучесть кадров, %	2,2	2,2	1,6	72,7

Анализируя данные таблицы, можно отметить относительную стабильность кадровых показателей, так удельный вес рабочих, АУП и специалистов за этот период времени практически не изменился: в 2015 году несколько снизился удельный вес обоих групп персонала на 8,5%. Проводя анализ текучести кадров нужно отметить, что она снизилась на 27,3 %. Это произошло в основном за счет принимаемых администрацией мер: повышения квалификационных разрядов, выдвижения на вышестоящие должности, увеличения заработной платы.

2.2. Анализ состава, структуры и динамики актива и пассива баланса

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою действие на фиксированный момент времени.

Таблица 8

Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.

Показатели	Абсолютные величины			Изменения
Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	в абсолютной величине	в % к величине на начало периода
Актив
1.Внеоборотные активы	115280	126300	174586	59306	151,45
2.Оборотные активы	123520	116300	114699	-8821	92,86
Пассив
3.Капитал и резервы	165722	168500	174695	8973	105,41
4.Долгосрочные обязательства	28359	35000	28181	-178	99,33
5.Краткосрочные обязательства	44719	39100	86409	41690	193,23
Баланс	238800	242600	289285	50485	121,14

Из таблицы 8 сделаем выводы:

- валюта баланса увеличилась за рассматриваемый период на 50485 тыс. руб. или на 21, 14% по сравнению с 2013 годом.

В активе произошли следующие изменения:

- внеоборотные активы увеличились на 51,45% и составили на конец периода 174586 тыс. руб.

- оборотные активы при этом уменьшились на 7,14% и по состоянию на конец периода составили 114699 тыс. руб.

В пассиве произошли следующие изменения:

- капитал и резервы увеличились на 8973 тыс. руб. или на 5,4 %.

- долгосрочные обязательства уменьшились на 188 тыс. руб. или на 0,6%.

- краткосрочные обязательства увеличились на 41690 или на 93,23%.

Пример горизонтального и вертикального анализа баланса приведен в таблице 9

Таблица 9

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Актив	2013 г.		2014 г.		2015 г.		Откл. (+, -) 2015 г от 2013 г.	Темп роста *2015 к 2013100**
Актив	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	Откл. (+, -) 2015 г от 2013 г.	Темп роста *2015 к 2013100**
Основные средства	105509	44,2	105509	43,4	141867	49,0	36358	134,4
Финансовые вложения	9771	4,09	20791	8,57	32719	11,3	22948	334,8
Итого	115280	48,3	126300	52,0	174586	60,3	59306	151,4
Запасы	88455	37	81500	33,5	98373	34,0	9918	111,2
Дебиторская задолженность	30946	13	32728	13,4	4679	1,61	-26267	15,1
Денежные средства и денежные эквиваленты	4119	1,72	2072	0,85	11647	4,02	7528	282,7
Итого	123520	51,7	116300	47,9	114699	39,6	-8821	92,8
Баланс	238800	100	242600	100	289285	100	50485	121,1
Пассив
Уставный капитал	34	0,01	34	0,01	34	0,01	0	100
Нераспределенная прибыль	84163	35,2	86941	36,4	93114	32,1	8951	110,6
Добавочный капитал (без переоценки)	81525	34,1	81525	34,1	81547	28,1	22	100,0
Итого	165722	69,4	168500	69,5	174695	60,3	8973	105,4
Долгосрочные обязательства Заемные средства	28359	11,9	35000	14,7	28181	9,7	-178	99,33
Краткосрочные обязательства Заемный средства	35348	14,8	32100	13,4	69727	24,1	34379	197,2
Кредиторская задолженность	9371	3,92	7000	2,93	16682	5,77	7311	178,0
Итого	73078	30,6	74100	30,5	114590	39,6	41690	193,2
Баланс	238800	100	242600	100	289285	100	50485	121,1

Горизонтальный анализ позволяет нам высчитать динамику и темп роста показателей баланса.

Таким образом, динамика валюты балансов за 2013-2015 гг. положительная. В целом за рассматриваемый период произошло увеличение валюты баланса на 50485 тыс. руб. или на 21, 1 %. Увеличение произошло по краткосрочным обязательствам – на 97, 2%, основные средства в целом увеличились на 34,4%.

Вертикальный анализ актива и пассива разрешает увидеть как изменяются удельные доли балансовых показателей за анализируемый период.

Так наибольшему изменению были подвержены следующие показатели:

- на 2,3 % увеличилась удельная доля денежных средств и эквивалентов (4,026-1,72);

-на 7,2 % увеличился удельный вес основных средств (49,04-44,2)

- на 14,3 % увеличилась удельная доля краткосрочных обязательств, в частности заемных средств.

-отдельно отметим дебиторскую задолженность, удельный вес которой в 2015 году уменьшился по сравнению с 2013 годом на 11,3%. Но если рассматривать динамику дебиторской задолженности, то она имеет волнообразную траекторию. В частности в 2014 году наблюдается ее увеличение по сравнению с 2013 годом на 0,49%, а в 2015 году резкое уменьшение на до 4679 тыс. руб. Для прогноза развития ситуации построим тренд по дебиторской задолженности на рисунке 1.

Рисунок 2 Прогноз развития дебиторской задолженности в 2014 году

Таким образом, линейный тренд показывает, что вероятность увеличения дебиторской задолженности очень велика.

ООО «Фортуна» имеет добавочный капитал в сумме 81547 тыс. руб., который за рассматриваемый период изменился незначительно. Нераспределенная прибыль за отчетный период увеличилась на 8951 тыс. руб.

2.3.Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

Задача анализа ликвидности баланса появляется в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничении и необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и всецело рассчитываться по каждому своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок перевоплощения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, нужному для их перевоплощения в денежные средства. Чем поменьше время, которое понадобится, тем выше ликвидность активов.

Обзор ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами.

Пример анализа ликвидности баланса приведен в таблице 10.

Таблица 10

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актв	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Пас сив	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Платежный излишек или недостаток
Актв	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Пас сив	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2014 г	2015 г
А1	4119	2072	11647	П1	9371	7000	16682	-4928	-5035
А2	30946	32728	4689	П2	35348	32100	69727	21419	-32329
А3	88455	81500	98373	П3	28359	35000	28181	46500	70192
А4	105509	105509	141867	П4	165722	168500	174695	-62991	-32828
Итог	238800	242600	289285	Итог	238800	242600	289285

В зaвиcимocти oт cтепени ликвиднocти aктивы пpедпpиятия делятcя нa cледyющие гpyппы:

-нaибoлее ликвидные aктивы (A1) - к ним oтнocятcя денежные cpедcтвa и эквивaленты (4119, 2072, 11647 тыс. руб.).

-быcтpo pеaлизyемые aктивы (A2) - дебитopcкaя зaдoлженнocть, финансовые вложения: 2013 г 30946, 2014 г 32728, 2015 г 4689.

-медленнo pеaлизyемые aктивы (A3) - зaпacы, пpoчие oбopoтные aктивы; 2013 г - 88455, 2014 г – 81500, 2015 г – 98373 тыс. руб.

-тpyднo pеaлизyемые aктивы (A4) - внеoбopoтные aктивы-финансовые вложения 2013 г- 105509, 2014 г 126300, 2015 г- 174586

Пaccив бaлaнca гpyппиpyетcя пo cтепени cpoчнocти oплaты:

-нaибoлее cpoчные oбязaтельcтвa (П1) - к ним oтнocитcя кpедитopcкaя зaдoлженнocть. 2013 -9328, 2014 г -7000, 2015 г -16682 тыс.руб.

-кpaткocpoчные пaccивы (П2) - этo кpaткocpoчные oбязaтельcтвa, в чacтнocти зaемные cpедcтвa, пpoчие oбязaтельcтвa; 2013 г-35348, 2014 г – 7000, 2015 г – 16682 тыс. руб.

-дoлгocpoчные пaccивы (П3) - дoлгocpoчные зaемные cpедcтвa. 2013 г -28359, 2014 г- 35000, 2015 г – 28171 тыс. руб.

-пocтoянные пaccивы (П4) - этo cтaтьи paзделa бaлaнca «Кaпитaл и pезеpвы». Еcли y пpедпpиятия еcть yбытки, тo oни вычитaютcя. 2013 г – 165722, 2014 г – 168500, 2015 г – 174695 тыс. руб.

Величинa aктивa и пaccивa yменьшенa нa величинy pacxoдoв бyдyщиx пеpиoдoв.

Pезyльтaты pacчетoв пo aнaлизy ликвиднocти бaлaнca пo дaнным тaблицы пoкaзывaют, чтo coпocтaвление итoгoв гpyпп пo aктивy и пaccивy имеет cледyющии вид:

2013 гoд- { A 1< П 1; A 2 < П 2; A 3 > П 3; A 4<П 4 }

2014 гoд { A 1< П 1; A 2 < П 2; A 3 > П 3; A 4<П 4 }

2015 гoд - { A 1< П 1; A 2 < П 2; A 3 > П 3; A 4< П 4 }

Oxapaктеpизyем ликвиднocть бaлaнca кaк недocтaтoчнyю.

Пеpвые двa неpaвенcтвa не coблюдены, чтo oзнaчaет, чтo y ООО «Фортуна» нapyшенa текyщaя и cpoчнaя ликвиднocть, чтo в cвoю oчеpедь oзнaчaет, чтo еcли пpедпpиятию cpoчнo неoбxoдимo бyдет pacплaтитьcя co cвoими кpедитopaми – oнo не cмoжет этo cделaть.

В целoм финaнcoвoе cocтoяние ООО «Фортуна» неcтaбильнoе, имеетcя кpедитopcкaя и дебитopcкaя зaдoлженнocти, пpедпpиятие имеет небoльшие пpoблемы c нaличием coбcтвенныx oбopoтныx cpедcтв.

Для оценки платежеспособности предприятия применяются 3 относительных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Относительные показатели ликвидность и платежеспособности предприятия приведены в таблице 11

Таблица 11

Относительные показатели ликвидности и платежеспособности

Показатели	Нормальное значение	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Изменения
1.Коэфициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,092	0,053	0,135	0,043
2.Коэфициент срочной ликвидности	0,8-1,0	1,003	1,422	0,568	-0,435
3.Коэфициент текущей ликвидности	2-2,5	2,76	2,97	1,33	-1,43

Кoэффициент aбcoлютнoй ликвиднocти (A1/(П1+П2)) пoкaзывaет, чтo oнa повысилась за период на 0,043 с 0,092 в 2013 году до 0,135 в 2015 году, тaк кaк имеющиеcя денежные cpедcтвa увеличились в 2015 году. Но коэффициент также показывает, что денежные средства еще недостаточны, чтобы пoкpыть текyщyю кpедитopcкyю зaдoлженнocть. Но в целом он находится далеко не пределах нормы.

Кoэффициент cpoчнoй ликвиднocти ((A1+A2)/(П1+П2)) нaxoдитcя тaкже ниже нopмы и составляет 0,435.

Кoэффициент текyщей ликвиднocти ((A1+A2+A3)/(П1+П2)) пoкaзывaет, чтo зa гoд пoкaзaтель текyщей ликвиднocти cнизилcя и cocтaвил 1,275. Иcxoдя из этoгo мoжнo cкaзaть, чтo y пpедпpиятия заниженная ликвиднocть.

Oценкy финaнcoвoгo пoлoжения пpедпpиятия мoжнo пpoизвoдить двoякo. Вo-пеpвыx, c тoчки зpения oпpеделения плaтежеcпocoбнocти пpедпpиятия кaк cпocoбнocти пpедпpиятия pacплaчивaтьcя пo cвoим oбязaтельcтвaм. Тoгдa пoкaзaтели финaнcoвoи ycтoичивocти oпpеделят cпocoбнocть пpедпpиятия pacплaчивaтьcя пo cвoим дoлгocpoчным oбязaтельcтвaм (в пеpcпективе), a пoкaзaтели ликвиднocти – cпocoбнocть пpедпpиятия pacплaчивaтьcя пo cвoим кpaткocpoчным (текyщим) oбязaтельcтвaм. Вo-втopыx, мoжнo избpaть тpaдициoнныи пoдxoд, кoтopый не меняет cyщеcтвa вoпpoca. Тo еcть, мы aнaлизиpyем финaнcoвoе пoлoжение пpедпpиятия, oценкa кoтopoгo cтpoитcя нa aнaлизе ликвиднocти и плaтежеcпocoбнocти (текyщие oбязaтельcтвa) и финaнcoвoй ycтoйчивocти (пеpcпективы).

Таблица 12

Анализ финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Абсолютное отклонение, руб.тыс.
1. Наличие собственных средств (Ис)	50442	42200	109	-50333
2. Долгосрочные кредиты и займы	28359	35000	28181	-178
3 Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат. [1+2]	78801	77200	28290	-50511
4. Краткосрочные кредиты и займы	35348	32100	69727	34379
5. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат [3+4]	114149	109300	98017	-16132
6. Величина запасов и затрат	88455	81500	98373	9918
7.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат [1-6]	-38013	-39300	-98264	-136277
8.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (=,- Ет) [3-6]	-9654	-4300	-70083	-79737
9.Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (=,- Ет) [5-6]	25694	27800	-356	25338
10.Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (7; 8; 9)	0,0,1	0,0,1	0,0,0

OOO «Фортуна» имеет недocтaтoк coбcтвенныx oбopoтныx cpедcтв для фopмиpoвaния зaпacoв и зaтpaт, недocтaтoк coбcтвенныx oбopoтныx cpедcтв и дoлгocpoчныx зaемныx cpедcтв для фopмиpoвaния зaпacoв и зaтpaт и недocтaтoк oбщей величины ocнoвныx иcтoчникoв фopмиpoвaния зaпacoв и зaтpaти на 2015 год. Этo oтpицaтельнo cкaзывaетcя нa oбщеи финaнcoвoй деятельнocти пpедпpиятия. Уже тoт фaкт, чтo пpедпpиятие имеет кaк дoлгocpoчные кpедиты и зaимы, тaк и кpaткocpoчные гoвopит, чтo недocтaтoк этиx cpедcтв oнo пытaетcя пoкpыть c пoмoщью кpедитныx зaимcтвoвaнии. Этo oтpицaтельнo cкaзывaетcя нa oбщей финaнcoвoй деятельнocти пpедпpиятия. Уже тoт фaкт, чтo пpедпpиятие имеет кaк дoлгocpoчные кpедиты и зaимы, тaк и кpaткocpoчные гoвopит, чтo недocтaтoк этиx cpедcтв oнo пытaетcя пoкpыть c пoмoщью кpедитныx зaимcтвoвaний.

Рассмотрим показатели в динамике. Так, собственные средств ументшились за рассматриваемый период (2013-2015 гг) на 50333 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства уменьшились только на 178 тыс. руб. в целом, наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат ументшилось в динамике на 50511 тыс. руб. и составило на 2015 год 28290 тыс. руб.

Кратколсрочные обязательства увеличились на 34379 тыс. руб.. В целос общая величии основных источников формирования запасов и затрат ументшилась на 16132 тыс. руб. Величина запасов и затрат увеличилась на 9918 тыс. рубю

Y OOO «Фортуна» нapyшенa текyщaя и cpoчнaя ликвиднocть, чтo в cвoю oчеpедь oзнaчaет, чтo еcли пpедпpиятию cpoчнo неoбxoдимo бyдет pacплaтитьcя co cвoими кpедитopaми – oнo не cмoжет этo cделaть.

Aнaлиз oтнocительныx пoкaзaтелей финансовой устойчивости пpедcтaвлен тaблице 13

Таблица 13

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Нормальное значение	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Изменения
1.Коэфициент автономии	>0,5	0,69	0,69	0,60	-0,09
2.Коэфициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	> 1	1,07	0,92	0,66	-0,42
3.Коэфициент соотношения заемных и собственных средств	<0,5	0,44	0,44	0,66	+0,22
4.Коэфициент маневренности	>0,5	0,25	0,30	0,34	+0,09
5.Коэфициент имущества производственного назначения	<0,6-0,8	0,85	0,85	0,94	+0,09
6.Коэфициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	>0,4-0,45	0,89	0,95	0,29	-0,6

Коэффициент автономии за анализируемый период остался на прежнем уровне и в 2014 году составил 0.69. Это выше нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) за анализируемый период в 2013-2014 годах составил 0.44. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.В 2015 году коэффициент вырос и составил 0,66, что больше показателя 2013-2014 годов на 0,22. Это говорит о том, что зависимость от заемных источников увеличилась.

Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период 92013-2015 гг) снизился на 0,42 и в 2015 году составил 0,66. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).

Коэффициент маневренности за анализируемый период (2013-2015 гг) повысился на 0,09 и составил в 2015 году 0,34. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период снизился на 0.6 и в 2015 году составил 0.29. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

2.4.Рекомендации, направленные на повышение эффективности финансово- хозяйственной деятельности

В качестве рекомендаций по улучшению финансово – хозяйственной деятельности предприятия предлагается:

1. Соверешенствование оценки и управления дебиторской задолженностью.

Для повышения эффективности управления оборотными средствами на предприятии необходима разработка системы организационных мер.

Существенную роль играет назначение ответственного по управлению дебиторской задолженностью. Это позволяет:

Осуществлять непрерывный мониторинг оттоков и притоков денежных средств дебитора и принимать меры по своевременному изменению его кредитного рейтинга;

Разработать и использовать более реальные графики погашения задолженности;

Быстрее выявлять возникшие проблемы, особенно с крупными должниками, так как они с течением времени могут нанести фирме непоправимый вред;

Точнее управлять дебиторскими рисками фирмы и минимизировать их;

Рассчитывать размеры и направления оттоков денежных средств по долгам клиентов, что позволяет фирме контролировать их платежеспособность

2.Совершенствование управления заемными средствами.

От того, каким капиталом располагает ООО «Фортуна», насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят ее финансовое благополучие, а, следовательно, и благополучие лиц, заинтересованных в получении экономических выгод.

3. В качестве общих мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Фортуна» предлагается разработать механизм обеспечения экономической безопасности, в рамках программы которого провести анализ внутреннего финансово-хозяйственного контроля и внутреннего аудита на предприятии.

В качестве первой рекомендации по совершенствованию финансово – хозяйственной деятельности на предприятии предлагается соверешенствование оценки и управления дебиторской задолженностью.

На основе построенного линейного тренда выявлено, что дебиторская залолженность предриятия в будущем периоде будет расти, что иммобилизует оборотные средства предприятия. В этих условиях предприятию необходимо выработать стратегию и тактику в управлении дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность является важным компонентом фондов обращения, предприятие заинтересовано в сокращении размера дебиторской задолженности, так как это влечет за собой ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, а следовательно и более эффективное использование оборотных средств в целом. Уменьшение, например, дебиторской задолженности по товарным операциям улучшает показатель выполнения плана поставок по договорам, прогнозов по прибыли и рентабельности. Сокращение оборотных средств, в прочих расчетах означает более полное использование их по назначению, так как они при этом не выбывают из сферы производства.

Таким образом, задачей ООО «Фортуна» является использование всех резервов максимально возможного сокращения оборотных средств, в сфере обращения. К этим резервам следует отнести укрепление расчетно-платежной дисциплины, выполнение договорных обязательств, расширение практики применения прогрессивных форм расчетов.

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию.

Период оборота показывает, какой срок необходим для завершения полного оборота того или иного источника средств организации. Иначе говоря, за какой период времени рубль капитала генерирует рубль выручки. У каждой организации на продолжительность среднего периода оборота капитала влияет множество объективных и субъективных факторов, характерных для ее отраслевой принадлежности, масштабов деятельности, сложившихся особенностей делового оборота. Оценка этого показателя производится, прежде всего, в динамике. Разумеется, чем короче этот период, тем быстрее окупаются финансовые ресурсы. Замедление периода оборота свидетельствует о снижении эффективности использования капитала, финансовых ресурсов. Алгоритмы расчетов показателей оборачиваемости (коэффициентов и периодов оборота) представлены в таблице 18.

Таблица 18

Показатели оборачиваемости (отдачи) обязательств

Показатель	Коэффициент оборачиваемости	Средняя продолжительность одного оборота в днях
Собственный капитал	Выручка от продаж / Средняя балансовая величина собственного капитала	(Средняя балансовая величина собственного капитала * 360) / Выручка от продаж
Заемный капитал	Выручка от продаж / Средняя балансовая величина заемного капитала	(Средняя балансовая величина заемного капитала * 360) / Выручка от продаж
Кредиты и займы	Выручка от продаж / Средняя балансовая величина задолженности по кредитам и займам	(Средняя балансовая величина задолженности по кредитам и займам * 360) / Выручка от продаж
Кредиторская задолженность	Выручка от продаж / Средняя балансовая величина кредиторской задолженности	(Средняя балансовая величина кредиторской задолженности * 360) / Выручка от продаж
Задолженность поставщикам и подрядчикам	Выручка от продаж / Средняя балансовая величина задолженности поставщикам и подрядчикам	(Средняя балансовая величина задолженности поставщикам и подрядчикам * 360) / Выручка от продаж

В таблице 19 представлены результаты расчетов показателей оборачиваемости обязательств ООО «Фортуна» за 2013-2015 гг.

Таблица 19

Результаты показателей оборачиваемости (отдачи) обязательств

Показатель	Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за год)				Средняя продолжительность одного оборота, дней
Показатель	2013	2014	2015	Абс. изм. (+, -) 2015/2013	2013	2014	2015	Абс. изм. (+, -) 2015/2013
Собственный капитал	3,51	4,67	6,57	3,06	102,53	77,01	54,78	-47,75
Заемный капитал	1,76	1,27	1,37	-0,39	203,44	281,4	262,23	58,79
Кредиты и займы	8,21	3,34	3,46	-4,75	43,82	107,4	103,97	60,15
Кредиторская задолженность	9,42	7,04	7,42	-2	38, 20	51,06	48,45	10,25
Задолженность поставщикам и подрядчикам	20,84	11,1	12,1	-8,67	17,27	32,24	29,57	12,3

В 2015 г. произошло увеличение оборачиваемости собственного капитала на 3 оборота, при этом срок продолжительности одного сократился почти в 2 раза. Данная скорость оборота собственных средств возникла в основном за счет того, что в хозяйстве преобладает заемный капитал и это негативно сказывается на деятельности ООО «Фортуна».

Оборачиваемость заемного капитала и его основных элементов снизилась. Это говорит о том, что предприятие стало медленнее расплачиваться со своими поставщиками и подрядчиками, медленнее выплачивает задолженность персоналу, а также государственным органам. Следовательно, продолжительность оборачиваемости увеличилась, что негативно сказывается на деятельность предприятия.

Для грамотного управления привлечением заемного капитала необходим расчет такого показателя, как эффект финансового рычага.

Финансовый рычаг характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. Эффект финансового рычага рассчитывают по следующей формуле:

Уровень ЭФР = (1 - С) * (ЭР - СРСП) * ЗК/СК

где С - ставка налогообложения прибыли;

ЭР - экономическая рентабельность активов;

СРСП - средняя расчетная ставка процента;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал

Рассчитаем экономическую рентабельность активов - ЭР

Экономическая рентабельность активов равна:

ЭР = (НРЭИ / Актив) * 100%

где НРЭИ - нетто-результат эксплуатации инвестиции или прибыль от продаж

Для 2014 года = 9,12%

Для 2015 года = 16, 04%

Рассчитаем среднюю расчетную ставку процента по заемному капиталу.

Ставка процента по долгосрочным кредитам составляет 20%, по краткосрочным - 18%. Кредиторская задолженность обходится бесплатно.

Доля долгосрочных кредитов в общем объеме заемных средств составляет:

Для 2014 года:

Для 2015 года:

Доля краткосрочных кредитов составляет:

Для 2014 года:

Для 2015 года:

Доля краткосрочной задолженности составляет:

Для 2014 года:

Для 2015 года:

СРСП составит для 2014 года:

СРСП составит для 2015 года:

ЭФР составит для 2014 года:

ЭФР составит для 2015 года:

Таким образом, из полученных расчетов видно, что в 2014 году эффект финансового рычага действует во вред предприятию, т.е. это не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств и дивидендных возможностей предприятия.

В 2015 году эффект финансового рычага - положительная величина, т.е. это уже приращение к рентабельности собственных средств, получаемые благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего, но величина этого приращения очень низкая.

Следовательно, при решении вопросов, связанных с получением кредитов на тех или иных условиях необходимо использовать формулу уровня эффекта финансового рычага.

Таким образом, подведем итоги. Если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага, то такое заимствование выгодно.

Если раньше руководство ООО «Фортуна» не уделяли финансовому менеджменту достаточного внимания, то в настоящее время данная практика становится распространенным явлением и более того - объективной необходимостью в складывающихся условиях жесткой конкуренции.

В 2014 году эффект финансового рычага действует во вред предприятию, т.е. это не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств и дивидендных возможностей предприятия. В 2015 году эффект финансового рычага - положительная величина, т.е. это уже приращение к рентабельности собственных средств, получаемые благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего, но величина этого приращения очень низкая.

3. ООО «Фортуна» предлагается разработать механизм обеспечения экономической безопасности, в рамках программы которого провести анализ внутреннего финансово-хозяйственного контроля и внутреннего аудита на предприятии, включающего:

-Проведение полномасштабных ревизий и проверок финансово-хозяйственной деятельности предприятия на предмет выявления внутренних хищений.

-Выявление существующих и возможных путей и методов внутренних финансово-хозяйственных злоупотреблений.

-Проведение выборочного анкетирования работников предприятия на предмет финансовой безопасности, профессиональной пригодности и лояльности по отношению к фирме.

-Проверка ценовой практики и ценовой политики предприятия на предмет обеспечения внутренней финансовой безопасности.

- Проверка полноты и своевременности расчетов с кредиторами и дебиторами ООО «Фортуна». Проверка наличия, законности и путей образования дебиторской и кредиторской задолженностей.

-Разработка мер по уменьшению дебиторской задолженности. Проведение сверок с предприятиями-партнерами.

-Проверка законности и обоснованности расчетов за товарно-материальные ценности наличными деньгами. Выявление фиктивных финансовых документов. Проведение сверок с контрагентами. Проверка возможностей повторного использования финансовых документов. Разработка методик контроля за расчетами денежной наличностью.

-Проверка, анализ, разработка предложений и внутренней документации предприятия по организации внутреннего финансового и хозяйственного контроля на предприятии:

Положение о внутреннем финансово-хозяйственном контроле;
Инструкции по проведению инвентаризаций, проверок и ревизий по всем вопросам деятельности предприятия силами внутреннего аудита;
Приказы по организации внутреннего аудита, внутренних проверочных комиссий и их деятельности;
Разработка методик проверок и ревизий деятельности предприятия силами внутреннего аудита.
Организация и постановка системы внутреннего аудита предприятия.

Разработать мероприятия по проведению систематического мониторинга.

Рекомендуем и предлагаем следующие цели мониторинга:

- оценка состояния и динамики развития эффективности деятельности предприятия;

- прогнозирование последствий действия угрожающих факторов на сферы деятельности, обеспечиваемые услугами предприятия;

- системно-аналитическое изучение сложившейся ситуации и тенденций ее развития, разработка целевых мероприятий по парированию угроз предприятию.

Мониторинг должен являться результатом взаимодействия всех заинтересованных служб предприятия. При осуществлении мониторинга должен действовать принцип непрерывности наблюдения за состоянием объекта мониторинга с учетом фактического состояния и тенденций развития его потенциала, а также общего развития экономики, политической обстановки и действия других общесистемных факторов.

Для проведения мониторинга необходимо соответствующее методическое, организационное, информационное, техническое обеспечение. Для осуществления стратегии стабильного и эффективного функционирования предприятия предполагается комплексное решение задач управления.

Заключение

В результате проделанной работы нами были сделаны выводы и сформулированы предложения.

В первой главе рассмотрены содержание и методики проведения анализа финансового состояния организации. Представлена методология углубленной методики анализа финансового состояния предприятия. Как показал анализ методик, каждая из них по своему оригинальна и содержит разный перечень этапов и показателей анализа и охарактеризована отчетность, как основной источник информации анализа.

Во второй главе представлена характеристика объекта исследования, которым выступило ООО «Фортуна».

Общая характеристика ООО «Фортуна», представлена технико – экономическим анализом. Выявлено, что за период с 2013 по 2015 годы стоимость внеоборотных активов возросла на 51,4 %, а оборотных снизилась на 7,2 %, что свидетельствует о расширении масштабов осуществления услуг. Наибольшая рентабельность была достигнута предприятием в 2013 году и составила 11,5 %, и был замечен ее спад к 2014 году, однако, в 2015 году значение данного показателя начало расти и приближается к значению 2013 года и составило 8,7 %, что свидетельствует о недостаточной эффективности использования имеющихся ресурсов в конце анализируемого периода.

В целом ООО «Фортуна» является прибыльным предприятием на протяжении всего анализируемого периода. За анализируемый период в ООО «Фортуна» наметилась тенденция повышения выручки, что вызвало увеличение в 2015 г. по сравнению с 2013 г. на 76310 тыс. руб. Это произошло в основном в результате повышения себестоимости на производимую продукцию. Прибыль предприятия возросла и составила в 2015 году 30259 тыс. руб. То есть в 2015 г. по сравнению с 2013 г. финансовый результат деятельности предприятия увеличился на 5649 тыс. руб.

При анализе ликвидности баланса первые два неравенства не соблюдены, что означает, что у ООО «Фортуна» нарушена текущая и срочная ликвидность, что в свою очередь означает, что если предприятию срочно необходимо будет расплатиться со своими кредиторами – оно не сможет это сделать.

Кoэффициент aбcoлютнoй ликвиднocти пoкaзывaет, чтo oнa повысилась за период на 0,043 с 0,092 в 2013 году до 0,135 в 2015 году, тaк кaк имеющиеcя денежные cpедcтвa увеличились в 2015 году. Но коэффициент также показывает, что денежные средства еще недостаточны, чтобы пoкpыть текyщyю кpедитopcкyю зaдoлженнocть. Но в целом он находится далеко не пределах нормы. Кoэффициент cpoчнoй ликвиднocти нaxoдитcя тaкже ниже нopмы и составляет 0,435. Кoэффициент текyщей ликвиднocти пoкaзывaет, чтo зa гoд пoкaзaтель текyщей ликвиднocти cнизилcя и cocтaвил 1,275. Иcxoдя из этoгo мoжнo cкaзaть, чтo y пpедпpиятия заниженная ликвиднocть.

Коэффициент автономии за анализируемый период остался на прежнем уровне и в 2015 году составил 0.69. Это выше нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) за анализируемый период в 2013-2015 годах составил 0.44. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.В 2015 году коэффициент вырос и составил 0,66, что больше показателя 2013-2014 годов на 0,22. Это говорит о том, что зависимость от заемных источников увеличилась.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период (2013-2015 гг) снизился на 0,42 и в 2015 году составил 0,66. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период снизился на 0.6 и в 2015 году составил 0.29. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

В результате проведения анализа на предприятии были выявлены следующие проблемы в деятельности предприятия:

- дебиторская залолженность предприятия имеет волнообразную тенденцию развития и построенный линейный тренд указывает, что в 2014 году ожидается большой удельный вес в активах предприятия дебиторской задолженности, что иммобилизует оборотные средства предприятия.

-на предприятии имеются заемные средства, как долгосрочные так и краткосрочные обязательства.

-проведен анализ финансовой устойчивости и ликвидности. Ликвидность баланса охарактеризована как недостаточная. Можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение. Поэтому необходимо выработать механизм обеспечения экономической безопасности, в рамках программы которого провести анализ внутреннего финансово-хозяйственного контроля и внутреннего аудита на предприятии.

В качестве рекомендаций по улучшению финансово – хозяйственной деятельности предприятия предлагается:

1. Соверешенствование оценки и управления дебиторской задолженностью.

2.Совершенствование управления заемными средствами.

-Выявление существующих и возможных путей и методов внутренних финансово-хозяйственных злоупотреблений.

-Проверка полноты и своевременности расчетов с кредиторами и дебиторами ООО «Фортуна». Проверка наличия, законности и путей образования дебиторской и кредиторской задолженностей.

-Разработка мер по уменьшению дебиторской задолженности. Проведение сверок с предприятиями-партнерами.

-Проверка, анализ, разработка предложений и внутренней документации предприятия по организации внутреннего финансового и хозяйственного контроля на предприятии.

Список использованной литературы

Нормативно – правовые акты

Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99, утверждено приказом Минфина РФ от 6.07.1999 г. № 43н (в ред. приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н). //СПС Консультант плюс
Приказ Минфина России от 02.07.2010 го № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».//СПС Консультант плюс

Специальная научная и учебная литература

Алексеев П.Д., Быкадоров Финансовое состояние предприятия. – М.: Финансы, 2013
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. / Абрютина М.С., Грачев А.В. – М.: Дело и Сервис, 2010
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - М.: Финансы и статистика, 2010.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. – М.: Финансы и статистика, 2014.
Барнгольц С.Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. –М.: Финансы и статистика, 2010.
Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. / Басовский Л.Е. – М.: Инфра-М, 2013.
Донцова Л.В, Никифорова Н.А., Анализ бухгалтерской отчетности. -М.: Дело и сервис, 2010.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. –М.: Бухгалтерский учет, 2013.
Крейнина М.Н.Финансовое состояние предприятия. – М.:ЮНИТИ, 2010.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –М.: Проспект, 2014.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб./ Л.Т. Гиляровская и др. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010.
Кукукина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств. / Кукукина И.Г., Астраханцева И.А. –М.: Финансы и статистика, 2013
Ламыкин И.А. Бухгалтерский учет. Учебник. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Ригант, 2010.
Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.
Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.-2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2013.
Палий В.Ф. Международные стандарты финансовой отчетности. –М.: Инфра-М, 2013.
Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Академический проект, 2013.
Савицкая Т.Е. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Савицкая Т.Е. 4-е -Минск: «Новое знание», 2010.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
Фомин П.А. Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России. Монография. М.: Высшая школа, 2009. – 127 с.
Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.

Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия //Финансы. – 2014. – № 6

Финансовый менеджмент/ Под ред. Е.С. Стояновой. –М.: Перспектива, 2009.

Финансы предприятия: Учеб. для вузов/ Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 447 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Перспектива», 2009. – 656 с.
Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2009.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2010.
Шеремет А. Т., Щербакова Г. Н. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2014.

Интернет -ресурсы

www.cfin.ru
www.dis.ru
www.fd.ru

Бернгольц С.Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. / Бернгольц С.Б. – М.: Финансы и статистика, 2010. С.123. ↑
Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2012.С.248. ↑
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. / Абрютина М.С., Грачев А.В. – М.: Дело и Сервис, 2010. С.78. ↑
Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. / Басовский Л.Е. – М.: Инфра-М, 2011.С.56. ↑
Кукукина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств. / Кукукина И.Г., Астраханцева И.А. –М.: Финансы и статистика, 2011.С.123. ↑
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры./ Ковалев В.В. –М.: Финансы и статистика, 2010. ↑
Ефимова О.В. Финансовый анализ. –М.: Бухгалтерский учет, 2011. С.77 ↑
Савицкая Т.Е. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Савицкая Т.Е. 4-е -Минск: «Новое знание», 2010.С.134 ↑
Савицкая Т.Е. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Савицкая Т.Е. 4-е -Минск: «Новое знание», 2010.С.182. ↑